Private Banking Portefølje et nyt perspektiv på dine investeringer
Det er ikke et spørgsmål om enten aktier eller obligationer. Den bedste portefølje er som regel en blanding. 2 2
Private Banking Portefølje Private Banking Portefølje er en ny mulighed for professionel pleje af din formue. Du træffer beslutning om de overordnede rammer og uddelegerer de daglige investeringsbeslutninger til os. Med Private Banking Portefølje uddelegerer du plejen af din formue til os. Baseret på dine ønsker til afkast og investeringshorisont sammensætter vi en investeringsportefølje, som vi overvåger og løbende tilpasser. Dermed er den altid i overensstemmelse med vores anbefalinger og din investeringsprofil, tidshorisonten for din investering og den risiko, du har valgt at tage. Det hele sker gennem en professionel og veldokumenteret investeringsproces. Sådan fungerer Private Banking Portefølje For at oprette Private Banking Portefølje skal du som minimum indskyde 250.000 kr. til at investere for på en særskilt konto med tilhørende depot. Du kan altid følge sammensætningen af din investering i Private Banking Portefølje, men da du har uddelegeret forvaltningen af din investering til os, kan du ikke selv købe og sælge værdipapirer fra depotet. Du kan foretage ind- og udbetalinger på kontoen. Indbetaler du fx et fast månedligt beløb, bliver der investeret, når der står mere end 15.000 kr. Hvis du bestiller en udbetaling, er det ønskede beløb til rådighed på den valgte konto fire bankdage senere. Du kan til enhver tid vælge at træde ud af Private Banking Portefølje. Indeståendet på din konto investeres i en portefølje af andele i investeringsforeningsafdelinger*, som alle er særligt oprettet til Private Banking Portefølje** (læs nærmere om de enkelte foreninger, herunder hedgeforeninger, på sidste side). * Herunder specialforeninger og hedgeforeninger. ** Og bankens tilsvarende porteføljeprodukter. 3 3 3
Sådan gør du Inden du indgår en aftale om Private Banking Portefølje, skal vi sammen kortlægge, hvad du forventer af din investering. Hvornår du planlægger at disponere over din formue, hvor højt et potentielt afkast du ønsker, og hvor store udsving i formuen du vil acceptere. Når vi har aftalt de overordnede rammer, får du den Private Banking Portefølje, der passer til dig. Eksempel på portefølje (lang horisont, + 6 år, middel risiko) Nordea Invest Portefølje Danmark Nordea Invest Portefølje USA og Europa Nordea Invest Portefølje Verden Nordea Invest Portefølje Emerging Markets og Asien Nordea Invest Portefølje Lange obligationer Nordea Invest Portefølje Verdens Obligationsmarkeder Nordea Invest Portefølje Eksterne afdelinger Sådan kan en portefølje se ud Figuren ovenfor viser, hvordan en portefølje med middel risiko og lang horisont kan være sammensat. I denne fordeling er 50 pct. placeret i aktier, mens de resterende 50 pct. er fordelt på en kombination af danske og internationale obligationer. Fordelingen er foretaget gennem investeringsforeninger. 4 4
Vi sætter tal på risikoen Investering i værdipapirer er altid forbundet med en vis risiko. I Nordea sætter vi tal på vores risikoprofiler, og du kan vælge mellem lav, middel eller høj risiko. Det hjælper dig til at træffe dine investeringsbeslutninger på det bedst mulige grundlag. Vores risikoprofiler bygger på en bestemt sammensætning af aktier og obligationer, og hvis du vælger en af disse sammensætninger, kan vi sætte tal på: forventet afkast maksimalt forventet afkast maksimalt forventet tab. Maksimalt forventet tab for vores risikoprofiler* Lav risko 0% Middel risiko -10% Høj risiko -20% * Maksimalt forventet tab definerer vi sådan: du vil med 95 pct. sandsynlighed ikke opleve et tab, som overstiger det angivne maksimalt forventede tab på investeringshorisonten. Beregningerne baserer sig på Nordeas anbefalede langsigtede fordeling mellem de enkelte typer af værdipapirer samt forventninger til afkast og risiko. 5 5 5
