Aktier AktiePilen. USA Et-årsdagen for valget af Trump. Dow Jones 0,03% Nasdaq 0,32% S&P 500 0,14% Indeks Top3 Bund 3. Dow Jones

Transkript

1 Aktier AktiePilen USA Et-årsdagen for valget af Trump. Dow Jones 0,03% Nasdaq 0,32% S&P 500 0,14% Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones S&P 500 Sektorer Merck & Co. Wal-Mart, Johnson & Johnson Consumer Staples, Technology, Telecommunications JPMorgan, Caterpillar, United- Health Energy, Financials, Indutrials Et-årsdagen for det overraskende valg af Trump til landets 45. præsident blev fejret med nye lukkerekorder efter små stigninger, hvor usikkerhed omkring den republikanske skattereform sendte investorerne på lidt sidelinjen. Finans lå svagt og sektoren faldt for fjerde dag i træk efter et fald i de korte renter som følge af usikkerhed om skattereformen, der skal være med til at give et boost til den økonomiske vækst i verdens største økonomi. Nederst lå dog energi efter et lille fald i olieprisen til 56,81 USD pr. tønde, hvilket skete efter en overraskende stigning i de amerikanske olielagre. I modsat retning trak på en dag, hvor 6 ud af 11 sektorer steg, forbrugsaktier samt teknologi. På trods af, at der var forholdsvis stille på både regnskabs- og nøgletalsfronten var dagens omsætning ca. 8% over gennemsnittet for den seneste måned. VIX indekset faldt 1,1% til 9,78. Apple 0,8%, der har været en af de største drivkræfter bag den ene rekord efter den anden i indeksene i år, steg for 4. dag i træk og blev det første selskab, der rundede 900 mia. USD i markedsværdi. Blandt selskaber, der rapporterede regnskaber i tirsdagens eftermarked og som blev kommenteret i AktiePilen onsdag, faldt Snap -14,6% efter flere huse sænkede anbefalingen på aktien. Fossil -17,2% blev ligeledes sendt i frit fald efter adskillige nedjusteringer af kursmålet oven på regnskabet. Oven på stigningen på godt 17% tirsdag efter regnskabet steg Valeant Pharmaceuticals 5,5% yderligere efter TD Securities hævede anbefalingen til køb fra hold. Producenten af videospil Take Two Software 10,6% leverede et stærkt regnskab, der tillige indeholdt opløftende meldinger om salgsforventningerne henover helligdagene i det nuværende kvartal. Burgerkæden Wendy s -1,6% nedjusterede forventningerne til helåret efter en lavere end ventet omsætning og indtjening som følge af stigende konkurrence og påvirkning fra orkanerne. Same-restaurant salget steg i Nordamerika med 2,0% mod en ventet stigning på 2,0%. Usikkerhed omkring AT&T s 1,1% mulige overtagelse af Time Warner -6,5% som følge af konkurrencemyndighedernes betænkelighed og krav til AT&T om frasalg af aktiver heriblandt CNN for at godkende opkøbet, pressede Time Warner. AT&T s CEO afviste, at det kunne komme på tale at frasælge CNN. General Mills 2,5% nød godt af en opjustering fra SocGen, der opjusterede General Mills til hold fra sælg. Ole Kjær Jensen Afdelingsdirektør tlf okjensen@ :17:07 1/5

2 Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat Office Depot Macy s DR Horton Kohl s Norwegian Cruise Line Hertz Walt Disney Nordstrom NVIDIA 0,13 0,16 0,81 0,72 1,82 1,33 1,17 0,63 1,07 Nøgletal Begivenhed Estimat 14:30 Initial Jobless Claims Asien Stor bevægelse i Nikkei.. Nikkei (08.00) -0,20% Hang Seng (08.00) 0,78% Shanghai (03.00) 0,38% De asiatiske aktiemarkeder ligger uensartet, men overvejende højere her til morgen, hvor især en pludselig stor bevægelse en time før lukketid på det japanske Nikkei indeks skabte nogen forvirring. Således faldt indekset, fra at ligge over 2% højere og have brudt indeks for første gang siden 1992, pludselig markant og gik i minus med 1,5%, inden det lukkede næsten uændret. Baggrunden var ifølge markedsdeltagere teknisk begrundet efter de seneste to måneders næsten uafbrudte stigninger. Den store bevægelse i Nikkei indekset gav en kortvarig stigning i volatiliteten på 40%. Fra Kina er der i nat kommet forbrugerpriser, der viste en stigning på 1,9% på årsbasis og dermed lidt højere end økonomernes forecast på 1,8%. Nissan -2,5% falder efter et lidt skuffende regnskab samt forventninger til helåret om et EBIT-resultat på 645 mia. JPY og dermed under konsensus på 685 mia. JPY. I Australien er der god interesse efter råvarerelaterede selskaber efter en stigning i futuren på jernmal i Kina. Europa Regnskabstung morgen Future Point Procent Dax ,07% Euro Stoxx ,05% Dow Jones ,07% S&P ,25-0,11% Nasdaq 6333,5-0,13% Olie (Nymex) 56,78-0,05% Copper ,42% Guld 1283,55 0,17% Euro-Bund 163,33-0,04% 2/5

