Delårsrapport 1. kvartal 2014

Transkript

1

2 Delårsrapport 1. kvartal 2014 Indhold Hovedtal side 3 Ledelsesberetning side 4-7 Ledelsespåtegning side 8 Resultatopgørelse 1. kvartal 2014 side 9-10 Balance pr. 31. marts 2014 side 11 Egenkapitalopgørelse side 12 Pengestrømsopgørelse side 13 Noter side års oversigt side Kvartalssammenligning side

3 Delårsrapport for 1. kvartal Tilfredsstillende kvartalsresultat, fortsat høj solvens, positiv nettokundetilgang og meget tilfredsstillende forløb af sammenlægningen efter fusionen. Resultat før skat 27,8 mio.kr. mod -27,6 mio.kr. for 1. kvartal 2013 Resultat efter skat 24,3 mio.kr. mod -20,5 mio.kr. for 1. kvartal 2013 Basisindtjening 21,6 mod 15,7 mio.kr. i 1. kvartal 2013 Kursreguleringer 18,1 mio.kr. mod 3,2 mio.kr. i 1. kvartal 2013 Af periodens kursreguleringer udgør salget af aktier i Nets 10,2 mio.kr. Nedskrivninger 12,7 mio.kr. mod 46,9 mio.kr. i 1. kvartal 2013 Udgifter til Indskydergarantifonden 2,4 mio.kr. Udlån 2,8 mia. kr. mod 1,8 mia.kr. 31. marts 2013 Indlån 4,1 mia.kr. mod 2,5 mia.kr. 31. marts 2013 Egenkapital 822 mia.kr. mod 554 mia. kr. 31. marts 2013 Solvens og kernekapital 19,5% Likviditetsoverdækning 323% Fortsat positiv nettokundetilgang Nye markedstiltag og produkter er introduceret Bankens værdigrundlag er fastlagt Sammenlægningsprocessen efter fusionen forløber meget tilfredsstillende Nyt logo og visuel design er introduceret Forberedelserne af IT sammenlægningen foregår planmæssigt Etablering af ny afdeling i Odense er påbegyndt Hovedtal 1.kvt kvt Netto rente- og gebyrindtægter Andre driftsindtægter Udgifter til personale og administration Andre driftsudgifter Basisresultat Nedskrivninger på udlån m.m Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Kursreguleringer Resultat før skat Resultat efter skat

4 Ledelsesberetning 1. kvartal 2014 i overblik Fynske Bank blev til ved en fusion mellem Svendborg Sparekasse A/S og Vestfyns Bank A/S den 5. december 2013 med Svendborg Sparekasse som det fortsættende selskab. Delårsrapporten for 1. kvartal 2014 viser således Fynske Banks resultat for årets første 3 måneder, sammenholdt med tidligere Svendborg Sparekasses driftsresultat for samme periode i I forhold til tidligere regnskabsrapporter er indregningen af associerede selskaber ændret i henhold til de nye IFRS regler om indregning af kapitalandele. Sammenligningstallene i resultatopgørelsen for 1. kvartal 2013 er ligeledes ændret i overensstemmelse hermed. Som følge af fusionen har vi tillige valgt at vise en proformaopgørelse af de fusionerede pengeinstitutters sammenlagte resultatopgørelse for 1. kvartal Periodens resultat Fynske Bank`s delårsrapport for 1. kvartal 2014 viser et koncernresultat før skat på 27,8 mio.kr. mod -27,6 mio.kr. i Efter skat udgør resultatet 24,3 mio.kr. mod et resultat på -20,5 mio.kr. i Resultatet er påvirket af positive kursreguleringer på 18,1 mio.kr., herunder kursgevinster ved salget af Nets med 10,2 mio.kr., samt af væsentligt lavere nedskrivninger, der, i forhold til 1. kvartal 2013, er reduceret med 34,3 mio.kr. til 12,7 mio.kr. Nedskrivningerne i 2013 var påvirket af væsentlige nedskrivninger som følge af en større gennemgang af privatkundeporteføljen. Basisindtjeningen på 21,6 mio.kr. er øget med 5,9 mio.kr. i forhold til 1. kvartal Sammenlignet med de to tidligere pengeinstitutter er basisindtjeningen svagt forbedret, når der tages hensyn til engangsudgifter i 1. kvartal 2014 i forbindelse med fusionen. Ledelsen betragter resultatet som tilfredsstillende ikke mindst på baggrund af den store opbakning til fusionen og til de opnåede milepæle i sammenlægningsprocessen. Vi glæder os tillige over de ekstraordinære kursgevinster, der medvirker til et pænt forbedret resultat for 1. kvartal Banken oplever fortsat en god tilgang af nye kunder, der medfører en tilfredsstillende vækst i bankens kundebestand. Koncernregnskabet indeholder driften af moderselskabet, Fynske Bank og datterselskabet Leasing Fyn Svendborg A/S samt bankens ejendomsselskaber med domicilejendomme. Der er ikke indtruffet væsentlige hændelser, der har betydning for bankens økonomiske stilling siden regnskabsperiodens udløb. Resultatopgørelse Nettorenteindtægterne udgør 45,4 mio.kr. mod 28,3 mio.kr. året før, og er næsten uforandret i forhold til de to tidligere pengeinstitutters nettorenteindtægter i Udbytter udgør 1,0 mio.kr. mod 0,1 mio.kr. i 1. kvartal Nettogebyrindtægter er opgjort til 21,2 mio.kr. mod 11,2 mio.kr. i 1. kvartal 2013 og mod 22,2 mio.kr. for de to tidligere pengeinstitutter. Reduktionen i forhold til de to tidligere pengeinstitutter skyldes primært en lidt lavere aktivitet med handel med værdipapirer. Andre driftsindtægter udgør 4,8 mio.kr. mod 0,9 mio.kr. i 1. kvartal Fremgangen stammer primært fra indtægtsførte dagsværdireguleringer af udlån fra tidligere Vestfyns Bank. Omkostninger til personale og administration udgør 46,1 mio.kr. mod 23,5 mio.kr. i 1. kvartal 2013 og mod 43,3 mio.kr. i de to tidligere pengeinstitutter. I omkostningsposten på 46,1 mio.kr. er indeholdt engangsomkostninger i forbindelse med sammenlægningen på 4,0 mio.kr. Afskrivninger på materielle og immaterielle aktiver er opgjort til 2,3 mio.kr. mod 0,2 mio.kr. i 1. kvartal 2013 og mod 0,5 mio.kr. i de to tidligere pengeinstitutter. De øgede afskrivninger kan henføres til afskrivninger på overtagne immaterielle aktiver i forbindelse med fusionen. Disse immaterielle aktiver afskrives lineært over 5 år. Andre driftsudgifter udgør 2,4 mio.kr. mod 1,2 mio.kr. i 1. kvartal 2013 og mod 2,2 mio.kr. for de to tidligere pengeinstitutter. Posten dækker primært bankens bidrag til Indskydergarantifonden for dækkede indlån. Koncernens basisindtjening kan herefter opgøres til 21,6 mio.kr. mod sidste år 15,7 4

