HØJESTERETS DOM afsagt fredag den 7. januar 2011

Transkript

1 HØJESTERETS DOM afsagt fredag den 7. januar 2011 Sag 503/2007 (2. afdeling) Freescale Semiconductor Danmark A/S (advokat Erik Wendelboe Christiansen) mod Ingeniørforeningen i Danmark som mandatar for Allan Lyneborg Poulsen, Thomas Otvald Jensen og Tomas Nesgaard (advokat Finn Lænkholm) I tidligere instans er afsagt dom af Sø- og Handelsretten den 28. november I pådømmelsen har deltaget fem dommere: Per Sørensen, Asbjørn Jensen, Poul Søgaard, Vibeke Rønne og Lars Hjortnæs. Påstande Appellanten, Freescale Semiconductor Danmark A/S, har påstået frifindelse. Indstævnte, Ingeniørforeningen i Danmark som mandatar for Allan Lyneborg Poulsen, Thomas Otvald Jensen og Tomas Nesgaard, har påstået stadfæstelse. For det tilfælde, at Højesteret giver en eller flere af de indstævnte medhold i, at de kan udnytte de tildelte aktieoptioner, jf led i de indstævntes påstande for Sø- og Handelsretten, har Freescale Semiconductor Danmark A/S taget bekræftende til genmæle over for de retningslinjer for levering henholdsvis erstatning, som er indeholdt i 5. og 6. led i påstandene.

2 - 2 - Anbringender Freescale Semiconductor Danmark A/S har supplerende anført, at de reguleringsbestemmelser i henholdsvis Motorola Incentive Plan of 1998 og tildelingsdokumentet tilknyttet Motorola Omnibus Incentive Plan 2000, som selskabet har påberåbt sig som grundlag for afkortningen af de pågældende aktieoptioners udnyttelsesperiode, ikke skal forstås så snævert som anført i den påankede dom. Bestemmelserne skal fortolkes i overensstemmelse med deres formål, som er at sikre Motorola en adgang til at ændre vilkårene for aktieoptionerne i forbindelse med, at en medarbejders tilknytning til Motorola-koncernen ophører som følge af strukturændringer. Allan Lyneborg Poulsen, Thomas Otvald Jensen og Tomas Nesgaard har ikke for Højesteret gjort gældende, at aktieoptionsprogrammernes bestemmelser om forkortelse af tildelte aktieoptioners udnyttelsesperiode ikke er vedtaget mellem parterne. Allan Lyneborg Poulsen og Tomas Nesgaard har for Højesteret yderligere gjort gældende, at den i Motorola Incentive Plan of 1998 omtalte komité ikke har udnyttet en eventuel hjemmel til at forkorte aktieoptionernes udnyttelsesperiode, men tværtimod har besluttet at fastholde den oprindelige udnyttelsesperiode. Supplerende sagsfremstilling Punkt 4.5 Effect of Termination of Employment on employee Stock Options i Motorola Incentive Plan of 1998 indeholder bl.a. underpunkt (b), Termination of Employment After Non-Exercise Period, der igen indeholder i alt 8 underpunkter ((i)-(viii)), hvori det bl.a. hedder: (i) By Termination of Employment Without Cause. If the Non-Exercise Period shall have elapsed or terminated and the optionee s employment with Motorola and its Subsidiaries shall have been terminated thereafter by Motorola or any Subsidiary without cause, the optionee shall have the right to exercise the then presently exercisable unexercised portion of the Employee Stock Option at any time during a period of twelve (12) months after the date of termination of employment (ii) By Termination of employment for Cause. (iii) By Voluntary Termination of employment.

3 - 3 - (iv) By Retirement. (v) By Total and Permanent Disability. (vi) By Death. (vii) Effect of Death After Termination of Employment Without Cause or Retirement. (viii) By Transfer of Optionee to an Affiliate. If the Non-Exercise Period shall have elapsed or terminated and the optionee s employment with Motorola and its Subsidiaries shall terminate by reason of the transfer of such Optionee to an Affiliate, the Committee shall have the power and authority, in its discretion, to determine whether or not any or all of the Employee Stock Options held by the Optionee shall continue in effect for the remainder of the term of such Employee Stock Option or for the period otherwise applicable under the provisions of the Plan. Any Employee Stock Option which the Committee permits to continue in effect beyond the period otherwise applicable under the Plan shall be subject to all of the terms and conditions of the Plan, including this Section 4.5 and such other conditions as the Committee may impose (with termination of employment, employment shall terminate, terminates employment, employment is terminated or employment shall have been terminated or words of like import or intent meaning termination of employment with the Affiliate). I tildelingsdokumentet tilknyttet Motorola Omnibus Incentive Plan 2000 hedder det på side 1 og 2 bl.a.: Special Vesting Dates and Special Expiration Dates There are events that cause your Options to vest sooner than the schedule discussed above or to expire sooner than the tenth anniversary of the Date of Grant. Those events are as follows: Retirement Disability Death Change In Control Termination of Employment or Service Because of Serious Misconduct

