Alm. Brand Resultat for 2011

Transkript

1 Alm. Brand Resultat for 2011 Webcast februar

2 K O N C E R N Alm. Brand Koncernen Skadeforsikring Bank Livsforsikring Danmarks 4. største Markedsandel på 10 % kunder heraf pluskunder heraf dobbeltkunder erhvervs- og landbrugskunder Dansk bank med filialer over hele landet privatkunder Ca. 50 % er også kunder i Livsforsikring eller Skadeforsikring 11 bankfilialer fordelt ud over Danmark Danmarks 7. største kommercielle livs- og pensionsforsikringsselskab kunder Ca. 40 % er også kunder i banken eller Skadeforsikring Fokus på forbedret rentabilitet efterfulgt af lønsom vækst Reduktion af omkostningspct. Reduktion af risiko og ændring af vilkår Præmieforhøjelser Fokus på lav risiko og lønsomhed Fokus på privatkundesegmentet Asset Management Markets Afvikling af ikke-strategiske forretningsområder Business as usual Investeringspolitik med lav risiko Fokus på omkostninger og risiko Understøtter Skadeforsikring 2

3 K O N C E R N Hovedoverskrifter for 2011 Overskud på 393 mio.kr. før tab og nedskrivninger Underskud på 601 mio.kr. efter tab og nedskrivninger Skadeforsikring: Stærk Combined Ratio på 92,3 På trods af voldsomt skybrud og storme Historisk lav omkostningspct. på 15,9 Bank: Negativ påvirkning fra indsnævring af rentemarginalen og negative kursreguleringer Store tab og nedskrivninger som følge af en ændring i metoden for værdiansættelse af sikkerheder samt en forværring af de økonomiske forhold i andet halvår 2011 Livsforsikring: Vækst på 19,5 %, godt omkostnings- og risikoresultat Godt investeringsresultat på trods af uro på de finansielle markeder. Kollektivt bonuspotentiale på 4,5 % Forventninger til 2012 Overskud på 450 mio.kr. før tab og nedskrivninger. Combined Ratio omkring 93 3

4 S K A D E F O R S I K R I N G Skadeforsikring - Hovedpunkter Resultat Stærkt påvirket af skybruddet i juli samt storme Præmier på niveau med 2010 Faldende forretningsomfang opvejet af højere præmier Vellykket nedbringelse af omkostninger Combined Ratio Combined Ratio forbedret til 92,3 fra 98,2 Combined Ratio påvirket af Lav omkostningsprocent Underliggende forretning Storskader Modtaget genforsikring Vejrligsudgifter pga. skybrud og storme Nøgletal (mio.kr.) 4. kvt. Helår Bruttopræmier Investeringsafkast Erstatningsudgifter Omkostninger Genforsikring Forsikringsteknisk resultat Investeringsafkast efter forsikringsteknisk rente Resultat før skat Combined Ratio 89,9 91,3 92,3 98, mio.kr. 66,1% 4

5 S K A D E F O R S I K R I N G Bruttopræmier (mio.kr.) Udvikling i præmieindtægter Præmieindtægter Præmieindtægterne udviklede sig stabilt på trods af lavere økonomisk aktivitet som følge af prisstigninger Præmieindtægter fra privatkunder steg med 1,4 % Præmieindtægter fra erhvervskunder faldt med 1,2 % pga. lavere økonomisk aktivitet Privat Erhverv 5

6 S K A D E F O R S I K R I N G Resultatpåvirkning Combined Ratio 96,5 98,0 98,2 92,3 3,6 3,1 2,8 19,0 18,5 17,6 15,9 Underliggende CR forbedret på grund af: Lavere omkostningspct. Præmieforhøjelser Lavere skadesfrekvens 73,9 76,4 77,8 80,7-4, Storskader er faldet pga. forebyggende tiltag og tilfældigheder Vejrligsudgifter påvirket af storme og skybruddet i juli Skybruddet i juli var dyrere end forventet i 3. kvt. men blev dækket af genforsikring Bruttoerstatningsprocent Nettogenforsikringsprocent Bruttoomkostningsprocent Omkostningspct.: 15,9 % og bedre end den uændrede målsætning på % 6