5 mio.kr. og mod 22,4 mio.kr. for de to tidligere pengeinstitutter. Kursreguleringer er opgjort til 18,1 mio.kr. mod 3,2 mio.kr. for 1. kvartal 2013 og 5,3 mio.kr. for de to tidligere pengeinstitutter. Kursreguleringerne er fordelt med 4,2 mio.kr. på bankens obligationsbeholdning, 0,4 mio.kr. på valuta og finansielle instrumenter samt 13,5 mio.kr på bankens aktiebeholdninger, hvoraf 10,2 mio.kr. kan henføres til bankens salg af aktier i Nets. Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. er udgiftsført med 12,7 mio.kr. mod 46,9 mio.kr. i 1. kvartal året før og mod 50,8 mio.kr. i de to tidligere pengeinstitutter. Nedskrivningerne vedrører i overvejende grad allerede identificerede problemengagementer, som ikke har udviklet sig tilfredsstillende eller hvor sikkerhederne er blevet værdimæssigt forringet. Moderselskabets resultat på cirka 1,9 mio.kr. af kapitalandele i tilknyttede virksomheder, der primært består af Leasing Fyn Svendborg A/S og bankens domicilejendomsselskaber, er indeholdt i koncernens respektive driftsposter. Resultatet af associerede virksomheder er opgjort til 0,7 mio.kr. og hidrører fra Leasing Fyn Bank A/S, hvoraf Fynske Banks datterselskab ejer 33,3%. Dette selskabs resultat har tidligere været konsolideret i Fynske Banks koncernregnskab. Balancen Fynske Bank koncernens balance udgør 5,2 mia. kr. og er reduceret med 173 mio.kr. i 1. kvartal 2014 primært som følge af ændret regnskabsprincip, hvor udlånet i Leasing Fyn Bank A/S ikke længere er aktiveret i koncernbalancen. Likvide midler, indestående i Nationalbanken og øvrige kreditinstitutter udgør 288,2 mio.kr. pr. 31. marts Udlån udgør mio.kr., hvilket er 130 mio.kr. mindre end ved udgangen af Reduktionen tilskrives lidt lavere udlånsaktivitet samt førnævnte principændring vedrørende indregning af udlån fra Leasing Fyn Bank A/S. Beholdningen af obligationer og aktier er pr. 31. marts 2014 bogført til mio.kr. mod mio.kr. ultimo Kapitalandele i associerede virksomheder udgør 34,8 mio.kr. pr. 31. marts 2014 mod 0,4 mio.kr. ultimo Værdien stammer primært fra bankens ejerandel af Leasing Fyn Bank A/S, der tidligere har været indregnet direkte i koncernbalancen. Immaterielle aktiver er indregnet med 34,7 mio.kr. i balancen pr. 31.marts 2014 mod 36,7 mio.kr. ultimo 2013 og vedrører overtagne immaterielle aktiver i forbindelse med fusionen. Gælden til kreditinstitutter og centralbanker er bogført med 63,6 mio.kr. ultimo 1. kvartal 2014 mod 102,2 mio.kr. ultimo Indlån (incl. indlån fra puljeordninger) udgør mio.kr. pr. 31. marts 2014, og er reduceret med 61 mio.kr. i forhold til ultimo 2013, hvor det samlede indlån udgjorde mio.kr. Efterstillet hybrid kapital udgør uændret 50 mio.kr. ved kvartalets udgang og egenkapitalen er pr. 31. marts 2014 opgjort til 822 mio.kr. mod 798 mio.kr. ultimo Eventualforpligtelser Fynske Banks eventualforpligtelser består i det væsentlige af afgivne garantier på i alt 694 mio.kr. pr. 31. marts Ultimo 2013 udgjorde samlede afgivne garantier 736 mio.kr. Øvrige eventualforpligtelser: Ultimo 2011 har SKAT rejst krav om regulering af momsbetaling på i alt 2,9 mio.kr. med relation til Fynske Banks leasingaktiviteter for årene Banken er ikke enig i anvendelsen af reglerne bag dette krav, og sagen er derfor indbragt for landsskatteretten med forventet afklaring i løbet af Verserende sag med SKAT: Udover momskrav som anført under eventualforpligtelser har SKAT tillige rejst tvivl om fortolkning af bestemmelser for beregning af lønsumsafgift i relation til pengeinstitutters leasingaktiviteter. Banken er ikke enig i SKATs ændringer af hidtil anvendte fortolkninger, og SKATs afgørelse er derfor indbragt for landsskatteretten. SKATs ændrede fortolkning har medført et krav om efterregulering af 7,1 mio.kr. i lønsumsafgift, som vedrører perioden Beløbet er udgiftsført i bankens årsregnskab for

