ALM. BRAND BANK A/S ÅRSRAPPORT 2003 ALM. BRAND BANK A/S ÅRSRAPPORT 2003 ALM. BRAND. Alm. sund fornuft ALM.SUND FORNUFT

Transkript

1 ALM. BRAND BANK A/S ÅRSRAPPORT 2003 ALM. BRAND BANK A/S ÅRSRAPPORT 2003 Alm. sund fornuft ALM.SUND FORNUFT ALM. BRAND

2 INDHOLD OVERBLIK HOVED- OG NØGLETAL LEDELSEN KONCERNOVERSIGT LEDELSENS BERETNING FORTSAT MOD 2006 KONCERNENS FORRETNINGSAKTIVITETER SALG OG MARKETING MEDARBEJDERE OG UDVIKLING RISIKOSTYRING ØKONOMISK REDEGØRELSE REGNSKAB ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS LEDELSESPÅTEGNING REVISIONSPÅTEGNINGER RESULTATOPGØRELSE OG OVERSKUDSFORDELING BALANCE NOTER PENGESTRØMSOPGØRELSE DIREKTIONENS LEDELSESHVERV ADRESSELISTE

3 OVERBLIK Hovedresultaterne i 2003 for Alm. Brand Bank Koncernen: Alm. Brand Bank Koncernens resultat før skat og eksklusive minoriteter blev et overskud på 105 mio.kr., svarende til niveauet for de foregående to år Alm. Brand Bank Koncernens resultat efter skat og inklusive minoriteter blev et overskud på 107 mio.kr. mod 105 mio.kr. i 2002 Koncernens resultat før omkostninger udgjorde 510 mio.kr. Egenkapitalen udgjorde 735 mio.kr. pr. 31. december 2003 eksklusive minoriteter Koncernen har i 2003 forrentet egenkapitalen med 14,9% før skat Det indstilles til generalforsamlingen, at der udbetales udbytte på 50 mio.kr. For 2004 forventes et overskud før skat og eksklusive minoriteter i niveauet 100 mio.kr. RESULTAT FØR SKAT EKSKL. MINORITETER RESULTAT FØR OMKOSTNINGER EGENKAPITAL- FORRENTNING FØR SKAT Mio.kr Mio.kr. 16 %

4 HOVED- OG NØGLETAL Mio.kr. (Koncerntal) RESULTATOPGØRELSE BALANCE NØGLETAL MV. Renteindtægter Renteudgifter Netto renteindtægter Gebyrer og provisionsindtægter (netto) samt udbytte mv Netto rente- og gebyrindtægter Kursregulering af værdipapirer og valuta Andre ordinære indtægter Resultat før omkostninger Omkostninger Tab og hensættelser på debitorer (netto) Kursregulering af kapitalandele Resultat før skat Skat Resultat efter skat Heraf minoritetsinteressers andel Resultat efter skat eksklusive minoriteter Resultat før skat eksklusive minoriteter Udlån Indlån Minoritetsinteresser Egenkapital Balance Antal ansatte omregnet til heltid, gennemsnit Rentemarginal 2,8% 2,6% 2,5% 2,5% 2,6% Omkostningsprocent 78,9% 78,1% 72,9% 84,7% 81,3% Tab- og hensættelsesprocent 0,7% 0,5% 0,2% 0,4% 0,2% Solvensprocent 14,7% 12,6% 9,4% 11,1% 11,2% Egenkapitalforrentning før skat 14,9% 12,9% 15,0% 8,6% 9,7% Egenkapitalforrentning efter skat 14,7% 13,8% 8,3% 5,7% 6,7% Merafkast i forhold til indskudsbevisrenten 12,5% 9,4% 10,2% 4,1% 6,6% Hoved- og nøgletal er udarbejdet i henhold til Finanstilsynets regler om pengeinstitutters aflæggelse af regnskaber mv. 3

5 4

6 LEDELSEN ÅRSRAPPORT

7 LEDELSEN DIREKTION BESTYRELSE Administrerende direktør Henrik Nordam Christian N.B. Ulrich, formand Christian G. Kjøller, næstformand Christian Hjorth-Andersen Ole Joachim Jensen Søren Boe Mortensen Ole Bach, medarbejdervalgt Per Hansen, medarbejdervalgt Bankdirektør Brian Kudsk REVISORER Deloitte Statsautoriseret Revisionsaktieselskab KPMG C.Jespersen Statsautoriseret Revisionsinteressentskab Bankdirektør Peter Reedtz REGISTRERING Alm. Brand Bank A/S CVR-nr ADRESSE Midtermolen København Ø Telefon: Telefax: Internet: bank@almbrand.dk 6

8 KONCERNOVERSIGT ALM. BRAND BANK 100% 100% 20% 12% ALM. BRAND BILKREDIT ALM. BRAND LEASING ALM. BRAND PANTEBREVE ALM. BRAND FORMUE ALM. BRAND INVEST Banken har fire datterselskaber: Alm. Brand Bilkredit A/S Alm. Brand Leasing A/S Alm. Brand Pantebreve A/S Alm. Brand Formue A/S EJERFORHOLD Banken er et 100% ejet datterselskab af det børsnoterede Alm. Brand A/S, København. Koncernregnskabet for Alm. Brand Bank indgår som en del af koncernregnskaberne for Alm. Brand A/S og Alm. Brand af 1792 fmba. Derudover er banken depotselskab for Investeringsforeningen Alm. Brand Invest. 7

