Sparekassen Faaborg Koncernen. Årsrapport for 2007

Transkript

1 Selskabsmeddelelse 3/ februar Sparekassen Faaborg Koncernen Årsrapport for 2007 Årsrapporten i overskrifter Resultatet før skat er 260,4 mio. kr. Primoegenkapitalen forrentes med 24,1 % før skat. Solvens er på 14,2 %. Netto rente- og gebyrindtægter er steget med 15,0 %. Udgifter til personale og administration er steget med 2,5 %. Nedskrivninger på udlån mv. indtægtsføres med 16,2 mio. kr. Udlån er steget med 11,2 % til 5,5 mia. kr. Indlån er steget med 12,4 % til 4 mia. kr. Antal aktionærer er steget med ca til ca aktionærer. Aktionærernes afkast i 2007 er på 30,4 %. Forslag om udbytte på 25 %. Forslag om nedsættelse af aktiekapitalen med nom. 4 mio. kr. Side 1 af 18

2 SPAREKASSEN FAABORG KONCERNEN I 5 ÅR (i mio. kr.) Resultatopgørelsen i hovedposter Netto renteindtægter Udbytte af aktier m.v Gebyr- og provisionsindtægter (netto) Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Udgifter til personale og administration Andre driftsposter Nedskrivninger på udlån m.v Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Resultat før skat Skat Årets resultat Balancen i hovedposter Udlån Fonds og kapitalandele Indlån inkl. puljeindlån Egenkapital Aktiver i alt Eventualforpligtelser Nøgletal Solvensprocent... 14,2 12,7 12,6 13,7 14,2 Kernekapitalprocent... 11,8 12,2 12,0 12,8 13,0 Egenkapitalforrentning før skat... 23,1 30,7 27,5 25,2 23,8 Egenkapitalforrentning efter skat... 19,5 25,2 21,4 19,2 15,5 Indtjening pr. omkostningskrone... 2,66 2,81 2,38 2,04 1,85 Renterisiko... 3,0 3,2 3,6 3,6 4,2 Valutaposition... 21,3 8,4 21,0 28,9 33,6 Valutarisiko... 0,0 0,1 0,0 0,1 0,1 Udlån i forhold til indlån... 1,4 1,4 1,3 1,2 1,1 Udlån i forhold til egenkapital... 4,7 4,6 4,2 4,1 4,0 Årets udlånsvækst... 11,2 27,6 26,2 20,4 8,5 Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet... 97,8 92,2 34,2 75,2 104,6 Summen af store engagementer ,1 211,5 159,5 126,5 139,0 Årets nedskrivningsprocent ,2 0,0 0,1 0,4 0,7 Gennemsnitligt antal ansatte ,0 214,0 199,5 194,3 185,7 Sammenligningstal for 2003 er ikke tilrettet ny regnskabspraksis, ligesom sammenligningstal for 2004 ikke er tilrettet for alle ændringer i regnskabspraksis. Side 2 af 18

3 Ledelsesberetning Resultat og udvikling 2007 Sparekassen Faaborg koncernen har igen i 2007 opnået et meget tilfredsstillende resultat, som før skat blev på 260,4 mio. kr. Resultatet forrenter primo egenkapitalen med 24,1 % før skat. Sammenlignet med rekordresultatet fra 2006 er der tale om en nedgang på 46,5 mio. kr. Årsagen til nedgangen er alene ændringen i Koncernens kursreguleringer, som i 2007 har givet et urealiseret tab på 27,2 mio. kr. sammenlignet med en gevinst på 64,3 mio. kr. i Kursreguleringen i 2006 var påvirket af ekstraordinære reguleringer på ca. 49 mio. kr. Resultat før skat Resultatet før kursreguleringer, nedskrivninger og skat er på 271,3 mio. kr., hvilket er en smule over den udmeldte forventning om et resultat mellem 260 og 270 mio. kr. Forretningsomfanget I 2007 er Koncernens balance vokset med 14 % til 7,4 mia. kr. Koncernens udlån er steget med 11,2 % til 5,5 mia. kr. Stigningstakten har været faldende over året, hvilket er et resultat af en politisk beslutning i efteråret 2006 om at reducere væksten i udlån. Indlån inkl. indlån i puljeordninger er vokset til 4 mia. kr., hvilket er en stigning på 12,4 %. I 2007 har Sparekassen med succes gennemført en stor kampagne for at tiltrække indlån. Sparekassen har stillet garantier for 3,7 mia. kr., hvilket er en stigning på 3,2 % sammenlignet med Garantierne er primært stillet overfor Totalkredit og DLR i forbindelse med, at Sparekassens kunder optager realkreditlån i deres ejendomme. Tilgangen af nye kunder har været tilfredsstillende, idet Sparekassen har tiltrukket netto godt nye kunder i løbet af året. Pensionsområdet er stadig et vækstområde for Sparekassen, idet der nu er opsparet 986,6 mio. kr. i de forskellige pensionsprodukter. En del af væksten kommer fra kunder, som ser en fordel i at have én pensionsleverandør og derfor overfører opsparing fra andre pensionsleverandører. Side 3 af 18

