Amagerbankens bestyrelse har i dag godkendt koncernens regnskab for 1. kvartal Resultatet er fortsat tilfredsstillende.

Transkript

1 Fondsbørsmeddelelse nr Meddelelse vedrørende regnskab for 1. kvartal 2008 Amagerbankens bestyrelse har i dag godkendt koncernens regnskab for 1. kvartal Resultatet er fortsat tilfredsstillende. Fra regnskabet for 1. kvartal 2008 skal særligt fremhæves: Periodens resultat før skat på 125 mio.kr., en stigning på 48 % i forhold til samme periode sidste år. Resultat før skat forrenter egenkapitalen primo med 21,5 % p.a. Stigning i nettorenteindtægter på 17,9 % Basisindtjeningen udgør 124 mio.kr., og er væsentligt bedre end forventet. Forretningsomfanget indlån, udlån og garantier er steget med 17,0 % i forhold til 1. kvartal Omkostningsprocent på 55,6 % mod 53,5 % i 1. kvartal 2007, er som forventet. Nedskrivninger på udlån m.v. udgør en indtægt på 0,8 mio.kr. og er lavere end forventet og kan henføres til en god kreditbonitet i udlånsporteføljen. Kursreguleringer m.v. udgør 0,9 mio.kr. mod minus 41,2 mio.kr. i 1. kvartal I 2008 er der indeholdt en efterregulering af salg af Totalkredit aktier i tidligere år på 33 mio.kr. Kursreguleringerne kan endvidere henføres til kursudviklingen på bankens ejerandel i ejendomsselskabet Jeudan, hvor banken i 1. kvartal 2008 opnåede en urealiseret kursgevinst på 11,4 mio.kr. mod et urealiseret kurstab på 60,1 mio.kr. i 1. kvartal Periodens resultat udgør 94,3 mio.kr. Forventningerne til basisindtjening før nedskrivninger for 2008 fastholdes. Bankens solvens udgør 12,7 %, heraf udgør kernekapitalen 8,4 %. Med venlig hilsen A M A G E R B A N K E N Knud Christensen adm. direktør Henvendelser bedes rettet til adm. direktør Knud Christensen, telefon (bedst efter kl ). Regnskab for 1. kvartal 2008

2 Fondsbørsmeddelelse Meddelelse vedrørende regnskab for 1. kvartal 2008 Regnskabs for 1. kvartal 2008 side 1 / 17

3 KONCERNENS HOVED- OG NØGLETAL 1. kvt. 1. kvt. Stigning Året Resultatopgørelse (mio.kr.) i % 2007 Netto rente- og gebyrindtægter samt andre indtægter 268,0 247,3 8, ,6 Valutaavance 9,6 14,4-33,3 61,6 Basisindtægter 277,6 261,7 6, ,2 Udgifter til personale og administration 137,0 125,8-8,9 504,9 Afskrivninger på materielle anlægsaktiver 17,4 14,2-22,5 62,6 Basisindtjening før nedskrivninger på udlån m.v. 123,2 121,7 1,2 580,7 Nedskrivninger på udlån m.v. -0,8-3,4 76,5 17,8 Resultat af aktiver i midlertidig besiddelse -0,1 0,3-133,3-1,2 Basisindtjening 123,9 125,4-1,2 561,7 Kursreguleringer m.v. 0,9-41,2 102,2-67,7 Resultat før skat 124,8 84,2 48,2 494,0 Periodens resultat 94,3 64,2 46,9 393,0 Udvalgte balanceposter (mio.kr.) Udlån til amortiseret kostpris , Indlån og anden gæld , Udstedte obligationer til amortiseret kostpris , Efterstillede kapitalindskud , Egenkapital , Aktiver i alt , Værdipapirdepoter , Nøgletal pr. aktie (kr. pr. aktie á 20 kr.) Periodens resultat 8,6 6,5 35,9 Periodens resultat - udvandet 8,6 6,5 35,9 Børskurs ultimo 199,0 384,0 252,0 Indre værdi 213,0 183,0 212,5 Børskurs/indre værdi 0,9 2,1 1,2 Øvrige nøgletal Solvensprocent 12,7 12,1 12,5 Kernekapitalprocent 8,4 8,2 8,2 Basisindtjening i % af gns. egenkapital 5,3 6,2 25,8 Periodens resultat før skat i % af gns. egenkapital 5,4 4,2 22,7 Periodens resultat efter skat i % af gns. egenkapital 4,1 3,2 18,1 Indtjening pr. omkostningskrone 1,8 1,6 1,8 Periodens udlånsvækst 1,6 9,1 35,5 Periodens tabsprocent 0,0 0,0 0,1 Akkumuleret nedskrivnings- og hensættelsesprocent 1,2 1,4 1,2 Udlån i forhold til indlån 1,6 1,4 1,7 Udlån i forhold til egenkapital 10,8 9,9 10,6 Summen af store engagementer 324,3 324,0 349,1 Renterisiko 0,7 1,2 0,6 Valutaposition 2,4 7,0 3,7 Antal heltidsmedarbejdere ultimo Regnskab for 1. kvartal 2008 side 2 / 17