9 8

10 LEDELSENS BERETNING ÅRSRAPPORT

11 FORTSAT MOD 2006 FRA STRATEGI TIL VIRKELIGHED RESULTAT I 2003 blev Alm. Brand Banks egen andel af resultatet, det vil sige eksklusive minoriteter, på 105 mio.kr. før skat, og vi har dermed atter opnået et af de bedste resultater i selskabets historie. Det er meget tilfredsstillende. Resultatet er sammensat af flere faktorer, der hver især har bidraget til, at vi trods betydelige investeringer i fremtiden og vækst på flere kerneområder, alligevel kan forrente egenkapitalen med 14,9%. Alm. Brand Koncernen har en målsætning om før skat at forrente egenkapitalen med den korte pengemarkedsrente tillagt fem procentpoint, hvilket banken således til fulde har bidraget til. Vi har i 2003 haft et godt år for vores værdipapir- og børshandel, ligesom vores kapitalforvaltningsaktiviteter er forløbet tilfredsstillende. Samtidig er det i 2003 lykkedes os at øge rentemarginalen på trods af svære markedsbetingelser med et generelt lavt renteniveau i Danmark. Desuden har vores udlånsaktiviteter på bolig- og landbrugsområdet samt udlån til investeringsejendomme igen i år givet gode resultater. Udlånene formidlet af vores gode samarbejdspartnere har ligeledes givet tilfredsstillende resultater. koncern. Samtidig har nærheden gjort det lettere at videreudvikle helkundekonceptet, der i begyndelsen af 2004 for alvor lanceres under navnet dobbeltkunde. Banken har tidligere primært henvendt sig til kunder med mere end kr. i indestående på lønkontoen, og herved har banken tidligere bevidst fravalgt en stor kundegruppe. Vi har i 2003 fjernet denne begrænsning, og vores Detailbank tilbyder i dag privatkunder med alm. sund fornuft alle traditionelle bankprodukter til konkurrencedygtige priser. Vi har holdt fast i vores forsigtige kreditgivning. Vores hensættelser er øget med 33 mio.kr. til imødegåelse af fremtidige tab. Ved indgangen til 2004 er banken således rustet til at klare en eventuel fremtidig nedgang i konjunkturen. Det er Alm. Brand Koncernens overordnede målsætning, at 20% af vores kunder skal have både bank- og forsikringsprodukter i Alm. Brand senest i Efter en forsigtig opstart er vi nu godt på vej mod det ambitiøse mål. Der er fortsat et stykke vej, men vi er overbeviste om, at vi kan nå målet ved en fokuseret indsats. STRATEGI Alm. Brand Bank har gennem længere tid haft positionen som Danmarks opsparings- og investeringsbank. Denne position ønsker vi at bevare samtidig med, at vi vil understøtte koncernstrategien om helkunder det vil sige kunder, som både har bank- og forsikringsprodukter hos Alm. Brand. Alle hovedkontorfunktioner har i 2003 været samlet på én adresse, og vi har således udnyttet nogle af de fordele, der er forbundet med at dele funktioner og faciliteter med den øvrige Ud over at satse markant på privatkundesegmentet via dobbeltkunde-konceptet, vil vi fortsat styrke vores position inden for børshandel og kapitalforvaltning og sikre, at vores kunder oplever en professionel betjening, der er understøttet af tidssvarende og konkurrencedygtige produkter. Banken påbegyndte i efteråret 2001 at tilbyde finansiering til landbruget. Alm. Brand har en betydelig markedsandel inden for forsikring til landbruget, og bankens landbrugsafdeling, der således også tager afsæt i helkundetankegangen, har haft et godt år med stigning i udlånet. Vi har ambition om at øge mar- 10

12 kedsandelen inden for landbrugsfinansiering, og Alm. Brand vil fortsat tilbyde effektive landbrug en samlet finansiel løsning til en konkurrencedygtig pris. Vi vil fastholde og udbygge relationerne til vores samarbejdspartnere, som for eksempel EDC Mæglerne og bilimportøren Semler Gruppen. I 2003 har vi således indgået en ny og forbedret samarbejdsaftale med EDC Mæglerne, der sikrer, at vi i fællesskab kan imødekomme fremtidens krav. Bankens datterselskaber, Alm. Brand Bilkredit og Alm. Brand Leasing, har på trods af svære markedsbetingelser med et beskedent bilsalg formået effektivt at tilpasse sig markedet. Vi er med den tilpassede organisation af selskaberne godt rustet til fremtiden. KUNDEBETJENING Betjeningen af vores kunder vil fortsat ske gennem koncernens net af butikker, ligesom vi tilbyder telefonløsninger som supplement til vores nye brugervenlige internetbank. Vi har i 2003 lukket en række mindre besøgte butikker. Det forventes opvejet af et forøget forretningsomfang i de resterende 25 væsentligt styrkede butikker. På det markedsområde, vi befinder os i, er kvaliteten i rådgivningen og medarbejdernes kvalifikationer og holdninger afgørende for succes. Derfor er det glædeligt, at bankens medarbejdertilfredshed er stigende og nu er 82%, ligesom medarbejderomsætningen igen i 2003 har været faldende. Vi har endnu ikke nået målet om en medarbejdertilfredshed på 90%, og vil derfor i 2004 fortsat investere betydeligt i uddannelse og personlig udvikling. Vi tror på, at medarbejdere, der udover faglig udvikling tillige får mulighed for at udvikle sig personligt, vil have en større arbejdsglæde. Det er både i medarbejdernes, i kundernes og i sidste ende også i bankens interesse. ALM. BRAND FORMUE Sammen med en række nære samarbejdspartnere lancerede vi i efteråret Alm. Brand Formue A/S, som er et børsnoteret investeringsselskab. Børsintroduktionen blev en succes med en samlet aktiekapital på 200 mio.kr. fordelt på over aktionærer, hvilket oversteg forventningerne betydeligt. Alm. Brand Formue investerer på gearet basis i aktier og obligationer og forventes over en horisont på minimum fem år at generere en forrentning af egenkapitalen på minimum 10% p.a. Alm. Brand Bank har med en stemmeandel på 53% bestemmende indflydelse i selskabet, men da vi blot ejer 12% af selskabet vil en væsentlig andel af selskabets resultat tilfalde de koncerneksterne investorer. Samme forhold gør sig i øvrigt gældende for Alm. Brand Pantebreve, der i opbygning er en pendant til Alm. Brand Formue, om end vores stemme- og ejerandel er en anden. Alm. Brand Formues resultater vil i høj grad variere med udviklingen i aktiekurser og renteniveauer. Det betyder, at der må forventes betydelige udsving i selskabets resultater fra år til år. Dette er årsagen til, at vi fremover i højere grad vil rette fokus på Alm. Brand Bank Koncernens resultat eksklusive minoritetsinteresser. Konstruktionen med Alm. Brand Formue betyder desuden, at bankkoncernens renterisiko er steget. Korrigeret for blandt andet minoritetsinteressernes andel var renterisikoen ultimo året 3,0%. FORVENTNINGER TIL 2004 Vi forventer i 2004 et resultat før skat og eksklusive minoriteter i niveauet 100 mio.kr. Vi forventer vækst både i indlån og udlån, ligesom vi vil holde vores fokus på omkostninger. Herudover forventer vi en fortsat positiv udvikling i vores børs- og kapitalforvaltningsaktiviteter. Resultatet forventes at være på niveau med det, vi nåede i Vi vil i 2004 fortsat investere betydelige beløb i fremtiden særligt i dobbeltkunde-konceptet. Vi ser frem til det nye år, hvor vores kunder i 2004 vil opleve endnu flere fordele ved at samle deres forretninger i Alm. Brand, og endnu flere kunder vil vælge Alm. Brand Bank, som den primære bankforbindelse. Med venlig hilsen Henrik Nordam Administrerende direktør 11

