Jyske Bank Delårsrapport Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 22/ af 19. august Side 1 af 44
Delårsrapport Ledelsesberetning Jyske Bank-koncernen i hovedtal 3 Sammendrag 4 Ledelsen udtaler 4 5 Nedskrivninger på udlån mv. samt værdireguleringer af overtagne aktiver 8 Beholdningsindtjening 9 Bankaktiviteter 10 Realkreditaktiviteter 11 Handel og Investering 12 Øvrige aktiviteter 13 Basis- og beholdningsindtjening 13 Kapitalforhold og kapitalstyring 14 Likviditetsstyring 15 Øvrig information 16 Påtegning Ledelsespåtegning 17 Perioderegnskab Resultatopgørelse og opgørelse af totalindkomst 18 Balance 19 Egenkapitalopgørelse 20 Kapitalopgørelse 21 Pengestrømsopgørelse i sammendrag 22 Noter 23 Jyske Bank A/S 37 Koncernoversigt 44 Jyske Bank A/S Vestergade 8-16 8600 Silkeborg Telefon 89 89 89 89 www. jyskebank.dk E-mail: jyskebank@jyskebank.dk CVR-nr. 17616617 Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 22/ af 19. august Side 2 af 44
Jyske Bank-koncernen i hovedtal RESULTATOPGØRELSE I SAMMENDRAG Indeks 14/13 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. Året Netto renteindtægter 2.783 2.550 109 1.625 1.158 1.232 1.236 1.353 5.018 Netto gebyr- og provisionsindtægter 774 858 90 351 423 505 366 423 1.729 Kursreguleringer -30 305 - -255 225 175 61 151 541 Øvrige indtægter 3.014 544 554 2.851 163 179 228 247 951 Indtægter 6.541 4.257 154 4.572 1.969 2.091 1.891 2.174 8.239 Omkostninger 2.744 2.428 113 1.482 1.262 1.211 1.152 1.148 4.791 Resultat før nedskrivninger på udlån mv. 3.797 1.829 208 3.090 707 880 739 1.026 3.448 Nedskrivninger på udlån mv. 994 627 159 705 289 289 231 385 1.147 Resultat før skat 2.803 1.202 233 2.385 418 591 508 641 2.301 Skat 41 247 17-36 77 123 123 121 493 Periodens resultat 2.762 955 289 2.421 341 468 385 520 1.808 Heraf minoritetsinteressers andel 1 0-1 0 0 1 0 1 BALANCE I SAMMENDRAG, ULTIMO Udlån 343.889 129.582 265 343.889 137.560 131.378 129.052 129.582 131.378 - heraf realkreditudlån 208.853 0-208.853 0 0 0 0 0 - heraf bankudlån 115.887 110.572 105 115.887 115.070 111.115 111.445 110.572 111.115 - heraf repoudlån 19.149 19.010 101 19.149 22.490 20.263 17.607 19.010 20.263 Obligationer og aktier mv. 91.414 69.103 132 91.414 68.951 74.853 70.792 69.103 74.853 Aktiver i alt 493.577 248.285 199 493.577 257.428 262.004 250.263 248.285 262.004 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 43.160 28.802 150 43.160 36.232 43.936 33.633 28.802 43.936 Indlån 148.908 126.978 117 148.908 139.396 131.424 125.167 126.978 131.424 - heraf bankindlån 129.506 115.630 112 129.506 121.224 115.846 109.926 115.630 115.846 - heraf repoindlån 19.402 11.348 171 19.402 13.052 10.175 10.137 11.348 10.175 Udstedte obligationer til dagsværdi 194.308 0-194.308 0 0 0 0 0 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 35.517 34.458 103 35.517 26.371 27.760 32.494 34.458 27.760 Efterstillede kapitalindskud 1.353 1.643 82 1.353 1.347 1.649 1.643 1.643 1.649 Egenkapital 27.274 16.599 164 27.274 17.825 17.479 17.004 16.599 17.479 NØGLETAL Periodens resultat pr. aktie (kr.) 34,0 13,4-26,5 4,8 6,6 5,4 7,3 25,4 Periodens resultat pr. aktie (udvandet) (kr.) 34,0 13,4-26,5 4,8 6,6 5,4 7,3 25,4 Resultat før skat p.a. i pct. af primo egenkapital 32,1 15,4-54,6 9,6 15,1 13,0 16,4 14,7 Periodens resultat i pct. af gnsn. egenkapital 12,3 5,9-10,8 1,9 2,8 2,4 3,2 10,9 Omkostninger i pct. af indtægter 42,0 57,0-32,4 64,1 57,9 60,9 52,8 58,2 Kapitalprocent 16,4 15,6-16,4 16,2 16,0 15,7 15,6 16,0 Egentlig kernekapitalprocent (CET1 %) 15,3 14,6-15,3 15,1 15,3 14,8 14,6 15,3 Individuelt solvensbehov (%) 10,4 9,9-10,4 10,0 9,8 10,0 9,9 9,8 Kapitalgrundlag (mio. kr.) 28.578 17.255-28.578 18.928 17.831 17.597 17.255 17.831 Vægtet risikoeksponering (mio. kr.) 174.772 110.422-174.772 116.885 111.276 111.921 110.422 111.276 Ultimokurs pr. aktie (kr.) 309 216-309 298 293 274 216 293 Indre værdi pr. aktie (kr.) 287 233-287 250 245 238 233 245 Kurs/indre værdi pr. aktie (kr.) 1,1 0,9-1,1 1,2 1,2 1,2 0,9 1,2 Antal heltidsmedarbejdere ultimo perioden 4.352 3.802-4.352 3.792 3.774 3.808 3.802 3.774 Kapital- og egentlig kernekapitalprocent er fra opgjort efter CRD IV/CRR. Sammenligningstal er ikke tilpasset. Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 22/ af 19. august Side 3 af 44
SAMMENDRAG Resultat efter skat 2.762 mio. kr. ( : 955 mio. kr.) Resultat efter skat forrenter primoegenkapitalen med 31,6% p.a. ( : 12,2% p.a.) Nedskrivninger på udlån mv. 994 mio. kr. ( : 627 mio. kr.) Udlån 344 mia. kr. (ultimo : 131 mia. kr.) o Realkreditudlån 209 mia. kr. (ultimo : 0 mia. kr.) o Bankudlån 116 mia. kr. (ultimo : 111 mia. kr.) Bankindlån 130 mia. kr. (ultimo : 116 mia. kr.) Kapitalprocent 16,4, heraf egentlig kernekapitalprocent 15,3 (ultimo : 16,0 og 15,3) Individuelt solvensbehov 10,4% (ultimo : 9,8%) LEDELSEN UDTALER I forbindelse med offentliggørelsen af delårsrapporten for udtaler ordførende direktør Anders Dam: Den altoverskyggende begivenhed i var sammenlægningen med BRFkredit, hvor Jyske Bank-koncernen med ét indtog en ny position på markedspladsen. Sammenlægningen er baseret på forventningen om vækst i forretningsomfang og omkostningssynergier. Såvel Jyske Bank som BRFkredit har i hver for sig og samlet set vundet markedsandele i et ellers vigende marked. Som annonceret i juni måned er processen med reduktion af omkostninger påbegyndt, og ved udgangen af kan det således konstateres, at sammenlægningen forløber planmæssigt. Jyske Bank-koncernen meddelte 22. maj en forventning om et resultat før skat for i niveauet 3,0 mia. kr. ved uændrede markedsrenter. Markedsrenterne har generelt være faldende i juni måned og det faldende renteniveau har påvirket resultatet negativt, hvilket er den væsentligste forklaring på, at resultatet lander på 2,8 mia. kr. Dags dato er der ydet boliglån via Jyske Bank for ca. 16,7 mia. kr. siden introduktionen i december. Der er tale om forretninger med relativ lav risiko, men også en lavere marginal end normale bankudlån. Jyske Bank-koncernen ser således fortsat et pres på netto renteindtægterne og den underliggende indtjening. Nedskrivninger på udlån mv. er i påvirket af en ledelsesmæssig beslutning om at tilpasse metoderne for beregningerne af nedskrivningerne relateret til private kunder. Denne beslutning samt nye engagementer med OIV markering og en forværring af visse nuværende nedskrivningsengagementer har medført nedskrivninger på udlån mv. i 1. halvår på 994 mio. kr. Jyske Bank-koncernen har ved udgangen af en samlet korrektivkonto bestående af nedskrivninger på udlån mv. og værdireguleringer på overtagne aktiver på 8.456 mio. kr., svarende til 2,3% af de samlede udlån og garantier. Ved udgangen af udgør kapitalprocenten 16,4 og den egentlige kernekapitalprocent 15,3 mod 16,0 og 15,3 ultimo. Jyske Bank har fastlagt en langsigtet kapitalmålsætning om en kapitalprocent på 17,5 og en egentlig kernekapitalprocent på 14,0, slutter Anders Dam. Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 22/ af 19. august Side 4 af 44