Pleje af porteføljen Plejen af dine investeringer sker på to måder: Først måden vi sammensætter din portefølje på og dernæst gennem investeringerne i de investeringsforeningsafdelinger, din portefølje bliver sammensat af. Alt sammen med henblik på at maksimere dit afkast. For at sikre en fornuftig risikospredning i din portefølje og opnå lavere omkostninger sker investeringerne gennem en portefølje af andele i investeringsforeningsafdelinger. Din portefølje justeres løbende, i takt med at vores forventninger til verdensøkonomien og de finansielle markeder ændrer sig i enten positiv eller negativ retning. Skulle vi i et gunstigt investeringsklima vælge at øge andelen af fx aktier, sker det dog altid inden for den risikoprofil, du på forhånd har aftalt med os. Den kortsigtede pleje sker gennem en aktiv forvaltning i de investeringsforeningsafdelinger, der indgår i Private Banking Portefølje. I afdelingerne med aktier søger vi at maksimere afkastet ved at investere i de selskaber og regioner, hvor vi ser det største potentiale, og tilsvarende i afdelingerne med obligationer, hvor vi gennem valget af danske og internationale obligationer, statsobligationer og virksomhedsobligationer forsøger at skabe størst værdi. 6 6
Din portefølje justeres løbende. 7 7 7
Nordeas specialister plejer din formue. Det betaler du for Det koster ikke noget at oprette en aftale om Private Banking Portefølje. Du betaler årligt 0,5 pct. p.a., der bl.a. dækker løbende pleje og overvågning af dine investeringer. Prisen beregnes af det beløb, du har placeret i din portefølje. Herudover betaler du omkostninger i de enkelte investeringsforeningsafdelinger afhængigt af afdelingens investeringsunivers. På sidste side kan du se omkostninger for hver enkelt afdeling. Når vi løbende tilpasser fordelingen i din portefølje, beregner vi ikke nogen kurtage. Dog betaler du et emissionstillæg i forbindelse med køb af en afdeling og et indløsningsfradrag i forbindelse med salg, fx hvis du har behov for at trække midler ud af Private Banking Portefølje. Tillæg eller fradrag dækker de omkostninger, som afdelingerne har til at handle værdipapirerne (dertil skal lægges betaling for meddelelser i forbindelse med beholdningsændringer). Ved en investering på 250.000 kr. i en portefølje med middel risiko og lang investeringshorisont forventes de samlede omkostninger med den aktivfordeling, som vi anbefaler primo januar 2011, at udgøre ca. 1,61 pct. årligt. Følg dine investeringer I Private Banking online kan du dagligt følge udviklingen i din formue, og fire gange årligt modtager du en rapport, der indeholder en oversigt over dit afkast. 8 8
Risici og særlige forhold Enhver investering er forbundet med risiko. Den knytter sig dels til den markedsmæssige risiko, dels til vores evner som kapitalforvalter. Private Banking Portefølje henvender sig til investorer, der er indstillet på denne risiko og på perioder med kursudsving. Som investor skal du have kendskab til investering via investeringsforeninger, og du skal have forholdt dig til den risiko, du ønsker at tage, og hvornår du forventer at bruge det beløb, du investerer. Midler placeret i Private Banking Portefølje kan investeres i hedgeforeninger, hvilket i henhold til lovgivningen er defineret som et komplekst værdipapir. Før du indgår en Private Banking Porteføljeaftale, skal vi i henhold til lovgivningen bl.a. have indsigt i din økonomi, din investeringshorisont og dit kendskab til og erfaring med produkttypen. De oplysninger skal vi bruge for at vurdere, om Private Banking Portefølje er egnet og hensigtsmæssig for dig. Private Banking Portefølje er en diskretionær aftale, som fungerer ved, at du overlader de daglige investeringsmæssige beslutninger til Nordea. Som investor bør du derfor være opmærksom på, at du, inden for de aftalte rammer, ikke