13 KONCERNENS FORRETNINGSAKTIVITETER Alm. Brand Banks forretningsaktiviteter er fordelt på følgende: Detailbanken Engrosbanken Bilkredit og Leasing Koncernens forretningsaktiviteter er funktionsopdelt i centrale enheder. Forretningsområderne fungerer i vidt omfang som selvstændige enheder, der deler visse servicefunktioner. DETAILBANKEN Detailbanken henvender sig til privatkunder og landbrugskunder og tilbyder en bred vifte af bankprodukter, der i løbet af de senere år gradvist er udbygget. Detailbanken kan således nu tilbyde attraktive løsninger til alle kunder med ordnede økonomiske forhold. Detailbanken har kunder og beskæftiger 138 medarbejdere. I 2003 bidrog Detailbanken med 73 mio.kr. til koncernens dækningsbidrag. Kunderne betjenes via Alm. Brand Koncernens 25 butikker samt via bankens centrale kundeservicecenter. Endvidere benytter en stigende andel af kunderne sig af bankens mange selvbetjeningsmuligheder: Netbank, pengeautomater og telefonservice. Mål og strategi Det er Detailbankens mål at bidrage til Alm. Brand Koncernens overordnede målsætning om lønsomhed og vækst, blandt andet ved at medvirke til at øge antallet af helkunder i koncernen. Detailbanken har en veletableret position på opsparings- og investeringsområdet og er kendt for at tilbyde attraktive produkter på dette område. Det er målet at styrke bankens profil vedrørende udlån til privatkunder, ligesom det er et mål at etablere flere helkundeforhold, og via kvalificeret rådgivning at skabe stærke relationer til kunderne. Det er endvidere Detailbankens mål at opnå en vækst, der overstiger den generelle markedsudvikling. På sigt er det målet i højere grad at matche Alm. Brands markedsandel på forsikringsområdet for derved at styrke koncernens samlede distributionskraft. Strategien er at tilbyde attraktive og konkurrencedygtige produkter med unikke kundefordele på de udvalgte markedsområder, samt at fravælge urentable segmenter for derved at opnå konkurrencekraft på markedet. Detailbanken har en flerstrenget distributionsstrategi, der både omfatter filialer, samarbejdspartnere, kundeservicecenter og selvbetjening. Væsentlige begivenheder i 2003 Udlånsvækst Detailbanken har i 2003 haft fokus på at øge udlånsporteføljen med det formål at styrke kunderelationerne og samtidig forbedre bankens indtjening. Der er som konsekvens heraf realiseret en meget tilfredsstillende udlånsvækst på 56%, idet udlånsporteføljen er steget fra 0,9 mia.kr. til 1,4 mia.kr. Denne stigning kan primært henføres til boligudlån og landbrugsudlån. Væksten er hovedsagelig skabt via mersalg til eksisterende kunder i Alm. Brand Koncernen samt personligt opsøgende salg overfor nye kunder på landbrugsområdet. Anvendelsen af ekstern markedsføring har i 2003 været relativt begrænset. Banken udvider gradvist produktudbuddet på privatudlånsområdet. I 2003 er bankens andelsboliglån således færdigudviklet og lanceret på markedet med stor succes. Endvidere er samarbejdet med realkreditinstituttet BRFkredit styrket således, at Alm. Brand Bank nu i øget omfang kan tilbyde formidling af og rådgivning om realkreditlån til bankens privatkunder. Indlån og selvbetjening Detailbankens indlånsportefølje er i 2003 faldet med 5% til 7,0 mia.kr. ultimo Denne tilbagegang følger forventningerne og hænger sammen med, at banken har valgt ikke at gennemføre indlånskampagner i andet halvår Indlånsudviklingen dækker således over et betydeligt fald i 12

14 de højt forrentede og mere flygtige fastrenteindlån, mens der til gengæld har været en pæn stigning i øvrige indlån, typisk lønkonti og andre mere stabile indlån. Specielt bankens nye attraktive plusløn konto til helkunder har været en stor succes. Konverteringen af en række af Alm. Brands butikker til Alm. Brand agenturer uden bankfilialer i 2003 har ligeledes påvirket indlånet i nedadgående retning. Der er tale om en engangseffekt, der forventes mere end opvejet af forøget forretningsomfang i de tilbageværende væsentligt styrkede butikker. Bankens selvbetjeningstilbud til privatkunder er også styrket i Således er der introduceret en ny netbank med væsentlig forbedret funktionalitet og brugergrænseflade. Desuden er vilkårene for at benytte netbanken gjort mere attraktive. Ultimo året har Detailbanken endvidere lanceret et nyt Visa Electronkort primært rettet mod bankens unge kunder. Dette produkt skal ses som et led i bankens helkundesatsning, idet det er målet, at produktudbuddet altid skal dække behovene for bankydelser hos en typisk dansk familie. Investeringsrådgivning Bankens investeringsrådgivningskoncept for privatkunder har i 2003 udviklet sig tilfredsstillende, og der kan konstateres et fortsat stigende forretningsomfang. Det gælder både individuelle rådgivningskunder og de kunder, der vælger at investere via investeringsforeningen Alm. Brand Invest, som banken samarbejder med. Den samlede formue i Alm. Brand Invest udgør 1,8 mia.kr. ultimo 2003, hvilket er en stigning på 26% siden årets start. Samarbejdspartnere Detailbanken distribuerer en række privatkundeprodukter via udvalgte samarbejdspartnere, herunder EDC Mæglerne, Semler Gruppen, FDM og Ledernes Hovedorganisation. I alle tilfælde indgår Alm. Brand Koncernens forsikringsprodukter også i samarbejdet. Samarbejdet har i 2003 udviklet sig tilfredsstillende med introduktion af en række nye produkter og koncepter. Landbrug Bankens landbrugskoncept blev introduceret i 2001 og blev i praksis startet op i 2002 med pæn succes. I det forløbne år har konceptet for alvor slået an, og landbrugsafdelingen har oplevet en stor kundetilgang og en meget tilfredsstillende udvikling i udlånsporteføljen. Der satses fortsat kun på store produktive heltidsbrug med en høj effektivitet. Landbrugsafdelingen arbejder decentralt ude hos kunderne. I årets løb er medarbejderstaben øget til i alt otte medarbejdere. Der er endnu ikke konstateret kreditmæssige tab på bankens landbrugsportefølje, men de vanskelige markedsvilkår for specielt svineproducenterne medfører, at banken har en skærpet bevågenhed omkring udviklingen i porteføljen af svineproducenter. Forventninger til 2004 Detailbanken vil i 2004 fortsat satse på etablering af flere helkundeforhold med speciel fokus på Alm. Brand Koncernens forsikringskunder, der udgør en meget stor og attraktiv kundebase. Der vil sideløbende blive igangsat en ekstern markedsføringskampagne, der med fokus på det nye dobbeltkundekoncept, vil have til formål at tiltrække nye helkunder til Alm. Brand. Bankens produktsortiment til privatkunder vil blive yderligere styrket således, at banken kan dække behovene hos en typisk dansk familie med ordnede økonomiske forhold. Også bankens distributionskraft vil blive styrket ved ansættelse af flere rådgivere i butikkerne og ved øget anvendelse af de regionale kundeservicecentre i Alm. Brands fem regionskontorer. På denne baggrund forventes Detailbankens resultat i 2004 forbedret yderligere i forhold til

