Bestyrelsens beretning om selskabets virksomhed i det forløbne år. ved bestyrelsesformand Vagn Sørensen

Transkript

1 Bestyrelsens beretning om selskabets virksomhed i det forløbne år ved bestyrelsesformand Vagn Sørensen TDC A/S Ordinær generalforsamling 9. marts 2017

2 Altid enklere og bedre: TDC Groups strategi For niende år i træk står jeg her for at berette om de vigtigste resultater og initiativer, som TDC Group har opnået og igangsat i året der gik har været et spændende år. Det har også været et udfordrende år, og et år som bød på mange forandringer. Vi er nu et år inde i TDC Groups tre-årige strategi, som vi fremlagde i januar 2016 under overskriften Altid enklere og bedre og som skal sikre, at TDC Group også fremover spiller en afgørende rolle for samfundet og for den enkelte kunde. Fokuspunktet er at drive en sund og fremtidssikret forretning, hvor vi gør det enklere og bedre for vores kunder og for os selv. Ambitionen har fra starten været klar: I 2018 skal TDC Group have branchens bedste kundetilfredshed og levere den bedste generering af pengestrømme. Som illustreret på billedet bag mig, så er vi i gang med at bestige et bjerg og for at nå til toppen, arbejder vi målrettet med fire strategiske fokusområder: 1. Bedre forbindelser 2. Bedre løsninger 3. Bedre kundeoplevelser 4. En enklere digital forretningsmodel De strategiske initiativer for 2016 Vi er sammen lykkedes med mange af de ting, som vi satte os for i starten af året og det er ikke mindst takket været vores mange dygtige medarbejdere, som har lagt en imponerende indsats for dagen og har skabt resultater til gavn for kunderne og det samfund, vi er en del af og bidrager til. Som det fremgår, er initiativerne mange, men jeg vil gerne fremhæve, at: Vi har slået landets to største privatbrands sammen under navnet YouSee, og har flyttet mere end 1 million kunder over i et fælles it-system, for at forbedre kundeoplevelsen på sigt, også selvom vi vidste, at det på den korte bane ville påvirke kundeoplevelsen. Vi har startet udrulningen af gigaspeed i kabelnettet, så vi vil kunne levere 1 gigabit bredbåndshastigheder til over halvdelen af danskerne i Vi har strømlinet vores organisation og frasolgt TDC Sverige. På det danske erhvervsmarked har vi foretaget en række vigtige opkøb af førende cloud-baserede kommunikationsudbydere. Vi har lanceret en ny set-top boks i YouSee. Og uafhængige tests har vist, at TDC Groups mobilnet fortsat er det bedste i Danmark, men også et af de bedste i Europa. Vores 4G-net dækker pt. 99,5% af den danske befolkning. For en måneds tid siden afleverede TDC Group sit årsregnskab. Helt overordnet, så har vi leveret på de finansielle resultater i Det blev et hårdt år, hvilket vi også meldte ud til vores aktionærer ved årets start, men vi har holdt hvad vi lovede. Vi har gjort de ting, vi sagde vi 2

3 ville, og vi har leveret de resultater, som vi sagde, at vi ville. Og det har været vigtigt for os, ikke mindst for at vise vores ejere, at de kan stole på, at vi gør, det vi siger, vi vil gøre. Når det er sagt, så har TDCs indtjening fortsat været under et massivt pres også i 2016, om end vi dog ser forbedringer. Jeg hæfter mig særligt ved mobiludviklingen i Consumer, hvor vi har vendt mange års tilbagegang til vækst, og både har øget antallet af privatkunder og omsætningen pr. kunde. Der er fortsat hårdt pres på erhvervsforretningen, der fik et indtjeningstab (EBITDA) på 14,3 pct. i 2016, men vi ser dog en forbedret trend i forhold til sidste år. Selvom vi er stødt på udfordringer i løbet af året, så har de positive udviklinger været i overtal, både hvad angår finansielle resultater, den kommercielle udvikling såvel som de strategiske initiativer. Vi står stærkere nu, end da vi gik ind i Men vi er ikke i mål endnu bliver også et udfordrende år, hvor vi dog regner med nogen bedring. For at vi kan opnå vores strategiske målsætning om vækst fra 2018, kommer den nærmeste fremtid til at byde på krævende transformationer og også investeringer fortsat. Senere vil jeg fremlægge koncernens finansielle resultater, men inden da kommer her de mest centrale highlights fra 2016 og en status på strategien. Vi er et af de mest lønsomme teleselskaber i Europa og blandt de virksomheder, der har performet bedst kursmæssigt i 2016 TDC har over tid skilt sig af med en række mindre profitable områder, og arbejder hele tiden på at optimere indtjeningen bl.a. ved at investere massivt i mobil- og fastnet infrastruktur, så det bliver muligt at tilbyde de bedste løsninger til både husstande og individer, der honorerer de markant stigende krav til båndbredde og netværkskvalitet. Det fortsatte fokus på effektivisering og TDC s stærke position på det danske marked for mobil og fastnet placerer TDC s indtjeningsmargin som en af de bedste i Europa kun overgået af TIM - på trods af stærk konkurrence fra både traditionelle teleselskaber og nye globale spillere. TDC Group indtager også toppen af podiet blandt de virksomheder, der har performet bedst kursmæssigt i Det fremgår af Økonomisk Ugebrevs analyse, hvor man ser på hvordan de enkelte C20-selskaber har klaret sig kursmæssigt i forhold til konkurrenterne. TDCs gode placering skyldes blandt andet, at investorerne kvitterer for den strategi, som vi fremlagde i januar 2016, men i særlig grad også, at vi eksekverer efter planen. Jeg glæder mig over, at den store og dygtige indsats fra vores medarbejdere og ledere også bemærkes af investorerne. Det er fuldt ud fortjent. Vi kan godt tillade os at være stolte over, at vi allerede i det første år af vores nye strategi bliver kåret som en af vinderne blandt C20- selskaberne. Det viser, hvor afgørende det er for investorernes tillid at have en tydelig strategi og ikke mindst vi eksekverer på den. Analysen viser både, at vi i TDC er gode til skabe resultater i Danmark, men også at vi har performet betydeligt bedre end vores internationale konkurrenter. Det fremgår blandt andet af 3

