3. kvartal Regnskabspræsentation. 28. oktober 2003

Transkript

1 3. kvartal 2003 Regnskabspræsentation 28. oktober 2003

2 Agenda Side 1. Resumé af kvartal Finansielle hovedtal 5 3. Udvikling i regnskabsposter 8 4. Kapitalforhold Udvikling i forretningsområder Forventninger til

3 1. Resumé af kvartal 2003 Resumé af kvartal Tilfredsstillende fremgang Overskud efter skat steg 7 pct. til mio. kr. fra kvt til kvt Basisindtægterne ligger på et uændret niveau Driftsomkostninger og afskrivninger faldt 2 pct., trods højere fratrædelsesomkostninger og bonus Tab og hensættelser ligger fortsat på et lavt niveau Basisindtjeningen steg 1 pct. Egenkapitalforrentning p.a. steg fra 14,2 pct. til 14,5 pct. Stigning i resultat pr. aktie på 9 pct. Aktietilbagekøb i 3. kvt på 1,3 mia. kr. 3

4 1. Resumé af kvartal 2003 Organisationsændring - Fokus på brands i Danmark Distribution - Global Banking Produktområder Ressource- og stabsområder DK - Global rente & valuta S N LUX UK US Danske Markets Realkredit Koncern Service Center Stabsfunktioner Risikostyring FIN, D, PL Liv & Pension 4

5 2. Finansielle hovedtal Resultat - Pæn fremgang på bundlinien Mio. kr kvt kvt Indeks 03/02 Basisindtægter Omkostninger Basisindtjening før hensættelser Tab og hensættelser Basisindtjening Beholdningsindtjening Resultat før skat Skat Periodens resultat

6 2. Finansielle hovedtal Balance - Bankudlån påvirket af valutakurser og REPO forretninger Mia. kr. 3. kvt kvt Indeks 03/02 Bankudlån Heraf erhverv Heraf privat Realkreditudlån Obligationer og aktier Gæld til kreditinst. mm Indlån Udstedte obligationer Efterstillede kapitalindskud Egenkapital Aktiver i alt

7 2. Finansielle hovedtal Nøgletal - Forbedring i centrale nøgletal kvt kvt Periodens resultat pr. aktie (kr.) 9,7 8,9 Periodens resultat i pct. af gns. egenkapital (p.a.) 14,5 14,2 Basisindtjening i pct. af gns. egenkapital (p.a.) 17,3 17,9 RAROC før skat (pct. p.a.) Solvensprocent 10,5 9,4 Kernekapitalprocent 7,2 6,8 Indre værdi pr. aktie (kr.) 93,5 87,0 Omkostninger i pct. af basisindtægter 53,9 55,2 7

8 3. Udvikling i regnskabsposter Nettorenteindtægter - Niveau fastholdt på trods af fortsat faldende renteniveau Nettorenteindtægter eksklusive Mia. kr. handelsindtægter 5,0 2,5 0,0 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q Nettorenteindtægter Pengemarkedsrente (DK) pct. 4,0% 3,5% 3,0% 2,5% 2,0% 1,5% Nettorenteindtægterne viser 1 pct. tilbagegang Målt på gennemsnittet er den korte danske pengemarkedsrente faldet med 1,0 pct.-point Negativ valutakurseffekt på knap 150 mio. kr. i år Kraftig indlånsvækst kompenserer delvist for effekt af de faldende renter og valutaer Høj aktivitet i realkreditområdet bidrager ligeledes positivt 8

9 3. Udvikling i regnskabsposter Gebyrer og provisionsindtægter (netto) - Høj konverteringsaktivitet opvejer svagt kapitalmarked Mia. kr. 4,0 3,0 2,0 1,0 0, kvt. ' kvt. '03 Omprioriterings- og lånegebyrer Betalingsformidling Fonds- og depotprovision Garantiprovision og øvrige provisioner Note: Eksklusive handelsaktiviteter og beholdningsindtjeningen 3 pct. fremgang i gebyr- og provisionsindtægterne (netto) i forhold til kvt Fremgang på omprioriterings- og lånegebyrer som følge af høj konverteringsaktivitet Fald i fonds og depotprovisioner relateret til lavere aktivitet på kapitalmarkederne Tilbagegang på betalingsformidling som følge af øget brug af selvbetjeningsløsninger Stigning i garantiprovision og øvrige provisioner 9