7 S K A D E F O R S I K R I N G Underliggende Combined Ratio - Udvikling fra 2010 til 2011 Combined ratio 2010 Reassurance Genetablering af reassurance Afløbsresultat Storskader Vejrligsskader Ændring i skader Præmier Omkostninger Øvrige Combined ratio ,5% -0,2% 92,3% -2,2% -1,9% 98,2% 0,6% -0,3% -0,3% -1,7% 1,6% Øget genforsikringsdækning med deraf følgende højere genforsikringsomkostninger Genetablering af katastrofeprogram 74 mio.kr. Fortsat positiv udvikling i storskader Lavere vejrligsudgifter på trods af skybruddet i juli Genforsikringsdækning og snetrykskader i 2010 Lavere gennemsnitsskader og lavere skadesfrekvens som følge af højere selvrisiko Præmieforhøjelser Lavere udgifter 7

8 S K A D E F O R S I K R I N G Positiv udvikling i storskader Skader (2011-DKK) Forventede skader Reduktionen skyldes forebyggende tiltag Risikoreduktionsteam Sumforsikring Som sædvanlig også et spørgsmål om tilfældigheder Antal (index) Gennemsnitsskade (index) Erstatninger (index) Note: Storskader er defineret som skader over 1 mio.kr. Storskader faldt en smule i 2011 pga. Lavere gennemsnitsskader Delvist opvejet af højere antal skader 8

9 S K A D E F O R S I K R I N G Vejrligskader - 88% af skader vedr. skybrud i juli dækket af genforsikring Anatol Erwin Gennemsnitsskader i 2011 var lavere end i Antallet af skader steg markant i 2011 pga. skybrud Skader (2011-DKK) Forventede skader Note: Tallene er ekskl. modtaget genforsikring 883 Samlede Vejrligsskader july skybrud Reasurance dækning 75 Selvrisiko 74 Genetableringsomkostninger 149 Samlede skybrudsomk. Samlede erstatningerne til vejrlig udgjorde 883 mio.kr. i 2011 Heraf var 630 mio.kr. relateret til skybruddet i juli Modtaget genforsikring udgjorde 555 mio.kr. Omkostninger til genetablering af programmet udgjorde 74 mio.kr. Alm. Brands nettoomkostning til skybruddet i juli: 149 mio.kr. 9

10 S K A D E F O R S I K R I N G Positiv udvikling i underliggende forretning Underliggende Combined Ratio 88,8 84,8 85,5 80, Underliggende Combined Ratio udviklede sig positivt Præmieforhøjelser Nye vilkår og betingelser Højere selvrisiko Indkøb Omkostningsreduktioner Antal (index) Gennemsnits skade (index Skader i alt (index) Positiv udvikling i skader Siden 2008 er gennemsnitsskaderne blevet reduceret 2011: Færre skader stærk forbedring i samlede underliggende skader 10

11 S K A D E F O R S I K R I N G Udvikling i privat og erhverv - Combined Ratio Erhverv 94,8% 4,5% 16,8% 100,9% 5,5% 16,3% 73,5% 79,1% 100,2% 16,6% 90,5% -6,9% Bruttoerstatningsprocent Brutteoomkostningsprocent Nettogenforsikringsprocent Privat 101,0% 1,8% 20,1% 95,9% 0,5% 18,8% 85,3% 15,3% 79,1% 76,6% 72,1% -2,1% Erhvervsporteføljen genererer stadig ikke tilfredsstillende resultater 2010 var påvirket af snetrykskader, særligt inden for landbrug 2011 var påvirket af skybrudskader og storm Skybrudsskader delvist dækket af genforsikring Fokus på reduktion af risikoen på porteføljen samt justering af priser og betingelser Privatporteføljen har udvist væsentlige forbedringer Forbedret Combined Ratio Reduktion af udgifter til kundebetjening gennem IT-investeringer Reduktion af risikoen på porteføljen gennem selvrisiko og højere præmier 11

