NYKREDIT BANK A/S ET DATTERSELSKAB I NYKREDIT REALKREDIT A/S OG INDGÅR I NYKREDIT-KONCERNENS REGNSKAB

Transkript

1 Til Nasdaq Copenhagen og pressen 13. maj 2015 NYKREDIT BANK A/S ET DATTERSELSKAB I NYKREDIT REALKREDIT A/S OG INDGÅR I NYKREDIT-KONCERNENS REGNSKAB KVARTALSRAPPORT FOR PERIODEN 1. JANUAR 31. MARTS 2015 Resultat før skat steg med 344 mio. kr. fra 229 mio. kr. i 1. kvartal 2014 til 573 mio. kr. ekskl. værdireguleringer af renteswaps. Basisindtægter af forretningsdrift steg med 29% fra 780 mio. kr. til mio. kr. Udviklingen var primært en effekt af en øget indtjening i Wholesale med 217 mio. kr., hvoraf Nykredit Markets' aktiviteter bidrog med en stigning på 154 mio. kr., mens Asset Management og CIB steg med samlet 63 mio. kr. Koncernposter og Retail bidrog med en udvikling på henholdsvis 34 mio. kr. og -27 mio. kr. Driftsomkostninger faldt med 5% fra 527 mio. kr. i 1. kvartal 2014 til 502 mio. kr. Udviklingen skal ses i lyset af Nykredits målsætning om at reducere koncernens omkostningsbase. Omkostninger i procent af basisindtægter af forretningsdrift udgjorde 50,0 mod 67,6 i forhold til 1. kvartal Nedskrivninger på udlån har udviklet sig positivt med 59 mio. kr. fra en udgift på 40 mio. kr. i 1. kvartal 2014 til en indtægt på 19 mio. kr. Nedskrivningsprocenten udgjorde ca. 0,0 i begge perioder. Værdiregulering af renteswaps blev en udgift på mio. kr., hvoraf 992 mio. kr. var en effekt af et fald i den lange swaprente fra ca. 1,7% primo året til 1,1%. Det store rentefald var blandt andet drevet af ECB's opkøbsprogram. Værdireguleringen af swaps vedrører primært den økonomiske og juridiske usikkerhed på andelsboligområdet og er primært en reservation til imødegåelse af eventuelle fremtidige tab, uanset at tabene ikke vurderes som sandsynlige. Det faktiske tab udgjorde 48 mio. kr. i 1. kvartal s resultat før skat var negativt med 488 mio. kr. mod et underskud på 1 mio. kr. i 1. kvartal Balancen udgjorde 219 mia. kr. mod 230 mia. kr. ultimo LIKVIDITET Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet udgjorde 309%, og indlånsoverskuddet udgjorde 18,4 mia. kr. Opgjort efter de kommende Liquidity Coverage Ratio-regler er bankens LCR-nøgletal beregnet til 122%. KAPITALGRUNDLAG Egenkapitalen udgjorde 14,2 mia. kr. pr. 31. marts 2015 mod 12,6 mia. kr. ultimo Kapital- og kernekapitalprocenten udgjorde hhv. 15,6 og 15,1 mod 13,1 og 12,8 ultimo Egentlig kernekapitalprocent udgjorde 15,0 mod 12,8 ultimo Solvensbehovet udgjorde 12,2%. Ultimo 2014 udgjorde solvensbehovet 11,7%. INFORMATION OM NYKREDIT BANK-KONCERNEN s og Nykredit-koncernens kvartalsrapporter og yderligere information om Nykredit findes på nykredit.dk. Kontakt For yderligere kommentarer kontakt pressechef Jens Theil, Kommunikation, på telefon Nykredit Bank A/S Kalvebod Brygge København V Tlf CVR-nr kvartalsrapport /45

2 Ledelsesberetning HOVED- OG NØGLETAL Mio. kr. 1. kvartal kvartal 2014 Året 2014 BASISINDTJENING OG PERIODENS RESULTAT Basisindtægter af - forretningsdrift værdiregulering af derivater som følge af renteændringer øvrige værdireguleringer af derivater fonds I alt Driftsomkostninger og afskrivninger på driftsmidler Hensatte omkostninger som følge af organisationstilpasning Basisindtjening før nedskrivninger Nedskrivninger på udlån og garantier mv Basisindtjening efter nedskrivninger Beholdningsindtjening Resultat før skat Skat Periodens resultat BALANCE I SAMMENDRAG ULTIMO Aktiver Kassebeholdning og tilgodehavender hos centralbanker og kreditinstitutter Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris Obligationer til dagsværdi og aktier Andre aktivposter Aktiver i alt Passiver Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld Udstedte obligationer til amortiseret kostpris Øvrige ikke-afledte finansielle forpligtelser til dagsværdi Øvrig gæld Hensatte forpligtelser Efterstillede kapitalindskud Egenkapital Passiver i alt IKKE-BALANCEFØRTE POSTER Eventualforpligtelser Andre forpligtende aftaler NØGLETAL Periodens resultat i procent af gnsn. egenkapital p.a. -11,2-0,3-13,2 Periodens resultat før skat i procent af gnsn. egenkapital p.a. -14,6 0,0-17,6 Basisindtjening før nedskrivninger i procent af gnsn. egenkapital p.a. -16,6 0,9-16,3 Basisindtjening efter nedskrivninger i procent af gnsn. egenkapital p.a. -4,0-0,3-17,9 Omkostninger, ekskl. nedskrivninger, i procent af basisindtægter af forretningsdrift 50,0 67,6 63,3 Nedskrivninger på udlån Periodens nedskrivningsprocent 0,0 0,0 0,2 Kapitalprocent (solvensprocent) 15,6 16,1 13,1 Kernekapitalprocent 15,1 15,7 12,8 Egentlig kernekapitalprocent 15,0 15,5 12,8 Gennemsnitligt antal heltidsansatte medarbejdere /45 1. kvartalsrapport 2015

