Investeringsforeningen Carnegie Wealth Management Halvårsrapport 2017
Foreningsoplysninger Forening Investeringsforeningen Carnegie Wealth Management Badstuestræde 20, 1209 København K Telefon: 38 14 66 00 Hjemmeside: www.carnegie.se/da/dk/carnegie-invest/start/ E-mail: cwm@invest-administration.dk CVR-nr.: 37 08 76 88 Reg.nr. i Finanstilsynet: 11.186 Stiftet: 22. maj 2015 Hjemsted: Københavns Kommune Regnskabsår: 1. januar 31. december Bestyrelse Jes Damsted (formand) Bertil Wogensen (næstformand) Søren Søgaard Indhold Foreningsoplysninger... 2 Resultat og formue... 3 Anvendt regnskabspraksis... 3 Påtegninger... 4 Ledelsespåtegning... 4 Halvårsregnskab: 1. januar 30. juni 2017... 5 Afdeling Globale Aktier Hoved- og nøgletal... 6 Resultatopgørelse... 7 Afdeling Globale Obligationer Hoved- og nøgletal... 8 Resultatopgørelse... 9 Investeringsforvaltningsselskab Invest Administration A/S Badstuestræde 20, 1209 København K Telefon: 38 14 66 00 Porteføljeforvalter Carnegie Investment Bank filial af Carnegie Investment Bank AB Sverige Overgaden neden Vandet 9B 1414 København K Telefon: 32 88 02 00 Revisor Ernst & Young Godkendt Revisionspartnerselskab Osvald Helmuths Vej 4, Postboks 250 2000 Frederiksberg Telefon: 73 23 30 00 Depotselskab og navnenoteringssted Lån & Spar Bank A/S Højbro Plads 9-11, Postboks 2117 1014 København K Telefon: 33 78 20 00 Tilsynsmyndighed Finanstilsynet Århusgade 110, 2100 København Ø Telefon: 33 55 82 82 Investeringsforeningen Carnegie Wealth Management Halvårsrapport 2017 2
Resultat og formue Det regnskabsmæssige resultat i 1. halvår 2017 for foreningen og dens investeringer er gengivet i oversigten nedenfor. Udviklingen i verdensøkonomien har i den forløbne del af 2017 været positiv med pæn økonomisk vækst i det meste af verden. Det har understøttet aktiemarkederne, der generelt har været behersket stigende. En fortsat lempelig pengepolitik har samtidig fastholdt navnlig de korte renter på et lavt niveau. Aktiekurserne er dog efterhånden kommet op på et niveau, som begynder at indikere en høj prisfastsættelse, og som er understøttet af pæne forventninger til virksomhedernes indtjeningsudvikling samt forventninger om fortsat lave renter. På valutamarkederne er USD svækket, og det har været med til at trække de amerikanske aktieafkast målt i danske kroner noget ned. Samlet set er der for resten af året forventninger om en fortsat behersket stigningstakt i aktiekurserne og fortsat lave renter i det meste af verden. Blandt risikofaktorerne bør nævnes den internationale politiske udvikling samt en mulig svækkelse af konjunkturudviklingen. Anvendt regnskabspraksis Den regnskabspraksis, som er anvendt ved udarbejdelsen af halvårsrapporten for 2017, er uændret i forhold til regnskabspraksis anvendt ved udarbejdelse af årsrapporten for 2016. Afdelingernes resultat, afkast og formue i 1. halvår 2017 Resultat Afkast Benchmark Formue afkast ultimo Afdeling (mio.kr.) (pct.) (pct.) (mio.kr.) Globale Aktier 16,5 5,37 3,07 539,7 Globale Obligationer 4,7 2,44 2,78 435,3 I alt 21,2 975,0 Investeringsforeningen Carnegie Wealth Management Halvårsrapport 2017 3
