Salg og indtjening for de første 3 kvartaler på niveau med forventningerne i august; helårsforventninger indsnævret

Transkript

1 9M Salg og indtjening for de første 3 kvartaler på niveau med forventningerne i august; helårsforventninger indsnævret 22. oktober 2015 Delårsrapport for de første 3 kvartaler af Selskabsmeddelelse nr. 50 Salget i de første 3 kvartaler af 2015 steg 4% organisk og 14% i danske kroner i forhold til samme periode i Resultat af primær drift steg 15%, og overskudsgraden var 27,7%. Periodens resultat steg 11%, og frie pengestrømme før opkøb var mio. kr. I 3. kvartal steg salget 3% organisk og 11% i danske kroner i forhold til 3. kvartal Forventningen til organisk salgsvækst i 2015 indsnævres til 4-5% inden for det senest udmeldte spænd på 4-7%. Salget i danske kroner forventes nu at stige 12-13% (13-16% ved sidste udmelding). Forventningen til vækst i resultat af primær drift og i årets resultat justeres til henholdsvis ~15% og ~12% fra henholdsvis 15-17% og 11-13% ved sidste udmelding. Forventningen til overskudsgrad er uændret. Realiseret 3 kvt kvt Salg, mio. kr Forventninger til oktober* Forventninger til august Salgsvækst, organisk 4% 8% 4-5% 4-7% Salgsvækst, danske kroner 14% 5% 12-13% 13-16% Bruttomargin 58,2% 57,5% Resultat af primær drift, mio. kr Vækst i resultat af primær drift 15% 16% ~15% 15-17% Overskudsgrad 27,7% 27,4% 27-28% 27-28% Periodens resultat, mio. kr Vækst i periodens resultat 11% 17% ~12% 11-13% Nettoinvesteringer før opkøb**, mio. kr Frie pengestrømme før opkøb, mio. kr ~2, Afkast af investeret kapital (inkl. goodwill) 26,6% 24,5% ~26% 25-26% Gns. USD/DKK EPS, kr. 6,95 6,15 EPS (udvandet), kr. 6,87 6,08 Peder Holk Nielsen, Novozymes' adm. direktør, har følgende kommentar: Resultaterne er på niveau med forventningerne her tre kvartaler inde i året. Vores indtjening er rekordstor, mens toplinjevæksten er relativt lav. Vi er godt på vej mod at indfri forventningerne til organisk salg og resultat for i år, mens vi fastholder det skarpe fokus på at fremme innovation og øge salgsvæksten. * Forudsætter, at kurserne for selskabets vigtigste valutaer fastholdes på niveauet for noteringskurserne den 21. oktober for resten af ** Nettoinvesteringer for de første 3 kvartaler af 2014 justeret for effekten af The BioAg Alliance. Novozymes A/S CVR-nr.:

2 Delårsrapport for de første 3 kvartaler af Selskabsmeddelelse nr. 50 2/22 Salg og markeder Det samlede salg i de første 3 kvartaler af 2015 steg 4% organisk i forhold til de første 3 kvartaler af Valutakurserne havde en positiv påvirkning på salget, som i danske kroner steg 14% til i alt mio. kr. Relativt set var salget til landbrugs- og foderindustrien samt føde- og drikkevareindustrien de væsentligste bidragydere til den organiske salgsvækst i perioden. Samlet salg: Organisk: +4% DKK: +14% SALG I MIO. KR. OG VÆKSTRATER Vaskemidler % / +1% Føde- og drikkevarer % / +5% Bioenergi % / (1)% Landbrug og foder % / +19% 3 kvt Tekniske og farma % / +1% 3 kvt Vækst i danske kroner / organisk vækst SALGETS FORDELING, 3 KVARTALER AF % 7% 33% Vaskemidler Føde- og drikkevarer Bioenergi 18% Landbrug og foder Tekniske og farma 27% Vaskemidler Salget til vaskemiddelindustrien steg 1% organisk og 7% i danske kroner i forhold til de første 3 kvartaler af I 3. kvartal steg salget 3% organisk i forhold til 3. kvartal I 1. halvår af 2015 var salget uændret organisk set i forhold til 1. halvår Vaskemidler: Organisk: +1% DKK: +7% Salgsvæksten i de første 3 kvartaler blev understøttet af kundernes fortsatte interesse for at optimere deres vaskemiddelformuleringer med henblik på at øge vaskeevnen og fremme bæredygtigheden. Salgsvæksten blev dog dæmpet af lavere vækst på visse vækstmarkeder, især i Latinamerika, og et udfordrende nordamerikansk marked. Salget blev derudover negativt påvirket af lavere salg til navnlig én kunde.