3 Ledelsesberetning NYKREDIT BANK-KONCERNEN NYKREDIT BANK-KONCERNENS RESULTAT I FOR- HOLD TIL 1. KVARTAL 2014 Koncernens resultat før skat blev et underskud på 488 mio. kr. mod et underskud på 1 mio. kr. i 1. kvartal Korrigeret for kursreguleringer af renteswaps steg periodens resultat med 344 mio. kr. før skat fra 229 mio. kr. i 1. kvartal 2014 til 573 mio. kr. Den grundlæggende drift viste en positiv udvikling, idet basisindtægter af forretningsdrift steg med 29% til mio. kr., driftsomkostninger faldt med 25 mio. kr., og endelig gav nedskrivninger på udlån en indtægt på 19 mio. kr., svarende til en fremgang på 59 mio. kr. i forhold til 1. kvartal Basisindtægter af forretningsdrift steg med 224 mio. kr. til mio. kr. Udviklingen var især en effekt af øget indtjening i Koncernposter og i Wholesale, hvor især Nykredit Markets' aktiviteter viste en positiv udvikling. Modsat faldt indtjeningen i Retail sammenlignet med 1. kvartal Værdireguleringer af renteswaps påvirkede resultatet negativt med mio. kr. mod en udgift på 230 mio. kr. i 1. kvartal Udgiften vedrørte primært reservationer til eventuelle fremtidige tab og var i 2015 fortrinsvis en effekt af kvartalets rentefald. Den bagvedliggende reservation dækker især juridiske og økonomiske risici på andelsboligområdet. Nedskrivninger på udlån viste en tilfredsstillende udvikling og bidrog med en indtægt på 19 mio. kr. i forhold til en udgift på 40 mio. kr. i 1. kvartal Periodens nedskrivningsprocent udgjorde 0,0, hvilket var uændret sammenlignet med 1. kvartal Basisindtjening Basisindtægter af forretningsdrift Basisindtægterne udgjorde mio. kr. og lå dermed på det højeste niveau i de seneste ni kvartaler. Indtægterne udgjorde 780 mio. kr. i 1. kvartal Stigningen kunne især henføres til Wholesale, der viste en stigning fra 373 mio. kr. i 1. kvartal 2014 til 590 mio. kr., hvoraf Nykredit Markets' aktiviteter tegnede sig for en stigning på 154 mio. kr. til 225 mio. kr. CIB's og Nykredit Asset Managements aktiviteter steg med henholdsvis 47 mio. kr. og 16 mio. kr. Koncernposter steg med 34 mio.kr. til 16 mio. kr., mens Retail faldt med 27 mio. kr. til 398 mio. kr. Udlån til amortiseret kostpris faldt i forhold til ultimo 2014 med 1,1 mia. kr. til 49,4 mia. kr. pr. 31. marts Udviklingen var fortsat præget af en afdæmpet efterspørgsel, og reduktionen var fordelt på Retail og Wholesale. Indlån steg i 1. kvartal 2015 med 2,4 mia. kr. fra 65,4 mia. kr. ultimo 2014 til 67,8 mia. kr. Stigningen kunne især henføres til Wholesale, mens Retail lå på niveau med ultimo Værdiregulering af derivater Periodens værdiregulering udgjorde mio. kr. mod -230 mio. kr. i 1. kvartal Heraf udgjorde konstaterede tab (terminerede forretninger) 48 mio. kr. i 1. kvartal Udgiften var i 1. kvartal 2015 primært påvirket af et lavere renteniveau, svarende til en udgift på 992 mio. kr. som følge af et markant fald i den lange swaprente især i januar og marts fra ca. 1,7% ultimo 2014 til ca. 1,1% pr. 31. marts Januar måned var præget af et faldende renteniveau, herunder effekten af såvel udmeldingen om ECB's opkøbsprogram som presset på den danske krone, der satte ind efter, at den schweiziske centralbank opgav kursloftet i forhold til euroen begge forhold, der pressede den lange danske rente ned. I marts fulgte endvidere ECB's opkøb af obligationer, herunder betydelige opkøb i lange tyske statsobligationer, hvilket pressede renten yderligere nedad i såvel Tyskland som i Danmark. Banken har ingen direkte renterisiko på beholdningen af renteswaps, idet renterisikoen er afdækket ved indgåelse af hedgeforretninger med større inden- og udenlandske banker. Værdireguleringerne skal derfor især ses i lyset af de reservationer, der er foretaget som følge af en forsigtig vurdering af usikkerheden til- Resultat før skat for 1. januar 31. marts fordelt på forretningsområder Retail Wholesale Koncernposter I alt Mio. kr Basisindtægter af: kundeaktiviteter, brutto aflønning for distribution mv Basisindtægter af forretningsdrift Værdiregulering af derivater Basisindtægter af fonds Basisindtægter i alt Driftsomkostninger Basisindtjening før nedskrivninger Nedskrivninger på udlån Basisindtjening efter nedskrivninger Beholdningsindtjening Periodens resultat før skat Eksklusive værdireguleringer af derivater Omkostninger ekskl. nedskrivninger i procent af basisindtægter af forretningsdrift 61,8 57,4 29,7 55, ,0 67,6 1. kvartalsrapport /45