4 analysen, at TDC-aktien klart satte sig på tronen over bedst performende aktier blandt peergruppen i Positive trends i mobilmarkedet, men fortsat udfordringer i TV-kategorien og på erhvervsmarkedet Igen i år må vi sige at det har været et hårdt år for det danske telemarked. I TDC Group har vi vendt mange års tilbagegang på det danske Consumer mobilmarked til vækst, og har både øget antallet af privatkunder og omsætningen pr. kunde på trods af et fortsat prispres, som særligt er drevet af nye spillere på markedet. Flere og flere kunder vælger mindre tv-pakker eller helt at opsige deres tv-abonnement, det gælder både i Danmark og i Norge. Det er dog positivt, at Consumer har en stigende andel i markedet for betalings-tv, om end markedet er vigende. Erhverv oplevede fortsat svære betingelser og markedet er præget af en intens konkurrence, især for segmenterne for store virksomheder og for den offentlige sektor er prispresset hårdt. Vi ser også en trend med en stigende efterspørgsel på og forbrug af både mobildata og faste bredbåndsforbindelser med høje hastigheder. Energistyrelsens tal viser, at det samlede mobildata-forbrug voksede med 81% i første halvår af 2016 sammenlignet med året forinden, mens mobildataforbruget alene på TDC s netværk er steget med 168% i samme periode. EU-reguleringen af priserne på mobilroaming og priserne på bredbånd på det danske engrosmarked, som pga. regulering er meget lave, er udfordrende for TDC. Det er dog opmuntrende, at vi stort set har kunnet opveje disse negative effekter gennem prisstigninger på privatmobilmarkedet, og ved at få flere kunder på både privat- og erhvervsmarkedet. Vi har formået at fastholde vores stærke markedspositioner I Danmark er TDC Group den førende leverandør af kommunikations- og underholdningsløsninger samt integrerede erhvervsløsninger. TDC Group placerer sig igen i år som nummer 1, når det kommer til mobiltale, tv, Internet & netværk samt fastnettelefoni. I Norge er vi fortsat den næststørste spiller på det norske marked og har gennem Get opnået en betydelig markedsandel på tv og bredbånd. Mobilkundebasen voksede og de to største danske brands er samlet i et nyt stærkt YouSee I 2016 i Danmark faldt Consumers omsætning med 3,9% og indtjeningen (EBITDA) faldt med 6,8%. Faldet skyldtes primært et fortsat tab af kunder og fald i ARPU for fastnettelefoni, lavere gebyrer for brevpost, højere driftsomkostninger samt øget pres på tv-området, hvor kunder skifter til mindre abonnementspakker eller helt opsiger deres tv-pakke. 4

5 På den positive side voksede TDC Groups samlede mobilkundebase med Væksten i antallet af kunder blev understøttet af tiltag til at reducere kundeafgang, som sikrede at 3,6 procentpoint færre kunder forlod os i Inden for mobiltjenester lykkedes det os at opnå vækst i den rapporterede omsætning med en stigning på 3,8%. Denne udvikling blev forbedret i løbet af året med en stigning på 6,3% i 4. kvartal. I 2. kvartal 2016 sammenlagde vi de to brands YouSee og TDC Privat til et nyt stærkt YouSee. Under sammenlægningen var kundetilfredsheden udfordret, men der er introduceret mange nye tiltag, der skal forbedre tilgængeligheden og forbedre kundeoplevelserne. I 2016 åbnede TDC Group ligeledes et nyt call-center, der skulle håndtere den midlertidige tendens med flere indgående opkald og negative kundeoplevelser. Og så sluttede vi jo desværre året med sort skærm. YouSee blev kort inden nytårsaften udsat for et landsdækkende nedbrud på vores tvsignal forårsaget af en bevidst skadelig handling. Sagen efterforskes fortsat af politiet. YouSee koncentrerer sig nu om at øge udbredelsen af tv-pakker, bredbåndsforbindelser, højere hastigheder og abonnementer på mobiltale ved at udnytte en ny stærk produktportefølje. Den nye produktportefølje omfatter et nyt og bedre tv-produkt, der nu kan udbydes i hele Danmark uafhængigt af infrastrukturen. De nye fælles udbud fra YouSee vil ikke blot skabe øget ARPU pr. husstand, men også øget kundeloyalitet og dermed reduceret kundeafgang pga. en bedre tv-oplevelse. Dette er i høj grad drevet af den nye set top-boks, der er en vigtig del i forbindelse med tilpasningen af tv-produktet til at håndtere on-demand og streaming-løsninger. Konkurrencen på bredbånd fortsætter. Omsætningen her faldt med 1,2% eller 30 mio. kroner i 2016 drevet af prisaggressive konkurrenter pga. de lavere regulerede priser på engrosmarkedet. Samlet set faldt antallet af bredbåndskunder med i Prispresset fortsætter på erhvervsmarkedet, men vi står stærkere med lanceringen af ny strategi og portefølje Erhverv oplevede fortsat svære betingelser i Det resulterede i et fald i indtjeningen (EBITDA) på 14,3% Det er dog en forbedring i forhold til faldet på 17,8% i EBITDA i Erhvervsmarkedet er fortsat præget af intens konkurrence, især for segmenterne for store virksomheder og den offentlige sektor, hvilket bl.a. er drevet af indvirkningen fra EU-reguleringen af priserne på mobilroaming. Tabet af nogle store kontrakter i 2016 forventes at fortsætte, hvor der fortsat vil være pres på tab af kunder og prisniveauet, når en række kontrakter skal genforhandles i Intens konkurrence og roaming-regulering resulterede i et fald i ARPU for mobiltale på 11,2%, hvilket blev delvist opvejet af en tilgang af kunder. Nettoeffekten var et fald på 9,8% i omsætningen fra mobiltjenester i 2016, hvilket dog var betydeligt bedre end faldet på 17,4% i

