Vestfyns Bank A/S' resultat for 2009

Transkript

1 NASDAQ OMX Copenhagen A/S Postbox 1040 Nikolaj Plads 6 Dato: 4. februar København K Fondsbørsmeddelelse nr.: 1/2010 Vestfyns Bank A/S' resultat for 2009 Resultat efter skat på 1,4 mio.kr. mod 11,2 mio.kr. i Vækst i nettorente- og gebyrindtægterne på 3 % til 100,2 mio.kr. Basisindtjening stiger 3 % til 27,7 mio.kr. Kursgevinster på 10,8 mio.kr. mod 3,1 mio.kr. i Omkostningsvækst på 3 %. Garantibetaling for Bankpakke I på 6,6 mio.kr. Nedskrivninger på 30,7 mio.kr. heraf 4,3 mio. kr. til Bankpakke I. Samlede udgifter til Bankpakke I på 10,9 mio.kr. Indlånsvækst på 4 % til mio.kr. Udlånsvækst på 2 % til mio.kr. Solvens på 16,9 % og Kernekapital på 14,4 %. Udlånsprocent på 88 % og likviditetsoverdækning på 175 %. Positiv kundevækst på godt 500 nye kunder eller netto 3,4 %. Vestfyns Bank deltager ikke i Bankpakke II. Beskedent positivt resultat historisk god solvens og likviditet - flere kunder og forretninger. Vestfyns Bank har i 2009 realiseret et beskedent, men positivt resultat på 1,2 mio.kr. før skat og 1,4 mio. kr. efter skat. Resultatet forrenter årets gennemsnitlige egenkapital med 0,6 % henholdsvis før og efter skat. Resultatet, der er inden for de udmeldte forventninger ved årets start og løbende over året, skal ses på baggrund af den fortsat markante økonomiske lavkonjunktur, som har været fremherskende i 2009 og som har medført behov for væsentligt øgede nedskrivninger. Basisindtjeningen før Bankpakke I viser en vækst på 3 % til 27,7 mio.kr. Med betaling af 6,6 mio.kr. for Bankpakken i 2009 udgør basisindtjeningen herefter 21,1 mio.kr. mod 25,0 mio.kr. i 2008, hvor betalingen for statsgarantien i bankpakken alene omfattede et kvartal med 1,8 mio.kr. Nedskrivningerne på udlån udgør for året 30,7 mio.kr., mod 14,0 mio.kr. i Nedskrivninger på garantien overfor Finansiel Stabilitet udgør heraf 4,3 mio.kr. Kursreguleringerne er positive med 10,8 mio.kr. mod 3,1 mio.kr. forrige år. Omkostningerne er øget med 2,2 mio.kr. svarende til 3 %. Betalingen for og nedskrivninger på Bankpakke I har direkte påvirket bankens driftsresultat med ca. 10,9 mio.kr. i 2009, fordelt med 4,3 mio.kr. til nedskrivninger på garantier overfor Finansiel Stabilitet og 6,6 mio.kr. til provision for statsgarantien i bankpakken. Banken har en god solvens, der pr. årsskiftet er opgjort til 16,9 % mod et opgjort solvensbehov på 9,1 % efter Finanstilsynet netop offentliggjorte vejledning herom. Kernekapitalen udgør 14,4 % efter optagelse af ny hybrid privat lånekapital på 50 mio.kr. i 4. kvartal 2009 til sikring af bankens fortsatte udvikling. Udlånsprocenten er beregnet til 88 % af indlånet, der dermed finansierer alle bankens udlån, og likviditeten er meget tilfredsstillende med en overdækning på 175 % i forhold til lovens krav. Side 1 af 12