Samfundsøkonomisk udvikling Ved indgangen til forventede Jyske Bank, at et økonomisk opsving ville blive meget moderat, samt at forbruget og investeringer kun ville vise en beskeden vækst. Halvvejs inde i ser det ud til, at et egentlig opsving ligger nogle år ude i fremtiden. Generelt er aktivitetsniveauet og investeringslysten lav, og den private opsparing er fortsat høj. Væsentlige forhold i blev et historisk halvår for Jyske Bank-koncernen. Den altoverskyggende begivenhed var sammenlægningen med BRFkredit, som blev en realitet ved udgangen af april måned. Integrationen vil strække sig over de kommende år, og der er og vil blive igangsat en række tiltag for at optimere og udvikle potentialet i sammenlægningen. Ved udgangen af kan det konstateres, at integrationsprocessen forløber planmæssigt. I delårsrapporten for påvirker BRFkredit-koncernen resultatopgørelsen i to måneder, henholdsvis maj og juni måned, og ultimo juni er BRFkredit-koncernens balance fuldt konsolideret ind i Jyske Bank-koncernen. Der er i truffet beslutning om at nedlægge 177 fuldtidsstillinger i Jyske Bank-koncernen, og der sigtes mod at nedbringe antallet af fuldtidsansatte til ca. 4.000 over de kommende år, hvis konjunktursituationen udvikler sig som forventet. Beslutningen er, ud over at være samfundsøkonomisk begrundet, også begrundet med, at it-konverteringen af den overtagende portefølje fra Spar Lolland er gennemført, og integrationen af BRFkredit er påbegyndt i. Medio december lancerede Jyske Bank sine nye boliglånsprodukter, og i blev produktpaletten udbygget med Jyske F3 og Jyske F5 som følge af kundernes efterspørgsel. Ved udgangen af var der ydet boliglån for ca. 12 mia. kr. og dags dato er der ydet boliglån via Jyske Bank for ca. 16,7 mia. kr. siden introduktionen i december. Forholdet mellem Jyske Bank og Nykredit/Totalkredit og relationerne i det mangeårige samarbejde er blevet udfordret af Nykredit/Totalkredits reaktion på Jyske Banks sammenlægning med BRFkredit. Nykredit/Totalkredit har valgt at indtage det standpunkt, at der fra Jyske Banks side foreligger et ophør af Hovedsamarbejdsaftalen i relation til Totalkreditsamarbejdet. Jyske Bank er ikke enig i dette standpunkt, og Jyske Bank har derfor taget initiativ til at få dette standpunkt prøvet ved en voldgift. På nuværende tidspunkt forventes voldgiften at kunne afsluttes i løbet af 2015. I udpegede Finanstilsynet Jyske Bank som systemisk vigtigt finansielt institut (SIFI). Jyske Bank skal pr. 1. januar 2015 opfylde et kapitalkrav i form af et SIFI-bufferkrav, der reflekterer Jyske Banks systemiske vigtighed. SIFIbufferkravet skal opfyldes med egentlig kernekapital (CET1). Kravet vil blive gradvist indfaset i perioden 2015-2019 og forventes at udgøre 1,5% for Jyske Bank-koncernen fuldt indfaset. Endelig har Jyske Bank i solgt datterselskabet Silkeborg Data. Salget blev gennemført 15. april, og salget påvirkede resultatet positivt i med ca. 300 mio. kr. efter skat. Salget medfører, at indtægter og omkostninger alt andet lige forventes at falde med henholdsvis 250 og 220 mio. kr. p.a. Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 22/ af 19. august Side 5 af 44
Periodens resultat Jyske Bank-koncernen opnåede i et resultat før skat på 2.803 mio. kr. Beregnet skat udgjorde 41 mio. kr., og resultat efter skat udgjorde 2.762 mio. kr. Resultat efter skat forrentede primoegenkapitalen med 31,6% p.a. mod 12,2% p.a. i tilsvarende periode i. BASISRESULTAT OG PERIODENS RESULTAT Indeks 14/13 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. Året Netto renteindtægter 2.599 2.367 110 1.526 1.073 1.147 1.141 1.258 4.655 Netto gebyr- og provisionsindtægter 775 859 90 351 424 505 367 424 1.731 Kursreguleringer -9 230 - -192 183 114 66 138 410 Øvrige indtægter 2.824 339 833 2.753 71 87 135 134 561 Indtægter fra operationel leasing (netto) 39 34 115 21 18 16 15 18 65 Basisindtægter 6.228 3.829 163 4.459 1.769 1.869 1.724 1.972 7.422 Basisomkostninger 2.593 2.261 115 1.408 1.185 1.135 1.073 1.058 4.469 Basisresultat før nedskrivninger på udlån mv. 3.635 1.568 232 3.051 584 734 651 914 2.953 Nedskrivninger på udlån mv. 994 627 159 705 289 288 232 385 1.147 Basisresultat 2.641 941 281 2.346 295 446 419 529 1.806 Beholdningsindtjening 162 261 62 39 123 145 89 112 495 Resultat før skat 2.803 1.202 233 2.385 418 591 508 641 2.301 Skat 41 247 17-36 77 123 123 121 493 Periodens resultat 2.762 955 289 2.421 341 468 385 520 1.808 Opstillingen af basisresultatet er ændret i forbindelse med sammenlægningen med BRFkredit. Omkostninger til Garantifonden mv. indgår fremadrettet under basisomkostninger. Sammenligningstal er tilpasset. Basisindtægter udgør 6.228 mio. kr. mod 3.829 mio. kr. i, og basisomkostninger udgør 2.593 mio. kr. mod 2.261 mio. kr. i. Basisresultatet udgør 2.641 mio. kr. mod 941 mio. kr. i. Netto renteindtægter udgør 2.599 mio. kr. mod 2.367 mio. kr. i. Netto renteindtægterne er positivt påvirket af indtægtsførsel af underkurs vedrørende overtagne udlån med 156 mio. kr. mod 140 mio. kr. i. Netto renteindtægterne er påvirket af faldende bankudlån ekskl. boligfinansiering, det aktuelt lave renteniveau, herunder lavere genplaceringsrenter på obligationsbeholdningen, og pres på rentemarginalen. Ved udgangen af har Jyske Bank, siden lanceringen af bankens egne nye boliglånsprodukter medio december, ydet boliglån for 12 mia. kr. Salget af nye boliglånsprodukter forløber tilfredsstillende og er den væsentligste årsag til, at bankudlån udviser en stigning på 4% i. Netto gebyr- og provisionsindtægter samt øvrige indtægter udgør 3.599 mio. kr. mod 1.198 mio. kr. i. Resultatet for er ligeledes påvirket af, at Nykredit og Totalkredit har meddelt Jyske Bank, at de har indtaget det standpunkt, at de anser Totalkredit-samarbejdet for ophørt for Jyske Banks vedkommende. Som konsekvens heraf har Nykredit og Totalkredit besluttet at frigive Jyske Banks garantier for ydede lån og stoppe provisionsbetalingerne til Jyske Bank. Hvis der er tale om retmæssigt ophør af provisionsbetalinger mv. vil det alt andet lige påvirke Jyske Banks resultat før skat negativt med 250-300 mio. kr. i. Jyske Bank har for ikke modtaget fuld provision og har som konsekvens heraf ikke indregnet den normale provisionsbetaling fra Totalkredit i regnskabet for. Den manglende provisionsbetaling har en negativ påvirkning på netto gebyr- og provisionsindtægterne på 95 mio. kr. Jyske Banks salg af datterselskabet Silkeborg Data har påvirket resultatet for positivt med 296 mio. kr. efter skat. Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 22/ af 19. august Side 6 af 44
