Københavns Fondsbørs London Stock Exchange Bourse de Luxembourg Øvrige interessenter Fondsbørsmeddelelse nr. 09/05 Direktionen Peberlyk 4 Postboks 1038 6200 Aabenraa Telefon 74 36 36 36 Telefax 74 36 35 36 direktionen@sydbank.dk www.sydbank.dk SWIFT SYBKDK22 Sydbank A/S CVR-nr. DK 12626509, Aabenraa Dato Direkte tlf.nr. 74 36 20 02 26. april 2005 direktionen@sydbank.dk Kvartalsrapport 1. kvartal 2005 for Sydbank-koncernen Sydbank har i 1. kvartal 2005 realiseret et resultat før skat på 235 mio. kr. Resultatet forrenter den gennemsnitlige egenkapital med 22 pct. p.a. Basisresultatet er forbedret med 27 pct. fra 172 mio. kr. i 1. kvartal 2004 til 219 mio. kr. Baggrunden herfor er en fremgang i basisindtjening ekskl. handelsindtjening og lavere nedskrivninger på udlån. Det noteres yderligere, at bankudlån på årsbasis viser en vækst på 22 pct. Sammenfattende vurderes både resultatet og forretningsudviklingen som meget tilfredsstillende. Resultatopgørelse 1. kvartal (mio. kr.) 2004 2005 Basisindtjening ekskl. handelsindtjening 474 478 Handelsindtjening 231 231 Basisindtjening i alt 705 709 Omkostninger og afskrivninger 459 470 Nedskrivninger på udlån mv. 74 20 Basisresultat 172 219 Beholdningsresultat 66 16 Resultat før skat 238 235 Skat 74 72 Resultat efter skat 164 163 Sydbanks kvartalsrapport 1. kvartal 2005 1/8
Resultatopgørelsen Basisindtjening ekskl. handelsindtjening er i forhold til 1. kvartal 2004 steget med ca. 25 mio. kr. Resultatopgørelsen viser en fremgang på 4 mio. kr. til 478 mio. kr. Beløbene er dog ikke direkte sammenlignelige, fordi der i forbindelse med overgangen til IFRS opereres med en ændret måling af udlån fra 31. december 2004. Korrigeres der herfor, kan stigningen fra 1. kvartal 2004 til 1. kvartal 2005 estimeres til de nævnte 25 mio. kr. svarende til 5 pct. Handelsindtjeningen udgør uændret 231 mio. kr. noget over det budgetterede. I forhold til 1. kvartal 2004 har der været fremgang i kundehandel med valuta og tilbagegang i kundehandel med obligationer. Basisindtjeningen i alt udgør 709 mio. kr. Omkostninger og afskrivninger er realiseret med 470 mio. kr. en stigning på godt 2 pct. Omkostningerne indeholder udgift til koncernens medarbejderaktieprogram på 14 mio. kr. (1. kvartal 2004: 17 mio. kr.). Medarbejderantallet er ved udgangen af 1. kvartal 2005 opgjort til 2.084 mod 1.991 på samme tidspunkt i 2004. Det øgede medarbejderantal har baggrund i bankens særdeles tilfredsstillende forretningsudvikling. Nedskrivninger på udlån mv. er realiseret med 20 mio. kr. i 1. kvartal 2005. Beløbet er ikke sammenligneligt med nedskrivningerne i 1. kvartal 2004 på grund af, at den ændrede måling af udlån først er indregnet 31. december 2004. Korrigeres der herfor, udgør reduktionen fra 2004 til 2005 knap 35 mio. kr. Det samlede basisresultat udgør herefter 219 mio. kr. mod 172 mio. kr. i samme periode i år 2004 og er direkte sammenligneligt. Stigningen i resultatet udgør 27 pct. Beholdningsresultatet er for 1. kvartal 2005 opgjort til 16 mio. kr. (2004: 66 mio. kr.). Koncernens resultat før skat udgør 235 mio. kr. Efter beregnet skat på 72 mio. kr. udgør resultatet 163 mio. kr. Indre værdi er herefter 62 kr. pr aktie i omløb. Balance-, kapital- og kundeforhold Koncernens balance er realiseret på et uændret niveau på 78 mia. kr. i forhold til 31. december 2004. Bankudlån er i 1. kvartal 2005 steget med 2,0 mia. kr. til 43,8 mia. kr. Stigningen i forhold til 1. kvartal 2004 udgør 8,0 mia. kr. eller 22 pct. Indlån og anden gæld udgør i forhold til ultimo 2004 uændret 38 mia. kr. I forhold til 1. kvartal 