6 Likviditet Fynske Banks likviditet er fortsat betydelig med en overdækning på 323% i forhold til lovens krav. Banken har endvidere etableret en løbende overvågning af likviditetsudviklingen og af vores beredskab på likviditetsområdet. Kapitalforhold Aktiekapitalen blev i forbindelse med fusionen forhøjet til nominelt kr., som samtidig blev fordelt på aktier á 10 kr. pr. stk. Den samlede egenkapital udgør 822,0 mio.kr. mod 553,7 mio.kr. 31. marts 2013 og 798,2 mio.kr. ultimo Egenkapitalen pr. 31. marts 2014 er primært påvirket af 1. kvartals resultat efter skat. Egne aktier Pr. 31. marts 2014 udgjorde beholdningen af egne aktier stk. eller 1,0 % af aktiekapitalen. Kursværdien af beholdningen af egne aktier udgjorde 6,4 mio.kr. pr. 31. marts 2014 og værdien er jævnfør regnskabsbestemmelserne ikke medregnet i balancen eller egenkapitalen. Egenkapitalen er opgjort til 822,0 mio.kr. Den indre værdi pr. aktie (á 10 kr. og eksl. beholdningen af egne aktier) er således på 110 kr. Pr. 31. marts 2014 udgjorde slutkursen for Fynske Bank aktien 84,50 kr. Solvens og kernekapital Fynske Bank koncernens solvens og kernekapital er pr. 31. marts 2014 opgjort til 19,5% - mod et lovkrav på minimum 8% og et af bestyrelsen fastlagt solvensbehov på 9,5% for Moderselskabet Fynske Bank A/S solvens og kernekapital er pr. 31. marts 2014 opgjort til 20,1% Solvens og kernekapitalen er opgjort i henhold til kapitaldækningsreglerne og uden indregning af periodens resultat. Solvensoverdækningen for koncernen udgør således 11,5%-point i forhold til loven og 10,0%-point i forhold til det, af bestyrelsen, fastlagte solvensbehov. Solvensbehovet er beregnet og fastlagt med baggrund i kreditreservationsmetoden eller den såkaldte 8+ metode. Forventninger til årsresultatet for 2014 Det er bankens vurdering, at forudsætningerne for de udmeldte forventninger ved årsskiftet ikke er ændret i væsentlig grad, hvorfor vi fastholder de tidligere udmeldte forventninger til en basisindtjening eller indtjeningen før kursreguleringer, nedskrivninger, udgifter til sektorløsninger samt engangsudgifter i forbindelse med fusionen der vil udgøre i niveauet mio.kr. Det forventes fortsat at tab og nedskrivninger vil blive reduceret i forhold til Med baggrund i betydelige usikkerheder om forudsætningerne er Fynske Banks resultatforventninger ligeledes forbundet med en vis usikkerhed. Større aktionærer Ved udgangen af 1. kvartal 2014 ejes Fynske Bank af godt aktionærer. I fortegnelsen over større aktionærer (ejerandel større end 5% af aktiekapitalen) er opført: Fonden for Fynske Bank. Alex Gundersen Tobacco Company Aktieselskab. Strategic Capital ApS. Koncernselskaber I Fynske Bank koncernen indgår udover moderselskabet Fynske Bank A/S selskaberne: Leasing Fyn Svendborg A/S Selskabet ejes 100% af Fynske Bank A/S. Resultat efter skat 2,1 mio.kr. Egenkapital 8,6 mio.kr. Ejd.selsk. Centrumpladsen,Svendborg ApS Selskabet ejes 100% af Fynske Bank A/S. Resultat efter skat 0,3 Mio.kr. Egenkapital 32,1 Mio.kr. Filialejd.selskabet af 5. dec ApS Selskabet ejes 100% af Fynske Bank A/S. Resultat efter skat 0,0 Mio.kr. Egenkapital 9,0 Mio.kr. Ejendomsselskabet Østerport, Rudkøbing ApS Selskabet ejes 100% af Fynske Bank A/S. Resultat efter skat 0,1 Mio.kr. Egenkapital 10,2 Mio.kr. 6

