DELÅRSRAPPORT. 1. halvår Fynske Bank Centrumpladsen Svendborg Cvr.nr

Transkript

1 DELÅRSRAPPORT 1. halvår 2018 Fynske Bank Centrumpladsen Svendborg Cvr.nr Selskabsmeddelelse nr. 2018/7 16. august 2018

2 Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning Delårsrapport i overskrifter side 3 Regnskabsberetning side 4 Kapitalgrundlag samt kapital- og risikostyring side 6 Aktionærforhold side 7 Koncernforhold side 8 Halvårsregnskabet Halvårsregnskab for koncern Resultat- og totalindkomstopgørelse side 9 Balance side 10 Egenkapitalopgørelse side 11 Pengestrømsopgørelse side 12 Noter side 13 5 års hoved- og nøgletal side 21 Kvartalssammenligning side 22 Halvårsregnskab for moderselskab Resultat- og totalindkomstopgørelse side 23 Balance side 24 Egenkapitalopgørelse side 25 Noter side 26 5 års hoved- og nøgletal side 31 Kvartalssammenligning side 32 Ledelsespåtegning side 33 Side 2

3 Ledelsesberetning Perioderesultat Meget tilfredsstillende perioderesultat for 1. halvår 2018 Positiv udvikling i netto rente- og gebyrindtjeningen i 2. kvartal 2018 i forhold til 1. kvartal 2018 Vækst i forretningsomfang på 6,1 % i forhold til 30. juni 2017 Fortsat tilfredsstillende tilgang af nye kunder Solid kapital- og likviditetsposition Indtjening Netto renteindtægter på 71,9 mio.kr. mod 76,3 mio.kr. for samme periode i 2017 Netto rente- og gebyrindtægter på 129,1 mio.kr. mod 133,0 mio.kr for samme periode i 2017 Kursreguleringer på 41,9 mio.kr. mod 13,5 mio.kr. for samme periode i 2017 Nedskrivninger er en indtægt på 1,1 mio.kr. mod en udgift på 0,4 mio.kr. for samme periode i 2017 Resultat før skat på 65,7 mio.kr. mod 49,3 mio.kr. for samme periode i 2017 Resultat efter skat på 61,9 mio.kr. mod 39,1 mio.kr. for samme periode i 2017 Balance Udlån på mio.kr. mod mio.kr. pr. 30. juni 2017 Indlån (inkl. puljeordninger) på mio.kr. mod mio.kr. pr. 30. juni 2017 Egenkapital på mio.kr. mod 943 mio.kr. pr. 30. juni 2017 Kapital og likviditet Kapitalprocent samt kernekapitalprocent på 19,9 % Kapitaloverdækning I forhold til solvensbehov på 10,2 %-point før bufferkrav og 8,3 %-point efter bufferkrav LCR-brøk efter CRD IV forordningen på 276,0 % DKK Periodens resultat og egenkapitalforrentning (efter skat) ,2% 7,0% ,0% ,2% 4,5% 5,0% ,3% 3,6% 4,0% ,0% ,0% 1,0% 0 1. halvår halvår halvår halvår halvår ,0% Periodens resultat (venstre akse) Egenkapitalforrent. efter skat (højre akse) Side 3

4 Ledelsesberetning Hovedaktivitet Fynske Bank er en full-service detailbank med private kunder samt mindre og mellemstore erhvervsvirksomheder som primære målgrupper. Hovedaktiviteterne er almindelige bankforretninger, som består af indlån, udlån, garantistillelser, handel med værdipapirer og valuta samt rådgivning vedrørende finansiering, pension, investering og bolighandel m.v. Fynske Banks primære markedsområde er Fyn og Trekantområdet. Gennem medejerskabet af Leasing Fyn Bank A/S udbydes produkter inden for finansiel leasing og factoring rettet mod erhvervslivet i hele landet. Banken har ingen datterselskaber eller filialer i udlandet og forretninger med udlandet begrænser sig til kundernes behov for transaktioner, låneoptagelse, investeringer og risikoafdækning. Med mindre andet specifikt er nævnt, vil grafer, tal og tekst i denne ledelsesberetning omhandle koncernen. Resultatopgørelsen Periodens resultat før skat og indtjening pr. omk.krone DKK DKK ,60 1,80 1, ,60 1,31 1,29 1,33 1, , , , ,60 0, ,20 0 0,00 1. halvår 1. halvår 1. halvår 1. halvår 1. halvår Periodens res. før skat (venstre akse) Indtjening pr. omk.krone (højre akse) Koncernens delårsrapport for 1. halvår 2018 viser et resultat før skat på 65,7 mio.kr. mod et resultat før skat på 49,3 mio. kr. for samme periode i Efter skat udgør resultatet 61,9 mio.kr. mod et resultat på 39,1 mio. kr. i samme periode i En positiv udvikling i netto gebyr- og provisionsindtægterne samt væsentligt højere kursreguleringer bidrager til den positive resultatudvikling. Kursreguleringerne er i perioden især påvirket af kursavance på salget af ValueInvest Asset Management (ValueInvest) samt værdiregulering af BI Holding A/S (BankInvestkoncernen Netto rente- og gebyrindtægter DKK halvår halvår halvår halvår halvår 2014 Nettorenteindtægterne udgør 71,9 mio.kr. i 1. halvår 2018 mod 76,3 mio.kr. i samme periode i Udviklingen i renteindtægterne kan primært henføres til lavere rentesatser på bankens udlånsforretninger som følge af fortsat intensiv konkurrence i markedet samt lavere renteindtægter på bankens obligationsbeholdning. Udbytter for 1. halvår 2018 udgør 4,3 mio.kr. mod 7,2 mio.kr. for samme periode i Koncernen modtog i 1. halvår 2017 udbytte fra ValueInvest på 5,0 mio.kr. før skat. Som følge af salget er der ikke modtaget udbytte fra ValueInvest i Netto gebyr- og provisionsindtægter er opgjort til 53,0 mio.kr. mod 49,5 mio.kr. i 1. halvår 2017, svarende til en stigning på 7,1 %, hvilket hovedsagligt kan henføres til øget aktivitet, herunder på boligområdet. De samlede netto rente- og gebyrindtægter udgør 129,1 mio.kr. i 1. halvår 2018 mod 133,0 mio.kr for samme periode sidste år. Andre driftsindtægter udgør 2,3 mio.kr. for 1. halvår 2018 mod 5,0 mio.kr. i 1. halvår I 2017 var indtægtsført 1,6 mio.kr., vedrørende restbeløbet af dagsværdireguleringer af udlån opstået i forbindelse med fusionen i Omkostninger til personale og administration er steget med 6,4 mio.kr. i forhold til samme periode sidste år. Det svarer til en stigning på 6,6 %, hvilket skal ses i forhold til en stigning i forretningsomfanget på 6,1 % i samme periode. Stigningen skyldes blandt andet investering i flere medarbejdere i linjefunktionen samt overenskomstmæssig lønregulering pr. 1. juli 2017 samt højere lønsumsafgiftssats i 2018 i forhold til Det gennemsnitlige antal ansatte i 1. halvår 2018 var 166 mod 158 i 1. halvår Derudover opleves stigende omkostninger/investeringer på IT-området. Afskrivningerne på materielle og immaterielle aktiver er opgjort til 5,6 mio.kr. mod 5,5 mio.kr. i 1. halvår I regnskabsposten indgår blandt andet afskrivninger på immaterielle aktiver indregnet i forbindelse med fusionen i DKK Kursreguleringer halvår halvår halvår halvår halvår 2014 Kursreguleringerne er opgjort til 41,9 mio.kr. mod 13,5 mio.kr. for 1. halvår Kursreguleringerne er blandt andet positivt påvirket med 36,3 mio.kr. fra salget af ValueInvest til Macquarie Investment Management. Nettorenteindtægter Netto gebyr- og provisionindtægter Udbytte af aktier mv. Side 4