4 - 4 - Change in Employment in Connection with a Divestiture - If you accept employment with another company in direct connection with the sale, lease, outsourcing arrangement or any other type of asset transfer or transfers of any portion of a facility or any portion of a discrete organizational unit of Motorola or a Subsidiary (a Divestiture ), all of your unvested Options will automatically expire upon termination in direct connection with a Divestiture and your vested Options will expire 12 months after such Divestiture or such shorter period remaining until expiration as set forth above. Termination of Employment or Service by Motorola or a Subsidiary Other than for Serious Misconduct or a Divestiture Termination of Employment or service for any Other Reason than Described Above I Employee Matter Agreement (As Amended and Restated as of June 18, 2004) indgået mellem Motorola, Inc., og Freescale Semiconductor, Inc., hedder det bl.a.: Article 1 Definitions 1.11 Reorganization Date shall mean, with respect to any country (including the United States) in which a U.S. Employee or Non-U.S. Employee is employed, the date as of which Freescale or a Freescale Affiliate becomes the employer of that employee in accordance with Section 2.1 or 3.1 below, as applicable. Article 4 Stock Options and Incentive Compensation 4.1 Motorola Options (a) Transferred Employees will continue to hold their options to purchase Motorola common stock ( Motorola Options ) and Motorola stock appreciation rights ( Motorola SARs ) after the Reorganization Date on the same terms and conditions under which they were held as of the Reorganization Date. (b) Unless Motorola determines otherwise and provides advance written notice of such determination to Freescale, all unvested Motorola Options held by Transferred Employees or other Freescale employees on the Distribution Date will be converted into stock options to purchase Freescale Class A common stock ( Freescale Options ). (c) Any vested Motorola Options and SARs, and any unvested Motorola Options and SARs if they are not converted into Freescale Options or SARs in accordance with Section 4.1(b) above, that are held by Transferred Employees or other Freescale

5 - 5 - employees, can continue to be exercised to acquire Motorola common stock for a period of time after the Distribution Date only in accordance with the terms of the Motorola stock incentive plan under which they were granted and the terms of their grant. Denne aftale indeholder ikke bestemmelser om forkortelse af udnyttelsesperioden for allerede modnede optioner fra de oprindelige 10 år til 1 år. Forklaring Til brug for Højesteret er der afgivet supplerende forklaring af Larry M. Parsons, som har forklaret bl.a., at Motorola, Inc., (Motorola) den 3. december 2003 etablerede et datterselskab, SPS Spinco, Inc., med henblik på at flytte halvlederprodukterne til et separat selskab. Den 4. april 2004 blev aktiverne flyttet fra Motorola til datterselskabet, som ved denne lejlighed ændrede navn til Freescale Semiconductor, Inc. (Freescale). Et af aktiverne var aktierne i Digianswer A/S. Den 16. juli 2004 blev der udstedt et børsprospect vedrørende aktierne i Freescale. Motorola solgte 30 % af aktierne til offentligheden og beholdt 70 % selv, således at Motorola bevarede aktiemajoriteten. Den 2. december 2004 afhændede Motorola resten af aktierne i Freescale. De blev forholdsmæssigt fordelt til alle eksisterende aktionærer. På dette tidspunkt ejede Motorola ikke længere noget af Freescale eller nogen af Freescales aktiver. Aktieoptionerne i sagen omhandler dels modnede dels umodnede optioner. Motorola sondrede under transaktionen den 2. december 2004 mellem modnede og umodnede optioner. Motorola kunne vælge at lade optionerne gå ud, men besluttede at lade de modnede optioner løbe endnu 1 år og lade de umodnede blive konverteret til Freescale optioner. Når et nyt selskab skal dannes, vurderes værdierne i selskabet, ligesom man ser på, hvad der skal til for at danne et succesfuldt selskab, herunder omfanget af gæld og andre forpligtigelser. Mulighederne for at rejse kapital bliver endvidere vurderet. Erhvervsbanker og investorer ser på, hvor mange forpligtigelser et selskab har, og jo flere det har, jo dyrere bliver det at rejse kapital.