15 KONCERNENS FORRETNINGSAKTIVITETER ENGROSBANKEN Engrosbanken varetager alle Alm. Brand Koncernens aktiviteter inden for handel med og analyse af obligationer, aktier og valuta samt inden for kapitalforvaltning. Størstedelen af bankens udlån varetages ligeledes af Engrosbanken. Udlånene vedrører primært pantebrevs-, investeringsejendoms- samt investeringskreditengagementer. Engrosbanken beskæftiger 57 medarbejdere. Engrosbanken bidrog i 2003 med 185 mio.kr. til bankens dækningsbidrag. Mål og strategi Engrosbanken ønsker at være den bedste i Danmark inden for de valgte markedsområder. Det skal opnås ved en unik og anderledes pleje og servicering af kunderne. Engrosbanken er målt på omsætning blandt Danmarks største aktører på obligationer og aktier, ligesom Engrosbanken er blandt landets største aktører inden for kapitalforvaltning. Det samme gælder på pantebrevsområdet og inden for investeringsejendomsfinansiering. Det er målsætningen, at disse positioner udbygges yderligere via organisk vækst i Herudover vil Engrosbanken fokusere endnu mere på den veletablerede position på opsparings- og investeringsområdet. Forretningsområdet arbejder efter flere hovedmål. Således er der defineret mål inden for kundetilfredshed, medarbejdertilfredshed, overskud, udlån, merperformance til kapitalforvaltningskunder samt midler under kapitalforvaltning. Strategien er at tilbyde attraktive produkter med unikke kundefordele på de udvalgte markedsområder. Dygtige medarbejdere, konkurrencedygtige produkter og fravalg af urentable segmenter er midlerne til at opnå konkurrencekraft på markedet. Væsentlige begivenheder i 2003 Alm. Brand Børs Alm. Brand Børs har i 2003 opnået et meget tilfredsstillende resultat inden for både aktie-, obligations- og valutahandel. Det er sket med baggrund i en betydelig stigning i handelsomfanget med eksisterende kunder, samt en væsentlig tilgang af nye kunder både på engros- og detailområdet. Alm. Brand Børs tilbyder rådgivning til og servicering af såvel professionelle investorer som privatkunder. Investorerne får via en bred vifte af produkter mulighed for en aktiv og målrettet styring af deres finansielle aktiver. Som en vigtig del af forretningsområdet tilbydes kunderne desuden hjælp til en række andre opgaver. Således bistås kunderne med afkastrapportering, udvikling af arbejdsgange, arbejdsbeskrivelser, rapportering og værktøjer til styring af risici samt inspiration til salgsarbejde og kundepleje. Webportalen MinBors.dk er design- og indholdsmæssigt forbedret og videreudviklet. Ud over at vise beholdninger, transaktioner, afkast og benchmark for kundens porteføljer, samt analyser og nyheder, kan kunderne nu abonnere på informationer fra Dansk Aktie Analyse A/S. Portalen har haft en fortsat vækst i sidevisninger. Alm. Brand Børs har fastholdt sin politik om ikke at have egenbeholdninger, da det kan fjerne opmærksomheden fra kundernes interesser. Kapitalforvaltning Kapitalforvaltningen har oplevet en flot stigning i midler under forvaltning på 4 mia.kr., svarende til 15%. Det bringer den samlede formue under forvaltning op på 30 mia.kr. Hovedparten af disse midler er rentebaserede. Den fortsatte vækst i midler under forvaltning og afkast, bedre end de definerede benchmarks, tiltrækker fortsat nye kunder. Kapitalforvaltningen har en GIPS-verificering, som blev opnået første gang i februar 2000 for alle porteføljer under forvaltning. GIPS-verificeringen sikrer en objektiv og metodemæssig korrekt måling og benchmarking af afkast mv. via ekstern kontrol fra revisionsfirmaet KPMG C.Jespersen. Pantebrevsområdet Gennem en længere årrække har banken specialiseret sig i pantebrevshandel og -finansiering samt servicering af investorer, og har oparbejdet en betydelig ekspertise på området. Målt på omsætning hører banken i dag til blandt Danmarks største på pantebrevsområdet. Banken kan som en af de få aktører i Danmark tilbyde produkter, der dækker hele pantebrevsområdet. Det gælder både 14

16 udlån i pantebreve, administration af pantebreve og kreditter til investering i pantebreve. Banken har i 2003 haft den største omsætning af pantebrevsporteføljer nogen sinde. Kombineret med en betydelig vækst i den finansierede volumen hos investorerne har det medført en meget positiv udvikling i resultatet. På trods af en betydelig stigning i førtidsindfrielserne på pantebreve, er det lykkedes fortsat at købe pantebreve i et omfang, der opfylder investorernes behov. Pantebrevene stammer primært fra bankens samarbejde med EDC Mæglerne samt fra opkøb i engrosmarkedet. Investeringsejendomme Afdelingen har oparbejdet en stor kompetence inden for finansiering af velbeliggende ejendomme, der fortrinsvis anvendes til butiksformål eller boligudlejning. Udvælgelsen af investeringsejendommene sker på baggrund af beliggenheden, boniteten hos lejerne, lejeniveau mv. samt kreditværdigheden af de kunder, der køber ejendommene. De seneste år er kompetencen udvidet til at omfatte andelsbolig- og ejerforeningsområdet. Der fokuseres på finansiering af forbedringer af både andelsbolig- og ejerforeninger samt på etablering af andelsboligforeninger. Der er indgået garantiaftaler med kreditforeninger således, at banken mod garantiprovision stiller sikkerhed for den yderste del af kreditforeningslånet. I oktober 2003 besluttede selskabets bestyrelse at udvide selskabets lånerammer fra fire til fem, svarende til at selskabet må besidde pantebreve for i alt seks gange egenkapitalen. Beslutningen, der blev meddelt Københavns Fondsbørs i oktober, er begrundet i indkøbet af en større portefølje af bankgaranterede pantebreve. Alm. Brand Banks andel af årets resultat blev et overskud før skat på 2,4 mio.kr., hvilket er tilfredsstillende. Det samlede resultat i Alm. Brand Pantebreve A/S udgjorde 11,9 mio.kr. før skat. Alm. Brand Formue A/S Sammen med en række nære samarbejdspartnere introducerede Alm. Brand Bank i efteråret 2003 Alm. Brand Formue A/S, som er et nyt børsnoteret investeringsselskab. Idéen med selskabet er at tilbyde kunder og øvrige samarbejdspartnere at investere i børsnoterede aktier i et selskab, der har adgang til at geare egenkapitalen op til fire gange, samt at investere såvel egenkapitalen som lånte midler i fortrinsvis danske børsnoterede obligationer og aktier. Der forventes et langsigtet afkast på 10% p.a. før skat. Børsintroduktionen blev en succes med en samlet aktiekapital på 200 mio.kr. fordelt på over aktionærer og oversteg forventningerne betydeligt. Emissionen blev den største på Københavns Fondsbørs i Finansieringen er ydet dels af Alm. Brand Bank og dels af en kreds af finansielle samarbejdspartnere. På alle områder har afdelingen opnået en betydelig vækst. Væksten er opnået samtidig med, at bankens restriktive kreditpolitik på området er opretholdt. Alm. Brand Bank ejer 12% af selskabet og har 53% af stemmerettighederne. Alm. Brand Bank forvalter selskabets portefølje ud fra de rammer selskabets ledelse har udstukket. Alm. Brand Pantebreve A/S Alm. Brand Pantebreve er et børsnoteret selskab, der investerer i pantebreve. Alm. Brand Bank ejer 20% af selskabet og har 71% af stemmerettighederne. Alm. Brand Formue har været aktiv i tre måneder af Alm. Brand Banks andel af periodens resultat giver et underskud før skat på -0,4 mio.kr. Det samlede resultat i Alm. Brand Formue A/S udgør -3,3 mio.kr. før skat. Selskabet har i 2003 draget nytte af den fortsat gunstige marginal mellem finansieringsrenten og renterne på pantebrevene. Forventninger til 2004 Engrosbanken vil i 2004 have fokus på at sikre en kreditmæssig forsvarlig udlånsvækst, samt at børs- og kapitalforvalt- 15