5 Ledelsesberetning 7,0% 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% Den akkumulerede nedskrivningsprocent (samlet korrektiv saldo) udgør 5,8 % pr. 30. juni 2018 mod 5,5 % pr. 31. december Udviklingen i den samlede korrektivsaldo i 1. halvår 2018 skyldes blandt andet engangseffekten af IFRS 9 pr. 1. januar 2018, som udgjorde en forøgelse af korrektivsaldoen med 30 mio.kr. Nedskrivningerne på udlån og tilgodehavender udgør for 1. halvår 2018 en tilbageførsel på 1,1 mio.kr. mod en udgift på 0,4 mio. kr. i 1. halvår Resultat i 2. kvartal DKK kvartal kvartal kvartal kvartal kvartal 2017 Resultatet før skat for 2. kvartal 2018 udgør 16,2 mio.kr. mod 49,5 mio.kr. for 1. kvartal Resultatet for 2. kvartal 2018 i forhold til 1. kvartal 2017 er blandt andet påvirket af: Netto rente- og gebyrindtægter er 4,3 mio.kr. højere i 2. kvartal 2018 end i 1. kvartal 2018 Kursreguleringer er 43,0 mio.kr. højere i 1. kvartal 2018 end i 2. kvartal 2018, heraf skyldes 36,3 mio.kr. salget af ValueInvest Nedskrivninger på 2,2 mio.kr. i 1. kvartal 2018 mod en tilbageførsel af nedskrivninger på 3,3 mio.kr. i 2. kvartal 2018 Banken har i 2. kvartal oplevet en udlånsvækst på 151 mio.kr., mens indlånet (inkl. puljeindlån) er øget med 352 mio.kr. Balancen Mio.DKK ,8% 6,1% 6,2% Resultat før skat 5,1% 4,8% 1. halvår halvår halvår halvår halvår Nedskrivningsprocent (samlet korrektivsaldo) Forretningsomfang halvår halvår halvår halvår halvår 2014 Udlån Indlån og anden gæld (inkl. puljer) Kundedepoter Garantier Koncernens samlede forretningsomfang udgør pr. 30. juni 2018 i alt mio.kr. mod mio.kr. pr. 30. juni Koncernens samlede forretningsomfang pr. 30. juni 2018 er således øget med 6,1 % i forhold til 30. juni Der er fremgang i alle væsentlige forretningsområder. Koncernens balance udgør pr. 30. juni 2018 i alt mio.kr. mod mio.kr. pr. 30. juni 2017, svarende til en stigning på 9,7 %. Likvide midler, indestående i Nationalbanken og øvrige kreditinstitutter udgør 453 mio.kr. pr. 30. juni 2018 mod 298 mio.kr. pr. 30. juni Udlån udgør mio.kr. pr. 30. juni 2018 mod mio.kr. pr. 30. juni 2017, svarende til en stigning på 10,9 %. Beholdningen af obligationer og aktier er pr. 30. juni 2018 bogført til mio.kr. mod mio.kr. pr. 30. juni Immaterielle aktiver er indregnet med 4,2 mio.kr. i balancen pr. 30. juni 2018 mod 12,5 mio.kr. 30. juni Immaterielle aktiver vedrører overtagne immaterielle aktiver i forbindelse med fusionen i 2013 samt immaterielle aktiver tilkøbt i forbindelse med overtagelsen af Vestjysk Banks filial i Kolding i april Ved udgangen af 2018 vil immaterielle aktiver indregnet i forbindelse med fusionen/overtagelsen være afskrevet fuldt ud. Indlån (inkl. indlån fra puljeordninger) udgør mio.kr. pr. 30. juni 2018 mod mio.kr. pr. 30. juni 2017, hvoraf 61 mio.kr. kan henføres til stigning i indlån i puljeordninger. Eventualforpligtelser Eventualforpligtelser udgør pr. 30. juni 2018 i alt mio.kr. og består i det væsentlige af afgivne garantier. Pr. 30. juni 2017 udgjorde eventualforpligtelser i alt mio.kr. Niveauet for afgivne garantier har normaliseret sig efter det høje niveau omkring årsskiftet som følge af en stor mængde lånekonverteringer. Ultimo 2011 rejste SKAT krav om efterregulering af momsbetaling på i alt 2,9 mio.kr. i relation til koncernens leasingaktiviteter for perioden Beløbet er ikke udgiftsført. Se nærmere herom under afsnittet Verserende retssager nedenfor. Verserende retssager Udover momskravet, som anført under afsnittet Eventualforpligtelser ovenfor, har SKAT tillige rejst tvivl om fortolkning af bestemmelser for beregning af lønsumsafgift i relation til koncernens leasingaktiviteter. SKATs fortolkning, har medført et krav om efterregulering på 7,1 mio.kr. i lønsumsafgift, som vedrører perioden Beløbet er udgiftsført i regnskabsåret Banken er ikke enig i SKATs ændringer af den hidtil anvendte fortolkning, og SKATs afgørelse vedrørende såvel momsfradrag som lønsumsafgift har derfor været indbragt for Landsskatteretten. Landsskatteretten meddelte den 11. februar 2015 deres kendelse, der stadsfæstede afgørelsen fra SKAT. Sagerne er stillet i bero med henblik på at afvente udfaldet af en Side 5