2004 er indlån og anden gæld steget med 5,4 mia. kr. svarende til 17 pct. Garantier mv. er i 1. kvartal 2005 steget med 0,9 mia. kr. til 11,2 mia. kr. I 1. kvartal er der indfriet 50 mio. euro og i indeværende måned yderligere 10 mio. GBP ansvarlig lånekapital. Den 4. april er der nyoptaget 100 mio. euro ansvarlig lånekapital. Pr. 31. marts 2005 udgør egenkapitalen 4.248 mio. kr. og er reduceret med 183 mio. kr. siden årsskiftet. Ændringerne hidrører fra udbytteudlodning mv. på netto 211 mio. kr., opkøb af egne aktier på 135 mio. kr. og periodens resultat på 163 mio. kr. Sydbanks kvartalsrapport 1. kvartal 2005 2/8
Koncernens solvensprocent er 9,7 (ultimo 2004: 11,5), heraf kernekapital 8,7 (ultimo 2004: 9,5) og kernekapital (ekskl. hybrid kernekapital) 7,6 (ultimo 2004: 8,4). Indregnes periodens resultat er solvensprocenten 10,0, heraf kernekapital 9,0 og kernekapital (ekskl. hybrid kernekapital) 8,0. Moody s rating vedrørende langfristet, kortfristet henholdsvis finansiel styrke er uændret A2, P-1 henholdsvis C+. Forventninger til hele 2005 Forretnings- og kundeudvikling har i den forløbne del af 2005 været tilfredsstillende. Som følge af det fortsat høje basisindtjeningsniveau, herunder specielt handelsindtjeningen, ligger koncernens basisresultat i 1. kvartal 2005 højt i forhold til de forventninger for hele året, der er offentliggjort i årsrapporten for 2004. Forventningerne til basisresultatet for hele 2005 opjusteres på denne baggrund med 100 mio. kr. til niveauet 700-800 mio. kr. Øvrige forventninger er uændrede. Venlig hilsen Carsten Andersen adm. direktør Sydbanks kvartalsrapport 1. kvartal 2005 3/8
KONCERNENS HOVEDTAL 1. kvt. 2. kvt. 3. kvt. 4. kvt. 1. kvt. Året 2004 2004 2004 2004 2005 2004 Udvalgte resultatopgørelsesposter (mio. kr.) Netto rente- og gebyrindtægter 627 638 585 681 642 2.531 Kursreguleringer 141-34 62 158 82 327 Udgifter til personale og administration 444 392 395 407 454 1.638 Nedskrivninger på udlån mv. 75 74 51 25 20 225 Resultat efter skat 164 88 124 339 163 715 Udvalgte balanceposter (mia. kr.) Udlån 41,7 43,8 43,6 47,5 50,0 47,5 Indlån og anden gæld 32,5 37,1 36,5 38,4 37,9 38,4 Efterstillede kapitalindskud 1,3 1,3 1,3 1,8 1,4 1,8 Egenkapital 4,0 4,1 4,1 4,4 4,2 4,4 Aktiver i alt 69,7 69,0 69,4 78,4 77,5 78,4 Nøgletal pr. aktie (kr. pr. aktie á 10 kr.) Resultat efter skat 2,3 1,3 1,8 4,9 2,4 10,2 Børskurs ultimo 87,0 89,5 93,9 107,8 116,0 107,8 Indre værdi 57,0 58,1 59,5 63,6 62,0 63,6 Børskurs/indre værdi 1,53 1,54 1,58 1,69 1,87 1,69 Gennemsnitlig antal aktier i omløb (mio. stk.) 71,7 69,9 70,0 69,5 69,1 70,3 Udbytte 2,0 - - - 3,0 2,0 Øvrige nøgletal Solvensprocent *) 10,2 10,1 10,1 11,5 9,7 11,5 Kernekapitalprocent *) 8,3 8,1 8,1 9,5 8,7 9,5 Resultat før skat i pct. af gns. egenkapital 5,9 3,1 4,7 8,9 5,4 21,9 Resultat efter skat i pct. af gns. egenkapital 4,0 2,2 3,0 7,9 3,7 16,7 Indtjening pr. omkostningskrone 1,44 1,26 1,41 1,82 1,48 1,48 Renterisiko *) 5,3 2,4 3,2 3,4 2,4 3,4 Valutaposition *) 4,0 5,3 3,7 1,5 5,4 1,5 Valutarisiko *) 0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Udlån i forhold til indlån 1,3 1,2 1,2 1,2 1,3 1,2 Udlån i forhold til egenkapital 10,4 10,8 10,6 10,7 11,8 10,7 Periodens udlånsvækst 5,5 5,0-0,4 9,0 5,1 20,1 Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet *) 140,8 152,0 115,0 114,2 80,6 114,2 Summen af store engagementer *) 102,9 79,1 74,2 61,5 71,9 61,5 Akkumuleret nedskrivningsprocent 2,8 2,7 2,8 2,6 2,4 2,6 Periodens nedskrivningsprocent 0,14 0,13 0,09 0,04 0,03 0,38 Andel af tilgodehavender med nedsat rente i pct. 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 Antal heltidsmedarbejdere ultimo 1.991 2.024 2.051 2.075 2.084 2.075 *) Nøgletal vedrørende 2004 er ikke tilpasset Sydbanks kvartalsrapport 1. kvartal 2005 4/8
