Guide til investering
Som investor i Nordea Invest kan du vælge den sammensætning af aktier og obligationer, der passer til din profil
Risikospredning, gode afkastmuligheder og professionel investeringskompetence Investeringer gennem Nordea Invest giver en række fordele og muligheder, som kan være svære at opnå, når man selv investerer direkte i aktier og obligationer. Når mange investorer går sammen, kan de sprede investeringerne over mange forskellige virksomheder og brancher. Du kan derfor opnå en lavere risiko, når du investerer i fællesskab med andre, end det er muligt at opnå på egen hånd. Gennem Nordea Invest får du adgang til professionel overvågning og pleje af dine investeringer. Vores danske og udenlandske forvaltere overvåger løbende finansmarkederne for at sikre, at de enkelte afdelinger indeholder en bred vifte af attraktive aktier eller obligationer. Du behøver derfor ikke selv at følge med dagligt for at købe og sælge, når markeder bevæger sig enten op eller ned. Investeringerne i aktier og/eller obligationer gør det muligt for dig at opnå en attraktiv forrentning af dine penge over tid. Investeringer bør altid ses i et længere perspektiv, da markeder kan svinge meget på kort sigt. Nordea Invest er blandt landets største investeringsforeninger. Som investor i Nordea Invest kan du derfor vælge den sammensætning af aktier og obligationer, der passer dig: Både når det gælder din forventning om afkast og risiko. Hvad er en investeringsforening?
Det er ikke et spørgsmål om enten aktier eller obligationer. Den bedste portefølje er som regel en blanding 0 5 10 15 20 25 30 35 40 Valget mellem aktier og obligationer handler om temperament og investeringshorisont En aktie er en ejerandel af en virksomhed, og prisen for denne andel er udtrykt i aktiekursen. Aktiekurserne svinger fra dag til dag, når de forskellige aktier bliver handlet på børser rundt om i verden. De stiger eller falder, afhængigt af hvordan de enkelte virksomheder klarer sig, hvordan brancher udvikler sig, og hvordan stemningen er på de givne markeder. Erfaringen viser dog, at selv om aktiekurser svinger en del, stiger de generelt over tid. Derfor er sandsynligheden for et positivt afkast for aktier størst, hvis man har en længere investeringsshorisont. En obligation er et gældsbrev. Når du køber en obligation, låner du obligationsudstederen penge. Lånet bliver derefter betalt tilbage som renter, udtrækninger eller som samlet tilbagebetaling. Der er mange typer at vælge mellem. Lige fra de traditionelle realkreditobligationer og statsobligationer til mere eksotiske obligationer både i Danmark og i udlandet. Det anses generelt som mere sikkert at investere i obligationer end i aktier. Andelen af aktier og obligationer i din portefølje afhænger af din risikovillighed og investeringshorisont.
Det er 100 kr. blevet til 600 Indlånsrente Obligationer Aktier 1995 = 100 500 400 300 200 100 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 Grafen illustrerer, hvad 100 kroner investeret i 1995 ville være blevet til i 2009. Indlånstrenten er defineret som Nationalbankens reporente, mens obligationer er danske statsobligationer med lang løbetid. Aktier viser udviklingen i indekset over alle danske aktier noteret på OMX Københavns Fondsbørs. Kilde: Nordea. Aktier eller obligationer?
