Aktier AktiePilen. USA Geopolitik i fokus. Dow Jones -0,17% Nasdaq -0,28% S&P 500-0,04% Indeks Top3 Bund 3

Transkript

1 Aktier AktiePilen USA Geopolitik i fokus. Dow Jones -0,17% Nasdaq -0,28% S&P 500-0,04% Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones Home Depot, Travelers, Nike Walt Disney, Boeing, United Technologies S&P 500 Sektorer Healthcare, Consumer Staples, Energy Utilities, Consumer Cyclicals, Telecommunications Den geopolitiske usikkerhed forårsaget af hårde retorik mellem USA og Nord Korea, prægede stemningen i onsdagens handelssession, men efter en usikker åbning rettede de toneangivende indeks sig i løbet af den sidste time af handlen og S&P 500 indekset lukkede næsten uændret. Det blev til mindre fald i Nasdaq og Dow Jones, hvor sidstnævnte var påvirket af det skuffede regnskab fra Walt Disney -3,9%. Det var udtalelser fra udenrigsminister Rex Tillerson om, at der ikke var nogen umiddelbar trussel, der fik indeksene til at rette sig til sidst. Healthcare var bedste sektor og der var stigninger i selskaber som Eli Lilly 0,7% og Johnson & Johnson 0,7%. Omsætningen lå ca. 5% over gennemsnittet for de seneste 20 handelsdage. VIX indekset steg først i handelssessionen ca. 15% til 12,63, det højeste niveau i en måned, men i takt med at aktierne rettede sig, faldt VIX indekset og lukkede kun 1,4% højere i 11,11. Generelt sås en flugt over mod safe-haven aktiver og eksempelvis guldprisen og obligationskurserne steg, ligesom der var efterspørgsel efter CHF. Oven på endnu et fald i de amerikanske olielagre steg olieprisen 39 cents og blev noteret i 49,56 USD pr. tønde. Forsvarsaktierne var i fokus og selskaber som Lockheed Martin 1,7%, Raytheon 2,6%, Northrop Grumman 1,2% og General Dynamics 1,1% steg alle og var med til at trække underindekset for forsvarsaktier i ny rekord, ligesom de tre førstnævnte aktier alle ramte nye rekordniveauer. Starbucks -1,4% blev nedjusteret af BMO til market perform fra outperform og samtidig skar finanshuset i kursmålet til 56 USD fra 64 USD. Fossil Group -25,1% faldt markant efter regnskabet, hvor omsætningen og forventningerne til Q3 skuffede. For helåret venter Fossil et omsætningsfald på mellem 4,5-8,5% mod de tidligere forventninger om et fald på mellem 1,5-6,0%. Også Office Depot-25,9% fik ligeledes kærligheden at føle efter et regnskab, der kom ud under forventningerne. På trods af bedre end ventet tal for både omsætning og indtjening faldt Priceline -6,9% på skuffende forventninger til det kommende kvartal. Ole Kjær Jensen Afdelingsdirektør tlf okjensen@ :16:18 1/5

2 Mylan 0,9% lukkede lidt højere selvom selskabet i forbindelse med Q2 rapporten meddelte, at forsinkelse af lancering af nye midler og generisk konkurrence i USA, ville ramme deres indtjening i år og i Q2. I eftermarkedet kom Twenty-First Century Fox -0,5% med regnskab, der var tæt på forventninger. Omsætningen landede på 6,75 mia. USD mod konsensus på 6,77 mia. USD mens indtjeningen landede på 36 cents mod forventet 35 cents. Aktien handledes næsten uændret i eftermarkedet. Den forventede indtjeningsvækst for regnskabssæsonen i andet kvartal fortsætter med at stige og baseret på offentliggjorte regnskaber fra 437 S&P 500 selskaber forventes væksten at lande på 11,8% ifølge Thomson Reuters. Før starten af regnskabssæsonen var der ventet en vækst på 8%. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat Nordstrom Macy s Kohl s Snap NVIDIA 0,64 0,45 1,19-0,15 0,82 Nøgletal Begivenhed Estimat 14:30 Initial Jobless Claims 14:30 PPI Ex Food and Energy 0,1% 0,2% Asien Fortsat nervøst. Nikkei (08.00) -0,05% Hang Seng (08.00) 1,10% Shanghai (03.00) -0,79% På trods af lidt beroligende ord fra den amerikanske udenrigsminister, er der i Asien fortsat nervøsitet omkring udviklingen mellem USA og Nord Korea og i skrivende stund falder MSCI Asia Pacific indekset 0,6%. Fra Japan er der kommet tal for maskinordre og de viste fald for tredje måned i træk og blev opgjort til et fald på 1,9% mod en ventet stigning på 3,7%. I takt med rentefald i regionen som følge af den ustabile situation, ligger de finansielle aktier svagt og i eksempelvis falder Japans største bank Mitsubishi UFJ -1,2%. Det japanske aktiemarked er ellers et af de bedst performende i Asien her til morgen. I Syd Korea falder KOSPI indekset 1,0% oven på gårsdagens fald på 1,1% og eksempelvis falder Samsung Electronics -1,5%. I Hong Kong falder China Mobile -0,5% oven på regnskabet, hvor ellers både omsætning og driftsresultat var lidt bedre end ventet. Selskabet udbetaler en ekstra dividende på 3,2 HKD pr. aktie. Europa Åbning på niveau i vente Future Point Procent Dax ,01% Euro Stoxx ,09% Dow Jones ,15% S&P ,50-0,22% Nasdaq 5905,25-0,29% 2/5