4 LEDELSESBERETNING KOMMENTARER TIL KONCERNENS HOVED- OG NØGLETAL FOR 1. KVARTAL 2008 Banken opnåede i 1. kvartal 2008 en tilfredsstillende basisindtjening på 123,9 mio.kr., hvilket er på niveau med tilsvarende periode sidste år, og væsentligt bedre end forventet. Kundetilgangen på både privat- og erhvervsområdet udviser en tilfredsstillende udvikling. Banken vurderer fortsat mulighederne for de rigtige filialetableringer også i lyset af den sammenhæng som det storkøbenhavnske område nu har med betydelige dele af Sjælland. Banken åbner en filial i Hørsholm i slutningen af Resultat før skat udgør 124,8 mio.kr. mod 84,2 mio.kr. året før en stigning på 40,6 mio.kr., som kan henføres til kursreguleringer. I 1. kvartal 2008 er kursreguleringerne påvirket af efterregulering af salg af Totalkredit aktier foretaget i tidligere år med 33 mio.kr. Kursreguleringerne kan endvidere henføres til Jeudan, hvor banken i 1. kvartal 2008 opnåede kursgevinster på 11,4 mio.kr. mod et urealiseret kurstab på 60,1 mio.kr. i 1. kvartal Herudover er kursreguleringerne i 1. kvartal 2008 påvirket af uroen på de finansielle markeder. Vækst i basisindtægter på 6,1 % Basisindtægterne er steget med 6,1 % til 277,6 mio.kr. mod 261,7 mio.kr. året før, og har udviklet sig bedre end forventet. Udviklingen i bankens forretningsomfang og den hertil hørende rentemarginal har medført en stigning i nettorenteindtægterne på 17,9 % til 191,1 mio.kr. mod 162,1 mio.kr. året før. mio.kr Basisindtægter Nettorenter Gebyrer Valutaavance Gebyr- og provisionsindtægter m.v. Gebyr-, provisionsindtægter og udbytter m.v. udgør 76,9 mio.kr. mod 85,2 mio.kr. året før. Udviklingen er som forventet, og bl.a. afledt af uroen på de finansielle markeder. Herudover har banken i 1. kvartal 2008 opnået en indtægt på 9,0 mio.kr. ved salg af leasingaktiver og ejendomme. Regnskab for 1. kvartal 2008 side 3 / 17

5 Gebyr- og provisionsindtægter m.v. 1. kvt. 1. kvt. Mio.kr Udv. Værdipapirhandel og depothåndtering 26,0 46,4-20,4 Provision vedrørende realkreditgarantier og øvrige garantier 15,0 13,0 2,0 Aktieudbytte m.v. 5,5 5,6-0,1 Lånesagsgebyrer 8,8 6,9 1,9 Betalingsformidling 2,6 2,4 0,2 Avance ved salg af leasingaktiver og ejendomme 9,0 1,8 7,2 Andre gebyrer og provisionsindtægter, særligt vedrørende kundeog andre ekspeditioner 10,0 9,1 0,9 76,9 85,2-8,3 Kundegebyrer fra private udvikler sig positivt alene som følge af den stigende aktivitet og ikke med baggrund i forhøjede eller særlige prissætninger. Banken fastholder sin politik med en afdæmpet anvendelse af standardgebyrer men med en rimelig prissætning af faktiske ydelser. Valutaavance Kursgevinsten på valuta kommer fra forretningsområderne kommercielle forretninger med især erhvervskunder og salg af rejsevaluta. Indgåelse af kommercielle valutaforretninger i form af bl.a. kurssikring, arbitrage og betalingsformidling er i 1. kvartal 2008 påvirket af uroen på de finansielle markeder. Indtjeningen ved salg af rejsevaluta indeholder både engros- og detailsalg og har udviklet sig stabilt. Sammendrag af resultatopgørelse Banken har nedenfor foretaget opdeling af periodens resultat i basisindtjening ekskl. handelsindtjening, handelsindtjening, beholdningsindtjening samt resultat vedrørende Jeudan A/S efter finansieringsomkostninger. Opdeling af indtjening 1. kvt. 1. kvt. Mio.kr Udv. Basisindtjening ekskl. handelsindtjening 246,8 202,3 44,5 Handelsindtjening 41,6 68,8-27,2 Basisindtægter i alt 288,4 271,1 17,3 Omkostninger og afskrivninger 152,5 138,2 14,3 Basisindtjening før nedskrivninger m.v. 135,9 132,9 3,0 Nedskrivninger -0,8-3,4 2,6 Basisindtjening 136,7 136,3 0,4 Beholdningsresultat -49,4 18,3-67,7 Resultat før Jeudan m.v. 87,3 154,6-67,3 Avance ved salg af Totalkredit aktier 33,6 0,0 33,6 Avance ved salg af aktiver i midlertidig besiddelse -0,1 0,3-0,4 Resultat af Jeudan 4,0-70,7 74,7 Resultat før skat 124,8 84,2 40,6 Skat -30,5-20,0-10,5 Periodens resultat 94,3 64,2 30,1 Udgifter til personale og administration Udgifter til personale og administration udgør 137,0 mio.kr. mod 125,8 mio.kr. året før, svarende til en stigning på 8,9 %, som bl.a. kan henføres til stigningen i antallet af ansatte på 16 beregnet ud fra årsgennemsnittet. Såfremt stigningen i personaleudgifter reguleres for stigningen i antal ansatte udgør stigningen 4,3 %. Medarbejderantallet udgør 575 ultimo marts mod 559 året før. Udviklingen er som helhed som forventet og i overensstemmelse med niveauskiftet i bankens aktivitet. Det er ikke forventningen at denne udvikling i medarbejderantallet fortsætter. Regnskab for 1. kvartal 2008 side 4 / 17

