Peder Holk Nielsen, Novozymes' adm. direktør, har følgende kommentar:

Transkript

1 9M 5% stigning i periodens resultat; 2016 forventninger til organisk salg på omkring 2%; forventninger til indtjening justeret inden for tidligere udmelding I de første 3 kvartaler af 2016 steg salget 1% organisk og faldt 1% i danske kroner i forhold til de første 3 kvartaler af Salget uden for Nordamerika steg 5% organisk, mens salget i Nordamerika faldt 6% organisk som følge af bioenergi, føde- og drikkevarer og BioAg. Som meddelt i halvårsrapporten forventede Novozymes, at væksten i 2. halvår ville ligge i slutningen af perioden. Salget i 3. kvartal faldt 3% organisk og var under det forventede, men Novozymes forventer stadig moderat organisk vækst i årets sidste kvartal. Overskudsgraden var uændret, og resultat af primær drift faldt 1% i forhold til de første 3 kvartaler af Hvis der justeres for restruktureringsomkostningerne i 1. kvartal, ville overskudsgraden være steget til over 28% og væksten i resultat af primær drift til over 1% i forhold til samme periode sidste år. Organisk salg for året forventes nu at blive omkring 2% mod tidligere 2-4%. Justeringen afspejler salgsresultaterne i de første 3 kvartaler samt de fortsat udfordrede vaskemiddel-, føde- og drikkevare- samt landsbrugsmarkeder. Forventningen til salgsvækst i danske kroner nedjusteres til 0-1% mod tidligere 1-3% som følge af de justerede forventninger til organisk salg. Forventningerne til vækst i resultat af primær drift og årets resultat justeres ligeledes inden for de tidligere udmeldte spænd. Realiseret Salg, mio. kr Forventninger til 2016 Forventninger til kvt kvt oktober* 10. august Salgsvækst, organisk 1% 4% ~2% 2-4% Salgsvækst, danske kroner (1)% 14% 0-1% 1-3% Bruttomargin 57,7% 58,2% Resultat af primær drift, mio. kr Vækst i resultat af primær drift (1)% 15% 1-2% 1-3% Overskudsgrad 27,7% 27,7% ~28% ~28% Periodens resultat, mio. kr Vækst i periodens resultat 5% 11% 8-9% 8-10% Nettoinvesteringer før opkøb, mio. kr Frie pengestrømme før opkøb, mio. kr Afkast af investeret kapital (inkl. goodwill) 25,3% 26,6% 25-26% 25-26% Gns. USD/DKK EPS, kr. 7,45 6,95 EPS (udvandet), kr. 7,38 6,87 * Forudsætter, at kurserne for selskabets vigtigste valutaer fastholdes på niveauet for noteringskurserne den 25. oktober for resten af oktober 2016 Delårsrapport for de første 3 kvartaler af Selskabsmeddelelse nr. 53 Peder Holk Nielsen, Novozymes' adm. direktør, har følgende kommentar: Vores nye innovative løsninger er kommet langsommere fra start, end vi havde forventet, og derfor er vores salgsvækst lavere, end vi havde forventet ved årets start. På trods af dette forventer vi stadig at nå en vækst i periodens resultat på 8-9%. Vi arbejder os igennem denne lavvækstperiode ved at flytte ressourcer til kundevendte tiltag, accelerere innovation og reducere vores omkostningsniveau på andre områder. Vores pipeline med bæredygtige biologiske løsninger er stærk, og vi vil lancere en række lovende nye produkter i de kommende kvartaler. Novozymes A/S CVR number:

2 Delårsrapport for de første 3 kvartaler af 2016 Selskabsmeddelelse nr. 53 2/22 Salg og markeder Det samlede salg i de første 3 kvartaler steg 1% organisk og faldt 1% i danske kroner i forhold til de første 3 kvartaler af Salget til de tekniske industrier og farmaindustrien var den væsentligste bidragyder til den organiske salgsvækst i perioden. Samlet salg: Organisk: +1% DKK: (1)% SALG I MIO. KR. OG VÆKSTRATER, 3 KVARTALER AF 2016 Vaskemidler % / 0% Føde- og drikkevarer % / 0% Bioenergi (7)% / (8)% Landbrug og foder % / (5)% 3 kvt Tekniske og farma % / +16% 3 kvt Organisk vækst / Vækst i danske kroner SALGETS FORDELING, 3 KVARTALER AF % 15% 17% 33% Vaskemidler Føde- og drikkevarer Bioenergi Landbrug og foder Teknisk & pharma 27% Vaskemidler Salget til vaskemiddelindustrien steg 1% organisk og var uændret i danske kroner i forhold til de første 3 kvartaler af Generelt er der meget stor markedsinteresse for ny enzymteknologi og nye anvendelser såsom opvaskemidler og professionel rengøring. Vaskemidler: Organisk: +1% DKK: 0% Salget i Asien steg kraftigt på grund af fortsat penetration af ydelsesfremmende enzymer til flydende formuleringer, især på det kinesiske marked. Salget i Nordamerika steg moderat som følge af fortsat efterspørgsel efter produkter af høj kvalitet. Salgvæksten i Europa var negativ som følge af lav vækst i efterspørgslen efter vaskemidler på grund af vaskemiddelproducenternes omkostningsbevidsthed. Salgsvæksten i Latinamerika var også negativ, primært som følge af svage makroøkonomiske forhold. Føde- og drikkevarer Salget til føde- og drikkevareindustrien steg 1% organisk og var uændret i danske kroner i forhold til de første 3 kvartaler af Salget til stivelses- og bryggeriindustrien bidrog fortsat mest til salgsvæksten. Der var et fald i salget til bageriindustrien, primært som følge af det høje sammenligningsgrundlag fra Salget af produkter til fremstilling af Føde- og drikkevarer: Organisk: +1% DKK: +0%