6 Kundetilfredsheden i Erhverv har som forventet været midlertidig udfordret i 2016 grundet de mange transformationer i Med lanceringen af et nyt kundeprogram og simplificeringen af vores platforme og produkter, vil vi vende denne trend i TDC Erhverv lancerede en ny strategi med øget fokus på løsninger, mere rentable kontrakter og forenkling. Som en del af den nye strategi opkøbte TDC Erhverv i 2016 cloud-virksomhederne Cirque og Adactit. Dermed kan vi som den første tilbyde integrerede løsninger med TDC Skype for Business. Vi forventer at lancere flere integrerede løsninger i 2017, blandt andet med fokus på sikkerhed og digitale analyseværktøjer, som fx Wi-Fi Intelligence. I Erhvervs strategi fokuseres der især på forenkling med en mindre kompleks portefølje af produkter og løsninger og større åbenhed inden for kundepleje og fakturering. Det vil resultere i betydeligt færre produktplatforme, rabatordninger og faktureringssystemer, samt automatisering af en række processer og manuelt arbejde. I 2016 overførte Erhverv med succes 55% af kunderne i segmentet for små og mellemstore virksomheder til den fremtidige fælles it-platform, som vil gøre det betydeligt enklere at servicere kunderne, mindske faktureringsfejl og gøre det lettere at gøre forretninger med TDC Group. Erhvervs forsatte forenklingstiltag vil resultere i lavere driftsomkostninger i 2017 og skabe nye indtjeningsmuligheder. I forlængelse af TDC Groups samlede strategi Altid enklere og bedre, solgte vi datterselskabet TDC Hosting til den danske kapitalfond Maj Invest Equity, da vi ønsker at fokusere på vores kerneforretning. Det er vores vurdering, at vi med et salg opnår en højere værdi for TDC Group, end hvis vi fortsatte som ejer af TDC Hosting. Aftalen betyder, at alle 300 medarbejdere og øvrige aktiviteter i forhold til kunder, leverandører og samarbejdspartnere fortsætter i TDC Hosting under Maj Invest Equitys ejerskab. Salget er betinget af godkendelse fra de danske konkurrencemyndigheder og forventes gennemført i løbet af de kommende måneder. Norge fortsætter den positive udvikling, drevet af Gets vækst i bredbåndskundebasen og højere omsætning per kunde Det var endnu et stærkt år for vores norske forretningsenhed med en stigning i indtjeningen (EBITDA) på 7,7%, hovedsageligt drevet af stærk vækst i bruttoavancen fra bredbånd i Get og et fald i driftsomkostninger på 3,9%. Get har også gennemført en række organisatoriske, netværks- og økonomisynergieffekter i Get har i mere end 10 år haft tocifret EBITDA-vækst, og i 2016 leverede de en vækst i indtjeningen (EBITDA) på 10,1% som følge af øget ARPU - der steg med 3% - og en stor vækst i antallet af bredbåndsabonnementer. For ottende år i træk har Get leveret den højeste absolutte vækst i antallet af bredbåndskunder af samtlige norske udbydere. Konkret betød det, at Get kunne byde nye bredbåndskunder velkommen i Get har i sit bredbåndsprogram også planer om at opgradere trådløse routere i 2017 for at øge stabiliteten og den trådløse oplevelse for kunderne. 6

7 Det går også godt for Get i rollen som udbyder af komplette løsninger, og i 2016 lancerede vi B2C-mobiltilbuddet Get Mobil på Norges bedste 4G-net. Get lancerede også det innovative alarm-system Get Safe til foreninger, som danner et fælles cloud-baseret overvågningsnet. Get Safe skal sikre en stærk position i bredbåndshusstande gennem smart home -initiativer, og der er planlagt lancering af nye sikkerhedsløsninger til foreninger i Get har en ambition om at tilbyde kunderne den bedste underholdningsoplevelse ved at kombinere traditionelt flow-tv med streamet on demand-indhold og populære OTT-tjenester. I 2017 vil Get vil investere i en ny indholdsplatform for bedre at kunne give kunderne det bedste indhold. Kernen i Gets strategi har hele tiden været at digitalisere hele kundelivscyklussen for at kunne levere optimale kundeoplevelser. Målet for 2018 er at have 100% online-interaktion på alle kanaler. Det vil give den bedste kundeoplevelse på markedet og medføre betydeligt lavere driftsomkostninger ved at transformere driften og organisationen. Vi kan også glæde os over, at TDC Norge har vundet flere store kontrakter. Fokus i den norske B2B-division i 2016 var at strømline forretningen gennem forenklede produkter og leveringsprocesser, fokus på mere rentable produkttilbud samt realisering af synergieffekter. I 2017 vil vi fortsætte med yderligere standardisering og forenkling af produkter, og samtidig optimere værdikæden. Resultatopgørelse Vi er nu - som jeg lovede tidligere - kommet frem til gennemgangen af de finansielle resultater. Helt overordnet, så viser TDC Groups regnskab for 2016, at vores omsætning blev på 21 mia. kr. Vi leverede en indtjening (EBITDA) før skat, afskrivning og renter på 8,5 mia. kr. og et cash flow på 2,1 mia. kr., hvilket var bedre end både vores egne og markedets forventninger. Når vi ser på omsætningen, så faldt den i 2016 med 4,1%, det vil sige med 904 mio. kroner. Tallet her er inklusive de negative effekter fra EU-regulering af roamingpriser samt valutakursændringer (275 mio. kroner). Korrigeret for disse effekter samt vores opkøb, faldt den organiske omsætning med 3,2% eller 697 mio. kroner. Dette fald er primært drevet af Erhverv og Consumer i Danmark, dog ser vi en forbedret udvikling i løbet af året på tværs af vores produktområder. I forhold til TDC Groups indtjening (EBITDA), så faldt den med 10,5% eller 1 mia. kroner, så indtjeningen nu er på mio. kroner. Den organiske indtjening (EBITDA) faldt med 8,4% eller 775 mio. kroner, hvilket indbefattede et fald på 876 mio. kroner i Danmark og en stigning på 101 mio. kroner i Norge. Årets resultat eksklusive ophørte aktiviteter og særlige poster faldt med 9,9% eller 241 mio. kroner drevet af en lavere indtjening (EBITDA), som blev delvist opvejet af lavere finansielle nettoomkostninger samt færre afskrivninger og amortiseringer. 7