3 Delårsrapport for de første 3 kvartaler af Selskabsmeddelelse nr. 50 3/22 Føde- og drikkevarer Salget til føde- og drikkevareindustrien steg 5% organisk og 15% i danske kroner i forhold til de første 3 kvartaler af I 3. kvartal steg salget 6% organisk i forhold til 3. kvartal Salget til bageriindustrien og til fremstilling af sunde fødevarer bidrog mest til salgsvæksten i de første 3 kvartaler af Salget til stivelsesindustrien steg moderat som følge af nylancerede innovationer samt den relative stabilitet på det kinesiske stivelsesmarked i forhold til samme periode sidste år. Bioenergi Salget til bioenergiindustrien faldt 1% organisk, men steg 18% i danske kroner i forhold til de første 3 kvartaler af Produktionen af ethanol i USA vurderes at være steget ca. 4% i perioden i forhold til samme periode sidste år. Føde- og drikkevarer: Organisk +5% DKK: +15% Bioenergi: Organisk: (1)% DKK: +18% I 3. kvartal faldt salget til bioenergiindustrien 6% organisk, og produktionen af ethanol i USA vurderes at være steget ca. 3% i forhold til 3. kvartal De udfordrende markedsforhold fortsatte kvartalet igennem, idet kunderne fortsat havde fokus på omkostningerne i en periode med lave overskudsgrader. Novozymes salg til bioenergiindustrien faldt, især som følge af ugunstige produktmiksændringer og lavere markedsandel i forhold til samme periode sidste år. Novozymes lancerede et nyt produkt i slutningen af 3. kvartal; dette medførte ikke nogen væsentlig påvirkning på salgsvæksten i kvartalet. Landbrug og foder Salget til landbrugs- og foderindustrien steg 19% organisk og 23% i danske kroner i forhold til de første 3 kvartaler af Salgsvæksten skyldes særdeles gode resultater inden for BioAg og et moderat positivt bidrag fra foder. I 3. kvartal steg salget organisk 20% i forhold til 3. kvartal sidste år, især drevet af BioAg. Landbrug og foder: Organisk: +19% DKK: +23% Der var kraftig salgsvækst inden for BioAg, idet The BioAg Alliance fik som forventet gavn af en kraftig udvikling i salget i Nordamerika. Salget i det traditionelt lave 3. kvartal udviklede sig pænt som følge af en dynamisk start på den latinamerikanske såningssæson og svagt positive forskydninger i salget mellem 3. og 4. kvartal I de første 3 kvartaler af 2015 indregnede Novozymes 174 mio. kr. i udskudte indtægter som omsætning mod 181 mio. kr. i samme periode sidste år. Der var en moderat stigning i salget til foderindustrien i de første 3 kvartaler af 2015 i forhold til samme periode sidste år. Stigningen skyldes primært en positiv udvikling i salget af proteaseenzymer. Tekniske og farma Salget til de tekniske industrier og til farmaindustrien steg 1% organisk og 14% i danske kroner i forhold til de første 3 kvartaler af I 3. kvartal faldt salget 8% organisk, hovedsagelig som følge af negative tidsforskydninger i salget inden for farma mellem 3. og 4. kvartal af Tekniske og farma: Organisk: +1% DKK: +14%

4 Delårsrapport for de første 3 kvartaler af Selskabsmeddelelse nr. 50 4/22 GEOGRAFISK FORDELING AF SALGET, 3 KVARTALER AF % / +5% 10% +5% / +4% +23% / +7% 19% 35% Europa/MEA Nordamerika Asien & Oceanien Latinamerika +18% / +3% 36% Vækst i danske kroner / organisk vækst Europa, Mellemøsten & Afrika (Europa/MEA) Salget steg 4% organisk og 5% i danske kroner i forhold til de første 3 kvartaler af Salget til føde- og drikkevare- samt vaskemiddelindustrien var de største bidragydere til væksten, mens salget til landbrugs- og foderindustrien var lavere. Nordamerika Salget steg 3% organisk og 18% i danske kroner i forhold til de første 3 kvartaler af Salget til landbrugs- og foderindustrien samt føde- og drikkevareindustrien bidrog mest til væksten, mens salget til bioenergi- og vaskemiddelindustrien faldt. Asien Salget steg 7% organisk og 23% i danske kroner i forhold til de første 3 kvartaler af Salget til landbrugs- og foderindustrien samt vaskemiddelindustrien bidrog mest til væksten, mens salget til bioenergiindustrien samt de tekniske industrier og farmaindustrien var lavere. Latinamerika Salget steg 5% organisk og 16% i danske kroner i forhold til de første 3 kvartaler af Salget til landbrugs- og foderindustrien samt føde- og drikkevareindustrien bidrog mest til væksten, mens salget til vaskemiddelindustrien var lavere. Omkostninger og resultat De samlede omkostninger, eksklusive nettofinansomkostninger og skat, var mio. kr., en stigning på 10% i forhold til de første 3 kvartaler af De samlede produktionsomkostninger steg 12% i forhold til samme periode sidste år som følge af et højere aktivitetsniveau og valutakursudviklingen. Bruttoresultatet steg 15%, og bruttomarginen var 58,2%, en stigning på 0,7 procentpoint i forhold til samme periode sidste år. Produktivitetsforbedringer og et lille fald i råvareomkostninger var de primære årsager til den forbedrede bruttomargin. Driftsomkostningerne steg 8% til mio. kr., hovedsagelig som følge af valutakursændringer. Når der ses bort herfra, steg driftsomkostningerne kun svagt i forhold til de første 3 kvartaler af Driftsomkostninger i forhold til salget var 31%, 2 procentpoint lavere end i samme periode sidste år. Europa/MEA: Organisk: +4% DKK: +5% Nordamerika: Organisk: +3% DKK: +18% Asien: Organisk: +7% DKK: +23% Latinamerika: Organisk: +5% DKK: +16% Samlede omkostninger: +10% Bruttomargin: 58,2% Driftsomkostninger: +8%

