IVÆRKSÆTTERANALYSE 2014 Metode og databeskrivelse
Metode og databeskrivelse DATAKILDER OG AFGRÆNSNINGER Datamaterialet, som danner grundlag for denne analyse, stammer fra to kilder. Dels anvendes data Vækstfonden har indsamlet om virksomheder i forbindelse med udstedelse af Vækstkautioner til start af ny virksomhed virksomhedsbeskrivelse, fakta om stiftere, forretningsplan m.v. Dels anvendes data rekvireret gennem Danmarks Statistiks forskningsservice. Analyseperioden fra 2000 til 2009 er valgt, da Vækstkautionsordningen startede i 2000, og at de senest tilgængelige data fra Danmarks Statistiks generelle firmastatistik er fra 2012. Dette betyder, at 2009 er den sidste brugbare investeringsårgang, da vi analytisk gerne vil følge virksomhederne i en treårig periode efter finansieringen til start af ny virksomhed. Danmarks Statistiks forskningsservice Gennem Danmarks Statistiks forskningsservice har vi fået adgang til en række dataregistre via en forskeradgang. Forskeradgangen har gjort det muligt at følge de enkelte virksomheder over tid på en række parametre. Proceduren har været den, at vi har indsendt CVR-numre på de danske virksomheder, der i perioden fra 2000 til 2009 har opnået en Vækstkaution til start af ny virksomhed. CVR-numrene anonymiseres herefter af Danmarks Statistik, hvilket betyder, at det ikke er muligt at identificere de enkelte virksomheder. Derefter er det muligt at koble de anonymiserede CVRnumre sammen med de enkelte dataregistre. I forhold til analysens stikprøve har vi koblet en række baggrundsinformationer på de udvalgte CVR-numre, hvilket muliggør en mere dybdegående analyse af disse virksomheder. I indeværende analyse har vi trukket følgende data fra den generelle firmastatistik hos Danmarks Statistik. TABEL 1: BENYTTEDE VARIABLE FRA DEN GENERELLE FIRMASTATISTIK REGISTER Den generelle firmastatistik (GF) Den generelle firmastatistik (GF) Den generelle firmastatistik (GF) VARIABEL Antal årsværk (GF_AARSV) Omsætning (GF_OMS) Ordinært resultat (GF_RFEP) Formålet med den generelle firmastatistik er at give en sammenhængende og konsistent beskrivelse af det danske erhvervsliv gennem økonomiske, beskæftigelses- og regnskabsmæssige oplysninger på firmaniveau. Statistikken indeholder data på reelt aktive danske virksomheder. TOTAL POPULATION Vækstfonden har i perioden 2000-2009 udstedt 547 Vækstkautioner til start af ny virksomhed. Af de 547 virksomheder har det været muligt at identificere 506 virksomheder gennem Danmarks Statistik, hvor der er data i det år kautionen er udstedt (år 0). Denne betingelse er opstillet for at sikre analytisk stringens i forhold til de beregninger der er gennemført. Således er overlevelsesraten beregnet ud fra de virksomheder, hvor der er data i år 0, men ikke i år 3. Derudover er de tre- Iværksætteranalyse 2014 / Side 1
årige gennemsnitlige vækstrater for de enkelte variable beregnet for de virksomheder, hvor der er data på den pågældende variabel i både år 0 og år 3. Dette er en essentiel betingelse på variabelniveau, da datadækningen gennem Danmarks Statistik varierer på tværs af variable. Læs mere herom i afsnittet vedrørende datadækning. Ud af analysepopulationen på 506 iværksættervirksomheder med data i år 0 har vi udvalgt en stikprøve, bestående af 217 virksomheder svarende til 43 pct. af analysepopulationen. I tabel 2 herunder ses overlevelsesraterne tre år efter Vækstkautionen for analysepopulationen på 506 virksomheder og for stikprøven på de 217 udvalgte virksomheder. TABEL 2: OVERLEVELSESRATER 3 ÅR EFTER KAUTIONEN FORDELT PÅ ANALYSEPOPULATIONEN OG N. OVERLEVELSESRATER Analysepopulation 58% Stikprøve 61% De 217 virksomheder er udvalgt på baggrund af fordelingen på regioner, udstedelsesår og brancher, således at stikprøven vil fungere som et repræsentativt udsnit af analysepopulationen bestående af kautioner til start af ny virksomhed i perioden 2000-2009, jf. tabel 3-5. TABEL 3: SAMLET ANALYSEPOPULATION OG, FORDELT PÅ REGIONER. SAMLET ANALYSEPOPULATION REGIONER ANTAL ANDEL ANTAL ANDEL Hovedstaden 102 20% 41 19% Midtjylland 154 30% 67 31% Nordjylland 106 21% 38 18% Sjælland 87 17% 47 22% Syddanmark 57 11% 24 11% Total 506 100% 217 100% TABEL 4: SAMLET ANALYSEPOPULATION OG, FORDELT PÅ UDSTEDELSESÅR. SAMLET ANALYSEPOPULATION UDSTEDELSESÅR ANTAL ANDEL ANTAL ANDEL 2000 64 13% 31 14% 2001 208 41% 99 46% 2002 60 12% 24 11% 2003 49 10% 15 7% Iværksætteranalyse 2014 / Side 2