3 Delårsrapport for de første 3 kvartaler af 2016 Selskabsmeddelelse nr. 53 3/22 sunde fødevarer var lavere på grund af lavere salg til modermælkserstatninger, som dog delvist blev opvejet af vækst i salget af bl.a. laktaser. Bioenergi Salget til bioenergiindustrien faldt 7% organisk og 8% i danske kroner i forhold til de første 3 kvartaler af Produktionen af ethanol i USA vurderes at være steget 3,5% i de første 3 kvartaler af 2016 i forhold til samme periode sidste år. Bioenergi: Organisk: (7)% DKK: (8)% Ethanolproducenterne havde fortsat fokus på lavprisløsninger, hvilket resulterede i negative ændringer i produktmiks og priser. Avantec Amp og Liquozyme LpH fortsatte penetrationen og bidrog positivt til produktmikset, men ikke nok til at opveje de generelt negative effekter af produktmiks og pris. Landbrug og foder Salget til landbrugs- og foderindustrien var uændret organisk og faldt 5% i danske kroner i forhold til de første 3 kvartaler af Landbrug og foder: Organisk: 0% DKK: (5)% Der var en negativ udvikling i BioAg-salget, primært som følge af tidsforskydninger og påvirkningen fra de fortsat vanskelige forhold, bl.a. lave råvarepriser, på vores vigtigste markeder i USA og Latinamerika. Novozymes indregnede 112 mio. kr. i udskudte indtægter som omsætning mod 174 mio. kr. i de første 3 kvartaler af Enzymsalget til foder steg kraftigt i de første 3 kvartaler i alle regioner. Væksten var især drevet af proteinfremmende løsninger, hvor noget af væksten dog skyldes lageropbygning. Der var støt fremgang i salget af probiotika produktet Alterion. Tekniske og farma Salget til de tekniske industrier og til farmaindustrien steg 20% organisk og 16% i danske kroner i forhold til de første 3 kvartaler af 2015, hovedsagelig drevet af farma. Den kraftige vækst skyldes primært salget af enzymer til farmaceutisk produktion, hyaluronsyreleverancer i 1. kvartal samt bidrag fra royaltyaftalen med GSK. Tekniske og farma: Organisk: +20% DKK: +16%

4 Delårsrapport for de første 3 kvartaler af 2016 Selskabsmeddelelse nr. 53 4/22 GEOGRAFISK FORDELING AF SALGET, 3 KVARTALER AF % / (4)% 10% +5% / +4% +7% / +4% 20% 37% Europa/MEA Nordamerika (6)% / (8)% 33% Asien & Oceanien Organisk vækst / vækst i danske kroner Salget til udviklede markeder og til nye vækstmarkeder udgjorde henholdsvis ca. 65% og ca. 35% af det samlede salg, på niveau med samme periode sidste år. Salget til udviklede markeder var uændret organisk, mens det steg 3% på de nye vækstmarkeder i forhold til samme periode sidste år. Salget uden for Nordamerika steg 5% organisk. Europa, Mellemøsten & Afrika (Europa/MEA) Alle forretningsområder bidrog til væksten med undtagelse af vaskemidler. De tekniske industrier og farmaindustrien samt landbrugs- og foderindustrien bidrog mest til væksten. Nordamerika Salget til vaskemiddelindustrien samt de tekniske industrier og farmaindustrien steg, mens salget til de øvrige industrier faldt. Asien Alle områder bidrog til væksten, men salget til vaskemiddelindustrien samt til føde- og drikkevareindustrien bidrog mest. Latinamerika Alle områder bidrog til væksten med undtagelse af vaskemidler. Salget til føde- og drikkevareindustrien samt bioenergi bidrog mest. Europa/MEA: Organisk: +5% DKK: +4% Nordamerika: Organisk: (6)% DKK: (8)% Asien: Organisk: +7% DKK: +4% Latinmerika: Organisk: +1% DKK: (4)% Omkostninger og resultat De samlede omkostninger, eksklusive nettofinansomkostninger, andel af tab i associerede virksomheder samt skat, var mio. kr., et fald på 1% i forhold til de første 3 kvartaler af Bruttoresultatet faldt 2% i forhold til de første 3 kvartaler af 2015, og bruttomarginen var 57,7%. Produktivitetsforbedringer forbedrede bruttomarginen, men blev opvejet af reorganisationsomkostninger og ændringer i produktmiks. Justeret for omkostninger relateret til reorganisationen i 1. kvartal ville bruttomarginen have været ca. 58%, på niveau med samme periode sidste år. Driftsomkostningerne var mio. kr., et fald på 3%, som primært skyldes lavere administrationsomkostninger. Driftsomkostninger i forhold til salget var 31%, på niveau med de første 3 kvartaler af Omkostninger til salg og distribution steg svagt og udgjorde 11% af salget Omkostninger til forskning og udvikling faldt 4% og udgjorde 13% af salget Omkostninger til administration faldt 7% og udgjorde 6% af salget Samlede omkostninger: (1)% Bruttomargin: 57,7% Driftsomkostninger: (3)%