5 Delårsrapport for de første 3 kvartaler af Selskabsmeddelelse nr. 50 5/22 Omkostninger til salg og distribution steg 8% og udgjorde 11% af salget Omkostninger til forskning og udvikling steg 11% og udgjorde 14% af salget Omkostninger til administration steg 5% og udgjorde 6% af salget Andre driftsindtægter var 62 mio. kr. og bestod primært af indtægter fra vækstplatformene. I samme periode sidste år var andre driftsindtægter 229 mio. kr., som hovedsagelig kom fra den realiserede engangsindtægt fra overdragelsen af aktiver til Monsanto ved ikrafttrædelsen af The BioAg Alliance-aftalen i februar Afskrivninger og amortiseringer var 742 mio. kr. i de første 3 kvartaler af 2015 mod 715 mio. kr. i samme periode sidste år, en stigning på 4%. Stigningen skyldes en nedskrivning på 50 mio. kr. på farmaaktiver i 2. kvartal 2015, som fordeler sig ligeligt på produktionsomkostninger og forsknings- og udvikingsomkostninger. Resultat af primær drift steg 15% til mio. kr. fra mio. kr. i de første 3 kvartaler af Hvis der ses bort fra den positive effekt af den realiserede engangsindtægt fra The BioAg Alliance-aftalen i 1. kvartal 2014, steg resultat af primær drift ca. 20% som følge af højere organisk salg, en positiv effekt af valutakurser samt øget rentabilitet. Overskudsgraden var 27,7% mod 27,4% i de første 3 kvartaler af Hvis der ses bort fra den positive effekt af den realiserede engangsindtægt fra The BioAg Alliance-aftalen i 1. kvartal 2014, steg overskudsgraden ca. 1,5 procentpoint i forhold til samme periode sidste år, hvilket primært skyldes en højere bruttomargin, lavere driftsomkostninger i forhold til salget som følge af valutakursudviklingen og en moderat underliggende stigning i driftsomkostningerne. Nettofinansomkostningerne var 171 mio. kr., en stigning fra 44 mio. kr. i de første 3 kvartaler af Stigningen skyldes hovedsagelig et tab på 108 mio. kr. på nettokursafdækning/omvurdering i forhold til en gevinst på 47 mio. kr. i samme periode sidste år, hvilket blev delvist opvejet af et fald i nettorenteomkostninger på 18 mio. kr. Resultat før skat var mio. kr., en stigning på 10% i forhold til de første 3 kvartaler af Den effektive skatteprocent i de første 3 kvartaler af 2015 var 22,5 mod 23,0 i samme periode sidste år, idet skatteprocenten var gunstigt påvirket af nedsættelsen af selskabsskatten i Danmark. Periodens resultat steg 11% til mio. kr. i de første 3 kvartaler af 2015, en stigning fra mio. kr. i samme periode sidste år, idet det højere resultat af primær drift delvist blev opvejet af højere nettofinansomkostninger. Hvis der ses bort fra den positive effekt af den realiserede engangsindtægt fra The BioAg Alliance-aftalen i 1. kvartal 2014, steg periodens resultat ca. 16% i forhold til samme periode sidste år. Andre driftsindtægter: 62 mio. kr. Afskrivninger og amortiseringer: 742 mio. kr. Resultat af primær drift: mio. kr. Overskudsgrad: 27,7% Nettofinansomkostninger: 171 mio. kr. Effektiv skatteprocent: 22,5 Periodens resultat: mio. kr. Pengestrømme og balance Pengestrømme fra driften var mio. kr. i de første 3 kvartaler af 2015 mod mio. kr. i samme periode sidste år. Sammenlignet med samme periode sidste år var pengestrømme fra driften lavere, især på grund af den positive effekt af The BioAg Alliance-aftalen i 1. kvartal Nettoinvesteringer før opkøb udgjorde 653 mio. kr. i forhold til 355 mio. kr. i de første 3 kvartaler af 2014, justeret for The BioAg Alliance-aftalen i 1. kvartal Pengestrømme fra driften: mio. kr. Nettoinvesteringer: 653 mio. kr.

6 Delårsrapport for de første 3 kvartaler af Selskabsmeddelelse nr. 50 6/22 Frie pengestrømme før opkøb var mio. kr. mod mio. kr. i de første 3 kvartaler af Faldet skyldes primært den positive effekt af The BioAg Alliance-aftalen i 1. kvartal 2014 samt højere nettoinvesteringer. Egenkapitalen udgjorde mio. kr. pr. 30. september 2015, et fald på 2% fra 31. december 2014, idet periodens totalindkomst blev opvejet af udbyttebetalinger og køb af egne aktier som led i det igangværende aktietilbagekøbsprogram. Egenkapitalen udgjorde 62% af balancen, en svag stigning fra 31. december Den nettorentebærende gæld var 213 mio. kr. pr. 30. september 2015 i forhold til en positiv likvidbeholdning, netto, på 716 mio. kr. ultimo Nettorentebærende gæld/ebitda var 0,0 pr. 30. september Afkast af investeret kapital (ROIC) inklusive goodwill var 26,6%, en stigning på ca. 2 procentpoint i forhold til de første 3 kvartaler af Stigningen skyldes højere resultat for perioden og kun en svag stigning i gennemsnitlig investeret kapital. Den 30. september 2015 var beholdningen af egne B-aktier 8,7 mio. stk., svarende til 2,8% af aktiekapitalen. År til dato 30. september 2015 havde Novozymes tilbagekøbt 5,2 mio. aktier til en værdi af ca mio. kr. inden for det forventede mio. kr.- aktietilbagekøbsprogram for Frie pengestrømme før opkøb: mio. kr. Egenkapitalandel: 62% Nettorentebærende gæld/ebitda: 0,0 Afkast af investeret kapital: 26,6% Egne aktier: 2,8% Bæredygtighed Resultaterne på bæredygtighedsområdet i de første 3 kvartaler af 2015 var ikke fuldt ud tilfredsstillende. Energispareinitiativer havde en positiv effekt på energieffektiviteten, og der var også en moderat forbedring i vandeffektiviteten. Der var en stigning i frekvensen af arbejdsulykker, og helårsmålene for vandeffektivitet og arbejdsulykker forventes ikke længere at være inden for rækkevidde. 3 kvt kvt mål Vandeffektivitetsforbedring (sammenlignet med 2014) 7% n.a. 10% Energieffektivitetsforbedring (sammenlignet med 2014) 11% n.a. 10% Reduktion af CO 2-intensitet (sammenlignet med 2014) 12% n.a. 4% Antal arbejdsulykker med fravær pr. mio. arbejdstimer 2,3 1,6 <1,7 Fravær 1,9% 1,8% <2% Antal medarbejdere pr. 30. september