Øvrige indtægter er i positivt påvirket af dagsværdiopgørelsen af overtagne nettoaktiver fra BRFkredit med 2.360 mio. kr., samt af en tilbageførsel af hensatte forpligtelser på 51 mio. kr. i forbindelse med overtagelsen af Spar Lolland. Modsat har værdireguleringen af aktierne i PRAS medført en negativ påvirkning på 93 mio. kr. I var øvrige indtægter positivt påvirket med 97 mio. kr. som følge af dagsværdiopgørelsen af overtagne nettoaktiver fra Spar Lolland. Korrigeret for de særlige forhold udviser netto gebyr- og provisionsindtægter samt øvrige indtægter et stabilt niveau. Kursreguleringer udgør -9 mio. kr. mod 230 mio. kr. i. Jyske Banks salg af aktierne i Nets, nedskrivning af værdien af aktierne i visse sektorselskaber, tilbagekøb af hybrid kernekapital og ændret metode for måling af udstedte obligationer med indbyggede optioner har samlet påvirket resultat før skat positivt med 170 mio. kr. De faldende markedsrenter har haft en negativ påvirkning på kunders forretninger vedrørende rentesikring, og der er en negativ kursregulering herpå på 292 mio. kr. mod en positiv kursregulering på 172 mio. kr. i samme periode sidste år. Basisomkostninger udgør 2.593 mio. kr. mod 2.261 mio. kr. i. I er driftsudgifter negativt påvirket med 217 mio. kr. som følge af omkostninger i forbindelse med sammenlægningen med BRFkredit og revurdering af hensatte forpligtelser. I var driftsudgifter negativt påvirket med 79 mio. kr. som følge af integrationsomkostninger i forbindelse med overtagelsen af Spar Lolland. Modsat tidligere inkluderes omkostninger til betaling til Garantifonden mv. i basisomkostningerne. Integrationen af Spar Lolland, herunder it-konverteringen til Bankdata, er som planlagt fuldt gennemført i. Resultatet for er således påvirket af en række særlige forhold, som samlet set har en positiv nettopåvirkning på resultat før skat med 2.101 mio. kr. Særlige forhold Netto renteindtægter; renteregulering på overtagne udlån 156 Netto gebyr- og provisionsindtægter; mistet gebyrindtjening fra Totalkredit -95 Kursreguleringer; Salget af ejerandel af Nets 189 Værdiregulering af sektoraktier -51 Tilbagekøb af hybrid kernekapital 77 Ændret metode for måling af udstedte obligationer med indbyggede optioner -45 Kursregulering vedrørende kundernes rentesikring -292 Øvrige indtægter; Indtjening fra salget af Silkeborg Data 296 Badwill fra sammenlægningen med BRFkredit 2.360 Tilbageførsel af hensættelser i forbindelse med virksomhedssammenslutninger 51 Værdiregulering af sektoraktier -93 Basisomkostninger; Integrationsomkostninger i forbindelse med sammenlægningen med BRFkredit -47 Ensretning af afkastkrav på domicilejendomme -48 Revurdering af hensatte forpligtelser -122 Nedskrivninger på udlån mv.; tilpasning af metoderne for beregning af nedskrivninger relateret til private kunder -235 Særlige forhold i alt 2.101 Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 22/ af 19. august Side 7 af 44
Nedskrivninger på udlån mv. samt værdireguleringer af overtagne aktiver Der er udgiftsført 994 mio. kr. i nedskrivninger på udlån mv. mod 627 mio. kr. i samme periode i. Nedskrivninger på udlån mv. har i de sidste 5 kvartaler gennemsnitlig været 380 mio. kr. Nedskrivninger på udlån mv. er i påvirket af en ledelsesmæssig beslutning om at tilpasse metoderne for beregningerne af nedskrivningerne relateret til private kunder. Denne beslutning samt nye engagementer med OIV markering og en forværring af visse nuværende nedskrivningsengagementer har medført nedskrivninger på udlån mv. i 1. halvår på 994 mio. kr., hvoraf 705 mio. kr. kan henføres til 2. kvartal. Driftseffekten af nedskrivninger på udlån mv. i skal ses i sammenhæng med den indtægtsførte underkurs under netto renteindtægter på 156 mio. kr. UDLÅN OG GARANTIER SAMT VÆRDIREGULERINGER PÅ UDLÅN MV. Indeks 14/13 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. Året Udlån og garantier 356.428 143.786 248 356.428 150.963 145.497 143.066 143.786 145.497 Rentenulstillede udlån og udlån med 90-dages overtræk/restance 3.187 1.893 168 3.187 1.719 1.780 1.886 1.893 1.780 Individuelt vurderede udlån: Udlån med OIV før nedskrivninger/værdireguleringer 17.210 11.034 156 17.210 10.508 10.749 10.588 11.034 10.749 Nedskrivninger /værdireguleringer 6.025 3.397 177 6.025 3.372 3.386 3.257 3.397 3.386 Udlån med OIV efter nedskrivninger/værdireguleringer 11.185 7.637 146 11.185 7.136 7.363 7.331 7.637 7.363 Nedskrivnings- og hensættelsessaldo 5.243 4.668 112 5.243 4.737 4.693 4.611 4.668 4.693 Individuelle nedskrivninger mv. 4.030 3.728 108 4.030 3.731 3.750 3.620 3.728 3.750 Gruppevise nedskrivninger mv. 1.213 940 129 1.213 1.006 943 991 940 943 Værdiregulering af overtagne aktiver: Underkurssaldo på overtagne aktiver, primo 907 0-748 907 1.045 1.101 1.367 0 Underkurs i forbindelse med virksomhedssammenslutninger 2.717 1.398 194 2.717 0 0 0 0 1.398 Positive værdireguleringer (renteindtægter) 156 140 111 116 40 54 23 113 217 Negative værdireguleringer (tabsafskrevet) 255 157 162 136 119 84 33 153 274 Underkurssaldo på overtagne aktiver, ultimo 3.213 1.101 291 3.213 748 907 1.045 1.101 907 Samlet saldo for nedskrivninger på udlån mv. og underkurssaldo på overtagne aktiver 8.456 5.769 147 8.456 5.485 5.600 5.656 5.769 5.600 Driftsmæssige nedskrivninger på udlån mv. 994 627 159 705 289 274 231 385 1.132 Driftsmæssige nedskrivninger på tilgh. hos kreditinstitutter 0 0-0 0 15 0 0 15 Driftsmæssige tab 533 747 71 252 281 259 325 476 1.331 Nedskrivnings- og hensættelsessaldoen udgør 3,9% af bankudlån og garantier ved udgangen af mod 3,1% ultimo. Samlet saldo for nedskrivninger på udlån mv. og underkurssaldo på overtagne aktiver udgør 2,3% af de samlede udlån og garantier. Porteføljen af bankudlån med rentenulstilling og udlån med 90-dages overtræk udgør 1.855 mio. kr. mod 1.780 mio. kr. ultimo. Porteføljen af realkreditudlån i 90-dages restance udgør 1.332 mio. kr. ved udgangen af. Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 22/ af 19. august Side 8 af 44
Jyske Bank-koncernen har et engagement større end 10% af kapitalgrundlaget mod ingen engagementer ultimo. Engagementet udgør 10,2% af kapitalgrundlaget. Tre engagementer var mellem 7,5% og 10% af kapitalgrundlaget, og intet engagement var mellem 5% og 7,5% af kapitalgrundlaget ved udgangen af. Beholdningsindtjening Beholdningsindtjeningen udgør 162 mio. kr. mod 261 mio. kr. i tilsvarende periode i. Netto renteindtægter udgør 184 mio. kr. i mod 183 mio. kr. i samme periode i, og kursreguleringer udgør -21 mio. kr. i mod 75 mio. kr. i samme periode i. Vurderet ud fra den valgte risikoprofil og det aktuelle renteniveau er beholdningsindtjeningen tilfredsstillende. Markedsrisiko Den samlede Value-at-Risk på rente-, valuta og aktierisiko udgør 23 mio. kr. ved udgangen af (opgjort med 1 dags horisont og 99% sandsynlighed) mod 21 mio. kr. ultimo. Renterisikoen er domineret af eksponeringer i danske og udenlandske realkreditobligationer med kort og mellemlang løbetid. % 0,3 Udvikling i Value-at-Risk i procent af egenkapital 0,2 0,1 0,0 2010 2011 2012 2015 Total Renter Valuta Aktier Koncernens portefølje af obligationer under hold-til-udløb udgør 11,5 mia. kr. mod 14,8 mia. kr. ultimo. Den er fortsat domineret af kreditsikre værdipapirer. Ved udgangen af er markedsværdien 314 mio. kr. større end den regnskabsmæssige værdi mod 302 mio. kr. ultimo. Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 22/ af 19. august Side 9 af 44