Resultatopgørelse og balance 1. kvt. 1. kvt. Året Mio. kr. 2004 2005 2004 Resultatopgørelse Renteindtægter 627 666 2.516 Renteudgifter 212 252 854 Netto renteindtægter 415 414 1.662 Udbytte af aktier 6 4 37 Gebyrer og provisionsindtægter 226 252 927 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 20 28 95 Netto rente- og gebyrindtægter 627 642 2.531 Kursreguleringer 141 82 326 Andre driftsindtægter 6 4 27 Udgifter til personale og administration 444 454 1.638 Af - og nedskrivninger på materielle aktiver 17 18 85 Andre driftsudgifter 0 0 0 Nedskrivninger på udlån m.v. 75 20 225 Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder 0-1 0 Resultat før skat 238 235 936 Skat 74 72 221 Resultat efter skat 164 163 715 Balance ultimo Aktiver Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 491 679 594 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 5.474 7.119 9.294 Udlån til amortiseret kostpris 41.752 49.979 47.544 Obligationer til dagsværdi 12.921 9.812 10.410 Aktier mv. 803 777 844 Kapitalandele i associerede virksomheder mv. 185 146 147 Aktiver tilknyttet puljeordninger 4.487 4.924 4.671 Grunde og bygninger i alt 768 736 736 heraf investeringsejendomme 84 47 47 heraf domicilejendomme 684 689 689 Øvrige materielle aktiver 81 86 90 Aktuelle skatteaktiver 395 146 161 Midlertidigt overtagne aktiver 7 8 8 Andre aktiver 2.330 3.008 3.856 Periodeafgrænsningsposter 40 40 35 Aktiver i alt 69.734 77.460 78.390 Passiver Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 20.023 19.438 19.076 Indlån og anden gæld 32.540 37.939 38.434 Indlån i puljeordninger 4.561 5.026 4.857 Udstedte obligationer 1.861 1.858 1.860 Aktuelle skatteforpligtelser 6 4 3 Andre passiver 5.351 7.369 7.788 Periodeafgrænsningsposter 44 67 58 Gæld i alt 64.386 71.701 72.076 Hensatte forpligtelser 75 62 67 Efterstillede kapitalindskud 1.266 1.449 1.816 Egenkapital 4.007 4.248 4.431 Passiver i alt 69.734 77.460 78.390 Sydbanks kvartalsrapport 1. kvartal 2005 5/8
Noter Anvendt regnskabspraksis: Denne ikke reviderede kvartalsrapport er udarbejdet i overensstemmelse med IAS 34 "Præsentation af delårsregnskab". Pr. 1. januar 2005 er den anvendte regnskabspraksis ændret til at være i overensstemmelse med de internationale regnskabsstandarder (IFRS). Overgangsdatoen er 1. januar 2004. Den anvendte regnskabspraksis i denne kvartalsrapport, er konsistent med den anvendte regnskabspraksis i Årsrapport 2004 med undtagelse af de ændringer, der er præsenteret i afsnittet Overgang til IFRS i 2005 i Årsrapport 2004, hvor ændringerne mellem de historisk anvendte danske regnskabsprincipper og IFRS er beskrevet. Målingen af udlån til amortiseret kostpris, IAS 39, sker dog første gang pr. 1. januar 2005. Målingen pr. 1. januar 2005 er indregnet i balancen 31. december 2004. Som følge af denne behandling vil rapporteringen før og efter ændringen af målingsmetoden ikke være fuldt sammenlignelige. I denne kvartalsrapport er anvendt præsentation og regnskabsterminologi i overensstemmelse med IFRS. De anvendte målingsmetoder er tillige i overensstemmelse med de i "Bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber mfl." fastsatte. Nøgletal er udarbejdet efter "Anbefalinger & nøgletal 2005" udarbejdet af Den Danske Finansanalytikerforening. Kapitaldækningsrelaterede nøgletal er ikke korrigeret historisk. 