5 Delårsrapport for de første 3 kvartaler af 2016 Selskabsmeddelelse nr. 53 5/22 Andre driftsindtægter var 61 mio. kr. i forhold til 62 mio. kr. i de første 3 kvartaler af Afskrivninger, nedskrivninger og amortiseringer var 702 mio. kr. mod 742 mio. kr. i de første 3 kvartaler af 2015, et fald på 5% som følge af nedskrivninger i Resultat af primær drift faldt 1% til mio. kr. mod mio. kr. i de første 3 kvartaler af Overskudsgraden var 27,7%, på niveau med de første 3 kvartaler af Hvis der ses bort fra engangsomkostningerne relateret til reorganisation, steg resultat af primær drift godt 1%, og overskudsgraden var godt 28%. Nettofinansomkostningerne var 5 mio. kr., en forbedring på 161 mio. kr. i forhold til de første 3 kvartaler af Dette skyldes hovedsagelig en gevinst på 25 mio. kr. på valutakursafdækning/omvurdering i forhold til et tab på 108 mio. kr. i samme periode sidste år. Herudover havde Novozymes en andel af tab i associerede virksomheder på 19 mio. kr. mod et tab på 5 mio. kr. i de første 3 kvartaler af Resultat før skat var mio. kr., en stigning på 4% i forhold til de første 3 kvartaler af Den effektive skatteprocent i perioden var ca. 22% mod ca. 23% i samme periode sidste år, idet skatteprocenten var gunstigt påvirket af nedsættelsen af selskabsskatten i Danmark. Periodens resultat steg 5% til mio. kr. fra mio. kr. i de første 3 kvartaler af 2015, primært som følge af lavere nettofinansomkostninger. Pengestrømme og balance Pengestrømme fra driften var mio. kr. i de første 3 kvartaler af 2016 mod mio. kr. i samme periode sidste år. Nettoinvesteringer før opkøb udgjorde 746 mio. kr. i forhold til 653 mio. kr. i de første 3 kvartaler af Stigningen vedrører køb af grundstykke til det nye danske innovationscenter. Frie pengestrømme før opkøb var mio. kr. mod mio. kr. i de første 3 kvartaler af Stigningen skyldes primært højere resultat for perioden. I 3. kvartal opkøbte Novozymes Organobalance GmbH, hvilket påvirkede de frie pengestrømme med 149 mio. kr. Egenkapitalen udgjorde mio. kr. pr. 30. september 2016, et fald på 5% fra 31. december 2015, som skyldes lavere totalindkomst og øget udbyttebetaling. Egenkapitalen udgjorde 62% af balancen, et fald på 4 procentpoint fra 31. december Den nettorentebærende gæld var mio. kr. pr. 30. september 2016 i forhold til 437 mio. kr. ultimo Nettorentebærende gæld/ebitda, baseret på en ekstrapolering af EBITDA for hele året, var 0,2 pr. 30. september Afkast af investeret kapital (ROIC) inklusive goodwill var 25,3%, et fald på 1,3 procentpoint i forhold til de første 3 kvartaler af Faldet skyldes primært et højere kapitalgrundlag som følge af en øget nettodriftskapital, investeringer i jord samt opkøbet af Organobalance GmbH. Afskrivninger, nedskrivninger og amortiseringer: 702 mio. kr. Resultat af primær drift: mio. kr. Overskudsgrad: 27,7% Nettofinansomkostninger og andel af tab i associerede virksomheder: (24) mio. kr. Effektiv skatteprocent: ~22% Periodens resultat: mio. kr. Pengestrømme fra driften: mio. kr. Nettoinvesteringer: 746 mio. kr. Frie pengestrømme før opkøb: mo. kr. Egenkapitalandel: 62% Nettorentebærende gæld/ebitda: 0,2 Afkast af investeret kapital: 25,3%

6 Delårsrapport for de første 3 kvartaler af 2016 Selskabsmeddelelse nr. 53 6/22 Den 30. september 2016 var beholdningen af egne B-aktier 11,5 mio. stk., svarende til 3,7% af aktiekapitalen. I de første 3 kvartaler af 2016 tilbagekøbte Novozymes 5,7 mio. stk. aktier til en handelsværdi af mio. kr. inden for det aktietilbagekøbsprogram, der blev påbegyndt 15. februar Det samlede program har en beløbsramme på mio. kr. og forventes tilendebragt inden årets udgang. Egne aktier: 3,7% Bæredygtighed Resultaterne inden for bæredygtighed lå i de første 3 kvartaler af 2016 under de fastsatte mål for de fleste parametre. Resultaterne for vand- og energieffektivitet samt CO 2-intensitet lå under helårsmålene som følge af lavere bruttoresultat, og høj kapacitetsudnyttelse og ændringer i produktmiks havde en negativ effekt på miljøresultaterne. Det vil blive en stor udfordring at nå miljømålene inden årets udgang. Målet for arbejdsulykker vil ikke blive nået som følge af et for højt antal ulykker i årets første 3 kvartaler. Der er iværksat nye tiltag med fokus på forbedringer af sikkerheden. 3 kvt mål Vandeffektivitetsforbedring (sammenlignet med 2014) 8% 12% Energieffektivitetsforbedring (sammenlignet med 2014) 12% 18% Reduktion af CO 2-intensitet (sammenlignet med 2014) 18% 20% Antal arbejdsulykker med fravær pr. mio. arbejdstimer 2,5 1,7 Fravær 1,9% 2%