7 Endvidere indgår følgende selskaber som kapitalandele i associerede selskaber i koncernregnskabet: Leasing Fyn Bank A/S Leasing Fyn Svendborg A/S ejer 33,3% af selskabet. Resultat efter skat 2,0 mio.kr. Egenkapital 103,1 mio.kr. Ejendomsselskabet Kellersvej ApS Fynske Bank A/S ejer 90% af selskabet. Egenkapital (31/12-13) 0,4 mio.kr. Risikoforhold Det overordnede princip for Fynske Bank er, at de risici, som opstår i forbindelse med bankens drift overvåges og holdes inden for de af bestyrelsen fastsatte rammer. De primære risikotyper defineres som kreditrisiko på udlån og modparter, markedsrisiko i forbindelse med fonds- valuta og likviditetsområdet samt operationelle risici i forbindelse bankens organisatoriske sammenlægning og løbende drift. Fynske Banks risikorapport er tilgængelig på Anvendt regnskabspraksis Koncernens delårsrapport aflægges i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards (IFRS) som godkendt af EU samt i overensstemmelse med IAS 34. For moderselskabet Fynske Bank A/S aflægges delårsrapporten i overensstemmelse med Lov om Finansiel Virksomhed, herunder Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. samt yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber. Regnskabsaflæggelsen er ændret med de seneste ændringer i IFRS reglerne, der har virkning fra 1. januar 2014, om indregning af kapitalandele i koncernens regnskab. Sammenligningstallene for 2013 er ændret i overensstemmelser hermed, mens tidligere års sammenligningstal ikke er ændret. Herudover er der ikke sket ændringer i den anvendte regnskabspraksis. Usikkerhed ved indregning og måling De væsentligste usikkerheder ved indregning og måling knytter sig til nedskrivninger på udlån, værdiansættelse af finansielle instrumenter, af- og nedskrivninger samt hensatte forpligtelser og eventualforpligtelser. Ledelsen vurderer, at usikkerheden er på et niveau, der er forsvarligt i forhold til delårsrapporten. Tilsynsdiamanten Finanstilsynet har opstillet fem pejlemærker for, hvad der som udgangspunkt må anses som værende pengeinstitutvirksomhed med forhøjet risiko. Tilsynsdiamanten fastlægger særlige risikoområder med angivne grænseværdier, som pengeinstitutterne som udgangspunkt bør ligge inden for. Fynske Bank opfylder kravene i pejlemærkerne således: Finanstilsynets græseværdi Summen af store engagementer 11,7% <125% Udlånsvækst (*) 54,9% <20% Ejendomseksponering 15,5% <25% Funding ratio 0,6 < 1 Likviditetsoverdækning 322,6% > 50 *) Udlånsvæksten er i henhold til regnskabsreglerne beregnet på årsbasis ved sammenligning af den fusionerede Fynske Bank med tidligere Svendborg Sparekasse. Beregnes udlånsvæksten med udgangspunkt i proformaregnskab pr. 31. marts 2013 for den fusionerede bank udgør udlånsvæksten på årsbasis 5,7%. Finanskalender august 2014: Halvårsrapport 11. november 2014: Delårsrapport 1.-3.kvartal Delårsrapporten er ikke revideret og der er ikke udført review af bankens eksterne revisorer. 7

8 Ledelsespåtegning Bestyrelsen og direktion har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for 1. kvartal 2014 for Fynske Bank koncernen. Delårsrapporten for koncernen aflægges i overensstemmelse med IAS 34 Interim Finansiel Reporting som godkendt af EU, og delårsrapporten for moderselskabet aflægges efter Lov om finansiel virksomhed. Delårsrapporten aflægges herudover i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber. Det er vores opfattelse, at delårsrapporten giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver, forpligtelser, egenkapital og finansielle stilling pr. 31. marts 2014 samt af resultatet af koncernens og moderselskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for 1. januar 31. marts Endvidere er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og moderselskabets aktiviteter og økonomiske forhold samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen og moderselskabet kan påvirkes af. Delårsrapporten for 1. kvartal 2014 er ikke revideret ligesom der ikke er udført review. Svendborg, den 6. maj Direktion: Petter Blondeau Adm. direktør Arne Jakobsen Direktør Bestyrelse: Peter Cederfeld de Simonsen Formand Arne Knudsen Næstformand Jeppe Gorm Frederiksen John Svane Hansen Steffen Grønbech Jakobsen *) Bent Jensen Vagn Kamp Larsen Gitte Madsen *) Niels Peter Nøddeskou-Fink Finn Boel Pedersen Michael Købmand Petersen Ole Eiler Rasmussen *) Hans Skriver Steen Borring Sørensen *) Steen Vinum *) *) Medarbejderrepræsentant 8

