Koncernen Sparekassen Faaborg A/S. Årsrapport

Transkript

1 Koncernen Årsrapport 2011

2 Indholdsfortegnelse Side Overblik for året Forventninger til Ledelsesberetning 4 Ledelsespåtegning 22 Revisionspåtegninger 23 Årsregnskab: Resultatopgørelse 25 Balance 26 Egenkapitalopgørelse 27 Pengestrømsopgørelse 28 Noter 29 Repræsentantskab 79 Filialoversigt 80

3 Overblik for året 2011 Sparekassen Faaborg koncernen har i 2011 indfriet sine resultatforventninger med et resultat før kursreguleringer, nedskrivninger på udlån m.v. og skat på 112 mio. kr. Det opnåede resultat er i den øverste halvdel af de tidligere udmeldte resultatforventninger på mio. kr. Årets resultat før skat blev et overskud på 14,2 mio. kr., hvilket er en forbedring på 113,3 mio. kr. i forhold til Efter skat blev overskuddet på 10,6 mio. kr. Sammenlignet med 2010 er der tale om en forbedring på 86,4 mio. kr. Netto rente- og gebyrindtægter er faldet med 8,3 % som følge af en bevidst reduktion af udlånsporteføljen. Gebyr- og provisionsindtægterne er vokset med 2,9 %, idet aktiviteten på andre områder er stigende. Sparekassen Faaborg overtog Ryslinge Andelskasse i juli måned. Andelskassen er ved udgangen af 2011 fuldt integreret i Sparekassen Faaborg koncernen. Udgifter til personale og administration er steget med 9,8 %, hvilket blandt andet skal ses i lyset af overtagelsen af Ryslinge Andelskasse samt åbning af nye filialer i Kerteminde og Årslev. Nedskrivninger på udlån m.v. er faldet med 57,2 % til 110,4 mio. kr. Nedskrivningerne vedrører primært engagementer med ejendomsbranchen. Udlån er reduceret med 3,3 %, og indlån inkl. puljer er faldet med 2,4 %. Baggrunden for reduktionen i udlån er en bevidst strategi med det mål at skabe balance mellem koncernens indlån og udlån. Indlånstilbagegangen kan primært forklares med den øgede konkurrence på indlån. Koncernens solvens og kernekapital er meget solid. Solvensen udgør 18,6 %, og kernekapitalen udgør 15,6 %. Ultimo 2010 udgjorde solvensen 17,0 % og kernekapitalen 14,3 %. Likviditeten er fortsat meget tilfredsstillende, og overdækningen udgør 162,7 %. Der indstilles ikke udbytte for Forventninger til 2012 Koncernen forventer et resultat før kursreguleringer, nedskrivninger på udlån m.v. og skat på et højere niveau sammenlignet med Omkostningerne forventes at stige svagt i Der vil fortsat blive investeret i teknologiske og produktmæssige fremstød til gavn for kunderne samt i en større geografisk dækning på Fyn. De stigende omkostninger forbundet hermed forventes til dels sparet ved fortsat fokus på optimering af interne processer og tilpasninger i Sparekassens meget tætte filialdækning. Behovet for nedskrivninger på udlån forventes at fortsætte med at falde. Balancen mellem indlån og udlån forventes at være tæt på målet ved udgangen af Årsrapport 2011 Side 3 af 80

4 Ledelsesberetning Forventningerne til årsresultatet i 2011 var et resultat før kursreguleringer, nedskrivninger på udlån m.v. og skat i intervallet mio. kr. Resultatet blev på 112 mio. kr. Resultatet er således realiseret i den øverste halvdel af de udmeldte forventninger, hvilket ledelsen anser for at være tilfredsstillende. Koncernens resultat før skat blev på 14,2 mio. kr., hvilket er en forbedring på 113,3 mio. kr. sammenlignet med resultatet i Den store resultatforbedring er resultatet af en målrettet indsats i hele koncernen, herunder er der fokus på at reducere de forretningsmæssige risici. På baggrund af resultatet i den primære bankforretning, koncernens gode likviditet og stærke soliditet fastholdes den lagte strategi i Vision Strategien har fokus på at udvide markedsområdet til hele Fyn, bl.a. gennem etablering af nye afdelinger i alle større byer, og reducere antallet af erhvervskunder uden for Fyn specielt i ejendomsbranchen. Som led i strategien har Sparekassen i 2011 etableret nye afdelinger i Kerteminde og Årslev samt overtaget Ryslinge Andelskasse. En anden del af strategien er at effektivisere og rationalisere hele organisationen, således ekspansionen kan gennemføres uden vedvarende stigninger i omkostningerne. Ryslinge Andelskasse Overtagelsen af Ryslinge Andelskasse skete efter en henvendelse fra bestyrelsen i Andelskassen, idet bestyrelsen anså egenkapitalen for tabt. Alle aktiviteter blev herefter med Finanstilsynets godkendelse overdraget til pr. 11. juli Sparekassen tilbød alle andelshavere at få tilbagebetalt deres andelskapital enten kontant eller som aktier i Sparekassen Faaborg. Den største del af andelshaverne har valgt at blive aktionærer i Sparekassen. Dagsværdien af de overtagne nettoaktiver, herunder værdien af kunderelationer, er opgjort på overtagelsestidspunktet og efterfølgende revurderet. Opgørelsen har medført, at Sparekassen har aktiveret immaterielle aktiver i form af goodwill og kunderelationer for i alt 11,1 mio. kr. I perioden frem til nytår blev alle tidligere kunder i Andelskassen konverteret fra Bankernes EDB Central (BEC) til Skandinavisk Data Center (SDC), der benyttes af Sparekassen som datacenter. Udgifter til konverteringen af kunderne og andre efterfølgende afholdte udgifter i forbindelse med overtagelsen er udgiftsført i resultatopgørelsen under posten Udgifter til personale og administration. Resultatet af de overtagne aktiviteter for perioden efter overtagelsen den 11. juli 2011 er indregnet i resultatopgørelsen. Det har ikke været muligt at opgøre et separat resultat af disse aktiviteter. Ryslinge Andelskasse tilførte Sparekassen udlån på ca. 59 mio. kr. og indlån på ca. 161 mio. kr. Rente-, provisions- og gebyrindtægter Koncernens nettorenteindtægter er på 250,6 mio. kr. svarende til et fald på 11,8 %. Den væsentligste årsag til nedgangen i indtægterne er koncernens bevidste strategi om reduktion af udlånsporteføljen, men også Sparekassens betaling for brug af bankpakkerne har en væsentlig betydning. Årsrapport 2011 Side 4 af 80