4 I Sparekassens puljeordninger er opsparingen steget med 30,5 %. Puljeordningerne administreres ikke af Sparekassen, men af en ekstern porteføljemanager. Administrationen sker i et samarbejde med flere andre pengeinstitutter under det fælles brand Lokal Puljepension. Rente- og gebyrindtægter Væksten i forretningsomfanget afspejler sig også i Koncernens netto renteindtægter, som er steget med 15 % til 289 mio. kr. Rentemarginalen er faldet en smule i 2007, og det er således alene stigende forretningsomfang, som har medført væksten i renteindtægterne. Udbytte af kapitalandele er øget fra 49,6 mio. kr. til 60,9 mio. kr. Den væsentligste del af stigningen kommer fra Sparekassens beholdning af unoterede aktier i selskaber ejet sammen med Fonden for Sparekassen Faaborg. Gebyrer og provisionsindtægter er faldet med 13 mio. kr. til 93,7 mio. kr. En væsentlig del af nedgangen kan henføres til fald i indtjening på performanceafhængige kapitalplejeaftaler, men også til faldende aktivitet på boligområdet. På øvrige forretningsområder er der stigende aktivitet, blandt andet er handelsaktiviteten på værdipapir- og valutaområdet steget markant. Kursreguleringer 2007 var et dårligt år for investering i værdipapirer, og det har også ramt Sparekassen Faaborg koncernen, idet kursreguleringerne, som tidligere nævnt, er negative med 27,2 mio. kr. sammenlignet med en kursgevinst på 64,3 mio. kr. i Det skal også bemærkes, at der i kursreguleringerne i 2006 indgik en indtægt på aktier i Sparinvest Holding på ca. 31 mio. kr. og en indtægt på aktier i Totalkredit på ca. 18 mio. kr. Koncernens værdipapirer består af aktier med en værdi på 151,5 mio. kr. og af obligationer med en værdi på 879,5 mio. kr. Beholdningen af aktier består af 134,1 mio. kr. i sektorselskaber og unoterede aktier for 15,6 mio. kr. Obligationsbeholdningen består af 590,9 mio. kr. i realkreditobligationer og 288,6 mio. kr. i virksomhedsobligationer. Omkostninger Udgifter til personale og administration er steget med 2,5 % til 170,8 mio. kr. Omkostningsstigningen er meget beskeden, hvilket skyldes, at Fonden for Sparekassen Faaborg har ydet tilskud til flere aktiviteter i Koncernen. Uden tilskud fra Fonden for Sparekassen Faaborg er omkostningsstigningen på 6,5 %. Stigningen i aktivitetsniveauet, herunder åbningen af filial i Seden Syd/Odense og flytningen af filial i Ringe, er en del af årsagen til omkostningsstigningen. Koncernen har et bonusprogram for medarbejderne, som i 2007 har givet alle medarbejdere aktier svarende til en samlet omkostning på 4 mio. kr., hvilket er en stigning på 1,1 mio. kr. Sparekassen har endvidere et præstationsafhængigt bonusprogram for ledere, som i 2007 har medført en udgift på 3,3 mio. kr., hvilket er et fald på 0,7 mio. kr. Koncernen beskæftiger 222 medarbejdere omregnet til heltidsansatte, hvilket er en stigning på 8 medarbejdere. Heraf er 4 beskæftiget i den nye afdeling i Seden Syd/Odense. Nedskrivninger på udlån m.v. Den gunstige økonomiske udvikling betyder, at der ikke er behov for at øge nedskrivnings- og hensættelseskontoen i Efter en gennemgang af alle engagementer og en statistisk beregning på engagementer, som ikke er nedskrevet individuelt, er resultatet, at der kan indtægtsføres 16,2 mio. kr., som tidligere har været reserveret til at dække tab. Nedskrivnings- og hensættelsessaldoen vedrørende udlån og garantier er på 102,4 mio. kr., hvilket svarer til 1,1 % af de samlede udlån og garantier. Rentenulstillede udlån og kreditter er på 56,1 mio. kr. svarende til 0,6 % af de samlede udlån, kreditter og garantier. De tilsvarende nøgletal var ultimo 2006 på henholdsvis 21,2 mio. kr. og 0,2 %. Side 4 af 18