7 Delårsrapport for de første 3 kvartaler af 2016 Selskabsmeddelelse nr. 53 7/22 Forventninger til 2016 Forventninger til 2016 Forventninger til oktober 26* 10. august Salgsvækst, organisk ~2% 2-4% Salgsvækst, danske kr. 0-1% 1-3% Vækst i resultat af primær drift 1-2% 1-3% Overskudsgrad ~28% ~28% Vækst i periodens resultat 8-9% 8-10% Nettoinvesteringer før opkøb, mio. kr Frie pengestrømme før opkøb, mio. kr Afkast af investeret kapital (inkl. goodwill) 25-26% 25-26% Gns. USD/DKK * Forudsætter, at kurserne for selskabets vigtigste valutaer fastholdes på niveauet for noteringskurserne den 25. oktober for resten af Forventninger til salget Forventningen til organisk salgsvækst er blevet justeret til ca. 2% fra tidligere 2-4% som følge af salgsresultaterne for de første 3 kvartaler og de fortsat pressede forbruger- og landbrugsmarkeder. Forventningen til salgsvækst i danske kroner for 2016 er ændret til 0-1% fra tidligere 1-3% som følge af de justerede forventninger til organisk salg. Novozymes forventer stadig, at alle områder med undtagelse af bioenergi leverer organisk salgsvækst. Forventningerne til vaskemidler samt føde- og drikkevarer er blevet sænket. Organisk salgsvækst: ~2% Salgsvækst i DKK: 0-1% Salget til vaskemiddelindustrien forventes at blive på niveau med den 1% organiske salgsvækst, der blev realiseret i Den sænkede forventning skyldes primært, at det tager længere tid for nyligt lancerede innovative produkter at penetrere markedet, samt at det realiserede salg, især i Europa, er lavere end forventet. Salgsvæksten inden for føde- og drikkevarer forventes at stige svagt. Den sænkede forventning skyldes lavere priser inden for bageri i USA i forventningen om det forestående udløb af et patent indenfor bageri. Inden for vores sundhedskoncepter forventer Novozymes lavere efterspøgsel efter enzymer til modermælkserstatninger. Der forventes fortsat et organisk fald i salget til bioenergiindustrien i 2016, idet det konkurrenceprægede marked for enzymer til ethanolproduktion forventes at fortsætte. Ethanolproduktionen i USA forventes stadig at stige ca. 2% i forhold til Novozymes forventer at fortsætte lanceringen af nye enzymer til majsbaseret ethanolproduktion i Salget til landbrugs- og foderindustrien forventes fortsat at udvise moderat vækst. Begge områder forventes at bidrage positivt. Forventningerne til den snarlige lancering af en ny majsinokulant er uændrede. I 2016 forventer Novozymes at indregne under 200 mio. kr. af de udskudte BioAg-indtægter som omsætning. Udskudte indtægter har ingen indflydelse på beregningen af den organiske salgsvækstrate eller på generering af pengestrømme, men kun på den realiserede salgsvækst i danske kroner. Salget til de tekniske industrier og farmaindustrien forventes at stige, primært som følge af den realiserede stigning i salget til farmaindustrien i de første 3 kvartaler. Salget til de tekniske industrier forventes ligeledes at stige.

8 Delårsrapport for de første 3 kvartaler af 2016 Selskabsmeddelelse nr. 53 8/22 Forventninger til resultat Forventningen til vækst i resultat af primær drift justeres inden for det tidligere udmeldte spænd til 1-2% som følge af den sænkede forventning til organisk salgsvækst. Forventningen til overskudsgraden er uændret. Novozymes forventer at kunne fastholde det høje rentabilitetsniveau fra 2015 og en overskudsgrad på ca. 28%. Den effektive skatteprocent forventes at blive ca. 22%. Forventningen til vækst i årets resultat justeres inden for det tidligere udmeldte spænd til 8-9% som følge af den sænkede forventning til vækst i resultat af primær drift. Væksten i årets resultat vil være drevet af vækst i resultat af primær drift og de forventede lavere nettofinansomkostninger set i forhold til Nettoinvesteringer forventes at være uændrede med mio. kr. Ud over anlægsinvesteringer til vedligeholdelse vil de fleste anlægsinvesteringer blive anvendt til udvidelse af produktionskapaciteten samt til det nye innovationscenter i Lyngby. Frie pengestrømme før opkøb forventes at blive mio. kr. Afkast af investeret kapital (ROIC) inkl. goodwill forventes at blive 25-26%. Vækst i resultat af primær drift: 1-2% Overskudsgrad: ~28% Effektiv skatteprocent: ~22% Vækst i årets resultat: 8-9% Nettoinvesteringer: mio. kr. Frie pengestrømme før opkøb: mo. kr. Afkast af investeret kapital: 25-26%

9 Delårsrapport for de første 3 kvartaler af 2016 Selskabsmeddelelse nr. 53 9/22 Valutaeksponering SALG FORDELT PÅ VALUTAER, 2015 ~15% ~10% ~30% EUR CNY USD DKK ~10% Øvrige ~35% Set fra et valutaperspektiv er resultat af primær drift i 2016 mest eksponeret mod udsving i dollaren og euroen. Alt andet lige forventes en +5% ændring i USD/DKK at påvirke resultat af primær drift med mio. kr. på årsbasis, og vice versa. Alt andet lige forventes en +5% ændring i EUR/DKK at påvirke resultat af primær drift med mio. kr. på årsbasis, og vice versa. Afdækning af nettovalutaeksponering USD EUR kvt. 2. kvt. 3. kvt. 4. kvt. 1. kvt. 2. kvt. 3. kvt. 4. kvt. ~100% afdækket; ~90% afdækket via terminskontrakter på 6,75 USD/DKK og ~10% via optioner på 6,58 ~40% afdækket via terminskontrakter på 7,39 EUR/DKK ~100% afdækket; ~90% afdækket via terminskontrakterpå 6,66 USD/DKK og ~10% via optioner på 6, Forventningerne til 2016 er baseret på, at kurserne for selskabets vigtigste valutaer forbliver uændrede året igennem i forhold til noteringskurserne pr. 25. oktober (DKK) EUR USD BRL CNY Gennemsnitskurs for Gennemsnitskurs for 3 kvartaler Gennemsnitskurs for 3 kvartaler Noteringskurs 25. oktober Estimeret gennnemsnitskurs 2016* Udvikling i estimeret kurs for 2016 i forhold til gennemsnitskurs % 0% -4% -5% * Estimeret gennemsnitskurs beregnes som den gennemsnitlige valutakurs jan.-sep. sammenholdt med noteringskursen 25. oktober for resten af 2016.

