Grønland som mineland? Dansk Aktionærforening, 16. september 2009
2 DISCLAIMER Fremadrettede udsagn indeholdt i denne årsrapport, herunder beskrivelser af NunaMinerals efterforsknings- og udviklingsprojekter, dets strategi og fremtidige planer og forventninger til fremtidig omsætning og indtjening i forbindelse hermed afspejler de nuværende forventninger hos NunaMinerals med hensyn til fremtidige begivenheder og er undergivet visse risici, usikkerheder og antagelser. Mange faktorer kan medføre, at de af NunaMinerals faktisk opnåede resultater vil afvige væsentligt fra de fremtidige resultater og forventninger, der måtte komme til udtryk i eller være forudsat af sådanne fremadrettede udsagn. Disse faktorer er blandt andet risici forbundet med efterforsknings-, udviklings- og mineaktiviteter, usikkerheder forbundet med resultatet af NunaMinerals efterforsknings- og udviklingsprojekter, herunder risici ved forsinkelser og nedlukning af projekter, prisfald, udsving i valutakurser og ændringer i licensvilkår, lovgivning og administrativ praksis så vel som konkurrencemæssige risici og andre uforudsete faktorer. Skulle en eller flere af disse risici eller usikkerhedsfaktorer indtræffe, eller skulle en eller flere af de angivne udsagn vise sig at være forkerte, kan udviklingen afvige væsentligt fra de fremadrettede udsagn, der er indeholdt i denne årsrapport. NunaMinerals er ikke forpligtet til at opdatere de indeholdte fremadrettede udsagn eller til at justere sådanne udsagn i forhold til fremtidige resultater, medmindre dette er påkrævet ved lov.
3 Agenda I. Introduktion (2 slides) II. III. IV. Globale tendenser (10 slides) NunaMinerals (12 slides) NunaMinerals forventninger (2 slides) V. Opsummering (1 slide) Ole Christiansen, CEO oc@nunaminerals.com Tel.: +299 36 20 01 Mob. +299 55 18 57 Martin Ben Shalmi, CFO mbs@nunaminerals.com Tel.: +299 36 20 02 Mob. +299 55 57 33
4 I. Introduktion / daglig ledelse Ole Christiansen, CEO Geolog (M.Sc.), Aarhus Universitet (1990) >20 års erfaring indenfor mineralbranchen CEO i NunaMinerals siden 1999 Med i fundet og udviklingen af Nalunaq Gold Mine og Seqi Olivine Mine Martin Ben Shalmi, CFO MSc Økonomi & politik, Københavns Universitet (1991) MBA student, Henley Management College >15 års erfaring indenfor administration og økonomi CFO i NunaMinerals siden 2005 Erfaren management team med lokalkendskab og proven track record
5 I. Introduktion / Grønland Grønland Geo-politisk del af Europa Geografisk del af Nordamerika Geologisk bindeled mellem Canada (minerigt land) Skandinavien (minerigt område) Minehistorie Begrænset minedrift siden 1788 0 2 miner i drift frem til 2009 Kun 2 økonomisk vigtige miner Kryolitminen ved Ivittuut Bly- og zinkminen ved Maarmorilik Grønland i dag Betydelig vækst i efterforskningen 5 til 10 miner i de kommende år? Hvad driver væksten i efterforskningen I Grønland?
6 II. Globale tendenser / metalproduktion (Komposit af 50 forskellige metaller) +2% pr. år Kilde: Metals Economics Group Metalproduktion steg med 2% om året.
7 II. Globale tendenser / metalpriser (Komposit af 50 forskellige metaller) -3% pr. år Kilde: Metals Economics Group og priserne faldt med 3% om året!
8 II. Globale tendenser / færre varer på hylderne Gold discoveries relative to world gold production, 1997-2008 Gold mine production Gold resources in discoveries Gold exploration Gold mined & discovered (million oz) 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Nye ressourcer 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Kilde: Metals Economic Group Efterslæb i efterforskning! Det tager tid, penge og tålmodighed at finde nye forekomster. 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 Grassroot + 75% lage stage expls (million US$)
9 II. Globale tendenser / findeomkostninger Om ning ko s t er Fund Findeomkostninger stiger de nemme forekomster er opbrugt!