5 Udbytte Med baggrund i det meget tilfredsstillende resultat vil bestyrelsen indstille til generalforsamlingen, at der udbetales 25 % i udbytte. Det betyder, at udbyttet bliver det samme som i 2006, idet aktiekapitalen i 2007 er fordoblet ved udstedelse af fondsaktier. Forventninger I 2008 forventer Sparekassen at kunne fastholde og udvikle den store markedsandel i Faaborg. I områderne Assens, Odense og Ringe forventes markedsandelen udbygget blandt andet ved åbning af en eller flere nye afdelinger. På erhvervsområdet forventes satsningen på Erhvervscentrene fortsat at kunne øge markedsandelen. Pension og investering bliver fortsat fokusområder, idet der er øget opmærksomhed om behovet for formueopbygning til et langt pensionistliv. Sparekassen Faaborg koncernens budget bygger desuden på fremgang i samfundsøkonomien og dermed følgende vækst i koncernens forretningsomfang. Konkurrencesituationen med pres på priserne vurderes at lette en smule i 2008, men må dog stadig betegnes som vanskelig. Koncernens forventninger er forbundet med større usikkerhed end sædvanligt. Usikkerheden skyldes uroen på de finansielle markeder og den effekt, som uroen kan få på den økonomiske vækst. Resultatet før kursreguleringer, nedskrivninger på udlån og skat forventes at ligge i intervallet mio. kr. I 2007 var det tilsvarende resultat 271 mio. kr. Kapitalforhold Koncernens egenkapital er steget med 97,2 mio. kr. til 1,2 mia. kr. svarende til en stigning på 9 %. Aktiekapitalen er i året udvidet ved tildeling af fondsaktier i forholdet 1:1. Aktiekapitalen er dermed på 124 mio. kr. Efterstillede kapitalindskud er på 230,4 mio. kr. sammenlignet med 55,6 mio. kr. pr. 31. december Koncernen har i 1. halvår 2007 modtaget ansvarlig kapital på 175 mio. kr. med en løbetid på 8 år. Basiskapitalen er således 1,4 mia. kr. Solvensprocenten er opgjort til 14,2 % efter reglerne i Lov om finansiel virksomhed. Aktien og aktionærerne Børskursen på Sparekassen Faaborg aktien er i 2007, omregnet med de tildelte fondsaktier, steget fra 1.701,67 til 2.193,64, hvilket er en stigning på 28,9 %. Indregnes udbyttet på 50 kr. pr. aktie (før tildelingen af fondsaktie) har en aktie i Koncernen givet et afkast på 30,4 % i Kursudvikling (årene er korrigeret for sammenlignelighed med fondsaktieudvidelse i 2007) Det er koncernens politik at arbejde for, at en investering i aktier i Sparekassen Faaborg giver et langsigtet, stabilt afkast gennem kursstigninger og udbytte. Sparekassens ledelse vil arbejde for, at afkastet fortsat er på et højt niveau, men der kan selvfølgelig ikke udstedes garantier. Side 5 af 18