10 Delårsrapport for de første 3 kvartaler af 2016 Selskabsmeddelelse nr /22 Regnskabspraksis Delårsrapporten for de første 3 kvartaler af 2016 er aflagt i overensstemmelse med IAS 34 og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber. Delårsrapporten for de første 3 kvartaler af 2016 følger samme regnskabspraksis som årsrapporten for 2015 med undtagelse af nye, ændrede eller reviderede regnskabsstandarder og fortolkninger (IFRS) som godkendt af EU med virkning fra det regnskabsår, der begynder den 1. januar De nye IFRS-standarder har ikke haft nogen betydning for koncernens delårsrapporter. Udsagn om fremtiden Denne selskabsmeddelelse og de dertilhørende bemærkninger indeholder udsagn om fremtiden, herunder udsagn om fremtidige begivenheder, fremtidige finansielle resultater, planer, strategier og forventninger. I udsagn om fremtiden indgår ord som bl.a. "mener", "forudser", "forventer", "skønner", "påtænker", "planlægger", "fremskriver", "kan", "eventuelt", "muligvis" og andre ord med tilsvarende betydning. Udsagn om fremtiden er i sagens natur forbundet med risikofaktorer og usikkerhedsmomenter, som kan medføre, at de faktiske resultater viser sig at afvige væsentligt fra forventningerne, både positivt og negativt. Risikofaktorer og usikkerhedsmomenter kan bl.a. omfatte uventet udvikling i i) evnen til at udvikle og markedsføre nye produkter; ii) efterspørgslen efter Novozymes' produkter, markedsdrevne prisnedsættelser, branchekonsolidering og lancering af konkurrerende produkter eller forstyrrende teknologier inden for Novozymes' kerneområder; iii) evnen til at beskytte og håndhæve virksomhedens intellektuelle ejendomsret; iv) væsentlige retssager eller misligholdelse af kontrakter; v) realiseringen af potentialet i virksomhedens vækstplatforme, navnlig muligheden for at markedsføre teknologier til biomasseomdannelse eller udviklingen af mikrobielle løsninger til stordriftsafgrøder; vi) politiske forhold som f.eks. godkendelse af enzymer fremstillet af genetisk modificerede organismer; vii) globale økonomiske forhold og kapitalmarkedsforhold, herunder bl.a. valutakurser (i særdeleshed, men ikke udelukkende USD/DKK og EUR/DKK), rentesatser og inflation; viii) betydelige prisfald på råvarer og materialer, som konkurrerer med Novozymes' biologiske løsninger. Virksomheden frasiger sig enhver forpligtelse til at opdatere udsagn om fremtiden som følge af fremtidige udviklinger eller nye oplysninger. Kontaktinformation Investor Relations: Martin Riise mrsn@novozymes.com Klaus Sindahl ksdh@novozymes.com Nicolai Agerskov Kobborg niak@novozymes.com Presse og medier: René Tronborg (DK) retr@novozymes.com Frederik Bjørndal (Europa) +44 (0) tfbh@novozymes.com Johan Melchior jmel@novozymes.com

11 Delårsrapport for de første 3 kvartaler af 2016 Selskabsmeddelelse nr /22 Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har behandlet og godkendt delårsrapporten for Novozymes A/S for de første 3 kvartaler af Delårsrapporten er ikke revideret og ikke reviewet af selskabets uafhængige revisor. Delårsrapporten for de første 3 kvartaler af 2016 aflægges i overensstemmelse med IAS 34 samt i henhold til yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporten for børsnoterede selskaber. Det er vores opfattelse, at den valgte regnskabspraksis er hensigtsmæssig, at koncernens interne kontroller, der er relevante for at udarbejde og aflægge en delårsrapport, er tilstrækkelige, samt at delårsrapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver, resultat og finansielle stilling pr. 30. september 2016 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for de første 3 kvartaler af Derudover indeholder ledelsesberetningen på de foregående sider efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og koncernens finansielle stilling som helhed og beskriver de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen står over for. Bagsværd, 26. oktober 2016 DIREKTIONEN Peder Holk Nielsen Adm. direktør Benny D. Loft Koncernfinansdirektør Thomas Videbæk Koncerndirektør, COO BESTYRELSEN Henrik Gürtler Formand Jørgen Buhl Rasmussen Næstformand Heinz-Jürgen Bertram Lars Green Lena Bech Holskov Anders Hentze Knudsen Lars Bo Køppler Agnete Raaschou-Nielsen Mathias Uhlén

12 Delårsrapport for de første 3 kvartaler af 2016 Selskabsmeddelelse nr /22 Bilag Bilag 1 Hoved- og nøgletal Nøgletal Resultatopgørelse Totalindkomstopgørelse 15 Bilag 2 Salgets fordeling Industrier Geografi 16 Bilag 3 Pengestrømsopgørelse Pengestrømsopgørelse 17 Bilag 4 Balance og egenkapitalopgørelse Balance, aktiver Balance, passiver Egenkapitalopgørelse Foreløbig åbningsbalance, Organobalance GmbH 21 Bilag 5 Øvrigt Nye produkter lanceret i Selskabsmeddelelser for regnskabsåret Virksomhedskalender 22