5 Sparekassen valgte i december 2009 at optage et statslån på 200 mio. kr., som forrentes med 10,7 %. I juni måned 2010 lånte Sparekassen 1 mia. kr. med statsgaranti, hvor der ud over renten til kreditor skal betales en garantiprovision til staten på 0,95 %. På grund af den gode likviditet i koncernen er der tilbagebetalt 300 mio. kr. af dette lån i De nævnte lån er forholdsmæssigt dyre, men Sparekassen betragter udgiften som en forsikringspræmie, der skal betales for at skabe en meget stor sikkerhed for den fremtidige drift. Gebyrer og provisionsindtægter er steget med 2,5 mio. kr. til 87,0 mio. kr., hvilket er en følge af et højere aktivitetsniveau blandt andet med konvertering af realkreditlån. Kursreguleringer Kursreguleringerne var i 2011 positive med 12,9 mio. kr. sammenlignet med en kursgevinst i 2010 på 9,2 mio. kr., hvilket svarer til en stigning på 3,7 mio. kr. Udlån og andre tilgodehavender er reguleret med en kursgevinst på 10,3 mio. kr., obligationsbeholdningen er reguleret med en kursgevinst på 11,2 mio. kr., og aktiebeholdningen er reguleret med et kurstab på 8,8 mio. kr. Under kursregulering af obligationer er der udgiftsført et tab på 6,4 mio. kr. i forbindelse med lukningen af Amagerbanken og Max Bank. Omkostninger Efter et fald i udgifter til personale og administration i 2010 er udgifterne i 2011 steget med 19,7 mio. kr., hvilket svarer til 9,8 %. Stigningen er en følge af den lagte strategi i Vision 2013 om at udvide markedsområdet til hele Fyn. Den største del af stigningen kommer således fra posten øvrige administrationsudgifter, som omfatter udgifterne ved overtagelsen af Ryslinge Andelskasse, åbningen af nye afdelinger i Kerteminde og Årslev og fusionsforhandlingerne med Svendborg Sparekasse. Personaleudgifter er steget med 8,0 mio. kr., hvilket svarer til 6,7 %. Stigningen kan blandt andet henføres til lønudgifter til medarbejderne i de nye afdelinger i Ryslinge og Kerteminde. Andre driftsudgifter er på 13,4 mio. kr., hvoraf 10,4 mio. kr. er bidrag til Indskydergarantifonden som følge af lukningen af Amagerbanken, Capinordic Bank, Fjordbank Mors og Max Bank. Nedskrivninger Koncernens nedskrivninger på udlån m.v. i 2011 er på 110,4 mio. kr., hvilket er et fald på 147,5 mio. kr. sammenlignet med nedskrivningerne i I 2011 udgør nedskrivningerne 1,6 % af de samlede udlån og garantier, medens nedskrivningerne i 2010 var på 3,7 % af de samlede udlån og garantier. Der er således tale om et stort fald i behovet for nedskrivninger, men niveauet er stadig for højt, idet et normalt niveau anses for at være omkring 1 %. Nedskrivningerne kan primært henføres til engagementer med kunder inden for ejendomsbranchen. Ejendomsomsætningen er stadig lav, hvilket betyder, at en del af de ejendomme, der bliver handlet i forbindelse med konkurser og tvangssalg, sælges til priser, der giver tab til efterstående panthavere. Nedskrivninger på landbrug og private kunder har stadig et begrænset omfang, men er dog stigende. Årsrapport 2011 Side 5 af 80

6 Nedskrivningerne på udlån m.v. i koncernen fordeler sig med 73,1 mio. kr. i Sparekassen, 33,2 mio. kr. i Faaborg Finans og 4,1 mio. kr. i Leasing Fyn Faaborg og Leasing Fyn Bank. Resultatet i 4. kvartal 2011 sammenlignet med 3. kvartal 2011 Koncernresultatet før kursreguleringer, nedskrivninger på udlån m.v. og skat var i 4. kvartal 36,0 mio. kr. sammenlignet med 32,4 mio. kr. i 3. kvartal, hvilket svarer til en stigning på 11,1 %. Netto rente- og gebyrindtægter er steget fra 83,1 mio. kr. til 87,1 mio. kr., hvilket svarer til 4,8 %. Omkostningerne er steget med 1,8 % fra 53,5 mio. kr. til 54,5 mio. kr. Kursreguleringerne i 4. kvartal er faldet fra 6,2 mio. kr. til 1,1 mio. kr., hvilket primært skyldes negative kursreguleringer på aktiebeholdningen. Nedskrivninger på udlån er opgjort til 40,7 mio. kr., hvor nedskrivningerne i 3. kvartal var på 28,5 mio. kr. Resultatet i 4. kvartal før skat blev negativt med 3,1 mio. kr. sammenlignet med et positivt resultat i 3. kvartal på 7,8 mio. kr. På trods af nedskrivninger på udlån, der stadig er forholdsvis store, anser ledelsen resultaterne i 4. kvartal 2011 som yderligere et skridt fremad i den positive udvikling, som den basale drift er inde i. Balancen Balancen er pr. 31. december 2011 opgjort til 7,4 mia. kr. sammenlignet med 8,4 mia. kr. ved udgangen af Udviklingen er en naturlig konsekvens af strategien om at reducere koncernens udlån, således at der er balance mellem udlån og indlån i Strategien har koncernen fulgt siden 2008, og den er fastholdt i Vision I 2011 er udlån reduceret med 150,4 mio. kr., hvilket svarer til 3,3 %. Indlån inkl. puljeindlån er faldet med 105,1 mio. kr., hvilket svarer til 2,4 %. Garantier og andre forpligtende aftaler, som ikke indgår i balancen, er reduceret med 8,5 mio. kr. svarende til 0,4 %. Beholdningen af obligationer er reduceret med 1,0 mia. kr., som primært er anvendt til indfrielse af lån. Udbytte Den samfundsøkonomiske situation er stadig meget ustabil, og der bliver stillet nye skrappe krav til pengeinstitutternes soliditet og likviditet i de kommende år. Bestyrelsens holdning er, at det er bedst at være på forkant med udviklingen og have en stor overdækning i forhold til de nye krav. På den baggrund indstiller bestyrelsen til generalforsamlingen, at der ikke udbetales udbytte for Koncernens overskud i 2011 vil således blive overført til egenkapitalen. Årsrapport 2011 Side 6 af 80