7 Delårsrapport for de første 3 kvartaler af Selskabsmeddelelse nr. 50 7/22 Forventninger til 2015 Forventninger til oktober* Forventninger til august Forventninger til april Forventninger til januar Salgsvækst, organisk 4-5% 4-7% 7-9% 7-9% Salgsvækst, danske kr % 13-16% 16-18% 13-15% Vækst i resultat af primær drift ~15% 15-17% 15-17% 12-14% Overskudsgrad 27-28% 27-28% ~27% 26-27% Vækst i periodens resultat ~12% 11-13% 11-13% 10-12% Nettoinvesteringer før opkøb, mio. kr ~1.000 ~1.000 Frie pengestrømme før opkøb, mio. kr. ~2, Afkast af investeret kapital (inkl. goodwill) ~26% 25-26% 25-26% 25-26% Gns. USD/DKK * Forudsætter, at kurserne for selskabets vigtigste valutaer fastholdes på niveauet for noteringskurserne den 21. oktober for resten af Forventninger til salget Salget i de første 3 kvartaler var på niveau med forventningerne i august. Den usikkerhed og volatilit, som var til stede i første halvår af 2015, fortsatte i det 3. kvartal, men det vurderes ikke, at forretningsforholdene er blevet forringet i tredje kvartal. Novozymes havde fortsat skarpt fokus på at forbedre salgsvæksten i hele forretningen og især inden for vaskemidler og bioenergi. Organisk salgsvækst: 4-5% Salgsvækst i DKK: 12-13% Den positive udvikling på landbrugs- og fodermarkedet udligner stadig til en vis grad de svagere vaskemiddel- og bioenergimarkeder, og vi indsnævrer vores helårsforventninger til den organiske salgsvækst til 4-5% inden for det tidligere udmeldte spænd på 4-7%. På basis af valutakurserne pr. 21. oktober 2015 forventes salgsvæksten i danske kroner nu at blive 12-13% mod 13-16% ved sidste udmelding. Salget til vaskemiddelindustrien forventes stadig at udvise svagt positiv vækst for året som helhed. Væksten vil være drevet af større indhold af enzymer i vaskemidler på tværs af prisklasser og markeder med henblik på at fremme både vaskeevne og bæredygtighed. Vi forventer imidlertid, at denne vækst stort set vil blive opvejet af lavere vækst eller måske endda et fald på visse vækstmarkeder og det dynamiske nordamerikanske marked samt lavere salg til navnlig én kunde. Salgsvæksten inden for føde- og drikkevareindustrien forventes at være drevet af de fortsat positive tendenser i bageriindustrien samt stabilisering af det kinesiske marked for stivelsesomdannelse. Sundhedskoncepterne forventes ligeledes at bidrage til salgsvæksten. Salget til bioenergiindustrien var fortsat under pres i 3. kvartal, og de udfordrende markedsforhold i USA forventes at fortsætte resten af året. For at forbedre produktudbuddet lancerede Novozymes et nyt produkt i slutningen af 3. kvartal og forventer at kunne lancere en ny og bredere innovation i slutningen af året. Set i lyset af de udfordrende markedsforhold forventes effekten af disse produkter imidlertid ikke at være tilstrækkelig til, at salget til bioenergiindustrien vil vokse organisk i 2015, og den organiske salgsvækst i 4. kvartal forventes ligeledes at blive negativ. USA's ethanolproduktion forventes nu at stige moderat i forhold til 2014.

8 Delårsrapport for de første 3 kvartaler af Selskabsmeddelelse nr. 50 8/22 Salget til landbrugs- og foderindustrien forventes at stige kraftigt. Salgsvæksten vil være understøttet af et positivt bidrag fra foder og en kraftig stigning i BioAg-salget. I lighed med tidligere år vil Novozymes i slutningen af året starte produktion og salg af mikrobielle løsninger til den forestående nordamerikanske såningssæson. Det vil understøtte salget i 4. kvartal. I 2015 forventer Novozymes at indregne ca. 225 mio. kr. af de udskudte indtægter som omsætning. Udskudte indtægter har ingen indflydelse på beregningen af den organiske salgsvækstrate eller på generering af pengestrømme, men kun på den realiserede salgsvækst i danske kroner. Salget til de tekniske industrier og farmaindustrien forventes at stige, primært som følge af en forventet stigning i farmasalget understøttet af positive tidsforskydninger i 4. kvartal af Forventninger til resultat Forventningen til vækst i resultat af primær drift justeres til ca. 15% i forhold til 15-17% ved sidste udmelding. Dette skyldes de justerede forventninger til organisk salgsvækst og en ugunstig udvikling i valutakurserne siden sidste udmelding. Højere salg, øget produktivitet, driftsforbedringer og et positivt valutabidrag forventes at skabe en kraftig stigning i resultat af primær drift. Overskudsgraden forventes fortsat at blive 27-28%. Den effektive skatteprocent forventes at blive Forventningen til årets resultat justeres til ca. 12% i forhold til 11-13% ved sidste udmelding. Nettoinvesteringer forventes fortsat at blive mio. kr. Ud over anlægsinvesteringer til vedligeholdelse er investeringerne primært målrettet øget driftseffektivitet samt udvidelser inden for forskning og udvikling. Frie pengestrømme forventes nu at blive ca mio. kr. mod mio. kr. ved sidste udmelding. Afkast af investeret kapital (ROIC) inkl. goodwill forventes nu at blive ca. 26% mod 25-26% ved sidste udmelding. Vækst i resultat af primær drift: ~15% Overskudsgrad: 27-28% Effektiv skatteprocent: Vækst i årets resultat: ~12% Nettoinvesteringer: mio. kr. Frie pengestrømme før opkøb: ~2.500 mio. kr. Afkast af investeret kapital: ~26% Valutaeksponering SALG FORDELT PÅ VALUTAER, 2014 ~10% ~10% ~35% EUR USD ~10% CNY DKK Øvrige ~35%