1. kvt. 1. kvt. Året Mio. kr. 2004 2005 2004 Egenkapital: Kapitalbevægelser: Egenkapital, primo januar 4.331 4.431 4.331 IFRS-effekt, primo -144 - -144 Reguleret egenkapital, primo januar 4.187 4.431 4.187 Periodens resultat 164 163 715 Nettokøb af egne aktier i perioden -185-135 -240 Skat af nettokøb af egne aktier -7 - -14 Anvendt til andre formål -5-5 -5 Udbytte vedr. aktier i omløb -147-206 -147 IFRS-effekt, ultimo (IAS 39) - - -65 Egenkapital i alt 4.007 4.248 4.431 Aktiekapitalen består af 70.000.000 aktier med en pålydende værdi a 10 kr. eller i alt 700 mio. kr. Solvensopgørelse (ekskl. periodens resultat): Kapitalsammensætning og vægtede poster: Kernekapital efter fradrag 3.914 4.645 4.948 Basiskapital efter fradrag 4.844 5.182 6.002 Vægtede poster udenfor handelsbeholdningen 41.825 48.107 47.070 Vægtede poster med markedsrisiko mv. 5.511 5.333 5.162 Vægtede poster i alt 47.336 53.440 52.232 Solvensprocent 10,2 9,7 11,5 Kernekapitalprocent 8,3 8,7 9,5 Kernekapitalprocent (ekskl. hybrid kernekapital) 8,3 7,6 8,4 Sydbanks kvartalsrapport 1. kvartal 2005 6/8
Noter 1. kvt. 1. kvt. Året Mio. kr. 2004 2005 2004 Udlån til amortiseret kostpris: Bankudlån 35.817 43.807 41.836 Udlån, reverseforretninger 5.935 6.172 5.708 Udlån til amortiseret kostpris i alt 41.752 49.979 47.544 Hensatte forpligtelser: Hensættelser til pension og lignende forpligtelser 1 1 1 Hensættelser til udskudt skat 47 17 17 Hensættelser til tab på garantier 0 22 27 Andre hensatte forpligtelser 27 22 22 Hensatte forpligtelser i alt 75 62 67 Eventualforpligtelser: Garantier mv. 9.443 11.225 10.339 Andre eventualforpligtelser 99 303 120 Eventualforpligtelser i alt 9.542 11.528 10.459 Akkumulerede nedskrivninger og hensættelser: Hensættelser 1.485 - - Akkumulerede nedskrivninger - 1.290 1.416 Hensættelser på ikke udnyttede kreditrammer - 189 89 Hensættelser til tab på garantier - 22 27 Akkumulerede nedskrivninger og hensættelser i alt 1.485 1.501 1.532 Basisindtjening ekskl. handelsindtjening: Rentemarginal mv. 363 360 1.491 Realkredit 32 41 152 Betalingsformidling 16 20 80 Omprioriterings- og lånegebyrer 25 22 102 Øvrige provisioner 32 31 107 Andre ordinære indtægter 6 4 27 I alt 474 478 1.959 Handelsindtjening: Obligationer 68 43 133 Aktier 58 60 179 Valuta 22 56 97 Pengemarked 26 11 60 Kapitalforvaltning 57 61 243 I alt 231 231 712 Sydbanks kvartalsrapport 1. kvartal 2005 7/8
Noter Effekten af anvendelse af IFRS på kvartalsrapporteringen i 2004 Afstemningsposterne i tabellerne henviser til beskrivelsen af ændringerne i anvendt regnskabspraksis i afsnittet Overgang til IFRS i 2005 i Årsrapport 2004. 1. kvt. 2. kvt. 3. kvt. 4. kvt. Året Mio. kr. 2004 2004 2004 2004 2004 Resultat hidtidig praksis 203 86 120 355 764 a) Afkast af egne aktier -26-7 -8-8 -49 c) Regulering af personaleforpligtelser -29 10 14-15 -20 f) Regulering af skat 16-1 -2 7 20 Resultat IFRS 164 88 124 339 715 1.kvt. 2.kvt. 3.kvt. 4.kvt. Ultimo Mio. kr. 2004 2004 2004 2004 2003 Egenkapital hidtidig praksis 4.312 4.398 4.288 4.427 4.331 a) Værdi egne aktier (ekskl. puljer) -190-224 -69-37 -204 b) Udbytte og andre udlodninger hensættes ikke - - - 215 155 c) Regulering af personaleforpligtelser -123-114 -100-114 -94 d) Indregning af gebyrer i den effektive rente - - - -109 - d) Skift fra hensættelser til nedskrivninger på udlån - - - 13 - d) Nye værdifastsættelses- og hedgeregler for fastforrentede udlån - - - 2 - f) Regulering af udskudt skat 34 31 27 60 25 g) Regulering af ejendomme til omvurderet/dagsværdi -26-26 -26-26 -26 Egenkapital IFRS 4.007 4.065 4.120 4.431 4.187 Sydbanks kvartalsrapport 1. kvartal 2005 8/8