Aktier AktiePilen USA Små ændringer op til Thanksgiving. Dow Jones 0,31% Nasdaq 0,11% S&P 500 0,08% Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones S&P 500 Sektorer Caterpillar, American Express, Verizon Industrials, Telecommunications, Financials Microsoft, Du Pont, Intel Utilities, Real Estate, Consumer Staples Der var tale om en uensartet udvikling og små ændringer på Wall Street onsdag, hvor Dow Jones og S&P 500 fortsatte stigningerne med nye rekorder til følge, hvorimod pauseknappen var trykket ind på Nasdaq indekset. En svag performance blandt flere af de større teknologiselskaber pressede Nasdaq indekset en smule, mens en god interesse efter industriaktier heriblandt Caterpillar +2,7%, løftede især Dow Jones indekset. Blandt dagens mange nøgletal var der størst fokus på PMI indekset for industrien for november, der viste en stigning til 53,9 fra sidste måneds 53,4 og økonomernes forventninger på 53,5. Stigningen til 53,9 vart samtidig det højeste niveau for PMI siden oktober 2015. Salget af nye boliger skuffede derimod en smule og faldt på månedsbasis med 1,9% mod et ventet fald på 0,5%. Referatet fra det seneste rentemøde i november bekræftede, at en renteforhøjelse i december er højst sandsynlig. Dagens tophistorie på Wall Street var kursfaldet i Eli Lilly 10,5%, hvilket var et resultat af skuffende resultater for deres Alzheimerpræparat, Solanezumab. Eli Lilly opgiver nu at søge godkendelse for midlet og tager i Q4 regnskabet en ekstraordinær nedskrivning på 150 mio. USD. Analytikere havde ellers forudset, at Solanezumab ved en godkendelse, kunne have genereret mere end 5 mia. USD i årligt salg. I løbet af de første par minutter, blev der handlet omkring 10 mio. aktier, hvilket er det dobbelte af det daglige gennemsnit set over de seneste 30 dage. Biogen 3,8%, der også er i gang med at fuldende et forsøg med deres Alzheimer middel, Aducanumab, blev ligeledes ramt af nyheden. Deere & Co. +11,0% steg og var bedste selskab i S&P 500 indekset oven på et stærkt Q4 regnskab, der viste en omsætning på 6,52 mia. USD mod ventet 6,16 mia. USD. Indtjeningen kom for 16. kvartal i træk bedre ud end ventet og blev på 0,90 USD pr. aktie mod ventet 0,39 USD efter en markant sænkning af omkostningerne. Deere opjusterede forventningerne til det kommende regnskabsår og ser nu en indtjening på 1,4 mia. USD mod konsensus på 1,2 mia. USD. Caterpillar +2,7% der er peer til Deere, steg i sympati. En ny styrkelse af USD pressede guldprisen ned 1,8% til det laveste niveau i næsten 10 måneder og sendte flere guldmineaktier i rødt. De tunge i industrien som Barrick Gold 4,7%, Goldcorp 4,4% og Newmont Mining 5,1% faldt således alle. Bedre gik det for verdens største børsnoterede kobber producent FreeportMcMoran +7,2%, der steg til det højeste niveau i halvandet år efter selskabet rejste 1,5 mia. USD i en kapitalforhøjelse og dermed kan indfri sit mål om en reduktion af gælden med 510 mia. USD. Verdens største forhandler af videospil Gamestop +8,1%, steg på regnskabet, der blev offentliggjort tirsdag aften og hvor selskabet bekræftede helårsforventningerne. Ole Kjær Jensen Afdelingsdirektør tlf. +45 74 37 37 37 okjensen@ 24112016 06:11:46 1/5
Urban Outfitters 12,0% faldt markant oven på regnskabet, der ligeledes kom tirsdag efter lukketid. Flere huse har efterfølgende sænket kursmålet og anbefalingen på aktien. HP Inc. 6,8%, var også regnskabsaktuel i tirsdagens eftermarked og faldt også på baggrund af regnskabet og efterfølgende nedjusteringer fra finanshuse. Det amerikanske aktiemarked er lukket i dag på grund af Thanksgiving og har kun halv åbningsdag fredag. Kilde: Reuters Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat Nøgletal Begivenhed Estimat Asien Stigninger i Japan Nikkei (08.00) 0,94% Hang Seng (08.00) 0,3% Shanghai (03.00) 0,08% De asiatiske aktiemarkeder ligger uensartet her til morgen i en stille handel med et japansk marked, der efter gårsdagens helligdag og oven på en svækket JPY, stiger ca. 1%. Det er 10. handelsdag i træk med stigninger på det japanske aktiemarked. Det er atter en gang de eksporttunge aktier, der nyder godt af den svækkede JPY og bilproducenter som Toyota 4,8% og Honda +3,7% samt selskaber som Sharp +3,3% og Panasonic +3,0% trækker godt op i indekset. Japan Display +6,8% stiger på en positiv analyse fra Nomura. I Australien slutter ASX 200 indekset uændret i et marked, hvor der var god interesse efter finans, mens energi og råvaresektorerne faldt. I lighed med USA var flere mineselskaber under pres efter faldet i guldprisen og eksempelvis Newcrest Mining 3,9% faldt. 2/5