9 Resultatopgørelse 1. januar marts 2014 Koncern DKK Koncern Koncern Note 1. kvartal 1. kvartal 1/1-31/12 1. kvartal Proforma 1 Renteindtægter Renteudgifter Netto renteindtægter Udbytte af aktier m.v Gebyrer og provisionsindtægter Afgivne gebyrer og provisionsudgifter Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre driftsindtægter Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Andre driftsudgifter Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Resultat før skat Skat Periodens resultat Resultat pr. aktie i kr. 3,23-43,23 3,02-2,24 Udvandet resultat pr. aktie i kr. 3,23-43,23 3,02-2,24 Totalindkomstopgørelse Periodens resultat Værdiregulering af sikringsinstrumenter Skat af værdiregulering af sikringsinstrumenter Periodens totalindkomst

10 Resultatopgørelse 1. januar marts 2014 Moderselskab DKK Moderselskab Moderselskab Note 1. kvartal 1. kvartal 1/1-31/12 1. kvartal Proforma 1 Renteindtægter Renteudgifter Netto renteindtægter Udbytte af aktier m.v Gebyrer og provisionsindtægter Afgivne gebyrer og provisionsudgifter Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre driftsindtægter Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Andre driftsudgifter Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Resultat før skat Skat Periodens resultat Totalindkomstopgørelse Periodens resultat Værdiregulering af sikringsinstrumenter Skat af værdiregulering af sikringsinstrumenter Periodens totalindkomst

11 Balance pr. 31. marts 2014 Note Aktiver: DKK Koncern Moderselskab 31. marts 31. marts 31. dec. 31. marts 31. marts 31. dec Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker m.v Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån til amortiseret kostpris Udlån til dagsværdi Obligationer til dagsværdi Aktier m.v Kapitalandele i associerede virksomheder Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Aktiver tilknyttet puljeordninger Immaterielle aktiver Grunde og bygninger i alt Investeringsejendomme Domicilejendomme Øvrige materielle aktiver Aktuelle skatteaktiver Udskudte skatteaktiver Midlertidig overtagne aktiver Andre aktiver Periodeafgrænsningsposter Aktiver i alt Passiver: 10 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld Indlån i puljeordninger Udstedte obligationer Andre passiver Periodeafgrænsningsposter Gæld i alt Hensættelser til pensioner o.l. forpligtelser Hensættelser til udskudt skat Hensættelser til tab på garantier Hensættelser til forpligtelser i alt Efterstillede kapitalindskud Egenkapital: Aktiekapital Overført resultat Foreslået udbytte Værdiregulering af sikringsinstrumenter Egenkapital i alt Passiver i alt Eventualforpligtelser

12 Egenkapitalopgørelse Moderselskab DKK Aktiekapital Overført Udbytte Ændring I alt resultat dagsværdi sikr.instr. Egenkapital 1. januar Totalindkomst i perioden Periodens resultat Værdiregulering af sikringsinstrumenter Periodens totalindkomst Transaktioner med ejere Udloddet udbytte Udbytte af egne aktier Køb af egne aktier Salg af egne aktier Transaktioner med ejere i perioden i alt Egenkapital 31. marts Egenkapital 1. januar Totalindkomst i perioden Periodens resultat Værdiregulering af sikringsinstrumenter Periodens totalindkomst Transaktioner med ejere Udloddet udbytte Udbytte af egne aktier Køb af egne aktier Salg af egne aktier Transaktioner med ejere i perioden i alt Egenkapital 31. marts Koncern Aktiekapital Overført Udbytte Ændring I alt resultat dagsværdi sikr.instr. Egenkapital 1. januar Totalindkomst i perioden Periodens resultat Værdiregulering af sikringsinstrumenter Periodens totalindkomst Transaktioner med ejere Udloddet udbytte Udbytte af egne aktier Køb af egne aktier Salg af egne aktier Transaktioner med ejere i perioden i alt Egenkapital 31. marts Egenkapital 1. januar Totalindkomst i perioden Periodens resultat Værdiregulering af sikringsinstrumenter Periodens totalindkomst Transaktioner med ejere Udloddet udbytte Udbytte af egne aktier Køb af egne aktier Salg af egne aktier Transaktioner med ejere i perioden i alt Egenkapital 31. marts