6 Antallet af aktionærer er steget til ca , hvilket er en stigning på ca i Det kan konstateres, at efterspørgslen efter aktier i de små og mellemstore pengeinstitutter forsatte i Aktiekapitalen består af aktier à 100 kr., som hver har én stemme. En aktionær kan højst stemme med 400 stemmer og ingen aktionær kan eje mere end 15 % af selskabets aktiekapital uden samtykke fra bestyrelsen. Aktiekapitalen kan efter bestyrelsens nærmere bestemmelse forhøjes ad én eller flere gange med indtil 62 mio. kr. Bemyndigelsen gælder indtil den 19. marts Bestyrelsen har bemyndigelse til at købe op til 10 % af aktiekapitalen til en pris, der ikke afviger mere end 10 % fra den officielle kurs på OMX Den Nordiske Børs København på erhvervelsestidspunktet. Aktionær i henhold til Aktieselskabslovens 28a: Fonden for Sparekassen Faaborg, Torvet 6, 5600 Faaborg, som ejer 48,23 % af aktiekapitalen. Sparekassen Faaborg A/S, Torvet 6, 5600 Faaborg, som ejer 5,2 % af aktiekapitalen. Kapitalstyring og nye kapitaldækningsregler Koncernens mål for kapitalstyringen er, at overholde de krav til kapital, der er fastsat i Lov om finansiel virksomhed og at sikre Koncernens evne til at fortsætte som en selvstændig virksomhed. Kapitalstyringen sker ud fra de opgørelsesmetoder og nøgletal, som er udviklet af Basel-komiteen, og som er indarbejdet i Lov om finansiel Virksomhed. Koncernen har for regnskabsåret 2007 meddelt Finanstilsynet, at Koncernen ønsker at anvende overgangsordningen vedrørende kapitaldækningsopgørelsen, jf. Bekendtgørelse om kapitaldækning 70 stk. 3. Koncernen anvender fra 1. januar 2008 standardmetoden for kredit- og markedsrisici samt basisindikatormetoden for operationelle risici. Koncernen vurderer løbende behovet for, at der i risikostyringen anvendes mere avancerede modeller. Det er Koncernens vurdering, at der ikke på nuværende tidspunkt er behov for at anvende sådanne modeller ved opgørelsen af solvensen. Kreditrisiko Kreditpolitikken fastlægger, at der altid skal være en god spredning på engagementsstørrelser og brancher. Koncernen ønsker at reducere risikoen på de enkelte forretninger ved at modtage de sikkerheder i form af pant i fysiske aktiver, værdipapirer samt garantier mv., der er mulighed for. De mest anvendte sikkerheder er pant i fast ejendom og værdipapirer. Koncernens kreditrisiko overvåges løbende, herunder værdien af de stillede sikkerheder. Hvis risikoen på en modpart forøges, vurderes sikkerhederne særlig kritisk. Alle modtagne sikkerheder registreres elektronisk, og værdien af sikkerheden estimeres løbende. Værdien vurderes ud fra en tvangsrealisationspris på den stillede sikkerhed med fradrag af eventuelle omkostninger ved realiseringen. Kvartalsvis foretages en gennemgang af alle engagementer, som vurderes at være risikofyldte. Der foretages nedskrivning på engagementer, hvor der konstateres en objektiv indikation på værdiforringelse. Individuelt vurderede udlån, der ikke er nedskrevet, samt øvrige udlån inddeles i grupper, der har ensartede karakteristika med hensyn til kreditrisiko og vurderes herefter på porteføljebasis. De samlede nedskrivninger på debitorer i koncernen er på 102,4 mio. kr., hvilket svarer til 1,1 % af de samlede udlån og garantier. Rentenulstillede udlån og kreditter er på 56,4 mio. kr. svarende til 0,6 % af de samlede udlån og garantier. De tilsvarende nøgletal var ultimo 2006 på henholdsvis 21,2 mio. kr. og 0,2 %. Renteberegningen på et udlånsengagement standses, såfremt det forventes, at debitor ikke kan tilbagebetale gælden. De rentenulstillede udlån og kreditter er delvis afdækket gennem sikkerhedsstillelse. Side 6 af 18