4 Ledelsesberetning knyttet de juridiske forhold på andelsboligområdet og kundernes økonomiske situation. Størrelsen heraf påvirkes blandt andet af udviklingen i den 30-årige swaprente, der pr. 31. marts 2015 udgjorde 1,1% mod ca. 1,7% ved udgangen af En ændring i renteniveauet på 1 procentpoint vil påvirke bankens indtjening i såvel positiv som negativ retning med 1,5-2,3 mia. kr. Niveauet er sammensat af en ændring på 1,5 mia. kr. tilknyttet forretninger med kunder i laveste ratingkategori, mens den øvrige rentefølsomhed vedrører forretninger, hvor værdireguleringerne primært afhænger af udviklingen i de juridiske risici på andelsboligområdet. Værdireguleringerne skal fortsat betragtes som en reservation til dækning af eventuelle fremtidige tab. Samtidig er værdiansættelsen baseret på en forsigtig vurdering, og for renteswaps med kunder i laveste ratingkategori værdireguleres hele markedsværdien til 0 kr. Det skal samtidig bemærkes, at reservationen i betydeligt omfang er foretaget for at dække risikoen for, at Nykredit taber en række retssager på andelsboligområdet, uanset at det er forventningen, at retssagerne falder ud til Nykredits fordel. På længere sigt er det forventningen, at størstedelen af reservationen kan indtægtsføres. De konstaterede tab på renteswaps har siden 2012 udgjort ca. 350 mio. kr. og forventes fortsat at ligge på et relativt lavt niveau set i forhold til den samlede reservation på ca. 6,4 mia. kr. Den relativt høje reservation skyldes blandt andet, at værdiansættelsen af swaps med kunder i laveste ratingklasse foretages til 0 kr. Reservationen er således større end det forventede tab beregnet ud fra en sandsynligshedsvægtning af mulige tabsscenarier. De konstaterede tab i 1. kvartal 2015 udgjorde 48 mio. kr. Der har i 1. kvartal 2015 ikke været retsafgørelser på andelsboligområdet, der har påvirket værdiansættelsen af renteswaps. Basisindtægter af fonds Basisindtægter af fonds faldt fra 7 mio. kr. i 1. kvartal 2014 til 3 mio. kr. Udviklingen var en effekt af dels kapitaltilførslen på 2,0 mia. kr. dels ændringen i den risikofri rente, der faldt fra gennemsnitlig 0,20% i 1. kvartal 2014 til gennemsnitlig 0,08%. Den risikofri rente er baseret på Nationalbankens udlånsrente. Driftsomkostninger og afskrivninger Udgifter til personale og administration faldt med 29 mio. kr. (5,7%) til 479 mio. kr. Lønudgifter tegnede sig for et fald på 27 mio. kr. (-13,0%), mens øvrige administrationsudgifter faldt med 2 mio. kr. Lønudgifter og øvrige administrationsomkostninger lå på niveau med forventningen, og niveauet er ikke påvirket af udgifter vedrørende "Nykredit 2015" eller organisationsændringer i Nykredit Markets, idet der i 2014 blev foretaget hensættelser til dækning af de dertil knyttede omkostninger. Periodens nedskrivninger var sammensat af øgede individuelle nedskrivninger med 209 mio. kr. samt et fald i gruppevise nedskrivninger på 221 mio. kr. Forskydningen kunne blandt andet henføres til, at et enkelt stort udlån blev overført fra gruppevis til individuel vurdering. Direkte tab og indtægter fra tidligere afskrevne fordringer gav en indtægt på 7 mio. kr. netto. Hensættelser på garantier udgjorde 0 mio. kr. mod 10 mio. kr. i 1. kvartal Nedskrivninger i Retail faldt med 48 mio. kr. til 16 mio. kr. Udviklingen var sammensat af færre nedskrivninger på private med 51 mio. kr., mens udgiften på erhverv steg med 3 mio. kr. Nedskrivninger i Wholesale gav en indtægt på 35 mio. kr. mod en indtægt på 27 mio. kr. i 1. kvartal Koncernposter faldt med 3 mio. kr. Periodens nedskrivningsprocent udgjorde uændret 0,0 i forhold til udlån og garantier. Beholdningsindtjening Beholdningsindtjeningen udgjorde 49 mio. kr. mod 9 mio. kr. i 1. kvartal Den øgede indtjening var blandt andet en effekt af rentefaldet i 1. kvartal 2015 og en deraf følgende kursindtjening på obligationsbeholdningen. Beholdningsindtjeningen svarer til den merindtjening, der er opnået ud over den risikofri rente på de beholdninger mv., der ikke er allokeret til forretningsområderne. Skat Periodens skat er beregnet til en indtægt på 113 mio. kr., svarende til 23,2% af resultat før skat. FORVENTNINGER TIL 2015 I årsrapporten for 2014 oplyste banken en forventning til et resultat før skat, men ekskl. værdireguleringer af renteswaps, i niveauet 800 mio. kr. til 900 mio. kr. for For 1. kvartal 2015 udgjorde dette resultat 573 mio. kr. 1. kvartal 2015 viste på flere områder en positiv udvikling, der lå noget over forventningen til kvartalet. Ledelsen har valgt at fastholde indtjeningsniveauet ekskl. værdiregulering og renteswaps på 800 mio. kr. til 900 mio. kr. for året som helhed, som følge af at udviklingen på rentemarkedet og nedskrivninger på udlån fortsat må vurderes med nogen usikkerhed. Det gennemsnitlige antal heltidsansatte medarbejdere udgjorde 769 mod 860 i 1. kvartal 2014 og 820 i gennemsnit for hele I forhold til 1. kvartal 2014 var der tale om et fald på 91 medarbejdere eller 10,6%. Nedskrivninger og hensættelser Nedskrivninger og hensættelser udviklede sig positivt fra en udgift på 40 mio. kr. i 1. kvartal 2014 til en indtægt på 19 mio. kr. i 1. kvartal 2015, svarende til en positiv udvikling på 59 mio. kr. 4/45 1. kvartalsrapport 2015

5 Ledelsesberetning FORRETNINGSOMRÅDER s forretningsområder består af: Retail, der omfatter privatkunder samt mindre og mellemstore erhvervskunder. Wholesale, der blandt andet omfatter forretningsenhederne Corporate & Institutional Banking (CIB), Nykredit Leasing, Private Banking, Nykredit Markets og Nykredit Asset Management. Koncernposter, der omfatter bankens Treasury-område samt øvrige indtægter og omkostninger, herunder it-udviklingsomkostninger, der ikke er allokeret til forretningsområderne, samt basisindtægter af fonds og beholdningsindtjeningen. Forretningsområderne er tilpasset Nykredits nye organisation, der trådte i kraft i 1. halvår Sammenlignet med præsentationen i 1. kvartal 2014 består de væsentligste ændringer af, at Private Banking og dattervirksomheden Nykredit Leasing A/S fremadrettet indgår i Wholesale mod tidligere i Retail (Erhverv). Bankens resultat, egenkapital og balance er ikke påvirket af ændringen, og sammenligningstal er tilpasset. Bruttoindtægter fra forretninger med kunder tilgår som udgangspunkt de forretningsområder, der er leverandør af de enkelte produkter, herunder CIB, Nykredit Leasing A/S, Nykredit Markets og Nykredit Asset Management. Bruttoindtægter bliver herefter fordelt til Retail i form af en fuld fordeling af de indtægter, der kan henføres til Retails salgsaktiviteter mv. Retail afholder tilsvarende en andel af de kapacitetsomkostninger i Nykredit Markets og Nykredit Asset Management, der kan henføres til salgsaktiviteterne. RETAIL Retail fik et resultat før skat på -432 mio. kr. mod et resultat på -190 mio. kr. i 1. kvartal Eksklusive effekten af værdiregulering af renteswaps udgjorde resultatet 136 mio. kr. mod 117 mio. kr. i 1. kvartal 2014, svarende til en fremgang på 19 mio. kr. Værdireguleringer af renteswaps udgjorde -568 mio. kr. i 1. kvartal 2015 mod en udgift på 307 mio. kr. i 1. kvartal 2014, svarende til en negativ resultateffekt på 261 mio. kr. Wholesale: Indtægter fra kundeaktiviteter og indtægtsfordeling Mio. kr. 1. kvt kvt Kundeaktivitet, brutto Nykredit Markets Nykredit Asset Management CIB m.fl I alt Indtægtsfordeling Nykredit Markets Nykredit Asset Management CIB m.fl I alt fordelt til Retail Basisindtægter Nykredit Markets Nykredit Asset Management CIB m.fl I alt Basisindtægter fra forretningsdrift udgjorde 398 mio. kr., hvilket svarede til et fald på 27 mio. kr. i forhold til 1. kvartal Faldet var i hovedtræk sammensat af øgede gebyrer med ca. 7 mio. kr., mens nettorenteindtægter faldt med ca. 34 mio. kr. Driftsomkostninger udgjorde 246 mio. kr. mod 244 mio. kr. i 1. kvartal Udviklingen var som forventet. Nedskrivninger mv. udgjorde 16 mio. kr. mod 64 mio. kr. i 1. kvartal Udgiften i 1. kvartal 2015 var sammensat af 27 mio. kr. vedrørende privatkunder, mens nedskrivninger på erhvervskunder gav en indtægt på 11 mio. kr. Nedskrivningsprocenten udgjorde uændret 0,0 sammenlignet med 1. kvartal Omkostninger (eksklusive nedskrivninger) i procent af basisindtægter af forretningsdrift udgjorde 61,8 mod 57,4 i 1. kvartal Udlån og indlån Forretningsområdets udlånsaktiviteter var nogenlunde uændret med 25,2 mia. kr. i forhold til 25,5 mia. kr. ultimo Indlån udgjorde uændret 40,7 mia. kr. sammenlignet med ultimo WHOLESALE Wholesale består af forretningsenhederne CIB, Nykredit Markets, Nykredit Asset Management og dattervirksomheden Nykredit Leasing A/S. Endelig omfatter Wholesale enheden Øvrige aktiviteter, der omfatter en portefølje af engagementer med store kunder under afvikling. Resultat Forretningsområdets resultat udgjorde -43 mio. kr. i 1. kvartal 2015 mod et resultat på 269 mio. kr. i 1. kvartal Ses der bort fra værdireguleringer af renteswaps, viste området imidlertid en tilfredsstillende udvikling fra et resultat på 192 mio. kr. i 1. kvartal 2014 til et resultat på 450 mio. kr., svarende til en fremgang på 258 mio. kr. Fremgangen var især en effekt af øgede basisindtægter af forretningsdrift, der steg med 217 mio. kr. til 590 mio. kr. Områdets bruttoindtægter udgjorde 745 mio. kr. mod 514 mio. kr. i 1. kvartal Heraf udgjorde Nykredit Markets' bruttoindtægter 326 mio. kr., svarende til en stigning på 189 mio. kr. i forhold til 1. kvartal 2014, indtægter i Nykredit Asset Management lå 16 mio. kr. over niveauet i 1. kvartal 2014, mens CIB m.fl. tegnede sig for en stigning på 26 mio. kr. fra 183 mio. kr. til 209 mio. kr. Indtjeningen i Nykredit Markets, der omfatter handel med institutionelle kunder, viste en fremgang som følge af såvel øget markedsaktivitet på handel med obligationer som øget indtjening på handelsbeholdningen som følge af rentefaldet. Udviklingen var primært drevet af en høj markedsvolatilitet, et faldende renteniveau i forlængelse af ECB's markedsaktiviteter og den valutariske uro. Fremgangen i kundehandlen kunne henføres til både danske og internationale investorer, der søgte mod Danmark. Bruttoindtægter i Nykredit Asset Management udgjorde 210 mio. kr., hvilket var 16 mio. kr. over niveauet i 1. kvartal Formue under forvaltning udgjorde 140 mia. kr., svarende til en stigning på 26 mia. 1. kvartalsrapport /45