6 - 6 - Motorola lod de modnede optioner udløbe efter 1 år, dels fordi det var krævet i den foreliggende plan, dels fordi Motorola ønskede en form for sikkerhed i forbindelse med transaktionen. Det kan være en god idé at give egne ansatte optioner, men det kan blive et problem, hvis tidligere ansatte har denne slags optioner. Dertil kommer, at Motorola ønskede, at Freescale skulle blive en succes, da alle Motorolas aktionærer nu var Freescale-aktionærer, og da Motorola fortsat var en førende leverandør af halvlederelementer til mobiltelefoner. Motorola kunne have valgt at operere med differenceafregninger for de modnede optioner, men dette blev fravalgt, da Motorola ikke ønskede at behandle de danske medarbejdere bedre end medarbejderne i de øvrige lande. Freescale fik som en del af udskillelsen kontant betaling fra Motorola, således at selskabet kunne fortsætte som going concern, ligesom det overtog aktiver og passiver fra Motorola. Det ville have været svært at fastsætte prisen, hvis der skulle have været opereret med en 10-årig periode med differenceafregninger. Motorola ville formentlig have valgt at beholde en større kapital selv for at afdække den usikkerhed, der ville ligge i en sådan tidshorisont. Der var således både administrative og økonomiske hensyn bag beslutningen om at sætte udnyttelsesperioden til 1 år. I 2004 var han selv aktieejer og potentiel aktieejer i Motorola og Freescale. Optionerne havde han opnået via sin ansættelse. Hans optioner blev konverteret fra Motorola til Freescale, og han fik som ejer af Motorola-aktier også tildelt Freescale-aktier i forbindelse med spin out en. Den 1. december 2006 blev Freescale afnoteret på New York Stock Exchange, da selskabet blev opkøbt af en privat kapitalfond. Han havde på det tidspunkt Freescale-aktier, og han og de øvrige med Freescale-aktier og -optioner blev betalt omkring 40 dollar pr. aktie i forbindelse med opkøbet. Det var en god aftale. Aktierne blev handlet på børsen for 30 dollar pr. aktie på det tidspunkt. Han kunne ikke huske den konkrete markedskurs på Motorola-aktier den 2. december 2004, men den var vistnok under 20 dollar. Siden spin-out en har kursen på Motorola-aktier højst været på 25 dollar. I dag er den omkring 4,9 dollar pr. aktie. Hele spinout transaktionen var en succes for aktionærerne.

7 - 7 - Medlemmerne af den komité, som er omtalt i 1998-aktieoptionsplanen, består af medlemmer af Motorolas bestyrelse. Der foreligger ikke en specifik beslutning fra komitéen om at nedsætte de modnede optioners udnyttelsesperiode til 1 år. Når der sker en transaktion af denne størrelse, kan bestyrelsen ikke træffe beslutninger om alle detaljer. Den vedtager i stedet en overordnet fælles beslutning, som dækker alle de nødvendige dokumenter og beslutninger. Deri ligger dels ting, som bliver godkendt specifikt, dels en bemyndigelse til nogle ledende medarbejdere om at træffe de nødvendige beslutninger for at gennemføre transaktionen, herunder begrænsningen af udnyttelsesperioden. Beslutningen om at nedsætte udnyttelsesperioden til 1 år blev konkret taget af Executive Vice-President of Human Resource og af Corporate Vice-President of Compensation and Benefits. Beslutningen lå efter hans mening inden for den bemyndigelse, som de havde fået. Under alle omstændigheder mente han, at når hele transaktionen var godkendt af komitéen, var denne beslutning også godkendt, men han vidste ikke med sikkerhed, om komitéen konkret kendte til beslutningen om en 1-årig udnyttelsesperiode. Længden af udnyttelsesperioden for en option har betydning for optionens værdi, og prisen vil være højere, jo længere udnyttelsesperioden er. Motorola var børsnoteret i juni 2004 og er det fortsat. Højesterets begrundelse og resultat Allan Lyneborg Poulsens og Tomas Nesgaards aktieoptioner Motorola Incentive Plan of 1998 indeholder i punkt 4.5, (b), en række detaljerede bestemmelser om virkningen for tildelte aktieoptioner af ansættelsesforholdets ophør af forskellige årsager. Freescale Semiconductor Danmark A/S har som grundlag for beslutningen om at forkorte udnyttelsesperioden for Allan Lyneborg Poulsens og Tomas Nesgaards aktieoptioner til 1 år med udløb den 2. december 2005 påberåbt sig bestemmelsen i planens punkt 4.5, (b), (viii). Efter denne bestemmelse har en komité, som er omtalt i planen, beføjelse til at træffe beslutning om udnyttelsesperioden for tildelte aktieoptioner i tilfælde, hvor the Optionee s em-