7 Markedsrisiko Rammerne for koncernens risici er fastlagt i interne instrukser, og der sker en nøje overvågning af, at bemyndigelserne overholdes. Renterisiko Koncernens renterisiko fremkommer i forbindelse med fastforrentede indlån, udlån og obligationer. Renterisikoen opgjort efter Finanstilsynets regler udgør pr. 31. december ,0 % af kernekapitalen efter fradrag. Den tilsvarende opgørelse i 2006 var på 3,2 %. Aktierisiko Koncernens aktieportefølje består af 151,5 mio. kr. aktier, heraf er 149,7 mio. kr. unoterede aktier, som er fordelt med 134,1 mio. kr. i leverandørselskaber og 15,6 mio. kr. i andre selskaber. Risikoen på aktiebeholdningen vurderes til at være meget lille. Valutarisiko Koncernen har begrænsede positioner i fremmed valuta. Positioner afbalanceres i størst mulig omfang. Risikoen opgjort som Finanstilsynets valutaindikator 2 udgør ultimo ,5 mio. kr. svarende til 0,0 % af egenkapitalen ultimo året. Det er et lille fald fra den tilsvarende opgørelse ultimo Likviditetsrisiko Koncernens likviditetsberedskab opgøres efter kravene i Lov om finansiel virksomhed. Koncernen søger at have en likviditetsoverdækning, som er 50 % større end 10 % kravet i Loven. Likviditetsbehovet planlægges både på kort og langt sigt således, at der er sikret et tilstrækkeligt og stabilt likviditetsberedskab. Likviditeten søges primært fremskaffet hos Sparekassens kunder gennem attraktive indlånsprodukter. Koncernen har desuden uopsigelige kredittilsagn, som kan trækkes efter behov. Likviditet optages i mindre omfang på pengemarkedet. Likviditetsberedskabet i Koncernen er pr % over kravet i Lov om finansiel virksomhed. Koncernen har desuden bekræftede kredittilsagn, som kan trækkes efter behov. I øvrigt henvises til Sparekassen Faaborg A/S Risikorapport, i henhold til Basel II, Søjle III, der kan ses på hjemmesiden: Øvrige forhold Konkurrencestyrelsen gennemførte den 19. april 2007 et kontrolbesøg i Sparekassen. Besøget var besluttet på baggrund af en anonym anmeldelse om, at der foregår konkurrencebegrænsende aktiviteter på markedet for finansielle ydelser. Konkurrencestyrelsen har den 5. juli 2007 meddelt, at undersøgelserne i Sparekassen Faaborg nu er afsluttet, og efter en vurdering af det foreliggende materiale har Styrelsen besluttet ikke at foretage sig yderligere. Sparekassen har indgået aftale med Ejendomsselskabet Faaborg A/S om indretning af ejendommen Markedspladsen 15 i Faaborg til nyt hovedkontor for Sparekassen. Flytningen til de nyindrettede lokaler forventes at kunne ske i sommeren Der er ikke indtruffet betydningsfulde hændelser efter regnskabsperiodens udløb, som kan påvirke bedømmelsen af regnskabet. Side 7 af 18

8 Forslag til generalforsamlingen Bestyrelsen og repræsentantskabet indstiller følgende: at der for 2007 udbetales et udbytte på 25 % nedsættelse af aktiekapitalen fra nom. 124 mio. kr. med nom. 4 mio. kr. af selskabets beholdning af egen aktier til nom. 120 mio. kr. med heraf følgende konsekvensændringer af vedtægterne forlængelse af bestyrelsens bemyndigelse til at lade selskabet erhverve egne aktier inden for en samlet pålydende værdi af i alt 10 % af selskabets aktiekapital, jf. 48 i lov om aktieselskaber Generalforsamling Sparekassen Faaborg A/S ordinære generalforsamling afholdes den 10. marts 2008 kl. 16:30 på Restaurant Klinten, Klinteallé 1, 5600 Faaborg. Den trykte årsrapport for 2007 forventes at ligge klar til udlevering i Sparekassens afdelinger fra uge 10. Spørgsmål kan rettes til direktør Preben Lykkegaard Andersen eller økonomidirektør Karsten Jakobsen, telefon Side 8 af 18