6 Ledelsesberetning kr. sammenlignet med ultimo 1. kvartal Formue under administration udgjorde 723 mia. kr. mod 613 mia. kr. ultimo 1. kvartal 2014 og 669 mia. kr. ultimo Basisindtjening Forretningsområdets basisindtægter af forretningsdrift udgjorde 590 mio. kr., svarende til en stigning på 217 mio. kr. sammenholdt med 1. kvartal Udviklingen kunne især henføres til stigende indtægter i Nykredit Markets med 154 mio. kr. CIB m.fl. og Nykredit Asset Management lå samlet 63 mio. kr. over niveauet i 1. kvartal Værdiregulering af derivater var i 1. kvartal 2015 negativ med 493 mio. kr., svarende til en negativ udvikling på 570 mio. kr. sammenlignet med 1. kvartal 2014, hvor der var tale om en indtægt på 77 mio. kr. Driftsomkostninger udgjorde 175 mio. kr., svarende til et fald på 33 mio. kr. sammenlignet med 1. kvartal I forhold til 1. kvartal 2014 var omkostningsniveauet i 1. kvartal 2015 blandt andet påvirket af organisationsændringen i Nykredit Markets, herunder lukningen af filialen i Stockholm ved udgangen af januar måned. Nedskrivninger på udlån gav en indtægt på 35 mio. kr. mod en indtægt på 27 mio. kr. i 1. kvartal Indtægten var i 1. kvartal 2015 sammensat af 10 mio. kr. vedrørende CIB m.fl. og en indtægt på 25 mio. kr. vedrørende engagenter under afvikling i enheden Øvrige aktiviteter. KONCERNPOSTER Koncernposter omfatter resultatet af bankens Treasury-område, der varetages af Nykredit-koncernens Finansafdeling, basis- og beholdningsindtjening af fonds samt øvrige indtægter og udgifter, der ikke er fordelt på forretningsområderne. Af væsentlige ikke-fordelte omkostninger kan nævnes udgifter til it-udvikling. Resultatet udgjorde -13 mio. kr. mod -80 mio. kr. i 1. kvartal Heraf udgjorde resultatet af Treasury-aktiviteter 13 mio. kr. i 1. kvartal Basisindtægter udgjorde 16 mio. kr. mod -18 mio. kr. i 1. kvartal 2014, mens driftsomkostninger steg med 6 mio. kr. til 81 mio. kr. Basis- og beholdningsindtægter af fonds bidrog med et positivt resultat på 52 mio. kr. mod et resultat på 16 mio. kr. i 1. kvartal Ikke-allokerede udgifter udgjorde 81 mio. kr. mod 75 mio. kr. i 1. kvartal I 1. kvartal 2015 bestod posten primært af udgifter til it-udvikling med 79 mio. kr. I 1. kvartal 2014 kunne udgiften i al væsentlighed henføres til ikke-fordelte it-omkostninger med 57 mio. kr. samt indbetaling til Indskydergarantifonden med 9 mio. kr. Nedskrivningsprocenten, eksklusive reverseudlån, udgjorde -0,1, hvilket var uændret sammenlignet med 1. kvartal Driftsomkostninger i procent af basisindtægter af forretningsdrift udgjorde 29,7 mod 55,8 i 1. kvartal Dattervirksomheden Nykredit Portefølje Administrations resultat før skat udgjorde 24 mio. kr. mod 20 mio. kr. i 1. kvartal Dattervirksomheden Nykredit Leasings resultat udgjorde 18 mio. kr. før skat mod 12 mio. kr. i 1. kvartal Udlån og indlån Udlån udgjorde 24,1 mia. kr. mod 24,9 mia. kr. ultimo Indlån udgjorde 26,6 mia. kr. mod 23,3 mia. kr. ultimo /45 1. kvartalsrapport 2015