12 S K A D E F O R S I K R I N G Omkostningspct. Combined Ratio Alm. Brand blandt de bedste - Konkurrentsammenligning 19,0 18,5 17,6 15,9 14,7 14,9 15,4 15,7 17,1 17,2 17,0 16,8 20,0 20,4 20,3 21, , ,2 98,8 97,5 99,5 101,5 99,1 92,3 91,1 93,3 90,5 88,2 92,2 93,5 82,4 Note: Combined Ratio og omkostningspct. er på koncernniveau. Tal for Codaner for 1. halvår 2011, og tal for Topdanmarker for kvt

13 B A N K Alm. Brand Bank - Hovedpunkter Resultat: Negativt påvirket af høje fundingomkostninger Negative kursreguleringer pga. volatile markeder, særligt i 2. kvt. og første halvdel af 3. kvt. Faldende omsætning pga. reduceret udlånsportefølje Tab og nedskrivninger: Ændret metode til værdiansættelse af sikkerheder medførte nedskrivninger på ca. 400 mio.kr. Landbrugs- og ejendomslån Mindre påvirkning af kapitalkrav i 4. kvt. Dårlige økonomiske forhold, særligt i 2. halvår ,0% Key figures (DKKm) 4. kvt. Året mio.kr Renteindtægter Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer* Tab og nedskrivninger* Resultat før skat Resultat før skat og før tab og nedskrivninger Rentemarginal p.a. 1,3% 2,2% 1,6% 2,3% *Kreditrelaterede nedskrivninger inkluderet under tab og nedskrivninger 13

14 B A N K Mia.kr. Mia.kr. Indlån og udlån 14,3 14,0 14,0 11,6 10,2 9,6 12,5 11,8 11,4 11,1 8,6 10,2 8,0 7,9 7,7 8,0 1. kvt. 2. kvt. 3. kvt. 4. kvt. 1. kvt. 2. kvt. 3. kvt. 4. kvt Fortsat nedbringelse af udlånsporteføljen Indlån steg i 4. kvt. efter indlånskampagne Resultat, da kampagnen sluttede i februar 2012: 3 mia.kr. i indlån heraf 2 mia.kr. i nye indlån Indlånsunderskud 4,4 Udlån Indlån 3,9 3,8 3,4 3,3 2,2 3. kvt. 4. kvt. 1. kvt. 2. kvt. 3. kvt. 4. kvt Indlånsunderskud er faldet Markant fald i 4. kvt. Lavere udlån primært drevet af tab og nedskrivninger Højere indlån efter indlånskampagne 14

15 B A N K Rentemarginal p.a. Netto rente- og gebyrindtægter Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q Renteindtægter Renteudgifter Gebyrer og provisionsindtægter (netto) mv. 2,3 2,3 Renteindtægter faldende i takt med reduktion af udlånsporteføljen Lavere gebyrer og provisioner pga. lavere markedsaktivitet Renteudgifter steg pga. 6 mia.kr. i statsgaranterede obligationer 2,1 2,0 1,9 1,9 1,8 1,7 1,7 1,6 1,

16 B A N K Udlånsportefølje og kredittab Udlån Tab og nedskrivninger Portefølje- Året 1. kvt. 2. kvt. 3. kvt. 4. kvt. Året Nedskr. Mio.kr andel i % pct.*) Fortsættende portefølje ,7% ,2% Privat ,4% ,4% Øvrigt udlån **) ,3% ,6% Afviklingsportefølje ,9% ,2% Landbrug ,0% ,3% Bilfinansiering ,0% ,3% Erhverv ,5% ,0% Ejendomsudviklingsprojekter ,1% ,8% Pantebrevsfinansiering ,9% ,6% Pantebreve *** ,3% ,5% Bankpakker mv I alt - ekskl. reverse forretninger ,6% ,9% Reverse forretninger samt koncerninterne transaktioner ,7% I alt koncern udlån ,3% ,8% Minoritetsinteresser ,7% I alt prorata udlån ,0% ,6% *) Tab og nedskrivninger i procent af den gennemsnitlige portefølje i Procenten kan ikke sammenlignes med nedskrivningsprocent i hoved- og nøgletalsoversigt for banken **) Fleet Management (operationel leasing) indgår ikke, da det bogføres som øvrige materielle aktiver ***) Kreditrelaterede tab og nedskrivninger på pantebreve indregnes under kursreguleringer 16