6 Ledelsesberetning lignende sag ved Østre Landret, i spørgsmålet om lønsumsafgift, ført af et andet pengeinstitut. Usikkerhed ved indregning og måling De væsentligste skøn og vurderinger ved indregning og måling knytter sig til nedskrivninger på udlån. Herudover knytter der sig skøn og usikkerhed til værdiansættelse af unoterede værdipapirer (der primært består af sektoraktier) hvor værdiansættelsen kun i mindre grad bygger på observerbare markedsdata. Væsentlige hændelser efter regnskabsperiodens udløb Der er ikke efter regnskabsperiodens udløb truffet beslutninger eller indtrådt hændelser, der i væsentligt omfang påvirker koncernens eller moderselskabets resultat eller finansielle stilling. Forventninger til årsresultatet for 2018 Ledelsens forventninger til resultat før skat for hele 2018 er i niveauet mio.kr., hvilket er uændret i forhold til den udmeldte opjustering pr. 12. marts Udsigterne for såvel national som international økonomi er fortsat forbundet med betydelig usikkerhed, hvilket også medfører, at ovenstående forventninger er behæftet med nogen usikkerhed. KAPITALGRUNDLAG SAMT KAPITAL- OG RISIKOSTYRING Kapitalgrundlag Aktiekapitalen udgør kr., som består af aktier á 10 kr. pr. stk. Den samlede egenkapital udgør mio.kr. pr. 30. juni 2018 mod 943 mio.kr. pr. 30. juni 2017 og 980 mio.kr. pr. 31. december Kapitalstyring Koncernen anvender standardmetoden for kredit- og markedsrisici samt basisindikatormetoden for operationelle risici. Ledelsen vurderer løbende behovet for, at der i risikostyringen indføres gradvist mere avancerede modeller, hvor det på nuværende tidspunkt vurderes, at der ikke er behov for at anvende mere avancerede metoder til opgørelse af kapital og solvens. Kapitalprocent Kapitalgrundlaget udgør 30. juni 2018 i alt 841 mio. kr., der sammenholdt med de risikoeksponerede poster på i alt mio. kr. giver en kapitalprocent på 19,86 %. Bankens interne målsætning om en kapitalprocent på min. 16 % er således opfyldt. Kernekapitalprocenten udgør ligeledes 19,86 % pr. 30. juni Kapitalprocenten er opgjort uden indregning af periodens resultat. For yderligere specifikation henvises til note 13. Der henvises desuden til bankens risikorapport på hjemmesiden Solvensbehov Til beregning af solvensbehovet anvendes kreditreservationsmetoden. Den anvendte model er udarbejdet af Lokale Pengeinstitutter og tager udgangspunkt i Finanstilsynets Vejledning om tilstrækkeligt kapitalgrundlag og solvensbehov for kreditinstitutter. Metoden tager udgangspunkt i minimumskravet på 8 % af de risikovægtede poster (søjle I-kravet) med tillæg for risici og forhold, som ikke fuldt ud afspejles i opgørelsen af de risikovægtede poster. I Finanstilsynets vejledning opstilles målepunkter for, hvornår Finanstilsynet som udgangspunkt vurderer, at søjle I ikke er tilstrækkeligt indenfor de enkelte risikoområder, hvorfor der skal afsættes tillæg i solvensbehovet. Endvidere er der i væsentlig grad opstillet metoder til beregning af tillæggets størrelse indenfor de enkelte risikoområder. Selvom Finanstilsynet opstiller målepunkter på de fleste områder, vurderer ledelsen på alle områder, om de angivne målepunkter i tilstrækkelig grad tager hensyn til koncernens risici, og om nødvendigt foretages individuelle tilpasninger. Ligeledes vurderer ledelsen kvartalsvist metoden og beregningen af solvensbehovet. Solvensbehovet er pr. 30. juni 2018 opgjort til 9,67 % for koncernen og 9,69 % for moderselskabet. Koncern 30. juni 2018 Moderselskab 30. juni 2018 Kapitalprocent/Kernekapitalprocent 19,86 % 19,58 % Individuelt solvensbehov 9,67 % 9,69 % Kapitaloverdækning før buffer 10,19 % 9,89 % Kapitalbevaringsbuffer 1,88 % 1,88 % Konjunkturudligningsbuffer 0,0 % 0,0 % Kapitaloverdækning efter buffer 8,31 % 8,01 % Koncernens kapitalprocent er opgjort til 19,86 % som medfører en overdækning på 8,31 %-point i forhold til solvensbehovet (inkl. buffere), svarende til 352 mio.kr. For moderselskabet Fynske Bank A/S udgør kapitalprocenten 19,58 %. Overdækningen udgør således 8,01 %-point (inkl. buffere), svarende til 343 mio.kr. På den baggrund vurderer ledelsen, at solvensen er tilstrækkelig til at dække den risiko, der påhviler bankens aktiviteter. Fynske Bank er kapitalmæssigt velpolstret og de fælles europæiske regler, CRD IV forordningen, som indfases frem mod 2019, opfyldes allerede på nuværende tidspunkt. IFRS9-effekten (ændrede regnskabsregler for nedskrivninger på udlån og tilgodehavender) er fuldt indfaset, da banken har besluttet ikke at anvende overgangsreglen. NEP- kravet (nedskrivningsegnede passiver) implementeres over 5 år, men bankens kapitalberedskab opfylder allerede på nuværende tidspunkt kravet efter fuld implementering Banken skal i henhold til kapitaldækningsbekendtgørelsen offentliggøre en række oplysninger. Dette sker på hjemmesiden hvortil der henvises. Side 6