3 Vi venter en åbning tæt på onsdagens slutniveauer og med fokus på en del regnskabsaktuelle selskaber. Fra Danmark offentliggør Vestas regnskab kl Derudover kommer FLS omkring middag og D/S Norden kl De tyske eksporttal for september overraskede positivt og viste et fald på 0,4% mod et ventet fald på 1,3%. Regnskabet fra Genmab, der blev offentliggjort i aftes, indeholdt ikke de store overraskelser. Dog var en udgift på 65,5 mio. kr. under finansposter, hvilket relaterede sig til valutaafdækning af USD, med til at det samlede nettoresultat for Q3 endte med et minus på 5,7 mio. mod et ventet plus på 103,3 mio. kr. Manglende milepælsbetalinger i Q3 gjorde at indtjeningen kom noget lavere ud end ventet, men disse milepælsbetalinger kommer i Q4. Bavarian Nordic har meddelt, at man påbegynder et ekstra Fase II forsøg med universel RSV vaccine, der er en luftvejssygdom. Flere huse har sænket kursmålet på Mærsk. Således sænker HSBC kursmålet til kr. fra kr. (købsanbefalingen fastholdes) mens UBS sænker til kr. fra kr. (neutralanbefalingen fastholdes). SAS meddelte efter lukketid onsdag, at man sælger nye aktier for 1,25 mia. SEK. Provenuet skal bruges til nedbringelse af omkostningerne og styrkelse af egenkapitalen blandt andet indfrielse af præferenceaktier. Placingen af aktierne er gennemført til 24,2 SEK og der er en lockup periode på 180 dage. I relation til Scandinavia Tobacco Group, der steg knap 5% på regnskabet i går, har Swedish Match meddelt, at man har sat Deutsche Bank til at undersøge et salg af selskabets resterende aktiepost på ca. 9 mio. aktier eller 9,1% af aktiekapitalen i STG. Der fragår i øvrigt udbytte på kr. 3,5 i STG i dag. Cevian er skuffet over at Ericsson skubber tidshorisonten for at nå margin målet, hvilket blev nævnt på kapitalmarkedsdagen onsdag i New York. Cevian ønsker at se større ambitioner fra selskabet blandt andet også i forhold til at reducere omkostningerne yderligere. Volvo forventer at sælge lastbiler på USA markedet i Udtalelsen kom på en investorkonference i Chicago onsdag og skal sammenholdes med at selskabet over de seneste 12 måneder har solgt lige over lastbiler. Kvartalsregnskabet for fjerde kvartal fra Siemens missede analytikernes estimater. Svigtende ordre i el-og gas divisionen trækker resultatet ned, så overskuddet fra industrial operations landede på 2,20 mia. EUR mod konsensus på 2,45 mia. EUR. For helåret hæver Siemens udbyttet med 10 cent til 3,70 EURO, hvilket ligeledes er under konsensus på 3,80 EUR. Adidas omsatte for mindre end ventet i tredje kvartal, hvor omsætningen på 5,68 mia. EUR var under analytikernes estimat på 5,93 mia. EUR. Til gengæld var bruttomarginen stærk med 50,4% mod ventet 49,5% og EBIT-resultatet blev på 795 mio. EUR mod ventet 756,6 mio. EUR. Deutsche Telecom opjusterer forventningerne til 2017 efter en stærk vækst på det amerikanske marked. I Q3 blev EBITDA-resultatet 5,72 mia. EUR mod ventet 5,58 mia. EUR og teleselskabet ser nu et 2017 EBITDA-resultat på 22,4-22,5 mia. EUR mod tidligere omkring 22,3 mia. EUR. Q3 Regnskabet fra Commerzbank viser et overskud på 629 mio. EUR før skat mod ventet 653 mio. EUR og banken fastholder forventningerne om et lille nettooverskud for helåret. 3/5

4 Regnskabet fra Deutsche Post viser et nettoresultat på 641 mio. EUR mod ventet 620 mio. EUR. EBIT-resultatet blev på 834 mio. EUR mod konsensus på 859 mio. EUR mens omsætningen på 14,6 mia. EUR var 100 mio. EUR under forventningerne. Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat AstraZeneca D/S Norden DNO FLS Vestas William Demant Siemens Deutsche Telecom Adidas Burberry Enel Commerzbank Nøgletal Begivenhed Estimat 08:00 GE Exports, sept. -1,3% Op og nedjustering Norsk Hydro: Deutsche Bank sænker til sælg fra hold. Symrise: Kepler Cheuvreux hæver til hold fra reducer. Dagens Teknik Dax Indekset lukkede uændret onsdag, hvorfor der ikke er ændret på det tekniske billede. Indekset var dog tæt på toppen af gappet med bunden i Vi forventer stadig, at gappet skal lukkes inden for den nærmeste fremtid. MACD indikatoren er fortsat i køb, men overkøbt. RSI ligger i 71,98. 4/5

5 Modstand: 13420,13525,13600 Støtte: , , Vidste du at Europa er langt efter Kina på området for el-biler. Ifølge EU s klimakommissær Miguel Arias Canete findes der i Kina 400 forskellige typer af el-biler, hvorimod Europa har 6 typer. Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø. 5/5