9 Delårsrapport for de første 3 kvartaler af Selskabsmeddelelse nr. 50 9/22 Set fra et valutaperspektiv er resultat af primær drift mest eksponeret mod udsving i dollaren og euroen. Alt andet lige forventes en 5% ændring i USD/DKK at påvirke resultat af primær drift med mio. kr. på årsbasis. Alt andet lige forventes en 5% ændring i EUR/DKK at påvirke resultat af primær drift med mio. kr. på årsbasis. Afdækning af nettovalutaeksponering USD kvt. 2. kvt. 3. kvt. 4. kvt. 1. kvt. 2. kvt. 3. kvt. 4. kvt. 100% afdækket: ~45% via optioner på 5,65 USD/DKK ~55% via terminskontrakter på 5,86 USD/DKK EUR ~65% afdækket via terminskontrakter på 7,43 EUR/DKK ~100% afdækket via terminskontrakter på 6,84 USD/DKK ~40% afdækket via terminskontrakter på 7,39 EUR/DKK I 2014 var ca. 75% af USD/DKK-nettoeksponeringen afdækket via terminskontrakter på 5,79. EUR/DKK-nettoeksponeringen var ikke afdækket i Forventningerne til 2015 er baseret på, at kurserne for selskabets vigtigste valutaer forbliver uændrede året igennem i forhold til noteringskurserne pr. 21. oktober (danske kr.) EUR USD BRL CNY Gennemsnitskurs for Gennemsnitskurs for 3 kvartaler Gennemsnitskurs for 3 kvartaler Noteringskurs 21. oktober Estimeret gennnemsnitskurs 2015* Udvikling i estimeret kurs for 2015 i forhold til gennemsnitskurs % 19% -15% 17% * Estimeret gennemsnitskurs beregnes som den gennemsnitlige valutakurs ÅTD sammenholdt med noteringskursen 21. oktober for resten af Forventninger til bæredygtighed Følgende forventninger for bæredygtighedsområdet er inkluderet i forventningerne til Helårsmålene for vandeffektivitet og arbejdsulykker forventes ikke længere at være inden for rækkevidde. Miljø 10% forbedring af energieffektiviteten i forhold til % forbedring af vandeffektiviteten forhold til % reduktion af CO2-intensiteten i forhold til % af vores energi skal komme fra vedvarende energikilder 96,5% overholdelse af vores leverandørprogram 50 mio. tons sparet CO2 Medaljeplacering i RobecoSAM's Sustainability Yearbook Optagelse på Carbon Disclosure Projects A List Medarbejdere 1,7 arbejdsulykke pr. million arbejdstimer 2,0% personalefravær 75 i score i "Tilfredshed og motivation" i vores medarbejderundersøgelse 75 i score i "Muligheder for faglig og personlig udvikling" i vores medarbejderundersøgelse 35% af forfremmede medarbejdere er kvinder

10 Delårsrapport for de første 3 kvartaler af Selskabsmeddelelse nr /22 Andre begivenheder Hyaluronsyreaktiviteter indstillet Pr. 22. oktober 2015 har Novozymes standset sine aktiviteter inden for hyaluronsyre. Udsigterne til at opnå kommerciel succes kunne ikke længere understøtte fortsatte investeringer i udvikling af dette forretningsområde. Den fabrik, der er blevet opført i Kina til produktion af hyaluronsyre, vil blive omdannet til produktion af enzymprodukter med lille volumen. Alle immaterielle rettigheder og knowhow, der er udviklet og erhvervet af Novozymes inden for hyaluronsyre, forbliver Novozymes' ejendom. De andre farmaaktiviteter inden for albumin og enzymer til fremstilling af lægemidler vil fortsat eksistere og blive yderligere udviklet. Indstillingen af hyaluronsyreaktiviteterne påvirker de langsigtede vækstprognoser for farmaplatformen i negativ retning, og som følge heraf opfatter Novozymes ikke længere farma som en strategisk platform for investeringer og vækst. De forventede omkostninger i forbindelse med afslutningen på hyaluronsyreaktiviteterne er inkluderet i de finansielle forventninger til Regnskabspraksis Delårsrapporten for de første 3 kvartaler af 2015 er aflagt i overensstemmelse med IAS 34 og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber. Delårsrapporten for de første 3 kvartaler af 2015 følger samme regnskabspraksis som årsrapporten for 2014, med undtagelse af nye, ændrede eller reviderede regnskabsstandarder og fortolkninger (IFRS) som godkendt af EU med virkning fra det regnskabsår, der begynder den 1. januar De nye IFRS-standarder har ikke haft nogen betydning for koncernens delårsrapporter. Udsagn om fremtiden Denne selskabsmeddelelse og de dertilhørende bemærkninger indeholder udsagn om fremtiden, herunder udsagn om fremtidige begivenheder, fremtidige finansielle resultater, planer, strategier og forventninger. I udsagn om fremtiden indgår ord som bl.a. "mener", "forudser", "forventer", "skønner", "påtænker", "planlægger", "fremskriver", "kan", "eventuelt", "muligvis" og andre ord med tilsvarende betydning. Udsagn om fremtiden er i sagens natur forbundet med risikofaktorer og usikkerhedsmomenter, som kan medføre, at de faktiske resultater viser sig at afvige væsentligt fra forventningerne, både positivt og negativt. Risikofaktorer og usikkerhedsmomenter kan bl.a. omfatte uventet udvikling i i) evnen til at udvikle og markedsføre nye produkter; ii) efterspørgslen efter Novozymes' produkter, markedsdrevne prisnedsættelser, branchekonsolidering og lancering af konkurrerende produkter eller forstyrrende teknologier inden for Novozymes' kerneområder; iii) evnen til at beskytte og håndhæve virksomhedens intellektuelle ejendomsret; iv) væsentlige retssager eller misligholdelse af kontrakter; v) realiseringen af potentialet i virksomhedens vækstplatforme, navnlig muligheden for at markedsføre teknologier til biomasseomdannelse eller udviklingen af mikrobielle løsninger til stordriftsafgrøder; vi) politiske forhold som f.eks. godkendelse af enzymer fremstillet af genetisk modificerede organismer; vii) globale økonomiske forhold og kapitalmarkedsforhold, herunder bl.a. valutakurser (i særdeleshed, men ikke udelukkende USD/DKK og EUR/DKK), rentesatser og inflation; viii) betydelige prisfald på råvarer og materialer, som konkurrerer med Novozymes' biologiske løsninger. Virksomheden frasiger sig enhver forpligtelse til at opdatere udsagn om fremtiden som følge af fremtidige udviklinger eller nye oplysninger.