7 3 8 4 Det gælder om at finde den rigtige balance mellem aktier og obligationer Aktier svinger generelt mere end obligationer i værdi, så både risiko og afkastpotentiale er større. For de fleste investorer er det optimalt med en kombination af aktier og obligationer. Hos Nordea kan din rådgiver hjælpe dig med at kortlægge, hvilken investeringsprofil der passer dig bedst: Færre aktier og fl ere obligationer Ligelig fordeling mellem aktier og obligationer Flere aktier og færre obligationer Hvad der er bedst for dig, afhænger af dine valg. Jo større kursudsving du kan acceptere, og jo længere din investeringshorisont er, desto større bør andelen af aktier i din portefølje være. Din rådgiver kan hjælpe dig med at vælge den fordeling og de afdelinger, der passer til dit valg af risiko og din investeringshorisont. Afkast og risiko for porteføljer med 3 års investeringshorisont Startformue 100.000 kr. Høj risiko kr. 167.000 Muligt afkast med 90 pct. sandsynlighed Aktier 85% 15% kr. 100.000 Obligationer Lav risiko kr. 127.000 60% kr. 90.000 Max tab er beregnet med 95 pct. sandsynlighed 40% Middel risiko kr. 148.000 40% 60% kr. 80.000 Risikoklasse Forventet formue Lav 115.000. Middel 119.400 Høj 122.800 Figuren viser, inden for hvilke grænser en investering på 100.000 kr. med 90 pct. sandsynlighed vil udvikle sig efter 3 år. Både risiko og muligt afkast afhænger af, hvilken blanding af aktier og obligationer man vælger. (Nordeas anbefaling pr. 31.03. 2009) Hvilken investeringsprofi l er rigtig for dig?
Beskatning af dine investeringer Investering for frie midler eller pensionsopsparing Som udgangspunkt bliver investeringsbeviser beskattet efter samme regler som direkte investering i obligationer eller aktier. Din skat afhænger primært af, om du investerer almindelig, fri opsparing eller pensionsopsparing. Derudover afhænger skatten af, hvilken type afdeling du vælger: Investering for frie midler (almindelig opsparing) Når du investerer for frie midler som privat investor, afhænger din skat af, om du vælger aktier eller obligationer, samt af dine øvrige skatteforhold. Som udgangspunkt bliver dit udbytte automatisk indberettet til SKAT, men gevinst og tab skal du selv indberette. Investering for pensionsmidler Når du investerer for pensionsmidler, er skatten uafhængig af, hvilke typer afdelinger, du investerer i. Som udgangspunkt står banken for opgørelse og indberetning af skatten. På www.nordeainvest.dk kan du under de enkelte afdelinger læse mere om skattereglerne. Du kan også downloade brochuren Beskatning af investeringsforeningsandele, der nøje beskriver de gældende regler og principperne for beskatning af investeringsbeviser.
10% 20% 60% Lagerbeskattede afdelinger er især interessante, når du vil investere dine pensionspenge, eller du har midler under virksomhedsskatteordningen. Lagerbeskattede afdelinger Lagerbeskattede afdelinger kan indeholde aktier, obligationer eller være blandede afdelinger. Det særlige ved disse afdelinger er, at de bliver beskattet efter det modificerede lagerprincip. Det betyder, at du bliver beskattet af værdiændringen, uanset om du har solgt dine beviser eller ej. Afdelingerne er særligt velegnede til: Bruttobeskattede midler som fx pensionsordninger Midler under virksomhedsskatteordningen Skat
Åbn og se afdelingerne Din portefølje skal løbende tilpasses din valgte profil. Du kan gøre det selv eller få din rådgiver til det. Værdien af dine valgte afdelinger svinger som følge af kursudviklingen i de papirer, afdelingerne har investeret i. Derfor skal din portefølje justeres løbende, så din investeringsprofil forbliver uændret. Lad os sige, at du har valgt at investere ligeligt i aktier og obligationer. I tilfælde af at aktierne falder mere i værdi end obligationerne, vil du dermed have en mindre andel af aktier i din portefølje. For at fastholde den risikoprofil, du oprindeligt valgte, er en rebalancering nødvendig. For eksempel ved at sælge nogle af dine obligationsafdelinger og købe aktieafdelinger i stedet. Rebalancering handler om at fastholde din investeringsprofi l, når værdierne af dine valgte afdelinger ændrer sig 8 7