2004 36 7% 9 4% 2005 54 11% 26 12% 2006 17 3% 7 3% 2007 8 2% 3 1% 2008 6 1% 3 1% 2009 4 1% 0 0% Total 506 100% 217 100% TABEL 5: SAMLET ANALYSEPOPULATION OG, FORDELT PÅ BRANCHER. SAMLET ANALYSEPOPULATION BRANCHE ANTAL ANDEL ANTAL ANDEL Bygge og anlæg 24 5% 10 5% Detail og engroshandel 180 36% 66 30% Forretningsservice og anden service 191 38% 90 41% Fremstilling 106 21% 48 22% Øvrige 5 1% 3 1% Total 506 100% 217 100% Vi har herefter nøje undersøgt de 217 virksomheder, hvilket har gjort det muligt at indhente flere specifikke dimensioner og karakteristika om den enkelte virksomhed og stifter. Det er dog ikke alle dimensioner, det har været muligt at indhente data på, hvilket betyder, at der kan være variation i antallet af observationer på tværs af dimensioner. Analysens fokuspunkter er baseret på de mest robuste resultater inden for de undersøgte dimensioner. DATADÆKNING Datadækningen varierer på tværs af variable i den generelle firmastatistik. Derfor angives i det følgende, hvor mange observationer beregningerne i figur 1-7 i rapporten er baseret på. Figur 1: Gennemsnitlige årlige vækst- og overlevelsesrater de første tre år efter finansieringen med Vækstkaution, kautioner udstedt 2000-2009. N-VÆRDIER ANTAL OBSERVATIONER Omsætning 287 Årsværk 296 EBIT 211 Overlevelsesrate 296/506 = 58% Iværksætteranalyse 2014 / Side 3
Figur 2: Gennemsnitlige årlige vækst- og overlevelsesrater de første tre år efter finansieringen med Vækstkaution, fordelt på omsætning på finansieringstidspunktet, kautioner udstedt 2000-2009. N-VÆRDIER 0-0,5 MIO. KR. 0,5-2 MIO. KR. 2-5 MIO. KR. > 5 MIO. KR. Omsætning 65 105 77 40 Årsværk 65 105 77 40 EBIT 50 76 56 29 Overlevelsesrate 65/129 = 50% 105/176 = 60% 77/125 = 62% 40/65 = 62% Figur 3: Overlevelsesrater de første tre år efter finansieringen med Vækstkaution, fordelt på høj- og laveteknologi og omsætning på finansieringstidspunktet, kautioner udstedt 2000-2009. OVERLEVELSESRATER OMSÆTNING VED FINANSIERING < 0,5 MIO. KR. OMSÆTNING VED FINANSIERING > 0,5 MIO. KR. Højteknologi 5/12 = 42% 17/31 = 55% Lavteknologi 25/43 = 58% 84/127 = 66% Figur 4: Gennemsnitlige årlige vækst- og overlevelsesrater de første tre år efter finansieringen med Vækstkaution, fordelt på iværksættererfaring, kautioner udstedt 2000-2009. N-VÆRDIER + IVÆRKSÆTTERERFARING - IVÆRKSÆTTERERFARING Omsætning 28 67 Årsværk 28 69 EBIT 18 46 Overlevelsesrate 28/46 = 61% 69/105 = 66% Figur 5: Gennemsnitlige årlige vækst- og overlevelsesrater de første tre år efter finansieringen med Vækstkaution, fordelt på ledelseserfaring, kautioner udstedt 2000-2009. N-VÆRDIER + LEDELSESERFARING - LEDELSESERFARING Omsætning 73 32 Årsværk 74 33 EBIT 52 21 Overlevelsesrate 74/111 = 67% 33/54 = 61% Figur 6: Gennemsnitlige årlige vækst- og overlevelsesrater de første tre år efter finansieringen med Vækstkaution, fordelt på brancheerfaring, kautioner udstedt 2000-2009. N-VÆRDIER + BRANCHEERFARING - BRANCHEERFARING Omsætning 101 9 Årsværk 102 10 EBIT 71 5 Iværksætteranalyse 2014 / Side 4
Overlevelsesrate 102/155 = 66% 10/19 = 53% Figur 7: Overlevelsesrater de første tre år efter finansieringen med Vækstkaution, fordelt på med eller uden personlige sikkerheder og selskabsform, kautioner udstedt 2000-2009. OVERLEVELSESRATER + PERSONLIGE SIKKERHEDER - PERSONLIGE SIKKERHEDER A/S 20/29 = 69% 14/26 = 54% ApS 27/48 = 56% 16/33 = 48% Personlig ejet virksomhed 9/13 = 69% 34/50 = 68% Øvrige selskabsformer 4/7 = 43% 15/20 = 25% Iværksætteranalyse 2014 / Side 5