17 KONCERNENS FORRETNINGSAKTIVITETER ningsområdet sikrer tilfredsstillende afkast til kunderne. Herudover vil en fortsat professionel servicering af kunderne være i fokus. Det er Alm. Brand Banks mål fortsat at udvikle og tilbyde samlede finansieringspakker til kunderne. Der arbejdes således fortsat på krydssalg i koncernen samt på at have gode kontakter til andre aktører i markedet for i fællesskab at udvikle totalfinansieringsløsninger. Engrosbankens bidrag til bankens resultat forventes i 2004 at være lavere end bidraget i 2003, primært fordi 2003 har været et ekstraordinært godt år på børs- og pantebrevsområderne. Alm. Brand Bilkredit Mål og strategi Det er selskabets målsætning at konsolidere den nuværende position som en væsentlig aktør på det danske bilfinansieringsmarked. Strategien er at udbyde konkurrencedygtige finansielle løsninger for samarbejdspartnere (som for eksempel bilimportøren Semler Gruppen, der blandt andet importerer Volkswagen, Audi, SEAT, Skoda og Porsche). Produkter tilbudt via samarbejdspartnere sælges i visse tilfælde i samarbejdspartnerens navn, men Alm. Brand Bilkredit tilbyder i stigende omfang ligeledes billån i eget navn. BILKREDIT OG LEASING Bilkredit- og leasingområdet varetages af de to 100% ejede datterselskaber, Alm. Brand Bilkredit A/S og Alm. Brand Leasing A/S. Alm. Brand Bilkredit formidler billån til såvel private som erhvervskunder, primært gennem samarbejdspartnere. Alm. Brand Leasing tilbyder både operationel og finansiel leasing, primært af biler, gennem samarbejdspartnere og direkte til erhvervskunderne. Organisatorisk fungerer Alm. Brand Bilkredit og Alm. Brand Leasing som én enhed og beskæftiger 47 medarbejdere. Selskabet tilstræber løbende at reducere kreditrisikoen via selektiv kreditgivning, idet dette ses som en forudsætning for konkurrencedygtige priser. Væsentlige begivenheder Nytegningen af billån hænger sammen med salget af nye biler i Danmark. Efter flere års fald i bilsalget steg salget af nye biler i 2002, for så igen i 2003 at falde til det laveste niveau i en årrække. Det lave salg af nye biler har bevirket en skærpet konkurrencesituation mellem bilfinansieringsselskaberne og øvrige udbydere af billån og har påvirket selskabets nytegning negativt. Det samlede resultat før skat for de to selskaber udgjorde 23 mio.kr. i 2003 mod 18 mio.kr. i Selskabets udlån er faldet fra 2,4 mia.kr. ultimo 2002 til 1,7 mia.kr. i Det kraftige fald er en følge af det vigende bilsalg samt det forventede afløb på den billånsportefølje, som selskabet i 2002 overtog fra GE Capital Bank. 16

18 Samarbejdet med flere større danske bilimportører er yderligere intensiveret og udbygget i Der vil i de kommende år fortsat være fokus på at udbygge og effektivisere samarbejdet. I forbindelse med Alm. Brand Koncernens salg af nødlidende fordringer i november 2003, overtog Alm. Brand Bilkredit en mindre inkassoportefølje bestående af Alm. Brand Koncernens egne fordringer. Alm. Brand Bilkredit vil således under binavnet Alm. Brand Inkasso fremover inddrive fordringer overtaget fra selskaber i Alm. Brand Koncernen. Alm. Brand Leasing Mål og strategi Det er Alm. Brand Leasings målsætning at dække økonomisk velfunderede virksomheders finansieringsbehov for leasingbiler gennem såvel operationel som finansiel leasing. Herudover vil Alm. Brand Leasing være en attraktiv leasingpartner for både professionelle leasingformidlere og bilflådekunder. Det er Alm. Brand Leasings strategi at udbyde finansielle løsninger via samarbejdspartnere, men samtidig ønsker selskabet at styrke produktudbud og salg direkte til slutkunder. Det er målsætningen, at denne salgskanal skal udgøre en større andel af det samlede nysalg i fremtiden. I efteråret 2000 fravalgte selskabet leasing af kopiudstyr. Det er hensigten yderligere at nedbringe leasingporteføljen af kopiudstyr samtidig med, at der sikres vækst på de øvrige forretningsområder. Selskabets udlån er i 2003 faldet fra 825 mio.kr. til 576 mio.kr. ultimo året. Faldet skal ses i sammenhæng med fravalget af leasing af kopiudstyr, det forventede afløb på den købte leasingportefølje fra GE Capital Bank samt det vigende bilsalg. Selskabet har i 2003 driftsat et nyt leasingsystem. De første gevinster af det nye system er allerede hjemtaget, og det forventes, at systemet fremover vil bidrage yderligere til optimering af forretningsprocesser mv. Der forventes en løbende videreudvikling af systemet med henblik på at øge effektiviteten og samtidig forhøje serviceniveauet overfor samarbejdspartnere, bilflåde- og øvrige kunder. Bilkredit- og leasingområdet har i 2003 gennemført en tilpasning af organisationen. Det er sket, dels som følge af det vigende salg af nye biler, og dels som følge af de ændrede arbejdsprocesser i forlængelse af implementeringen af det nye leasingsystem. Tilpasningen er gennemført med succes, således at organisationen er gearet til de fremtidige udfordringer. Forventninger til 2004 Bilkredit- og leasingområdet forventer, at salget af nye biler i 2004 vil være let stigende i forhold til 2003, hvilket forventes at påvirke nytegningen af både billån og leasingkontrakter positivt. Endvidere forventer selskaberne at øge effektiviteten og udbuddet af konkurrencedygtige finansielle ydelser til såvel samarbejdspartnere som kunder. Væsentlige begivenheder Alm. Brand Leasing har i 2003 udbygget det tætte samarbejde med en række leverandører af biler. Det direkte salg til større bilflådekunder er ligeledes blevet forstærket og opprioriteret i Det samlede resultat for bilkredit- og leasingområdet forventes i 2004 at være på niveau med resultatet for