8 Årets resultat (inklusive ophørte aktiviteter og særlige poster) steg med mio. kroner pga. nedskrivninger for værdiforringelse i 2015 primært vedrørende goodwill (4.681 mio. kroner) samt gevinsten i 2016 fra salget af TDC Sverige (981 mio. kroner). Strategiske initiativer i 2016 og 2017 vil være med til at realisere vores mål om yderligere effektiviseringer og dermed en forbedret udvikling i indtjeningen (EBITDA) fremover. Balance Som det fremgår, er egenkapitalen steget fra 20,4 til 24,2 mia. Udover effekten af årets resultat på 3,0 mia., skyldes stigningen primært en positiv udvikling i valutakursreguleringer vedrørende udenlandske virksomheder. Den udstedte hybridkapital på 5,6 mia. indgår som egenkapital i regnskabet. Kapitalen tildeles dog kun 50% equity-kredit fra ratingbureauerne. Vi har derfor i vores rapportering indført en korrigeret rentebærende nettogæld, som beregnes ved at tillægge halvdelen af hybridkapitalen. Den korrigerede rentebærende nettogæld faldt med 3,9 mia. i 2016 som følge af pengestrømme fra drifts- og investeringsaktiviteter, herunder provenuet fra salget af TDC Sverige på 2,0 mia. I december 2016 blev EMTN-obligationer svarende til EUR 350m tilbagekøbt mod en kontant betaling på EUR 394m. TDC har fastholdt en kreditvurdering som såkaldt Investment Grade med deraf følgende adgang til fordelagtige finansieringsvilkår. Pengestrømsopgørelse Sikringen af vækst i pengestrømmene i form af det såkaldte Equity Free Cash Flow (EFCF), er et af de to mål, som ultimativt skal føre til et vellykket udfald af TDC Groups strategi. Hertil kommer som bekendt at opnå den bedste kundetilfredshed. Grundlæggende har TDC Group leveret bedre finansielle resultater, end vi havde forventet, med hensyn til EFCF, og det til trods for den fortsatte intense konkurrence i Danmark. Vi oplevede et fald på 1,1 mia. i EFCF, som primært blev drevet af nedgangen i den danske indtjening (EBITDA). Med hensyn til pengestrømme i 2016 som ikke indgår i EFCF en, bør også nævnes nettoprovenuet fra salget af TDC Sverige på 2,0 mia., der er indeholdt i pengestrømme fra ophørte aktiviteter i årsregnskabet for Dette provenu bidrog til at vi kunne foretage det tidligere nævnte tilbagekøb af EMTN-obligationer på 2,9 mia., som indgår i pengestrømme fra finansieringsaktiviteter. Samme strategi i 2017 Vi er overbeviste om, at den strategiske kurs, vi har lagt, er den rigtige. Vi er godt på vej, og resultaterne i 2016 er opmuntrende bliver endnu et år med mange aktiviteter. I 2017 vil vi også drage fordel af en række af de investeringer, vi foretog i 2016, og de vil være med til at realisere vores mål om forbedret udvikling i indtjeningen (EBITDA), stabil eller 8