10 II. Globale tendenser / gamle minelande Guldproduktion - "de 4 gamle minelande" (% af den globale produktion) Sydafrika Canada USA Australien % af den globale produktion 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 54% 12,2 12,6 12,2 11,6 11,4 10,9 10,3 10,9 13,9 14,5 10,5 14,4 13,3 13,7 12,8 11,5 6,9 10,8 6,9 10,5 6,5 6,1 6,0 6,0 5,7 5,4 5,2 34% 10,4 9,9 9,9 10,4 10,1 9,7 4,7 4,2 4,1 20,8 19,8 18,3 17,5 16,5 15,0 15,3 14,5 13,9 11,8 11,9 10,9 0,0 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Produktionen i de gamle minelande falder
11 II. Globale tendenser / nye regioner Guldproduktion - "nye" regioner (% af den globale mineproduktion) % af den globale produktion 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0 46% 1,6 1,9 1,7 9,6 9,7 10,1 1,6 1,3 10,2 11,0 13,3 14,8 14,5 13,0 12,7 Afrika (-SA) Asia Latinamerika CIS Andre 66% 1,3 1,2 1 11,4 1,3 1,3 1,4 11,7 11,6 1,3 11,8 11,9 12,6 11,3 19,1 18,2 19,9 14,3 15,2 15,7 16,7 20,0 19,7 20,7 20,6 22,3 21,4 24,1 17,5 17,7 18,0 16,2 15,9 5,4 5,9 6,7 7,2 7,4 8,4 9,2 8,9 8,7 9,2 9,8 9,7 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 mens produktionen i nye frontierlande stiger!
12 II. Globale tendenser / konklusioner Flad udvikling i produktion i årtier Stagnerende metalpriser = Efterslæb i efterforskningen De nemme forekomster er allerede fundet Nye forekomster er sværere at finde = Det er blevet dyrere at finde nye forekomster Faldende mineproduktion i de gamle minelande Stigende mineproduktion i nye lande = Efterforskning i vækst i frontierlande Grønland er i dag hvor Canada, Australien og Sydafrika var for 150 år siden! Det kræver tid, penge og tålmodighed at finde nye miner!
13 II. Globale tendenser / Grønland som mineland Efterforskning i Grønland versus efterforskning globalt 14000 Exploration Exp W orldwide (MEG) Grassroot Greenland Est 600 Global efterforskning (mio. US$) 12000 10000 8000 6000 4000 2000 Global efterforskning Efterforskning i Grønland 500 400 300 200 100 Efterforskning i Grønland (mio. kr.) 0 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Kilde: Metals Economics Group; Råstofdirektoratet; NunaMinerals 0 Med den øgede efterforskning bør der være ca. 4 miner i Grønland i dag!
14 II. Globale tendenser / Grønland som mineland Investeringer i efterforskning pr. km2 300 Greenland Ontario Canada Australia USA 250 200 US$/km2 150 100 50 0 Greenland Greenland Greenland Greenland Greenland Greenland Greenland 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Flere miner bør være på vej!
15 II. Globale tendenser / finanskrisen Prisudvikling for basis- og ædelmetaller 20 måneder Basismetaller, prisudvikling jan 08 - aug 09 (20 måneder) Cu Ni Pb Zn Au Pt 130 120 110 guld 100 90 80 70 jan-08 feb-08 mar- 08 apr- 08 maj- 08 jun-08 jul-08 aug- 08 sep- 08 okt- 08 nov- 08 dec- 08 jan-09 feb-09 mar- 09 platin apr- 09 maj- 09 jun-09 jul-09 kobber aug- 09 60 50 nikkel 40 30 Kilde: LME & GFMS Metals Consulting & Kitco.com Guld performer godt! Industrimetaller er i kraftig bedring!