Afdelinger Værdiudvikling er beregnet på baggrund af indre værdi med udbyttet geninvesteret Obligationsafdelinger værdiudvikling i procent Nordea Invest 2005 2006 2007 2008 2009* Aktiv Rente Fonde Globale obligationer HøjrenteLande Indeksobligationer Kapitalsikring Korte obligationer Privat Lange obligationer Privat Mellemlange obligationer Pension** Mellemlange obligationer Privat Virksomhedsobligationer Virksomhedsobligationer Højrente 1,1 2,5 2,3-0,8 4,7 - - - 8,6 4,4 7,1-5,5 0,4 7,8 5,6 9,4 5,6 2,8-14,4 18,8 7,2 1,3-5,5 6,3 4,5 - - - -6,0 1,5 1,7 2,4 3,4 5,6 3,8 4,3-0,2 0,4 5,4 3,8 16,6 4,3 8,0 6,4 5,4 2,9 0,6 1,5 5,4 3,3 4,4-0,8-0,4-0,1 8,5 0,1 5,6 0,5-19,3 30,4 Balancerede afdelinger værdiudvikling i procent Nordea Invest 2005 2006 2007 2008 2009* Stabil Balanceret Stratega Høj Stratega Lav Stratega Middel 1,0 8,6 0,6-10,7 9,4 18,7 5,8 0,4-26,4 14,1 10,0 3,2 1,4-6,9 9,0 14,8 4,3 0,8-16,9 11,9 * År til dato målt den 31.07.09. ** Tidligere afdeling Balance, der også indeholdt aktier - Skiftede navn i 2007 3 5 8 2 9 5 8 2
Aktieafdelinger værdiudvikling i procent Nordea Invest 2005 2006 2007 2008 2009* Aktier Aktier II Danmark Danske aktier Emerging Markets Europa Europa Small Cap Fjernøsten Global Value Global Vækst HealthCare IT Japan Kina Latinamerika Norden Nordic Small Cap Stabile Aktier Stabile Aktier Akkumulerende USA Verden Østeuropa 31,6 12,8 0,8-43,3 19,7 19,2 11,5 0,8-42,3 19,5 45,5 31,3 1,5-47,2 31,2 5,9 31,8 5,8-49,3 31,6 60,5 13,7 27,1-52,3 43,8 24,7 17,0 3,8-42,8 14,3 35,1 27,9 1,3-50,9 26,5 42,8 15,5 18,9-50,9 53,5 21,6 9,4-9,9-35,7 18,3 37,0 0,1 2,8-42,3 17,4 24,5-4,6-7,9-15,5 5,8 14,6-5,3-3,7-45,0 41,2 41,4-6,2-15,3-27,1 5,8 - - - -38,7 41,7 - - 0,4-46,5 50,5 - - -0,9-48,5 29,5 48,6 38,5-10,0-44,2 39,4-2,3-6,4-23,0 6,0 - - -1,8-22,9 5,3 19,9 0,9-5,3-33,8 6,8 29,4 5,8 0,5-39,6 15,7 60,2 27,1 21,6-65,9 51,7 * År til dato målt den 31.07.09. Du kan altid se afdelingernes aktuelle afkast på www.nordeainvest.dk
De mest populære Læs mere om afdelingerne på www.nordeainvest.dk Nordea Invest Mellemlange obligationer Privat Nordea Invest Mellemlange obligationer Privat investerer i danske obligationer med lav kuponrente. Afdelingens formål er at give det højest mulige afkast efter skat. Ved at udnytte kuponrenten opnås en lavere skattebetaling og en skattefri kursgevinst. Afdelingen er udbyttebetalende, og udbyttet beskattes overvejende som kapitalindkomst, hvis du investerer for frie midler. Mellemlange obligationer Privat er især velegnet til investering for frie midler. Afdelingen har en søsterafdeling, Mellemlange obligationer Pension, der er velegnet til investering for pensionsmidler. Nordea Invest Aktier Når du køber Nordea Invest Aktier, investerer du i danske og udenlandske aktier. Afdelingen investerer fortrinsvis i store, velkendte og solide selskaber. Formålet er at give mulighed for et langsigtet, højt afkast. Afkastet varierer betydeligt fra år til år, men det vil være relativt stabilt sammenlignet med aktieafdelinger, der udelukkende investerer i enkeltlande eller sektorer. Afdelingen er udbyttebetalende og udbyttet beskattes primært som aktieindkomst. Investering i denne afdeling er velegnet til langsigtet fleksibel opsparing af såvel frie midler som pensionsmidler. Nordea Invest Stabile Aktier Nordea Invest Stabile Aktier investerer globalt i aktier fra virksomheder med et solidt og stabilt forretningsgrundlag og