9 moderat vækst i cash flow (EFCF), bedre kvalitet i det, vi gør, som vil resultere i et vigtigt skridt fremad for kundetilfredsheden. Det vil atter kræve fortsat hårdt arbejde og engagement fra samtlige medarbejdere, men resultatet vil være et enklere og bedre TDC Group til gavn for vores interessenter. og strategien er forankret organisatorisk Vi vender nu blikket mod de ændringer, der er foretaget i ledelsen. Organisationen skal sikre et stærkt ejerskab, samtidig med at vi fokuserer på at maksimere den totale værdi for TDC. Vi går ind i 2017 med en række ændringer. Det var min og bestyrelsens vurdering, at der var behov for nogle forandringer, da det er vigtigt for enhver virksomhed også TDC, at den hele tiden udvikler sig. TDC Groups bestyrelse har ansat Andreas Pfisterer som konstitueret koncerndirektør for TDC Operations og medlem af CMT, dvs. konstitueret Chief Technology and Information Officer (CTIO) i TDC Group. Han har solide erfaringer og telco kompetencer og er derfor yderst kvalificeret til at stå i spidsen for de transformationer, som er nødvendige. Andreas Pfisterer skal fortsætte arbejdet som planlagt med at eksekvere på TDC Groups strategi, herunder gennemføre de ændringer og initiativer som er i pipelinen samt sikre fokus på stabilitet og kvalitet, som er af meget høj betydning for hele CMT. Dertil kommer, at han skal sætte retningen for TDC Operations ved at foretage prioriteringerne for 2017 indenfor strategien. I året der gik fik vi desuden EU-Kommissionens godkendelse af frasalget af TDC Sverige til Tele2 Sverige for 2,3 mia. kroner. Med frasalget har vi afsluttet den strategiske gennemgang af selskabet, som viste, at Tele2 Sverige AB er en bedre langsigtet ejer af TDC Sverige AB, og den opnåede pris overstiger værdien ved fortsat TDC-ejerskab. Vi vil i fremtiden fokusere på vores aktiviteter i Danmark og Norge og vil fortsætte med at understøtte selskabets danske og norske B2B og Wholesale kunder med tilstedeværelse i Sverige gennem partnerskaber. Som nævnt, har vi ligeledes i forlængelse af TDC Groups samlede strategi Altid enklere og bedre, solgt vores datterselskab TDC Hosting til den danske kapitalfond Maj Invest Equity. Nu vil jeg i overensstemmelse med anbefalingerne for god selskabsledelse sige nogle ord om TDC's vederlagspolitik for den øverste ledelse og bestyrelse. Bestyrelsen har vedtaget en vederlagspolitik, der gælder for bestyrelsen og direktionen. Vederlagspolitikken blev senest godkendt på den ordinære generalforsamling i 2014, og enhver ændring af vederlagspolitikken vil blive forelagt generalforsamlingen til godkendelse. Vederlagspolitikken indeholder en udtømmende beskrivelse af de komponenter, som indgår i bestyrelsens og direktionens vederlag. I henhold til vederlagspolitikken aflønnes bestyrelsen alene med kontant vederlag for at undgå interessekonflikter i forbindelse med indgåelse og opgørelse af resultatafhængig aflønning. 9

10 Direktionens vederlag består af fast løn, pensionsbidrag, bil samt kort- og langsigtede resultatafhængige lønelementer. De faste løndele er på et attraktivt niveau, men ikke højere end at der fortsat er et kraftigt incitament til gennem opnåelse af ønskede resultater at opnå en højere samlet aflønning. Sammensætningen af lønelementerne tager udgangspunkt i behovet for både resultater inden for et enkelt regnskabsår og for en langsigtet sund udvikling af selskabet. Performancekravene til den resultatafhængige del af aflønningen er fastsat således, at der er sikret sammenfaldende interesser mellem direktion og aktionærer. Der er i dag tre forslag til ændring af vederlagspolitikken, der vil blive behandlet særskilt som angivet i dagsordenen. Sammenfattende kan jeg meddele, at TDC følger de anbefalinger om vederlagspolitikkens form og indhold, der er udstukket af Komitéen for God Selskabsledelse. Jeg skal for god ordens skyld tilføje, at selskabet fuldt og helt efterlever den vedtagne vederlagspolitik i forbindelse med ledelsens aflønning. Vederlagspolitikken tager dog ikke højde for den særlige situation, hvor et direktionsmedlem omfattes af et frasalg. En sådan situation opstod ved frasalget af TDC Sverige, og den blev løst ved afkøb af udestående resultatbaseret aflønning. Vi har defineret en række strategiske prioriteter for 2017 Det er TDC Groups ambition at være Altid enklere og bedre. I 2016 blev der skabt flere byggesten, som vil danne grundlag for den videre indsats. I 2017 vil vi fortsat fokusere på, at give kunderne de bedst mulige forbindelser, de bedste løsninger på markedet leveret i en sammenhængende oplevelse på kundens præmisser. Sammenlægningen af TDC Privat og YouSee og vores store investeringer i 2016 i digital infrastruktur og gigaspeed, vil vi nu kunne gøre brug af til at sikre og udvikle vores forretning. Vi kommer til at kunne levere 1 gigabit internetforbindelser til halvdelen af alle danske husstande i Det giver os mulighed for at tiltrække nye kunder samt overføre nuværende kunder til løsninger med højere hastigheder. Med det nye stærkere YouSee kan vi tilbyde en bedre kombination af vores kvalitetsprodukter, en mere ensartet oplevelse for vores kunder, og at vi altid kan tilbyde de bedst mulige forbindelser på adressen. For at forenkle driftsmodellen vil vi lukke en række it-systemer og platforme. Vi har allerede flyttet mere end 1 million husstandskunder til en fælles YouSee-platform, og vi har migreret 55% af B2B-kunderne i segmentet for små og mellemstore virksomheder til en ny it-platform. Forenklingen vil også resultere i lavere driftsomkostninger samt muliggøre et produktudbud baseret på koncepter til vores B2B-kunder. Disse koncepter udgør kernen i den kommercielle strategi for TDC Erhverv. 10