7 Ledelsesberetning Likviditet Koncernens likviditet er solid med en betydelig overdækning. Pr. 30. juni 2018 udgør LCR-brøken 276,0 %. Der foretages løbende overvågning af likviditetsudviklingen og af beredskabet på likviditetsområdet. Tilsynsdiamanten Finanstilsynet har opstillet fem pejlemærker for, hvad der som udgangspunkt må anses som værende pengeinstitutvirksomhed med forhøjet risiko. Tilsynsdiamanten fastlægger særlige risikoområder med angivne grænseværdier, som pengeinstitutterne som udgangspunkt bør ligge inden for. Koncernen opfylder komfortabelt grænseværdierne, der er opgjort således: Pejlemærke Summen af 20 største eksponeringer Fynske Bank Finanstilsynets grænseværdi 130,7 % < 175 % Udlånsvækst 10,9 % < 20 % Ejendomseksponering 13,0 % < 25 % Funding ratio 0,48 < 1,0 Likviditetspejlemærke 373,7 % > 100 % For nærmere definitioner og beregninger henvises til Finanstilsynets hjemmeside Risikoforhold Det overordnede princip for Fynske Bank er, at de risici, som opstår i forbindelse med bankens drift overvåges og holdes inden for de af bestyrelsen fastsatte rammer. De primære risikotyper defineres som kreditrisiko for tab på udlån og kreditter, markedsrisiko i forbindelse med fonds-, valuta- og likviditetsområdet samt operationelle risici i forbindelse bankens løbende drift. Fynske Banks risikorapport er tilgængelig på AKTIONÆRFORHOLD Egne aktier Pr. 30. juni 2018 udgjorde beholdningen af egne aktier stk. eller 1,20 % af aktiekapitalen. Kursværdien af beholdningen af egne aktier udgjorde 8,1 mio.kr. pr. 30. juni Anskaffelsesværdien af egne aktier er, som regnskabsbestemmelserne foreskriver, ikke medregnet i balancen eller egenkapitalen. Egenkapitalen er opgjort til mio.kr. Den indre værdi pr. aktie (á 10 kr. og ekskl. beholdningen af egne aktier) er således 136 kr. Fynske Bank-aktien blev pr. 30. juni 2018 noteret til kurs 89,0 kr. pr. aktie á 10 kr. Større aktionærer Ved udgangen af 1. halvår 2018 ejes Fynske Bank A/S af aktionærer. I fortegnelsen over større aktionærer er opført: Fonden for Fynske Bank Hjemsted: 5700 Svendborg Ejerandel/stemmeandel: 44,97 % / 20 % Alex Gundersen Tobacco Company Aktieselskab Hjemsted: 5610 Assens Ejerandel/stemmeandel: 10,01 % / 10,01 % Strategic Investment A/S Hjemsted: 1302 København K Ejerandel/stemmeandel: 9,25 % / 9,25 % Anvendt regnskabspraksis Koncernens delårsrapport aflægges i overensstemmelse med IAS 34 Interim Finansiel Reporting som godkendt af EU. For moderselskabet Fynske Bank A/S aflægges delårsrapporten i overensstemmelse med Lov om finansiel virksomhed, herunder Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. samt yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber. Den anvendte regnskabspraksis er ændret i forhold til årsrapporten for Regnskabspraksis er ændret som følge af ikrafttrædelse af IFRS 9 pr. 1. januar IFRS 9 ændrer ved de gældende regler for: regnskabsmæssige nedskrivninger klassifikation og måling af finansielle aktiver reglerne om regnskabsmæssig sikring For så vidt angår de to sidstnævnte punkter har de ændrede regler ikke nogen effekt på koncernens resultat eller egenkapital. For så vidt angår det første punkt erstattes den hidtidige nedskrivningsmodel, der var baseret på indtrufne tab ( incurred loss - model), af en nedskrivningsmodel der er baseret på forventede tab ( expected loss -model). Konsekvensen heraf er, at nedskrivningstidspunktet fremrykkes og den løbende korrektivkonto vil være større end efter den hidtidige nedskrivningsmodel. Effekten af den ændrede regnskabspraksis på koncernens korrektivkonto pr. 1. januar 2018 er opgjort til 30 mio.kr. Effekten er indregnet i åbningsbalancen pr. 1. januar 2018 med modposteringen direkte på egenkapitalen (efter fradrag for skatteeffekten heraf). Effekten af den ændrede regnskabspraksis på egenkapitalen pr. 1. januar 2018 er således 24 mio.kr. efter fradrag for skatteeffekten, der er posteret som et skatteaktiv. Der henvises i øvrigt til note 1: Anvendt regnskabspraksis side 14. I overensstemmelse med regnskabsreglerne for implementeringen af IFRS 9 er der ikke foretaget tilpasning af sammenligningstal. Delårsrapporten er ikke revideret, ligesom der ikke er udført review. Finanskalender nov. 2018: Periodemeddelelse kvartal 2018 Side 7

8 Ledelsesberetning KONCERNFORHOLD I Fynske Bank koncernen indgår udover moderselskabet Fynske Bank A/S følgende selskaber: Selskab Hjemsted Ejerandel Egenkapital pr. 30. juni 2018 mio.kr. Resultat 1. halvår 2018 efter skat mio.kr. Ejendomsselskabet Centrumpladsen, Svendborg ApS Svendborg 100 % 32,6 0,7 Leasing Fyn Svendborg A/S Odense 100 % 10,3 3,1 Leasing Fyn Bank A/S Odense *) 33,3 % 107,6 5,6 *) Gennem Leasing Fyn Svendborg A/S. Side 8