7 Ledelsesberetning BALANCE, EGENKAPITAL, SOLVENS OG RATING Udlån og indlån Mio. kr Udlån Retail Private Erhverv Wholesale Udlån til dagsværdi (reverseudlån) Koncernposter og andre udlån Indlån Retail Private Erhverv Wholesale Indlån til dagsværdi (repo) Koncernposter og andre indlån Sammenligningstal for Q er tilpasset den nye organisation. Såvel udlån som indlån er væsentligst påvirket af overførsler fra Retail til Wholesale. De samlede ind- og udlån er uændrede. Egenkapital Mio. kr Egenkapital primo Indbetalt kapital Periodens resultat efter skat Egenkapital ultimo perioden Egentlig kernekapital, kapitalgrundlag og solvens Mio. kr Aktiekapital Overført resultat Egenkapital ultimo perioden Fradrag f.s.v. angår forsigtig værdiansættelse Immaterielle aktiver Fradrag for forskel mellem IRBberegnede tal og nedskrivninger Egentlig kernekapital Hybrid kernekapital Øvrige fradrag Kernekapital Hensættelser i forhold til forventede tab iht. IRB-metoden Overgangsjustering af supplerende kapital Kapitalgrundlag Risikoeksponering i alt Kapitalprocent (solvensprocent) 15,6 13,1 16,1 Kernekapitalprocent 15,1 12,8 15,7 Egentlig kernekapitalprocent 15,0 12,8 15,5 Solvensbehov 12,2 11,7 11,1 NYKREDIT BANK-KONCERNENS BALANCE, EGENKAPITAL OG SOLVENS Balance Balancen udgjorde 219,0 mia. kr. mod 229,9 mia. kr. ultimo Mellemværender med kreditinstitutter og kassebeholdning mv. blev øget med 8,8 mia. kr. til 42,7 mia. kr., mens udlån til dagsværdi (reverseudlån) faldt med 5,7 mia. kr. til 29,6 mia. kr. Udlån til amortiseret kostpris udgjorde 49,4 mia. kr., hvilket var et fald på 1,1 mia. kr. i forhold til ultimo Udviklingen var fordelt på både Retail og Wholesale. Beholdningen af obligationer faldt fra 65,0 mia. kr. ultimo 2014 til 43,6 mia. kr. Beholdningen kan, fra periode til periode, udvise større udsving, hvilket skal ses i forlængelse af bankens repoaktiviteter, handelspositioner samt generelle likviditetsplaceringer. Beholdningen omfatter primært realkreditobligationer med en høj rating. Andre aktiver udgjorde 52,4 mia. kr. mod 44,2 mia. kr. ultimo Pr. 31. marts 2015 kunne 46,8 mia. kr. henføres til positive markedsværdier af derivater mod 39,1 mia. kr. ultimo De positive markedsværdier er tilknyttet bankens kundeaktiviteter på derivatområdet og egne positioner indgået til brug for regnskabsmæssig sikring. Renterisikoen er i hovedtræk afdækket gennem modgående renteswaps, og markedsværdien skal derfor ses i sammenhæng med, at der i "Andre passiver" indgår negative markedsværdier på 41,4 mia. kr. Herudover omfattede "Andre aktiver" tilgodehavende renter og provision. Gæld til kreditinstitutter og centralbanker faldt fra 63,9 mia. kr. ultimo 2014 til 61,6 mia. kr. Indlån og anden gæld udgjorde 67,8 mia. kr., hvilket svarede til en stigning på 2,4 mia. kr. i forhold til ultimo 2014, hvor indlånene udgjorde 65,4 mia. kr. Indlån til Retail var uændret på 40,7 mia. kr., mens Wholesale steg med 3,4 mia. kr. Koncernposter og andre indlån faldt med 1,0 mia. kr. I forhold til udlån til amortiseret kostpris udgjorde bankens indlånsoverskud 18,4 mia. kr. Udstedte obligationer faldt fra 25,9 mia. kr. ultimo 2014 til 24,4 mia. kr. Niveauet tilpasses løbende bankens likviditetsbehov. Øvrige ikke-afledte finansielle forpligtelser til dagsværdi, der omfatter indlån mv. tilknyttet repotransaktioner, udgjorde 4,9 mia. kr. mod 19,9 mia. kr. ultimo Udviklingen dækker over færre repoindlån. Anden gæld og periodeafgrænsningsposter udgjorde 45,7 mia. kr. mod 41,9 mia. kr. ultimo Posterne bestod væsentligst af negative markedsværdier af finansielle instrumenter med 41,4 mia. kr. samt skyldige renter og provision. Egenkapital Egenkapitalen udgjorde 14,2 mia. kr. pr. 31. marts Sammenlignet med ultimo 2014 er egenkapitalen øget med indskud af ny aktiekapital på 2,0 mia. kr. samt reduceret med periodens underskud på 0,4 mia. kr. 1. kvartalsrapport /45

8 Ledelsesberetning Kapitalgrundlag og kapitalprocent (solvensprocent) Kapitalgrundlaget udgjorde 14,1 mia. kr. pr. 31. marts 2015 mod 12,4 mia. kr. ultimo 2014, og kapitalprocenten udgjorde 15,6 mod 13,1 ved udgangen af Solvensbehovet udgjorde 12,2% pr. 31. marts 2015 mod 11,7% ultimo Det tilstræbes at have en kernekapitalprocent i Nykredit Bank på mindst 13%. Pr. 31. marts 2015 udgjorde procenten 15,1 mod 12,8 ultimo Egentlig kernekapitalprocent udgjorde 15,0 pr. 31. marts 2015 mod 12,8 ultimo De samlede risikoeksponeringer (tidligere de risikovægtede aktiver) faldt i forhold til ultimo 2014 med 3,7 mia. kr. til 90,4 mia. kr. Udviklingen var sammensat af et fald i poster med kreditrisiko mv. på 1,9 mia. kr., et fald i poster med operationel risiko på 0,3 mia. kr. og et fald i poster med markedsrisiko på 1,5 mia. kr. Faldet i markedsrisikoen er en følge af en mindsket obligationsbeholdning. RATING Nykredit Bank er ratet af Standard & Poor's og af Fitch Ratings. Standard & Poor's har tildelt Nykredit Bank en kort rating på A-1 og en lang rating på A+. Ratingen er pr. 12. maj 2015 sat på CreditWatch med negativ implikation. Nykredit forventer at kunne forbedre ratingen hos Standard & Poor's via udstedelse af særlig seniorgæld mv. i henhold til det såkaldte ALAC-koncept (Additional Loss-Absorbing Capacity). Hos Fitch Ratings har Nykredit en lang usikret rating på A og en kort usikret rating på F1 med stabilt outlook. Nykredit Bank A/S Overblik over ratings Fitch Standard & Poor's Kort rating F1 A-1 Lang rating A A+ 8/45 1. kvartalsrapport 2015