11 Jeg vil nu tage jer igennem fire eksempler, hvor I kan få et indblik i, hvordan vi arbejder indenfor: 1. Bedre forbindelser 2. Bedre løsninger 3. Bedre kundeoplevelser 4. En enklere digital forretningsmodel Det er initiativer som dem, jeg nu vil gennemgå, der skal sikre, at vi når i mål med strategien. Opgradering til gigaspeed giver danskerne bedre forbindelser Hvis vi ser på, hvordan vi sikrer Bedre forbindelser, så har vi i TDC Group besluttet at gennemføre en omfattende opgradering af vores kabelnet med henblik på at kunne levere 1 gigabit bredbåndshastigheder til over halvdelen af den danske befolkning i I 2016 fik vi færdigtestet teknologien og kom godt i gang med udrulningen, som nogle af de første i verden. Vi er indtil videre nået ud til 2% af alle husstande i Danmark vi er godt på vej, det svarer til at over husstande blev opgraderet på alle teknologier. Vi forventer, at dette tal øges betydeligt i 2017, samtidigt med at vi begynder at kommercialisere vores nye gigahastigheds-netværk. Her kan I se en kort film om vores gigaspeed-projekt. Transformation af YouSees tv-univers for at sikre den bedste oplevelse Transformationen af YouSees tv-univers viser, hvordan vi på Consumer-markedet leverer Bedre løsninger. Målet for YouSee er, at være den bedste aggregator for indhold på alle platforme. Derfor transformerer vi vores tv-produkt fra faste pakker til fleksibilitet. Kunderne vil kunne skifte kanaludbuddet direkte i tv-universet. Vi sammensmelter traditionelt tv og streaming tjenester, som der kan blandes i vores nye tv pakker, og funktionaliteten skal konstant forbedres. Potentielle kunder skal have mulighed for at prøve YouSees tv-univers af gennem en åben platform, inden de køber et abonnement. Indholdet skal være nemt at gå til og der skal kunne optages alle steder fra, hvad enten man er hjemme eller ude og optagelserne skal også kunne tilgås alle steder fra. Ligeledes skal vores tv univers udbygges til også at være tilgængeligt på de væsentligste connected enheder (Apple TV, Android TV, Smart TV) Vi skal også løfte content-oplevelsen med personlige og relevante anbefalinger til, hvilket indhold kunden kunne tænke sig at se, gennem brug af metadata og ved at give kunderne mulighed for at skabe deres personlige YouSee oplevelse. TDC Erhverv leverer nye løsninger med integration af telefoni i Skype for Business og Wi-Fi Intelligence Hvis vi ser på hvordan vi på erhvervsmarkedet sikrer bedre løsninger, så er Skype for Business og Wi-Fi Intelligence gode eksempler. 11

12 Med opkøbet af Cirque i foråret, sikrede vi os Skype for Business-kompetencer. TDC Erhverv tilbyder derfor nu en komplet integration af telefoni med Skype for Business. Det betyder lettere, mere intelligent og gennemsigtig kommunikation. Integrationen mellem telefoni og Office 365 betyder, at man kan bruge Skype for Business til alle former for kommunikation: chat, videoopkald, deling, kalenderplanlægning og mest vigtigt: telefoni. Med et enkelt system kan man kommunikere med kollegaer, kunder eller hvem som helst man ønsker at kommunikere med, uanset om man er på kontoret eller på farten. Skype for Business er en komplet løsning, der opfylder alle erhvervskunders kommunikationsbehov og findes som offentlig sky, privat sky eller en hybridløsning - og alt kan styres med en enkel app. Med TDC Erhverv Wi-Fi Intelligence kan man på et overskueligt dashboard se hele virksomhedens netværkstrafik på alle accesspunkter. Du får overblik og indblik i, hvad der sker på netværket lige nu og kan hurtigere finde fejlen, hvis der er problemer. Denne korte film giver et indblik i, hvad det er vi gennem Wi-Fi Intelligence tilbyder vores erhvervskunder. Også i forhold til generalforsamlingen vil vi fremover sikre brugen af bedre digitale løsninger. Det er et lille eksempel, men fremover vil vi gøre brug af elektroniske adgangskort til generalforsamlingen forstået på den måde, at aktionærerne ved tilmelding til generalforsamlingen skal vælge, om de vil have adgangskortet tilsendt på PDF, så de selv kan printe eller vælge at downloade adgangskortet, og så medbringe det på en smartphone/tablet. I modsætning til i dag, hvor man tilmelder sig, og så får tilsendt adgangskortet med posten. Vi arbejder fokuseret på at forbedre kundeoplevelsen for alle vores brands For at vi lykkes med vores strategi, skal TDC Group have branchens højeste kundetilfredshed i 2018 i Danmark. Som forventet skabte sammenlægningen af de to brands YouSee og TDC Privat i 2016, og dermed migreringen af mere end 1 mio. kunder midlertidigt udfordringer for kundetilfredshedsscoren. Fordelene ved sammenlægningen og de bedre tilbud skal resultere i en bedre udvikling i Ligeledes havde nedbruddet nytårsaften en negativ indvirkning på kundetilfredsheden. Men vores mål står stadig fast, og vi arbejder benhårdt på at vende udviklingen i YouSee har lanceret Quality Time for at forbedre kundernes oplevelser. Quality Time er en ny struktur med daglige og ugentlige møder, hvor alle led i leverancekæden samles og sikrer, at kvaliteten er i orden. Det skal give vores medarbejdere endnu bedre forudsætninger for at levere bedre kundeservice uanset om det er i processer, systemer eller produkter. Det kan I se en kort film om nu. Også hos Telmore og Fullrate arbejdes der hårdt med at forbedre kundetilfredsheden og det har allerede båret frugt. Både Telmore og Fullrate sluttede 2016 med at tilbyde den bedste kundeoplevelse inden for hver deres kategori. Telmore har nu den bedste kundeoplevelse på mobil området - 60% af kunderne vil gerne anbefale Telmore til venner, familie etc. Fullrate har den bedste kundeoplevelse blandt operatører det tilbyder flere løsninger til husstanden, på 12