6 Udgifter til personale og administration 1. kvt. 1. kvt. Mio.kr Udv. Personaleudgifter 77,6 69,0-8,6 Øvrige administrationsudgifter m.v. 59,4 56,8-2,6 137,0 125,8-11,2 Afskrivninger på materielle aktiver Afskrivninger på materielle aktiver udgør 17,4 mio.kr. mod 14,2 mio.kr. året før. Af denne stigning kan 3,0 mio.kr. henføres til afskrivninger på operationel leasing, som er direkte afledt af bankens stigende aktivitetsniveau inden for dette område. Afskrivninger 1. kvt. 1. kvt. Mio.kr Udv. Afskrivninger på operationel leasing 10,8 7,8-3,0 Afskrivninger på materielle anlægsaktiver 6,5 6,4-0,1 Af- og nedskrivninger på ejendomme 0,1 0,0-0,1 17,4 14,2-3,2 Omkostningsprocent Bankens omkostningsprocent udgør 55,6 % mod 53,5 % året før. Stigningen i omkostningsprocenten er som forventet og er påvirket af uroen på de finansielle markeder. Omkostningsprocenten er fortsat på et tilfredsstillende niveau. Basisindtægter omk.procent eksl. nedskrivninger 300 0,64 Basisindtægter i mio.kr ,62 0,60 0,58 0,56 0,54 0,52 0,50 Omkostningsprocent ,48 Nedskrivninger på udlån m.v. Nedskrivninger på udlån m.v. udgør en indtægt på 0,8 mio.kr. mod en indtægt på 3,4 mio.kr. året før. Periodens nedskrivninger svarer til 0,0 % p.a. af den samlede kreditformidling mod 0,0 % p.a. året før. Bankens kreditbonitet anses uændret for at være solid og præget af de forsat stabile danske konjunkturer. Regnskab for 1. kvartal 2008 side 5 / 17

7 Nedskrivninger på udlån m.v. 1. kvt. 1. kvt. T.kr Individuelle nedskrivninger: Nedskrivninger i perioden Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere år Endeligt tabt, ikke tidligere nedskrevet Indgået på tidligere afskrevne fordringer Andre bevægelser Gruppevise nedskrivninger: Nedskrivninger i perioden I alt Generelt er bankens kreditformidling robust, og alle væsentlige risikoområder overvåges løbende ud fra temabaserede udvælgelser. Med baggrund i de fortsat generelt gode konjunkturer og en målrettet indsats har det således været muligt at begrænse nedskrivningerne til et fortsat lavt niveau. Bankens samlede nedskrivninger udgør 326 mio.kr., svarende til 1,2 % af kreditformidlingen mod 1,4 % året før. Faldet kan henføres til forøgelse af udlåns- og garantibalancen sammenholdt med, at den kreditmæssige udvikling ikke har nødvendiggjort yderligere nedskrivninger. Porteføljen af udlån med standset renteberegning udgør 64,3 mio.kr., svarende til 0,23 % af bankens kreditformidling mod 61,8 mio.kr. ultimo 2007 eller svarende til 0,23 % af bankens kreditformidling. Den væsentligste usikkerhed ved indregning og måling knytter sig til nedskrivninger på udlån. Banken arbejder løbende med forbedringer af metoder for indregning og måling heraf. Det er ledelsens opfattelse, at usikkerheden ikke er af væsentlig betydning for regnskabet. Kursreguleringer Kursreguleringer udgør 0,9 mio.kr. mod et urealiseret kurstab på 41,2 mio.kr. året før. I 1. kvartal 2008 er der indeholdt en avance ved efterregulering af salg af aktier i Totalkredit A/S på 33,0 mio.kr. Kursreguleringer på aktier kan henføres til en urealiseret kursavance på 11,4 mio.kr. på bankens aktiebeholdning i Jeudan A/S, der aktuelt udgør 10,1 % af selskabets aktiekapital. I 1. kvartal 2007 var tilsvarende kursregulering et urealiseret kurstab på 60,1 mio.kr. Periodens resultat Periodens resultatet før skat udgør 124,8 mio.kr. mod 84,2 mio.kr. 1. kvartal Beregnet skat udgør 30,5 mio.kr. mod 20,0 mio.kr. året før. Herefter udgør periodens resultat 94,3 mio.kr. mod 64,2 mio.kr. i 1. kvartal Forrentning af egenkapital Forrentningen af egenkapitalen efter skat p.a. udgør 16,2 %. BALANCE OG FOETNINGSOMFANG Balancen udgør ved udgangen af 1. kvartal 32,7 mia.kr. mod 26,3 mia.kr. året før. Det samlede forretningsomfang udlån, indlån og garantier udgør 43,0 mia.kr. mod 36,7 mia.kr. året før, svarende til en stigning på 17,0 %. Regnskab for 1. kvartal 2008 side 6 / 17

