Meddelelse nr. 17-2008 Halvårsrapport 2008 Amagerbanken har fremgang i forretningsomfanget, nedskrivningerne på udlån er beskedne, og resultatet er fortsat tilfredsstillende. Forventningerne til basisindtjeningen i 2008 fastholdes. Amagerbankens bestyrelse har i dag godkendt koncernens halvårsrapport for 1. halvår 2008. Fra halvårsrapporten skal særligt fremhæves: Resultat før skat forrenter egenkapitalen primo med 22,3 % p.a. Basisindtægterne udgør 614 mio.kr., hvilket er en stigning på 38 mio.kr. i forhold til 1. halvår 2007. Stigning i nettorenteindtægter på 23,5 % Omkostningsprocenten udgør 50,9 % mod 50,3 % i 1. halvår 2007, hvilket er bedre end forventet. Basisindtjeningen før nedskrivninger udgør 301 mio.kr., hvilket er bedre end forventet, og den hidtil bedste i bankens historie. Nedskrivninger på udlån m.v. er fortsat på et lavt niveau og udgør 10 mio.kr. Nedskrivningerne er lavere end forventet og kan henføres til en god bonitet blandt bankens udlånskunder. Kursreguleringer m.v. udgør et kurstab på 32 mio.kr. I 1. halvår 2008 har banken afhændet sin aktiepost i Jeudan med en avance på 21 mio.kr. samt modtaget 33 mio.kr. vedrørende salget af aktier i Totalkredit. Periodens resultat udgør 197 mio.kr. Forretningsomfanget indlån, udlån og garantier er steget med 13,5 % i forhold til 1. halvår 2007. Forventningerne til bankens basisindtjening for hele 2008 fastholdes på 480-520 mio.kr. før nedskrivninger. Bankens solvens udgør 12,3 %, heraf udgør kernekapitalen 8,4 %. Banken har i juli 2008 opnået en tilfredsstillende rating hos Moody s på C, A1 og P-1. Henvendelser bedes rettet til: Adm. direktør Knud Christensen, telefon 32 66 60 00 (bedst efter kl. 14.00). Halvårsrapport 2008
Meddelelse 17-2008 Halvårsrapport 2008 Halvårsrapport 2008 side 1 / 28
INDHOLDSFORTEGNELSE Side Ledelsesberetning Koncernens hoved- og nøgletal.. 3 Ledelsesberetning. 4 Kommentarer til koncernens hoved- og nøgletal for halvårsrapporten 2008.. 4 Balance og forretningsomfang 8 Ejendomsfinansiering i Amagerbanken. 9 Eksponeringer inden for andre særlige områder. 11 Store engagementer 12 Likviditet og Kapitalforhold.. 13 Andre forhold.. 15 Forventninger 2008 16 Ledelsespåtegning 17 Regnskab Resultatopgørelse. 18 Balance 19 Hoved- og nøgletal for koncernen.. 20 Egenkapitalopgørelse... 21 Solvens 21 Pengestrømsopgørelse 22 Noter.... 23 Koncern og virksomhedsoplysninger.. 27 Hoved- og nøgletal for Amagerbanken Aktieselskab.. 28 Halvårsrapport 2008 side 2 / 28
KONCERNENS HOVED- OG NØGLETAL 1. halvår 1. halvår Stigning Året Resultatopgørelse (mio.kr.) 2008 2007 i % 2007 Netto rente, gebyrindtægter samt andre indtægter 587,9 545,2 7,8% 1.086,6 Valutaavance 25,9 30,4-14,8% 61,6 Basisindtægter 613,8 575,6 6,6% 1.148,2 Udgifter til personale og administration m.v. 277,8 259,8 6,9% 504,9 Afskrivninger på materielle aktiver 34,9 29,6 17,9% 62,6 Basisindtjening før nedskrivninger på udlån m.v. 301,1 286,2 5,2% 580,7 Nedskrivninger på udlån m.v. 10,5 0,0-17,8 Resultat af aktiver i midlertidig besiddelse 0,1-0,5 - -1,2 Basisindtjening 290,7 285,7 1,8% 561,7 Kursreguleringer m.v. -32,1-32,6-1,5% -67,7 Resultat før skat 258,6 253,1 2,2% 494,0 Periodens resultat 196,7 216,0-8,9% 393,0 Udvalgte balanceposter m.v. (mio.kr.) Udlån til amortiseret kostpris 25.351 20.864 21,5% 24.664 Indlån og anden gæld 15.336 14.344 6,9% 15.033 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 1.733 1.176 47,4% 1.737 Efterstillede kapitalindskud 1.277 1.201 6,3% 1.351 Egenkapital 2.422 2.155 12,4% 2.319 Aktiver i alt 31.935 27.864 14,6% 31.101 Værdipapirdepoter 58.716 99.056-40,7% 64.475 Nøgletal pr. aktie (kr. pr. aktie á 20 kr.) Periodens resultat 18,0 19,7 35,9 Periodens resultat - udvandet 18,0 19,7 35,9 Børskurs ultimo 175,0 351,5 252,0 Indre værdi 222,5 196,0 212,5 Børskurs/indre værdi 0,8 1,8 1,2 Gennemsnitligt antal aktier i omløb (mio.kr.) 10,9 11,0 10,9 Øvrige nøgletal Solvensprocent 12,3 12,4 12,5 Kernekapitalprocent 8,4 8,3 8,2 Periodens basisindtjening i % af gns. egenkapital 12,3 13,7 25,8 Periodens resultat før skat i % af gns. egenkapital 10,9 12,1 22,7 Periodens resultat efter skat i % af gns. egenkapital 8,3 10,3 18,1 Indtjening pr. omkostningskrone 1,8 1,9 1,8 Periodens udlånsvækst 2,8 14,6 35,5 Periodens tabsprocent 0,0 0,0 0,1 Akkumuleret nedskrivnings- og hensættelsesprocent 1,2 1,3 1,2 Udlån i forhold til indlån 1,7 1,5 1,7 Udlån i forhold til egenkapital 10,5 9,7 10,6 Summen af store engagementer 349,2 335,2 349,1 Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 69,7* 78,0 72,1 Renterisiko 1,1 1,7 0,6 Valutaposition 4,9 5,3 3,7 Valutarisiko 0,0 0,0 0,0 Antal heltidsmedarbejdere ultimo 582 571 575 * I beløbet er indeholdt ny langfristet funding etableret primo juli 2008 med 120 mio.euro. Halvårsrapport 2008 side 3 / 28
LEDELSESBERETNING KOMMENTARER TIL KONCERNES HOVED- OG NØGLETAL FOR HALVÅRSRAPPOR- TEN 2008 Amagerbanken opnåede i 1. halvår 2008 en tilfredsstillende basisindtjening på 301 mio.kr. før nedskrivninger på udlån m.v., hvilket er 15 mio.kr. bedre end den tilsvarende periode sidste år, og bedre end forventet - den hidtil bedste i bankens historie. Resultatet før skat blev også forbedret og udgør 259 mio.kr. mod 253 mio.kr. i samme periode året før. Resultat før skat er i 1. halvår 2008 negativt påvirket af kurstab som følge af uroen på de finansielle markeder, men påvirkes også positivt af salget af bankens 10,3 % ejerandel i Jeudan med en avance på 21 mio.kr. samt af restsalgssummen vedrørende aktier i Totalkredit på 33 mio.kr. Vækst i basisindtægter på 6,6 % Basisindtægterne i 1. halvår af 2008 er steget med 6,6 % til 614 mio.kr. mod 576 mio.kr. i tilsvarende periode året før. Udviklingen i bankens forretningsomfang er bedre end forventet, og den hertil hørende rentemarginal har i perioden medført en stigning i nettorenteindtægterne på 23,5% til 416 mio.kr. mod 336 mio.kr. i første halvdel af 2007. mio.kr. 450 400 350 300 250 200 150 100 50 Basisindtægter 1. halvår 2006 1. halvår 2007 1. halvår 2008 0 Nettorenter Gebyrer Valutaavance Gebyr- og provisionsindtægter m.v. Gebyr- og provisionsindtægter samt udbytter m.v. udgør 172 mio.kr. mod 209 mio.kr. for 1. halvår 2007. Udviklingen er som forventet og i væsentligt omfang afledt af uroen på de finansielle markeder. Herudover har banken i 1. halvår 2008 opnået en indtægt på 10 mio.kr. ved salg af leasingaktiver og ejendomme mod 34 mio.kr. i 1. halvår 2007. Halvårsrapport 2008 side 4 / 28