2 Bestyrelsen og ledelsen i banken betegner - med baggrund i de aktuelle markedsforhold og den markante lavkonjunktur - årets basisindtjening som tilfredsstillende og resultatet som mindre tilfredsstillende. Loven om finansiel stabilitet (Bankpakke I), som banken er tilsluttet, medfører at der ikke udbetales udbytte i årene 2009 og Vestfyns Bank har i 2009 oplevet en god og tilfredsstillende kundetilgang, hvor kundebasen netto er øget med 3,4 % til godt kunder, med størst relativ vækst i antal erhvervskunder. Indlånsvæksten på 4 % og udlånsvæksten på 2 % anses som tilfredsstillende i et marked med faldende volumener. Banken imødekommer fortsat alle velbegrundede låneforespørgsler. Årets resultat Udvalgte driftsposter (mio.kr.) Indeks Netto rente- og gebyrindtægter 100,2 97,4 103 Andre ordinære indtægter 0,2-0,1 - Samlede omkostninger 72,7 70,5 103 Andre driftsudgifter (Bankpakke I) 6,6 1,8 - Basisindtjening 21,1 25,0 90 Nedskrivninger på udlån m.v. 30,7 14,0 228 Kursreguleringer 10,8 3,1 344 Resultat før skat 1,2 14,1 9 Skat -0,2 2,9 - Årets resultat 1,4 11,2 12 Netto rente- og gebyrindtægterne er steget med 2,8 mio.kr. eller 3 %, der er fordelt med en vækst på 4,8 mio.kr. i nettorenteindtægter og et fald på 2,0 mio.kr. i gebyrindtjeningen. Væksten i renteindtjeningen kan henføres til en stigning i de gennemsnitlige indlån over året på 7 %, et marginalt fald i de gennemsnitlige udlån på 1 %, et bedre likviditetsafkast samt en forbedret rentemarginal. Nedgangen i gebyrindtjeningen har baggrund i 1,6 mio.kr. lavere udbyttegevinster af bankens aktiebeholdninger samt svagt faldende handelsindtjening fra investeringsområdet. Andre ordinære indtægter på 0,2 mio.kr. vedrører primært gevinster fra salg af anlægsaktiver samt drift af bankens domicilejendomme. Bankens samlede omkostningsudvikling viser en vækst på 2,2 mio.kr. eller 3 % i Omkostningsvæksten er moderat og dækker bl.a. overenskomstmæssige lønstigninger samt vækst i generelle drifts- og markedsføringsomkostninger. Andre driftsudgifter på 6,6 mio.kr. i 2009 mod 1,8 mio.kr. dækker over bankens betaling til Det Private Beredskab, som provision for statsgarantien i Bankpakke I. I 2008 blev alene betalt for 4. kvartal. I 2010 vil betalingen omfatte de 3 første kvartaler. Nedskrivninger og hensættelser i 2009 er opgjort til 30,7 mio.kr. svarende til 1,7 % af bankens udlån og garantier mod sidste års nedskrivninger på 14,0 mio.kr. Det ekstraordinære høje nedskrivningsbehov kan henføres til den markante økonomiske lavkonjunktur, som har været fremherskende i Nettonedskrivninger fordeler sig med 24 % på privatkunder, 59 % på erhvervskunder, 3 % til forøgede gruppevise nedskrivninger og 14 % til nedskrivninger i forhold til Finansiel Stabilitet. Af nettonedskrivningerne på erhvervskunder kan halvdelen henføres til enkeltstående større ejendomsengagement. Nedskrivninger på privatkunder skyldes primært ledighed, skilsmisser eller faldende aktivværdier på boligmarkedet. Kursreguleringerne udgjorde 10,8 mio.kr. i 2009 mod 3,1 mio.kr. i 2008, der tillige indeholdt en efterregulering af salget af Totalkredit på 8,1 mio.kr. Kursreguleringerne fordeler sig med kursgevinster på obligationer med 6,0 mio.kr., kursgevinster på aktiebeholdningen på 3,7 mio.kr. og på valuta samt finansielle instrumenter på 1,1 mio.kr. Af kursgevinsterne på aktiebeholdningen kan 2,0 mio.kr. henføres til bankens sektoraktier. Side 2 af 12