Påtegninger Ledelsespåtegning Foreningens bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt halvårsrapport for 2017 omfattende perioden 1. januar - 30. juni 2017 for Investeringsforeningen Carnegie Wealth Management. Halvårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med lov om investeringsforeninger m.v. Halvårsregnskaberne for de enkelte afdelinger giver et retvisende billede af afdelingernes aktiver og passiver, finansielle stilling samt resultat. Halvårsrapporten har i overensstemmelse med lovgivningens og vedtægternes bestemmelser ikke været genstand for revision eller review. København, den 22. august 2017 Direktion: Invest Administration A/S Niels Erik Eberhard direktør Bestyrelse Jes Damsted Bertil Wogensen Søren Søgaard formand næstformand Investeringsforeningen Carnegie Wealth Management Halvårsrapport 2017 4
Halvårsregnskab 1. januar 30. juni 2017 Investeringsforeningen Carnegie Wealth Management Halvårsrapport 2017 5
Halvårsregnskab Afdeling Globale Aktier Fakta om Afdeling Globale Aktier Unoteret/stiftet 2015 Udbyttebetalende - Aktiebaseret Risikokategori 5 Risikoprofil Gul Benchmark MSCI AC World med udbytter (målt i DKK) ÅOP (2016) 1,40 Porteføljens 10 største positioner *) 1 Ishares Core EM IMI UCITS 4,8% 2 Carnegie Worldwide Asien 4,5% 3 LYX EFT EURSTX600 Banks 4,2% 4 SPDR S&P 400 US MID CAP 3,6% 5 Amazon Comm Inc USD 2,9% 6 Ishares Core MSCI Japan 2,8% 7 Aberdeen India 2,7% 8 NVIDIA Corp 2,6% 9 Electronics Arts 2,5% 10 Naspers Ltd-N SHS 2,5% *) De 10 største positioner er opgjort pr. ultimo juni 2017 Porteføljens sammensætning ultimo juni 2017 Kursudvikling (indekseret 12 måneder) Teknologi - 10,1% Energi - 3,7% Industri - 9,3% Sundhed - 13,7% Materialer - 3,5% Finansiel - 10,7% Forbrugsgoder defensiv - 4,1% Forbrugsgoder cykliske - 4,8% Kommunikation - 8,3% Andet - 31,8% Afdeling Globale Aktier Benchmark Hoved- og nøgletal 2016 2017 Hovedtal i mio. kr. Halvårets nettoresultat -8,0 16,5 Investorernes formue 316,9 539,7 Cirkulerende andele (nominel værdi) 327,9 484,9 Nøgletal pr. andel Indre værdi pr. andel, kr. 96,63 111,32 Halvårets afkast i procent -5,46 5,37 Sharpe Ratio 1) - - Standardafvigelse 1) - - Omkostningsprocent 2) 0,68 0,73 Tracking Error 1) - - Active Share 92,57 93,35 Benchmark Benchmark afkast i pct. -0,90 3,07 Sharpe Ratio 1) - - Standardafvigelse 1) - - Bemærk: 1) Afdelingen er under 3 år. Stiftet 22. maj 2015 2) Nøgletallet er opgjort for halvåret. Nøgletallet er ikke sammenligneligt med tallet i årsrapporten. Investeringsforeningen Carnegie Wealth Management Halvårsrapport 2017 6
Halvårsregnskab Afdeling Globale Aktier Resultatopgørelse 1. halvår 2017 Balance, ultimo 1. halvår 2017 samt ultimo 2016 (1.000 kr.) Note 2016 2017 (1.000 kr.) Note 2016 2017 Renter og udbytter 7.369 2.860 Aktiver Kursgevinster og -tab -12.807 17.174 Likvide midler 11.675 4.654 Administrationsomkostninger -2.281-3.255 Kapitalandele 1 331.451 536.844 Resultat før skat -7.719 16.779 Andre aktiver 2.451 24 Skat -306-309 Aktiver i alt 2 345.577 541.522 Halvårets nettoresultat -8.025 16.470 Passiver Investorernes formue 341.999 539.731 Anden gæld 3.578 1.791 Passiver i alt 345.577 541.522 Noter Note 1 Kapitalandele Specifikation af finansielle aktiver kan fås ved henvendelse til foreningens kontor. Note 2 Aktiver (pct.) 2016 2017 Fordeling af finansielle instrumenter Børsnoterede finansielle instrumenter 95,9 99,1 Øvrige finansielle instrumenter 4,1 0,9 100,0 100,0 Af de børsnoterede finansielle instrumenter er 31,3 pct. placeret i aktiebaserede afdelinger, 13,8 pct. i Sundhed, 10,8 pct. i Finans, 10,2 pct. i Teknologi, 9,3 pct. i Industri, 8,9 pct. i Forbrugsgoder, 8,4 pct. i Kommunikation og 7,3 pct. i andre sektorer. Investeringsforeningen Carnegie Wealth Management Halvårsrapport 2017 7