Gebyr- og provisionsindtægter m.v. 1. halvår 1. halvår Mio.kr. 2008 2007 Udv. Værdipapirhandel og depothåndtering 54,7 85,9-31,2 Provision vedrørende realkreditgarantier og øvrige garantier 31,2 25,8 5,4 Aktieudbytte m.v. 25,7 21,8 3,9 Lånesagsgebyrer 26,6 19,7 6,9 Betalingsformidling 5,3 4,8 0,5 Andre gebyrer og provisionsindtægter, særligt vedrørende kundeog andre ekspeditioner 19,1 17,7 1,4 162,6 175,7-13,1 Avance ved salg af leasingaktiver og ejendomme 9,7 33,5-23,8 172,3 209,2-36,9 Tilgangen af nye kunder inden for både privat- og erhvervsområdet viser en tilfredsstillende og positiv udvikling. Kundegebyrer fra private udvikler sig positivt alene som følge af en stigende aktivitet og ikke med baggrund i forhøjede eller særlige prissætninger. Banken fastholder sin politik med en afdæmpet anvendelse af standardgebyrer og en rimelig prissætning af leverede ydelser. Valutaavance Valutaavancen udgør 26 mio.kr. mod 30 mio.kr. i tilsvarende periode året før. Kursgevinsten på valuta kommer fra dels kommercielle forretninger med især erhvervskunder og dels fra salg af rejsevaluta. Indgåelse af kommercielle valutaforretninger i form af bl.a. kurssikring, arbitrage og betalingsformidling er i 1. halvår 2008 påvirket af uroen på de finansielle markeder. Indtjeningen ved salg af rejsevaluta indeholder både engrosog detailsalg. Sammendrag af resultatopgørelse Banken har nedenfor foretaget opdeling af periodens resultat i basisindtjening fraregnet handelsindtjening, beholdningsindtjening samt resultat vedrørende Jeudan A/S efter finansieringsomkostninger. Opdeling af indtjening 1. halvår 1. halvår Mio.kr. spec. 2008 2007 Udv. Basisindtjening ekskl. handelsindtjening 1 530,0 450,9 79,1 Handelsindtjening 2 90,4 123,4-33,0 Basisindtægter i alt 620,4 574,3 46,1 Omkostninger og afskrivninger 308,8 285,6 23,2 Basisindtjening før nedskrivninger m.v. 311,6 288,7 22,9 Nedskrivninger 10,5 0,0 10,5 Basisindtjening 301,1 288,7 12,4 Beholdningsresultat -92,3 28,8-121,1 Resultat før særlige poster 208,8 317,5-108,7 Avance ved salg af Totalkredit aktier 33,6 0,0 33,6 Resultat af aktiver i midlertidig besiddelse 0,0-0,5 0,5 Resultat af Jeudan-aktier 16,2-63,9 80,1 Resultat før skat 258,6 253,1 5,5 Skat -61,9-37,1-24,8 Periodens resultat 196,7 216,0-19,3 Nedenfor fremgår en specifikation af opdelingen af posten basisindtægter i alt. Halvårsrapport 2008 side 5 / 28
Specifikation 1 - Basisindtjening ekskl. handelsindtjening 1. halvår 1. halvår Mio.kr. 2008 2007 Udv. Rentemarginal m.v. 420,9 328,8 92,1 Realkredit 15,3 17,2-1,9 Betalingsformidling 6,6 5,4 1,2 Omprioriterings- og lånesagsgebyrer 26,6 19,7 6,9 Garantiprovision 16,5 12,4 4,1 Øvrige provisioner 18,5 17,4 1,1 Valuta 12,1 15,6-3,5 Andre driftsindtægter 13,5 34,4-20,9 I alt 530,0 450,9 79,1 Specifikation 2 - Handelsindtjening Rentemarginal m.v. 21,1 15,3 5,8 Gebyrer og provisionsindtægter 59,9 91,4-31,5 Valuta 8,7 12,3-3,6 Kursregulering 0,7 4,4-3,7 I alt 90,4 123,4-33,0 Udgifter til personale og administration Bankens øgede aktivitet har naturligt ført til en stigning i udgifterne til personale og administration, som udgør 277 mio.kr. mod 252 mio.kr. i samme periode året før. Stigningen på 9,9 % er som forventet og kan blandt andet henføres til en stigning i medarbejderstaben svarende til 14 fuldtidsstillinger. Reguleres personaleudgifterne for udvidelsen i medarbejderstaben udgør stigningen alene 7,2 %. Medarbejderantallet udgør 578 fuldtidsstillinger ultimo juni 2008 mod 564 i juni 2007. Det er ikke forventningen at antallet af medarbejdere vil stige i den kommende periode. Stigningen i øvrige administrationsudgifter m.v. er en naturlig følge af bankens stigende aktivitetsniveau. Udgifter til personale og administration 1. halvår 1. halvår Mio.kr. 2008 2007 Udv. Personaleudgifter 159,1 144,4-14,7 Øvrige administrationsudgifter m.v. 117,4 107,1-10,3 276,5 251,5-25,0 Afskrivninger på materielle aktiver Afskrivninger på materielle aktiver udgør 35 mio.kr. mod 30 mio.kr. året før. Af denne stigning kan 5 mio.kr. henføres til øgede afskrivninger på operationel leasing, som er direkte afledt af bankens stigende aktivitetsniveau inden for dette område. Afskrivninger 1. halvår 1. halvår Mio.kr. 2008 2007 Udv. Afskrivninger på operationel leasing 21,8 16,7-5,1 Afskrivninger på materielle anlægsaktiver 13,0 12,8-0,2 Af- og nedskrivninger på ejendomme 0,1 0,1 0,0 34,9 29,6-5,3 Halvårsrapport 2008 side 6 / 28
Omkostningsprocent Bankens omkostningsprocent udgør 50,9 % mod 50,3 % i 1. halvår 2007. Udviklingen er bedre end forventet og på et tilfredsstillende niveau. Basisindtægter Omk.procent ekskl. nedskrivninger Basisindtægter i mio.kr. 650 600 550 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 60,0 55,0 50,0 45,0 40,0 Omkostningsprocent 1. halvår 2004 1. halvår 2005 1. halvår 2006 1. halvår 2007 1. halvår 2008 Nedskrivninger på udlån m.v. Nedskrivninger på udlån m.v. udgør 10 mio.kr. mod 0,0 mio.kr. i 1. halvår 2007. Periodens nedskrivninger svarer til 0,0 % p.a. af den samlede kreditformidling mod 0,0 % p.a. året før. Boniteten blandt bankens udlånskunder anses uændret for at være solid og tilfredsstillende, herunder også boniteten blandt bankens store engagementer, der behandles særskilt på side 12 og 13. Nedskrivninger på udlån m.v. 1. halvår 1. halvår t.kr. 2008 2007 Individuelle nedskrivninger: Nedskrivninger i perioden 36.290 17.585 Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere år 29.414 12.965 Endeligt tabt, ikke tidligere nedskrevet 4.830 1.829 Indgået på tidligere afskrevne fordringer 1.240 8.886 10.466-2.437 Gruppevise nedskrivninger: Nedskrivninger i perioden -4 2.439 I alt 10.462 2 Generelt er bankens kreditformidling baseret på grundige og tilbundsgående analyser af kundernes soliditet og tilbagebetalingsevne, og alle væsentlige risikoområder overvåges løbende ud fra temabaserede udvælgelser. Med baggrund i en løbende kontakt til kunderne og herunder blandt andet kvartalsvise kreditvurderinger, som banken løbende foretager af kundernes udlånsengagementer, har banken et godt indblik i kundernes forretningsmæssige situation og dermed i de risici, som banken naturligt påtager sig igennem sine udlån. Gennem en målrettet indsats, tæt opfølgning og individuel rådgivning er nedskrivningerne holdt på et fortsat lavt niveau. Bankens samlede nedskrivninger er reduceret til 333 mio.kr., svarende til 1,2 % af kreditformidlingen mod 1,3 % i 1. halvår 2007. Faldet kan henføres til en forøgelse af udlåns- og garantibalancen sammenholdt med, at den kreditmæssige udvikling ikke har nødvendiggjort yderligere nedskrivninger. Halvårsrapport 2008 side 7 / 28