13 Pengestrømsopgørelse DKK Koncern kvartal 1. kvartal 1/1-31/12 Drift Periodens resultat Afskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Nedskrivninger på udlån m.v Indtægtsført negativ goodwill (badwill) Kapitalfremskaffelse via driften Driftskapital Kreditinstitutter - netto Udlån reguleret for årets nedskrivninger Indlån herunder puljer Andre aktiver Indkomstskatter Andre gældsposter Pengestrømme fra driftskapital Pengestrømme fra driftsaktivitet Investeringsaktivitet Finansielle aktiver (aktier og obligationer) Aktiver i puljeordninger Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Grunde og bygninger Immaterielle og materielle aktiver Pengestrømme fra investeringsaktivitet Finansieringsaktivitet Egne aktier køb Egne aktier salg Anden værdiregulering Udbytte til aktionærer Udbytte af egne aktier Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Ændring i likviditet Kassebeholdning primo Tilgang ved fusion Kassebeholdning ultimo

14 Noter til kvartalsrapporten pr. 31. marts DKK Koncern Moderselskab kvartal 1. kvartal 1/1-31/12 1. kvartal 1. kvartal 1/1-31/12 1 Renteindtægter af: Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån og andre tilgodehavender Obligationer Afledte finansielle instrumenter i alt heraf: rentekontrakter heraf: valutakontrakter Øvrige renteindtægter I alt renteindtægter Renteudgifter til: Kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld Udstedte obligationer Efterstillede kapitalindskud Øvrige renteudgifter I alt renteudgifter Gebyrer og provisionsindtægter: Værdipapirhandel og depoter Betalingsformidling Lånesagsgebyrer Garantiprovision Øvrige gebyrer og provisioner I alt gebyrer og provisionsindtægter Kursreguleringer af: Obligationer, handelsbeholdning Aktier, handelsbeholdning Aktier, anlægsbeholdning (dagsværdioption) Andre udlån og tilgodehavender til dagsværdi Valuta Afledte finansielle instrumenter i alt Aktiver tilknyttet puljeordninger Indlån i puljeordninger I alt kursreguleringer Udgifter til personale og administration: Lønninger og vederlag til bestyrelse og direktion: Bestyrelse Direktion I alt Personaleudgifter: Lønninger Pensioner Udgifter til social sikring I alt Øvrige administrationsudgifter I alt udgifter til personale og administration Andre driftsudgifter: Omkostninger vedrørende fonden for indskydere Omkostninger vedrørende fusion Omkostninger vedrørende skift af IT-centraler, netto Øvrige driftsudgifter I alt andre driftsudgifter

15 Noter til kvartalsrapporten pr. 31. marts DKK Koncern Moderselskab kvartal 1. kvartal 1/1-31/12 1. kvartal 1. kvartal 1/1-31/12 7 Nedskrivninger på udlån: Individuelle nedskrivninger primo året Nedskrivninger i perioden Tilbageførte nedskrivninger i perioden Tabsbogført tidligere nedskrevet Individuelle nedskrivninger ultimo perioden Gruppevise nedskrivninger primo perioden Nedskrivninger i perioden Tilbageførte nedskrivninger i perioden Tabsbogført tidligere nedskrevet Gruppevise nedskrivninger ultimo perioden Individuelle hensættelser på garantier primo perioden Individuelle hensættelser på garantier tilgang fusion Hensættelser i perioden Tilbageførte hensættelser i perioden Tabsbogført tidligere hensat Individuelle hensættelser på garantier ultimo perioden Samlede nedskrivninger og hens. ultimo perioden Nedskrivninger i perioden Tabsbogført ej tidligere nedskrevet Tilbageførte nedskrivninger i perioden Indgået på tidligere afskrevne fordringer Beregnet rente af nedskrivninger Resultatpåvirkning af nedskrivninger på udlån Hensættelser i perioden Tabsbogført ej tidligere hensat Tilbageførte hensættelser i perioden Resultatpåvirkning af tab på garantier Resultatpåvirkning af nedskrivninger og hens. i alt Udlån, hvor der er foretaget individuelle nedskrivninger: Udlån før nedskrivninger Udlån efter nedskrivninger Udlån, hvor der er foretaget gruppevise nedskrivninger: Udlån før nedskrivninger Udlån efter nedskrivninger Der er i forbindelse med fusionen overtaget udlån med bruttokontraktforpligtelser på 1.208,7 mio.kr. fra tidligere Vestfyns Bank. Disse udlån er overtaget med en nettoværdi før dagsværdiregulering på 1.149,0 mio.kr. Den afledte "korrektivkonto" på 59,7 mio.kr. er - med baggrund i regnskabsreglerne - ikke indregnet i ovennævnte note. I 1. kvartal 2014 er afskrevet og tilbageført nedskrivninger fra denne "korrektivkonto" med 2,3 mio.kr., hvorefter der resterer 57,4 mio.kr. herpå. Fynske Banks samlede nedskrivninger og hensættelser udgør herefter 246,9 mio.kr. pr. 31. marts 2014 på koncernniveau. 8 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder: Resultat af kapitalinteresser i tilknyttede virksomheder I alt resultat af kapitalandele i ass. og tilkn. virks Skat: Beregnet skat af periodens indkomst Udskudt skat Efterregulering af tidligere års beregnet skat I alt skat Gæld til kreditinstitutter og centralbanker: Gæld til centralbanker (Danmarks Nationalbank) Gæld til kreditinstitutter