19 SALG OG MARKETING SALG Distributionen af Alm. Brand Koncernens produkter og serviceringen af kunderne sker med afsæt i en tværgående og decentral organisation med fokus på indgående lokalkendskab og stor beslutningskompetence. Grundstammen i salgsorganisationen er fem regioner, som varetager hovedparten af distributionen af koncernens produkter fra hvert sit kundeservicecenter, der er bemandet med specialister inden for både forsikring, bank og liv/pension. Denne grundstamme anvender Alm. Brand Bank primært i salget af Detailbankens produkter, hvor banken desuden har et særligt servicecenter på koncernens hovedkontor i København. Engrosbanken og Bilkredit/Leasing er centralt organiseret også på distributionssiden, hvor Engrosbanken i vid udstrækning benytter personligt opsøgende salg. I udbygningen af distributionsnetværket har Alm. Brand desuden indgået en række strategiske partnerskaber, blandt andet med EDC Mæglerne, bilimportøren Semler Gruppen, FDM og Ledernes Hovedorganisation. Sidstnævnte samarbejde er baseret på distribution via internettet, som er et af koncernens vigtige udviklingsområder for det fremtidige salg. Mål En effektiv og professionel salgs- og serviceorganisation spiller en afgørende rolle for opnåelsen af Alm. Brands overordnede mål om vækst, omkostninger og kundetilfredshed frem mod 2006, og derfor er en fortsat optimering heraf en central målsætning for koncernen og Alm. Brand Bank. Strategi I forhold til kunderne skal målene opnås ved at tilbyde konkurrencedygtige produkter, service og rådgivning inden for hele viften af finansielle ydelser. Krydssalget mellem de enkelte hovedforretningsområder skal optimeres, blandt andet ved løbende udvikling af målrettede salgsværktøjer. Samtidig skal der investeres yderligere i anvendelsen af IT-baseret kundekommunikation med henblik på en videre udvikling af rentable kundeløsninger. Der fokuseres også på en yderligere styrkelse af distributionen gennem indgåelse af flere tværgående partnerskaber. Forventninger til 2004 Optimerede forretningsprocesser vil fortsat være i fokus i Konkret vil der på salgssiden blive arbejdet med yderligere effektiviseringer og implementering af dobbeltkunde-konceptet. Endvidere er det planlagt, at der i løbet af 2004 og 2005 vil blive færdigudviklet og implementeret flere helt nye salgsværktøjer, der yderligere understøtter helkundefokuseringen i salgsarbejdet. Samtidig vil lønsomheden være i fokus ved indtegningen af nye kunder. 18

20 MARKEDSFØRING Mål Den overordnede målsætning med koncernens markedsføring er at profilere Alm. Brand som en seriøs udbyder af finansielle produkter henvendt til kunder med alm. sund fornuft. Markedsføringen af Alm. Brand skal bidrage til indfrielse af koncernens strategiske mål herunder målet om at 20% af kunderne i 2006 skal være helkunder. Samtidig skal markedsføringen understøtte den individuelle udvikling af alle de forretningsmæssige enheder. Strategi Konkret rettes indsatsen mod såvel eksisterende som potentielle nye kunder, og der fokuseres på at profilere hele koncernens brede vifte af finansielle produkter herunder også de fordele, som ligger i at vælge mere end ét af hovedproduktområderne. Aktiviteterne skal profilere Alm. Brand ved gode, aktuelle tilbud. Marketingaktiviteterne retter sig primært mod privatkunder. Budskaberne kommunikeres via såvel TV, trykte medier som direct mails-kampagner opfulgt af personlige salgshenvendelser mv. Aktiviteterne udvælges og prioriteres individuelt med afsæt i det konkrete tema eller produkt, man ønsker at markedsføre og den målgruppe, der adresseres. Resultater/aktiviteter i året Indsatsen i 2003 har primært været rettet mod forberedelsen af en større marketingkampagne i forbindelse med lanceringen af det nye dobbeltkunde-koncept, som gik i luften i starten af 2004 med nye fordelagtige tilbud rettet mod privatkundesegmentet. I tråd med strategien går tilbuddet ud på, at kunder kan opnå betydelige rabatter på forsikringsprodukter ved at tilvælge flere af koncernens andre finansielle produkter og således blive dobbeltkunder. Indledende tiltag til kampagnen har været udsendelsen af en direct mail til eksisterende kunder sidst på året. Forventninger til 2004 I januar lanceredes dobbeltkunde-kampagnen med en bred vifte af aktiviteter. Kampagnen kommer til at løbe over hele året dog afbrudt af en række kortere og længere pauser. Det er målsætningen, at kampagnen skal generere såvel en positiv nettokundetilgang som en betydelig udvidelse af koncernens eksisterende kundeengagementer. I de perioder, hvor der holdes pauser i den eksterne markedsføring øges direct mail-aktiviteterne, således at der holdes et højt aktivitetsniveau hele året. 19