Porteføljen af udlån, hvor rentetilskrivningen er standset, udgør 76,7 mio.kr. svarende til 0,27 % af bankens kreditformidling. Ved udgangen af 2007 udgjorde dette beløb 61,8 mio.kr. svarende til 0,23 % af bankens kreditformidling. Udover objektivt konstaterbare forhold er behovet for nedskrivninger på udlån baseret på vurderinger. Det er ledelsens opfattelse, at der er foretaget de nødvendige nedskrivninger. Banken arbejder løbende med forbedring af sine metoder for indregning og måling, herunder også for behovet for nedskrivninger på udlån. Kursreguleringer Kursreguleringer udgør et kurstab på 32 mio.kr. mod et kurstab på 33 mio.kr. i den tilsvarende periode året før. Kursreguleringerne er negativt påvirket af uroen på de finansielle markeder, som dog til en vis grad opvejes af en avance på 33 mio.kr. ved efterregulering af salg af aktier i Totalkredit A/S og en avance på 21 mio. kr. fra salget af bankens aktiebeholdning i Jeudan A/S. Periodens resultat Periodens resultat før skat udgør 259 mio.kr. mod 253 mio.kr. i 1. halvår 2007. Beregnet skat udgør 62 mio.kr. mod 37 mio.kr. i samme periode året før. Herefter udgør periodens resultat 197 mio.kr. mod 216 mio.kr. i 1. halvår 2007. Forrentning af egenkapital Forrentningen af egenkapitalen efter skat udgør 16,6 % p.a. BALANCE OG FOETNINGSOMFANG Balancen udgjorde ved udgangen af 1. halvår 2008, 32 mia.kr. mod 28 mia.kr. i 1. halvår 2007. Det samlede forretningsomfang udlån, indlån og garantier udgør 43 mia.kr. mod 38 mia.kr. i 1. halvår 2007 svarende til en stigning på 13,5 %. Vækst på indlån på 6,9 % Det samlede indlån udgør 15 mia.kr. mod 14 mia.kr. i 1. halvår 2007. Den positive udvikling i indlån er præget af stigning i indlån fra såvel erhvervskunder som privatkunder. Garantier Garantier udgør 2 mia.kr. mod 4 mia.kr. sidste år, før der er korrigeret for garantier omfattet af modregningsmodellen med Totalkredit. Faldet i afgivelse af garantier i forbindelse med projektfinansiering af lejligheder og etablering af andelsboligforeninger er påvirket af opbremsningen på det private boligmarked. Samlede kreditformidling Bankens samlede kreditformidling, der er steget med 17,6 % i forhold til året før, anses for at have en bred spredning på de forretningsområder, der er naturligt knyttet til de geografiske områder, hvori banken opererer. Halvårsrapport 2008 side 8 / 28
Nedenfor fremgår kreditformidlingen for 1. halvår 2008 fordelt på geografi. Private Erhverv Odense 3% Århus 3% Øvrige 12% Odense 3% Århus 7% Øvrige 17% Amager 30% København 46% Storkøbenhavn 6% Amager 6% København 54% Storkøbenhavn 13% Vækst i udlån på 2,8 % i forhold til december 2007 Væksten i udlån i 1. halvår 2008 har været på 2,8 % i forhold til ultimo 2007. Stigningen kan henføres til private udlån med 7,0 % samt 2 % til erhvervsudlån. De samlede udlån udgør 25 mia.kr. mod 21 mia.kr. i 1. halvår 2007, svarende til en vækst på 21,5 %. Den samlede fremgang kan henføres til en stigning i private udlån på 20,0 %, mens erhvervsudlån er steget med 22,0 % i forhold til 1. halvår 2007, hvilket er bedre end forventet. Se også særligt afsnit om bankens udlån til ejendomsfinansiering senere. Bankens kreditrisici er fordelt på de forretningsområder, der er naturligt knyttet til de geografiske områder, hvor banken opererer, og som banken har kendskab til. Omkring 40% af bankens udlån er baseret på private boligejeres økonomi, mens omkring 60% er baseret på virksomheders økonomi. Erhvervsfinansieringen er bl.a. sket til flere børsnoterede virksomheder, kapitalfonde og særdeles velkonsoliderede virksomheder med dyb indsigt i deres respektive brancher og med lange professionelle og positive, forretningsmæssige resultater bag sig. Banken har gennem de senere år oplevet vækst i den samlede kreditformidling, som naturligt er sket inden for ejendomsfinansiering, men i lige så høj grad inden for finansiering til erhvervslivet generelt. Væksten i bankens kreditformidling kan således ikke alene henføres til øget kreditformidling til ejendomsfinansiering. Banken har fokuseret på at finansiere ejendomme for kunder, hvor banken har indgående og langvarige relationer og kendskab til kundernes daglige ledelse, forretningsgrundlag og forretningsfilosofi. EJENDOMSFINANSIERING I AMAGERBANKEN Amagerbanken har en årtier lang tradition og erfaring som bank for aktører i ejendomsbranchen, baseret på bankens særlige kompetencer inden for rådgivning om og finansiering af fast ejendom og projektudvikling. Som en naturlig konsekvens af bankens placering i landets største vækstregion deltager banken i en række af de byggeprojekter, der i disse år finder sted i Storkøbenhavn og i særdeleshed på Amager og i Københavns Havn. Halvårsrapport 2008 side 9 / 28
Nedenfor fremgår bankens vækst i kreditformidlingen sammenholdt med væksten i bankens særlige nicheområder inden for ejendomsfinansiering. Procent 100,0 90,0 80,0 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 27.000 24.000 21.000 18.000 15.000 12.000 9.000 6.000 3.000 Mio.kr. Projektfinansiering Udlejning af boligejendomme Udlejning af erhvervsejendomme Kreditformidling i alt 0,0 0 2004 2005 2006 2007 30.06.2008 Amagerbankens eksponering inden for ejendomssektoren kan sammenstilles således: Ejendomseksponeringers andel af samlet kreditformidling 30.06 Året 30.06 2008 2007 2007 Projektfinansiering 10,3% 12,2% 13,9% Udlejning af boligejendomme 9,5% 5,9% 5,3% Udlejning af erhvervsejendomme 17,1% 15,9% 10,9% I alt 36,9% 34,0% 30,1% Generelt for al projektudvikling er en høj afdækning af risici kombineret med deltagelse af erfarne projektudviklere en forudsætning for bankens deltagelse. Det er ligeledes et hovedvilkår fra bankens side, at der er tale om gennemskuelige projekter, der i givet fald kan færdiggøres af tredjemand inden for den planlagte økonomiske ramme. Hvert enkelt projekt vurderes isoleret ud fra projektets cashflow enten gennem salg eller gennem udlejning, så der er sikret sammenhængende likviditet. Banken tillægger det stor betydning altid at have pant i eller på anden måde eksklusiv tilgang til de finansierede objekter. Gennem en målrettet og langsigtet styring af