17 B A N K Reduktion af udlånsportefølje ekskl. tab og nedskrivninger Mio.kr. Fortsættende portefølje Landbrug Udlånsportefølje reduceret med 2,3 mia.kr. Reduktion på 1,3 mia.kr. ekskl. tab og nedskrivninger Bilfinansiering Erhverv Yderligere funding til eksisterende landbrugskunder med henblik på nødvendige investeringer Ejendomsudviklingsprojekter Pantebrevsfinansiering Reduktion af ejendomsudviklingsprojekter skyldes færdiggørelse af projekter i 1. kvt Pantebreve Total, udlån Aktiver i Pantebrevsfinansiering flyttes til Pantebreve efterhånden som banken overtager pantet Reversals and koncerninterne transaktioner Koncernen total Pantebreve inkl. pantebrevsfinansiering faldt med 229 mio.kr. i

18 B A N K Individuelt solvensbehov i banken Mio.kr. 18,0% ,2% ,0% Væsentligt forøget kreditrisiko i 3. kvt. som følge af uroen på de finansielle markeder 0 14,9% 14,7% ,9% ,4% 14,0% Kreditrisikoen faldt igen i 4. kvt efter metodeændring Nedskrivning af svage udlån overført fra reserveret kapital i bankens solvensbehov 0 4. kvartal kvartal kvt kvt kvt ,0% Kreditrisiko Markedsrisiko Operation and other risks Solvency need Kapitalindskud på 300 mio.kr. i februar 2012 øger alt andet lige solvensen til 19,4 % 4 %-point højere end solvensbehovet 18

19 B A N K Funding Interbank funding DKK 3.754m Udstedte obligationer DKK 6.000m Supplerende kapital DKK 400m Anden gæld DKK 78m Indlån DKK 7.995m Hybrid kapital DKK 1.031m Funding på 9,9 mia.kr. forfalder medio 2013 Mio.kr Fundingstruktur er et vigtigt fokusområde for den kommende periode Interbank funding Udstedte obligationer Supplerende kapital Hybrid kapital 19

20 B A N K Overskydende likviditet Sådan løser vi likviditetsgabet Mia.kr. 8,3 6,4-3,9 2,0 1,2 0,5 1,0-6,0 Oversky dende likviditet 3,2 1,8 Nye indlån primært drevet af vellykket indlånskampagne i starten af 2012 Forventet reduktion af udlånsportefølje indtil medio 2013 på ca. 0,8 mia.kr. på årsbasis Øvrige omfatter nyt kapitalindskud og skattefordel Ny funding fra f.eks. Nationalbanken 1,9 1,3 Likviditet Interbank funding og supplerende kapital Nye indlån Reduktion i udlån Øvrige Ny funding Statsgaranterede obligationer Likviditet midt

21 L I V S F O R S I K R I N G Livsforsikring - Hoved- og nøgletal Resultat før skat var på 137 mio.kr. og bedre end forventet Godt investeringsresultat på trods af uroen på de finansielle markeder Depotrente 9,0 % (2010: 8,1 %) Ikke behov for at indføre kursværn Kollektivt bonuspotentiale på 4,5 % Stadig meget positivt risiko- og omkostningsresultat Mio.kr Egenkapitalens investeringsafkast Resultat af ikke-bonusberettigede bestande 10,0% 724 mio.kr Risikotillæg Andel af omkostnings- og risikoresultat Beregnet egenkapitalforrentning Tilbageført fra/overført til skyggekonto Resultat før skat Saldo på skyggekonto