8 Vækst på indlån på 9,5 % Det samlede indlån udgør 15,8 mia.kr. mod 14,4 mia.kr. året før. Den positive indlånsudvikling er præget af stigning i erhvervsindlån, men også private indlån. Vækst i udlån på 26,1 % Det samlede udlån udgør 25,0 mia.kr. mod 19,9 mia.kr. året før, svarende til en vækst på 26,1 %. Den samlede fremgang kan henføres til en stigning i private udlån på 20 %, mens erhvervsudlån er steget med 29 % i forhold til året før, hvilket er mere end forventet. Bankens samlede kreditrisici anses for at have en bred spredning på de forretningsområder, der er naturligt knyttet til de geografiske områder, hvor banken opererer, og som banken har kendskab til. Tages der hensyn til de kreditter, der reelt baserer sig på den enkelte private andels-, boligejer og boliglejer, anses bankens samlede kreditformidling delt i forholdet ca. 40/60 på henholdsvis udlån baseret på private låntageres økonomi og baseret på virksomheders økonomi. I lighed med 2007 har banken tillige i 1. kvartal 2008 finansieret flere generations- og ejerskifter, herunder også medvirket i finansieringen af kapitalfondes konsolidering af udvalgte brancher. STORE ENGAGEMENTER (ENGAGEMENTER, DER UDGØR OVER 10 % AF BASISKAPITALEN) Store engagementer udgør 324,3 % af basiskapitalen mod 349,1 % ultimo 2007, og består af 19 engagementer ultimo marts 2008 mod 21 ultimo kvt. Året 1. kvt Store engagementer - antal Store engagementer i % af basiskapitalen 324,3 349,1 324,0 På porteføljen af bankens store engagementer er der ved udgangen af 1. kvartal 2008 nedskrevet 21 mio.kr. i lighed med ultimo Banken foretager gennemgribende og særligt nøje analyser såvel forud for etablering som løbende af engagementer der efter lov om finansiel virksomhed skal konsolideres og som herigennem udgør over 10 % af bankens basiskapital. De 19 koncerner retter sig mod væsentligt forskellige brancher, som fremgår nedenfor. 31/ / Udlejning materiel 18% Aktierisiko 5% Holdingselskaber 4% Transport 1% Udlejning erhvervsejd. 23% Udlejning materiel 16% Aktierisiko Holdingselskaber 5% 3% Transport 1% Udlejning erhvervsejd. 24% Udlejning bolig 12% Fremstillingsvirk. 1% Kredit og finans i øvrigt 2% Investeringskredit 13% Handelsvirk. 4% Projektfinansiering 17% Udlejning bolig 12% Fremstillingsvirk. 3% Kredit og finans i øvrigt 4% Investeringskredit 11% Handelsvirk. 4% Projektfinansiering 17% Regnskab for 1. kvartal 2008 side 7 / 17