9 Datterselskaber Faaborg Finans A/S Selskabets formål er at handle med pantebreve, administrere pantebrevsporteføljer for pengeinstitutter og andre investorer, inkassovirksomhed, samt anden virksomhed, der er accessorisk til pengeinstitutvirksomhed. Selskabet har i 2007 gennemsnitlig beskæftiget 14 medarbejdere. Beløb i kr. Resultatopgørelsen Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre driftsposter Driftsudgifter Nedskrivninger på udlån m.v Resultat før skat Skat Årets resultat Balance Tilgodehavender hos kreditinstitutter Udlån Materielle aktiver Øvrige aktiver Aktiver i alt Gæld til kreditinstitutter Øvrige passiver Egenkapital Passiver i alt Finansieringsselskabet Faaborg Formueforvaltning A/S Selskabets formål er at eje pantebreve. Selskabet administreres af Faaborg Finans A/S. Beløb i kr. Resultatopgørelsen Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre driftsposter Driftsudgifter Nedskrivninger på udlån m.v Resultat før skat Skat Årets resultat Balance Tilgodehavender hos kreditinstitutter Udlån Øvrige aktiver Aktiver i alt Gæld til kreditinstitutter Øvrige passiver Egenkapital Passiver i alt Side 9 af 18

10 Koncernen Leasing Fyn Faaborg Koncernen beskæftiger sig med leasing og factoring. Leasing Fyn Faaborg A/S ejer 33,33 % af Leasing Fyn Bank A/S, der indgår i koncernen ved pro rata konsolidering, idet der er tale om en fællesejet virksomhed. Leasing Fyn Faaborg A/S administreres af Leasing Fyn Bank A/S. Samlet har der i 2007 gennemsnitligt været beskæftiget 48 medarbejdere. Leasing Fyn Faaborg A/S Beløb i kr. Resultatopgørelsen Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre driftsposter Driftsudgifter Nedskrivninger på udlån m.v Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder Resultat før skat Skat Årets resultat Balance Kapitalandele i associerede virksomheder Udlån Øvrige aktiver Aktiver i alt Egenkapital Gæld til kreditinstitutter Øvrige passiver Passiver i alt Leasing Fyn Bank A/S Beløb i kr. Resultatopgørelsen Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre driftsposter Driftsudgifter Nedskrivninger på udlån m.v Resultat før skat Skat Årets resultat Balance Udlån Materielle aktiver Øvrige aktiver Aktiver i alt Egenkapital Gæld til kreditinstitutter Øvrige passiver Passiver i alt Bolig Fyn A/S Selskabets formål er at drive ejendomsmæglervirksomhed. Bolig Fyn har forretningssteder placeret sammen med Sparekassen Faaborgs filialer i Assens, Faaborg, Haarby, Odense og Ringe, samt afdelinger i Aarup og Bogense. Selskabets resultat for året er 0,7 mio. kr. efter skat, hvilket er en stigning i forhold til år Side 10 af 18

11 Anvendt regnskabspraksis Generelt Koncernregnskabet aflægges i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards (IFRS) som godkendt af EU. Årsregnskabet for moderselskabet aflægges i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. Årsrapporten aflægges herudover i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber, jf. Københavns Fondsbørs' oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede selskaber, lov om finansiel virksomhed og IFRS-bekendtgørelsen for finansielle virksomheder udstedt i henhold til lov om finansiel virksomhed. Den anvendte regnskabspraksis er uændret. Side 11 af 18

12 Resultatopgørelse (i kr.) Koncernen Sparekassen Note Renteindtægter Renteudgifter Netto renteindtægter Udbytte af aktier m.v Gebyrer og provisionsindtægter Afgivne gebyrer og provisionsudgifter Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre driftsindtægter Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Andre driftsudgifter Nedskrivninger på udlån m.v Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Resultat før skat Skat Årets resultat Årets resultat pr. aktie ,8 409,6 Udvandet resultat pr. aktie ,8 407,1 Overskudsfordeling Foreslået udbytte Henlagt til egenkapitalen I alt Side 12 af 18

