Bestyrelsens beretning

Bestyrelsens beretning Selskabets virksomhed i det forløbne år Forelæggelse af årsrapporten til godkendelse 1

Vores rejse Vi startede en ambitiøs rejse i januar 2016 Forbedre EBITDA trend mod vækst i 2018 1 2 Reducere opex med DKK 600-700m i 2018 sammenlignet med 2015 niveau og reducere vores betalinger til capex investeringer KAPITAL- MARKEDS- DAGENS MÅL 3 Mod EFCF vækst med DKK >2,3mia 1 i 2018 4 Vækste aktieudbytte 5 Levere best in class kundetilfredshed 1. Justeret for frasalg af TDC Sverige 2

3 Vores rejse Vi er nået langt de seneste to år SKABE ET SIMPELT GRUNDLAG Konsoliderede brands (YouSee/TDC) Konsoliderede platforme Simplificerede organisationen Værdibaseret prisstrategi INVESTER OG STABLISER Test af ny digital model i YouSee Kvalitetssikring og effektivesering af processer Første cloud-løsninger i erhvervssegmentet Nyt medarbejder udviklingsgrundlag Mobiltelefoni i Norge SKALER OG FÅ RESULTAT Skalering af Digital First på tværs af forretningen Holistisk tilgang til Net Promoter Score Kvalitet i vores i kerne netværk Næste generations tv Skaler og udvid cloud position i TDC Erhverv (nye segmenter og vertikaler) Udvikle en digital kultur blandt vores medarbejdere 2016 2017 2018

4 Vores rejse Vi har fastholdt vores stærke markedspositioner på tværs af alle primære produktområder TOTALE MARKEDSANDELE POSITION B2C- MARKEDSANDELE POSITION 41% Nr.1 56% Nr.1 19% Nr.2 52% Nr.1 18% Nr.2 60% Nr.1

Vores rejse 2018 vil være en vigtig milepæl i vores transformation Realiseret Forventning EBITDA 1 DKKmia 10,7 10,4 9,5 8,5 8,2 ~8,2 2013 2014 2015 2016 2017 2018 EFCF DKKmia 3,2 3,3 3,2 2,1 2,4 2,4 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Kundetilfredshed 2 % 49 Positive kundeoplevelser +4 +3 52 56 23 Negative kundeoplevelser -1-3 22 18 2016 2017 2018 ÅTD 2018 2016 2017 2018 ÅTD 2018 1: Get er inkluderet i EBITDA fra November 2014, men Gets historiske tal før købet i 2014 er inkluderet for det formål at kunne sammenligne årene 2: Chat touchpoints for Yousee og Erhverv er tilføjet fra januar 2017. Mail for større Ervervskunder og Erhvervs mail support er tilføjet fra januar 2018 5

Vores rejse Vores aktionærer er blevet belønnet af vores præstationer TDC Group 1 Primære sammenlignelige konkurrenters gennemsnit 2 SXKP Børsnotering, December 2010 3 Annualiseret TSR 5 pct. inkl. udbetalte dividender Kapitalmarkedsdagen, January 2016 4 Annualiseret TSR pct. inkl. udbetalte dividender 4,4 4,7 6 25,8-0,4-4,6-7,7 7 1. TDC estimat er med salgpris på DKK50.25; Bloomberg, dividender geninvesteret 2. KPN, Proximus 3. Bloomberg, periode 10. december 2010 2. marts 2018, dividender geninvesteret 4. Bloomberg, periode 27. januar 2016 6. marts 2018, dividender geninvesteret 5. TSR Total Shareholder Return er det samlede afkast, aktionærerne i en virksomhed får ud af virksomheden over en årrække 6. Bloomberg, periode 31. december 2010 28. februar 2018, dividender geninvesteret 7. Bloomberg, periode 29. januar 2016 2. marts 2018, dividender geninvesteret 6

Nøgle trends Fem vigtige trends der formede vores forretning i 2017 5 Efterspørgsel på cloud-løsninger 1 Accelereret ændring i tv-adfærd 2017 Trends 2 Ændret konkurrencedynamic for bredbånd 4 Vækst inden for mobiltjenester 3 Øget behov for at være digital 7

Stratiske nøgleinitiativer leveret i 2017 Strategiske leverancer i 2017 Altid enklere og bedre Bedre forbindelser Bedre løsninger Bedre kundeoplevelser Fastholdte det bedste mobilnetværk i Danmark Opgraderede 70% af vores kabelnet til gigaspeed Øget stabilitet og hastighed inden for vores bredbåndsløsninger Lancerede vores fordelsprogram for hustande YouSee More Introducerede ny fleksibel tv-pakke i Get Vækstede vores cloud-baserede samarbejdsløsning Forbedring i vores positive og negative kundeoplevelser Opnåede >2 millioner unikke brugere af YouSee s website Hjemtog alle kundesupport funktioner Enklere digital forretningsmodel Introducerede vores Digital First program Simplificerede og konsoliderede vores IT platforme Styrkede den digitale dannelse og fremtidens kompetencer 8