7 Forventninger til 2012 Sparekassen har siden 2010 arbejdet efter forretningsstrategien udstukket i Vision Omdrejningspunktet for strategien er at udbygge Sparekassens position som den største selvstændige bank på Fyn med et kundefokus rettet udelukkende mod privatkunder samt mindre og mellemstore fynske virksomheder. Hele Fyn er således Sparekassens markedsområde, og Sparekassen vil være repræsenteret i alle større byer. Målsætningen er ikke at få flere afdelinger, men at have afdelinger over hele Fyn placeret ud fra, at hver afdeling skal have et markedsområde, der kan sikre en rentabel drift og potentiale for fremtidig vækst. Sparekassen ønsker naturligvis fortsat at holde fast i den stærke lokale forankring. Det vil ske under hensyntagen til at holde omkostninger og indtjening i et forhold, der sikrer en stabil, men stigende forrentning af egenkapitalen. Der kommer stadig flere udfordringer for de helt små afdelinger med en bemanding på tre eller færre medarbejdere. En af de væsentligste udfordringer er den faldende aktivitet i afdelingerne som konsekvens af, at kunderne i stigende grad kan og vil betjene sig selv med dagligdags bankforretninger. Samtidig er det stadig sværere at opretholde et bredt og højt kompetenceniveau og rekruttere kvalificerede medarbejdere til de små afdelinger. Den langsigtede målsætning for afdelingernes placering på Fyn er, at ingen fynske kunder i Sparekassen Faaborg skal have mere end km til nærmeste afdeling af Sparekassen. Sparekassen vurderer derfor, at det er nødvendigt at gennemføre en omlægning af Sparekassens afdelingsnet. En konsekvens af denne strategi er, at en række afdelinger, som i dag ligger meget tæt på hinanden, vil blive sammenlagt. Når sammenlægningerne er gennemført, vil Sparekassen Faaborg have i alt 17 privatkundeafdelinger og 2 erhvervscentre. I løbet af 2. og 3. kvartal 2012 sammenlægges følgende afdelinger: Seden Syd afdeling og Kochsgade afdeling sammenlægges med Kochsgade afdeling som den fortsættende afdeling. Ebberup afdeling og Assens afdeling sammenlægges med Assens afdeling som den fortsættende afdeling. Allested-Vejle afdeling og Brobyværk afdeling sammenlægges i en ny afdeling med placering i Nr. Broby. Afdelingerne på Torvet i Faaborg, Herregårdscentret i Faaborg og Korinth sammenlægges til en afdeling i Herregårdscentret i Faaborg. Omlægningen vil medvirke til at optimere forretningsdriften og sikre kunderne en kvalificeret rådgivning også i fremtiden. Det må forventes, at sammenlægningerne vil resultere i personaletilpasninger i et mindre omfang, hvor størstedelen formentlig vil kunne ske ved naturlig afgang. Sammenlægningerne skal også medvirke til at frigive ressourcer i organisationen til at udvide markedsområdet. I forbindelse med den strategiske omlægning af afdelingsnettet igangsættes en proces med at etablere rådgivningsafdelinger i de tre store fynske byer, hvor Sparekassen Faaborg i dag ikke er repræsenteret. Der vil således blive etableret afdelinger i Nyborg, Middelfart og Svendborg. I første omgang vil Årsrapport 2011 Side 7 af 80

8 afdelingerne blive etableret som rådgivningsafdelinger, d.v.s. afdelinger uden kassefunktion og eventuelt med en placering væk fra gadeniveau. Der er endnu ikke fundet egnede lokaler i de tre byer, ligesom der endnu ikke er ansat medarbejdere til de nye afdelinger. Vi forventer, at rådgivningsafdelingerne er etableret inden for et til to år. I Sparekassen Faaborg koncernens budget for 2012 regnes med en svag udvikling i samfundsøkonomien på trods af den bebudede stimuleringspakke fra regeringen. Det er koncernens vurdering, at den økonomiske uro vil fortsætte en tid endnu, idet problemerne med statsgælden i flere sydeuropæiske lande stadig ikke synes at have fundet en løsning. For at opretholde den ønskede udvikling i koncernens indtjening skal omkostningerne reduceres gennem effektiviseringer og rationaliseringer. En større indtjening skal være med til at give mulighed for den planlagte ekspansion med blandt andet flere afdelinger i de større byer på Fyn. Konkurrencesituationen med pres på udlånssatserne vurderes at lette også i 2012, medens der stadig forventes stor konkurrence om indlån. Udløbet af de statsgaranterede obligationslån i 2012 og 2013 betyder, at pengeinstitutterne må forventes at skulle hente en øget andel af likviditeten fra almindelige indlån, idet lånemarkederne stadig ikke er tilgængelige for de fleste pengeinstitutter. Muligvis bliver en del af efterspørgslen efter indlån flyttet over til lån i Nationalbanken, idet der er åbnet op for, at pengeinstitutterne også kan belåne udlån. Sparekassen har optaget 2 statsgaranterede obligationslån, som udløber i Det planlægges, at der på det tidspunkt er balance mellem indlån og udlån. Koncernen regner med et resultat før kursreguleringer, nedskrivninger og skat på et højere niveau end i Usikkerheden i det budgetterede resultat kommer primært fra ændringer i rentemarginalen og låneefterspørgslen. En negativ udvikling på ejendomsmarkedet, herunder en lav konverteringsaktivitet, kan også påvirke resultatet i negativ retning. Årsrapport 2011 Side 8 af 80