pantesikkerheder har banken historisk dokumenteret at kunne genvinde eventuelle regnskabsmæssige nedskrivninger og registrerede tab i væsentligt omfang. Senest i forlængelse af Holmsø Husets konkurs i december 2007 har banken og dens partnere styret et større antal igangværende byggerier. Byggerierne har således kunne afleveres uden væsentlig forsinkelse til købere og lejere. Banken forventer ikke tab på dette engagement, og har på nuværende tidspunkt ikke ejendomsfinansieringer i sin portefølje, som vurderes at kunne påføre banken væsentlige tab. Projekter inden for boligbyggeri udgør en faldende del af bankens udlån. Flere af projekterne færdiggøres over de kommende 1-2 år. Bankens finansiering af projekter har siden primo 2007 i al væsentlighed rettet sig mod videreførelse af allerede projekteret og igangsat byggeri af ejerboliger og tager sit udgangspunkt i gennemskuelige projekter, der er sikret ved pant i fast ejendom. Banken stiller også som et krav, at en væ- Halvårsrapport 2008 side 10 / 28
sentlig del af boligerne skal være solgt på forhånd. Alternativt skal der præsteres en egenkapital, der sikrer, at projektet kan gøres færdigt, og at der er en god og sammenhængende likviditet. Den generelt afdæmpede salgstakt for de etablerede projekter er opvejet af en stigende udlejningstakt til stigende lejepriser. De udlejede dele af projekterne har opnået traditionel realkreditbelåning og er således for en del gennemført som traditionelt udlejningsbyggeri. Byggerierne giver dermed mulighed for senere at blive solgt som ejerlejligheder, når markedet igen anses for attraktivt. Projektmarkedet inden for boligbyggeri vurderes trods den fortsatte afmatning derfor at udgøre en mindre risiko for banken, der kan bæres økonomisk af ejerne af projekterne. Projektfinansiering af erhvervsbyggeri udgør en stigende andel af bankens projektfinansiering. Finansiering af nyopførelse af erhvervsbyggeri sker som hovedregel som mellemfinansiering baseret på indgåede lejekontrakter med solide lejere, der sikrer en sammenhængende likviditet som grundlag for salg til investorer. Det er i det nuværende investeringsmarked ofte forekommende, at byggeriet allerede ved igangsætning er solgt til en investor. Projektmarkedet inden for erhvervsbyggeri vurderes derfor at udgøre en mindre risiko for banken. Finansiering af private andels-, ejer- og lejerbaserede boligejendomme er baseret på en bred gruppe af almindelige husstande i de storbyområder, hvor banken har sit virke og vurderes ligeledes at udgøre en mindre risiko for banken. Finansiering af ejendomme til erhvervsudlejning sker baseret på indgåede lejekontrakter med solide lejere, der efterlader et tilfredsstillende afkast af den finansierede kapital. Den voksende portefølje af kunder med ejendomme til erhvervsudlejning er underlagt nøje individuel vurdering. De samlede kontraktvilkår sammenholdt med lejernes bonitet anses derfor alene at udgøre en mindre risiko for banken, der kan bæres økonomisk af ejerne af projekterne. EKSPONERINGER INDEN FOR ANDRE SÆRLIGE OMRÅDER Investeringskreditter Banken yder investeringskreditter i form af lånepakker og individuelle investeringskreditter, hvor låntager selv sammensætter sin portefølje. Alle kreditter, der er ydet til investering, styres dagligt ud fra krav til egenkapitalandelen i forhold til gearing og krav til spredning inden for de underliggende investeringsporteføljer. Eksponeringers andel af samlet kreditformidling 30. juni Året 30. juni 2008 2007 2007 Investeringskreditter 9,3% 10,3% 10,8% De betydelige kursfald, der er oplevet i 1. halvår 2008, har i flere perioder været grundlag for at teste den anvendte styringsmodel, hvor investorerne som forventet har foretaget indbetaling til dækning af udsving i kurserne. Uroen på de finansielle markeder har naturligt medført, at bankens kreditformidling inden for dette område er reduceret. Den aktuelle udvikling på markederne forventes på kort sigt at reducere de samlede investeringskreditter. De stigende private formuer gør dog, at banken fortsat har som mål at øge antallet og volumen inden for segmentet investeringskreditter såvel gennem de af banken sammensatte lånepakker som gennem individuelle investeringskreditter. Konjunkturfølsomhed Såvel projektfinansiering inden for boligbyggeri som investeringskreditter indeholder naturligvis et element af konjunkturfølsomhed. Banken har i sine krav til egenkapitalen, sikkerhed, spredning og risikostyring i de respektive finansieringsmodeller tilstræbt afdækning af konjunkturfølsomheden. Halvårsrapport 2008 side 11 / 28
STORE ENGAGEMENTER Omfanget af store engagementer, der udgør over 10 % af basiskapitalen opgjort ud fra bevilget engagement, er stort set uændret i forhold til ultimo 2007 nemlig 349 % af basiskapitalen. Banken har efter Finanstilsynets opgørelsesmetode 22 store engagementer ultimo juni 2008 mod 21 ultimo 2007. 30. juni Året 30. juni 2008 2007 2007 Store engagementer - antal 22 21 19 Store engagementer i % af basiskapitalen 349,2 349,1 335,2 Store engagementer opgøres ud fra det engagement som kunden har fået bevilget, og ikke ud fra, hvad kunden faktisk har trukket på sin kredit. For Amagerbanken, der som nævnt har lang erfaring inden for ejendomsfinansiering, betyder det, at banken vil have højere bevilgede engagementer, end det, der reelt trækkes på kreditterne som følge af byggeprojekternes tidsmæssige forløb. Byggeprojekter strækker sig typisk over 1 til 2 år, og udbetaling bliver alene bevilget i overensstemmelse med, at projekterne bliver bygget færdig. Herudover har bankens øvrige store engagementer ligeledes store uudnyttede trækningsretter. Analyser der er udarbejdet siden 4. kvartal 2005 viser, at de uudnyttede trækningsretter ligger i niveauet 2,2 til 3,7 mia.kr. Bankens store engagementer opgjort som kundernes faktiske træk på deres kreditter vil således være markant lavere end de opgjorte 349. Herudover tilstræber banken gennem en til det enkelte engagement tilpasset sikkerhedsstruktur, at det enkelte engagement kan opdeles i segmenter, der har et selvstændigt likviditetsflow og således reelt udgør selvstændige risikoeksponeringer, der i påkommende tilfælde kan nedbringes eller afvikles, uden at dette får nævneværdig indflydelse på den øvrige del af det samlede engagement eller på bankens kerneaktiviteter i øvrigt. Blandt bankens store engagementer er der ved udgangen af 1. halvår 2008 nedskrevet 21 mio.kr. på ét engagement i lighed med ultimo 2007. Banken foretager selvfølgelig særligt nøje og gennemgribende analyser såvel forud for etablering som løbende af engagementer, der efter lov om finansiel virksomhed skal konsolideres, og som herigennem udgør over 10 % af bankens basiskapital. De store engagementer er fordelt på væsentligt forskellige brancher, som det fremgår nedenfor (bevilgede beløb). Halvårsrapport 2008 side 12 / 28