9 Det er alle kunderelationer, hvor banken har indgående og langstrakte relationer og kendskab til selskabernes daglige ledelse, forretningsgrundlag og forretningsfilosofi. Bankens store engagementer rummer flere børsnoterede virksomheder, kapitalfonde og særdeles velkonsoliderede virksomheder med dyb indsigt i deres respektive brancher og med lange professionelle og positive trackrecords. Flere af bankens store engagementer er i samarbejde med erfarne professionelle aktører og projektudviklere indenfor fast ejendom, der på et solidt forretningsmæssigt grundlag har opnået finansiering af en række enkeltstående og afgrænsede projekter med høj risikoafdækning. Det er et hovedvilkår, at der er tale om gennemskuelige projekter, der kan færdiggøres af tredjemand. EKSPONERINGER INDEN FOR SÆRLIGE OMRÅDER Projektfinansiering og udlejning af fast ejendom Banken har en lang tradition som byggebank med særlige kompetencer inden for finansiering af fast ejendom og projektudvikling. Ejendomseksponeringers andel af samlet kreditformidling 1. kvt. Året 1. kvt Projektfinansiering 9,4% 12,2% 15,0% Udlejning af boligejendomme 10,0% 5,9% 5,6% Udlejning af erhvervsejendomme 16,3% 15,9% 13,1% I alt 35,7% 34,0% 33,7% For al projektudvikling er en høj risikoafdækning i kombination med erfarne projektudviklere en forudsætning for bankens deltagelse. Det er et hovedvilkår, at der er tale om gennemskuelige projekter, der kan færdiggøres af tredjemand indenfor den planlagte økonomiske ramme. Hvert enkelt projekt vurderes isoleret ud fra projektets cashflow enten gennem salg til slutbruger eller gennem udlejning, således at der er sikret sammenhængende likviditet. Projekter indenfor boligbyggeri udgør en faldende del af bankens udlån. Flere af projekterne færdiggøres over de kommende 1-2 år. Projektfinansiering i banken har siden primo 2007 i al væsentlighed rettet sig mod videreførelse af allerede projekteret og igangsat byggeri af ejerboliger og tager sit udgangspunkt i gennemskuelige projekter, der er sikret ved pant i fast ejendom. En væsentlig del af boligerne skal være solgt på forhånd, alternativt skal der præsteres et egenkapitalfundament, der sikrer færdiggørelse og sammenhængende likviditet. Den afdæmpede salgstakt for de etablerede projekter er opvejet af en stigende udlejningstakt til stigende lejepriser - prisniveauer der bekræftes ved genudlejning. De udlejede dele af projekterne har opnået traditionel realkreditbelåning og er således for en del gennemført som traditionelt udlejningsbyggeri med mulighed for senere realisation som ejerlejligheder, når markedet herfor igen anses som attraktivt. Projektmarkedet indenfor boligbyggeri vurderes til trods for den fortsatte afmatning ikke at indebære væsentlige risici for banken, der ikke kan bæres af ejerne af projekterne. Projektfinansiering af erhvervsbyggeri udgør en stigende andel af bankens projektfinansiering. Finansiering af nyopførelse af erhvervsbyggeri sker som hovedregel som mellemfinansiering baseret på indgåede lejekontrakter med solide lejere, der sikrer en sammenhængende likviditet som grundlag for salg til investorer. Det er i det nuværende investeringsmarked ofte forekommende, at byggeriet parallelt med igangsætning er solgt til en slutinvestor. Finansiering af private andels-, ejer- og lejerbaserede boligejendomme er baseret på en bred gruppe af helt almindelige husstande i de storbyområder, hvori banken har sit virke. Finansiering af erhvervsudlejningsejendomme sker baseret på indgåede lejekontrakter med solide lejere, Regnskab for 1. kvartal 2008 side 8 / 17

10 der efterlader et tilfredsstillende afkast af den finansierede kapital. Den voksende portefølje af kunder med erhvervsudlejningsejendomme er underlagt nøje individuel vurdering. De samlede kontraktvilkår sammenholdt med lejernes bonitet anses ikke at indebære væsentlige risici for banken, der ikke kan bæres af ejerne af erhvervsejendommene. Investeringskreditter Banken yder investeringskreditter i form af lånepakker og individuelle investeringskreditter, hvor låntager selv forestår den underliggende porteføljesammensætning. Alle investeringskreditter styres dagligt ud fra krav til egenkapitalandelen i forhold til gearing og krav til spredning indenfor de underliggende investeringsporteføljer. Eksponeringers andel af samlet kreditformidling 1. kvt. Året 1. kvt Investeringskreditter 8,9% 10,3% 11,4% De betydelige kursfald der er oplevet i 1. kvartal 2008 har i flere perioder været grundlag for at teste den anvendte styringsmodel, hvor investorerne som forventet har foretaget indbetaling til dækning af kursudsvingene. Uroen på de finansielle markeder har medført at bankens kreditformidling inden for dette område er som følge heraf reduceret. Den aktuelle markedsudvikling forventes på kort sigt at reducere den samlede eksponering af investeringskreditter, men med de stigende private formuer har banken uændret en bevidst målsætning om at øge antallet og volumen inden for segmentet investeringskreditter såvel gennem de af banken sammensatte lånepakker som gennem individuelle investeringskreditter. Konjunkturfølsomhed Såvel projektfinansiering inden for boligbyggeri som investeringskreditter indeholder naturligvis et element af konjunkturfølsomhed. Banken har i sine krav til egenkapitalen, sikkerhed, spredning og risikostyring i de respektive finansieringsmodeller tilstræbt afdækning af konjunkturfølsomheden. Garantier Garantier udgør 2,1 mia.kr. mod 4,2 mia.kr. året før, før der er korrigeret for garantier omfattet af modregningsmodellen med Totalkredit. Faldet i afgivelse af garantier i forbindelse med projektfinansiering af lejligheder og etablering af andelsboligforeninger er påvirket af opbremsningen på det private boligmarked. Samlede kreditformidling Bankens samlede kreditformidling, der er steget med 21,9 % i forhold til året før, anses for at have en bred spredning på de forretningsområder, der er naturligt knyttet til de geografiske områder, hvori banken opererer. Regnskab for 1. kvartal 2008 side 9 / 17