22 L I V S F O R S I K R I N G Præmieindtægter Mio.kr kvt. Året Livsforsikring Investeringsordninger Note: Investeringsordninger rapporteres i banksegmenterne Samlede præmieindtægter steg med 19,5 % Præmier i Alm. Brand Liv og Pension steg med 0,6 % drevet af stærkt 4. kvt. Stærk vækst i investeringsordninger i banken Stigning på 92 % Forventninger om vækst i garanterede ordninger Muligt at have et investeringsmiks, der ligger tæt på investeringsordninger pga. lavt renteniveau men større sikkerhed, da garantien stadig gælder 22

23 L I V S F O R S I K R I N G Resultat - Nye principper har ændret resultatsammensætning Resultat før skat 2010 Ændring i skyggekonti Beregnet egenkapitalsforretning justeret for ændring i skyggekonto Egenkapitalens investeringsafkast Resultat af ikke bonusberettigede bestande Risikotillæg Korrigeret for ændringer i skyggekontoen har resultatet været stabilt henover året på trods af finansiel uro Reduceret egenkapitalforrentning som følge af uroen på de finansielle markeder Ændrede levetidsforventninger har påvirket ikkebonusberettigede bestande positivt med 18 mio.kr. Principper for afkastberegningen til egenkapitalen er blevet ændret i 2011, hvilket har medført Reduceret risikotillæg, idet betalingen faldt fra 0,5 % til 0,1 % af de gennemsnitlige forsikringsmæssige hensættelser Andel af omkostnings- og risikoresultat 59 Øget omkostnings- og risikoresultat, idet præmien på risikoresultatet steg fra 25 % til 100 % Resultat før skat Stærk indtjeningsmodel, også i perioder med markedsuro 23

24 K O N C E R N Kapitalmodel Mio.kr. Basiskapital 31. dec Basiskapital 30. sep Basiskapital 31. dec Koncernegenkapital Immaterielle aktiver Skatteaktiver Supplerende kapital Basiskapital for koncernen, i alt Lovpligtigt kapitalkrav for koncernen ultimo perioden Overdækning i forhold til det lovpligtige kapitalkrav Intern kapitalmålsætning

25 K O N C E R N Koncernens forventninger til 2012 Forventninger til koncernens resultat for hele 2012 er 450 mio.kr. før skat samt før tab og nedskrivninger i banken Skadeforsikring Overskud på 400 mio.kr. før skat Combined Ratio forventes at udgøre 93 Omkostningspct. på ca. 16,5 Vækst på ca. 1 % Udgifter forventes at stige i forhold til 2011 pga. øget fokus på nytegning Bank Overskud på 10 mio.kr. før tab og nedskrivninger Forbedring i forhold til 2011 pga. Minimering af kursreguleringer Forbedring af bankaktiviteter Reduktion af overskydende likviditet som følge af tilbagebetaling af funding Udlånsportefølje forventes at falde med ca. 0,8 mia.kr. i 2012 ekskl. tab og nedskrivninger Livsforsikring Overskud på 90 mio.kr. før skat Alle kontributionsgrupper forventes at få indregnet fuldt risikotillæg Samlede præmieindtægter forventes at stige moderat Forventet negativ påvirkning fra den danske skattereform, der begrænser incitamentet til at indbetale til pensionsordninger Forventet positiv påvirkning fra konkurrencedygtig depotrente og lavere omkostninger 25

26 K O N C E R N Alm. Brand Hovedpunkter Meget positiv udvikling i Skadeforsikring og Livsforsikring Gode resultater Meget sund kundeportefølje Fortsat faldende omkostninger Høj vækst i pensioner Tab og nedskrivninger i banken pga. ny metode samt dårlige økonomiske forhold Høje forventninger til 2012 Resultatet efter tab og nedskrivninger afhænger dog i høj grad af de økonomiske forhold 26

27 K O N C E R N Disclaimer The statements made in this presentation are based on current expectations, estimates and projections made by management. All statements about future financial performance are subject to risks and uncertainties that could cause actual results to differ materially from those set forth in or implied by the statements. All statements about future financial performance made in this presentation are solely based on information known at the time of the preparation of the last published financial report, and the company assumes no obligation to update these statements, whether as a result of new information, future events, or otherwise. 27

28 Alm. Brand Resultat for