30.06.2008 31.12.2007 Udlejning materiel 17% Holdingselskaber 4% Aktierisiko 1% Udlejning erhvervsejd. 30% Udlejning materiel 16% Holdingselskaber 3% Aktierisiko 5% Transport 1% Udlejning erhvervsejd. 24% Rådgivnings og forretningsservice 1% Udlejning bolig 11% Udlejning bolig 12% Fremstillingsvirk. 4% Fremstillingsvirk. 3% Projektfinansiering 17% Kredit og finans i øvrigt 2% Investeringskredit 9% Handelsvirk. 3% Projektfinansiering 18% Kredit og finans i øvrigt 4% Investeringskredit 11% Handelsvirk. 4% Bankens store engagementer er alle kunderelationer, hvor banken har indgående og varige relationer og kendskab til selskabernes daglige ledelse, forretningsgrundlag og forretningsfilosofi. Bankens store engagementer rummer flere børsnoterede virksomheder, kapitalfonde og særdeles velkonsoliderede virksomheder med dyb indsigt i deres respektive brancher og med lange professionelle og positive trackrecords. Flere af bankens store engagementer er i samarbejde med erfarne professionelle aktører og projektudviklere inden for fast ejendom, der på et solidt forretningsmæssigt grundlag har opnået finansiering af en række enkeltstående og afgrænsede projekter med høj risikoafdækning. Det er et hovedvilkår, at der er tale om gennemskuelige projekter, der kan færdiggøres af tredjemand. LIKVIDITET OG KAPITALFORHOLD Bankens likviditet er tilfredsstillende. Overdækning i forhold til lovkravet er på niveau med sidste år og udgør 69,7% efter indregning af 120 mio.euro (894 mio.kr.) i langfristet funding med en løbetid på to år. Lånet er optaget primo juli 2008 og er til dækning af bankens udlånsoverskud. Der er i perioden foretaget ordinær indfrielse af 10 mio.euro. Bankens langfristede finansiering inkl. udstedte obligationer udgør 7,8 mia.kr. mod 7,0 mia.kr. ultimo 2007. Bankens planlægning af nødvendig kapital tager udgangspunkt i løbende overvågning af udviklingen i forskellen mellem anvendelsen af kapital og fremskaffelsen af kapital. Der tages her hensyn til fremtidige indfrielser af nuværende efterstillede kapitalindskud eller hybrid kernekapital, sandsynlige løbende over- /underskud samt bankens fremtidige vækst. Ved udarbejdelse af budgetter sker der ligeledes en vurdering af vækst eller fald i udlån og indlån sammenholdt med eventuelt yderligere krav til langfristet funding. Forfaldsstrukturen i bankens langfristede finansiering, hybrid kapital samt ansvarlig kapital udover egenkapitalen - de næste 5 år - fremgår nedenfor. Herudover har banken uudnyttede udstedelsesmuligheder under sit udenlandske obligationsprogram. Halvårsrapport 2008 side 13 / 28
9.000 8.000 7.000 6.000 Langfristet funding Hybrid Kapital Ansvarlig Kapital 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0 2008 2009 2010 2011 2012 Rating Banken blev den 9. juli 2008 ratet af Moody s og opnåede følgende tilfredsstillende rating: Finansiel styrke C Lang likviditet A1 Kort likviditet P-1 Banken valgte at gennemføre rating-processen hos Moody s for at opnå adgang til en mere diversificeret fundingbase via lån i obligationsmarkedet. Den øgede adgang til funding skal ses i lyset af bankens forretningsmæssige vækst de seneste år. Basiskapital Bankens basiskapital udgør 3.699 mio.kr., sammensat af egenkapital på 2.422 mio.kr. og efterstillede kapitalindskud på 1.277 mio.kr. Bankens ansvarlige kapital udgør 48,6 % af kernekapitalen efter fradrag, og tilsvarende udgør hybridkapitalen 4,1 %. Banken har i henhold til lovgivningen mulighed for at optage ansvarlig kapital svarende til 100 % af kernekapitalen og kan optage hybrid kapital svarende til 15 % af kernekapitalen. Banken har foretaget ordinær indfrielse af supplerende kapital på 75 mio.kr. i juni måned. Egenkapital Egenkapitalen udgør 2.422 mio.kr. ved udgangen af juni 2008 og er forøget med 103 mio.kr. siden 1. januar 2008. Ændringen vedrører udbytte og andre udlodninger med 89 mio.kr., ændring i beholdningen af egne aktier med 5 mio.kr. samt periodens resultat med 197 mio.kr. Aktionærer Antallet af aktionærer udgør ca. 50.700, og er fortsat stigende. Følgende aktionærer havde ved udgangen af juni 2008 meddelt banken, at de hver især besad mere end 5 pct. af aktiekapitalen: Nykredit Realkredit A/S (København) PFA Forsikringsaktieselskab (København). Solvens Bankens solvens udgør 12,3%, og heraf udgør kernekapitalen 8,4% (ekskl. hybridkapital 8,1%). Ved udgangen af 2007 udgjorde solvensen 12,5%, hvoraf kernekapitalen udgjorde 8,2% (ekskl. hybridkapital 7,8%). Med de planer, der er lagt for bankens fremtidige udvikling, er det forsat bankens politik at arbejde med en kernekapital i niveauet 8% og en samlet solvens i niveauet 9-10%. Halvårsrapport 2008 side 14 / 28
ANDRE FORHOLD Medarbejderaktier Banken har i 1. kvartal 2008 tildelt medarbejderaktier i form af gratisaktier for en kursværdi på 10.000 kr. pr. medarbejder, svarende til 52 aktier pr. medarbejder. Nye kapitaldækningsregler/basel II Banken anvender fra 1. januar 2008 standardmetoden for kredit- og markedsrisici, samt basisindikatormetoden for operationelle risici. Overgangen til Basel II for kreditrisiko har krævet en række udviklingsaktiviteter, der involverer flere forretningsområder i banken, og som sker i tæt samarbejde med bankens hovedleverandør af it, Bankernes Edb Central. Udviklingen af systemerne vil ske løbende i de kommende år. Det er specielt bankens eksponeringer inden for pant i fast ejendom, hvor banken endnu ikke har fuld effekt af Basel II-reglerne. Dette skyldes, at itsystemerne indtil videre alene kan opgøre pant til offentlig ejendomsværdi og således ikke markedsværdi. Da de offentlige ejendomsværdier ikke generelt svarer til de aktuelle markedsværdier for ejendomme, opnår banken alene en mindre solvenslettelse i modsætning til at kunne anvende markedsværdier på pant i ejendomme. Overgangen til Basel II er derfor aktuelt neutral for banken. Banken vurderer løbende behovet og arbejder løbende med, at der i risikostyringen indføres gradvis mere