11 Nedenfor fremgår kreditformidlingen for 1. kvartal 2008 fordelt på geografi. Private Erhverv Odense 3% Århus 3% Øvrige 12% Odense 3% Århus 7% Øvrige 17% Amager 30% København 45% Storkøbenhavn 7% Amager 7% København 54% Storkøbenhavn 12% Likviditet Bankens likviditet er god, og overdækningen i forhold til lovkravet er på 84,0 %. Bankens langfristede finansiering inkl. udstedte obligationer udgør 7,0 mia.kr. svarende til ultimo Der er ikke foretaget indfrielser i perioden. Bankens ansvarlige kapital udgør 51,6 % af bankens kernekapital efter fradrag og tilsvarende udgør hybridkapitalen 4,1 %. Banken har i henhold til lovgivningen mulighed for at optage ansvarlig kapital svarende til 100 % af kernekapitalen og kan optage hybrid kapital svarende til 15 % af kernekapitalen. Bankens kapitalplanlægning tager udgangspunkt i løbende overvågning af udviklingen imellem kapitalanvendelsen og kapitalfremskaffelsen. Der tages her hensyn til fremtidige indfrielser af nuværende efterstillede kapitalindskud eller hybrid kernekapital, sandsynlige løbende over-/underskud samt bankens fremtidige vækst. Ved udarbejdelse af budgetter sker der ligeledes en vurdering af vækst eller fald i udlån og indlån sammenholdt med eventuelt yderligere krav til langfristet funding. Forfaldsstrukturen i bankens langfristede finansiering, hybrid kapital samt ansvarlig kapital udover egenkapitalen - de næste 5 år - fremgår nedenfor. Herudover har banken uudnyttede udstedelsesmuligheder under sit udenlandske obligationsprogram. Regnskab for 1. kvartal 2008 side 10 / 17

12 Langfristet funding Hybrid Kapital Ansvarlig Kapital mio.kr Basiskapital Bankens basiskapital udgør mio.kr., sammensat af egenkapital på mio.kr. og efterstillede kapitalindskud på mio.kr. Egenkapital Egenkapitalen udgør ved udgangen af marts mio.kr. og er forøget med 9 mio.kr. siden 1. januar Ændringen vedrører udbytte og andre udlodninger med 89 mio.kr., ændring i beholdningen af egne aktier med 4 mio.kr. samt periodens resultat med 94 mio.kr. ANDRE FORHOLD Solvens Bankens solvens udgør 12,7 %, og heraf udgør kernekapitalen 8,4 % (ekskl. hybridkapital 8,0 %). Ved udgangen af 2007 udgjorde solvensen 12,5 %, hvoraf kernekapitalen udgjorde 8,2 % (ekskl. hybridkapital 7,8 %). Med de planer, der er lagt for bankens fremtidige udvikling, er det forsat bankens politik at arbejde med en kernekapital i niveauet 8 procentpoint og en samlet solvens i niveauet 9-10 %. Medarbejderaktier Banken har i 1. kvartal 2008 tildelt medarbejderaktier i form af gratisaktier for en kursværdi på kr. pr. medarbejder svarende til 52 aktier. Nye kapitaldækningsregler/basel II Banken anvender fra 1. januar 2008 standardmetoden for kredit- og markedsrisici, samt basisindikatormetoden for operationelle risici. Overgangen til Basel II for kreditrisiko har krævet en række udviklingsaktiviteter, der involvere flere forretningsområder i banken, og som sker i tæt samarbejde med bankens hovedleverandør af it, Bankernes Edb Central. Udviklingen af systemerne vil ske løbende i de kommende år. Udviklingen af bankens it systemer til håndtering af Basel II er ikke fuldt ud udviklet. Det er specielt bankens eksponeringer indenfor pant i fast ejendom, hvor banken endnu ikke har fuld effekt af Basel II reglerne. Dette skyldes at it systemerne indtil videre alene kan opgøre pantet til offentlig ejendomsværdi, og således ikke markedsværdi. Da de offentlige ejendomsværdier ikke er på niveau med de aktuelle markedsværdier for ejendomme opnår banken alene en mindre solvenslettelse i modsætning til at kunne anvende markedsværdier på pant i ejendomme. Overgangen til Basel II er derfor aktuelt neutral for banken. Regnskab for 1. kvartal 2008 side 11 / 17