13 Delårsrapport for de første 3 kvartaler af 2016 Selskabsmeddelelse nr /22 Bilag 1 Hoved- og nøgletal 1.1 Nøgletal (Mio. kr.) 3 kvt kvt % ændring 3. kvt kvt % ændring Omsætning (1)% (4)% Bruttoresultat (2)% (6)% Bruttomargin 57,7% 58,2% 57,3% 58,8% Resultat af primær drift før af- /nedskrivninger (2)% (3)% Overskudsgrad (EBITDA) 34,4% 34,7% 35,7% 35,3% Resultat af primær drift (EBIT) (1)% (4)% Overskudsgrad (EBIT) 27,7% 27,7% 28,7% 28,8% Resultat af associerede selskaber (19) (5) (5) (1) Finansielle poster, netto (5) (166) (14) (53) Resultat før skat % (1)% Skat (615) (619) (1)% (205) (216) (5)% Periodens resultat % % Resultat pr. aktie a 2 kr. 7,45 6,95 7% 2,50 2,43 3% Resultat pr. aktie a 2 kr. (udvandet) Nettoinvesteringer Frie pengestrømme før opkøb og køb af finansielle aktiver Afkast af investeret kapital (ROIC), inkl. goodwill 7,38 6,87 7% 2,48 2,41 3% ,3% 26,6% Rentebærende gæld, netto Egenkapitalandel 61,6% 61,9% Egenkapitalens forrentning 26,5% 25,4% Gæld/egenkapital-andel 10,4% 1,9% Nettorentebærende gæld/ebitda 0,2 0,0 Antal medarbejdere Novozymes' aktiekapital 30. sep sep Aktiekapital (mio. stk.) 310,0 313,0 Indre værdi pr. aktie (kr.) 35,35 35,41 Stykstørrelse (kr.) 2,00 2,00 Nominel værdi af aktiekapital (mio. kr.) 620,0 626,0 Egne aktier (mio. stk.) 11,5 8,7

14 Delårsrapport for de første 3 kvartaler af 2016 Selskabsmeddelelse nr / Resultatopgørelse (Mio. kr.) 3 kvt kvt kvt kvt Omsætning Produktionsomkostninger (4.409) (4.411) (1.448) (1.452) Bruttoresultat Salgs- og distributionsomkostninger (1.196) (1.175) (386) (387) Forsknings- og udviklingsomkostninger (1.390) (1.445) (432) (471) Administrationsomkostninger (610) (659) (178) (220) Andre driftsindtægter, netto Resultat af primær drift (EBIT) Resultat af associerede selskaber (19) (5) (5) (1) Finansielle poster, netto (5) (166) (14) (53) Resultat før skat Skat (615) (619) (205) (216) Periodens resultat Fordeles således Aktionærer i Novozymes A/S Minoritetsinteresser 1 1 (1) - Specificering af de finansielle poster Valutagevinst/(tab), netto 25 (108) (8) (43) Renteudgifter, netto (21) (24) (8) (3) Andre finansielle poster (9) (34) 2 (7) Finansielle poster, netto (5) (166) (14) (53) Resultat pr. aktie a 2 kr. 7,45 6,95 2,50 2,43 Gns. antal A-/B-aktier, udestående (mio. stk.) 301,4 306,8 299,5 305,2 Resultat pr. aktie a 2 kr. (udvandet) 7,38 6,87 2,48 2,41 Gns. antal A-/B-aktier, udvandet (mio. stk.) 304,3 310,1 302,4 308,9

15 Delårsrapport for de første 3 kvartaler af 2016 Selskabsmeddelelse nr / Totalindkomstopgørelse (Mio. kr.) 3 kvt kvt kvt kvt Resultat efter skat Valutaregulering af dattervirksomheder og minoritetsint. (217) (6) (63) (242) Skat af valutaregulering af dattervirksomheder Valutareguleringer (214) 29 (62) (228) Reguleringer af dagsværdi (16) 73 (45) 47 Skat af reguleringer af dagsværdi 3 (16) 10 (11) Omklassificeret til finansielle indtægter/omkostninger 24 (31) 50 - Skat af omklassificering til finansielle indtægter/omkostninger (5) 7 (11) - Pengestrømsafdækning Anden totalindkomst (208) 62 (58) (192) Totalindkomst Periodens totalindkomst fordeles således Aktionærer i Novozymes A/S Minoritetsinteresser