avancerede modeller. Det er fortsat bankens vurdering, at der ikke på nuværende tidspunkt vil være behov for at anvende mere avancerede metoder til opgørelse af solvensen. Usikkerhed ved indregning og måling Opgørelsen af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver og forpligtelser er forbundet med skøn over, hvordan fremtidige begivenheder påvirker værdien af disse aktiver og forpligtelser på balancedagen. De væsentligste skøn vedrører nedskrivninger på udlån samt hensatte forpligtelser. De udøvede skøn er baseret på forudsætninger, som ledelsen anser for forsvarlige, men som i sagens natur kan være usikre. Herudover er banken påvirket af risici og usikkerheder på opgørelsen af nedskrivninger, som kan føre til, at de faktiske resultater kan afvige fra skønnene, ligesom der er skøn forbundet med kvantificeringen af risikoen for, at ikke alle fremtidige betalinger modtages. Begivenheder efter regnskabsperiodens udløb Der er ikke efter regnskabsperiodens udløb indtrådt forhold, som påvirker bankens økonomiske situation væsentligt. Finanskalender Som tidligere offentliggjort forventes koncernens regnskab for 1. til 3. kvartal 2008 offentliggjort 12. november 2008. Halvårsrapport 2008 side 15 / 28
FORVENTNINGER TIL 2008 På baggrund af det hidtidige forløb af regnskabsåret 2008 samt de forventninger, der er til en afdæmpning i økonomien både i Danmark og globalt, forventer banken uændret en stabil vækst i 2008 om end på et lavere niveau end tidligere forventet. Banken forventer således fortsat en basisindtjening før nedskrivninger i intervallet 480-520 mio.kr. Prognosen er baseret på en fortsat men mindre forøgelse af kreditformidlingen og et afdæmpet niveau for værdipapiraktiviteter. Rentemarginalen på bankens udlån forventes på et uforandret niveau. Boligaktiviteterne i det storkøbenhavnske område forventes at være på niveau med 1. halvår 2008. Banken vurderer, at den tilfredsstillende bonitet i udlånsporteføljen fortsat fastholdes, hvorfor der forventes relative beskedne nedskrivninger på udlån i 2008. Kursreguleringernes størrelse vil afhænge af udviklingen på de finansielle markeder. Halvårsrapport 2008 side 16 / 28
LEDELSESPÅTEGNING Vi har dags dato behandlet og godkendt halvårsrapporten for perioden 1. januar til 30. juni 2008 for Amagerbanken Aktieselskab. Halvårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med IAS 34, Præsentation af delårsrapporter, som er godkendt af EU, og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber. Halvårsrapporten har ikke været genstand for revision eller review, men ekstern revision har påset, at betingelserne for indregning af løbende overskud i kernekapitalen er opfyldt. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at halvårsrapporten giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2008 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for regnskabsperioden 1. januar til 30. juni 2008. Vi anser ledelsesberetningen for at give en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og selskabets aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og af koncernens og selskabets finansielle stilling som helhed samt en retvisende beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen og selskabet står overfor. København, den Direktionen Knud Christensen Allan Ottsen Jørgen Brændstrup adm. direktør bankdirektør bankdirektør Bestyrelsen N. E. Nielsen Villy Rasmussen Henrik Zimino formand næstformand Anne Borre John Skafte Halvårsrapport 2008 side 17 / 28
RESULTATOPGØRELSE Officiel regnskabsopstilling Amagerbank- Amagerbanken koncernen Aktieselskab 1. halvår 1. halvår 1. halvår 1. halvår t.kr. Note 2008 2007 2008 2007 Renteindtægter 2 972.699 718.724 974.190 720.082 Renteudgifter 3 557.087 382.352 558.934 384.351 Netto renteindtægter 415.612 336.372 415.256 335.731 Gebyrer og provisionsindtægter 4 146.295 169.101 147.310 169.631 Udbytte af aktier m.v. 22.823 16.208 22.823 16.208 Valutaavance 25.941 30.431 25.941 30.431 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 10.609 15.970 10.609 15.970 Netto rente- og gebyrindtægter 600.062 536.142 600.721 536.031 Kursreguleringer 5-29.260-27.006-30.420-27.863 Andre driftsindtægter 10.917 33.912 10.917 33.849 Udgifter til personale og administration 6 276.486 251.525 276.481 251.494 Af- og nedskrivninger på materielle aktiver 34.892 29.583 34.892 29.583 Andre driftsudgifter 1.332 8.297 1.124 8.297 Resultat af kapitalandele i ass. og tilknyttede virksomheder efter skat 0-10 571 379 Resultat af aktiver i midlertidig besiddelse 37-524 -419-374 Nedskrivninger på udlån m.v. 7 10.462 2 10.462-47 Resultat før skat 258.584 253.107 258.411 252.695 Skat 8 61.908 37.063 61.735 36.651 Periodens resultat 196.676 216.044 196.676 216.044 Periodens resultat pr. aktie Periodens resultat (kr.) 18,0 19,7 Periodens resultat - udvandet (kr.) 18,0 19,7 Halvårsrapport 2008 side 18 / 28
BALANCE Amagerbank-koncernen Amagerbanken Aktieselskab t.kr. 1. halvår Året 1. halvår 1. halvår Året 1. halvår Note 2008 2007 2007 2008 2007 2007 Aktiver Kassebeholdning og anfordringstilgodeh. hos centralbanker 405.579 191.675 193.600 405.579 191.675 193.600 Tilgodeh. hos kreditinstitutter og centralbanker 1.676.162 2.714.788 2.720.017 1.676.162 2.714.788 2.720.017 Udlån til amortiseret kostpris 25.350.758 24.663.505 20.864.300 25.397.111 24.709.907 20.922.303 Obligationer til dagsværdi 2.941.062 1.656.794 2.191.509 2.941.062 1.656.794 2.191.509 Aktier m.v. 502.181 870.986 997.148 502.181 870.986 997.148 Kapitalandele i associerede virksomheder 1.010 1.010 1.010 1.010 1.010 1.010 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 0 0 237 39.541 38.970 38.614 Grunde og bygninger, i alt Investeringsejendomme 44.145 42.996 42.006 0 0 0 Domicilejendomme 35.663 35.641 33.296 35.663 35.641 33.296 Øvrige materielle aktiver 287.927 281.788 258.340 287.927 281.788 258.340 Aktuelle skatteaktiver 12.089 23.016 56.754 12.089 22.919 54.516 Aktiver i midlertidig besiddelse 26.212 25.363 22.713 14.903 15.323 17.145 Andre aktiver 627.360 572.547 460.044 620.505 571.082 457.853 Periodeafgrænsningsposter 24.773 21.037 22.853 24.764 21.037 22.853 Aktiver i alt 31.934.921 31.101.146 27.863.827 31.958.497 31.131.920 27.908.204 Forpligtelser Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 9.311.828 9.107.461 7.651.352 9.311.828 9.107.461 7.650.594 Indlån og anden gæld 15.336.465 15.033.094 14.343.577 15.422.399 