8 - 8 - ployment with Motorola and its Subsidiaries shall terminate by reason of the transfer of such Optionee to an Affiliate. Efter bestemmelsen i planens pkt (a) forstås ved Affiliate enhver forretningsmæssig enhed, som Motorola eller en Subsidiary har ejerinteresser i, og efter bestemmelsen i planens pkt (jj) forstås ved Subsidiary enhver enhed, som Motorola, en eller flere subsidiaries eller Motorola og en eller flere subsidiaries har mindst 50 procent ejerinteresse i. Freescale Semiconductor Danmark A/S har oplyst, at Motorola den 16. juli 2004 udbød 30 procent af sine aktier i Freescale Semiconductor, Inc., som ejede det danske selskab, i offentlig handel, og at Motorola den 2. december 2004 fordelte resten af aktierne i Freescale Semiconductor, Inc., som friaktier til Motorolas aktionærer, således at Motorola eller dets datterselskaber herefter ikke havde nogen ejerinteresse i Freescale Semiconductor, Inc. Højesteret finder på denne baggrund, at beslutningen om at forkorte udnyttelsesperioden for Allan Lyneborg Poulsens og Tomas Nesgaards aktieoptioner ikke havde hjemmel i den påberåbte bestemmelse i Motorola Incentive Plan of 1998, idet betingelsen om transfer... to an Affiliate ikke er opfyldt. Da bestemmelsen er af bebyrdende karakter for aktieoptionsindehaveren, og planen i øvrigt indeholder en omfattende og detaljeret regulering af virkningen af forskellige typer af ansættelsesophør, finder Højesteret endvidere, at der ikke er grundlag for at fortolke den påberåbte bestemmelse udvidende, således at den omhandler en situation som de foreliggende. Thomas Otvald Jensens aktieoptioner Tildelingsdokumentet tilknyttet Motorola Omnibus Incentive Plan 2000 indeholder en række detaljerede bestemmelser om virkningen for tildelte aktieoptioner af ansættelsesforholdets ophør af forskellige årsager. Freescale Semiconductor Danmark A/S har som grundlag for forkortelsen af udnyttelsesperioden for Thomas Otvald Jensens aktieoptioner til 1 år med udløb den 2. december 2005 påberåbt sig bestemmelsen om Change in Employment in Connection with a Divestiture i tildelingsdokumentet. Efter denne bestemmelse forkortes udnyttelsesperioden for tildelte og modnede aktieoptioner i tilfælde, hvor den ansatte accepterer ansættelse i et andet selskab i direkte forbindelse med

9 - 9 - en overførsel af enhver del af en opgave ( facility ) eller enhver del af Motorolas eller en Subsidiary s organisation. Freescale Semiconductor Danmark A/S har som anført ovenfor oplyst, at Motorola den 2. december 2004 fordelte sine resterende aktier i Freescale Semiconductor, Inc., som friaktier til Motorolas aktionærer. Højesteret finder på denne baggrund, at forkortelsen af udnyttelsesperioden for Thomas Otvald Jensens aktieoptioner med virkning fra den 2. december 2004 ikke følger af den påberåbte bestemmelse i tildelingsdokumentet, idet betingelsen om, at han blev ansat i et andet selskab i direkte forbindelse med en overførsel af opgaver eller af dele af Motorolas eller en Subsidiary s organisation, ikke er opfyldt ved den nævnte aktieoverførsel. Da bestemmelsen er af bebyrdende karakter for aktieoptionsindehaveren, og tildelingsdokumentet i øvrigt indeholder en omfattende og detaljeret regulering af virkningen af forskellige typer af ansættelsesophør, finder Højesteret endvidere, at der ikke er grundlag for at fortolke den påberåbte bestemmelse udvidende, således at den omhandler en situation som den foreliggende. Konklusion På den anførte baggrund og med bemærkning, at der herefter ikke er anledning til at tage stilling til spørgsmålet om gyldigheden af de bestemmelser, Freescale Semiconductor Danmark A/S har påberåbt sig, stadfæster Højesteret dommen. Thi kendes for ret: Sø- og Handelsrettens dom stadfæstes. I sagsomkostninger for Højesteret skal Freescale Semiconductor Danmark A/S betale kr. til Ingeniørforeningen i Danmark som mandatar for Allan Lyneborg Poulsen, Thomas Otvald Jensen og Tomas Nesgaard. Sagsomkostningsbeløbene skal betales inden 14 dage efter denne højesteretsdoms afsigelse og forrentes efter rentelovens 8 a.