3 Skatten er opgjort som en indtægt på 0,1 mio.kr. med baggrund i bl.a. skattemæssig restafskrivning af indretning af lejede lokaler samt skattefrie kursreguleringer af sektoraktier. Balance Udvalgte balanceposter (mio.kr.) Indeks Samlede aktiver Udlån Indlån Efterstillet kapitalindskud Egenkapital Garantier m.v Balancen er øget med 115 mio. kr. til mio.kr. svarende til 6 % ultimo Fremgangen kan primært henføres til væksten i bankens indlån på 60 mio.kr. samt optagelsen af hybrid lånekapital som efterstillet kapital med 50 mio.kr. Væksten i indlån kan henføres til generelle stigninger i bankens almindelige indlån. De samlede indlån er fordelt med 59 % fra private kunder og 41 % fra erhvervskunder og offentlige institutioner. Bankens udlån er øget med 2 % eller til mio.kr. Udlånsbalancen er fordelt med 56 % til erhvervslivet med god branche- og engagementsmæssig spredning samt 44 % til vores privatkunder. På erhvervsområdet udgør bankens største enkeltbranche landbrug, jagt og skovbrug, der samlet har aftaget 13 % af bankens udlån og garantier eller ca. 235 mio.kr. Heraf andrager ca. 60 % engagementer med egentlige produktionslandbrug (plante-, svine- og kvægavl). Garantiporteføljen er reduceret til 459 mio.kr. fra 502 mio.kr. i 2008 primært som følge af lavere byggeaktivitet (forhåndslånsgarantier) og færre ejendomshandler (kontanthandelsgarantier). Andelen af arbejds- og entreprisegarantier er øget med 82 % i årets løb, overvejende fra tilgang af nye kunder. Bankens andel af store engagementer, hvor enkeltengagementer udgør mere end 10 % af bankens basiskapital efter fradrag, er i årets løb reduceret fra 104 % til 70 % ved årets udgang. Heri indgår engagement med realkreditinstitut, som følge af bankens aktie og obligationsplaceringer. Under Aktiver i midlertidig besiddelse er bogført overtagne ejendomme for 1,3 mio.kr. mod 37,1 mio.kr. i Banken har i 2009 afhændet 22 nyopførte parcelhuse i en samlet ejendomsportefølje til en pris, der tilnærmelsesvis modsvarer bankens købesum. Banken har i november måned 2009 optaget ny privat hybrid lånekapital på 50,0 mio.kr. som efterstillet kernekapital. Den samlede efterstillede kapital udgør herefter 100 mio.kr. Reserverne udgør inkl. årets konsolidering 187 mio.kr. af en samlet egenkapital på 212 mio.kr. ultimo 2009, og den samlede ansvarlige kapital inkl. de efterstillede kapitalindskud udgør herefter 312 mio.kr. Solvens, kernekapital, likviditet og renterisiko Basiskapitalen og solvensen er opgjort efter kapitaldækningsbekendtgørelsen og reglerne i Basel II, hvor basiskapitalen efter fradrag ultimo 2009 er opgjort til 291 mio.kr. og de vægtede poster til mio.kr., hvorefter solvensen er beregnet til 16,9 % og kernekapitalen til 14,4 %. Solvensudviklingen er dels påvirket af bankens optagelse af ny hybrid lånekapital og dels af udviklingen i bankens forretningsomfang og konsolideringen af årets resultat. Bankens udlånsprocent er opgjort til 88 % og likviditeten har en overdækning på 175 % i forhold til lovens krav. Udlånet har således gennem hele året været finansieret fuldt ud med indlån og udviklingen i indlånsoverdækningen samt kapitaltilførslen har tillige medvirket til en styrkelse af bankens likviditet. Endvidere er likviditeten tillige sikret med længere løbende kreditlines. Side 3 af 12