13 Banken vurderer løbende behovet og arbejder løbende med, at der i risikostyringen indføres gradvist mere avancerede modeller. Det er fortsat bankens vurdering, at der ikke på nuværende tidspunkt vil være behov for at anvende mere avancerede metoder til opgørelse af solvensen. Usikkerhed ved indregning og måling Opgørelsen af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver og forpligtelser er forbundet med et skøn over, hvordan fremtidige begivenheder påvirker værdien af disse aktiver og forpligtelser på balancedagen. De væsentligste skøn vedrører nedskrivninger på udlån samt hensatte forpligtelser. De udøvede skøn er baseret på forudsætninger, som ledelsen anser for forsvarlige, men som i sagens natur kan være usikre. Herudover er banken påvirket af risici og usikkerheder på opgørelsen af nedskrivninger, som kan føre til, at de faktiske resultater kan afvige fra skønnene. Ligesom der er skøn forbundet med kvantificeringen af risikoen for, at ikke alle fremtidige betalinger modtages. Begivenheder efter regnskabsperiodens udløb Der er ikke indtrådt forhold, som påvirker bankens økonomiske situation. Retssager Banken er part i forskellige retssager og tvister. Sagerne vurderes løbende, og der foretages de nødvendige hensættelser i overensstemmelse med en vurdering af risikoen for tab. Anvendt regnskabspraksis Meddelelse vedrørende regnskab for 1. kvartal 2008 er udarbejdet i overensstemmelse med principperne for indregning og måling i gældende IFRS. Meddelelsen er dog ikke aflagt i overensstemmelse med IAS 34. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten for 2007, som indeholder den fulde beskrivelse af anvendt regnskabspraksis. Forventninger til 2008 På baggrund af det hidtidige forløb af regnskabsåret 2008 samt de forventninger, der er til en afdæmpning i både den globale og den danske økonomiske udvikling, forventer banken uændret en stabil vækst i 2008, om end på et lavere niveau, og en fortsat positiv forretningsmæssig udvikling med en basisindtjening før nedskrivninger i intervallet mio.kr. Prognosen er baseret på en fortsat forøgelse af kreditformidlingen og et afdæmpet niveau for værdipapiraktiviteter. Rentemarginalen på bankens udlån forventes på et uforandret niveau. Boligaktiviteterne i det storkøbenhavnske område forventes at være på niveau med Forventningerne har udgangspunkt i en afdæmpet vækst i dansk økonomi og en tilfredsstillende bonitet i udlånsporteføljen, hvorfor der forventes relative beskedne nedskrivninger på udlån i Kursreguleringernes størrelse vil afhænge af udviklingen på de finansielle markeder. Finanskalender Som hidtil offentliggjort forventes koncernens halvårsrapport for 2008 offentliggjort den 13. august 2008, og regnskabet for 1. til 3. kvartal 2008 forventes offentliggjort den 12. november 2008 Regnskab for 1. kvartal 2008 side 12 / 17

14 LEDELSESPÅTEGNING Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt meddelelse vedrørende regnskab for 1. kvartal 2008 for Amagerbanken Aktieselskab. Meddelelsen aflægges i henhold til principperne for indregning og måling i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som er godkendt af EU. Meddelelsen er dog ikke aflagt i overensstemmelse med IAS 34. Meddelelsen har ikke været genstand for revision eller review, men ekstern revision har påset, at betingelserne for indregning af løbende overskud i kernekapitalen er opfyldt. Det er vor opfattelse, at meddelelsen giver et retvisende billede af koncernes aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. marts 2008 samt af resultatet af koncernens aktiviteter for perioden 1. januar til 31. marts Det er endvidere vores opfattelse at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse af udviklingen i koncernens aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og af koncernens finansielle stilling som helhed og en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen står overfor. København, den Direktionen Knud Christensen Allan Ottsen Jørgen Brændstrup adm. direktør bankdirektør bankdirektør Bestyrelsen N. E. Nielsen Villy Rasmussen Bent Müller Henrik Zimino formand næstformand Anne Borre John Skafte Regnskab for 1. kvartal 2008 side 13 / 17

15 HOVED- OG NØGLETAL FOR KONCERNEN Officiel regnskabsopstilling 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. Resultatopgørelse (mio.kr.) Netto renteindtægter 191,1 197,2 189,3 174,3 162,1 Gebyr- og provisionsindtægter 64,5 79,9 69,9 90,5 78,8 Valutaavance 9,6 14,3 16,9 16,0 14,4 Netto rente, gebyrer og valutaavance 265,2 291,4 276,1 280,8 255,3 Kursreguleringer m.v. 3,7-33,0-1,0 9,9-36,9 Andre indtægter 9,6 1,9 2,2 31,8 2,1 Udgifter til personale og administration m.v. 137,0 119,7 125,4 134,0 125,8 Af- og nedskrivning på materielle aktiver 17,4 16,7 16,3 15,4 14,2 Resultat af midlertidig overtagne selskaber -0,1-0,9 0,2-0,8 0,3 Nedskrivninger på udlån m.v. -0,8 10,3 7,5 3,4-3,4 Resultat før skat 124,8 112,7 128,3 168,9 84,2 Periodens resultat 94,3 83,2 93,8 151,8 64,2 Udvalgte balanceposter m.v. (mio.kr.) Udlån til amortiseret kostpris Indlån og anden gæld Udstedte obligationer til amortiseret kostpris Efterstillede kapitalindskud Egenkapital Aktiver i alt Værdipapirdepoter Nøgletal pr. aktie (kr. pr. aktie á 20 kr.) Periodens resultat 8,6 7,5 8,5 13,8 6,5 Periodens resultat - udvandet 8,6 7,5 8,5 13,8 6,5 Børskurs ultimo 199,0 252,0 300,0 351,5 384,0 Indre værdi 213,0 212,5 205,0 196,0 183,0 Børskurs/indre værdi 0,9 1,2 1,5 1,8 2,1 Øvrige nøgletal Solvensprocent* 12,7 12,5 12,5 12,4 11,8 Kernekapitalprocent* 8,4 8,2 8,5 8,3 7,9 Kvartalets basisindtjening i % af gns. egenkapital 5,3 6,4 5,9 7,7 6,2 Kvartalets res. før skat i % af gns. egenkapital 5,4 4,9 6,0 8,1 4,2 Kvartalets resultat i % af gns. egenkapital 4,1 3,7 4,4 7,3 3,2 Indtjening pr. omkostningskrone 1,8 1,8 1,9 2,1 1,6 Kvartalets udlånsvækst 1,6 9,1 8,3 5,1 9,1 Kvartalets tabsprocent 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Akk. nedskrivnings- og hensættelsesprocent 1,2 1,2 1,3 1,3 1,4 Udlån før nedskrivninger i forhold til indlån 1,6 1,7 1,6 1,5 1,4 Udlån før nedskrivninger i forhold til egenkapital 10,8 10,6 10,0 9,7 9,9 Summen af store engagementer 324,3 349,1 385,1 335,2 324,0 Antal heltidsmedarbejdere ultimo * Solvensprocent og kernekapitalprocent er fra og med 30. september 2006 inkl. periodens resultat. Dog er der i marts 2007 ikke foretaget indregning af løbende overskud. Regnskab for 1. kvartal 2008 side 14 / 17