10 3. Udvikling i regnskabsposter Omkostninger - Fortsat forbedring af omkostningsprocenten Mia. kr. 15,0 12,5 10,0 7,5 5,0 2,5 0,0 Omkostninger O/I nøgle kvt. ' kvt. '03 Pct. 60% 58% 55% 53% 50% Omkostningsprocenten er forbedret til 53,9 i kvt mod 55,2 i 2002 Omkostninger påvirket positivt af filialsammenlægninger, reduktion i medarbejderantallet og lavere IT-omkostninger Omkostninger påvirket negativt af fratrædelsesomkostninger og præstationsafhængig bonus Reelt fald på 6% i underliggende omkostningsbase 10

11 3. Udvikling i regnskabsposter Omkostninger - Reelt fald i omkostningerne på 6 pct kvt kvt 2002 Indeks Omkostninger Bonus Fratrædelsesgodtgørelser Underliggende omkostningsbase Medarbejderantal (ultimo) (Inkl. Danica) 11

12 3. Udvikling i regnskabsposter Tab og hensættelser - Stadigt på lavt niveau Mio. kr. Tab og hensættelser Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q Tab og hensættelser udgør 15 basispunkter p.a. af udlån og garantier Forventet langsigtet gennemsnitligt tabsniveau på 23 basispunkter p.a. over en konjunkturcyklus Halvdelen af udlånsporteføljen udgøres af realkreditlån med lav risiko 12

13 3. Udvikling i regnskabsposter Udlån - Konservativ lånebog i tråd med strategi Realkredit 49% Fordeling af udlån ultimo kvt Repo 12% USA 1% Norden og UK 20% Danmark 18% Halvdelen af koncernens udlån er sikre realkreditlån Bankudlån er koncentreret i Danmark, resten af Norden og UK Eksponeringen udenfor kernemarkederne på lavt niveau Faldende valutakurser medførte reduktion af udlånet med 11 mia. kr. 13

14 4. Kapitalforhold Solvensprocent - Aktietilbagekøb påbegyndt i 3. kvt. fortsættes Pct kvt. '02 3. kvt. '03 Mål 6,5% Kernekapitalprocent Solvensprocent Mål 9,5% Mål for kernekapital i størrelsesordenen 6,5 pct. fastholdes Mål om pay-out ratio på 40 pct. Tilbagekøb i 3. kvt medførte reduktion i egenkapitalen på 1,3 mia. kr. Tilbagekøb fortsættes i 4. kvt. ud fra målsætning om samlet tilbagekøb på i alt 3 mia. kr. i andet halvår Optagelse af supplerende lån på 350 mio. GBP - som led i det almindelige vedligehold 14

15 5. Udvikling i forretningsområder Udvikling i forretningsområder -Stor fremgang for Danske Markets Basisindtjening før hensættelser Andel Mio. kr. Bankaktiviteter kvt kvt kvt % kvt % - Bankaktiviteter Danmark % 49% - Bankaktiviteter Udland % 20% Realkredit % 17% Danske Markets % 7% Danica Pension % 9% Danske Capital % 3% Øvrige områder % -5% Koncernen i alt % 100% 15

16 5. Udvikling i forretningsområder RAROC - Tilfredsstillende fremgang i koncernens risikojusterede afkast RAROC før skat kvt kvt. (Pct.) Bankaktiviteter Realkredit Danske Markets Danica Pension 23 5 Danske Capital Finansielle Beholdninger Koncernen i alt Cost of equity 13 pct. før skat Markant fremgang i koncernens risiko-justerede afkast Fremgangen er bredt funderet Højt aktivitetsniveau i Realkredit medførte højere afkast Fremgangen i Danica skyldes indtægtsførsel af risikotillæg Fremgang i Finansielle Beholdninger på grund af gunstige rentepositioner 16

17 5. Udvikling i forretningsområder Bankaktiviteter Danmark - Stram omkostningsstyring medfører uændret indtjening Mia. kr. Basisindtjening før hensættelser kvt. ' kvt. '03 Området bidrog med 47 pct. af koncernens basisindtjening før hensættelser Rentefald påvirker indtægterne Omkostningsfald på 8 pct. O/I-nøglen forbedret til 57,7 Salget af kundepakker forløber tilfredsstillende med i alt solgte pakker i år Salget af boligfinansieringsprodukter forløb meget tilfredsstillende Positiv udvikling i 3. kvt. i fondsområdet Markedsandel fastholdt for ind- og udlån 17