11 Delårsrapport for de første 3 kvartaler af Selskabsmeddelelse nr /22 KONTAKTINFORMATION Investor Relations: Thomas Bomhoff (DK) tsbm@novozymes.com Klaus Sindahl (DK) ksdh@novozymes.com Martin Riise (USA) mrsn@novozymes.com Presse og medier: René Tronborg (DK) retr@novozymes.com Frederik Bjørndal (Europa) +44 (0) tfbh@novozymes.com Paige Donnelly (USA) pagd@novozymes.com Zhang Zheng (Kina) zhz@novozymes.com Henrique Pellini (Brasilien) hqp@novozymes.com Kanak Angirish (Indien) kna@novozymes.com

12 Delårsrapport for de første 3 kvartaler af Selskabsmeddelelse nr /22 Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har behandlet og godkendt delårsrapporten for de første 3 kvartaler af 2015 for Novozymes A/S. Delårsrapporten er ikke revideret og ikke reviewet af selskabets uafhængige revisor. Delårsrapporten for de første 3 kvartaler af 2015 aflægges i overensstemmelse med IAS 34 samt i henhold til yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber. Det er vores opfattelse, at den valgte regnskabspraksis er hensigtsmæssig, at koncernens interne kontroller, der er relevante for at udarbejde og aflægge en delårsrapport, er tilstrækkelige, samt at delårsrapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver, resultat og finansielle stilling pr. 30. september 2015 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for de første 3 kvartaler af Derudover indeholder ledelsesberetningen på de foregående sider efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og koncernens finansielle stilling som helhed og beskriver de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen står over for. Bagsværd, 22. oktober 2015 DIREKTIONEN Peder Holk Nielsen Adm. direktør Benny D. Loft Per Falholt Andrew Fordyce Thomas Nagy Thomas Videbæk BESTYRELSEN Henrik Gürtler Formand Agnete Raaschou-Nielsen Næstformand Heinz-Jürgen Bertram Lars Green Lena Bech Holskov Anders Hentze Knudsen Lars Bo Køppler Lena Olving Jørgen Buhl Rasmussen Mathias Uhlén

13 Bilag Bilag 1 Hovedposter & nøgletal Nøgletal Resultatopgørelse Totalindkomstopgørelse 16 Bilag 2 Salgets fordeling Industrier Geografi 17 Bilag 3 Pengestrømsopgørelse Pengestrømsopgørelse 18 Bilag 4 Balance og egenkapitalopgørelse Balance, aktiver Balance, passiver Egenkapitalopgørelse 21 Bilag 5 Øvrigt Nye produkter lanceret i Selskabsmeddelelser for regnskabsåret Finansiel kalender 22 Novozymes A/S CVR-nr.:

14 Delårsrapport for de første 3 kvartaler af Selskabsmeddelelse nr. 50 Bilag 1 Hovedposter & nøgletal 1.1 Nøgletal (Mio. kr.) 3 kvt kvt % ændring 3. kvt kvt % ændring Omsætning % % Bruttoresultat % % Bruttomargin 58,2% 57,5% 58,8% 56,9% Resultat af primær drift før af- /nedskrivninger % % Overskudsgrad (EBITDA) 34,7% 35,1% 35,3% 33,9% Resultat af primær drift (EBIT) % % Overskudsgrad (EBIT) 27,7% 27,4% 28,8% 26,1% Finansielle poster, netto (171) (44) (54) (3) Resultat før skat % % Skat % % Periodens resultat % % Resultat pr. aktie a 2 kr. 6,95 6,15 13% 2,43 2,05 19% Resultat pr. aktie a 2 kr. (udvandet) 6,87 6,08 13% 2,41 2,03 19% Nettoinvesteringer 653 (64) Frie pengestrømme før opkøb Afkast af investeret kapital (ROIC), inkl. goodwill 26,6% 24,5% Rentebærende gæld, netto 213 (1.273) Egenkapitalandel 61,9% 58,7% Egenkapitalens forrentning 25,4% 23,1% Gæld/egenkapital-andel 1,9% (11,5)% Nettorentebærende 0,0 (0,3) gæld/ebitda Novozymes' aktiekapital 30. sep sep Aktiekapital (mio. stk.) 313,0 319,5 Indre værdi pr. aktie (kr.) 35,41 34,64 Stykstørrelse (kr.) 2,00 2,00 Nominel værdi af aktiekapital (mio. kr.) 626,0 639,0 Egne aktier (mio. stk.) 8,7 9,8