Rio Tinto +0,3% har meddelt at man ønsker at generer 5 mia. USD yderligere i frit cash flow over de næste 5 år. Verdens næststørste mineselskab har ligeledes meddelt, at capex sænkes til 3,5 mia. USD fra et tidligere mål på 4 mia. USD i år. For 20172019 fastholder Rio Tinto investeringsprogrammet. I Hong Kong, der i skrivende stund ligger en smule lavere, ses pres på ejendomsselskaber og energiselskaber. Derimod ses god interesse efter China Life Insurance +3,1%, der stiger på en købsanbefaling fra Goldman Sachs, der samtidig sætter aktien på deres conviction buy list. Europa Stille start i vente Future Point Procent Dax 10672 0,04% Euro Stoxx 50 3036 0,1% Dow Jones 19048 0,03% S&P 500 2200,1 0,03% Nasdaq 4847,5 0,04% Olie (Nymex) 1186,43 0,16% Copper 5740 2,26% Guld 48,01 0,10% EuroBund 161,10 0,21% Vi venter en stort set uændret åbning i Europa til morgen på en dag, hvor aktiviteten ventes begrænset jo længere dagen skrider frem som følge af amerikansk helligdag. Royal Unibrew kom sent i aftes med regnskab for Q3, der viste en omsætning på 1.714 mio. kr. og et EBITresultat på 357 mio. kr. Royal Unibrew fastholder de tidligere udmeldte forventninger til helåret, men forventer nu et EBITresultat i den høje ende af intervallet 935985 mio. kr. Saab afholder kapitalmarkedsdag. Strejken blandt Lufthansas piloter forlænges til nu også at omfatte i morgen fredag. Torsdag er igen omkring 900 afgange aflyst. ThyssenKrupp er kommet med helårsregnskab, der ser lidt skuffende ud. EBITresultatet på 1,47 mia. EUR er på linje med estimatet, men for næste regnskabsår ser ThyssenKrupp et EBITresultat på 1,70 mia. EUR (konsensus 1,80 mia. EUR). Omsætningen var til den lave side og blev på 39,3 mia. EUR mod ventet 39,9 mia. EUR. For 2016 vil ThyssenKrupp udbetale 0,15 EUR i udbytte pr. aktie, hvilket er under konsensus på 0,18 EUR. BBVA kigger ifølge Bloomberg mod Argentina og Banco Patagonia. I Syd Amerikas næststørste økonomi, ventes en konsolidering blandt bankerne og BBVA skulle efter sigende være interesseret i at overtage nævnte bank, hvis Banco do Brasil beslutter sig for at sælge. BNP Paribas vil i starten af 2017 fremlægge en ny strategi for 201720 og ifølge Les Echo vil banken med et investeringsprogram på 23 mia. EUR blandt andet have stor fokus på investeringer inden for digitalisering og IT relaterede dele af banken. Remy Cointreau er kommet med tal for H1, der viser et EBITresultat på 123,9 mio. EUR mod ventet 119,3 mio. EUR, trukket op af en stærk udvikling i Kina. 3/5
Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat Nøgletal Begivenhed Estimat 08:00 GE GDP 08:45 FR Manufacturing Confidence 10:00 GE IFO 13:00 GE GfK Consumer Confidence 0,2% 102 110,50 9,7 Op og nedjustering Assa Abloy: Liberium sænker til salg fra hold Thomas Cook: Barclays hæver til overvægt fra equalweight Dagens Teknik Dax indekset faldt en smule onsdag, da indekset atter blev afvist omkring modstanden 10740, men handler fortsat i intervallet 1055010800. Det er værd at bemærke, at MACD indikatoren er ved at bøje ned, hvilket kunne indikere, at et brud i nedadgående retning er nært forestående. En eventuel stigning i torsdagens marked vil i første omgang afvise et salgssignal. Brud af årets top i 10827 samt af dobbelttoppen fra december i 10860 ventes fortsat at betyde en test af 11000 og måske endda et ultimo rally til dobbelttoppen fra november/december sidste år i 11430. I nedadgående retning er der støtte omkring bunden af handelsintervallet 1055010800. RSI er pt. 53,18 Modstand: 10740, 10827, 10860, 11000 Støtte: 10602, 10561 (50 dages gns.), 10500, 10458 (100 dages gns.) 4/5
Vidste du at ifølge Bloomberg Barclays US Treasury Index, der går tilbage til 1973, har de amerikanske obligationer aldrig været mere oversolgte end nu. Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr. 12626509 er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK2100 København Ø. 5/5