4 Bankens renterisiko, der er udtryk for det tab eller den gevinst, der opnås ved en renteændring på 1 procentpoint, er ultimo 2009 opgjort til 1,2 % af kernekapitalen efter fradrag, svarende til 3,1 mio.kr. Banken fører en forsigtig investerings- og rentepolitik og styrer løbende størrelsen af bankens samlede renterisiko, ligesom alle væsentlige valutapositioner normalt afdækkes. Ultimo 2009 er de åbenstående valutapositioner (indikator 1) opgjort til 3,3 mio.kr. svarende til 1,3 % af kernekapitalen. Det gennemsnitlige antal medarbejdere er reduceret med 1,4 til 71,9 omregnet til heltidsbeskæftigede. Der henvises til øvrige aktienøgletal på 5 års oversigten. Forventningerne til 2010 Den markante økonomiske lavkonjunktur, der har ramt de store ledende økonomier samt i særlig grad den danske økonomi, forventes kun gradvist afløst af stigende vækst. Vi forudser derfor fortsat lave private investeringer, svagt stigende forbrug og stigende ledighed. Den økonomiske udvikling er fortsat meget usikker og vil påvirke de finansielle markeder med lav efterspørgsel og fortsat høje tab. Vestfyns Bank forventer, med baggrund i turbulensen i den finansielle sektor, at kunne øge markedsandelene. Vi forventer derfor et højere aktivitetsniveau og en øget volumenudvikling. Vi oplever fortsat tilgang af nye kunder og forretninger ikke mindst som følge af vores værdier og relative forsigtige politik. Vi forventer derfor at kunne fastholde vores basisindtjening før udgifterne til den såkaldte Bankpakke I, der i 2010 for Vestfyns Bank vil medføre en provisionsudgift på 5,1 mio.kr. Vi budgetterer samtidig med moderate positive kursreguleringer på bankens valuta- og værdipapirbeholdning primært fra vores valutaomsætning og aktier, idet vi forventer svagt stigende renter i løbet af året. Som følge af det markante konjunkturomslag og flere branchers fortsatte indtjeningskrise, forventes bankens nedskrivninger af udlån og garantier på et fortsat højt niveau, om end lavere i forhold til nedskrivningerne i Vestfyns Bank forventer herefter et resultatniveau i 2010, der er højere end resultatet for 2009, men fortsat begrænset. Usikkerheden om vores forventninger er ganske betydelige som følge af fortsat høj usikkerhed om varigheden og de afledte effekter af den økonomiske afmatning samt ustabiliteten på de finansielle markeder. Der er ikke siden afslutning af 2009 truffet beslutninger eller indtrådt hændelser, der i væsentligt omfang kan påvirke bankens resultat og økonomiske stilling. Regnskabsbekendtgørelse og risikooplysninger Vestfyns Bank aflægger års- og delårsrapporter efter Finanstilsynets regnskabsbekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter m.fl. Reglerne indeholder bl.a. principper for nedskrivninger af udlån mod tab efter såkaldte objektive indikationer, som bl.a. medfører opsamling af flere års statistiske data. Bankens gruppevise nedskrivninger af udlån m.v. er i regnskabsåret foretaget med baggrund i en segmenteringsmodel, som er udviklet af foreningen Lokale Pengeinstitutter. Hertil kommer, at banken i lighed med sidste år, har foretaget en ledelsesmæssig vurdering af modellens beregningsgrundlag og justeret beregningsfaktorerne efter indikationer om den fremadrettede udvikling heri. Bankens har samtidig - i henhold til Basel II, søjle 3 kravene - udarbejdet en samlet risikorapport, der ikke er omfattet af den eksterne regnskabsrevision. Denne risikorapport vil blive offentliggjort på bankens hjemmeside investor relations, samtidig med den endelige årsrapport, hvortil henvises for yderligere information om bankens risikooplysninger. Side 4 af 12

5 Bestyrelsesbeslutninger og forslag til generalforsamlingen Bestyrelsen indstiller til generalforsamlingen, at årets resultat efter skat på 1,4 mio.kr. henlægges til bankens reserver, idet der ikke kan udbetales udbytte for året med baggrund i bankens tilslutning til aftalen mellem Staten og Det Private Beredskab jfr. lov om Finansiel Stabilitet af 10. oktober Vestfyns Banks finanskalender for 2010 er planlagt således: Mandag, den 1. marts 2010, generalforsamling i Assens. Tirsdag, den 2. marts 2010, aktionærmøde Assens. Onsdag, den 3. marts 2010, aktionærmøde Glamsbjerg. Torsdag, den 4. marts 2010, aktionærmøde Middelfart. Tirsdag, den 27. april 2010, kvartalsorientering. Torsdag den 12. august 2010, halvårsrapport. Tirsdag den 26. oktober 2010, kvartalsorientering. Herudover vil banken give de meddelelser, der skønnes nødvendige i henhold til anbefalinger om god selskabsledelse og retningslinierne fra OMX/Københavns Fondsbørs. Generalforsamlingen afholdes i Tobaksgården, Tobaksgården 7, Assens, mandag den 1. marts 2010 kl Den trykte årsrapport ventes at foreligge senest 8 dage før generalforsamlingen. Der henvises i øvrigt til vedlagte 5 års oversigt, resultatopgørelse, overskudsfordeling, balance og finansieringsanalyse, ligesom der henvises til bankens hjemmeside - investor relations. Assens, den 4. februar 2010 VESTFYNS BANK A/S Georg Gundersen Bestyrelsesformand Arne Jakobsen Bankdirektør Side 5 af 12