Bankaktiviteter Bankaktiviteter omfatter personlig rådgivning i forbindelse med finansielle løsninger, herunder leasing- og finansieringsaktiviteter. Bankaktiviteter er primært rettet mod danske privatkunder og erhvervskunder, offentlige institutioner samt leasingkunder. RESULTATOPGØRELSE I SAMMENDRAG Indeks 14/13 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. Året Netto renteindtægter 1.794 1.680 107 944 850 806 796 926 3.282 Netto gebyr- og provisionsindtægter 531 616 86 215 316 324 285 263 1.225 Kursreguleringer -110-4 - -60-50 145 73 6 214 Øvrige indtægter 214 305 70 104 110 97 93 116 495 Indtægter 2.429 2.597 94 1.203 1.226 1.372 1.247 1.311 5.216 Omkostninger 1.913 1.968 97 962 951 896 924 952 3.788 Resultat før nedskrivninger på udlån mv. 516 629 82 241 275 476 323 359 1.428 Nedskrivninger på udlån mv. 867 542 160 625 242 231 205 294 978 Resultat før skat -351 87 - -384 33 245 118 65 450 BALANCE I SAMMENDRAG, ULTIMO Udlån 104.469 102.384 102 104.469 103.282 98.974 99.530 102.384 98.974 Obligationer og aktier 4.060 1.228 331 4.060 1.245 1.039 988 1.228 1.039 Aktiver i alt 121.833 114.869 106 121.833 115.155 111.001 111.103 114.869 111.001 Indlån 107.526 92.605 116 107.526 102.103 99.354 92.843 92.605 99.354 Garantier 10.910 12.710 86 10.910 11.698 12.476 12.511 12.710 12.476 Resultat før skat Resultatet før skat for bankaktiviteterne udgør -351 mio. kr. mod 87 mio. kr. i tilsvarende periode i. Resultatet er særligt påvirket af den ledelsesmæssige beslutning om at tilpasse nedskrivningerne relateret til private kunder. De underliggende netto renteindtægter er præget af en hård konkurrence på markedspladsen, som presser rentemarginalerne. Gebyr- og provisionsindtægterne er påvirket af den manglende indtjening fra Totalkreditsamarbejdet. Begge forhold opvejes endnu ikke fuldt ud af væksten i nye boliglånsprodukter. Gebyrindtjeningen relateret til investeringsprodukter påvirkes af et lavt aktivitetsniveau på finansmarkederne, og de afkastafhængige gebyrer var høje i 1. halvår sammenlignet med. Omkostningerne er på niveau med det forventede givet de særlige forhold, herunder omkostninger afholdt i forbindelse med de organisationsændringer, der blev igangsat i. Forretningsomfang Sektorens samlede udlån er faldende, og det moderate økonomiske opsving har endnu ikke vist sig i en generel vending i forbruget og investeringerne. Den negative volumenudvikling, ekskl. boliglånsprodukter, manglende muligheder for marginaludvidelser, og et generelt lavt aktivitetsniveau lægger et pres på forretningsomfanget. Væksten i forretningsomfanget er således primært drevet af væksten i nye boliglånsprodukter og en fortsat stigende indlånsbalance. Ved udgangen af har væksten i nye boliglånsprodukter været medvirkende til, at Jyske Bank har noteret en markedsandel på 10% for private udlån. For så vidt angår erhvervsudlån ligger Jyske Banks markedsandel også på 10%. Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 22/ af 19. august Side 10 af 44
Realkreditaktiviteter Realkreditaktiviteter omfatter finansielle løsninger til finansiering af fast ejendom, som foretages ud af BRFkredit. Realkreditaktiviteter er primært rettet mod danske privatkunder, erhvervskunder og alment byggeri. RESULTATOPGØRELSE I SAMMENDRAG Indeks 14/13 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. Året Netto renteindtægter 336 - - 336 - - - - - Netto gebyr-, provisions- og bidragsindtægter 11 - - 11 - - - - - Kursreguleringer -120 - - -120 - - - - - Øvrige indtægter 2 - - 2 - - - - - Indtægter 229 - - 229 - - - - - Omkostninger 157 - - 157 - - - - - Resultat før nedskrivninger på udlån mv. 72 - - 72 - - - - - Nedskrivninger på udlån mv. 36 - - 36 - - - - - Resultat før skat 36 - - 36 - - - - - BALANCE I SAMMENDRAG, ULTIMO Udlån 208.853 - - 208.853 - - - - - Obligationer og aktier 24.735 24.735 Aktiver i alt 240.828 - - 240.828 - - - - - Indlån 0 - - 0 - - - - - Udstedte obligationer til dagsværdi 194.308 - - 194.308 - - - - - Væsentlige forhold i I delårsrapporten for påvirker BRFkredit-koncernen resultatopgørelsen i to måneder, henholdsvis maj og juni måned, og ultimo juni er BRFkredit-koncernens balance fuldt konsolideret ind i Jyske Bank-koncernen. Der er i juni gennemført en organisatorisk tilpasning, hvor der blev nedlagt 47 stillinger vedrørende realkreditaktiviteterne. Resultat før skat Der er tale om et resultat for perioden, hvor stigende bruttonyudlån, stigende bidrags- og gebyrindtægter samt et fald i kapitalomkostningerne har påvirket resultatet positivt. Kapitalomkostningerne i forbindelse med opfyldelse af blandt andet SDO- og ratingkrav faldt som følge af lavere gennemsnitlig beholdning af Senior Secured Bonds, som følge af lavere OC-krav fra Srandard & Poor s. Omkostningerne indeholder integrationsomkostninger på 17 mio. kr., hvilket primært vedrører hensatte forpligtelser i forbindelse med den organisatoriske tilpasning. Forretningsomfang Såvel markedsandel og bruttonyudlån udviser vækst, og væksten ses både på privat og erhvervsmarkedet. For som hele forventes der fortsat vækst i forretningsomfanget og en yderligere styrket position på realkreditmarkedet. For yderligere oplysninger vedrørende BRFkredit henvises til BRFkredits delårsrapport for. Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 22/ af 19. august Side 11 af 44