18 5. Udvikling i forretningsområder Opdeling af bankaktiviteter DK - To stærke brands i Danmark Bankaktiviteter Danmark 174 >10 pct. > Det grønne segment, moderne og idealistisk Loyale kunder med stigende tilfredshed Filialer Markedsandel Kundeantal Kundetype Kundetilfredshed og loyalitet 293 >20 pct. > Blåt segment, moderne individualister, pragmatiske Meget loyale kunder, med god tilfredshed Egen kreditfunktion Egen kreditfunktion 18

19 5. Udvikling i forretningsområder Bankaktiviteter Udland - Fremgang trods lavere valutakurser Mio. kr Basisindtjening før hensættelser kvt. ' kvt. '03 Øvrige udl. aktiviteter USA England Sverige Norge Fremgang på 6 pct. Fremgang på 13 pct. målt i lokal valuta Lavere valutakurser - primært GBP, USD og NOK - medførte reduktion af basisindtjeningen før hensættelser på 128 mio. kr. Omkostningerne påvirket af pensionsindbetalinger og udbygning af filialnettet i Norge 19

20 5. Udvikling i forretningsområder Bankaktiviteter Norge - Resultat fastholdt i lokal valuta Mio. kr Basisindtjening før hensættelser kvt. ' kvt. '03 Målt i DKK Ved uændret valutakurs i forhold til kvt Basisindtjeningen før hensættelser faldt med 46 mio. kr. Målt i lokal valuta ligger indtjeningen på et uændret niveau Udlån omkring 16 pct. højere end ved udgangen af 3. kvt Stigning i antallet af totalkunder Fornuftig udvikling og bonitet i kreditporteføljen Omkostningerne er påvirket af hensættelse til pensionsforpligtigelse og udbygning af filialnettet der nu består af 63 filialer 20

21 5. Udvikling i forretningsområder Bankaktiviteter Sverige - Kraftig vækst i indtjening og forretningsomfang Mio. kr Basisindtjening før hensættelser kvt. ' kvt. '03 Målt i DKK Ved uændret valutakurs i forhold til 1-3. kvt Basisindtjeningen før hensættelser steg med 90 pct. Vækst i udlånet til private på 12 pct. og 15 pct. til erhverv Omkostningsfald på 16 pct. som følge af de systemtilpasninger, der primært blev gennemført i 2002 Antallet af filialer er nu 45 Markedsandel på knap 8 pct. på udlån og 3 pct. på indlån Nyeste kundetilfredshedsmåling placerer igen Bankaktiviteter Sverige (ÖEB) på en 1. plads 21

22 5. Udvikling i forretningsområder Realkredit - Høj konverteringsaktivitet og fortsat udlånsvækst Basisindtjening før hensættelser Mio. kr kvt. ' kvt. '03 Uændret basisindtjening før hensættelser trods faldende rente 5 pct. vækst i indtægterne Høj konverteringsaktivitet Vækst i udlånsporteføljen på 20 mia. kr. 9 pct. vækst i omkostningerne Høj konverteringsaktivitet IT-systemtilpasninger Markedsandel for bruttoudlånet i 3. kvt på 31,1 pct. mod 30,4 i 2. kvt. Markedsandel for nettonyudlån på 25,9 pct., påvirket af introduktion af nyt boligfinansieringsprodukt i banken 22

23 5. Udvikling i forretningsområder Afdragsfrie lån - Pænt salg over forventning Produktbeskrivelse Ud af et 30 årigt lån kan kunden vælge op til 10 år, hvor der ikke afdrages, men kun betales renter Lånet kan etableres som normale fastrentelån eller FlexLån Mere info på Kreditpolitik Kreditbehandling er baseret på kundens evne til afdrage et normalt 30 årigt fastrentelån Afdragsfrie lån vil ikke reducere kreditkvaliteten Salgsforventninger Danske husejeres egenkapital udgør 775 mia. kr. Potentialet for omlægninger til afdragsfrie lån udgør 15 pct. af markedet eller 120 mia. kr. over de næste år Aktivitet første halvdel af oktober Lånetilbud for 7 mia. kr. Der er indgået aftaler for 2,3 mia. kr. Over forventningerne 23