15.130.077 14.454.716 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 1.732.646 1.737.471 1.176.210 1.732.646 1.737.471 1.176.210 Aktuelle skatteforpligtelser 33.882 2.000 68.440 34.124 2.000 68.106 Andre passiver 1.468.022 1.192.514 973.742 1.467.947 1.192.376 973.687 Forpligtelser i midlertidig besiddelse 42.631 46.468 46.086 0 0 0 Periodeafgrænsningsposter 3.784 6.043 4.839 3.784 6.043 4.839 Gæld i alt 27.929.258 27.125.051 24.264.246 27.972.728 27.175.428 24.328.152 Hensættelser til udskudt skat 262.398 261.767 201.660 259.104 258.764 198.731 Hensættelser til pensioner o.lign. forpligtelser 18.298 17.623 18.025 18.298 17.623 18.025 Hensættelser til tab på garantier 3.000 9.000 3.000 3.000 9.000 3.000 Andre hensatte forpligtelser 22.919 18.454 21.099 6.319 1.854 4.499 Hensatte forpligtelser i alt 306.615 306.844 243.784 286.721 287.241 224.255 Efterstillede kapitalindskud 1.276.717 1.350.609 1.200.655 1.276.717 1.350.609 1.200.655 Forpligtelser i alt 29.512.590 28.782.504 25.708.685 29.536.166 28.813.278 25.753.062 Egenkapital Aktiekapital 9,10 221.822 221.822 221.822 221.822 221.822 221.822 Opskrivningshenlæggelser 1.741 1.741 0 1.741 1.741 0 Foreslået udbytte og udlodninger 0 89.511 0 0 89.511 0 Overført overskud 2.198.768 2.005.568 1.933.320 2.198.768 2.005.568 1.933.320 Egenkapital i alt 2.422.331 2.318.642 2.155.142 2.422.331 2.318.642 2.155.142 Forpligtelser og egenkapital i alt 31.934.921 31.101.146 27.863.827 31.958.497 31.131.920 27.908.204 Garantier og eventualforpligtelser 11 Halvårsrapport 2008 side 19 / 28
HOVED- OG NØGLETAL FOR KONCERNEN Officiel regnskabsopstilling 1. halvår 1. halvår 1. halvår 1. halvår 1. halvår Resultatopgørelse (mio.kr.) 2008 2007 2006 2005 2004 Netto renteindtægter 415,6 336,4 260,4 236,7 220,3 Gebyr- og provisionsindtægter 158,5 169,3 149,9 110,5 101,3 Valutaavance 25,9 30,4 26,1 33,8 27,7 Netto rente, gebyrer og valutaavance 600,0 536,1 436,4 381,0 349,3 Kursreguleringer m.v. -29,2-27,0 21,2 89,3 35,5 Andre indtægter 10,9 33,9 4,4 4,9 14,4 Udgifter til personale og administration m.v. 277,8 259,8 217,5 199,6 185,7 Af- og nedskrivning på materielle aktiver 34,9 29,6 22,1 21,9 19,6 Resultat af midlertidig overtagne selskaber 0,1-0,5 29,7 15,7 0,0 Nedskrivninger på udlån m.v. 10,5 0,0-9,7 22,2 54,8 Resultat før skat 258,6 253,1 261,8 247,2 139,1 Periodens resultat 196,7 216,0 198,1 190,2 97,4 Udvalgte balanceposter m.v. (mio.kr.) Udlån til amortiseret kostpris 25.351 20.864 15.551 9.855 7.744 Indlån og anden gæld 15.336 14.344 12.689 9.651 8.533 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 1.733 1.176 2.715 1.031 230 Efterstillede kapitalindskud 1.277 1.201 564 0 0 Egenkapital 2.422 2.155 1.761 1.376 1.053 Aktiver i alt 31.935 27.864 21.882 15.560 12.633 Værdipapirdepoter 58.716 99.056 73.089 52.218 37.832 Nøgletal pr. aktie (kr. pr. aktie á 20 kr.) Periodens resultat 18,0 19,7 17,9 17,2 9,2 Periodens resultat - udvandet 18,0 19,7 17,9 17,2 8,8 Børskurs ultimo 175,0 351,5 360,0 234,8 122,6 Indre værdi 222,5 196,0 159,0 125,0 105,0 Børskurs/indre værdi 0,8 1,8 2,3 1,9 1,2 Gennemsnitlige antal aktier i omløb (mio.stk.) 10,9 11,0 11,1 n/a n/a Øvrige nøgletal Solvensprocent 12,3 12,4 11,5 11,7 12,5 Kernekapitalprocent 8,4 8,3 7,8 8,0 8,6 Periodens resultat før skat i % af gns. egenkapital 10,9 12,1 15,4 19,1 13,1 Periodens resultat efter skat i % af gns. egenkapital 8,3 10,3 11,7 14,7 9,2 Indtjening pr. omkostningskrone 1,8 1,9 2,0 2,0 1,6 Periodens udlånsvækst 2,8 14,6 17,7 15,7 9,0 Periodens tabsprocent 0,0 0,0 0,0 0,2 0,5 Akk. nedskrivnings- og hensættelsesprocent 1,2 1,3 1,9 2,4 2,8 Udlån i forhold til indlån 1,7 1,5 1,3 1,1 0,9 Udlån i forhold til egenkapital 10,5 9,7 8,8 7,2 6,7 Summen af store engagementer 349,2 335,2 364,0 323,7 245,8 Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 45,4 78,0 66,1 103,4 159,7 Renterisiko 1,1 1,7 1,5 4,2 1,9 Valutaposition 4,9 5,3 1,2 3,5 3,3 Valutarisiko 0,0 0,0 0,0 0,3 0,1 Antal heltidsmedarbejdere ultimo 582 571 507 487 482 Halvårsrapport 2008 side 20 / 28
EGENKAPITALOPGØRELSE Foreslået Aktie- Opskrivn.- Overført udbytte og t.kr. kapital henlæg. resultat udlodninger I alt Egenkapital 01.01.2008 221.822 1.741 2.005.568 89.511 2.318.642 Egenkapitalbevægelser i 2008 Amagerbank-koncernen Periodens resultat 0 0 196.676 0 196.676 Indkomst i alt 0 0 196.676 0 196.676 Udloddet udbytte 0 0 0-89.511-89.511 Udbytte af egne aktier 0 0 1.328 0 1.328 Køb af egne aktier 0 0-112.476 0-112.476 Salg af egne aktier 0 0 102.346 0 102.346 Medarbejderaktier 0 0 5.326 0 5.326 Egenkapitalbevægelser i 2008 i alt 0 0 193.200-89.511 103.689 Egenkapital 30.06.2008 221.822 1.741 2.198.768 0 2.422.331 SOLVENS 1. halvår Året 1. halvår t.kr. 2008 2007 2007 Kapitalkrav i henhold til Lov om finansiel virksomhed 124, stk. 1 Solvensopgørelse Solvensprocent 12,3 12,5 12,4 Kernekapitalprocent 8,4 8,2 8,3 Kernekapitalprocent excl. hybrid kernekapital 8,1 7,8 7,9 Kapitalsammensætning og basiskapital Egenkapital efter Finanstilsynets regelsæt 2.422.331 2.318.642 2.155.142 Omvurdering domicilejendomme -1.741-1.741 0 Øvrige fradrag 0-86.511 0 Kernekapital efter fradrag 2.420.590 2.230.390 2.155.142 Øvrige fradrag 0-1.529 0 Medregnet hybrid kernekapital 100.000 100.000 100.000 Kernekapital inkl. hybrid kernekapital efter fradrag 2.520.590 2.328.861 2.255.142 Øvrige fradrag 0-1.529 0 Opskrivningshenlæggelser 1.741 1.741 0 Medregnet efterstillede kapitalindskud 1.175.251 1.249.083 1.098.994 Basiskapital efter fradrag 3.697.582 3.578.156 3.354.136 Basiskapitalkrav (solvenskrav 8 %) 2.398.468 2.284.963 2.169.695 Risikovægtede poster i alt 29.980.846 28.562.041 27.121.182 Halvårsrapport 2008 side 21 / 28