Handel og investering Handels- og investeringsaktiviteterne er rettet mod danske og internationale investorer og omfatter rådgivning om risikostyring, investeringsrådgivning og kapitalforvaltning, herunder handel med renteprodukter, valuta, obligationer, aktier, råvarer og derivater. Den strategiske balance- og risikostyring samt forretningsomfang med koncernens største erhvervskunder indgår også heri. Endelig omfatter Handel og Investering private banking aktiviteter rettet mod udenlandske kunder, herunder de udenlandske enheder i Gibraltar, Schweiz, Holland og Frankrig. RESULTATOPGØRELSE I SAMMENDRAG Indeks 14/13 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. Året Netto renteindtægter 765 778 98 397 368 399 399 373 1.576 Netto gebyr- og provisionsindtægter 215 219 98 108 107 124 75 144 418 Kursreguleringer 119 364 33 2 117 7 6 176 377 Øvrige indtægter 43 33 130 31 12 6 5 16 44 Indtægter 1.142 1.394 82 538 604 536 485 709 2.415 Omkostninger 405 296 137 241 164 198 153 135 647 Resultat før nedskrivninger på udlån mv. 737 1.098 67 297 440 338 332 574 1.768 Nedskrivninger på udlån mv. 91 85 107 44 47 58 26 91 169 Resultat før skat 646 1.013 64 253 393 280 306 483 1.599 BALANCE I SAMMENDRAG, ULTIMO Udlån 27.403 25.728 107 27.403 31.953 29.895 28.253 25.728 29.895 Obligationer og aktier 62.378 63.981 97 62.378 60.624 72.787 64.961 63.981 72.787 Aktiver i alt 118.546 102.250 116 118.546 116.386 125.103 108.493 102.250 125.103 Indlån 40.678 33.593 121 40.678 36.599 31.354 31.598 33.593 31.354 Garantier 774 873 89 774 1.027 1.006 897 873 1.006 Resultat før skat Resultatet før skat for aktiviteterne under Handel og investering udgør 646 mio. kr. mod 1.013 mio. kr. i tilsvarende periode i. Resultatet er særligt påvirket af det generelt faldende og meget lave renteniveau. Tendensen på flere delsegmenter under Handel og investering er, at omsætningsniveauerne er lave og indtjeningsmarginalerne er under pres. Nettorenterne på obligationer er faldet over det seneste år som følge af lavere genplaceringsrenter og indtjeningen på handelsbeholdningen har været vigende. De underliggende omkostninger er som forventet. Stigningen i omkostninger i 2. kvartal henføres blandt andet til øget it-udvikling. Forretningsomfang De finansielle markeder har vist en begrænset positiv udvikling, men det har ikke været forbundet med væsentlige stigninger i omsætningen. Der forventes fortsat et pres på volumen og et relativt lavt aktivitetsniveau på de omsætningsafhængige indtjeningsposter. Handel og investeringsaktiviteterne er således præget af generel tilbageholdenhed i relation til investeringer og finansielle transaktioner. Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 22/ af 19. august Side 12 af 44
Øvrige aktiviteter Øvrige aktiviteter omfatter en række koncernenheder, herunder Forretningskoncepter, Forretningsservice, Ejendomme, øvrige stabsfunktioner og mindre datterselskaber. Øvrige omfatter endvidere regnskabsmæssige elimineringer. RESULTATOPGØRELSE I SAMMENDRAG Indeks 14/13 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. Året Netto renteindtægter -112 92 - -52-60 27 41 54 160 Netto gebyr- og provisionsindtægter 17 23 74 17 0 57 6 16 86 Kursreguleringer 81-55 - -77 158 23-18 -31-50 Øvrige indtægter 2.755 206 1.337 2.714 41 76 130 115 412 Indtægter 2.741 266 1.030 2.602 139 183 159 154 608 Omkostninger 269 164 164 122 147 117 75 61 356 Resultat før nedskrivninger på udlån mv. 2.472 102 2.424 2.480-8 66 84 93 252 Nedskrivninger på udlån mv. 0 0-0 0 0 0 0 0 Resultat før skat 2.472 102 2.424 2.480-8 66 84 93 252 BALANCE I SAMMENDRAG, ULTIMO Udlån 3.164 1.470 215 3.164 2.415 2.509 1.269 1.470 2.509 Obligationer og aktier 241 3.894 6 241 7.082 1.027 4.843 3.894 1.027 Aktiver i alt 12.370 31.166 40 12.370 25.887 25.900 30.667 31.166 25.900 Indlån 704 780 90 704 694 716 726 780 716 Garantier 322 621 52 322 678 637 606 621 637 Resultat før skat Resultatet før skat for aktiviteterne under øvrige aktiviteter udgør 2.472 mio. kr. mod 102 mio. kr. i tilsvarende periode i. Resultatet er særligt påvirket af badwill indtægt på 2.360 mio. kr. fra sammenlægningen med BRFkredit. Basis- og beholdningsindtjening Resultat før skat for fordelt på basis- og beholdningsindtjening fremgår nedenfor. FORDELING AF PERIODENS RESULTAT Beholdnings- Beholdnings- Basisindtjeninindtjening Reklassificering I alt Basisindtjeninindtjening Reklassificering I alt Netto renteindtægter 2.599 184 0 2.783 2.367 183 0 2.550 Netto gebyr- og provisionsindtægter 775-1 0 774 859-1 0 858 Kursreguleringer -9-21 0-30 230 75 0 305 Øvrige indtægter 2.824 7 0 2.831 339 8 0 347 Indtægter fra operationel leasing 39 0 144 183 34 0 163 197 Indtægter 6.228 169 144 6.541 3.829 265 163 4.257 Omkostninger 2.593 7 144 2.744 2.261 4 163 2.428 Resultat før nedskrivninger på udlån mv. 3.635 162 0 3.797 1.568 261 0 1.829 Nedskrivninger på udlån mv. 994 0 0 994 627 0 0 627 Resultat før skat 2.641 162 0 2.803 941 261 0 1.202 Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 22/ af 19. august Side 13 af 44
Kapitalforhold og kapitalstyring Egentlig kernekapital og kapitalgrundlag Ved udgangen af udgør egentlig kernekapital (CET1) 26.680 mio. kr. og 93% af kapitalgrundlaget mod 17.047 mio. kr. og 96% ultimo. Den egentlig kernekapitalprocent udgør 15,3 i lighed med ultimo. Jyske Bank indfriede hybrid kapital med 308 mio. kr. i 1. kvartal. KAPITAL- OG KERNEKAPITALPROCENT 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. Året Kapitalprocent 16,4 16,2 16,0 15,7 15,6 16,0 Kernekapitalprocent inkl. hybrid kapital 15,8 15,9 15,9 15,5 15,3 15,9 Egentlig kernekapitalprocent (CET1) 15,3 15,1 15,3 14,8 14,6 15,3 Jyske Bank-koncernens samlede risikoeksponering (REA) udgør 175 mia. kr. ved udgangen af mod 111 mia. kr. ultimo. Udviklingen i REA skal ses i lyset af sammenlægningen med BRFkredit. Jyske Bank-koncernens risikoeksponering med kreditrisiko udgør 133 mia. kr. svarende til 76% af den samlede risikoeksponering. Egentlig kernekapital og kapitalgrundlaget er fra opgjort efter de nye kapitaldækningsregler i CRD IV/CRR. I forbindelse med overgangen til CRD IV/CRR var effekten af de nye regler er en forbedring på 0,5 procentpoint fordelt på stigning i den samlede risikoeksponering (REA) på ca. 2,3 mia. kr. og en stigning i kapitalgrundlaget på godt 1,0 mia. kr. Jyske Bank lever aktuelt op til de vedtagne SIFI krav gældende fra 2019. Jyske Bank har fastlagt en langsigtet kapitalmålsætning om en kapitalprocent på 17,5 og en egentlig kernekapitalprocent på 14,0 med fuldt implementerede kapitaldækningsregler i 2019. Individuelt solvensbehov Det individuelle solvensbehov for Jyske Bank fastlægges som det højeste af henholdsvis Jyske Banks interne metode, Finanstilsynets 8+tilgang samt lovfastsatte grænser. Udover minimumskapitalen er det individuelle solvensbehov underlagt overgangsreglerne for AIRB-institutter. Jyske Bank-koncernen har ultimo opgjort et individuelt solvensbehov på 10,4% af den samlede risikoeksponering (REA) mod 9,8% ultimo. Udviklingen skal ses i lyset af sammenlægningen med BRFkredit og yderligere kapitaltillæg til risikofyldte engagementer. Sammenholdt med det faktiske kapitalgrundlag på 28,6 mia. kr. var der ved udgangen af en kapitalbuffer på 10,4 mia. kr. svarende til 6 procentpoint. Kapitalbufferen plus den løbende indtjening angiver den kritiske grænse for det maksimale tab, der kan forekomme uden behov for ekstra tilførsel af kapital. Jyske Banks store andel af egentlig kernekapital underbygger kvaliteten af den samlede kapital. Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 22/ af 19. august Side 14 af 44