9 Likviditets- og kapitalforhold Likviditet I henhold til lov om finansiel virksomhed 152 skal et pengeinstitut have en forsvarlig likviditet, som mindst skal udgøre 10 % af de samlede gælds- og garantiforpligtelser fradraget efterstillede kapitalindskud, der kan medregnes ved opgørelsen af basiskapitalen. Kravet er øget i Finanstilsynets tilsynsdiamant til 50 %. Koncernen har en overdækning i forhold til lovkravet på 162,7 %. Likviditeten er således meget fin og vil også være det efter tilbagebetalingen af nedennævnte lån. I juni 2010 optog Sparekassen 2 statsgaranterede obligationslån på 1 mia. kr., som udløber i juni måned I juni måned 2011 tilbagebetalte Sparekassen 300 mio. kr., og gælden er således nu på 700 mio. kr. I 2011 har Sparekassen ligeledes tilbagebetalt andre lån på 575 mio. kr. I løbet af 2012 udløber der lån, som blev optaget til finansiering af koncernens udlånsoverskud, med en samlet restgæld på 225 mio. kr. Provenuet fra de tidligere omtalte statsgaranterede obligationslån er placeret i kortløbende obligationer, således at de forventes at kunne realiseres uden tab, hvis der bliver behov for at sælge obligationer ved udløbet af lånene. Sparekassens målsætning er at få balance mellem indlån og udlån inden udgangen af Ved udgangen af 2011 var der et merudlån på 192 mio. kr. Sparekassen forventer derfor ikke problemer med at nå målet. Nationalbanken har som nævnt udvidet mulighederne for at belåne aktiver til også at omfatte udlån, hvor det tidligere kun var obligationer og aktier, der kunne belånes. Sparekassen har ikke taget stilling til, om den nye lånemulighed skal tages i anvendelse, men det er en mulighed, som vil blive taget med i overvejelserne, hvis et eventuelt likviditetsbehov skal dækkes. Kapitalforhold Egenkapitalen i koncernen er på 952,5 mio. kr. pr. 31. december 2011, hvilket er et mindre fald fra 955,8 mio. kr. på samme tidspunkt i Efterstillede kapitalindskud er på 420,5 mio. kr., hvilket betyder, at basiskapitalen i koncernen er på 1,3 mia. kr. I henhold til lovgivningen skal ledelsen fastsætte koncernens individuelle solvensbehov. Foreningen Lokale Pengeinstitutter har udviklet en model, som koncernen har valgt til beregningen. I modellen indgår en række variable, som ledelsen løbende fastsætter størrelsen af. En nærmere beskrivelse af modellen indgår i den risikorapport, som er tilgængelig på Sparekassens hjemmeside Det beregnede kapitalkrav er 945 mio. kr., og det individuelle solvensbehov pr. 31. december 2011 er beregnet til 13,2 %. Koncernen har en kapital på 1,3 mia. kr. og en faktisk solvens på 18,6 %. Der er således tale om en pæn overdækning på 5,4 procentpoint, hvilket svarer til 383 mio. kr. Pr. 31. december 2010 var kapitalkravet 1,1 mia. kr. og det individuelle solvensbehov på 14,0 %. Kapital- og aktiestruktur Sparekassens aktiekapital er på 112 mio. kr. fordelt på stk. aktier á 100 kr. Aktierne er ikke opdelt i aktieklasser. Hver aktie á 100 kr. giver ret til 1 stemme, dog maks. 400 stemmer pr. aktionær. Der gælder desuden en ejerbegrænsning på 15 % af aktiekapitalen. Disse værnsregler har rod dels i Sparekassens historie som en selvejende sparekasse dels i den lovgivning, der gør det muligt for sparekasser at blive omdannet til et aktieselskab. Fonden for Sparekassen Faaborg, der blev stiftet i forbindelse med Sparekassens omdannelse til aktieselskab i 1990, ejer mere end 15 % af aktierne, men er underlagt den vedtægtsbestemte stemmeretsbegrænsning på 400 stemmer. Såfremt stemmeretsbegrænsningen bliver ophævet, kan Fonden få afgørende indflydelse på de beslutninger, der skal træffes af generalforsamlingen, hvilket ikke er tilfældet i dag. Bestyrelsen følger nøje, om niveauet for stemmeretsog ejerbegrænsning er passende. Til beslutning om ændring af vedtægterne kræves, at forslaget vedtages med 2/3 af såvel de afgivne stemmer som af den på generalforsamlingen repræsenterede stemmeberettigede aktiekapital. Er forslaget om ændringerne ikke fremsat af repræsentantskabet, kræves yderligere, at mindst 1/3 af aktiekapitalen er repræsenteret på generalforsamlingen. Alle aktier giver ret til samme udbytte. Sparekassen har en bemyndigelse fra generalforsamlingen med mulighed for at erhverve op til 10 % af aktiekapitalen. Beholdningen af egne aktier ligger normalt på mellem 5 og 10 % af aktiekapitalen. Beholdningen bruges i Sparekassens marketmakerfunktion og til at imødekomme kundernes ønsker om køb eller salg af aktier i Sparekassen Faaborg. Aktionærerne er, for størstedelens vedkommende, også kunder i Sparekassen. Generalforsamlingen har godkendt, at bestyrelsen kan Årsrapport 2011 Side 9 af 80

10 udvide aktiekapitalen i Sparekassen med op til 62 mio. kr. Sparekassen har ikke gennemført aktietilbagekøbsprogrammer, men har enkelte gange foretaget aktiekapitalnedsættelser som følge af tilbagekøb af større aktieposter. Sparekassen er omfattet af Kreditpakken og vil derfor ikke kunne gennemføre aktietilbagekøbsprogrammer eller aktiekapitalnedsættelser. Koncernens egenkapital er på 952,5 mio. kr. og fremmedkapitalen er på 6.012,4 mio. kr. Forholdet mellem egen- og fremmedfinansiering af koncernen er således 15,8 % i egenkapital. Bestyrelsen følger nøje, om kapitalstrukturen grundet lovgivningsmæssige, forretningsmæssige eller andre forhold skal justeres. Aktien og aktionærerne Børskursen på Sparekassens aktie er i lighed med de fleste bankaktier faldet i Kursen er faldet fra 800 til 250, hvilket er et fald på 68,8 %. Der blev ikke udbetalt udbytte i 2011 på grund af Sparekassens deltagelse i Bankpakken. Antallet af aktionærer er steget fra til , hvilket er en stigning på 3,5 %. Bestyrelsen har bemyndigelse til at købe op til 10 % af aktiekapitalen til en pris, der ikke afviger mere end 10 % fra den officielle kurs på Nasdaq OMX Copenhagen på erhvervelsestidspunktet. Aktionærer i henhold til selskabslovens 55 og bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. 125: Fonden for Sparekassen Faaborg, Markedspladsen 15, 5600 Faaborg, som ejer 45,3 % af aktiekapitalen. Finansiel Stabilitet, Kalvebod Brygge 43, 1560 København V, som ejer 7,4 % af aktiekapitalen. Årsrapport 2011 Side 10 af 80

11 Forretningsudvikling Hovedaktivitet Koncernens hovedaktivitet er traditionel bankvirksomhed i Sparekassen Faaborg. Herudover driver koncernen ejendomsmæglervirksomhed i Bolig Fyn, leasingvirksomhed i Leasing Fyn Faaborg, inkassovirksomhed samt pantebrevs- og ejendomsadministration i Faaborg Finans. Sparekassens markedsområde er primært Fyn, hvor målgrupperne er privatkunder samt mindre og mellemstore erhvervsvirksomheder. Leasing Fyn Faaborg og Faaborg Finans har aktiviteter i hele Danmark. Koncernens kunder tilbydes således et bredt sortiment af produkter samt en professionel rådgivning. Vision 2013 I løbet af 2010 blev der i Sparekassen Faaborg gennemført en visions- og strategiproces, som mundede ud i en plan for udviklingen af Sparekassen frem til udgangen af Den nye forretningsstrategi har fokus på Fyn og en tilbagevenden til, for en lokalbank, mere traditionelle bankforretninger med lokale kunder. Strategien har også som mål at reducere risikoen ved at mindske eller fravælge nogle forretningsområder. Forretningsstrategien kan sammenfattes i følgende punkter: Vi er en bank for privatkunder samt mindre og mellemstore fynske virksomheder. Vi skal være blandt de bedste på rådgivningskvalitet og kundetilfredshed. Vi skal være repræsenteret på hele Fyn, så ingen kunder har mere end km til nærmeste afdeling. Økonomien skal være solid med en solvens over 16 %, en kernekapital over 14 % og en likviditetsoverdækning over 100 %. Vi skal have balance mellem indlån og udlån senest ved udgangen af Ingen branche må udgøre mere end 20 % af det samlede udlån. I perioder med høj vækst skal indtjeningen minimum være 100 mio. kr., og i perioder med lav vækst skal indtjeningen minimum være 50 mio. kr. Vi skal være en af Fyns og finanssektorens mest attraktive arbejdspladser. Medarbejder- og kompetenceudvikling En del af strategien i Vision 2013 er et mål om at være blandt de bedste til rådgivning og have en høj kundetilfredshed. God og kompetent rådgivning er Sparekassens kerneydelse, hvorfor der løbende er fokus på medarbejder- og kompetenceudvikling. Der er i årets løb implementeret detaljerede jobprofiler på alle jobkategorier i Sparekassen. Jobprofilerne skal løbende bruges til at klarlægge krav og forventninger til de enkelte medarbejdere også i forhold til udlevelsen af Sparekassens værdisæt og forretningsstrategi. Profilerne kommer således også til at indgå som en aktiv del af medarbejderudviklingssamtalerne. Sparekassen ønsker et fagligt højt niveau i rådgivningen af kunderne. Samtidig bliver rådgivningsopgaven i disse år mere kompleks, og lovkravene til blandt andet certificering af rådgiverne stiger. Alle rådgivere testes nu årligt Årsrapport 2011 Side 11 af 80