9 Resultat- og totalindkomstopgørelse - koncern DKK Note 1. halvår 1. halvår 1/1-31/12 2 Renteindtægter Renteudgifter Netto renteindtægter Udbytte af aktier m.v Gebyrer og provisionsindtægter Afgivne gebyrer og provisionsudgifter Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre driftsindtægter Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivning på immaterielle og materielle aktiver Andre driftsudgifter Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Resultat før skat Skat Periodens resultat Resultat pr. aktie i kr. 8,27 5,23 9,98 Udvandet resultat pr. aktie i kr. 8,27 5,23 9,98 Totalindkomstopgørelse Periodens resultat Anden totalindkomst Anden totalindkomst, som kan blive reklassificeret til resultatopgørelsen Værdiregulering af sikringsinstrumenter Skat af værdiregulering af sikringsinstrumenter Periodens totalindkomst Totalindkomst pr. aktie i kr. 8,26 5,24 9,99 Udvandet totalindkomst pr. aktie i kr. 8,26 5,24 9,99 Side 9

10 Balance - koncern DKK 30. juni 30. juni 31. dec. Note Aktiver Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris Obligationer til dagsværdi Aktier m.v Kapitalandele i associerede virksomheder Aktiver tilknyttet puljeordninger Immaterielle aktiver Grunde og bygninger i alt Investeringsejendomme Domicilejendomme Øvrige materielle aktiver Aktuelle skatteaktiver Andre aktiver Periodeafgrænsningsposter Aktiver i alt Passiver Gæld Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld Indlån i puljeordninger Aktuelle skatteforpligtelser Andre passiver Periodeafgrænsningsposter Gæld i alt Hensatte forpligtelser Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser Hensættelser til udskudt skat Hensættelser til tab på garantier m.v Hensatte forpligtelser i alt Egenkapital Aktiekapital Overført resultat Foreslået udbytte Værdiregulering af sikringsinstrumenter Egenkapital i alt Passiver i alt Eventualforpligtelser og andre økonomiske forpligtelser Side 10

11 Egenkapitalopgørelse - koncern DKK Aktiekapital Overført Foreslået udbytte Værdiregulering af sikringsinstrumenter I alt Egenkapital 31. december Ændring i regnskabspraksis Egenkapital 1. januar Totalindkomst i perioden Periodens resultat Værdiregulering af sikringsinstrumenter efter skat Periodens totalindkomst Transaktioner med ejere Udbetalt udbytte / udbytte af egne aktier Køb af egne aktier Salg af egne aktier Transaktioner med ejere i perioden Egenkapital 30. juni Egenkapital 1. januar Totalindkomst i perioden Periodens resultat Værdiregulering af sikringsinstrumenter efter skat Periodens totalindkomst Transaktioner med ejere Udbetalt udbytte / udbytte af egne aktier Køb af egne aktier Salg af egne aktier Transaktioner med ejere i perioden Egenkapital 30. juni Side 11

12 Pengestrømsopgørelse - koncern DKK halvår 1. halvår 1/1-31/12 Drift Resultat før skat Betalt skat Fortjeneste/tab ved salg af materielle aktiver Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v Pengestrømme fra driften Driftskapital Kreditinstitutter - netto Udlån reguleret for årets nedskrivninger Indlån Andre aktiver Andre gældsposter Pengestrømme fra driftskapital Pengestrømme fra driftsaktivitet Investeringsaktivitet Finansielle aktiver (aktier og obligationer) Aktiver i puljeordninger Indlån i puljeordninger Grunde og bygninger, køb Grunde og bygninger, salg Materielle aktiver, køb Materielle aktiver, salg Pengestrømme fra Investeringsaktivitet Finansieringsaktivitet Køb af egne aktier Salg af egne aktier Værdiregulering af sikringsinstrumenter efter skat Udbetalt udbytte Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Ændring i likviditet Likvider primo Likvider ultimo Side 12

