Termin nr. Renter, kr. Afdrag, kr. Ydelse, kr. Restgæld, kr.

137 15. Finansiering Opgave 15.1. Lån til traktor En landmand låner penge i banken til køb af en ny traktor. Lånebetingelserne: Lånebeløb 480.000 Løbetid 5 år 4 terminer pr. år. Nominel rente 8 % p.a. Lånetype: Serielån Beregn renter, afdrag og ydelse for de første to års terminer. Termin nr. Renter, kr. Afdrag, kr. Ydelse, kr. Restgæld, kr. 1 9.600* 24.000** 33.600 456.000 2 9.120 24.000 33.120 432.000 3 8.640 24.000 32.640 408.000 4 8.160 24.000 32.160 384.000 5 7.680 24.000 31.680 360.000 6 7.200 24.000 31.200 336.000 7 6.720 24.000 30.720 312.000 8 6.240 24.000 30.240 288.000 I alt 63.360 192.000 255.360 * Rente: 8 / 4 = 2 % pr. termin. ** Afdrag: I alt 5 x 4 = 20 terminer. Derfor er afdrag = 480.000 / 20.

138 15. Finansiering Opgave 15.2. Annuitetslån Emma og Jonas har købt en ejerlejlighed og optager derfor et banklån med en hovedstol på 200.000 kr. Løbetiden er 5 år. De har mulighed for at vælge mellem forskellige kombinationer af rente og terminer. Beregn terminsydelsen og effektiv rente (2 decimaler) for hver kombination. Rente, p.a. Antal terminer Ydelse, kr. Effektiv rente, % 6 2 23.446 3,0 6 4-11.649-1,5 6 12-3.867-0,5 8 2-24.658-4,0 8 4-12.231-2,0 8 12-4.055-0,67 10 2-25.901-5,0 10 4-12.829-2,5 10 12-4.249-0,83

15. Finansiering 139 Opgave 15.3. Lån til køb af ny bil En landmandsfamilie har lånt penge i banken til køb af en ny bil. Lånebetingelser: Lånebeløb 280.000 Løbetid 5 år. 4 terminer pr. år. Nominel rente 8 % p.a. Lånetype: Annuitetslån. Beregn renter, afdrag og ydelse for de første to års terminer. Termin nr. Renter, kr. Afdrag, kr. Ydelse, kr. Restgæld, kr. 1 5.600 11.536 17.136* 268.464 2 5.369 11.767 17.136 256.697 3 5.134 12.002 17.136 244.695 4 4.894 12.242 17.136 232.453 5 4.649 12.487 17.136 219.966 6 4.399 12.737 17.136 207.229 7 4.145 12.991 17.136 194.238 8 3.885 13.251 17.136 180.987 I alt 38.075 99.013 137.088 * Ydelse: 6,12 % (findes ved tabelopslag: n = 20 og i = 0,02).

140 15. Finansiering Opgave 15.4. Annuitetslån og serielån (traktor) En landmand ønsker at låne 200.000 i banken til køb af en brugt traktor, årgang 1999. Landmanden tilbydes et annuitetslån med 8 % rente p.a. og 4 årlige terminer. Lånet skal betales tilbage over 10 år. A) Beregn rente, afdrag og restgæld for de første 4 terminer og udfyld skemaet herunder. (Find først lånets terminsrente og ydelse). Renter, kr. Afdrag, kr. Ydelse, kr. Restgæld, kr. 1. termin 4.000* 3.320 7.320** 196.680 2. termin 3.934 3.386 7.320 193.294 3. termin 3.866 3.454 7.320 189.840 4. termin 3.797 3.523 7.320 186.317 * Terminsrente: 8 / 4 = 2 %. ** Ydelse: 3,66 % af 200.000 = 7.320 B) Beregn nu rente, afdrag, ydelse og restgæld, hvis han i stedet tilbydes et serielån. Lånets løbetid er stadig 10 år, og der er 4 terminer pr. år. Renter, kr. Afdrag, kr. Ydelse, kr. Restgæld, kr. 1. termin 4.000 5.000 9.000 195.000 2. termin 3.900 5.000 8.900 190.000 3. termin 3.800 5.000 8.800 185.000 4. termin 3.700 5.000 8.700 180.000