en fair prisfastsættelse. Investering i aktier udgør altid en vis form for risiko, men Nordea Invest Stabile Aktier sigter mod at give en stabil værdiudvikling og mindske risikoen i de negative år på aktiemarkederne. Afdelingen er velegnet til opsparing af såvel frie midler som pensionsmidler. Afdelingen er udloddende, og udbyttet beskattes primært som aktieindkomst. Du bliver beskattet i forhold til, om det er frie midler eller pensionsmidler, du har investeret. Nordea Invest Emerging Markets Nordea Invest Emerging Markets investerer i såkaldte emerging markets-lande, som oplever stor økonomisk vækst i deres bruttonationalprodukter, fx lande i Latinamerika, Asien, Øst- og Centraleuropa. Lande som Brasilien, Indien og Kina kan meget vel være blandt verdens ledende økonomier om en generation eller to. Med Nordea Invest Emerging Markets er du altså fri for selv at bruge kræfter på at finde den optimale kombination af investeringer fra forskellige emerging markets-lande du får så at sige det hele i en investeringsforeningsafdeling. Afdelingen er udbyttebetalende, og udbyttet beskattes primært som aktieindkomst. Investering i denne afdeling er velegnet til langsigtet opsparing af såvel frie midler som pensionsmidler. Nordea Invest Virksomhedsobligationer Højrente Afdelingen investerer i udenlandske erhvervsobligationer, primært amerikanske virksomhedsobligationer, med en rating i high yield-segmentet. Afdelingen er et godt supplement til investering i afdelinger med danske obligationer. Udbytte bliver beskattet som kapitalindkomst, hvis du investerer for frie midler. Afkast og udbytte vil bestå af renter, kursgevinster og valutagevinster og vil svinge fra år til år. Afdelingen er lagerbeskattet. Du bliver beskattet i forhold til, om det er frie midler eller pensionsmidler, du har investeret. Afdelinger
Investering handler både om teknik og god sparring Nordea Invest giver dig adgang til investeringsafdelinger, der løbende bliver plejet af vores investeringseksperter. Derfor kan du investere med større kontrol og bedre risikostyring, end du normalt kan som selvstændig privat investor. Din rådgiver hjælper dig med at finde præcis den rigtige portefølje, uanset om du vælger at investere i de traditionelle hjemlige obligationer og markeder, eller du går efter mere eksotiske, internationale markeder. Inden du går i gang med at investere, bør du være opmærksom på, at investering i værdipapirer, herunder investeringsbeviser, er forbundet med en risiko for tab. Du kan købe Nordea Invest investeringsbeviser gennem din rådgiver i banken eller online via fx www.onlineinvestering.dk. Dette materiale er udarbejdet i samarbejde mellem Nordea Bank Danmark A/S og Nordea Invest Fund Management A/S og udgivet af Nordea Invest Fund Management A/S. Materialet er udelukkende udbudt som en service og en generel informationskilde til personlig orientering for læseren. Udgiveren tilstræber, at indholdet er korrekt, komplet og ajourført, men garanterer ikke, at indholdet er nøjagtigt og fuldstændigt og påtager sig ikke noget ansvar herfor. Materialet er gennemgået omhyggeligt, og vurderingerne er foretaget efter bedste skøn. Udgiveren er ikke ansvarlig for beslutninger og dispositioner, der foretages på grundlag af oplysningerne i materialet. Oplysningerne erstatter ikke juridisk, regnskabsmæssig, skattemæssig og anden professionel rådgivning, som bør indhentes, før der foretages beslutninger og dispositioner. Læseren gøres opmærksom på, at investering kan være forbundet med risiko for tab, som ikke på forhånd kan fastlægges, ligesom historiske afkast ikke garanterer fremtidige afkast. Alle rettigheder til dette materiale tilhører udgiveren, og enhver videredistribution eller gengivelse er forbudt uden forudgående tilladelse.