24 5. Udvikling i forretningsområder Danske Markets - Fortsat god indtjening Basisindtjening før hensættelser Mio. kr kvt. ' kvt. '03 Note: Inkl. tidligere Danske Securities 35 pct. vækst i basisindtjening før hensættelser Vækst i indtægterne på 11 pct. Fortsat høj aktivitet inden renteprodukter Valutaudsving medførte høj aktivitet i afdækningsprodukter Interessen for aktier stigende i 3. kvt. og gav en tilfredsstillende indtjening Trods indtægtsfremgang fastholdes omkostningerne på uændret niveau 24

25 5. Udvikling i forretningsområder Danica Pension - Tilfredsstillende forretningsudvikling Bruttopræmier (inkl. unit-link) Mia. kr kvt. ' kvt. '03 16 pct. stigning i bruttopræmierne (inkl. Unit-link) Salg af Unit-link på niveau med sidste år Tilfredsstillende vækst i den traditionelle forretning Personalereduktioner i flere danske firmaer har alt andet lige haft en negativ effekt på præmierne 25

26 5. Udvikling i forretningsområder Danica Pension - Investeringsafkast muliggør indtægtsførsel af risikotillæg Pct kvt. ' kvt. '03 Værdiregulering af hensættelserne Investeringsafkast efter PAL Risikotillæg kan tages * PAL: Beskatning på 15% af afkastet Garanteret ydelse Risikotillæg kan ikke tages Afkast af investeringsaktiverne på 5,1 pct. i kvt Efter PAL* ligger afkastet på 4,4 pct. Opgørelsesrenten er steget siden halvåret, ligger stadig under primo 2003 Pct. Ultimo Opgørelsesrenten 3,81 3,56 3,73 Værdiregulering i pct af hensættelserne 1,7 0,3 Afkast efter PAL og værdiregulering af hensættelserne udgør 4,1 pct. og ligger over den gns. garanterede ydelse på 2,5 pct., hvorfor risikotillægget kan tages 26

27 5. Udvikling i forretningsområder Danske Capital - Positive trends i 3. kvartal Basisindtjening før hensættelser Mio. kr kvt. ' kvt. '03 Basisindtjeningen før hensættelser reduceret med 24 pct. Lille fremgang i 3. kvt. som følge af salg af aktieprodukter Indtjening betydeligt påvirket af aktiekursfald og ændret aktivsammensætning Fastholdelse af positionen på det danske detailmarked 41 pct. af formueværdien 39 pct. af nettosalg af investeringsbeviser Nr. 1 i Danmark og nr. 2 i Sverige i tilfredsheden blandt institutionelle kunder 27

28 5. Udvikling i forretningsområder Beholdningsindtjening - Fordobling af indtjeningen Beholdningsindtjening kvt kvt. Mio. kr. Rentepositioner Aktier Unoterede Noterede Valuta Kurssikring, Danica Pension Omkostninger Beholdningsindtjening, bank Andel af inv. afk., Danica Risikotillæg, Danica Beholdningsindtjening, Danica Beholdningsindtjening, i alt Den samlede beholdningsindtjening steg med 752 mio. kr. til mio. kr. Beholdningsindtjeningen i banken på uændret niveau Sidste års meget høje indtjening fra rentepositioner afløses af bedre performance for aktieporteføljen Gevinst ved salg af PBS Holding A/S indgår under unoterede aktier Indtægtsførsel af risikotillægget for Danica i kvt Danica bidrager positivt med 136 mio. kr. mod -625 mio. kr. i

29 6. Forventninger til 2003 Forventninger til Fastholdelse i forhold til tidligere udmeldinger Basisindtjeningen forventes at blive på nogenlunde samme niveau som i 2002 Omkostninger forventes at vise en nedgang i 2003 Boniteten i låneporteføljen er tilfredsstillende. Hensættelsesniveauet forventes af blive på et relativt lavt niveau Beholdningsindtjeningen i både bank og forsikring vil som vanligt afhænge af udviklingen på de finansielle markeder Koncernens skat ventes at udgøre 29 pct. af resultatet før skat 29

30