600 Billion and Counting

Transkript

1 600 Billion and Counting Why High Tax Countries Let Tax Havens Flourish Thomas Tørsløv, Ludvig Wier and Gabriel Zucman

2 05/03/ Hvad snakker vi om i dag? Multinationale selskaber, der flytter deres overskud til skattely: 1. Hvordan? 2. Hvor mange penge? 3. Hvem betaler? 4. Hvad er løsningen?

3 05/03/ Multinationale selskaber og skattely: Nye problemer, der håndteres med gamle værktøjer I 1920 erne satte fire økonomer sig sammen og designede beskatningen af multinationale selskaber selvom der ikke fandtes nogen faktisk er det multinationale selskab kun brudt frem i de sidste 20 år

4 05/03/ Hullerne i international skatteret De nuværende regler er et forsøg på at fordele skabelsen af profit geografisk selv når dette er meningsløst Størstedelen af værdi i moderne selskaber skabes af koder, brands og design -> immaterielle værdier uden fysisk tilstedeværelse Selskaber skal blot flytte deres immaterielle værdier til skattely for at undgå selskabsbeskatning Leder til absurde slutresultater: Irlands BNP steg med 26% i 2015, pga. af flytningen af brands

5 05/03/2018 5

6 05/03/2018 6

7 05/03/ Hvor meget taber vi? Vi finder at ca. 45% af verdens multinationale profitter flyttes til skattely hvert år Dette svarer til et skattetab på 12% af selskabsskatten på verdensplan (1400 mia. kroner) EU står som den store taber med et tab på ca. 20% af selskabsskatten

8 05/03/ Hvorfor taber EU mest? 75% af skattetabet i EU skyldes andre EU skattely Verdens største skattely er i vores baghave: Luxembourg, Irland og Holland Paradoksalt tjener disse lande mere i selskabskat end noget andet EU land => Det er god business at være skattely => Kamp om at blive det næste skattely

9 05/03/ Selskabsskatten er døende 1. Multinationale selskaber undviger skat på 45% af deres udenlandske indkomst 2. Immaterielle værdier bliver en større del af værdiskabelsen (lettere at flytte profit) 3. Multinationale selskabers andel af verdensøkonomien er stigende (flere profitter kan flyttes) 4. Selskabskatten er i frit fald

10 05/03/

11 05/03/ Der er et problem: Hvad kan vi gøre? Praktiske indsats Internationale koordination Den fundamentale skattelovgivning

12 05/03/ Lad os simplificere systemet Simpelt spørgsmål: Et selskab tjener 100 mia. globalt Hvem skal beskatte denne indkomst? Vi skal finde en meningsfuld fordelingsnøgle Vores forslag: fordel profitter efter hvor forbrugerne er Simpelt, meningsfuldt og muligt Kan gøres gennem en coalition of the willing Kræver ikke Luxembourgs accept

13 05/03/

14 05/03/ Practical enforcement (the tip of the ice berg ) Require firms to deliver more data Hire more people (right now 70 employees in DK collecting billions in corrections) Use existing data-sources better: Big data methods such as machine learning

15 05/03/ International coordination 70-90% of tax enforcement efforts in high-tax countries are spend fighting other high-tax countries Coordinate actions better amongst high-tax countries

16 Resources spend fighting amongst high tax countries: Resources we cannot spare 05/03/

17 Not on black-list 05/03/

18 05/03/

19 05/03/ % Tax revenue lost due to artificial profit-shifting (% of current corporate tax revenue) 20% 15% 10% 5% 0% EU USA Developing countries Rest of OECD Note: In the benchmark scenario, offshore profts are allocated proportionally to the sum of high-risk services imported from and FDI interest paid tax havens.

20 05/03/ Et ressourcespild vi ikke har råd til I DK har vi 3000 transfer pricing specialister Hvoraf 100 arbejder i staten Det private bruger altså 1-2 milliarder i lønsum hvert år

21 05/03/ % Multinational companies investments by country (% of world total) 10% 8% 6% 4% 2% 0% Note: Data for non-eu havens except Hong Kong are based on reporting from their counterpart countries rather than from the havens themselves.

22 05/03/ How do we measure the sum of profits shifted to tax havens? (1) How much too much profits are booked in havens? ( The pile of gold method ) What are the profits per euro in paid in wages? Should be relatively constant in similar economies (Especially in the EU)

23 05/03/ How do we measure the sum of profits shifted to tax havens?(2) How many dodgy transfers are paid to tax havens, and by whom? (the follow-the-money-method )

24 The pile of gold: 05/03/

25 The pile of gold: 05/03/

26 Who owns this pile of gold? 05/03/

27 05/03/

28 05/03/ Where does the money come from?: follow-themoney We define a category of high-risk transfers: Royalties, Management fees, ICT, insurance and Financial services etc. Internal interest payments The excess profits in EU havens match the excess high-risk transaction to them We distribute the pile of gold according to these transactions

29 05/03/

30 Alternative apportionment 05/03/

31 05/03/