Stratiske nøgleinitiativer leveret i 2017 Vi har opgraderet 70% af vores kabelnet til gigaspeed Udrulning af gigaspeed bredbånd på TDC netværk i Danmark +1 Gbps download og 500 Mbps upload Fremtidssikre kapiciteten for at imødekomme trafik- og kundevæksten Skabe en bedre kundeoplevelsen for vores TV- og bredbåndskunder 9

Stratiske nøgleinitiativer leveret i 2017 Grupperesultater i 2017; lancering af næste generations tv-pakker Get YouSee I 2. kvartal 2017 introducerede Get en ny fleksibel tvløsning inklusiv streaming tjenester og nyt point system. Mere end 60% af Get s kunder har allerede anvendt funktionen I forlængelse af YouSee s SvOD integration i 2017 lancerede vi i begyndelsen af 2018 en ny fleksibel tvløsning som inkluderer et point system, der giver kunder adgang til streaming servicer som en del af deres abonnement 11

Stratiske nøgleinitiativer leveret i 2017 Grupperesultater i 2017; Digital First skaber afgørende værdi < Mit YouSee selvbetjeningsunivers havde mere end 500.000 brugere hver måned i 2017 6% reduktion i antallet af legacy it systemer Vi etablerede en ny forretningsenhed Digital i februar 2018 Organiske opex besparelser på DKK ~400m i 2017 18% reduktion i antallet af opkald til kundesupport og fakturering 52% af vores kunder gav os en score på 9 eller 10 på en skala fra 1-10 efter at have været i kontakt med TDC 13

Stratiske nøgleinitiativer leveret i 2017 Forsat fokus på TDC Group s rolle i samfundet I mere end 130 år har TDC Group sikret at mennesker er forbundet Flere end 8.000 mennesker arbejder i TDC Group TDC Group er den tiende-største 1 bidragsyder til selskabsskatten i Danmark TDC Group er den tiende-største private arbejdsgiver i Danmark TDC Group investerede i 2017 DKK 4,5 mia hvoraf 56% blev investeret i vores netværk 1. Fra indkomståret 2017 15

Resultater i 2017 Resultatopgørelse TDC Group, DKKm 2017 2016 Omsætning 20.270-3,6% 21.031-4,1% Resultatopgørelse EBITDA 1 8.244-2,9% 8.488-10,5% Balance Årets resultat fra forsættende aktiviteter ekskl. særlige poster 1.698-22,2% 2.182-9,9% Årets resultat 1.553-3.037 - Pengestrømsopgørelse Note: Procenterne angiver ændring i forhold til året før 1. Driftsresultat før renter, skat, afskrivninger, amortiseringer og særlige poster 17

Resultater i 2017 Balance TDC Group, DKKm Aktiver 2017 63.168 2016 64.332 Resultatopgørelse Egenkapital 25.177 24.207 Balance Forpligtelser 37.991 40.125 Rentebærende nettogæld korrigeret (22.874) (24.909) Pengestrømsopgørelse 18

Resultater i 2017 Statement of cash flow TDC Group, DKKm 2017 EBITDA 1 8.244-2,9% 2016 8.488-10,5% Resultatopgørelse Ændring i driftskapitalen 455-151 -16,1% Pengestrømme fra anlægsinvesteringer (4.491) -0,8% (4.454) -4,0% Balance Andet 2 (1.763) (2.103) Equity free cash flow 2.445 +17,4% 2.082-34,7% Pengestrømsopgørelse Note: Procenterne angiver ændring i forhold til året før 1. Driftsresultat før renter, skat, afskrivninger, amortiseringer og særlige poster 2. Øvrige inkluderer primært cash flow vedrørende særlige poster, renteudgifter samt skattebetalinger 19

Strategiske initiative gående fremad Strategiske teamer gående fremad STRATEGISKE TEMAER Digital First aktiverer kundeoplevelsen Næste generations underholdning Nordisk cloudbaseret løsningsudbyder Værdi gennem bedste netværk Kundeloyalitet gennem samling af produkter Løfte den nordiske skala via effektiv aktivitet GRUNDLAG Drive kompetencer mod digitalisering og underholdning 20

Forventninger til 2018 Forventninger til 2018 1 EBITDA (organisk udvikling) EFCF Udbytte pr. aktie 0% (Svarende til rapporteret DKK ~8,2 mia. forudsat en NOK/DKK-valutakurs på 0,77) DKK mia 2,4 DKK 1,15 1. Forventninger omfatter indvirkninger fra nye IFRS-krav 21