12 i deres faglige kompetencer inden for kerneområderne bolig, pension og investering. Gennem hele 2012 gennemføres et ledertræningsforløb for alle ledere i Sparekassen og et udviklingsforløb for alle medarbejdere i afdelingerne. Begge forløb skal være med til at styrke Sparekassens samlede kompetenceniveau og skabe øget kundefokus. Sparekassen har derfor afsat yderligere ressourcer til uddannelse og kompetenceudvikling. Samlet set skal et højt fagligt niveau i Sparekassen være medvirkende til at skabe grobund for vækst i forretningerne gennem tiltrækning og fastholdelse af gode kunder. Et udfordrende og udviklingsorienteret miljø samt en tilgang til medarbejderne som en vigtig ressource i Sparekassen skal være medvirkende til at tiltrække og fastholde dygtige medarbejdere. Årsrapport 2011 Side 12 af 80

13 Risiko og kontrol Risikostyring Koncernen påtager sig forskellige risici som et led i at udføre bankvirksomhed og andre aktiviteter forbundet hermed. De væsentligste risikotyper er kreditrisiko, markedsrisiko, likviditetsrisiko og operationel risiko. Bestyrelsen fastsætter koncernens risikopolitik og definerer rammerne for de risikoområder, som koncernen beskæftiger sig med. Målet i den overordnede politik er, at koncernen med en stærk styring af påtagne risici opnår en indtjening og dermed en egenkapital, der kan sikre den fremtidige drift som en selvstændig finansiel koncern. Sparekassen har udpeget en risikoansvarlig og en complianceansvarlig i henhold til bekendtgørelse nr af 3. december Endvidere etablerede Sparekassen i 2010 en risikostyringskomite, som består af direktøren, den risikoansvarlige, den complianceansvarlige og relevante ledere fra hovedkontoret. Risikoudvalget mødes hver måned og gennemgår risikorapporteringen, som afdækker udviklingen i alle væsentlige risici i Sparekassen. For en detaljeret beskrivelse af risikostyringen, herunder mål og politikker samt kvantitative oplysninger, henvises til note 42 samt koncernens risikorapport, som er offentliggjort på Sparekassens hjemmeside Regnskabsmæssige skøn I forbindelse med regnskabsudarbejdelsen foretager ledelsen vurderinger og skøn af fremtidige forhold som grundlag for den regnskabsmæssige værdiansættelse af aktiver og forpligtelser. De foretagne skøn og vurderinger hviler på forudsætninger, som ledelsen finder forsvarlige, og der har ikke været usædvanlige forhold, som har påvirket vurderingerne. Forudsætningerne er dog i sagens natur usikre og karakteriseret ved uforudsigelighed. Der henvises i øvrigt til anvendt regnskabspraksis. Interne kontrol- og rapporteringssystemer i forbindelse med regnskabsaflæggelsen Bestyrelsen og direktionen har det overordnede ansvar for koncernens risikostyring og interne kontroller i forbindelse med regnskabsaflæggelsesprocessen, herunder overholdelse af relevant lovgivning og anden regulering i relation til regnskabsaflæggelsen. Koncernens interne risikostyring og kontroller i forbindelse med regnskabsaflæggelsesprocessen, inkl. it og skat, er designet med henblik på effektivt at styre risikoen for fejl og mangler i forbindelse med regnskabsaflæggelsen. Koncernens risikostyrings- og interne kontrolsystemer kan alene skabe rimelig, men ikke absolut, sikkerhed for, at uretmæssig brug af aktiver, tab og væsentlige fejl og mangler i forbindelse med regnskabsaflæggelsen undgås. Kontrolmiljø Bestyrelsen/revisionsudvalget og direktionen vurderer løbende væsentlige risici og interne kontroller i forbindelse med koncernens aktiviteter og deres eventuelle indflydelse på regnskabsaflæggelsesprocessen. Bestyrelsen har etableret revisionsudvalget til at varetage overvågning af regnskabsaflæggelsen og effektiviteten af de interne kontrol- og risikostyringssystemer. Ansvaret for den daglige opretholdelse af et effektivt kontrolmiljø og internt kontrol- og risikostyringssystem i forbindelse med regnskabsaflæggelsen ligger hos direktionen. Ledere er ansvarlige inden for deres områder. Ansvar og beføjelser er fastlagt i bestyrelsens instruks til direktionen, politikker og procedurer. Bestyrelsen godkender bl.a. koncernens politik for kommunikation, risikostyring og kodeksen for forretningsførelse. Direktionen godkender andre politikker og procedurer, og de ansvarlige funktioner udsteder retningslinjer og fører tilsyn med anvendelsen af alle politikker og procedurer. Koncernen har forretningsgange vedrørende bogføring, der er tilgængelig for alle økonomimedarbejdere på intranettet. Der findes forretningsgange for afvigelser fra godkendte procedurer og politikker. Den organisatoriske struktur og de interne retningslinjer udgør kontrolmiljøet sammen med love og andre regler. Risikovurdering Der er relativt større risiko for fejl ved de poster i regnskabet, der er baseret på skøn eller genereres gennem komplekse processer, end der er for fejl i andre poster. En omfattende risikovurdering med det formål at identificere disse poster og angive omfanget af de opståede risici koordineres af den risikoansvarlige. Årsrapport 2011 Side 13 af 80