16 Noter til kvartalsrapporten pr. 31. marts DKK Koncern Moderselskab kvartal 1. kvartal 1/1-31/12 1. kvartal 1. kvartal 1/1-31/12 11 Eventualforpligtelser: Garantier m.v.: Finansgarantier Tabsgarantier for realkreditlån Tinglysnings- og konverteringsgarantier Øvrige garantier Garantier m.v. i alt Andre forpligtelser: Uigenkaldelige kredittilsagn Andre forpligtelser Andre forpligtelser i alt Eventualforpligtelser i alt Solvensopgørelse: Opgjort i h.t. Finanstilsynets bekendtgørelse om kapitaldækningsregler for pengeinstitutter og visse kreditinstitutter. Kernekapital efter fradrag Basiskapital og kortfristet suppl. kap. efter fradrag Vægtede poster med kreditrisiko Vægtede poster med markedsrisiko Operationel risiko Gruppevise nedskrivninger Vægtede poster i alt Kernekapitalprocent ,5% 21,8% 19,7% 20,1% 23,8% 20,4% Solvensprocent... 19,5% 21,8% 19,7% 20,1% 23,8% 20,4% 13 Segmentoplysninger: 1. kvartal 2014 Pengeinstitut Leasing Koncern Total drift eliminering Renteindtægter Renteudgifter Gebyrer og provisionsindtægter Kursreguleringer Andre driftsindtægter Udgifter til personale og administration Tab og nedskrivninger Skat Resultat efter skat Aktiver Forpligtelser Egenkapital kvartal 2013 Pengeinstitut Leasing Koncern Total drift eliminering Renteindtægter Renteudgifter Gebyrer og provisionsindtægter Kursreguleringer Andre driftsindtægter Udgifter til personale og administration Tab og nedskrivninger Skat Resultat efter skat Aktiver Forpligtelser Egenkapital

17 5 års oversigt - koncern (udvalgte hovedposter) DKK 1. kvartal 1. kvartal 1. kvartal 1. kvartal 1. kvartal *) Resultatopgørelse: Netto renteindtægter Netto rente og gebyrindtægter Kursreguleringer Udgifter til personale og administration Andre driftsindtægter Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender Andre driftsudgifter Resultat før skat Skat Periodens resultat Balance: Udlån Indlån og anden gæld inkl. puljeindlån Egenkapital Balance i alt Ikke-balanceførte poster: Garantier Nøgletal - koncern Solvensprocent... 19,5% 21,2% 20,9% 20,8% 20,4% Kernekapitalprocent... 19,5% 21,3% 20,9% 20,4% 19,6% Egenkapitalforrentning før skat... 3,4% -4,8% 2,0% -0,7% 3,8% Egenkapitalforrentning efter skat... 3,0% -3,6% 1,5% -0,1% 3,0% Indtjening pr. omkostningskrone... 1,44 0,63 1,33 0,90 1,62 Renterisiko... 1,5% 1,1% 1,3% 2,8% 2,5% Valutaposition... 13,6% 9,5% 8,4% 5,4% 6,2% Valutarisiko Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 320,2% 289,5% 262,2% 244,0% 196,7% Summen af store engagementer... 11,5% 48,6% 11,1% 22,5% 40,7% Nedskrivningsprocent... 5,1% 6,9% 6,1% 5,4% 4,5% Periodens tabs- og nedskrivningsprocent... 0,3% 1,9% 0,3% 0,3% 0,3% Periodens udlånsvækst... -4,4% -0,5% 1,6% 1,6% -4,0% Udlån i forhold til egenkapital... 3,4 3,4 3,4 3,5 3,7 Nedskrivningsprocent inklusive overtagne korrektiver fra tidligere Vestfyns Bank 6,6% *) Udvalgte poster for 1.kvartal 2013 er tilrettet i henhold til IFRS11 om indregning af kapitalandele i associerede virksomheder 17

18 5 års oversigt - moderselskab (udvalgte hovedposter) DKK 1. kvartal 1. kvartal 1. kvartal 1. kvartal 1. kvartal Resultatopgørelse: Netto renteindtægter Netto rente og gebyrindtægter Kursreguleringer Udgifter til personale og administration Andre driftsindtægter Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender Andre driftsudgifter Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Resultat før skat Skat Periodens resultat Balance: Udlån Indlån og anden gæld inkl. puljeindlån Egenkapital Balance i alt Ikke-balanceførte poster: Garantier Nøgletal - moderselskab Solvensprocent... 20,1% 23,2% 22,6% 22,0% 21,3% Kernekapitalprocent... 20,1% 23,2% 22,6% 21,6% 20,5% Egenkapitalforrentning før skat... 3,3% -5,0% 2,0% -0,8% 3,9% Egenkapitalforrentning efter skat... 3,0% -3,6% 1,5% -0,1% 3,0% Indtjening pr. omkostningskrone... 1,45 0,59 1,42 0,87 1,93 Renterisiko... 1,4% 1,1% 1,3% 2,9% 2,5% Valutaposition... 13,7% 8,6% 7,3% 3,6% 6,3% Valutarisiko Udlån i forhold til indlån.. 71,50% 77,00% 82,40% 82,60% 86,3% Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 322,6% 309,5% 280,8% 257,7% 203,3% Summen af store engagementer... 11,7% 48,7% 11,1% 22,6% 40,9% Nedskrivningsprocent... 4,7% 6,4% 5,0% 4,1% 3,3% Periodens tabs- og nedskrivningsprocent... 0,3% 2,0% 0,2% 0,3% 0,1% Periodens udlånsvækst... -1,5% -1,1% 1,5% 0,9% -4,0% Udlån i forhold til egenkapital... 3,4 3,1 3,2 3,3 3,4 Periodens resultat pr. aktie... 3,58-43,23 18,20-1,59 32,71 Indre værdi pr. aktie Børskurs / indre værdi pr. aktie... 0,77 0,50 0,54 0,75 0,84 Nedskrivningsprocent inklusive overtagne korrektiver fra tidligere Vestfyns Bank 6,2% 18