13 tværs af tv, bredbånd og mobil. Telmore har udviklet et program kaldet 5 Pain Points, der rummer de fem største, aktuelle udfordringer, kunderne oplever, samt målrettede aktiviteter, der fjerner årsagen til dette. Fullrate satte fokus på on-boarding og churn. Da kunderne oplevede konkrete udfordringer med opsættelse af deres router og tv-boks, er der blevet implementeret hjælpevideoer i flere kanaler, for eksempel via SMS. Vi er klar over, at vi ikke er i hus endnu. Der ligger stadigvæk et stort arbejde foran os, hvilket forslaget fra aktionær Jens Stensgaard Hansen, som er til afstemning senere, også afspejler. I 2017 vil vi i hele TDC Group fortsat fokusere på at forbedre kundetilfredsheden ved at introducere yderligere tiltag og dermed reducere antallet af kunder med negative oplevelser. Vi ønsker også at identificere potentielle negative kundeoplevelser før de opstår, og dermed reducere antallet af opkald fra kunder. Sikringen af den gode kundeoplevelser er afgørende for, at vi når i mål med vores strategi, og det har den højeste bevågenhed, det må der ikke herske tvivl om. Nye digitaliserede kunderejser skaber bedre kundeoplevelser og en enklere forretning Et eksempel på hvordan vi vil skabe en enklere digital forretningsmodel er det digitale onboarding site, som er en kundeorienteret velkomstoplevelse, der skal sikre øget online salg og bedre kundeservice. På sitet har kunden mulighed for at vælge de løsninger der ønskes fra A til Z på en nem og overskuelig måde. Udviklingen af det digitale onboarding site er sket gennem en helt ny måde at arbejde på i TDC Group. Kunderne ændrer deres teknologiske og digitale adfærd konstant og det samme skal vi. Derfor er det digitale ansvar blevet samlet ét sted, hvor kolleger arbejder sammen i mindre enheder på tværs af forretnings- og it-kompetencer i et agilt miljø, hvor der er kort fra idé til handling og fra design til leverancen og hvor kundens oplevelse og behov er i centrum i den digitale udvikling. Der er blevet opsat ambitiøse mål om, at vi gennem de digitale kunderejser skal sikre bedre kundeoplevelser og samtidig nedbringe udgifterne til kundeservice med 50% og øge online salget. Det digitale onboarding site er første skud på stammen i den nye måde at arbejde på. Vi kalder det for Digital Warehouse og er meget imponerede over, hvor flot de er kommet fra start og har høje forventninger til, at de kan medvirke til at sikre, at vi i TDC Group har en enklere digital forretningsmodel. Vi har nu været igennem eksemplerne på, hvordan vi helt konkret arbejder for at nå i mål med vores strategiske fokuspunkter. Men vi vil mere end det og derfor vil jeg også gerne give jer et indblik i, hvordan vi i TDC Group løfter vores indsats med samfundsansvar gennem en ny CSRstrategi. Med vores nye CSR-strategi vil vi gøre endnu større forskel 13

14 Vi har defineret en ny og mere ambitiøs CSR-strategi, der samtidig er en integreret del af koncernstrategien. Det er noget, vi vil men også noget, vi skal. Vi er nemlig overbevist om, at en styrkelse af vores CSR-indsats er helt afgørende for vores evne til at opnå succes som virksomhed. Det gælder i forhold til vores omdømme hos kunder, stoltheden blandt medarbejdere, vores evne til at tiltrække nye kolleger, og tilliden til os blandt vores store erhvervskunder og i samfundet som helhed. Med CSR-strategien forfølger vi TDC Groups formål, nemlig at bringe mennesker tættere sammen. I en tid, hvor nærhed ikke længere kun måles i meter, bliver den opgave kun vigtigere. Vi vil gøre det tydeligt, at vi spiller en positiv rolle i samfundet, hvor vi tager ansvar for at løse nogle af de udfordringer, der knytter sig til vores forretning. I TDC Group er vi optaget af, at den digitale udvikling kommer så mange som muligt til gavn, og det gælder også adgang til gode digitale forbindelser. Derfor har vi lanceret vores Landdistriktsinitiativ, hvor vi tilbyder at opgradere den lokale digitale infrastruktur, såfremt der kan findes mindst 50 husstande inden for en afstand af 500 meter, der er interesserede i opgraderede forbindelser. Samlet set har TDC Group i 2016 gennem sit Landdistriktsinitiativ og tilsvarende aktiviteter opgraderet det kablede netværk i 51 lokalområder og derved givet husstande adgang til hurtigere bredbåndsforbindelser. Vi vil i endnu højere grad engagere os i samfundet og tage et ansvar, der rækker ud over vores eget maskinrum men hele tiden med en klar kobling til vores forretning. Derfor engagerer vi os også i indsatsen for at ruste børn og unge til at begå sig trygt og konstruktivt i en digital verden. Vi er her kommet godt fra start med vores nye partnerskab med Danske Skoleelever, hvor vi samarbejder om at styrke den digitale dannelse blandt børn og unge ved at uddanne elever til et digitalt kørekort. Og vi vil i langt højere grad involvere medarbejdere som aktive medspillere fordi samfundsansvar skal være noget, der lever i hverdagen. Her kan jeg med glæde berette, at vi har over 100 medarbejdere fra forskellige dele af TDC Group, der har meldt sig frivilligt til at være aktive i TDC Groups CSR-indsats I den kommende tid ser vi frem til at udfolde vores CSR-strategi yderligere og på den måde gøre endnu større forskel for det samfund, vi er en del af. TDC Groups forventninger til 2017 I 2017 forventer vi en indtjening (EBITDA) på mere end 8,2 mia. kroner, stabil eller moderat vækst i cash flow (EFCF), og at udbytte pr. aktie vil stige fra 1 kroner pr. aktie i 2016 til 1,05 i For at vi kan nå disse målsætninger, har vi følgende positive og negative forudsætninger på koncernniveau: 14