NunaMinerals A/S 16
17 III. NunaMinerals / Fakta Førende efterforskningsselskab i Grønland >40 prospekter i 16 eksklusive efterforskningslicenser Focus på guld men også nikkel, wolfram, platin og jern Involveret i fundet og udviklingen af Nalunaq Gold Mine Hovedkvarter i Nuuk Kontorer, lager, laboratorium samt indkvartering til ansatte Partnerskaber med både internationale majors (Rio Tinto and Implats) og med investorer (Nuukfjord Gold Mines Ltd.) 1998 2001 2004 Founded Listing on Dansk AMP NGM in commercial mining 12 fuldtids ansatte Op til 40 ansatte in feltsæsonen 2007 2008 Divestment of NGM Rio Tinto partnership Implats partnership Listing on OMX 2009 Nuukfjord Gold Mines Partnership First mover med lovende licensportefølje, Strong cash proven situation track record og blue chip partnere
18 III. NunaMinerals / selskabsstruktur Noteret på NASDAQ OMX Copenhagen NUNA Stærk likviditet Bankindestående 30/6-09: 56,1 mdkk Grønlands Selvstyre 37,1% Uudnyttet kreditfacilitet på 13,0 mdkk Sikrer efterforskning frem til midten af 2011 Flere end 2,000 aktionærer Free float: 25,5% 1.067.616 udestående aktier Børsværdi 192 mdkk @ kurs 180 Penge i banken!
19 III. NunaMinerals / partnere Nuukfjord Gold Mines Ltd. Options- og Joint Venture aftale for Nuuk Gold Province 11.5 mcad for at optjene en andel på 49% inden juli 2012 11.5 mcad for at optjene yderligere 16% inden juli 2013 Finansieringen anvendes til udviklingen af guldprojekter i Nuukfjorden NunaMinerals er operatør for de første 11,5 mcad Impala Platinum Holdings Ltd. Options- og Joint Venture aftale for Amikoq prospect (del af Fiskefjord licensen) Fase 1 = 1 musd for at optjene en andel på 20% pr. 30. september 2009 Fase 2 = 2 musd for at optjene yderligere 20% pr. 30. marts 2010 Fase 3 = 2 musd for at optjene yderligere 20% pr. 30. marts 2012 Rio Tinto Mining and Exploration Ltd. Allianceaftale med henblik på at efterforske Grønlands minepotentiale Image Africa Ltd. Remote-sensing-leverandør kan optjene en ejerandel på 15% i nye fund i og omkring HUGIN licensen
20 III. NunaMinerals / forretningsmodel Identifikation of potentielt interessante projekter Intern udvikling af projekter Salg eller partnerskaber (ejerskab: 35-40% in partnerskaber) Phase 1 Phase 2 Phase 3 Phase 4 Phase 5 Phase 6 Græsrod Prospektering Kontinuitet Ressource Lønsomhed Mine Kerneprojekter (primært guld) Partnerskaber Ikke-kerneprojekter Partnerskaber In-house udvikling af projekter igennem de første efterforskningsfaser før partner søges!
21 III. NunaMinerals / projekter Thule Iron Province Inglefield Ld; Thule Greenland Platinum Project Fiskevandet; Oqummiaq; Maniitsoq; Qapiarfik Nuuk Gold District Storø; Isua; Igasoq; Qassersuaq Giesecke-Ammassalik Nickel Belt Giesecke; Ammassalik; Kitak Nanortalik Gold District Vagar; HUGIN
22 III. NunaMinerals / projekter Ymer Au, W Maniitsoq REE KANG EAST REE Paamiut Au Stendalen Ni
23 III. NunaMinerals / projekter CAMP Metal Licences FASE 1 Græsrod FASE 2 Prospektering FASE 3 Kontinuitet FASE 4 Ressource FASE 5 Lønsomhed FASE 6 Mine Nuuk Gold District GULD Storø (Qussuk) Isua, Igasoq, Qassersuaq 2009 Nanortalik Gold District GULD Vagar HUGIN 2009 Greenland Platinum Project PLATIN Fiskevandet (Amikoq) Oqummiaq Maniitsoq / Qapiarfik 2009 Giesecke-Ammassalik Nickel Belt NIKKEL Giesecke Ammassalik Kitak Thule Iron Province JERN Inglefield Land Thule Andre prospekter Wolfram Guld Nikkel, REE Ymer, Paamiut Stendalen Maniitsoq / Kang East Velvalgt portfølje af projekter fokus på guld og platin