19 Kvartalssammenligning - koncern (udvalgte hovedposter) DKK 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal *) Resultatopgørelse: Netto renteindtægter Netto rente og gebyrindtægter Kursreguleringer Udgifter til personale og administration Andre driftsindtægter Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender Andre driftsudgifter Resultat før skat Skat Periodens resultat Balance: Udlån Indlån og anden gæld inkl. puljeindlån Egenkapital Balance i alt Ikke-balanceførte poster: Garantier Nøgletal - koncern Solvensprocent... 19,5% 19,7% 20,7% 20,9% 21,2% Kernekapitalprocent... 19,5% 19,7% 20,7% 21,0% 21,3% Egenkapitalforrentning før skat... 3,4% 3,4% 1,7% -0,2% -4,8% Egenkapitalforrentning efter skat... 3,0% 4,2% 1,4% -0,1% -3,6% Indtjening pr. omkostningskrone... 1,44 1,32 1,32 0,97 0,63 Renterisiko... 1,5% 1,8% 2,4% 2,1% 1,1% Valutaposition... 13,6% 10,2% 11,8% 8,9% 9,5% Valutarisiko Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 320,2% 306,1% 299,7% 274,9% 289,5% Summen af store engagementer... 11,5% 11,7% 40,6% 40,8% 48,6% Nedskrivningsprocent... 5,1% 4,7% 7,1% 7,0% 6,9% Periodens tabs- og nedskrivningsprocent... 0,3% 0,1% 0,0% 0,4% 1,9% Periodens udlånsvækst... -4,4% 57,8% -1,8% 0,8% -0,5% Udlån i forhold til egenkapital... 3,4 3,7 3,3 3,4 3,4 Nedskrivningsprocent inklusive overtagne korrektiver fra tidligere Vestfyns Bank 6,6% 6,2% *) Udvalgte poster for 1.kvartal 2013 er tilrettet i henhold til IFRS11 om indregning af kapitalandele i associerede virksomheder 19

20 Kvartalssammenligning - moderselskab (udvalgte hovedposter) DKK 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal Resultatopgørelse: Netto renteindtægter Netto rente og gebyrindtægter Kursreguleringer Udgifter til personale og administration Andre driftsindtægter Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender Andre driftsudgifter Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Resultat før skat Skat Periodens resultat Balance: Udlån Indlån og anden gæld inkl. puljeindlån Egenkapital Balance i alt Ikke-balanceførte poster: Garantier Nøgletal - moderselskab Solvensprocent... 20,1% 20,4% 22,1% 22,0% 23,2% Kernekapitalprocent... 20,1% 20,4% 22,1% 22,2% 23,2% Egenkapitalforrentning før skat... 3,3% 3,8% 1,6% -0,4% -5,0% Egenkapitalforrentning efter skat... 3,0% 4,2% 1,4% -0,1% -3,6% Indtjening pr. omkostningskrone... 1,45 1,41 1,38 0,94 0,59 Renterisiko... 1,4% 1,8% 2,3% 2,1% 1,1% Valutaposition... 13,7% 10,1% 11,5% 8,1% 8,6% Valutarisiko Udlån i forhold til indlån.. 71,50% 71,70% 75,3% 77,9% 77,00% Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 322,6% 316,4% 318,8% 293,7% 309,5% Summen af store engagementer... 11,7% 11,9% 41,2% 41,6% 48,7% Nedskrivningsprocent... 4,7% 4,3% 6,8% 6,6% 6,4% Periodens tabs- og nedskrivningsprocent... 0,3% 0,1% 0,0% 0,4% 2,0% Periodens udlånsvækst... -1,5% 63,3% -1,9% 0,1% -1,1% Udlån i forhold til egenkapital... 3,4 3,5 3,1 3,2 3,1 Periodens resultat pr. aktie... 3,58 5,21 16,89-1,61-43,23 Indre værdi pr. aktie Børskurs / indre værdi pr. aktie... 0,77 0,80 0,56 0,46 0,50 Nedskrivningsprocent inklusive overtagne korrektiver fra tidligere Vestfyns Bank 6,2% 5,8% 20