14 Risikovurderingen tager udgangspunkt i de mål, der er fastlagt i form af strategier, og de nøgleprocesser, som understøtter, at strategierne fungerer i hele organisationen. Risikovurderingen tager bl.a. hensyn til følgende forhold: 1. Ændringer i samfundsøkonomien. 2. Udskiftning af ledende medarbejdere og personalegennemtræk. 3. Nye informationssystemer. 4. Nye produkter og nye teknologier. 5. Organisatoriske ændringer i koncernen. Kontrolaktiviteter Målet med kontrolaktiviteterne er at forhindre, opdage og korrigere eventuelle fejl og uregelmæssigheder. Aktiviteterne er integreret i koncernens regnskabsog rapporteringsprocedurer og omfatter bl.a. procedurer for attestation, autorisation, godkendelse, afstemning, analyser af resultater, adskillelse af uforenelige funktioner, kontroller vedrørende it-applikationer og de generelle it-kontroller. Koncernen har indført standarder for intern kontrol, som også omfatter standarder for kontrolaktiviteter vedrørende regnskabsaflæggelsen. Målet med disse standarder er at give sikkerhed for og opretholde et ensartet niveau for intern kontrol vedrørende regnskabsaflæggelsen i hele koncernen. Information og kommunikation Koncernens informations- og kommunikationssystemer medvirker til at sikre, at regnskabsaflæggelsen er korrekt og fuldstændig. Forretningsgange og andre rapporteringsinstruktioner opdateres, herunder budget- og månedsafslutningsprocedurer, når det er nødvendigt, dog mindst hvert andet år. Disse værktøjer er sammen med andre politikker, der er relevante for intern kontrol vedrørende regnskabsaflæggelsen, såsom kreditpolitik, rentepolitik m.fl., tilgængelige på koncernens intranet. Ændringer i regnskabsprocedurer meddeles ved ændringer til forretningsgangen, som udsendes løbende. Overvågning Koncernvirksomhederne anvender økonomisystemer til overvågning af resultaterne, som gør det muligt på et tidligt tidspunkt at opdage og korrigere fejl og uregelmæssigheder i regnskabsaflæggelsen, herunder svagheder i interne kontroller og manglende overholdelse af procedurer og politikker m.v. Udførlige kvartalsvise regnskabsdata rapporteres fra alle koncernvirksomheder. Disse finansielle data analyseres og overvåges på koncern- og selskabsniveau samt på andre driftsmæssige niveauer. Compliancefunktionen, der overvåger overholdelsen af relevant lovgivning for koncernen, fører også tilsyn med, at lovgivningen omkring regnskabsaflæggelsen følges. Koncernens interne revision foretager uafhængige gennemgange, hvis mål er at vurdere og forbedre effektiviteten af den interne kontrol. Den interne revision har ligeledes foretaget særlige undersøgelser i løbet af året. Den interne revision rapporterer resultaterne af disse undersøgelser og evt. anbefalede forbedringer af den interne kontrol vedrørende regnskabsaflæggelsen til bestyrelsen/revisionsudvalget. Årsrapport 2011 Side 14 af 80

15 Selskabet Bestyrelsen udgøres af 6-8 medlemmer valgt af repræsentantskabet samt et antal medarbejdervalgte medlemmer, jf. reglerne herfor. Det tilstræbes, at bestyrelsen har faglige kompetencer, der matcher koncernens forretning, en god aldersfordeling og bredde (mangfoldighed) i øvrigt, herunder specielt en bred erhvervsmæssig baggrund. Den finansielle lovgivning stiller krav om, at ledelsen i et pengeinstitut opfylder en række krav om egnethed, herunder kvalifikationer, erfaring og hæderlighed. Ved repræsentantskabets valg af bestyrelsesmedlemmer oplyses om de opstillede kandidaters kompetencer og ledelseshverv. Vedtægterne i Sparekassen er besluttet af generalforsamlingen og senest tilrettet ved generalforsamlingen i Vedtægterne kan ændres af bestyrelsen, såfremt der er tale om ændringer som følge af lovgivning eller krav fra Finanstilsynet. Øvrige ændringer i vedtægterne kan alene foretages af generalforsamlingen. Bestyrelsen Økonomidirektør Niels Erik Jørgensen Apoteker Sten Grønved Nielsen Erhvervsrådgiver Michael Agergaard Formand for bestyrelsen Næstformand for bestyrelsen Medarbejdervalgt Korinth Født 1950 Valgt til bestyrelsen 2009 Udløb af valgperiode 2012 Honorar: 81 t.kr. Faaborg Født 1961 Valgt til bestyrelsen 2003 Udløb af valgperiode 2015 Honorar: 65 t.kr. Udvalg m.m. Udvalg m.m. Udvalg m.m. Løn- og vederlagsudvalget Revisionsudvalget Uafhængigt medlem af Sparekassens bestyrelse med særlige kvalifikationer inden for regnskabsvæsen og revision grundet uddannet statsautoriseret revisor Ledelseshverv i andre erhvervsdrivende virksomheder Direktør i: Container Providers International ApS, + 5 datterselskaber Neki Invest ApS Bestyrelsesformand i: Fonden for Sparekassen Faaborg I-Box AB, Helsingborg Intracon AS, Oslo Marine Container Yard Oy, Rauma Sparekassen Faaborgs Studielegat Bestyrelsesmedlem i: Nefa Invest A/S Fonden Skovhaven Pagh A/S Berliner Invest ApS Regional Invest Fyn + 5 datterselskaber Løn- og vederlagsudvalget Revisionsudvalget Ledelseshverv i andre erhvervsdrivende virksomheder Direktør i: Det Gamle Apotek Faaborg Apotek Faaborg Løve Produkter ApS Faaborg Løve Produkter Holding ApS Labelgroup Nordic ApS P.S. Ejendomme ApS Smokequit ApS Bestyrelsesmedlem i: Apotekeren Amba + 2 datterselskaber Fonden for Sparekassen Faaborg Odense S Født 1971 Valgt til bestyrelsen 2010 Udløb af valgperiode 2014 Honorar: 43 t.kr. Ingen Antal aktier Antal aktier Antal aktier : 20 stk : 20 stk : 40 stk : 40 stk. Ledelseshverv i andre erhvervsdrivende virksomheder Bestyrelsesmedlem i: Fonden for Sparekassen Faaborg Seamaid A/S : 192 stk : 192 stk. Årsrapport 2011 Side 15 af 80

16 Erhvervsrådgiver Birgit V. Bavngaard Medarbejdervalgt Aarup Født 1966 Valgt til bestyrelsen 2010 Udløb af valgperiode 2014 Honorar: 47 t.kr. Fuldmægtig Niels Jørgen Ellegaard Medarbejdervalgt Vester Aaby Født 1958 Valgt til bestyrelsen 1990 Udløb af valgperiode 2014 Honorar: 43 t.kr. Direktør Allan Hansen Udvalg m.m. Udvalg m.m. Udvalg m.m. Ingen Revisionsudvalget Ingen Ledelseshverv i andre erhvervsdrivende virksomheder Bestyrelsesmedlem i: Fonden for Sparekassen Faaborg Ledelseshverv i andre erhvervsdrivende virksomheder Bestyrelsesmedlem i: Finansforbundet Fonden for Sparekassen Faaborg FSP Pension Kreds Syd Tietgenskolen Antal aktier Antal aktier Antal aktier : 156 stk : 156 stk : 581 stk : 581 stk. Odense NØ Født 1970 Valgt til bestyrelsen 2011 Udløb af valgperiode 2014 Honorar: 27 t.kr. Ledelseshverv i andre erhvervsdrivende virksomheder Direktør i: PRYTZ HANSEN Holding ApS Direktør og bestyrelsesmedlem i: Ventherm Holding ApS Bestyrelsesmedlem i: Fonden for Sparekassen Faaborg Maleudstyrs- og anlægsleverandørernes Brancheforening F.M.B.A : 5 stk : 5 stk. Årsrapport 2011 Side 16 af 80