13 Balance (i kr.) Note Koncernen Sparekassen Aktiver Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån og tilgodehavender til amortiseret kostpris Obligationer til dagsværdi Aktier m.v Kapitalandele i associerede virksomheder Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Aktiver tilknyttet puljeordninger Immaterielle aktiver Domicilejendomme Øvrige materielle aktiver Aktuelle skatteaktiver Udskudte skatteaktiver Midlertidigt overtagne aktiver Andre aktiver Periodeafgrænsningsposter Aktiver i alt Passiver Gæld Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld Indlån i puljeordninger Aktuelle skatteforpligtelser Andre passiver Periodeafgrænsningsposter Gæld i alt Hensatte forpligtelser Hensættelser til udskudt skat Hensættelser til tab på garantier Hensatte forpligtelser i alt Efterstillede kapitalindskud Efterstillede kapitalindskud Egenkapital Aktiekapital Andre reserver Overført overskud eller underskud Foreslået udbytte Egenkapital i alt Passiver i alt Eventualforpligtelser Side 13 af 18

14 Egenkapitalopgørelse (i kr.) Andre Overført Foreslået Aktiekapital reserver resultat udbytte I alt Egenkapital 1. januar Årets resultat Totalindkomst i alt Udloddet udbytte Udbytte af egne aktier Fondsaktieemission Medarbejder aktier Køb/salg af egne aktier Egenkapitalbevægelser i 2007 i alt Egenkapital 31. december Egenkapital 1. januar Årets resultat Totalindkomst i alt Udloddet udbytte Udbytte af egne aktier Medarbejder aktier Køb/salg og annullering af egne aktier Egenkapitalbevægelser i 2006 i alt Egenkapital 31. december Andre reserver vedrører nettoopskrivning af kapitalandele i tilknyttede virksomheder. Side 14 af 18

15 Noter (i kr.) Koncernen Sparekassen Renteindtægter Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån og andre tilgodehavender Obligationer Afledte finansielle instrumenter i alt Heraf: Rentekontrakter Heraf: Valutakontrakter Øvrige renteindtægter Renteindtægter i alt Renteudgifter Kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld Efterstillede kapitalindskud Øvrige renteudgifter Renteudgifter i alt Gebyr og provisionsindtægter Værdipapirhandel og depoter Betalingsformidling Lånesagsgebyrer Garantiprovision Øvrige gebyrer og provisioner Gebyr og provisionsindtægter i alt Kursreguleringer Andre udlån og tilgodehavender til dagsværdi Obligationer Aktier Valuta Afledte finansielle instrumenter Aktiver tilknyttet puljeordninger Indlån i puljeordninger Kursreguleringer i alt Heraf udgør Handelsbeholdning aktier og obligationer Egenbeholdning obligationer Anlægsbeholdning aktier inkl. Totalkredit Udgifter til personale og administration Lønninger og vederlag til bestyrelse, direktion og repræsentantskab. Direktion Bestyrelse Repræsentantskab I alt Personaleudgifter Lønninger Pensioner Udgifter til social sikring I alt Øvrige administrationsudgifter I alt udgifter til personale og administration Side 15 af 18