9 Ledelsesberetning NEDSKRIVNINGER OG UDLÅN Periodens resultateffekt Nedskrivninger mv. faldt med 59 mio. kr. fra en udgift på 40 mio. kr. i 1. kvartal 2014 til en indtægt på 19 mio. kr. i 1. kvartal Nedskrivninger i Retail faldt med 48 mio. kr. til 16 mio. kr. Udviklingen kunne henføres til en forøgelse af nedskrivninger på udlån til erhvervskunder med 3 mio. kr. og en reduktion af nedskrivninger på privatområdet med 51 mio. kr. Nedskrivninger i Wholesale gav en indtægt på 35 mio. kr. mod en indtægt på 27 mio. kr. i 1. kvartal 2014, svarende til en positiv resultatpåvirkning på 8 mio. kr. Udgiften i CIB m.fl. blev reduceret med 9 mio. kr. til en indtægt på 10 mio. kr., mens forretningsenheden Øvrige aktiviteter gav en indtægt på 25 mio. kr. mod en indtægt på 27 mio. kr. i 1. kvartal Øvrige områder gav samlet en indtægt på 0 mio. kr. i 1. kvartal Af den samlede indtægt på 19 mio. kr. tegnede individuelle nedskrivninger sig for en udgift på netto 209 mio. kr., mens gruppevise nedskrivninger gav en indtægt på 221 mio. kr. Indtægter fra tidligere tabsførte udlån udgjorde 12 mio. kr., mens periodens konstaterede tab gav en udgift på 5 mio. kr. Forskydningen mellem individuelle og gruppevise nedskrivninger er blandt andet en effekt af, at et større udlån er overgået fra gruppevis til individuel vurdering. Hensættelser på garantier udgjorde 0 mio. kr. i 1. kvartal Udvikling i nedskrivninger i Retail Wholesale Koncernposter I alt 1. kvt kvt kvt kvt kvt kvt kvt kvt Mio. kr. Nedskrivninger primo året Periodens nedskrivninger og tilbageførsler mv Nedskrivninger ultimo Heraf individuelle Heraf individuelle, pengeinstitutter Heraf gruppevise Hensættelser på garantier Hensat primo Hensat ultimo Hensættelser og nedskrivninger i alt ultimo Driftspåvirkning Periodens nye nedskrivninger og tab, netto Indgået på tidligere nedskrevne udlån I alt Hensættelser på garantier Driftspåvirkning i alt Udlån og garantier fordelt på brancher pr. 31. marts 2015 og 31. december 2014 Udlån og garantier Nedskrivninger og hensættelser Mio. kr. Offentlige Landbrug, jagt og skovbrug og fiskeri Industri og råstofindvinding Energiforsyning Bygge og anlæg Handel Transport, hoteller og restauranter Information og kommunikation Finansiering og forsikring Fast ejendom Øvrige erhverv I alt erhverv Private I alt offentlige, erhverv og private Nedskrivninger i alt, inklusive pengeinstitutter Fordelingen er baseret på den offentlige branchestatistik og er derfor ikke direkte sammenlignelig med bankens forretningsområder. 1. kvartalsrapport /45

10 Ledelsesberetning Nedskrivninger og hensættelser pr. 31. marts 2015 De samlede nedskrivninger faldt med 9% fra mio. kr. pr. 31. marts 2014 til mio. kr. pr. 31. marts Individuelle nedskrivninger tegnede sig for et fald på 285 mio. kr., mens gruppevise nedskrivninger faldt med 53 mio. kr. I forhold til ultimo 2014 blev nedskrivningerne reduceret fra mio. kr. til mio. kr. Forskydningen i individuelle nedskrivninger gav en nettotilgang på 209 mio. kr., mens tabsførte nedskrivninger udgjorde 66 mio. kr. Gruppevise nedskrivninger faldt fra 509 mio. kr. til 288 mio. kr. blandt andet som følge af, at et større engagement er overført til individuel vurdering. Nedskrivninger i Retail faldt fra mio. kr. ultimo 2014 til mio. kr. Udviklingen kunne henføres til privatkunder, der steg med 13 mio. kr., mens mindre og mellemstore erhvervskunder blev reduceret med 46 mio. kr. Nedskrivninger i Wholesale faldt med 42 mio. kr. fra mio. kr. ultimo 2014 til mio. kr. Heraf tegnede porteføljen af engagementer under afvikling sig for et fald på 29 mio. kr. til 550 mio. kr. Øvrige forretningsenheder faldt med 13 mio. kr. sammenlignet med ultimo De samlede udlån under afvikling udgjorde nogenlunde uændret 0,6 mia. kr. pr. 31. marts 2015 (regnskabsmæssig værdi efter nedskrivninger). Opgjort i henhold til Finanstilsynets regler, herunder regler for tilsynsdiamanten, udgjorde bankens udlånsvækst -2,3% eksklusive reverseudlån. For udlån indikerer Finanstilsynets grænseværdi, at en vækst på 20% og derover kan være udtryk for en øget risikotagning. Inklusive reverseudlån er bankens udlån reduceret med 7,9% i forhold til ultimo Sektorerne "Fast ejendom" og "Bygge og anlæg" udgjorde 15 mia. kr. ultimo marts 2015 mod 15 mia. kr. ultimo Af de samlede udlån og garantier pr. 31. marts 2015 kunne 12 mia. kr. henføres til kategorien "Udlejning af fast ejendom" mod 11 mia. kr. ultimo Pr. 31. marts 2015 var der foretaget nedskrivninger (korrektiver) på udlån til ejendomssektoren på 1,7 mia. kr. mod ligeledes 1,7 mia. kr. ultimo 2014, svarende til 10% af de samlede udlån til denne sektor. Ultimo 2014 udgjorde procenten ligeledes 10. Opgjort i henhold til tilsynsdiamanten udgjorde bankens ejendomseksponering 14,9% mod 13,6% ultimo Det er ledelsens opfattelse, at eksponeringen ligger på et passende niveau. Tilsynsdiamanten Nykredit Banks nøgletal har gennem 1. kvartal 2015 ligget under Finanstilsynets grænseværdier. Hensættelser på garantier udgjorde 106 mio. kr., hvilket var uændret i forhold til ultimo I forhold til de samlede udlån og garantier udgjorde nedskrivninger og hensættelser 3,5% mod 3,3% ultimo Eksklusive garantier udgjorde procenten 4,2 mod 4,0 ultimo Udlån og garantier mv. fordelt på brancher Udlån og garantier udgjorde 99 mia. kr. pr. 31. marts 2015 mod 107 mia. kr. ultimo Udviklingen er sammensat af et fald i reverseudlån på 6 mia. kr. og et fald i øvrige udlån og garantier på 1 mia. kr. Reverseudlån udgjorde 29 mia. kr. pr. 31. marts 2015 mod 35 mia. kr. ultimo Den største enkeltstående brancheeksponering var fortsat udlån til "Finansiering og forsikring" med 35 mia. kr. mod 40 mia. kr. ultimo Eksponeringen bestod i betydeligt omfang af reverseudlån. "Finansiering og forsikring" tegnede sig herefter for en andel på 35,0% (ultimo 2014: 37,9%), "Fast ejendom" udgjorde 13,5% (ultimo 2014: 12,3%), mens "Private" bidrog med en andel på 22,8% (ultimo 2014: 22,9%). Tilsynsdiamanten for pengeinstitutter (beregnes på moderselskabsniveau) Mio. kr. 1. kvt kvt Udlånsvækst (grænseværdi <20%)* -2,3 6,8 2,2 Store eksponeringer (grænseværdi <125%) 11,2 34,5 15,1 Ejendomseksponering (grænseværdi <25%) 14,9 13,6 12,5 Funding ratio (grænseværdi <1,0%) 0,5 0,6 0,5 Likviditetsoverdækning (grænseværdi 50%) 309,2 281,6 270,4 * Opgjort ekskl. reverseudlån 10/45 1. kvartalsrapport 2015