PENGESTRØMSOPGØRELSE Amagerbank-koncernen 1. halvår 1. halvår t.kr. 2008 2007 Periodens resultat før skat 258.584 253.107 Regulering for ikke-likvide driftsposter Dagsværdiregulering investeringsejendomme -1.160-857 Af- og nedskrivninger på materielle aktiver 34.892 29.583 Nedskrivning på udlån m.v. 8.712-8.388 Periodens resultat reguleret for ikke-likvide driftsposter* 301.028 273.445 Udlån og tilgodehavende hos kreditinstitutter m.v. 108.627-3.022.563 Obligationer og aktier -915.463 624.548 Aktiver i midlertidig besiddelse -4.686 56.678 Indlån og gæld til kreditinstitutter m.v. 582.337-308.069 Anden driftskapital 214.700 74.099 Betalt selskabsskat -18.469-10.691 Ændring i driftskapital -32.954-2.585.998 Pengestrømme fra driftsaktivitet 268.074-2.312.553 Køb af materielle anlægsaktiver -41.828-35.675 Salg af materielle anlægsaktiver 786 309 Køb og salg af ass. og tilknyttede virksomheder 0-1.000 Pengestrømme fra investeringsaktivitet -41.042-36.366 Køb og salg af egne aktier -4.804-1.190 Ændring i egne efterstillede kapitalindskud 1.108 6.249 Optagelse af efterstillede kapitalindskud 0 100.000 Indfrielse af efterstillede kapitalindskud -75.000 0 Langfristet funding -74.599 3.147.000 Udstedte obligationer -4.825-12.057 Betalt udbytte og udlodninger -88.183-88.717 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet -246.303 3.151.285 Ændring i likvider -19.271 802.366 Likvider primo 1.981.728 1.757.855 Likvider ultimo 1.962.457 2.560.221 * Indeholder kursreguleringer på fonds og valuta Halvårsrapport 2008 side 22 / 28
NOTER 1. Anvendt regnskabspraksis Halvårsrapporten for 1. halvår 2008 er udarbejdet i overensstemmelse med IAS 34 Interim Financial Reporting som er godkendt af EU samt yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede finansielle virksomheder. Anvendelsen af IAS 34 medfører, at præsentationen er mere begrænset end aflæggelse af en fuldstændig årsrapport, samt at værdiansættelsesprincipperne i de internationale regnskabsstandarder (IFRS) er fulgt. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten for 2007, som indeholder den fulde beskrivelse af anvendt regnskabspraksis. Måling af visse aktiver og forpligtelser kræver ledelsesmæssige skøn over, hvorledes fremtidige begivenheder påvirker værdien af disse aktiver og forpligtelser. Skøn, der er væsentlige for regnskabsaflæggelsen, foretages blandt andet ved opgørelse af nedskrivninger på værdiforringede udlån samt hensatte forpligtelser. De anvendte skøn er baseret på forudsætninger, som ledelsen vurderer, er forsvarlige, men som i sagens natur er usikre. Kommende standarder og fortolkningsbidrag International Accounting Standards Board (IASB) har godkendt en række internationale regnskabsstandarder og fortolkningsbidrag, der endnu ikke er trådt i kraft, ingen af disse forventes at have væsentlig indflydelse på koncernens regnskabsaflæggelse. Amagerbank-koncernen Amagerbanken Aktieselskab 1. halvår 1. halvår 1. halvår 1. halvår t.kr. 2008 2007 2008 2007 2. Renteindtægter Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 33.075 28.081 33.075 28.081 Udlån og andre tilgodehavender 854.512 619.699 856.003 621.057 Øvrige renteindtægter 22 0 22 0 Obligationer 62.726 54.187 62.726 54.187 Afledte finansielle instrumenter i alt 22.364 16.757 22.364 16.757 heraf * Valutakontrakter 13.942 14.847 13.942 14.847 * Rentekontrakter 8.422 1.910 8.422 1.910 Renteindtægter i alt 972.699 718.724 974.190 720.082 Heraf udgør indtægter af ægte købs- og tilbagesalgsforretninger medtaget under: Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 3.808 5.299 3.808 5.299 3. Renteudgifter Kreditinstitutter og centralbanker 212.015 121.143 212.015 121.124 Indlån og anden gæld 253.083 206.185 254.930 208.203 Udstedte obligationer 50.952 25.820 50.952 25.820 Efterstillede kapitalindskud og hybrid kernekapital 39.278 29.203 39.278 29.203 Øvrige renteudgifter 1.759 1 1.759 1 Renteudgifter i alt 557.087 382.352 558.934 384.351 Heraf udgør udgifter af ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger medtaget under: Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 0 129 0 129 Indlån og anden gæld 2.119 0 2.119 0 Halvårsrapport 2008 side 23 / 28
NOTER Amagerbankkoncernen Amagerbanken Aktieselskab 1. halvår 1. halvår 1. halvår 1. halvår t.kr. 2008 2007 2008 2007 4. Gebyrer og provisionsindtægter Værdipapirhandel og værdipapirdepoter 63.531 97.599 63.531 97.599 Betalingsformidling 5.289 4.833 5.288 4.833 Lånesagsgebyrer 28.207 23.923 28.207 23.923 Provision vedrørende realkreditgarantier og øvr. garantier 31.217 25.857 31.216 25.857 Øvrige gebyrer og provisionsindtægter 18.051 16.889 19.068 17.419 I alt 146.295 169.101 147.310 169.631 5. Kursreguleringer Obligationer -27.837-23.273-27.837-23.273 Aktier m.v. 5.867-5.842 5.867-5.842 Investeringsejendomme 1.160 857 0 0 Øvrige kursreguleringer 0 811 0 811 Afledte finansielle instrumenter i alt -8.450 441-8.450 441 I alt -29.260-27.006-30.420-27.863 Heraf aktier til dagsværdi (dagsværdioptionen) 2.659 5.232 2.659 5.232 6. Udgifter til personale og administration Lønninger og vederlag til bestyrelse, direktion og repræsentantskab Direktion 6.771 5.706 6.771 5.706 Bestyrelse 800 800 800 800 Repræsentantskab 0 0 0 0 I alt 7.571 6.506 7.571 6.506 Personaleudgifter Løn 126.604 114.047 126.604 114.047 Pension 13.222 13.106 13.222 13.106 Udgifter til social sikring 11.668 10.786 11.668 10.786 I alt 151.494 137.939 151.494 137.939 Øvrige administrationsudgifter 117.421 107.080 117.421 107.049 I alt 276.486 251.525 276.486 251.494 Antal beskæftigede Det gennemsnitlige antal beskæftigede omregnet til heltidsbeskæftigede 578 564 578 564 Halvårsrapport 2008 side 24 / 28
NOTER Amagerbank-koncernen Amagerbanken Aktieselskab 1. halvår 1. halvår 1. halvår 1. halvår t.kr. 2008 2.007 2.008 2.007 7. Nedskrivninger på udlån m.v. Nedskrivninger og hensættelser 6.872 7.059 6.872 7.104 Tabsbogført ej dækket af nedskrivninger og hensættelser 4.830 1.829 4.830 1.829 Indgået på tidligere afskrevet fordringer 1.240 8.886 1.240 8.886 Indregnet i resultatopgørelsen 10.462 2 10.462-47 Individuelle nedskrivninger på udlån samt hensættelser på garantier Nedskrivning- og hensættelser primo 307.414 322.993 307.414 322.993 Nedskrivning- og hensættelser i perioden 8.040-6.873 8.040-6.873 Nedskrivning- og hensættelser ultimo 315.454 316.120 315.454 316.120 Gruppevise nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier Nedskrivning- og hensættelser primo 17.971 18.090 17.971 18.090 Nedskrivning- og hensættelser i perioden -4 2.439-4 2.439 Nedskrivning- og hensættelser ultimo 17.967 20.529 17.967 20.529 Nedskrivning- og hensættelser ultimo Nedskrivninger på udlån 330.421 333.649 330.421 333.649 Hensættelse på garantier 3.000 3.000 3.000 3.000 I alt 333.421 336.649 333.421 336.649 8. Skat Aktuel skat af periodens indkomst 50.431 77.131 50.431 77.157 Ændring i udskudt skat 10.846-14.947 10.964-15.034 Regulering af udskudt skat pga. ændret skatteprocent m.v. 631-25.121 340-25.472 I alt 61.908 37.063 61.735 36.651 9. Aktiekapital Amagerbankens aktiekapital består af 11.091.095 stk. aktier á kr. 20. Halvårsrapport 2008 side 25 / 28