16 Delårsrapport for de første 3 kvartaler af 2016 Selskabsmeddelelse nr /22 Bilag 2 Salgets fordeling 2.1 Industrier % ændring % valuta- % M&A- % organisk (Mio. kr.) 3 kvartaler 3 kvartaler påvirkning påvirkning vækst Vaskemidler (1) 0 1 Føde- og drikkevarer (1) 0 1 Bioenergi (8) (1) 0 (7) Landbrug og foder (5) (6) 1 0 Tekniske og farma (4) 0 20 Omsætning (1) (2) * 0 1 * Effekten af ændringer i udskudte indtægter i BioAg er indregnet i valutaeffekt. Realiseret valutaeffekt er -2% % ændring % valuta- % M&A- % organisk (Mio. kr.) 3. kvt. 3. kvt. påvirkning påvirkning vækst Vaskemidler (5) 0 0 (5) Føde- og drikkevarer (2) 0 0 (2) Bioenergi (9) (1) 0 (8) Landbrug og foder (3) (1) 1 (3) Tekniske og farma (4) 0 16 Omsætning (4) (1) * 0 (3) * Effekten af ændringer i udskudte indtægter i BioAg er indregnet i valutaeffekt. Realiseret valutaeffekt er -1% % ændring (Mio. kr.) 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt 3. kvt./3. kvt. Vaskemidler (5) Føde- og drikkevarer (2) Bioenergi (9) Landbrug og foder (3) Tekniske og farma Omsætning (4) 2.2 Geografi % ændring % valuta- % M&A- % organisk (Mio. kr.) 3 kvartaler 3 kvartaler påvirkning påvirkning vækst Europa, Mellemøsten & Afrika (1) 0 5 Nordamerika (8) (2) 0 (6) Asien & Oceanien (3) 0 7 Latinamerika (4) (5) 0 1 Omsætning (1) (2) * 0 1 * Effekten af ændringer i udskudte indtægter i BioAg er indregnet i valutaeffekt. Realiseret valutaeffekt er -2% % ændring % valuta- % M&A- % organisk (Mio. kr.) 3. kvt. 3. kvt. påvirkning påvirkning vækst Europa, Mellemøsten & Afrika (3) (1) 0 (2) Nordamerika (5) (1) 0 (4) Asien & Oceanien (2) 0 3 Latinamerika (10) 1 0 (11) Omsætning (4) (1) * 0 (3) * Effekten af ændringer i udskudte indtægter i BioAg er indregnet i valutaeffekt. Realiseret valutaeffekt er -1% % ændring (Mio. kr.) 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 3. kvt./3. kvt. Europa, Mellemøsten & Afrika (3) Nordamerika (5) Asien & Oceanien Latinamerika (10) Omsætning (4)

17 Delårsrapport for de første 3 kvartaler af 2016 Selskabsmeddelelse nr /22 Bilag 3 Pengestrømsopgørelse 3.1 Pengestrømsopgørelse (Mio. kr.) 3 kvt kvt Periodens resultat Tilbageførsel af poster uden likviditetseffekt Betalt selskabsskat (345) (366) Renteindbetalinger 3 3 Renteudbetalinger (19) (30) Pengestrømme før ændring i driftskapital Ændring i driftskapital (Stigning)/fald i tilgodehavender 175 (294) (Stigning)/fald i varebeholdninger (161) (111) Stigning/(fald) i varekreditorer mv. (259) (46) Stigning/(fald) i valutaregulering 2 (13) Pengestrømme fra driftsaktiviteter Investeringer Køb af immaterielle aktiver (89) (27) Salg af materielle aktiver 17 6 Køb af materielle aktiver (674) (632) Pengestrømme fra investeringsaktivitet ekskl. (746) (653) opkøbsaktivitet og køb af finansielle aktiver Frie pengestrømme før opkøb Køb af aktiviteter og selskaber og køb af finansielle aktiver (151) (54) Frie pengestrømme Finansiering Lånoptagelse Afdrag på lånoptagelse (763) (577) Afdækning af nettoinvesteringer - (398) Køb af egne aktier (1.708) (1.645) Salg af egne aktier Betalt udbytte (1.061) (925) Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter (2.208) (3.334) Nettopengestrømme (137) (1.366) Urealiseret gevinst/(tab) på valuta og finansielle aktiver, som indgår i likvide reserver (2) (23) Likviditetsforskydning, netto (139) (1.389) Likvide reserver pr. 1. januar Likvide reserver, netto, pr. 30. september Uudnyttede garanterede kreditfaciliteter udgjorde mio. kr. pr. 30. september 2016.

18 Delårsrapport for de første 3 kvartaler af 2016 Selskabsmeddelelse nr /22 Bilag 4 Balance og egenkapitalopgørelse 4.1 Balance, aktiver Aktiver (Mio. kr.) 30. sep sep dec Færdiggjorte IT-udviklingsprojekter Erhvervede patenter, licenser og knowhow Goodwill IT-udviklingsprojekter under udførelse Immaterielle aktiver Grunde og bygninger Produktionsanlæg og maskiner Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Materielle aktiver under opførelse og forudbetalinger Materielle aktiver Udskudte skatteaktiver Øvrige finansielle aktiver (ikke-rentebærende) Investering i associeret virksomhed Andre tilgodehavender Langfristede aktiver Råvarer og hjælpematerialer Varer under fremstilling Fremstillede færdigvarer Varebeholdninger Tilgodehavender fra salg Tilgodehavende skat Andre tilgodehavender Tilgodehavender Øvrige finansielle aktiver (ikke-rentebærende) Likvide beholdninger Kortfristede aktiver Aktiver

19 Delårsrapport for de første 3 kvartaler af 2016 Selskabsmeddelelse nr / Balance, passiver (Mio. kr.) 30. sep sep dec Aktiekapital Valutakursreguleringer Pengestrømsafdækning Overført overskud Egenkapital tilhørende aktionærerne i Novozymes A/S Minoritetsinteresser Egenkapital Udskudte skatteforpligtelser Hensatte forpligtelser Udskudte indtægter Andre langfristede forpligtelser Finansielle forpligtelser (rentebærende) Finansielle forpligtelser (ikke-rentebærende) Langfristede forpligtelser Finansielle forpligtelser (rentebærende) Finansielle forpligtelser (ikke-rentebærende) Hensatte forpligtelser Leverandører af varer og tjenesteydelser Udskudte indtægter Skyldig skat Anden gæld Kortfristede forpligtelser Forpligtelser Passiver