13 Noter - koncern Note 1 Anvendt regskabspraksis Generelt Delårsrapporten aflægges i overensstemmelse med IAS 34 Interim Financial Reporting som godkendt af EU, og delårsrapporten for moderselskabet aflægges efter lov om finansiel virksomhed. Delårsrapporten aflægges herudover i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber. Anvendt regnskabspraksis er bortset fra nedenstående, uændret i forhold til årsrapporten for 2017, hvortil der henvises. Ændring af anvendt regnskabspraksis Med virkning fra 1. januar 2018 er følgende ændring til IFRS implementeret: IFRS 9 Finansielle instrumenter Effekt af IFRS 9 Der vil i overensstemmelse med overgangsregler i IFRS 9 ikke blive foretaget tilpasning af sammenligningstal, da det ikke er muligt at stadieinddele eksponeringerne i tidligere regnskabsår. Den regnskabsmæssige effekt på åbningsbalancen ses nedenfor: DKK IAS december 2017 Effekt af ændret måling IFRS 9 1. januar 2018 Finansielle aktiver Udlån og andre tilgodehavender t Kapitalandele i associerede virksomheder Andre aktiver I alt Ikke finansielle aktiver Aktuelle skatteaktiver I alt Finansielle passiver Andre passiver I alt Ikke finansielle forpligtelser Hensættelser til tab på garantier m.v I alt Engangseffekt som indregnes i egenkapitalen 1. januar Som det fremgår medfører ændringen af metoden til opgørelse af kredittab en forøgelse af koncernens nedskrivninger og hensættelser pr. 1. januar 2018 på i alt 30,5 mio.kr., som er reduceret med skatteeffekten på 6,7 mio.kr. Effekten efter skat er indregnet som en reduktion af egenkapitalen pr. 1. januar Den totale engangseffekt på egenkapitalen er 23,9 mio.kr. Generelle bestemmelser i IFRS 9 om klassifikation og måling Regnskabsstandarden IFRS 9, der erstatter standarden IAS 39, ændrer i væsentlig grad ved de gældende regler for klassifikation og måling af finansielle aktiver, regnskabsmæssige nedskrivninger og i nogen grad ved reglerne om regnskabsmæssig sikring. IFRS 9 standarden er obligatorisk for regnskabsår, der begynder 1. januar 2018 eller senere. IFRS 9 - klassifikation og måling: Efter IFRS 9 foretages klassifikation og måling af finansielle aktiver på baggrund af forretningsmodellen for de finansielle aktiver og de kontraktmæssige betalingsstrømme, som knytter sig til de finansielle aktiver. Finansielle aktiver, som holdes for at generere de kontraktmæssige betalinger, og hvor de kontraktlige betalinger udelukkende udgøres af rente og afdrag på det udestående beløb, måles efter tidspunktet for første indregning til amortiseret kostpris. Finansielle aktiver, som holdes i en blandet forretningsmodel, hvor nogle finansielle aktiver holdes for at generere de kontraktmæssige betalinger, og andre finansielle aktiver sælges, og hvor de kontraktlige betalinger på de finansielle aktiver i den blandede forretningsmodel udelukkende udgøres af rente og afdrag på det udestående beløb, måles efter tidspunktet for første indregning som udgangspunkt til dagsværdi gennem anden totalindkomst. Imidlertid indgår de pågældende finansielle aktiver i et risikostyringssystem og en investeringsstrategi, der baserer sig på dagsværdier, og indgår på dette grundlag i den interne ledelsesrapportering. Det vurderes på den baggrund, at de finansielle aktiver ikke opfylder kriterierne for en forretningsmodel, som knytter sig til målingskategorierne amortiseret kostpris og dagsværdi gennem anden totalindkomst. De pågældende finansielle aktiver måles i stedet til dagsværdi gennem resultatopgørelsen. Side 13

14 Noter - koncern Finansielle aktiver, som ikke opfylder de ovennævnte kriterier for forretningsmodel, eller hvor de kontraktmæssige pengestrømme ikke udelukkende udgøres af rente og afdrag på det udestående beløb, måles efter tidspunktet for første indregning til dagsværdi gennem resultatopgørelsen. Bankens forretningsmodeller i relation til klassifikation af finansielle aktiver Fynske Bank opererer med tre forretningsmodeller (forretningsmæssige målsætninger) i relation til klassifikation og måling af finansielle aktiver: 1) Finansielle aktiver, som banken holder for at generere de kontraktmæssige betalinger fra de finansielle aktiver. Beholdningen måles til amortiseret kostpris. 2) Finansielle aktiver, der indgår i en blandet forretningsmodel, hvor nogle finansielle aktiver holdes for at generere de kontraktmæssige betalinger og andre finansielle aktiver sælges. De pågældende finansielle aktiver indgår i et risikostyringssystem og en investeringsstrategi, der baserer sig på dagsværdier, og indgår på dette grundlag i den interne ledelsesrapportering. Porteføljen måles derfor til dagsværdi gennem resultatopgørelsen. 3) Finansielle aktiver, der ikke omfattes af de to ovenstående forretningsmodeller, indgår i en residualkategori, der bl.a. omfatter finansielle aktiver, der er erhvervet med en handelshensigt. Beholdningen måles til dagsværdi gennem resultatopgørelsen. Anvendelsen af IFRS 9-målingskategorierne for finansielle aktiver på baggrund af forretningsmodellen og på baggrund af karakteristika ved de kontraktmæssige betalingsstrømme forventes ikke at føre til ændringer i målingsprincipper i forhold til målingsprincipperne anvendt i årsrapporten for IFRS 9 nedskrivninger: Med IFRS 9 erstattes den gældende nedskrivningsmodel, der er baseret på indtrufne tab ( incurred loss -model), af en nedskrivningsmodel baseret på forventede tab ( expected loss -model). Den nye forventningsbaserede nedskrivningsmodel indebærer, at et finansielt aktiv på tidspunktet for første indregning nedskrives med et beløb svarende til det forventede kredittab i 12 måneder (stadie 1). Sker der efterfølgende en betydelig stigning i kreditrisikoen i forhold til tidspunktet for første indregning, nedskrives aktivet med et beløb, der svarer til det forventede kredittab i aktivets restløbetid (stadie 2). Konstateres aktivet værdiforringet (stadie 3), nedskrives aktivet med et beløb svarende til det forventede kredittab i aktivets restløbetid og renteindtægter indregnes i resultatopgørelsen efter den effektive rentes metode i forhold til det nedskrevne beløb. Nedskrivningerne på kunder/faciliteter i stadie 1 og 2, foretages på baggrund af en porteføljemæssig modelberegning, mens nedskrivningerne for stadie 3-kunder/faciliteter foretages ved en manuel, individuel vurdering. Den porteføljemæssige modelberegning foretages på baggrund af en PD-model ( Probability of Default ), der udvikles og vedligeholdes på Fynske Banks datacentral, suppleret med et fremadskuende, makroøkonomisk modul, der udvikles og vedligeholdes af Lokale Pengeinstitutter (LOPI). Det fremadskuende, makroøkonomiske modul genererer en række justeringsfaktorer, som multipliceres med datacentralens rå PD-værdier, som derved justeres i forhold til udgangspunktet. Betydelig stigning i kreditrisikoen Ved vurderingen af udviklingen i kreditrisiko antages det, at der er indtruffet en betydelig stigning i kreditrisikoen i forhold til tidspunktet for førstegangsindregning i følgende situationer: Hvis en kunde har været i restance med betalinger vedrørende et finansielt aktiv i mere end 30 dage, medmindre det kan dokumenteres, at kreditrisikoen forbundet med kunden ikke er steget betydeligt. En stigning i PD for den forventede restløbetid for det finansielle aktiv på 100 pct. og en stigning i 12 måneders PD på 0,5 procentpoint, når 12 måneders PD ved første indregning var under 1,0 pct. En stigning i PD for den forventede restløbetid for det finansielle aktiv på 100 pct. eller en stigning i 12 måneders PD på 2,0 procentpoint, når 12 måneders PD ved første indregning var 1,0 pct. eller derover. Hvis kreditrisikoen på det finansielle aktiv betragtes som lav på balancetidspunktet, fastholdes aktivet dog i stadie 1, som er karakteriseret ved fravær af en betydelig stigning i kreditrisikoen. Kreditrisikoen betragtes som lav, når kundens 12-måneders PD er under 0,2 pct. Definition af misligholdelse Udlån og garantier er defineret som misligholdte ( default ), såfremt de opfylder mindst ét af følgende kriterier: Der er konstateret objektiv indikation på kreditforringelse (OIK) Lånet har været i restance/overtræk i 90 dage eller derover, bortset fra ubetydelige beløb Med den valgte default definition skabes en høj grad af overensstemmelse mellem kapitalkravsforordningens (CRR) default definition og den regnskabsmæssige default definition samtidig med, at definitionen er konsistent med default definitionen anvendt til Fynske Banks interne kreditrisikostyringsformål. Anvendelse af fremadskuende information i beregningen af forventet tab Fremadskuende information indgår i beregningen af forventet tab efter de nye IFRS 9-nedskrivningsregler i form af makroøkonomiske prognoser og fremskrivninger, der er forankret i et makroøkonomisk modul, der udvikles og vedligeholdes af Lokale Pengeinstitutter (LOPI). Det makroøkonomiske modul er bygget op om en række regressionsmodeller, der fastlægger den historiske sammenhæng mellem årets nedskrivninger inden for en række sektorer og brancher og en række forklarende makroøkonomiske variabler. Regressionsmodellerne udfyldes herefter med estimater for de makroøkonomiske variabler baseret på prognoser fra konsistente kilder som Det Økonomiske Råd, Nationalbanken m.fl., hvor prognoserne i almindelighed rækker to år frem i tid og omfatter variabler som ændring i offentligt forbrug, ændring i BNP, rente etc. Derved beregnes de forventede nedskrivninger i op til to år frem i tid inden for de enkelte sektorer og brancher. For perioden efter år to og frem til år ti foretages en fremskrivning af nedskrivningsprocenten, således at denne konvergerer mod et normalt niveau i år ti. Løbetider udover ti år tildeles samme nedskrivningsprocent som i år ti. Side 14