Halvårsregnskab Afdeling Globale Obligationer Fakta om Afdeling Globale Obligationer Uoteret/stiftet 2015 Udbyttebetalende - Obligationsbaseret Risikokategori 3 Risikoprofil Gul Benchmark 1) 50% BofA Merrill Lynch Euro Corporate Bonds Index (målt i DKK) 50% BofA Merrill Lynch US High Yield Bond Index (hedged til DKK) ÅOP (2016) 1,34 Bemærk: 1) Benchmark ændret pr. 1. juli 2017 Porteføljens 10 største positioner *) 1 JPM FD-US HY PL BD-C ACC 7,5% 2 Numura USHY BD I H 7,5% 3 First Tru- TAC HY UC IAEURH 7,5% 4 Pimco GIS-Income Fund-INS-AC 6,4% 5 Pimco Shrt HIYI Corp 5,0% 6 Intl Finance Corp 3,2% 7 European Investment Bank 3,0% 8 Mex Bonos Desarr Fix Rt 3,0% 9 Robeco Ql Global Multi-Factor 2,2% 10 Intl Finance 2,2% *) De 10 største positioner er opgjort pr. ultimo juni 2017 Porteføljens sammensætning ultimo juni 2017 Kursudvikling (indekseret 12 måneder) Kontanter 2,0% Danske Obligationer 4,4% Udenlandske obligationer 55,3% Udenlandske investeringsforeninger 38,3% Afdeling Globale Obligationer Benchmark Hoved- og nøgletal 2016 2017 Hovedtal i mio. kr. Halvårets nettoresultat 3,5 4,7 Investorernes formue 174,3 435,3 Cirkulerende andele (nominel værdi) 169,1 421,2 Nøgletal pr. andel Indre værdi pr. andel, kr. 103,05 103,35 Halvårets afkast i procent 1,70 2,44 Sharpe Ratio 1) - - Standardafvigelse 1) - - Omkostningsprocent 2) 0,65 0,64 Benchmark Benchmark afkast i pct. 6,56 2,78 Sharpe Ratio 1) - - Standardafvigelse 1) - - Bemærk: 1) Afdelingen er under 3 år. Stiftet 22. maj 2015 2) Nøgletallet er opgjort for halvåret. Nøgletallet er ikke sammenligneligt med tallet i årsrapporten. Investeringsforeningen Carnegie Wealth Management Halvårsrapport 2017 8
Halvårsregnskab Afdeling Globale Obligationer Resultatopgørelse 1. halvår 2017 Balance, ultimo 1. halvår 2017 samt ultimo 2016 (1.000 kr.) Note 2016 2017 (1.000 kr.) Note 2016 2017 Renter og udbytter 2.466 3.923 Aktiver Kursgevinster og -tab 1.970 2.878 Likvide midler 6.093 10.933 Administrationsomkostninger -910-2.058 Obligationer 1 93.755 258.321 Resultat før skat 3.526 4.743 Kapitalandele 1 69.795 167.201 Andre aktiver 1.280 2.461 Skat - -13 Halvårets nettoresultat 3.526 4.730 Aktiver i alt 2 170.923 438.916 Passiver Investorernes formue 168.879 435.308 Anden gæld 2.044 3.608 Passiver i alt 170.923 438.916 Noter Note 1 Obligationer og kapitalandele Specifikation af finansielle aktiver kan fås ved henvendelse til foreningens kontor. Note 2 Aktiver (pct.) 2016 2017 Fordeling af finansielle instrumenter Børsnoterede finansielle instrumenter 95,7 96,9 Øvrige finansielle instrumenter 4,3 3,1 100,0 100,0 Af de børsnoterede finansielle instrumenter er 56,2 pct. placeret i udenlandske obligationer, 39,3 pct. i andre obligationsbaserede afdelinger og 4,5 pct. i danske obligationer. Investeringsforeningen Carnegie Wealth Management Halvårsrapport 2017 9
Investeringsforeningen Carnegie Wealth Management Badstuestræde 20 1209 København K Tlf. 38 14 66 00 Investeringsforeningen Carnegie Wealth Management Halvårsrapport 2017 10