16 RESULTATOPGØRELSE Officiel opstilling 1. kvt. 1. kvt. T.kr Renteindtægter Renteudgifter Netto renteindtægter Gebyrer og provisionsindtægter Udbytte af aktier m.v Valutaavance Afgivne gebyrer og provisionsudgifter Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre driftsindtægter Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger på materielle aktiver Andre driftsudgifter Resultat af kapitalandele i ass. og tilknyttede virksomheder efter skat 0 0 Resultat af aktiver i midlertidig besiddelse Nedskrivninger på udlån m.v Resultat før skat Skat Periodens resultat Periodens resultat pr. aktie Periodens resultat (kr.) 8,6 6,5 Periodens resultat - udvandet (kr.) 8,6 6,5 Regnskab for 1. kvartal 2008 side 15 / 17

17 BALANCE Officiel regnskabsopstilling 1. kvt. Året 1. kvt. T.kr Aktiver Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker Tilgodeh. hos kreditinstitutter og centralbank Udlån til amortiseret kostpris Obligationer til dagsværdi Aktier m.v Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Kapitalandele i associerede virksomheder Grunde og bygninger, i alt Investeringsejendomme Domicilejendomme Øvrige materielle aktiver Aktuelle skatteaktiver Aktiver i midlertidig besiddelse Andre aktiver Periodeafgrænsningsposter Aktiver i alt Forpligtelser Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld Udstedte obligationer til amortiseret kostpris Aktuelle skatteforpligtelser Forpligtelser i midlertidig besiddelse Andre passiver Periodeafgrænsningsposter Gæld i alt Hensættelser til udskudt skat Hensættelser til pensioner o.lign. forpligtelser Hensættelser til tab på garantier Andre hensatte forpligtelser Hensatte forpligtelser i alt Efterstillede kapitalindskud Forpligtelser i alt Egenkapital Aktiekapital Opskrivningshenlæggelser Foreslået udbytte og udlodninger Overført overskud Egenkapital i alt Forpligtelser og egenkapital i alt Regnskab for 1. kvartal 2008 side 16 / 17

18 EGENKAPITALOPGØRELSE Foreslået Aktie- Opskrivn.- Overført udbytte og T.kr. kapital henlæg. resultat udlodninger I alt Egenkapital Egenkapitalbevægelser i 2008 Amagerbank-koncernen Periodens resultat Indkomst i alt Udloddet udbytte Udbytte af egne aktier Køb af egne aktier Salg af egne aktier Medarbejderaktier Egenkapitalbevægelser i 2008 i alt Egenkapital kvt. Året 1. kvt. T.kr Kapitalkrav i henhold til Lov om finansiel virksomhed 124, stk. 1 Solvensopgørelse Solvensprocent 12,7 12,5 11,8 Kernekapitalprocent 8,4 8,2 7,9 Kernekapitalprocent excl. hybrid kernekapital 8,0 7,8 7,6 Kapitalsammensætning og basiskapital Egenkapital efter Finanstilsynets regelsæt Omvurdering domicilejendomme Øvrige fradrag Kernekapital efter fradrag Øvrige fradrag Medregnet hybrid kernekapital Kernekapital inkl. hybrid kernekapital efter fradrag Øvrige fradrag Opskrivningshenlæggelser Medregnet efterstillede kapitalindskud Basiskapital efter fradrag Basiskapitalkrav (solvenskrav 8 %) Vægtede poster uden for handelsbeholdningen Vægtede poster med markedsrisiko m.v Risikovægtede poster i alt Regnskab for 1. kvartal 2008 side 17 / 17