15 Noter - koncern IFRS 9 Påvirkning på regnskab og kapitaldækningsopgørelse: For at imødegå en utilsigtet effekt på kapitalgrundlaget og dermed sektorens muligheder for at understøtte kreditgivningen, har Europa-Kommissionen som et element i den reformpakke, som Kommissionen præsenterede den 23. oktober 2016 (risikoreduktionspakken, også benævnt CRR II/CRD V/BRRD II), foreslået en 5-årig overgangsordning således, at en negativ effekt af IFRS 9-nedskrivningsreglerne først får fuld virkning på kapitalgrundlaget efter 5 år. Overgangsordningen er nu besluttet og trådte i kraft samtidig med IFRS 9, dvs. 1. januar Det er frivilligt at anvende overgangsordningen. Fynske Bank har besluttet ikke at anvende overgangsordningen. Virkningen af IFRS 9 på kapitalgrundlaget ved reglernes ikrafttrædelse i 2018 svarer derfor til stigningen i korrektivkontoen pr. 1. januar 2018 korrigeret for den skattemæssige effekt. IFRS 9 - Regnskabsmæssig sikring: De nye regler om regnskabsmæssig sikring udbreder anvendelsen af sikringsreglerne for herved i højere grad at bringe virksomhedernes regnskabsrapportering i overensstemmelse med virksomhedernes faktiske risikostyring. De ændrede regler om regnskabsmæssig sikring påvirker ikke regnskabsaflæggelsen, da de eksisterende sikringsforhold alle kvalificerer som sikringsforhold efter de nye regler og fortsat vil være effektive. Side 15

16 Noter - koncern Note DKK halvår 1. halvår 1/1-31/12 2 Renteindtægter Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån og andre tilgodehavender Obligationer Afledte finansielle instrumenter heraf: rentekontrakter valutakontrakter Øvrige renteindtægter I alt Renteudgifter Kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld Øvrige renteudgifter I alt Gebyrer og provisionsindtægter Værdipapirhandel og depoter Betalingsformidling Lånesagsgebyrer Garantiprovision Øvrige gebyrer og provisioner I alt Kursreguleringer Obligationer, handelsbeholdning Aktier, handelsbeholdning Aktier, anlægsbeholdning (dagsværdioption) Valuta Afledte finansielle instrumenter Øvrige forpligtelser Aktiver tilknyttet puljeordninger Indlån i puljeordninger I alt Andre driftsindtægter Dagsværdiregulering af udlån overtaget fra tidl. Vestfyns Bank Øvrige driftsindtægter (herunder leasingrelaterede) I alt Udgifter til personale og administration Lønninger og vederlag til bestyrelse og direktion Bestyrelse Direktion I alt Personaleudgifter Lønninger Pensioner Udgifter til social sikring I alt Øvrige administrationsudgifter I alt Antal beskæftigede Det gennemsnitlige antal beskæftigede i perioden (omregnet til heltidsbeskæftigede) Side 16