15 Delårsrapport for de første 3 kvartaler af Selskabsmeddelelse nr Resultatopgørelse (Mio. kr.) 3 kvt kvt kvt. 3. kvt Omsætning Produktionsomkostninger Bruttoresultat Salgs- og distributionsomkostninger Forsknings- og udviklingsomkostninger Administrationsomkostninger Andre driftsindtægter, netto Resultat af primær drift (EBIT) Finansielle poster, netto (171) (44) (54) (3) Resultat før skat Skat Årets resultat Fordeles således Aktionærer i Novozymes A/S Minoritetsinteresser 1 (1) - (2) Specificering af de finansielle poster Valutagevinst/(tab), netto (108) 47 (43) 18 Renteudgifter, netto (24) (42) (3) (18) Andre finansielle poster (39) (49) (8) (3) Finansielle poster, netto (171) (44) (54) (3) Resultat pr. aktie a 2 kr. 6,95 6,15 2,43 2,05 Gns. antal A-/B-aktier, udestående (mio. stk.) 306,8 312,9 305,2 311,0 Resultat pr. aktie a 2 kr. (udvandet) 6,87 6,08 2,41 2,03 Gns. antal A-/B-aktier, udvandet (mio. stk.) 310,1 316,2 308,9 314,2

16 Delårsrapport for de første 3 kvartaler af Selskabsmeddelelse nr Totalindkomstopgørelse (Mio. kr.) 3 kvt kvt kvt kvt Resultat efter skat Valutaregulering af dattervirksomheder og minoritetsint. (6) 297 (242) 307 Skat af valutaregulering af dattervirksomheder Valutareguleringer (228) 310 Pengestrømsafdækning Reguleringer af dagsværdi 73 (75) 47 (65) Skat af reguleringer af dagsværdi (16) 15 (11) 14 Omklassificeret til finansielle indtægter/omkostninger (31) (41) - (5) Skat af omklassificering til finansielle indtægter/omkostninger Pengestrømsafdækning 33 (91) 36 (55) Anden totalindkomst (192) 255 Totalindkomst Periodens totalindkomst fordeles således Aktionærer i Novozymes A/S Minoritetsinteresser (1)

17 Delårsrapport for de første 3 kvartaler af Selskabsmeddelelse nr. 50 Bilag 2 Salgets fordeling 2.1 Industrier % ændring % valuta- % M&A- % organisk (Mio. kr.) 3 kvartaler 3 kvartaler påvirkning påvirkning vækst Vaskemidler Føde- og drikkevarer Bioenergi (1) Landbrug og foder * (2) 19 Tekniske og farma Omsætning * Effekten fra ændringer i udskudte indtægter er inkluderet i valuta effekten. Realiseret valuta effekt er 9% % ændring % valuta- % M&A- % organisk (Mio. kr.) 3. kvt 3. kvt påvirkning påvirkning vækst Vaskemidler Føde- og drikkevarer Bioenergi (6) Landbrug og foder * 0 20 Tekniske og farma (8) Omsætning * Effekten fra ændringer i udskudte indtægter er inkluderet i valuta effekten. Realiseret valuta effekt er 5% % ændring (Mio. kr.) 3. kvt 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt 3. kvt./3. kvt Vaskemidler Føde- og drikkevarer Bioenergi Landbrug og foder Tekniske og farma Omsætning Geografi % ændring % valuta- % M&A- % organisk (Mio. kr.) 3 kvartaler 3 kvartaler påvirkning påvirkning vækst Europa, Mellemøsten & Afrika Nordamerika (1) 3 Asien & Oceanien Latinamerika Omsætning % ændring % valuta- % M&A- % organisk (Mio. kr.) 3. kvt 3. kvt påvirkning påvirkning vækst Europa, Mellemøsten & Afrika Nordamerika (5) Asien & Oceanien Latinamerika Omsætning Effekten fra ændringer i udskudte indtægter er inkluderet i valuta effekten % ændring (Mio. kr.) 3. kvt 2. kvt 1. kvt. 4. kvt 3. kvt 2. kvt. 1. kvt 3. kvt./3. kvt Europa, Mellemøsten & Afrika Nordamerika Asien & Oceanien Latinamerika Omsætning

18 Delårsrapport for de første 3 kvartaler af Selskabsmeddelelse nr. 50 Bilag 3 Pengestrømsopgørelse 3.1 Pengestrømsopgørelse (Mio. kr.) 3 kvt kvt Resultat efter skat Tilbageførsel af poster uden likviditetseffekt Betalt selskabsskat (366) (241) Renteindbetalinger 3 1 Renteudbetalinger (30) (47) Pengestrømme før ændring i driftskapital Ændring i driftskapital (Stigning)/fald i tilgodehavender (294) 330 (Stigning)/fald i varebeholdninger (111) (60) Stigning/(fald) i varekreditorer mv. (46) Stigning/(fald) i valutaregulering på driftskapital (13) 7 Pengestrømme fra driftsaktiviteter Investeringer Køb af immaterielle aktiver (27) - Salg af immaterielle aktiver Salg af materielle aktiver 6 10 Køb af materielle aktiver (632) (355) Pengestrømme fra investeringsaktivitet ekskl. opkøbsaktivitet (653) 64 Frie pengestrømme før opkøb Køb af aktiviteter og selskaber (54) (5) Frie pengestrømme Finansiering Lånoptagelse Afdrag på lånoptagelse (577) - Afdækning af nettoinvesteringer (398) - Køb af egne aktier (1.645) (1.520) Salg af egne aktier Betalt udbytte (925) (788) Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter (3.334) (2.237) Nettopengestrømme (1.366) Urealiseret gevinst/tab på valuta og finansielle aktiver, som indgår i likvide reserver (23) - Likviditetsforskydning, netto (1.389) Likvide reserver pr. 1. januar Likvide reserver pr. 30. september Uudnyttede garanterede kreditfaciliteter udgjorde mio. kr. pr. 30. september 2015