21 MEDARBEJDERE OG UDVIKLING HOLDNINGER OG ADFÆRD Det er Alm. Brand Banks opfattelse, at medarbejdernes holdninger, adfærd og faglige kompetencer er en afgørende forudsætning for succes. Bankkoncernens holdninger på dette område knytter sig på dette og andre områder til de holdninger, der gælder for hele Alm. Brand Koncernen, idet der arbejdes målrettet på, at koncernen opfattes som én finansiel koncern. Derfor har tilfredse og loyale medarbejdere stor betydning for, at Alm. Brand Bank når sine mål. Ligeledes er det vigtigt for Alm. Brand Bank fortsat at tiltrække de bedst kvalificerede medarbejdere. STRATEGI OG MÅL Alm. Brand Banks mål er, at den enkelte medarbejder skal tilbydes ansvar og indflydelse på egen situation samt udfordringer og mulighed for personlig udvikling. Udvikling af medarbejderne skal sikre, at Alm. Brand Bank over for kunden differentierer sig i forhold til konkurrenterne. Alm. Brand Bank har et mål om, at 90% af medarbejderne senest i 2006 er enten meget tilfredse eller tilfredse med Alm. Brand Bank som arbejdsplads. Ændringerne har således betydet, at mange medarbejdere har fået ny leder. Af kommentarerne fra målingen fremgår det, at mange endnu ikke mener sig i stand til at vurdere deres nye leder. Det påvirker tilfredsheden i nedadgående retning. IMPLEMENTERING AF FÆLLES KONCERNKULTUR Arbejdet med at implementere koncernens nye fælles værdier og tilhørende adfærdsbeskrivelser er fortsat i Det er vigtigt, at arbejdet med værdierne ikke betragtes som et selvstændigt projekt, men at holdninger og adfærd i forhold til værdierne påvirkes gennem det daglige arbejde i dialogen mellem medarbejder og leder og medarbejderne indbyrdes samt udadtil i dialogen med kunderne. Ansvaret for processen er placeret hos den enkelte leder. Resultatet af tilfredshedsmålingen viste, at næsten alle medarbejdere giver udtryk for, at koncernens værdier stemmer godt overens med deres personlige værdier. Det er en vigtig forudsætning for en succesfuld implementering af værdier og adfærd. VÆRDIER OG ADFÆRDSBESKRIVELSER Målene skal nås ved en fokuseret indsats på: Udvikling af Alm. Brand Banks image som arbejdsplads Individuel udvikling og træning af ledere Implementering af én fælles koncernkultur Målrettet, åben og ærlig information til alle medarbejdere Øget fokus på rentabilitet, blandt andet gennem øget brug af resultatløn LEDELSESKVALITET Lederens rolle i Alm. Brand Bank er blandt andet at skabe resultater gennem medarbejderne. Dialog og nærvær mellem leder og medarbejder er derfor afgørende. Den årlige måling af ledelseskvalitet, hvor medarbejderne vurderer ledernes adfærd i forhold til koncernens værdier viste, at 86% af medarbejderne var enten meget tilfredse eller tilfredse med deres leder. Dette er et fald fra 91% i Målingen omfatter hele Alm. Brand Koncernen, og årsagen til dette fald er primært de organisatoriske ændringer, der er gennemført i 2003 i forsikringsdelen. ALM. SUND FORNUFT VI SÆTTER OS I KUNDENS STED VI HOLDER HVAD VI LOVER VI ADMINISTRERER REGLER MED SUND FORNUFT GENSIDIG RESPEKT VI LYTTER TIL HINANDEN VI RESPEKTERER HINANDENS HOLDNINGER VI BRUGER HINANDENS VIDEN OG ERFARING HELHED OG NÆRHED VI TÆNKER I HELHEDER VI INTERESSERER OS FOR HINANDEN VI ER TILGÆNGELIGE VILJE TIL SUCCES VI SÆTTER AMBITIØSE OG REALISTISKE MÅL VI VIL UDVIKLE OS FAGLIGT OG PERSONLIGT VI SKABER RESULTATER SAMMEN 20

22 MEDARBEJDERTILFREDSHED Medarbejdertilfredsheden steg i 2003 til 82% fra 79% i Målet er som anført 90% tilfredshed senest i Svarprocenten var i 2003 uændret på 92% i forhold til Det er et meget højt niveau, der afspejler det engagement som medarbejderne i koncernen generelt udviser. Kendskabet til koncernens strategi og mål er vigtigt for den enkelte medarbejders opfattelse af egen rolle og indsats i hverdagen. Det er derfor tilfredsstillende at konstatere, at 92% af medarbejderne kender strategien og målene for koncernen. INFORMATION I 2003 har der været arbejdet med de udviklingsområder, der blev identificeret ved målingen i Et af fokusområderne har været information, og her viser målingen da også, at medarbejderne har oplevet en betydelig forbedring. Der er i 2003 idriftsat et nyt intranet/infonet, hvor medarbejderne kan søge alle former for oplysninger, nyheder, slå op i håndbøger og få adgang til sociale informationer. Desuden arbejdes der med at øge og målrette den interne information blandt andet via koncernens medarbejderavis og via lederne. De udfordringer, der skal arbejdes med i 2004, handler om at få endeligt implementeret de gennemførte organisationsændringer i regionerne, så fokus kan rettes 100% mod betjeningen af kunderne. Ledernes betydning som rollemodel for implementeringen af værdierne tillægges stor betydning af medarbejderne, og her skal der ske en forøget indsats i Arbejdet med at stille mål op for den enkelte medarbejder, følge op og coache til bedre performance er også et udviklingsområde. RESULTATLØN Der er etableret en bonusordning for bankens direktion og øverste ledelse baseret på afkastet af egenkapitalen for det enkelte regnskabsår. Bonusordningens størrelse påvirker ikke bankkoncernens omkostningsniveau væsentligt. I alt er fem personer omfattet. Ordningen omfatter ikke aktieoptioner. Pr. 31. december Antal medarbejdere omregnet til heltid Gennemsnitsalder Gennemsnitsanciennitet (år)

23 RISIKOSTYRING RISIKOSTYRING Alm. Brand Bank påtager sig som finansiel koncern en række kreditmæssige, markedsmæssige og øvrige risici. At påtage sig risici er derfor en væsentlig del af koncernens forretningsgrundlag. Bankkoncernen betragter risikostyring som et væsentligt fokusområde. Et centralt element i koncernens overordnede strategi er løbende at styrke risikostyringen og risikorapporteringen. Der er flere niveauer i risikostyringen og kontrollen i Alm. Brand Bank Koncernen. Bestyrelse og direktion fastsætter den overordnede risikopolitik og de tilhørende rammer for risici. Direktionen har delvist videredelegeret disse rammer til den øvrige organisation. Den overordnede risikostyring i bankkoncernen varetages af kreditsekretariatet og risikoafdelingen, der har ansvaret for udformningen af retningslinier og efterfølgende kontrol af henholdsvis kredit- og markedsrisikoområdet. Uafhængigt heraf foretager intern revision en gennemgang af bankkoncernens kontrol af overholdelse af retningslinier og rammer for risikostyringen. KREDITRISICI Banken udbyder en lang række udlånsprodukter, koncentreret omkring belåning af særlige aktivtyper, for eksempel ejendomme, pantebreve samt belåning og leasing af biler. Fælles for disse udlånsprodukter er, at der lægges vægt på de belånte aktivers værdi samt sikkerheden. Herudover udbyder banken en række udlånsprodukter til særlige kundegrupper, som bygger på bankens ønske om at samarbejde med og fastholde kundegrupperne. De vigtigste produkter er i denne kategori forbrugslån til privatkunder, der i forvejen har forretningsmæssigt engagement med Alm. Brand Koncernen, samt landbrugskunder. Hovedkriteriet for engagementsbevillingen vedrørende denne type engagementer er en tilfredsstillende kreditvurdering af debitor. Det tilstræbes i kreditpolitikken, at bankkoncernens kredittab er blandt branchens laveste inden for de kreditområder, koncernen har valgt at operere på. Dette er en forudsætning for, at banken fortsat kan tilbyde konkurrencedygtige produkter. Banken benytter i stigende omfang kreditscoring i forbindelse med udlån til private. Dette gælder for såvel sikrede som usikrede lån og kreditter. Bankkoncernens samlede udgiftsførte tab og hensættelser på debitorer udgør 64 mio.kr. i I forhold til 2002 er det en stigning på 16 mio.kr. Stigningen kan henføres til en forøgelse af de statistisk beregnede hensættelser til imødegåelse af forventede fremtidige tab. De driftsførte hensættelser og afskrivninger udgør 0,7% af de samlede udlån og garantier i 2003, hvilket er en stigning på 0,2 procentpoint i forhold til Af de samlede hensættelser udgør 80% A-hensættelser (imødegåelse af en sandsynliggjort risiko for tab) og 20% B-hensættelser (tab vurderes som uundgåeligt, men kan endnu ikke opgøres). 22