11 Ledelsesberetning LIKVIDITET OG FINANSIELLE RISICI LIKVIDITET Risikoen for at lide tab som følge af, at den aktuelle likviditetsbeholdning ikke er tilstrækkelig til at dække de aktuelle betalingsforpligtelser, betegnes likviditetsrisiko. Som en del af Nykredit Banks likviditetsrisikostyring sker der en daglig overvågning af bankens balance og likviditet. Bankens likviditetsrisikostyring sker ud fra eksterne krav i lovgivningen og fra ratingbureauer samt ud fra interne faktorer såsom afløbsprofil og koncentrationsrisiko på bankens aktiver og passiver. Nye likviditetsregler og ratingkrav nødvendiggør, at banken har en stor likviditetsbuffer. Ubelånte værdipapirer i handelsbeholdningen udgør på kort sigt en likviditetsbuffer, der kan benyttes i tilfælde af uforudsete træk på bankens likviditet. Disse består primært af likvide danske og europæiske stats- og realkreditobligationer (covered bonds), der kan belånes i Danmarks Nationalbank eller i andre europæiske centralbanker. Der laves løbende stresstest i form af blandt andet et bankspecifikt, et sektorspecifikt og et kombinationsscenarie som anført i 71-bekendtgørelsen om ledelse og styring af pengeinstitutter m.fl. Lov om finansiel virksomhed indeholder et minimumskrav på 10% til en banks likviditet i forhold til reducerede gælds- og garantiforpligtelser. Nykredit Bank opererer med et internt krav om en overdækning på mindst 50% i forhold til lovens krav. Banken har udstedt mellemlange obligationer under EMTN-programmet for 16,2 mia. kr. og korte ECP'er for 10,4 mia. kr. pr. 31. marts De samlede obligationsudstedelser gennem ECP- og EMTN-programmerne mv. udgjorde således 26,9 mia. kr. pr. 31. marts 2015 mod 28,0 mia. kr. ultimo Det samlede afløb under Nykredit Banks EMTN-program udgjorde 1,9 mia. kr. i 1. kvartal Udstedelsesbehovet for EMTN- og ECP-programmerne vil afhænge af udviklingen i kundeindlån og -udlån samt bankens øvrige forretningsaktiviteter. Liquidity Coverage Ratio Den 10. oktober 2014 offentliggjorde EU-Kommissionen forordningen for LCR, som skal overholdes pr. 1. oktober For danske SIFI-institutter forventes et krav på 100% pr. 1. oktober LCR angiver den mængde likvide højkvalitetsaktiver, som et institut skal holde for at være i stand til at honorere de nettoudbetalinger, der forekommer under kortvarig likviditetsstress. LCR for Nykredit Bank A/S uden medregning af egne obligationer i likviditetsbeholdningen var ved udgangen af 1. kvartal %. Nykredit Bank A/S overholder dermed kravet om en LCR over 100%. Pr. 31. marts 2015 udgjorde overdækningen 309% mod 270% pr. 31. marts 2014, svarende til en likviditetsreserve på 70,7 mia. kr. mod 62,9 mia. kr. pr. 31. marts I 1. kvartal 2015 udgjorde likviditetsreserven i gennemsnit 46,6 mia. kr. mod et gennemsnit på 47,2 mia. kr. i 1. kvartal Nykredit Bank A/S Likviditet i % af gælds- og garantiforpligtelser 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% Likviditet i forhold til lovkrav Lovkrav Nykredit Banks interne krav Note: Opgørelsen viser Nykredit Banks likviditet i % af de samlede gælds- og garantiforpligtelser efter fradrag, jf. lov om finansiel virksomhed kvartalsrapport /45

12 Ledelsesberetning Risikonøgletal Mio. kr. 1. kvt kvt Året 2014 Value-at-Risk Ultimo Gennemsnit Renterisiko Ultimo Valutaposition EUR Ekskl. EUR og DKK Nykredit Bank A/S Nettorenterisiko Mio. kr. FINANSIELLE RISICI Value-at-Risk udgjorde 19 mio. kr. pr. 31. marts 2015 mod 20 mio. kr. pr. 31. marts Det gennemsnitlige Value-at-Risk udgjorde 24 mio. kr. i 1. kvartal 2015 mod 17 mio. kr. i 1. kvartal Stresset Value-at-Risk udgjorde 37 mio. kr. ultimo marts 2015 og gennemsnitlig 39 mio. kr. i 1. kvartal I 1. kvartal 2014 udgjorde beløbet 61 mio. kr. ultimo og 50 mio. kr. i gennemsnit. Renterisikoen udgjorde 45 mio. kr. mod 97 mio. kr. pr. 31. marts Bankens valutaposition i EUR udgjorde 130 mio. kr. pr. 31. marts 2015 mod 589 mio. kr. pr. 31. marts Desuden udgjorde bankens valutaposition i alle valutaer, undtaget EUR og DKK, 7 mio. kr. pr. 31. marts 2015 mod 39 mio. kr. pr. 31. marts Nykredit Bank A/S Value-at-Risk (inkl. aktier) Mio. kr Value-at-Risk med 99% 12/45 1. kvartalsrapport 2015