19 Delårsrapport for de første 3 kvartaler af Selskabsmeddelelse nr. 50 Bilag 4 Balance og egenkapitalopgørelse 4.1 Balance, aktiver (Mio. kr.) 30. sep sep dec Færdiggjorte it-udviklingsprojekter Erhvervede patenter, licenser og knowhow Goodwill It-udviklingsprojekter under udførelse Immaterielle aktiver Grunde og bygninger Produktionsanlæg og maskiner Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Materielle aktiver under opførelse og forudbetalinger Materielle aktiver Udskudte skatteaktiver Øvrige finansielle aktiver (ikke-rentebærende) Investering i associeret virksomhed Andre tilgodehavender Langfristede aktiver Råvarer og hjælpematerialer Varer under fremstilling Fremstillede færdigvarer Varebeholdninger Tilgodehavender fra salg Tilgodehavende skat Andre tilgodehavender Tilgodehavender Øvrige finansielle aktiver (ikke-rentebærende) Likvide beholdninger Kortfristede aktiver Aktiver

20 Delårsrapport for de første 3 kvartaler af Selskabsmeddelelse nr Balance, passiver (Mio. kr.) 30. sep sep dec Aktiekapital Valutakursreguleringer Pengestrømsafdækning 23 4 (10) Overført overskud Egenkapital tilhørende aktionærerne i Novozymes A/S Minoritetsinteresser Egenkapital Udskudte skatteforpligtelser Hensatte forpligtelser Udskudte indtægter Andre langfristede forpligtelser Finansielle forpligtelser (rentebærende) Finansielle forpligtelser (ikke-rentebærende) Langfristede forpligtelser Finansielle forpligtelser (rentebærende) Finansielle forpligtelser (ikke-rentebærende) Hensatte forpligtelser Leverandører af varer og tjenesteydelser Udskudte indtægter Skyldig skat Anden gæld Kortfristede forpligtelser Forpligtelser Passiver

21 Delårsrapport for de første 3 kvartaler af Selskabsmeddelelse nr Egenkapitalopgørelse (Mio. kr.) Aktiekapital I alt Tilhørende aktionærerne i Novozymes A/S Valutakursreguleringeafdækning Pengestrøms- Overført overskud Minoritetsinteresser I alt Egenkapital pr. 1. januar (10) Periodens resultat Anden totalindkomst Totalindkomst Køb af egne aktier (1.645) (1.645) (1.645) Salg af egne aktier Nedskrivning af egne aktier (13) Udbytte (925) (925) - (925) Aktiebaseret aflønning Skat af egenkapitalposter Egenkapitalbevægelser (13) (233) (185) 2 (183) Egenkapital pr. 30. september Egenkapital pr. 1. januar Periodens resultat (1) Anden totalindkomst 300 (91) Totalindkomst 300 (91) Køb af egne aktier (1.520) (1.520) (1.520) Salg af egne aktier Udbytte (787) (787) (1) (788) Aktiebaseret aflønning Skat af egenkapitalposter Egenkapitalbevægelser (91) (196) 13 (1) 12 Egenkapital pr. 30. september

22 Delårsrapport for de første 3 kvartaler af Selskabsmeddelelse nr. 50 Bilag 5 Øvrigt 5.1 Nye produkter lanceret i kvt kvt kvt kvt kvt Novozymes Secura et varmestabilt beta-amylaseenzym til fremstilling ved lav ph af maltosesirup; enzymet øger produktaktiviteten og forbliver stabilt under lagring Nyt xylanaseenzym til papirindustrien, som booster blegningen af papirmasse og derved nedsætter doseringen af klordioxid, hvilket betyder lavere omkostninger for møllen og fordele for miljøet Ny protease til maskinopvask en forbedret protease, som opfylder de nye markedskrav og -betingelser og giver store fordele i fosforholdige formuleringer Novozymes Liquozyme LpH et nyt, højeffektivt alfa-amylaseenzym, der reducerer mæskens viskositet og nedbryder stivelsen til kortere dextrinkæder, også ved lav ph Novozymes Extenda et nyt glucoamylaseenzym, som producerer mere DP1 og mindre DP2 i stivelsesforsukringsprocessen til fremstilling af almindelige sødestoffer 5.2 Selskabsmeddelelser for regnskabsåret 2015 (eksklusive ledelsens handel med Novozymes' aktier, storaktionærmeddelelser og status for tilbagekøb af egne aktier) 20. januar 2015 Koncernregnskab for januar 2015 Påbegyndelse af aktietilbagekøbsprogram 25. februar 2015 Novozymes A/S ordinær generalforsamling marts 2015 Nedsættelse af aktiekapital 23. april 2015 Delårsrapport for 1. kvartal august 2015 Halvårsrapport for oktober 2015 Delårsrapport for 3 kvartaler Finansiel kalender 19. januar 2016 Koncernregnskab for februar 2016 Ordinær generalforsamling 2016 Om Novozymes Novozymes er verdens førende inden for biologiske løsninger. Sammen med kunder, partnere og det globale samfund forbedrer vi industriel produktion og bidrager til at bevare naturens ressourcer og skabe bedre levevilkår. Vi er verdens største leverandør af enzymer og mikrobiel teknologi. Med vores bioinnovation kan vi eksempelvis muliggøre højere høstudbytter i landbruget, tøjvask ved lavere temperaturer, energibesparelser i fremstillingsprocesser, fornybare brændstoffer og mange andre fremskridt, som vi har brug for både i dag og i fremtiden. Vi kalder det Rethink Tomorrow. Novozymes A/S Krogshøjvej Bagsværd Danmark Tlf.: Novozymes A/S CVR-nr ,