Likviditetsstyring Ved sammenlægningen med BRFkredit er Jyske Bank-koncernens indlånsdækning ændret væsentligt pga. den større andel af obligationsfinansiering i form af realkreditobligationer. BRFkredits realkreditudlån er reguleret af balanceprincippet. Rente- og afdragsbetalinger på de underliggende realkreditudlån matches med betalingerne på de udstedte realkreditobligationer. Jyske Bank-koncernen har fokus på at fremme den stabile finansieringsgrad, og BRFkredits udstedelse af den nye obligationstype, kaldet RTL F er et af elementerne i dette arbejde. Kapitalmarkedsfinansiering og likviditetsberedskab Ved udgangen af udgjorde Jyske Bank-koncernens likviditetsberedskab 68 mia. kr. mod 50 mia. kr. ultimo. Likviditetsberedskabet, målt i et stress scenarie, hvor det forudsættes, at Jyske Bank-koncernen afskæres fra refinansiering på de internationale finansielle lånemarkeder for usikret seniorgæld samt fra markedet for de såkaldte senior sikrede obligationer, opgøres til 39 mia. kr. efter 12 måneder, hvilket er 12 mia. kr. mere end ultimo. Jyske Bank har i benyttet de gunstige markedsvilkår til at udstede privatplaceringer under EMTN programmet på attraktive betingelser for i alt 0,7 mia. kr. (SEK 850 mio.) med en løbetid på 3 år samt en 3-årig public benchmark obligation på EUR 500 mio. til en rente svarende til 3 mdr. Cibor +0,28%. Godt 80% af benchmark obligationen blev solgt til europæiske kapitalmarkedsinvestorer udenfor Danmark, hvilket understøtter diversifikationen i finansieringsstrukturen. Udstedelsen dækker Jyske Bank-koncernens refinansieringsbehov på senior usikrede vilkår i. Væksten i boliglån finansieres altovervejende via SDO ustedelse gennem BRFkredit, og påvirker ikke nævneværdigt finansieringsbehovet. Pr. 30. juni udgør Jyske Banks samlede finansiering via BRFkredit 6 mia. kr. Jyske Bank-koncernens samlede likviditetsberedskab og afløb af usikret seniorgæld samt senior sikrede obligationer udstedt af BRFkredit, indenfor de næste 12 måneder fremgår af nedenstående tabel. Udviklingen og niveauet ift. ultimo skal ses i lyset af sammenlægningen med BRFkredit. LIKVIDITETSBEREDSKAB OG AFLØB Mia. kr. 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. Året Udgangspunkt ultimo perioden 67,7 51,3 49,9 50,3 51,3 49,9 3 mdr. 57,4 38,2 30,1 31,7 33,7 30,1 6 mdr. 46,8 37,5 29,5 23,2 25,3 29,5 9 mdr. 44,2 35,1 28,2 22,5 20,7 28,2 12 mdr. 39,2 31,8 26,9 21,3 19,5 26,9 Realkreditfinansiering Refinansieringsprofilen og fordelingen på de forskellige realkreditlånetyper fremgår af nedenstående tabel. BRFKREDITS FORDELING AF REALKREDITUDLÅN PÅ LÅNETYPER Pct. 2. kvt. Årlig refinansiering, herunder F1 udlån 24 Refinansiering indenfor 12 måneder, herunder F2-F10 udlån 7 Refinansiering udover 12 måneder, herunder F2-F10 udlån 30 Andre lånetyper, herunder fastrente udlån 39 I alt 100 Fordelingen af de 31% af det samlede realkreditudlån, der skal refinansieres indenfor de næste 12 måneder fremgår af nedenstående tabel. Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 22/ af 19. august Side 15 af 44
BRFKREDITS FORDELING AF REFINANSIERINGSBEHOV INDENFOR 12 MÅNEDER Mia. kr. 2. kvt. Oktober 12 Januar 2015 44 April 2015 7 I alt 63 Koncernens likviditetsreserve målt ved 152, stk. 1, nr. 2 i Lov om Finansiel Virksomhed har til stadighed ligget højt. Ultimo ligger likviditetsbrøken på 19,5%, hvilket er en overdækning på 95% mod 172% ultimo. Udviklingen i likviditetsbrøken og overdækningen skal ses i lyset af sammenlægningen med BRFkredit. Øvrig information Tilsynsdiamanten Jyske Bank A/S Tilsynsdiamanten fastlægger en række særlige risikoområder med angivne grænseværdier, som institutterne som udgangspunkt bør ligge inden for. Opgørelse af tilsynsdiamantens grænseværdier for Jyske Bank A/S præsenteres nedenfor. TILSYNSDIAMANTEN FOR JYSKE BANK A/S 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. Summen af store engagementer < 125% af kapitalgrundlaget 0 0% 0% 0% 0% 0% Udlånsvækst < 20% om året 5% 3% 5% 6% 4% 5% Ejendomseksponering < 25% af de samlede udlån 8% 7% 8% 8% 8% 8% Stabil funding < 1 0,71 0,73 0,73 0,78 0,77 0,73 Likviditetsoverdækning > 50% 148% 184% 150% 171% 185% 150% Jyske Bank A/S opfylder alle tilsynsdiamantens pejlemærker. Redegørelser fra Finanstilsynet Finanstilsynet har været på inspektion i Jyske Bank, og Jyske Bank har til dato i modtaget følgende redegørelser: Året Redegørelse om inspektion i Jyske Bank A/S (fælles funding området). Finanstilsynet foretog i november en funktionsundersøgelse af fælles funding området. Inspektionen omfattede en gennemgang af Jyske Banks fælles funding med BRFkredit. Undersøgelsen gav ikke anledning til bemærkninger. Redegørelse om påbud til Jyske Bank A/S om risikovægtning af særlige lån til privatkunder. Finanstilsynet har foretaget en vurdering af Jyske Banks anvendelse af en særligt lempelig risikovægtning for såkaldte kvalificerede revolverende detaileksponeringer (QRRE). Undersøgelsen gav anledning til et påbud. Jyske Bank har efterlevet påbuddet og effekten er indarbejdet i kapitalopgørelsen pr. 30. juni. Finanstilsynets redegørelser kan findes på www.jyskebank.dk. Yderligere information For yderligere information henvises til www.jyskebank.dk. Her findes interview med Anders Dam, detaljerede finansielle informationer samt Jyske Banks Årsrapport og Risiko- og kapitalstyring, som indeholder yderligere informationer om Jyske Banks interne risiko- og kapitalstyring samt regulatoriske forhold, herunder en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer som Jyske Bank kan påvirkes af. Kontaktpersoner er: Anders Dam (+45 89 89 89 89) Birger Krøgh Nielsen (+45 89 89 64 44) Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 22/ af 19. august Side 16 af 44
Ledelsespåtegning Vi har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. januar til 30. juni for Jyske Bank A/S. Delårsregnskabet for koncernen aflægges i overensstemmelse med IAS 34, Præsentation af delårsregnskaber som godkendt af EU, og delårsregnskabet for moderselskabet aflægges efter lov om finansiel virksomhed. Delårsrapporten udarbejdes herudover i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber. Delårsrapporten har ikke været genstand for revision eller review. Det er vores opfattelse, at delårsregnskaberne giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni samt af resultatet af koncernens og moderselskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for perioden 1. januar til 30. juni. Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen giver en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og moderselskabets aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og koncernens og moderselskabets finansielle stilling som helhed samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen og moderselskabet kan påvirkes af. Silkeborg, den 19. august DIREKTIONEN ANDERS DAM Ordførende direktør SVEN A. BLOMBERG Viceordførende direktør JØRGEN CHRISTENSEN NIELS ERIK JAKOBSEN LEIF F. LARSEN PER SKOVHUS /JENS BORUM Funktionsdirektør BESTYRELSEN SVEN BUHRKALL Formand KURT BLIGAARD PEDERSEN Næstformand RINA ASMUSSEN PHILIP BARUCH JENS A. BORUP OLUF ENGELL KELD NORUP JESPER HOLBØLL Medarbejderrepræsentant HAGGAI KUNISCH Medarbejderrepræsentant MARIANNE LILLEVANG Medarbejderrepræsentant Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 22/ af 19. august Side 17 af 44