15 Vi skal spare på vores driftsomkostninger i hele TDC Group, det vil bl.a. ske gennem simplificeringstiltag og færre opkald til kundeservice Der vil være en negativ indvirkning fra implementeringen af roam like at home-reguleringen Der vil være lavere nettorentebetalinger efter tilbagekøbet af obligationer ultimo 2016 Der vil være et mindre fald i anlægsinvesteringer i Danmark og Norge inklusive effekten af en ny mobillicens i 2016 samt en begrænset forbedring i driftskapitalen For Consumers vedkommende skal vi holde udviklingen i tv-bruttoavancen med fortsatte opsigelser og nedmigreringer, vi skal sikre en lille vækst i mobiltjenester fra højere mobiltale-arpu og vækst i mobilbredbånd. Hertil kommer at vi forudsætter et mindre tab fra fastnettelefoni samt en næsten stabil bruttoavance fra bredbånd idet accelereret udrulning af gigaspeed imødegår den intense priskonkurrence. I Erhverv vil den fortsatte intense priskonkurrence have en ugunstig indvirkning på indtjeningen, men bruttoavanceudviklingen i Erhverv forventes fortsat forbedret med det øgede fokus på rentable kontrakter. Nye produkter og tjenesteydelser og en forbedring i end to end-processerne forventes at have en positiv indvirkning på bruttoavancen I Norge forventer vi at der fortsat vil skulle vækstes, dog på et lavere niveau end i de foregående år. Ligeledes forventes der at være en negativ indvirkning på tv-området fra øgede omkostninger pr. bruger på indhold og ren bredbånd, hvilket delvist opvejes af højere tv-arpu, mens vi vil se en fortsat vækst i udbredelsen af bredbånd. Vi fastholder ambitionerne for Branchens bedste kundetilfredshed og bedste generering af pengestrømme Vores 2018-mål står fast: Vi skal være Altid enklere og bedre for at få branchens bedste kundetilfredshed og den bedste generering af pengestrømme. For at vi når målsætningen om, at TDC Group skal have branchens højeste kundetilfredshed, betyder det konkret, at vi skal forbedre vores anbefalingsscore med 13 points frem til I 2016 så vi en positiv udvikling som følge af omlægningen af måden at håndtere vores kunder på. Og vi sluttede året med en anbefalingsscore på 64, som er på niveau med udgangspunktet i Det var et forventet resultat pga. de mange ændringer i løbet af året, herunder sammenlægningen af vores brands, YouSee og TDC Privat, med efterfølgende nedlukning af adskillige IT-, fakturerings- og produktplatforme, som udfordrede serviceniveauet og kvaliteten i kundebetjeningen. Målet om et cash flow der er større end 2,3 mia. kroner i 2018 er ambitiøst. For at vi kan sikre denne vækst, er der en række forudsætninger. Det drejer sig blandt andet om, at vi fortsat skal have stor vækst i Get, dog på et lavere niveau end i de foregående år. Udviklingen i Er- 15

16 hverv og Consumer skal forbedres. Vi kommer til at foretage betydelige besparelser på driftsomkostninger, som i 2018 vil være mio. kroner lavere end niveauet i Dertil kommer at vi skal have udbredt antallet af kunder med komplette løsninger (dvs. kunder med både tv, bredbånd og mobiltale) fra i 2015 til i Ambitionerne er således store, og det kommer ikke til at blive nemt, men jeg er komfortabel med, at vi har det rigtige ledelsesteam og de rette medarbejdere til at løfte opgaven. I TDC Group har vi en kæmpe styrke i vores dygtige og engagerede medarbejdere, der arbejder hårdt for at lykkes med at realisere de opstillede mål. Jeg vil takke dem mange gange for deres forbilledlige indsats. Mennesker har altid haft behov for at kommunikere, og som nøgleaktør i det danske samfund gennem 130 år, skal vi som selskab fortsat og hele tiden nære denne ambition om at bringe mennesker tættere sammen. Vi forbinder mennesker via teknologi og tager et medansvar for at skabe digital og teknologisk udvikling, som grobund for vækst og produktivitet i samfundet. Det er jeg stolt af. Udbytte Generalforsamlingen skal tage beslutning om anvendelse af overskud for Bestyrelsen foreslår, at der for regnskabsåret 2016 udloddes 1 kr. pr. aktie, hvilket svarer til en samlet udlodning på 802 mio. Det resterende overskud overføres til næste år. Vagn Sørensen takker af som formand for TDC Groups bestyrelse Denne generalforsamling er min sidste aktivitet for TDC efter 11 år i bestyrelsen, heraf 9 år som formand. Det har været en utroligt spændende, men også udfordrende opgave. Telebranchen har undergået særdeles store forandringer og er for at bruge et meget populært udtryk blevet "disrupted" mere end de fleste andre brancher. Dette gælder således også TDC, som i tillæg har gennemgået mange ejerforandringer med et, efter min opfattelse, meget succesrigt kapitalfondseje fra 2005 til 2010, hvor selskabet bevægede sig indtjeningsmæssigt fra det nederste kvartil til det øverste kvartil blandt sammenlignelige europæiske televirksomheder for derefter at vende tilbage på børsen under besværlige markedsforhold i Danmark. Afkastet har været svingende, men for mange aktionærer fornuftigt hvis man medregner de til tider høje udbytter. Det har været et privilegium at være med gennem så lang tid i TDC's udvikling og jeg vil meget gerne takke TDC's mange kompetente medarbejdere for deres ukuelige arbejde, mine bestyrelseskolleger for godt samarbejde og stor tålmodighed i mange, svære diskussioner og TDC's ledelse med Pernille Erenbjerg i spidsen for en meget målrettet indsats med at etablere og succesrigt eksekvere en ny strategi, som jeg er overbevist om vil fremtidssikre TDC's forretning

17 Med disse bemærkninger vil jeg gerne på bestyrelsens vegne indstille årsrapporten 2016 til generalforsamlingens godkendelse. Tak for ordet. 17