16 Noter (i kr.) Koncernen Sparekassen Antal beskæftigede Det gennemsnitlige antal beskæftigede i regnskabsåret omregnet til heltidsbeskæftigede Revisionshonorar Samlet honorar til de generalforsamlingsvalgte revisorer Heraf andre ydelser end revision Der forefindes intern revisionsafdeling i Sparekassen Incitamentsprogrammer Der er for alle medarbejdere etableret en kollektiv bonusordning i form af gratisaktier gældende for regnskabsåret 2005, 2006 og Tildelingen sker efter nærmere fastsatte betingelser om egenkapitalens forrentning før skat sammenholdt med andre børsnoterede pengeinstitutter. Den forventede udgift indregnes i resultatopgørelsen som en personaleudgift over den periode bonusprogrammet løber. Der er etableret en bonusordning for ledende medarbejdere gældende for regnskabsåret Bonusordningen udgør en samlet bonus på 2,7 % af koncernresultatet før nedskrivninger og skat fratrukket 180 mio. kr. En evt. bonus kommer til udbetaling i forbindelse med generalforsamlingen for regnskabsåret Der har for regnskabsåret 2007 været etableret en tilsvarende bonusordning for ledende medarbejdere, hvor bonusordningen udgjorde en samlet bonus på 2,4 % af koncernresultatet før nedskrivninger og skat fratrukket 184 mio. kr. Ordningen kommer til udbetaling i forbindelse med generalforsamlingen for regnskabsåret Omkostningen er afsat i årsrapporten. I år 2006 var der en tilsvarende bonusordning på 2,3 % af koncernresultatet før nedskrivninger og skat fratrukket 135 mio. kr. Omkostningen er afsat i årsrapporten. Direktionen har i 1. halvår 2007 udnyttet den i 2005 tildelte option på køb af nom. 2 mio. kr. aktier i Sparekassen Faaborg A/S. Udnyttelsen af optionen har ikke påvirket resultatopgørelse eller balance i Direktionen er herefter tildelt en bonusordning på 0,8 % af resultatet efter skat for år 2007 og 1,6 % for efterfølgende år. Omkostningen hertil for 2007 er afsat som forpligtelse i årsrapporten. 6 Nedskrivninger på udlån m.v. og hensættelser på garantier Udlån individuelle nedskrivninger Nedskrivning primo Nedskrivninger i året Tilbageførsel nedskrivninger Andre bevægelser Endelig tabt, tidligere nedskrevet Nedskrivningssaldo ultimo Udlån gruppevise nedskrivninger Nedskrivningssaldo primo Nedskrivninger i året Tilbageførsel nedskrivninger Nedskrivningssaldo ultimo Garantier individuelle hensættelser Hensættelsessaldo primo Hensættelser i året Tilbageførsel hensættelser Andre bevægelser Endelig tabt, tidligere hensat Hensættelsessaldo ultimo Side 16 af 18

17 Noter (i kr.) 6 Nedskrivninger på udlån m.v. og hensættelser på garantier (fortsat) Koncernen Sparekassen Garantier gruppevise hensættelser Hensættelsessaldo primo Hensættelser i året Tilbageførsel af hensættelser Hensættelsessaldo ultimo I alt Nedskrivnings- og hensættelsessaldo primo Nedskrivninger/hensættelser i året Tilbageførsel nedskrivninger/hensættelser Endelig tabt, tidligere nedskrevet Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo Tabt, ej tidligere nedskrevet Indgået på tidligere afskrevne fordringer Renter vedr. nedskrevne fordringer Ført i resultatopgørelsen Tilgodehavender med standset renteberegning Udlån, hvorpå der er indtruffet objektiv indikation for værdiforringelse Regnskabsmæssig værdi efter nedskrivning Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder Skat Beregnet skat af årets indkomst Udskudt skat Regulering af tidligere års skat Skat i alt Effektiv skatteprocent Selskabsskatteprocent i Danmark... 25,0 28,0 25,0 28,0 Regulering pga. nedsættelse af skatteprocent ,2 0,0-0,2 0,0 Ikke skattepligtige indtægter og udgifter ,1-9,9-9,1-9,9 Efterregulering af tidligere års skat... 0,0-0,2 0,0-0,2 I alt... 15,7 17,9 15,7 17,9 Side 17 af 18

18 Pengestrømsopgørelse (i kr.) Driftsaktivitet: Årets resultat Regulering for beløb uden likviditetseffekt: Nedskrivninger på udlån m.v Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Periodeafgrænsningsposter (netto) Hensatte forpligtelser Regnskabsmæssig skat Regulering for beløb med likviditetseffekt: Betalt skat Driftens likviditetsbidrag Forskydning i driftskapital Kreditinstitutter (netto) Udlån reguleret for årets nedskrivninger m.v Finansielle omsætningsaktiver Andre aktiver og passiver (netto) Indlån og anden gæld Pengestrømme fra driftsaktivitet Investeringsaktivitet: Finansielle anlægsaktiver Materielle aktiver Pengestrømme fra investeringsaktivitet Finansieringsaktivitet: Efterstillede kapitalindskud Kapitalbevægelser Udbetalt udbytte fra sidste år Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Ændring i likviditet Likvider primo Likvider ultimo Likvider: Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Obligationer Likvider ultimo Side 18 af 18