RESULTATOPGØRELSE OG OPGØRELSE AF TOTALINDKOMST Note Jyske Bank-koncernen 2. kvt. 2. kvt. RESULTATOPGØRELSE 5 Renteindtægter 4.277 3.250 2.808 1.692 6 Renteudgifter 1.494 700 1.183 339 Netto renteindtægter 2.783 2.550 1.625 1.353 7 Gebyrer og provisionsindtægter 916 977 426 490 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 142 119 75 67 Netto rente- og gebyrindtægter 3.557 3.408 1.976 1.776 8 Kursreguleringer -30 305-255 151 9 Øvrige indtægter 3.014 544 2.851 247 10 Udgifter til personale og administration 2.519 2.233 1.345 1.051 Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 225 195 137 97 12 Nedskrivninger på udlån mv. 994 627 705 385 Resultat før skat 2.803 1.202 2.385 641 11 Skat 41 247-36 121 Periodens resultat 2.762 955 2.421 520 Fordeles således: Aktionærerne i Jyske Bank A/S 2.761 955 2.420 520 Minoritetsinteresser 1 0 1 0 I alt 2.762 955 2.421 520 Periodens resultat pr. aktie Periodens resultat pr. aktie, kr. 34,04 13,42 26,59 7,30 Periodens resultat pr. aktie, kr. udvandet 34,04 13,42 26,59 7,30 OPGØRELSE AF TOTALINDKOMST Periodens resultat 2.762 955 2.421 520 Anden totalindkomst: Poster, der ikke kan blive reklassificeret til resultatopgørelsen: Effekt af ændring i skatteprocent 0 12 0 12 Poster, der kan blive reklassificeret til resultatopgørelsen: Valutakursregulering af udenlandske enheder 32-94 21-18 Regnskabsmæssig sikring af udenlandske enheder -32 94-21 18 Skat af regnskabsmæssig sikring 8-23 5-4 Anden totalindkomst efter skat 8-11 5 8 Periodens totalindkomst 2.770 944 2.426 528 Fordeles således: Aktionærerne i Jyske Bank A/S 2.769 944 2.425 528 Minoritetsinteresser 1 0 1 0 I alt 2.770 944 2.426 528 Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 22/ af 19. august Side 18 af 44
BALANCE Note 30. juni Jyske Bank-koncernen 31. dec. 30. juni BALANCE AKTIVER Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 2.797 2.427 2.252 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 16.198 15.143 8.113 13 Udlån til dagsværdi 208.853 0 0 14 Udlån til amortiseret kostpris 135.036 131.378 129.582 Obligationer til dagsværdi 76.712 57.754 51.640 Obligationer til amortiseret kostpris 11.488 14.794 15.522 Aktier mv. 3.214 2.305 1.941 Immaterielle aktiver 127 71 79 Materielle aktiver 3.658 3.237 3.437 Skatteaktiver 380 49 30 15 Andre aktiver 35.114 34.846 35.689 Aktiver i alt 493.577 262.004 248.285 PASSIVER Forpligtelser Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 43.160 43.936 28.802 16 Indlån 148.908 131.424 126.978 17 Udstedte obligationer til dagsværdi 194.308 0 0 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 35.517 27.760 34.458 Aktuelle skatteforpligtelser 0 0 334 18 Andre forpligtelser 41.407 38.203 37.985 19 Hensatte forpligtelser 1.650 1.553 1.486 20 Efterstillede kapitalindskud 1.353 1.649 1.643 Forpligtelser i alt 466.303 244.525 231.686 Egenkapital Aktiekapital 950 713 713 Opskrivningshenlæggelser 361 361 356 Overført overskud 25.930 16.372 15.498 Minoritetsinteresser 33 33 32 Egenkapital i alt 27.274 17.479 16.599 Passiver i alt 493.577 262.004 248.285 IKKE BALANCEFØRTE POSTER Garantier mv. 12.539 14.119 14.204 Andre eventualforpligtelser mv. 2.301 1.827 2.059 21 Garantier og andre eventualforpligtelser i alt 14.840 15.946 16.263 Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 22/ af 19. august Side 19 af 44
EGENKAPITALOPGØRELSE Jyske Bank-koncernen Aktiekapital Opskrivningshenlæggelser Valutaomregningsreserve Overført overskud I alt Minoritetsinteresser Total egenkapital Egenkapital 1. januar 713 361 0 16.372 17.446 33 17.479 Periodens resultat 0 0 0 2.761 2.761 1 2.762 Anden totalindkomst: Valutakursregulering af udenlandske enheder 0 0 32 0 32 0 32 Regnskabsmæssig sikring af udenlandske enheder 0 0-32 0-32 0-32 Skat af anden totalindkomst 0 0 0 8 8 0 8 Anden totalindkomst efter skat 0 0 0 8 8 0 8 Periodens totalindkomst 0 0 0 2.769 2.769 1 2.770 Kapitalforhøjelse 237 0 0 6.794 7.031 0 7.031 Omkostninger ved kapitalforhøjelse 0 0 0-7 -7 0-7 Køb af egne aktier 0 0 0-803 -803 0-803 Salg af egne aktier 0 0 0 805 805 0 805 Regulering af minoritetsinteresser 0 0 0 0 0-1 -1 Transaktioner med aktionærer 237 0 0 6.789 7.026-1 7.025 Egenkapital 30. juni 950 361 0 25.930 27.241 33 27.274 Egenkapital 1. januar 713 344 1 14.548 15.606 36 15.642 Periodens resultat 0 0-1 956 955 0 955 Anden totalindkomst: Valutakursregulering af udenlandske enheder 0 0-94 0-94 0-94 Regnskabsmæssig sikring af udenlandske enheder 0 0 94 0 94 0 94 Skat af anden totalindkomst 0 12 0-23 -11 0-11 Anden totalindkomst efter skat 0 12 0-23 -11 0-11 Periodens totalindkomst 0 12-1 933 944 0 944 Køb af egne aktier 0 0 0-645 -645 0-645 Salg af egne aktier 0 0 0 662 662 0 662 Regulering af minoritetsinteresser 0 0 0 0 0-4 -4 Transaktioner med aktionærer 0 0 0 17 17-4 13 Egenkapital 30. juni 713 356 0 15.498 16.567 32 16.599 Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 22/ af 19. august Side 20 af 44
KAPITALOPGØRELSE 30. juni Jyske Bank-koncernen 31. dec. 30. juni Egenkapital 27.274 17.479 16.599 Opskrivningshenlæggelser 0-361 -356 Immaterielle aktiver -127-71 -79 Udskudte skatteaktiver vedr. immaterielle aktiver 28 0 0 Forsigtig værdiansættelse -205 0 0 Udskudte skatteaktiver -290 0 0 Egentlig kernekapital 26.680 17.047 16.164 Hybrid kernekapital 995 1.303 1.295 Forskel mellem forventet tab og regnskabsmæssige nedskrivninger 0-55 0 Fradrag for kapitalandele over 10 procent 0-550 -572 Øvrige fradrag -57-3 -1 Kernekapital 27.618 17.742 16.886 Ansvarlig lånekapital 330 336 336 Opskrivningshenlæggelser 0 361 356 Forskel mellem forventet tab og regnskabsmæssige nedskrivninger 563-55 250 Gruppevise nedskrivninger under standardmetoden 67 0 0 Fradrag for kapitalandele over 10 procent 0-550 -572 Øvrige fradrag 0-3 -1 Kapitalgrundlag 28.578 17.831 17.255 Vægtet risikoeksponering med kreditrisiko mv. 132.613 81.106 83.911 Vægtet risikoeksponering med markedsrisiko 25.108 17.687 14.028 Vægtet risikoeksponering med operationel risiko 17.051 12.483 12.483 Vægtet risikoeksponering i alt 174.772 111.276 110.422 Kapitalkrav fra Søjle I 13.982 8.902 8.834 Kapitalkrav fra overgangsregler 1.736 79 0 Kapitalkrav i alt 15.718 8.981 8.834 Kapitalprocent 16,4 16,0 15,6 Kernekapitalprocent 15,8 15,9 15,3 Egentlig kernekapitalprocent 15,3 15,3 14,6 Kapitalprocenter er fra 2008- opgjort efter CRD III (Basel II). Pr. 30. juni udgør den samlede vægtede risikoeksponering efter Basel I 245.593 mio. kr. for Jyske Bank-koncernen. Det medfører et kapitalkrav efter overgangsreglerne på 80% af kapitalkravet på 8% af den samlede vægtede risikoeksponering svarende til 15.718 mio. kr. for Jyske Bank-koncernen. Ved udgangen af medførte overgangsreglerne et kapitalkrav på 8.981 mio. kr. for Jyske Bank-koncernen. Overgangsregler for den samlede vægtede risikoeksponering fortsætter i de kommende år. Kapitalprocenter er fra opgjort efter CRD IV/CRR (Basel III). De nye regler medfører ændringer i den hidtidige opgørelse af kapitalgrundlaget og den samlede vægtede risikoeksponering. Sammenligningstal for og tidligere er ikke tilpasset. For opgørelse af det individuelle solvensbehov henvises til Risikorapport eller www.jyskebank.dk/wps/portal/jfo/ir/kapitalforhold. Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 22/ af 19. august Side 21 af 44