17 Tekstilhandler Helge Rosendahl Hansen Gårdejer Hugo Skov Jakobsen Direktør Ole Madsen Faaborg Født 1948 Valgt til bestyrelsen 1985 Udløb af valgperiode 2012 Honorar: 43 t.kr. Haastrup Født 1959 Valgt til bestyrelsen 2006 Udløb af valgperiode 2014 Honorar: 43 t.kr. Udvalg m.m. Udvalg m.m. Udvalg m.m. Ingen Revisionsudvalget Ingen Ledelseshverv i andre erhvervsdrivende virksomheder Indehaver af: Gardin-Nyt Bestyrelsesmedlem i: Assensvejens Vandværk Faaborg Vest Antenneforening Fonden for Sparekassen Faaborg Sparekassen Faaborgs Studielegat Sigurdssens Dyreværnsfond Ledelseshverv i andre erhvervsdrivende virksomheder Direktør og bestyrelsesmedlem i: Avlscenter Holmegaard A/S Direktør i: Hugo Skov Jakobsen Holding ApS Jakobsen og Jakobsen Ejendomme ApS Bestyrelsesmedlem i: Andelstanken af 1996 A.M.B.A Ejendomsaktieselsk. Sofievej 20, Vejle Fonden for Sparekassen Faaborg Fynske Svineavlere Antal aktier Antal aktier Antal aktier : 210 stk : 210 stk. Administrativ medarbejder Helle Bonde Povlsen Medarbejdervalgt Faaborg Født 1964 Valgt til bestyrelsen 2010 Udløb af valgperiode 2014 Honorar: 43 t.kr. Udvalg m.m. Ingen Ledelseshverv i andre erhvervsdrivende virksomheder Bestyrelsesmedlem i: Fonden for Sparekassen Faaborg Antal aktier : 110 stk : 110 stk : 60 stk : 60 stk. Assens Født 1950 Valgt til bestyrelsen 2001 Udløb af valgperiode 2013 Honorar: 43 t.kr. Ledelseshverv i andre erhvervsdrivende virksomheder Direktør i: Fulton Stiftelsen Bestyrelsesmedlem i: Fonden Den selvejende institution Bjerget Fonden for Sparekassen Faaborg Sparekassen Faaborgs Studielegat : 90 stk : 90 stk. Årsrapport 2011 Side 17 af 80

18 Direktionen Adm. direktør Claus Sejling Odense Født 1966 Ledelseshverv i andre erhvervsdrivende virksomheder Bestyrelsesformand i: Bolig Fyn A/S, honorar 0 t.kr. Faaborg Finans A/S, honorar 25 t.kr. Bestyrelsesmedlem i: FSP Pension Leasing Fyn Faaborg A/S, honorar 0 t.kr. Leasing Fyn Bank A/S, honorar 35 t.kr. Regional Invest Fyn A/S + 5 datterselskaber Foreningen for Sparekassefonde Sparekassekollegiet A/S Sparekassen Faaborgs Studielegat Bestyrelsen har i henhold til lov om finansiel virksomhed 80 godkendt ovenstående ledelseshverv for direktøren. Antal aktier : 200 stk : 0 stk. Udvalg Bestyrelsen har etableret et revisionsudvalg, som varetager de opgaver, der er fastlagt i loven. Sparekassens revisionsudvalg består af 4 bestyrelsesmedlemmer. Formand Niels Erik Jørgensen (regnskabskyndigt medlem), næstformand Sten Grønved Nielsen, Hugo Skov Jakobsen og Niels Jørgen Ellegaard. Bestyrelsen har endvidere etableret et løn- og vederlagsudvalg, jf. lovkravet herom. Udvalget består af bestyrelsens formand Niels Erik Jørgensen og næstformand Sten Grønved Nielsen. Beslutningsprocessen i forbindelse med fastlæggelse af lønpolitikken m.m. kan findes på Sparekassens hjemmeside, ogorganisation/loen_vederlagsudvalg. Kommissorierne for de 2 udvalg er tilgængelige på Sparekassens hjemmeside. Corporate Governance Sparekassen følger i stor udstrækning anbefalingerne for god selskabsledelse, der er udarbejdet af Komiteen for god Selskabsledelse. Redegørelsen for god selskabsledelse i Sparekassen er offentliggjort på Sparekassens hjemmeside: ogorganisation/corporategovernance. CSR-redegørelse Politikken for samfundsansvar tager udgangspunkt i Sparekassens forankring i lokalsamfundene. På den baggrund er det målet at være en ansvarlig og værdiskabende virksomhed, som arbejder bevidst på at skabe resultater for kunder, medarbejdere, lokalsamfundene, det omgivende miljø og aktionærerne. Hele politikbeskrivelsen, udmøntningen i konkrete handlinger og opnåede resultater kan findes på Sparekassens hjemmeside, ogorganisation/csr. Øvrige forhold Sparekassens afdeling i Vester Aaby var i november måned udsat for en sprængning af pengeautomaten med den konsekvens, at hele bygningen blev ødelagt. Sparekassen har besluttet at flytte afdelingen til nye lokaler i Vester Skerninge. Afdelingen forventes åbnet 2. marts Der er i øvrigt ikke indtruffet betydningsfulde hændelser efter regnskabsperiodens udløb, som ikke er omtalt i beretningen, og som kan påvirke bedømmelsen af regnskabet. Forslag til generalforsamlingen Det indstilles til generalforsamlingen, at den i vedtægterne indeholdte bemyndigelse til bestyrelsen til at forhøje aktiekapitalen med op til 62 mio. kr. forlænges for en ny 5-årig periode frem til 15. marts Generalforsamling afholder ordinær generalforsamling den 15. marts 2012 kl på administrationshovedkontoret, Markedspladsen 15, 5600 Faaborg. Finanskalender Generalforsamling 15. marts 2012 Kvartalsrapport 1. kvartal maj 2012 Halvårsrapport august 2012 Kvartalsrapport 3. kvartal oktober 2012 Årsrapport 2011 Side 18 af 80