6 Hovedtal (1.000 kr.) ÅRETS RESULTAT Netto rente- og gebyrindtægter Andre driftsindtægter 158 (118) Udgifter til personale og administration m.v Afskrivninger på materielle aktiver Andre driftsudgifter Basisindtjening før kursregulering og nedskrivninger Nedskrivning på udlån og tilgodehavender m.v Kursreguleringer Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder Resultat før skat Skat (126) Årets resultat UDVALGTE BALANCEPOSTER OG GARANTIER Udlån Indlån Aktiver Aktiekapital Egenkapital Garantier m.v NØGLETAL Solvensprocent 1) 16,9 13,8 13,5 14,9 13,6 Egenkapitalforrentning før skat 2) 0,6 6,8 15,3 20,4 17,6 Indtjening pr. omkostningskrone ekskl. kursregulering, nedskrivninger og andre driftsudgifter 1,38 1,38 1,41 1,44 1,42 Årets resultat pr. aktie, kr. 5,5 44,7 91,4 110,9 80,6 Børskurs Indre værdi pr. aktie 3) Udbytte pr. aktie, pct ) Solvensprocenten fra og med 2007 er opgjort i henhold til de nye kapitaldækningsregler. Sammenligningstallene er ikke korrigeret. 2) Egenkapitalen indgår i beregningen som gennemsnit af primo/ultimo. 3) Ekskl. beholdning af egne aktier. Side 6 af 12

7 Resultatopgørelse Note ( kr ) Indeks Renteindtægter Renteudgifter Netto renteindtægter Udbytte af aktier m.v Gebyrer og provisionsindtægter Afgivne gebyrer og provisionsudgifter Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre driftsindtægter Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger på materielle aktiver Andre driftsudgifter (Bankpakke I ) Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v Resultat før skat Skat Årets resultat FORSLAG TIL OVERSKUDSFORDELING I alt til disposition Henlagt til egenkapital Foreslået udbytte 0 0 I alt anvendt Årets resultat pr. aktie, kr. 5,5 44,7 12 Årets resultat pr. aktie ( udvandet ) kr. 5,5 44,7 12 Side 7 af 12

8 Balance Note ( kr ) Indeks AKTIVER Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris Obligationer til dagsværdi Aktier m.v Domicilejendomme Øvrige materielle aktiver Aktuelle skatteaktiver Udskudte skatteaktiver Aktiver i midlertidig besiddelse Andre aktiver Aktiver i alt PASSIVER Gæld Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld Andre passiver Periodeafgrænsningsposter Gæld i alt Hensatte forpligtelser Hensættelser til tab på garantier Hensatte forpligtelser i alt Efterstillede kapitalindskud Egenkapital Aktiekapital Overkurs ved emission Opskrivningshenlæggelse Overført overskud Egenkapital i alt Passiver i alt Side 8 af 12

9 Egenkapital ( kr.) EGENKAPITALBEVÆGELSER Aktiekapital inkl. overkurs ved emission Opskrivningshenlæggelser Overført overskud Egenkapital i alt Egenkapital primo Kapitalbevægelser 2008 Udbetalt udbytte Udbytte af egne aktier 40 Regulering af udskudt skat af egenkapitalposteringer -133 Køb af egne aktier, stk Salg af egne aktier, stk Overført resultat Egenkapital primo Kapitalbevægelser 2009 Kursregulering af egne aktier 117 Regulering af udskudt skat af egenkapitalposteringer -150 Køb af egne aktier, stk Salg af egne aktier, stk Overført resultat Egenkapital i alt ultimo Egne aktier Indeks Primo Antal egne aktier i stk Pålydende værdi I pct. af aktiekapitalen 0,9 0,6 Tilgang Antal egne aktier i stk Pålydende værdi I pct. af aktiekapitalen 3,6 4,5 Afgang Antal egne aktier i stk Pålydende værdi I pct. af aktiekapitalen 4,0 4,3 Ultimo Antal egne aktier i stk Pålydende værdi I pct. af aktiekapitalen 0,5 0,9 Aktier i omløb ultimo, stk Egne aktier er købt og solgt som led i bankens almindelige bankforretninger. Aktiekapitalen er fordelt på stemmeberettigede aktier med en pålydende værdi af kr. 100 eller i alt 25 mio. kr. Side 9 af 12