3 Olie (Nymex) 49,55-0,02% Copper ,39% Guld 1277,31 0,00% Euro-Bund 163,75-0,09% De europæiske aktiemarkeder ses åbne stort set uændret, men med en fortsat nervøst undertone som følge af spændingerne mellem USA og Nord Korea. Dagen byder ikke på de helt tunge nøgletal eller regnskaber, hvorfor fokus primært vil være på udtalelser omkring krisen mellem de to lande. De amerikanske aktiefutures ligger pt. ca. 0,25% lavere. Genmab var regnskabsaktuel efter lukketid onsdag og regnskabet viste en omsætning på 773 mio. kr. i andet kvartal, hvilket var in-line med forventningerne. EBIT på 536 mio. kr. var 10 mio. kr. over konsensus og Genmabs likvide midler udgjorde ved udgangen af kvartalet 5,2 mia. kr. og selskabet gentog forventningerne til helåret. Royalties fra Darzalex blev i Q2 243 mio. kr. som ventet. Bavarian Nordic offentliggjorde i aftes tegningskursen og det antal aktier, der skal udstedes til Johnson & Johnson Innovation, der vil tegne for 33 mio. USD i nye aktier. Tegningskursen blev fastsat til kurs 405,1578 kr. og der bliver hermed udstedt nye aktier (1,63% af eksisterende aktiekapital). I andet kvartal omsatte TDC for 5051 mio. kr. mod ventet 5037 mio. kr. EBITDA resultatet blev 2057 mio. kr. mod ventet 2042 mio. kr. mens EBIT resultatet blev på 801 mio. kr. mod konsensus på 715 mio. kr. TDC fastholder forventningerne til 2017 om et EBITDA resultat på over 8,2 mia. kr. (konsensus 8,4 mia. kr.). DONG fastholder de tidligere opjusterede forventninger til 2017 oven på kvartalsregnskabet. DONG opjusterede d. 7. august EBITDA forventningerne til 2017 efter frasalg af Borkum Riffgrund. Omsætningen blev i kvartalet mio. mod konsensus på mio. kr. Solar opjusterer forventningerne til omsætningen og ser nu en omsætning på over 11,4 mia. kr. mod tidligere forventet omkring 11,4 mia. kr. Forventningerne til et EBITA resultat omkring 300 mio. kr. fastholdes. ThyssenKrupp kom ud af deres Q3 med en omsætning på 10,9 mia. EUR mod estimeret 10,5 mia. EUR og et EBIT resultat på 519 mio. EUR mod konsensus på 502 mio. EUR. Henkel omsatte i kvartalet for 5,1 mia. EUR mod ventet 5,2 mia. EUR mens EBIT resultatet blev 909 mio. EUR mod ventet 907 mio. EUR. Lanxess omsatte i Q2 for 2,52 mia. EUR mod ventet 2,43 mia. EUR og EBITDA landede på 367 mio. EUR mod estimeret 364,5 mio. EUR. Ifølge Sueddeutsche Zeitung er det ikke et spørgsmål om, men hvornår Deutsche Boerses CEO stopper som følge af manglende tillid fra bestyrelsen. Halvårsresultatet fra Glencore viser en EBITDA indtjening på 6,74 mia. USD mod ventet 6,80 mia. USD. Regnskabet fra Zürich Insurance viser et nettoresultat på 896 mio. USD mod konsensus på 776 mio. USD. Selskabet udtaler, at man er godt på vej til at opfylde målsætningen. 3/5

4 Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat Glencore Zalando ThyssenKrupp Henkel Zurich Insurance Prudential TDC DONG Nøgletal Begivenhed Estimat 08:45 FR Industrial Production 10:30 UK Industrial Production -0,6% 0,1% Op og nedjustering Kion: UBS sænker til sælg fra neutral Dagens Teknik Den stigende geopolitiske usikkerhed ramte også DAX indekset, der faldt 1,1% eller 138 point. Indekset ramte nøjagtigt støtten i og det var således femte gang, at niveauet blev testet inden for de seneste 9 handelsdage. I går testede vi i opadgående retning , hvilket var tredje gang inden for de seneste uger. Vi venter fortsat, at et brud af vil betyde en test af 100 dages gns og ved brud heraf en bevægelse mod næste kraftige modstandspunkt i 50 dages gns. i Nedefter er der fortsat et gap mellem Der ses dog kraftig støtte omkring 12100, som flere gange er blevet testet. Brud af kan betyde test af 200 dages gns. i MACD indikatoren er fortsat i køb, men en ny negativ dag vil give salgssignal. RSI ligger i 40,25. 4/5

5 Modstand: 12228, 12300, (tredobbelt top), 12446, Støtte: (femdobbelt bund), 11900, (gap fra ultimo februar). Vidste du at her ti år efter finanskrisen brød ud, har de europæiske banker siden bull markedet startede i foråret 2009,underperformet deres amerikanske peers markant. Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø. 5/5