19 Datterselskaber Faaborg Finans A/S Selskabets formål er køb, salg og administration af og investering i værdipapirer, finansieringsvirksomhed, ejendomsadministration, inkassovirksomhed samt anden virksomhed, der er accessorisk til pengeinstitutvirksomhed. Selskabet er fusioneret med Finansieringsselskabet Faaborg Formueforvaltning pr. 1. januar Aktiviteterne med køb af pantebreve har været indstillet de seneste år. Resultatet i 2011 er ikke tilfredsstillende, idet der fortsat er store nedskrivninger på pantebrevsbeholdningen. Selskabet har i forbindelse med tvangsauktioner erhvervet en række ejendomme, som forventes at kunne afhændes i de kommende år uden yderligere tab for selskabet. Selskabet forventer et negativt resultat for 2012 på grund af fortsat store nedskrivninger på udlån. Selskabet har i 2011 gennemsnitligt beskæftiget 10,7 medarbejdere. Faaborg Finans A/S Beløb i kr. Resultatopgørelsen Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre driftsposter Driftsudgifter Nedskrivninger på udlån m.v Resultat før skat Skat Årets resultat Balance Tilgodehavender hos kreditinstitutter Udlån Materielle aktiver Udskudte skatteaktiver Øvrige aktiver Aktiver i alt Gæld til kreditinstitutter Øvrige passiver Egenkapital Passiver i alt Årsrapport 2011 Side 19 af 80

20 Koncernen Leasing Fyn Koncernen beskæftiger sig med finansiel leasing og factoring til små og mellemstore virksomheder. Leasing Fyn Faaborg A/S ejer 33,33 % af Leasing Fyn Bank A/S, der indgår i koncernen ved pro rata konsolidering, idet der er tale om en fællesejet virksomhed. Leasing Fyn Faaborg A/S administreres af Leasing Fyn Bank A/S. Resultatet i 2011 udgjorde et overskud på 5,4 mio. kr., hvilket er en forbedring på 3,3 mio. kr. sammenlignet med resultatet i Årets resultat anses for tilfredsstillende. I 2012 forventes et bedre resultat end i Koncernen har i 2011 gennemsnitligt beskæftiget 45,0 medarbejdere. Leasing Fyn Faaborg A/S Beløb i kr. Resultatopgørelsen Netto rente- og gebyrindtægter Andre driftsposter Driftsudgifter Nedskrivninger på udlån m.v Resultat af kapitalandele i ass. virks Resultat før skat Skat Årets resultat Balance Kapitalandele i ass. virksomheder Tilgodehavender hos kreditinstitutter Udlån Øvrige aktiver Aktiver i alt Gæld til kreditinstitutter Hensatte forpligtelser Øvrige passiver Egenkapital Passiver i alt Årsrapport 2011 Side 20 af 80

21 Leasing Fyn Bank A/S Beløb i kr. Resultatopgørelsen Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre driftsposter Driftsudgifter Nedskrivninger på udlån m.v Resultat før skat Skat Årets resultat Balance Tilgodehavender hos kreditinstitutter Udlån Immaterielle og materielle aktiver Øvrige aktiver Aktiver i alt Gæld til kreditinstitutter Indlån Hensatte forpligtelser Øvrige passiver Egenkapital Passiver i alt Koncernen Bolig Fyn Koncernens formål er formidling af ejendomme. Resultatet efter skat for året er et underskud på 1,2 mio. kr. På baggrund af en faldende indtjening har ledelsen i løbet af 2. halvår 2011 foretaget forskellige tilpasninger af organisationen, og antallet af medarbejdere er reduceret. De foretagne ændringer vil først få fuld effekt i starten af Selskaberne har i 2011 gennemsnitligt beskæftiget 15,2 medarbejdere. Årsrapport 2011 Side 21 af 80

22 Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for 2011 for Sparekassen Faaborg A/S. Koncernregnskabet og årsregnskabet omfatter resultatopgørelse, totalindkomstopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis for såvel koncernen som selskabet samt pengestrømsopgørelse for koncernen. Koncernregnskabet udarbejdes efter International Financial Reporting Standards som godkendt af EU, og årsregnskabet (for moderselskabet) udarbejdes efter lov om finansiel virksomhed. Koncernregnskabet udarbejdes herudover i overensstemmelse med danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle selskaber. Koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2011 samt resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1. januar december Ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og selskabets aktiviteter og økonomiske forhold, samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen og selskabet kan påvirkes af. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Faaborg den 13. februar 2012 Claus Sejling Adm. direktør Karsten Rossen Jakobsen Vicedirektør Faaborg den 13. februar 2012 Niels Erik Jørgensen Formand for bestyrelsen Sten Grønved Nielsen Næstformand Michael Agergaard Medarbejdervalgt bestyrelsesmedlem Birgit Vinther Bavngaard Medarbejdervalgt bestyrelsesmedlem Niels Jørgen Ellegaard Medarbejdervalgt bestyrelsesmedlem Allan Hansen Bestyrelsesmedlem Helge Rosendahl Hansen Bestyrelsesmedlem Hugo Skov Jakobsen Bestyrelsesmedlem Ole Madsen Bestyrelsesmedlem Helle Bonde Povlsen Medarbejdervalgt bestyrelsesmedlem Årsrapport 2011 Side 22 af 80

23 Revisionspåtegninger Intern revisionspåtegning Til kapitalejerne i Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for for regnskabsåret 1. januar 31. december Koncernregnskabet og årsregnskabet omfatter resultatopgørelse, totalindkomstopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis for såvel koncernen som selskabet samt pengestrømsopgørelse for koncernen. Koncernregnskabet udarbejdes efter International Financial Reporting Standards som godkendt af EU, og årsregnskabet (for moderselskabet) udarbejdes efter lov om finansiel virksomhed. Koncernregnskabet udarbejdes herudover i overensstemmelse med danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle selskaber. Den udførte revision Revisionen er udført på grundlag af Finanstilsynets bekendtgørelse om revisionens gennemførelse i finansielle virksomheder m.v. samt finansielle koncerner og efter internationale standarder om revision. Dette kræver, at vi planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, at koncernregnskabet og årsregnskabet ikke indeholder væsentlig fejlinformation. Revisionen er udført i henhold til den arbejdsdeling, der er aftalt med ekstern revision, og har omfattet vurdering af etablerede forretningsgange og interne kontroller, herunder den af ledelsen tilrettelagte risikostyring, der er rettet mod rapporteringsprocesser og væsentlige forretningsmæssige risici. Ud fra væsentlighed og risiko har vi stikprøvevis efterprøvet grundlaget for beløb og øvrige oplysninger i koncernregnskabet og årsregnskabet. Revisionen har endvidere omfattet vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af koncernregnskabet og årsregnskabet. Vi har deltaget i revisionen af de væsentlige og risikofyldte områder, og det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vores opfattelse, at de etablerede forretningsgange og interne kontroller, herunder den af ledelsen tilrettelagte risikostyring, der er rettet mod koncernens og selskabets rapporteringsprocesser og væsentlige forretningsmæssige risici, fungerer tilfredsstillende. Det er tillige vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2011 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1. januar 31. december 2011 i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle selskaber for så vidt angår koncernregnskabet samt i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed for så vidt angår årsregnskabet. Udtalelse om ledelsesberetningen Vi har i henhold til lov om finansiel virksomhed gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af koncernregnskabet og årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med koncernregnskabet og årsregnskabet. Faaborg den 13. februar 2012 Karin Aagaard Nielsen Revisionschef Årsrapport 2011 Side 23 af 80