17 Noter - koncern DKK Note 1. halvår 1. halvår 1/1-31/12 8 Andre driftsudgifter Bidrag til afviklingsformuen Øvrige driftsudgifter I alt Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. Samlede nedskrivninger og hensættelser, overgang fra IAS 39 til IFRS 9 Individuelle nedskrivninger 31/ Gruppevise nedskrivninger 31/ IAS 39 I alt 31/ Overtagne korrektiver ifm fusion i 2013 Effekt af ændring IFRS 9 1/ Udlån og andre tilgodehavender Garantier Uudnyttet maksimum og lånetilsagn I alt Samlede nedskrivninger og hensættelser, opdelt i stadier pr. 1/ Stadie 1 Stadie 2 Stadie 3 I alt Udlån og andre tilgodehavender Garantier Uudnyttet maksimum og lånetilsagn I alt Eksponeringer før nedskrivninger, opdelt i stadier pr. 1/ Stadie 1 Stadie 2 Stadie 3 I alt Udlån og andre tilgodehavender Garantier Uudnyttet maksimum og lånetilsagn I alt Samlede nedskrivninger og hensættelser, opdelt i stadier pr. 30/ Stadie 1 Stadie 2 Stadie 3 I alt Udlån og andre tilgodehavender Garantier Uudnyttet maksimum og lånetilsagn I alt Eksponeringer før nedskrivninger, opdelt i stadier pr. 30/ Stadie 1 Stadie 2 Stadie 3 I alt Udlån og andre tilgodehavender Garantier Uudnyttet maksimum og lånetilsagn I alt Side 17

18 Noter - koncern Note 9 Nedskrivninger og hensættelser på udlån og tilgodehavender m.v. (fortsat) DKK Stadie 1 Stadie 2 Stadie 3 I alt Resultatførte nedskrivninger Nedskrivninger pr. 1/ Nedskrivninger vedr. nye eksponeringer i året, herunder nye konti til eksisterende kunder Tilbageførte nedskrivninger vedr. indfriede konti Ændring af primo nedskrivninger, overførsel til/fra stadie Ændring af primo nedskrivninger, overførsel til/fra stadie Ændring af primo nedskrivninger, overførsel til/fra stadie Nedskrivninger i året som følge af ændring i kreditrisiko Tidligere nedskrevet, nu endeligt tabt Andre bevægelser (rentekorrektion m.v.) Tab uden forudgående nedskrivninger Indgået på tidligere afskrevne fordringer Nedskrivninger pr. 30/ Hensættelse til tab på garantier m.v. pr. 1/ Hensættelser til tab vedr. nye eksponeringer i året Tilbageførte hensættelser til tab vedr. indfriede eksponeringer Ændring af primo hensættelser til tab, overførsel til/fra stadie Ændring af primo hensættelser til tab, overførsel til/fra stadie Ændring af primo hensættelser til tab, overførsel til/fra stadie Hensættelse til tab i året som følge af ændring i kreditrisiko Tidligere nedskrevet, nu endeligt tabt Andre bevægelser (rentekorrektion m.v.) Tab uden forudgående nedskrivninger Indgået på tidligere afskrevne fordringer Hensættelser pr. 30/ Resultatpåvirkning af nedskrivninger og hensættelser i alt halvår 1/1-31/12 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. Individuelle nedskrivninger primo året Nedskrivninger i perioden Tilbageførte nedskrivninger i perioden Tabsbogført tidligere nedskrevet Individuelle nedskrivninger ultimo perioden Gruppevise nedskrivninger primo året Nedskrivninger i perioden 0 0 Tilbageførte nedskrivninger i perioden Gruppevise nedskrivninger ultimo perioden Individuelle hensættelser på garantier m.v. primo året Hensættelser i perioden Tilbageførte hensættelser i perioden Individuelle hensættelser på garantier m.v. ultimo perioden Samlede nedskrivninger og hensættelser ultimo perioden Side 18

19 Noter - koncern DKK Note 1. halvår 1. halvår 1/1-31/12 9 Nedskrivninger og hensættelser på udlån og tilgodehavender m.v. (fortsat) Nedskrivninger i perioden Tabsbogført ej tidligere nedskrevet Tilbageførte nedskrivninger i perioden Indgået på tidligere afskrevne fordringer Beregnet rente af nedskrivninger Resultatpåvirkning af nedskrivninger på udlån Hensættelser i perioden Tilbageførte hensættelser i perioden Resultatpåvirkning af tab på garantier m.v Resultatpåvirkning af nedskrivninger og hensættelser i alt Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Leasing Fyn Bank A/S I alt Skat Beregnet aktuel skat af periodens indkomst Udskudt skat Efterregulering af tidligere års beregnet skat I alt Eventualforpligtelser og sikkerhedsstillelser Garantier m.v. Finansgarantier Tabsgarantier for realkreditlån Tinglysnings- og konverteringsgarantier Øvrige garantier I alt Andre økonomiske forpligtelser Huslejeforpligtelse I alt I alt Kapitalprocentopgørelse Koncernens kapitalprocent er opgjort i h.t. CRD IV direktiv (EU-forordning af 26. juni 2013) Egenkapital Ej medregnet overskud år til dato Kapitalandele i den finansielle sektor Uudnyttet del af ramme til anskaffelse af egne kap.andele (2%) Øvrige reguleringer Medregnet hybrid kernekapital Kernekapital efter fradrag Medregnet supplerende kapital Kapitalgrundlag Eksponeringer med kreditrisiko Eksponeringer med markedsrisiko m.v Eksponeringer med operationel risiko Gruppevise nedskrivninger Risikoeksponeringer i alt Kernekapitalprocent 19,86% 21,12% 21,89% Kapitalprocent 19,86% 21,12% 21,89% Side 19

20 Noter - koncern Note DKK 1. halvår Segmentoplysninger Bank Leasing Koncern eliminering Total Renteindtægter Renteudgifter Gebyrer og provisionsindtægter Kursreguleringer Andre driftsindtægter Udgifter til personale og administration Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v Skat Periodens resultat Aktiver Gæld og hensatte forpligtelser Egenkapital halvår 2017 Bank Leasing Koncern eliminering Total Renteindtægter Renteudgifter Gebyrer og provisionsindtægter Kursreguleringer Andre driftsindtægter Udgifter til personale og administration Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v Skat Periodens resultat Aktiver Gæld og hensatte forpligtelser Egenkapital /1-31/ Bank Leasing Koncern eliminering Total Renteindtægter Renteudgifter Gebyrer og provisionsindtægter Kursreguleringer Andre driftsindtægter Udgifter til personale og administration Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v Skat Periodens resultat Aktiver Gæld og hensatte forpligtelser Egenkapital Side 20