PENGESTRØMSOPGØRELSE I SAMMENDRAG Jyske Bank-koncernen Periodens resultat 2.762 955 Regulering for ikke-likvide driftsposter og ændring i driftskapitalen -8.954-4.897 Pengestrømme fra driftsaktivitet -6.192-3.942 Køb af materielle aktiver -153-359 Køb af immaterielle aktiver -51-1 Pengestrømme fra investeringsaktivitet -204-360 Kapitalforhøjelse 7.031 0 Køb af egne aktier -803-645 Salg af egne aktier 805 662 Optagelse og indfrielse af efterstillede kapitalindskud -297-1.092 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet 6.736-1.075 Periodens pengestrøm 340-5.377 Likvider primo 16.647 14.534 Likvider ultimo 16.987 9.157 Likvider ultimo omfatter: Kassebeholdning mv. 2.797 2.252 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 14.190 6.905 Likvider ultimo 16.987 9.157 Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 22/ af 19. august Side 22 af 44
NOTER Note Jyske Bank-koncernen 1 Anvendt regnskabspraksis Delårsrapporten for perioden 1. januar 30. juni for Jyske Bank-koncernen er aflagt i overensstemmelse med IAS 34, Præsentation af delårsregnskaber som godkendt af EU. Delårsrapporten er herudover aflagt i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber. I forbindelse med aflæggelsen af delårsrapporten for perioden 1. januar 30. juni er der foranlediget af sammenlægningen med BRFkredit implementeret følgende ændringer til anvendt regnskabspraksis: Udlån til dagsværdi. Realkreditudlån, hvor der er sammenhæng med de bagvedliggende obligationer, indregnes efter dispositionsprincippet, og klassificeres som Udlån til dagsværdi. Realkreditudlån måles ved såvel første som efterfølgende indregning til dagsværdi. For indekslån sker målinger ud fra den indekserede værdi ultimo perioden. Dagsværdien fastsættes ud fra lukkekursen på balancedagen på de bagved liggende udstedte obligationer, eller hvis en sådan kurs ikke foreligger indenfor den seneste måned, en beregnet kurs ud fra markedsrenten. Lukkekursen anses for det bedste bud på dagsværdien af danske realkreditobligationer. I det omfang der er objektiv indikation på, at realkreditudlån er værdiforringet i forhold til værdien ved lånets etablering, foretages nedskrivning. Ved fastsættelse af nedskrivningsbehovet indgår et skøn over de belånte ejendommes værdi, fordringens realisationsværdi, liggetidsomkostninger i en skønnet afviklingsperiode samt salgsomkostninger. Nedskrivningsbehovet opgøres med udgangspunkt i en beregning af nutidsværdien af de forventede fremtidige betalinger. De realkreditudlån, hvorpå der ikke foretages individuel nedskrivning, indgår i en model, der vurderer behovet for at foretage en gruppevis nedskrivning. Den gruppevise model er en segmenteringsmodel, hvor der først sker en segmentering med henblik på at inddele porteføljen i grupperinger med ensartede kreditkarakteristika. Opgørelsen af behovet for nedskrivning på de respektive segmenter foretages primært ud fra en restancemodel og sekundært ud fra en vurdering af, hvorvidt udviklingen i forskellige makrovariable har skabt objektiv indikation for, at der er sket en værdiforringelse. Udstedte obligationer til dagsværdi. Udstedte realkreditobligationer indregnes efter afviklingsprincippet og måles til dagsværdi ved såvel første som efterfølgende indregning. Dagsværdien fastsættes ud fra lukkekursen på balancedagen, eller hvis en sådan kurs ikke foreligger indenfor den seneste måned, en beregnet kurs ud fra den officielle markedsrente. Udtrukne realkreditobligationer med forfald umiddelbart efter regnskabsperiodens afslutning, måles dog til pari, mens udtrukne realkreditobligationer udtrukket til en senere termin måles til en beregnet markedsværdi. Beholdning af egne realkreditobligationer fradrages. Segmentoplysninger. Oplysningerne gives på forretningsområder, og der er: o Etableret et nyt forretningsområde vedrørende Realkreditaktiviteter. Realkreditaktiviteter omfatter finansielle løsninger til finansiering af fast ejendom, som foretages ud af BRFkredit. Realkreditaktiviteter er primært rettet mod danske privatkunder, erhvervskunder og alment byggeri. Det gives ikke sammenligningstal for dette nye segment, idet Jyske Bank-koncernen ikke tidligere har haft ejerskab af den underliggende aktivitet. o Foretaget en sammenlægning af segmenterne Garantifonden mv. og Bankaktiviteter, med Bankaktiviteter som det fortsættende segment. Denne ændring er indarbejdet i sammenligningstal. Basisresultat. Omkostninger til Garantifonden mv. er indeholdt i basisomkostninger. Denne ændring er indarbejdet i sammenligningstal. Med henblik på at fremme overskueligheden af delårsrapporten er der foretaget en anderledes præsentation, herunder klassificering og sammenlægning af regnskabsposter i både ledelsesberetningen og perioderegnskabet. Den ændrede præsentation har ingen påvirkning på periodens resultat, aktiver i alt eller egenkapital. Noterne til perioderegnskabet er tilpasset den valgte præsentation. Endelig er der foretaget en opdeling mellem perioderegnskabet for Jyske Bank-koncernen og Jyske Bank A/S. Jyske Bank-koncernen har med virkning fra 1. januar implementeret følgende ændringer og nye standarder: IFRS 10 om koncernregnskaber. Ny standard, der ændrer og præciserer definitionen på kontrol over en anden virksomhed. IFRS 11 om joint ventures o.l. Der kan ikke længere frit vælges mellem pro rata-konsolidering og indre værdis metode. IFRS 12 om oplysningskrav for kontrol mv. over dattervirksomheder, joint ventures og associerede virksomheder. Ændret IAS 28 om investeringer i associerede virksomheder og joint ventures. Implementeringen af ovenstående ændringer og nye standarder medfører ingen væsentlige påvirkning på indregning og måling. Anvendt regnskabspraksis er, bortset fra implementeringen af ovenstående ændringer og nye standarder, uændret i forhold til årsrapporten, som indeholder den fulde beskrivelse af anvendt regnskabspraksis. Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 22/ af 19. august Side 23 af 44