15. Finansiering 141 Opgave 15.5. Finansiering med realkredit (I) En mælkeproducent opfører en løsdriftsstald med sengebåse og 2 x 12 sildebensmalkestald. Der er plads til 139 køer i stalden. Samtidig købes mælkekvote, og besætningen suppleres med 20 køer. Mælkeproducentens investeringer Løsdriftsstald 4.350.000 Mælkekvote 300.000 Besætning 120.000 A) Hvor meget kan mælkeproducenten maksimalt få i realkreditlån? 4.770.000 x 0,7 = 3.339.000 B) Realkreditinstituttet går med til 60 pct. belåning, men forudsætter, at højest 3/4 af belåningen kan blive 30-årigt. Giv et forslag til to lån. Lånebeløb Løbetid Lån A 2.146.000 30 år Lån B 716.000 20 år Opgave 16.6. Finansiering med realkredit (II) En økologisk svineproducent køber 30 ha jord og udvider besætningen med 200 søer. Desuden købes 100 frilandshytter. Svineproducentens investeringer 30 ha jord 4.000.000 Frilandshytter 200.000 Besætning 600.000 A) Hvor meget kan svineproducenten maksimalt få i realkreditlån? 4.800.000 x 0,7 = 3.360.000 B) Realkreditinstituttet vil give 60 pct. belåning, men kun halvdelen i 30-årigt. Giv et forslag til to lån. Lånebeløb Løbetid Lån A 1.440.000 30 år Lån B 1.440.000 20 år

142 15. Finansiering Opgave 15.7. Forskellige låneudtryk Forklar, hvad der forstås ved følgende udtryk fra låneverdenen: Udtryk Forklaring Hovedstol Det er det beløb, man låner, og som man skal tilbagebetale. Debitor Den, der skylder penge. Kreditor Den, der låner penge ud. Annuitetslån Et lån, der betales tilbage med lige store ydelser i hele lånets løbetid. Serielån Et lån, der betales tilbage med lige store afdrag i hele lånets løbetid. Pantebrev Et bevis på, at man har pant eller sikkerhed i et aktiv. Prioritetsrækkefølge Opstilling, der viser, i hvilken rækkefølge lånene i en ejendom er blevet tinglyst. Nominel rente Den rente, der betales i forbindelse med terminsydelsen. Flexlån Lån med variabel rente. Pauselån Lån med en afdragsfri periode. Garantilån Variabelt forrentet lån med renteloft. Eurolån Lån optaget i euro. Obligationslån Lån, hvor kun kursværdien kommer til udbetaling.

15. Finansiering 143 Opgave 15.8. Kursværdi og kurstab Beregn kursværdi og kurstab i nedenstående tabel. Lån A Lån B Lån C Lån D Hovedstol, 1.250.000 3.000.000 860.000 475.000 Kurs 98,95 96,30 97,15 99,95 Kursværdi, kr. 1.236.875 2.889.000 835.490 474.763 Kurstab, kr. 13.125 111.000 24.510 237 Opgave 15.9. Nettoprovenue En landmand vil optage et 30-årigt lån på 2.500.000 og skal vælge mellem to lånetilbud, et 5 %-lån og et 4 %-lån. Beregn nettoprovenuet i nedenstående skema. Lån A (5 %) Lån B (4 %) Hovedstol 2.500.000 2.500.000 Kurs 99,5 94,25 Kursværdi 2.487.500 2.356.250 Stiftelsesprovision 10.000 10.000 Tinglysningsafgift 37.500 37.500 Kurtage 3.731 3.534 Tinglysningsgebyr 1.660 1.660 Lånesagsgebyr 5.000 5.000 Samlede låneomkostninger 57.891 57.694 Nettoprovenue 2.429.609 2.298.556