24 MARKEDSRISICI Bankkoncernen påtager sig gennem handel og placering inden for rente-, aktie- og valutaområdet forskellige former for markedsrisici. Opgørelsen og overvågningen af markedsrisiciene foretages dagligt af bankens risikoafdeling. Direktionen informeres løbende om de risici bankkoncernen har påtaget sig, samt udnyttelsesgraden af de udstukne rammer. Bestyrelsen modtager månedligt en risikorapport indeholdende informationer om bankkoncernens markedsrisikopositioner og den løbende udvikling af disse. Alm. Brand Pantebreve adskiller sig fra den øvrige bankkoncern ved alene at investere i pantebreve, mens Alm. Brand Formue tilsvarende alene investerer i aktier og obligationer. Begge selskaber investerer for egne og lånte midler. Selskaberne har ligesom den øvrige del af bankkoncernen fået tildelt rammer for markedsrisici, og disse kontrolleres dagligt af risikoafdelingen. Markedsrisiciene fra disse selskaber indgår i bankkoncernens samlede risikovurdering. I koncernens interne opgørelse af den samlede risikoposition indgår Alm. Brand Pantebreve og Alm. Brand Formue med en andel svarende til bankens ejerandel. RENTERISICI Renterisikoen udtrykker det forventede tab på rentepositioner ved en generel rentestigning på ét procentpoint. Bankkoncernen opgør dette tal både efter Finanstilsynets retningslinier og efter en intern metode. I den interne metode korrigeres der for forventede førtidige indfrielser af pantebreve, ligesom der på koncernniveau kun medtages en andel svarende til bankens ejerandel af datterselskaberne Alm. Brand Pantebreve og Alm. Brand Formue. Risici på egenkapital ved forskellige ændringer i markedsforholdene Effekt i mio.kr. før skat I procent af egenkapital ultimo 2003 Rentebærende aktiver ved en stigning på 1%-point 79,4 10,8 Rentebærende passiver ved en stigning på 1%-point 58,9 8,0 Rentebærende fordringer, netto ved en stigning på 1%-point 20,5 2,8 Aktierisici på børsnoterede aktier ved et fald på 10% 27,4 3,7 Valutarisici, udtrykt ved indikator 2 0,1 0,1 Ovenstående renterisici er korrigeret for førtidige indfrielser af pantebreve, ligesom minoritetsinteressernes andel er fratrukket. 23

25 RISIKOSTYRING Rammen for bankkoncernens samlede renterisiko opgjort efter den interne metode er fastsat til maksimalt at måtte udgøre 7% af bankens egenkapital, svarende til 51 mio.kr. Rammen for bankkoncernens samlede renterisiko er hævet med 2 procentpoint i forhold til ultimo 2002 som følge af stiftelsen af Alm. Brand Formue. Renterisikoen for bankkoncernen opgjort i henhold til Finanstilsynets retningslinier udgjorde 130 mio.kr. ultimo 2003, svarende til 13% af kernekapitalen. Ultimo 2002 udgjorde renterisikoen for bankkoncernen 75 mio.kr. Bankkoncernens interne renterisiko udgjorde 21 mio.kr. ultimo Bankkoncernens beholdning af pantebreve inklusive beholdningen i Alm. Brand Pantebreve udgjorde 1,2 mia.kr. ultimo Risikoen på pantebrevsbeholdningen og dermed udviklingen i de førtidige indfrielser er derfor ikke uvæsentlig. Bankkoncernen følger løbende udviklingen i det faktiske indfrielsesforløb og korrigerer herudfra forventningerne til det fremtidige indfrielsesforløb. Medtages kun en andel svarende til bankens ejerandel af Alm. Brand Pantebreve, udgjorde bankkoncernens bogførte beholdning 841 mio.kr. ultimo Som et led i koncernens styring af renterisikoen benyttes løbende finansielle instrumenter til at reducere renterisikoen på fastforrentede aktiver. Dette sker ved at tilstræbe en høj grad af korrelation mellem de afledte finansielle instrumenter og de fastforrentede aktiver. Bankkoncernens overordnede politik tilsigter, at disse instrumenter primært benyttes i forbindelse med afdækning. AKTIERISICI Bankkoncernens beholdning af aktier består primært af de aktier, Alm. Brand Formue har investeret i. Herudover har banken en mindre handelsbeholdning af aktier. Bankkoncernens bogførte beholdning af børsnoterede aktier udgjorde 274 mio.kr. ultimo Det er en betydelig stigning i forhold til Det skyldes, at Alm. Brand Formue er blevet etableret, og at selskabet har investeret en del af kapitalen i 24

26 aktier. Medtages kun en andel svarende til bankens ejerandel af Alm. Brand Formue udgjorde bankkoncernens bogførte beholdning 76 mio.kr. ultimo stand til at håndtere en nødsituation såfremt hele eller dele af forretningslokationerne og/eller IT-systemerne ikke er tilgængelige i længere tid. Udover ovenstående har banken en aktierisiko på beholdningen af den kapitalandel, banken har i Alm. Brand A/S. Beholdningen kan henføres til bankens rolle som marketmaker. IT-sikkerheden er i Alm. Brand baseret på en IT-sikkerhedspolitik vedtaget af bestyrelsen. Løbende principielle sikkerhedsspørgsmål behandles i koncernens IT-sikkerhedskomité under ledelse af direktionen, og det daglige arbejde med ITsikkerheden styres fra en stabsfunktion i IT-afdelingen. VALUTARISICI Det er bankens politik at have begrænsede nettopositioner i fremmed valuta. Ultimo 2003 havde banken en valutaposition på 4,5% (valutakursindikator 1). Herudover har Alm. Brand Formue i henhold til de vedtagne investeringsrammer mulighed for at have nettopositioner i fremmed valuta. Ultimo 2003 var disse ligeledes begrænsede. ØVRIGE RISICI Bankkoncernen har sammen med de øvrige selskaber i Alm. Brand Koncernen iværksat et beredskabsprojekt. Projektet har til formål at etablere et beredskab, der sætter selskaberne i Der arbejdes grundlæggende med: Fortrolighed, integritet og tilgængelighed. De centrale banksystemer driftes af Foreningen Bankdata og til yderligere sikring af tilgængeligheden af bankens samlede IT-anvendelse, er bankens øvrige systemer nu flyttet til driftsleverandøren DMdata a/s. På den kundevendte side tænkes også sikkerhed. Her er Alm. Brand en af frontløberne for udbredelse af digital signatur med lanceringen af en WEB løsning, hvor vores kunder nu med brug af digital signatur kan komme ind og se sit eget samlede engagement med Alm. Brand Koncernen. Bankkoncernen forholder sig derudover til de operationelle risici, der er naturligt forbundet med at drive bankvirksomhed. 25