24 III. NunaMinerals / projekter CAMP Metal Licences FASE 1 Græsrod FASE 2 Prospektering FASE 3 Kontinuitet FASE 4 Ressource FASE 5 Lønsomhed FASE 6 Mine Nuuk Gold District GULD Storø (Qussuk) Isua, Igasoq, Qassersuaq 2009 Nanortalik Gold District GULD Vagar HUGIN 2009 Greenland Platinum Project PLATIN Fiskevandet (Amikoq) Oqummiaq Maniitsoq / Qapiarfik 2009 Partner! Giesecke-Ammassalik Nickel Belt NIKKEL Giesecke Ammassalik Kitak Thule Iron Province JERN Inglefield Land Thule Andre prospekter Wolfram Guld Nikkel, REE Ymer, Paamiut Stendalen Maniitsoq / Kang East Velvalgt portfølje af projekter fokus på guld og platin
25 III. NunaMinerals / projekter CAMP Metal Licences FASE 1 Græsrod FASE 2 Prospektering FASE 3 Kontinuitet FASE 4 Ressource FASE 5 Lønsomhed FASE 6 Mine Nuuk Gold District GULD Storø (Qussuk) Isua, Igasoq, Qassersuaq 2009 Partner! Nanortalik Gold District GULD Vagar HUGIN 2009 Greenland Platinum Project PLATIN Fiskevandet (Amikoq) Oqummiaq Maniitsoq / Qapiarfik 2009 Partner! Giesecke-Ammassalik Nickel Belt NIKKEL Giesecke Ammassalik Kitak Thule Iron Province JERN Inglefield Land Thule Andre prospekter Wolfram Guld Nikkel, REE Ymer, Paamiut Stendalen Maniitsoq / Kang East Velvalgt portfølje af projekter fokus på guld og platin
26 III. NunaMinerals / projekter CAMP Metal Licences FASE 1 Græsrod FASE 2 Prospektering FASE 3 Kontinuitet FASE 4 Ressource FASE 5 Lønsomhed FASE 6 Mine Nuuk Gold District GULD Storø (Qussuk) Isua, Igasoq, Qassersuaq 2009 Partner! Nanortalik Gold District GULD Vagar HUGIN 2009 Succes! Greenland Platinum Project PLATIN Fiskevandet (Amikoq) Oqummiaq Maniitsoq / Qapiarfik 2009 Partner! Giesecke-Ammassalik Nickel Belt NIKKEL Giesecke Ammassalik Kitak Thule Iron Province JERN Inglefield Land Thule Andre prospekter Wolfram Guld Nikkel, REE Ymer, Paamiut Stendalen Maniitsoq / Kang East Velvalgt portfølje af projekter fokus på guld og platin
27 III. NunaMinerals / forventninger Forventninger på fremskredne nøgleprojekter Storø (guld i fast fjeld) 2010: 5000 meter kerneboringer / bulkprøver af Main Zone 2011: Etablering af efterforskningstunnel / bulkprøver af BD Zone / malmressourcer 2012: Lønsomhedsstudie påbegyndes Nanortalik (guld i flodaflejringer) 2009: Udtagning af bulkprøver fra Niaqornaarsuk & Qoorormiut deltaer 2010: 2500 meter boringer / forstudie af økonomiske muligheder ved produktion 2011: Prøveproduktion i lille skala; lønsomhedsstudie påbegyndes Ymer Ø (wolfram og guld) 2010: Kerneboringer / bulkprøver / metallurgiske undersøgelser / malmressourcer 2011: Forstudier af økonomiske muligheder ved produktion 2012: Lønsomhedsstudie påbegyndes Udsigt til lønsomhedsstudier i 2012
28 III. NunaMinerals / forventninger Efterforskningsfokus på 2-3 års sigt Accelerere udviklingen af kerneprojekter Partnersøgning Primære aktiviteter i 2009 Vagar RC boringer (guld) Qussuk kerneboringer (guld) Amikoq kerneboringer (platin) Begrænset aktivitet i andre projekter Markedsføring Finansielle forventninger til 2009 Et underskud på 35-40 mdkk før finansielle poster og før aktivering af efterforskningsomkostninger Et underskud på 5-10 mdkk før finansielle poster, men efter aktivering af efterforskningsomkostninger Fokus på kerneprojekter og partnersøgning
29 IV. Opsummering Tendenser indenfor global minedrift Stigende efterspørgsel efter guld og andre metaller Behov for nye fund pga efterforskningsefterslæb Grønland Geologiske ligheder med førende minenationer Underefterforsket region Betydelig grønlandsk minepotentiale Stærkt positioneret selskab Attraktiv licensportefølje Partnerskaber med førende mineselskaber Lokal adgang til moderne faciliteter med laboratorium og database Kompetent ledelse og geologteam med dokumenterede resultater og betydelig lokalkendskab Stærk investeringsmulighed!