144 15. Finansiering Opgave 15.10. ÅOP Lånebehovet er 400.000, og der foreligger lånetilbud fra 3 forskellige banker. A) Beregn de årlige omkostninger i nedenstående skema. Lån A Lån B Lån C Lånebeløb, kr. 400.000 400.000 400.000 ÅOP 6,25 6,85 6,40 Årlige omkostninger i kr. 25.000 27.400 25.600 B) Nævn de omkostninger, der påvirker ÅOP ved banklån. Nominel rente. Antal terminer pr. år. Oprettelsesomkostninger. Evt. løbende provision. Opgave 15.11. Nominel rente og effektiv rente På et lån skal der betales 8 % i rente p.a. A) Beregn nedenfor den nominelle terminsrente, hvis der er henholdsvis 1, 2, 4 eller 12 terminer pr. år. 1 termin pr. år: 8/1 = 8 % 2 terminer pr. år: 8/2 = 4 % 4 terminer pr. år: 8/4 = 2 % 12 terminer pr. år : 8/12 = 0,67 % B) Beregn nedenfor den effektive rente pr. år, hvis der er henholdsvis 1, 2, 4 eller 12 terminer pr. år. 1 termin pr. år: ((1 + 0,08) 1-1) x 100 = 8,0 2 terminer pr. år: ((1 + 0,04) 2-1) x 100 = 8,16 4 terminer pr. år: ((1 + 0,02) 4-1) x 100 = 8,24 12 terminer pr. år : ((1 + 0,67) 12-1) x 100 = 8,34

15. Finansiering 145 Opgave 15.12. Terminsydelse ved finansiering med realkredit En producent af slagtekyllinger vil opføre et nyt kyllingehus. Alt i alt koster byggeriet 3.500.000, og han kan låne 1.950.000 (hovedstol) i realkredit. Lånebeløbet opdeles i to lån et fastforrentet (60 % af lånebeløb) og et variabelt forrentet (40 % af lånebeløb). Oplysninger om de to lån: Fastforrentet lån Rente 4 % p.a., løbetid 30 år Variabelt forrentet lån Rente p.t. 2 % p.a., løbetid 20 år Begge lån har kvartårlige terminer og bidragssats 1,20 pct. p.a. A) Beregn først hvert af de to låns hovedstol: 1.170.000 kr. og 780.000 kr. B) Beregn det første års ydelser på fastforrentet lån. Termin Rente, kr. Bidrag, kr. Afdrag, kr. Ydelse, kr. Restgæld, kr. 1 11.700 3.510 5.046 20.296 1.164.914 2 11.649 3.495 5.137 23.393 1.159.777 3 11.598 3.479 5.188 20.265 1.154.589 4 11.546 3.464 5.240 20.250 1.149.348 I alt 46.493 13.948 20.651 67.144 C) Beregn det første års ydelser på variabelt forrentet lån. Termin Rente, kr. Bidrag, kr. Afdrag, kr. Ydelse, kr. Restgæld, kr. 1 3.900 2.340 7.954 14.194 772.046 2 3.860 2.316 7.993 14.170 764.053 3 3.820 2.292 8.033 14.146 756.019 4 3.780 2.268 8.074 14.122 747.946 I alt 15.360 9.216 32.054 56.632 D) Beregn det første års ydelser på de to lån til sammen. Termin Rente, kr. Bidrag, kr. Afdrag, kr. Ydelse, kr. Restgæld, kr. 1 15.600 5.850 13.040 34.490 1.936.960 2 15.509 5.811 13.130 34.451 1.923.830 3 15.418 5.771 13.221 34.411 1.910.608 4 15.326 5.732 13.314 34.372 1.897.294 I alt 61.853 23.164 52.708 123.776

146 15. Finansiering Opgave 15.13. Repetition Rigtigt eller forkert! Kun de færreste landmænd har en kassekredit. Kurtage er en omkostning ved lån i realkredit. ÅOP skal altid stå i et lånetilbud. Realkreditlån skal typisk betales tilbage over 5 år. Renten varierer på rentetilpasningslån. Når man afdrager på et lån, bliver restgælden mindre. Nominel rente er den rente, man faktisk betaler på et lån. Det årlige afdrag på et 20-årigt lån er større end på et 30-årigt lån. Rente + afdrag er konstant på et annuitetslån. Realkreditlån må udgøre 70 % af ejendommens værdi. Rigtigt Forkert