10 Solvens - kapitaldækning ( kr.) Indeks SOLVENS Egenkapital Heraf opskrivningshenlæggelser medregnet under supplerende kapital Kernekapital Primære fradrag i kernekapital til solvens Udskudte skatteaktiver Kernekapital efter primære fradrag Hybrid kernekapital Kernekapital incl. hybrid kernekapital efter primære fradrag Fradrag i.h.t. FIL 139, stk. 1, nr Kernekapital incl. hybrid kernekapital efter fradrag Ansvarlig lånekapital Opskrivningshenlæggelse Fradrag i.h.t FIL 139, stk. 1, nr Basiskapital efter fradrag Vægtede poster Vægtede aktiver og ikke balanceførte poster Vægtede poster med markedsrisiko m.v Vægtede poster med operationel risiko Vægtede poster i alt Solvens procent Kernekapitalsprocent 14,4% 11,3% 127 Solvensprocent 16,9% 13,8% 122 Solvensbehov Solvensbehov i pct. opgjort i.ht til FIL 124, stk. 4 *) 9,1% 8,1% Opgjort kapitalbehov Heraf udgør kapital til dækning af - kreditrisici markedsrisici operationelle risici øvrige risici Kapitalkrav i henhold til 124, stk. 2 i Lov om finansiel virksomhed, 5 mio. Euro *) Solvensbehov 2009 opgjort i.ht Finanstilsynets bekendtgørelse om kapitaldækning samt Finanstilsynets vejledning af om opgørelse af solvensbehovet. Sammenligningstal er ikke korrigeret. Side 10 af 12

11 Pengestrømsopgørelse ( kr.) Indeks Driftsaktivitet Resultat før skat Afskrivning på ejendomme og inventar Betalte skatter I alt Forskydning i driftskapital Udlån Indlån Handelsportefølje Kreditinstitutter, netto Andre aktiver og passiver Hensatte forpligtelser Forskydning i driftskapital i alt Pengestrømme fra driftsaktivitet Finansiering og investering Køb og salg af egne aktier Tilgang af materielle aktiver, netto Efterstillede kapitalindskud Udbytte Pengestrømme fra finansiering og investering Årets pengestrøm Likvider, primo Ændringer over året Likvider, ultimo Side 11 af 12

12 Nøgletal ( Pct.) INDTJENING Indtjening pr. omkostningskrone 1,01 1,16 1,44 1,58 1,45 Indtjening pr. omkostningskrone ekskl. kursregulering, nedskrivn./hens. og andre driftsudgifter 1,38 1,38 1,41 1,44 1,42 Egenkapitalforrentning før skat 1) 0,6 6,8 15,3 20,4 17,6 Egenkapitalforrentning efter skat 1) 0,7 5,4 11,6 15,7 12,9 AFKAST Årets resultat pr. aktie, kr. 5,5 44,7 91,4 110,9 80,6 Årets resultat pr. gennemsnitlig aktie, kr. 5,5 45,0 91,8 111,2 81,0 Børskurs pr. aktie, kr Indre værdi pr. aktie, kr. 2) Børskurs / årets resultat pr. aktie, kr. 108,0 13,2 13,1 11,6 11,7 Børskurs / indre værdi pr. aktie, kr. 0,7 0,7 1,5 1,7 1,4 Udbytte pr. aktie, kr SOLVENS Solvensprocent 3) 16,9 13,8 13,5 14,9 13,6 Kernekapitalsprocent 3) 14,4 11,3 9,8 10,7 11,1 MARKEDSRISIKO Renterisiko i pct. af kernekapital efter fradrag 1,2 2,0 0,5 1,2 1,7 Valutaindikator 1 i pct. af kernekapital efter fradrag 1,3 1,1 2,7 3,5 4,4 LIKVIDITET Udlån inkl. nedskrivninger / indlån 88,1 89,3 101,2 103,2 88,5 Overdækning i forhold til krav om likviditet 174,7 112,3 65,9 81,0 105,9 KREDITRISIKO Nedskrivning og hensættelser / udlån og garantier 3,2 2,0 1,6 2,2 2,5 Årets nedskrivningsprocent 1,7 0,8 0,1 0,2 0,3 Store engagementer / basiskapital efter fradrag 69,9 103,7 98,7 65,8 53,2 Udlån med nedsat rente / udlån og garantier 3,5 1,0 0,4 0,9 0,9 Årets udlånsvækst 1,8 (1,8) 20,8 18,8 16,6 Udlån / egenkapital ultimo 5,9 5,9 6,1 5,5 5,3 1 ) Egenkapitalen indgår i beregningen som gennemsnit af primo/ultimo. 2 ) Ekskl. beholdning af egne aktier. 3 ) Solvensprocenten fra og med 2007 er opgjort i henhold til de nye kapitaldækningsregler. Sammenligningstallene er ikke korrigeret. Side 12 af 12