13 Ledelsesberetning ØVRIGE FORHOLD ØVRIGE FORHOLD Kapitaludvidelse For at understøtte Nykredit Banks forretningsudvikling og samtidig styrke bankens kapitalgrundlag har moderselskabet, Nykredit Realkredit A/S, tilført banken ny egenkapital på 2 mia. kr. den 5. februar Afvikling af filialen i Stockholm Som et led i tilpasningen af enheden Fixed Income i Nykredit Markets er aktiviteterne i bankens filial i Stockholm ophørt ultimo januar BoligBank I marts præsenterede Nykredit en BoligBank med nye, konkurrencedygtige tilbud til kunderne. BoligBanken er målrettet boligejere og tilbyder enkle produkter og faste, attraktive priser. Nykredit BoligBank handler om enkelhed, gennemsigtighed og valgfrihed. Målet er, at det skal være enkelt og overskueligt at være kunde i Nykredit BoligBank. BoligBanken består af tre forskellige valgfri tilbud med stigende kundefordele: BoligBank, BoligBank 360 og BoligBank 365. Hvor BoligBank er til alle boligejere, er BoligBank 360 til de kunder, der også har deres daglige økonomi i banken. Kunder med en formue på over kr. har adgang til BoligBank 365. BoligBank tilbyder både boligfinansiering, daglig bank, opsparing, pension og formuepleje. Ny direktør for Nykredit Markets og ændring i bankens direktion Nykredit Markets står foran en fornyelsesproces og har i den forbindelse udnævnt Jeannette Kiirdal Madsen til ny direktør for Nykredit Markets. Nykredit Markets skal tilpasse sig de nye markedsvilkår, spille tættere sammen med den øvrige Wholesale-division og i højere grad fokusere på at møde behovene hos erhvervs- og retailkunder som supplement til den eksisterende institutionelle kundebase. Samtidig fratrådte den hidtidige direktør for Nykredit Markets, bankdirektør Georg Andersen, sin stilling i Nykredit Bank. Bankens direktion består herefter af Bjørn Mortensen og Jesper Berg. USIKKERHED VED INDREGNING OG MÅLING Måling af visse aktiver og forpligtelser er baseret på regnskabsmæssige skøn, der foretages af koncernens ledelse. De områder, som indebærer antagelser og skøn, der er væsentlige for regnskabet, omfatter nedskrivninger på udlån og tilgodehavender, unoterede finansielle instrumenter og hensatte forpligtelser, jf. omtalen i Årsrapport Usikkerhed ved indregning og måling er nærmere omtalt i koncernens regnskabspraksis (note 1 i Årsrapport 2014), hvortil der henvises. BEGIVENHEDER EFTER REGNSKABSPERIODENS AFSLUTNING I perioden frem til offentliggørelsen af kvartalsrapporten for 1. kvartal 2015 er der ikke indtruffet væsentlige begivenheder, der har indflydelse på s økonomiske stilling. 1. kvartalsrapport /45

14 PÅTEGNING LEDELSESPÅTEGNING Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt kvartalsrapporten for 1. januar 31. marts 2015 for Nykredit Bank A/S og. Koncernregnskabet aflægges i overensstemmelse med IAS 34 "Præsentation af delårsrapporter" som godkendt af EU. Kvartalsregnskabet for moderselskabet, Nykredit Bank A/S, aflægges i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. Kvartalsrapporten er herudover udarbejdet i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for udstedere af børsnoterede obligationer. Det er vores opfattelse, at kvartalsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. marts 2015 samt af resultatet af koncernens og moderselskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for regnskabsperioden 1. januar 31. marts Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og moderselskabets aktiviteter og økonomiske forhold samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen og moderselskabet kan påvirkes af. Kvartalsrapporten har hverken været underlagt revision eller review. København, 13. maj 2015 Direktion Bestyrelse Bjørn Mortensen Michael Rasmussen, formand Jesper Berg Søren Holm, næstformand Kent Ankersen, medarbejdervalgt Olav Brusen Barsøe, medarbejdervalgt Kim Duus Allan Kristiansen, medarbejdervalgt Anders Jensen Bente Overgaard 14/45 1. kvartalsrapport 2015

15 Resultatopgørelse og totalindkomstsopgørelse for 1. januar 31. marts Nykredit Bank A/S 1. kvt kvt Note 1. kvt kvt Renteindtægter Negative renter, netto 5a Renteudgifter NETTO RENTEINDTÆGTER Udbytte af aktier mv Gebyrer og provisionsindtægter Afgivne gebyrer og provisionsudgifter NETTO RENTE- OG GEBYRINDTÆGTER Kursreguleringer Andre driftsindtægter Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Andre driftsudgifter Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder RESULTAT FØR SKAT Skat PERIODENS RESULTAT TOTALINDKOMSTOPGØRELSE PERIODENS RESULTAT Anden til- og afgang ANDEN TOTALINDKOMST PERIODENS TOTALINDKOMST kvartalsrapport /45

16 Balance ultimo Nykredit Bank A/S Note AKTIVER Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris Obligationer til dagsværdi Aktier mv Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Immaterielle aktiver Øvrige materielle aktiver Aktuelle skatteaktiver Udskudte skatteaktiver Aktiver i midlertidig besiddelse Andre aktiver Periodeafgrænsningsposter AKTIVER I ALT /45 1. kvartalsrapport 2015

17 Balance ultimo Nykredit Bank A/S Note PASSIVER Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld Udstedte obligationer til amortiseret kostpris Øvrige ikke-afledte finansielle forpligtelser til dagsværdi Midlertidigt overtagne forpligtelser Andre passiver Periodeafgrænsningsposter GÆLD I ALT Hensatte forpligtelser - - Hensættelser til udskudt skat Hensættelser til tab på garantier Andre hensatte forpligtelser HENSATTE FORPLIGTELSER I ALT Efterstillede kapitalindskud Egenkapital Aktiekapital Andre reserver Lovpligtige reserver Overført overskud eller underskud EGENKAPITAL I ALT PASSIVER I ALT IKKE-BALANCEFØRTE POSTER Eventualforpligtelser Andre forpligtende aftaler Anvendt regnskabspraksis 1 Kapital og solvens 2 Basis- og beholdningsindtjening 3 Forretningsområder 4 Transaktioner og mellemværender med nærtstående parter 28 Udlån, garantier og nedskrivningsprocent 29 Finansielle aktiver og forpligtelser til dagsværdi (IFRS-hierarkiet) 30 Valuta- og renterisici 31 Koncernoversigt 32 i syv kvartaler 33 Hovedtal for kvartalsrapport /45

18 Egenkapitalopgørelse for 1. januar 31. marts Nykredit Bank A/S EGENKAPITAL 31. MARTS 2015 Aktiekapital* Lovpligtige reserver Overført resultat I alt Ultimo foregående regnskabsår I alt Totalindkomst Periodens resultat Totalindkomst i alt Kapitaludvidelse Egenkapitalbevægelse i alt Egenkapital pr. 31. marts EGENKAPITAL 31.MARTS 2014 Ultimo foregående regnskabsår I alt Totalindkomst Periodens resultat Totalindkomst i alt Egenkapitalbevægelse i alt Egenkapital pr. 31. marts /45 1. kvartalsrapport 2015