20 Delårsrapport for de første 3 kvartaler af 2016 Selskabsmeddelelse nr / Egenkapitalopgørelse Tilhørende aktionærerne i Novozymes A/S (Mio. kr.) Aktiekapital Overført overskud I alt Valutakursreguleringer Pengestrømsafdækning Minoritetsinteresser I alt Egenkapital pr. 1. januar Periodens resultat Anden totalindkomst (214) 6 (208) - (208) Totalindkomst (214) Køb af egne aktier (1.708) (1.708) (1.708) Salg af egne aktier Nedskrivning af egne aktier (6) Udbytte (1.061) (1.061) - (1.061) Aktiebaseret aflønning Skat af egenkapitalposter (52) (52) (52) Egenkapitalbevægelser (6) (214) 6 (408) (622) 1 (621) Egenkapital pr. 30. september Egenkapital pr. 1. januar (10) Periodens resultat Anden totalindkomst Totalindkomst Køb af egne aktier (1.645) (1.645) (1.645) Salg af egne aktier Nedskrivning af egne aktier (13) Udbytte (925) (925) - (925) Aktiebaseret aflønning Skat af egenkapitalposter Egenkapitalbevægelser (13) (233) (185) 2 (183) Egenkapital pr. 30. september

21 Delårsrapport for de første 3 kvartaler af 2016 Selskabsmeddelelse nr / Foreløbig åbningsbalance, Organobalance GmbH (Mio. kr.) Antaget dagsværdi af overtagne aktiver og forpligtelser: Immaterielle aktiver ekslusive goodwill 217 Materielle aktiver 2 Lagerbeholdninger 1 Tilgodehavender fra salg og andre tilgodehavender 7 Udskudte skatteforpligtelser (65) Finansielle og andre forpligtelser (3) Overtagne aktiver, netto 159 Købspris: Kontant vederlag 149 Betinget vederlag 31 Købspris i alt 180 Goodwill 21 Den 15. september 2016 opkøbte Novozymes 100% af de stemmeberettigede aktier i Organobalance GmbH. Organobalance GmbH ejer en stor samling af mikrobielle stammer og har stærke kompetencer inden for mikrobiel screening og assayteknologi. Selskabet er specialiseret i udvikling af naturlige mikobielle løsninger til kunder og partnere inden for en række industrier, herunder fødevarer, foder og dyresundhed. Goodwill på 21 mio. kr. kan henføres til forventede synergier med Novozymes' eksisterende mikrobielle teknologier og forretningsområder. Goodwillen er ikke skattefradragsberettiget. Købsaftalen indeholder et betinget vederlag på op til 31 mio. kr., som er betinget af opnåelse af en række specifikke mål for udviklingen af specifikke projekter og salgsmål, og som er indregnet til den antagede dagsværdi på overtagelsesdagen. Organobalance GmbH's bidrag til nettoomsætning og resultat i koncernresultatopgørelsen er ubetydelige for perioden. Dette ville også have været tilfældet, såfremt opkøbet var blevet gennemført pr. 1. januar Dagsværdien og fordelingen af overtagne aktiver og forpligtelser er foreløbig opgjort og afventer endelig værdiansættelse.

22 Delårsrapport for de første 3 kvartaler af 2016 Selskabsmeddelelse nr /22 Bilag 5 Øvrigt 5.1 Nye produkter lanceret i kvt kvt kvt kvt Alterion en probiotisk løsning til fjerkræ, som fremmer et mere bæredygtigt husdyrbrug gennem forbedret foderomdannelse og tarmsundhed samt mindre brug af antibiotiske vækstfremmere i kyllingefarme Saphera den eneste laktase på markedet, der giver bedre styring af laktosefjernelsen, bedre sødmestabilitet under lagring af sødede mejeriprodukter samt bedre egnethed til anvendelse i fermenterede mejeriprodukter som yoghurt Amplify Prime en flydende amylase af ypperste kvalitet, der er ideel til korte vaskecyklusser og gennemgribende renvaskning ved lave temperaturer Progress Uno en protease til brug under meget vanskelige vaskeforhold. Produktet giver konstante resultater, selv i meget vandige koncentrationer, og reducerer eller helt eliminerer behovet for stabilisatorer samt øger formuleringsmulighederne 5.2 Selskabsmeddelelser for regnskabsåret 2016 (eksklusive ledelsens handel med Novozymes' aktier, storaktionærmeddelelser og status for tilbagekøb af egne aktier) 19. januar 2016 Koncernregnskab for januar 2016 Påbegyndelse af aktietilbagekøbsprogram 8. februar 2016 Ændringer i organisationsstruktur og direktion 12. februar 2016 Kandidat på valg til bestyrelsen trækker sit kandidatur 24. februar 2016 Novozymes A/S' ordinære generalforsamling marts 2016 Nedsættelse af aktiekapital 20. april 2016 Delårsrapport for 1. kvartal august 2016 Delårsrapport for 1. halvår oktober 2016 Delårsrapport for 3. kvartal Virksomhedskalender 18. januar 2017 Koncernregnskab for februar 2017 Novozymes A/S' ordinære generalforsamling 2017 Om Novozymes Novozymes er verdens førende inden for biologiske løsninger. Sammen med kunder, partnere og det globale samfund forbedrer vi industriel produktion og bidrager til at bevare naturens ressourcer og skabe bedre levevilkår. Vi er verdens største leverandør af enzymer og mikrobiel teknologi. Med vores bioinnovation kan vi eksempelvis muliggøre højere høstudbytter i landbruget, tøjvask ved lavere temperaturer, energibesparelser i fremstillingsprocesser, fornybare brændstoffer og mange andre fremskridt, som vi har brug for både i dag og i fremtiden. Vi kalder det Rethink Tomorrow. Novozymes A/S Krogshøjvej Bagsværd Danmark Tlf.: Novozymes A/S CVR-nr.: ,