selv har indflydelse på sammensætningen af din investering. Du kan med andre ord ikke handle i det depot, der oprettes til Private Banking Portefølje, eller instruere banken om, at der skal foretages særlige investeringer, eller at særlige investeringer skal undgås. Inden du vælger at investere i Private Banking Portefølje, anbefaler vi, at du læser den fulde aftale. Du ejer de investeringsforeningsandele mv., som banken investerer i på dine vegne, og du bærer den markedsmæssige risiko for disse investeringer. Den risiko indebærer, at værdien af din investering kan stige eller falde. Du kan derfor risikere at miste en del af eller hele din investering, og du kan opleve, at du i kortere eller længere perioder ikke får noget afkast af din investering. Banken forsøger at reducere den risiko ved at investere i et udvalg af investeringsforeninger mv., som investerer i et bredt udvalg af værdipapirer, men banken kan ikke garantere, at det fuldstændig fjerner risikoen for helt eller delvis tab af investeringen. Om kapitalforvaltningen Du indgår aftalen om Private Banking Portefølje med Nordea Bank Danmark A/S. Vi rådfører os med Nordea koncernens afdeling for kapitalforvaltning i Nordea Investment Management AB om udvælgelsen af de investeringsforeninger, der investeres i. Investeringsforeningsafdelingerne er administreret af Nordea Invest Fund Management A/S og rådgives om investering af Nordea Investment Management AB. 9 9 9
Sådan er Private Banking Portefølje opbygget Investeringsforeningsafdelingerne, der indgår i Private Banking Portefølje*, dækker de væsentligste investeringsmarkeder og børser. Her kan du læse en kort beskrivelse af deres investeringsprofil, deres risiko og forventede årlige omkostninger (ÅOP). Nordea Invest Portefølje Aktier Aktieafdeling med globalt fokus. Investerer i USA, Vesteuropa, herunder Danmark, og Japan samt børserne i vækstøkonomierne i Fjernøsten, Kina og Latinamerika. Risiko: Middel ÅOP (forventet): 1,64 pct. Nordea Invest Portefølje Korte obligationer Investerer primært i danske stats- og realkreditobligationer, men kan også investere i udenlandske obligationer. Risiko: Lav ÅOP (forventet): 0,51 pct. Nordea Invest Portefølje Lange obligationer Investerer primært i danske obligationer med lang restløbetid. Risiko: Middel ÅOP (forventet): 0,67 pct. Nordea Invest Portefølje Verdens Obligationsmarkeder Investerer i internationale obligationer, herunder europæiske og amerikanske statsobligationer, virksomhedsobligationer og højrenteobligationer udstedt i US dollar og lokal valuta. Risiko: Middel ÅOP (forventet): 1,01 pct. Nordea Invest Portefølje Verden Afdelingen investerer i aktier globalt, herunder de traditionelle børser i Vesten samt de nye vækstmarkeder i emerging markets. Risiko: Høj ÅOP (forventet): 1,61 pct. 10 10
Nordea Invest Portefølje USA og Europa Afdelingen investerer i amerikanske og europæiske aktier. Risiko: Høj ÅOP (forventet): 1,70 pct. Nordea Invest Portefølje Emerging Markets og Asien Afdelingen investerer bredt i emerging markets og fjernøstlige aktier (minus Japan). Risiko: Høj ÅOP (forventet): 1,51 pct. Nordea Invest Portefølje Danmark Afdelingen investerer bredt i danske selskaber i forskellige brancher, dog fortrinsvis i de større selskaber, som indgår i OMXC20-indekset. Risiko: Høj ÅOP (forventet): 1,15 pct. Nordea Invest Portefølje Eksterne afdelinger Investerer i aktier i en vifte af danske og udenlandske investeringsforeninger. Risiko: Høj ÅOP (forventet): 1,39 pct. For en fuld beskrivelse af de enkelte afdelinger og deres investeringsrammer henvises til nordeainvest.dk, hvor du også finder afdelingernes prospekter og vedtægter. * Nordea kan løbende tilføje og fjerne investeringsforeninger mv. Hedgeforeninger Som investor bør du være opmærksom på, at Nordea kan vælge at benytte hedgeforeninger. Hedgeforeninger er investeringsselskaber, der er kendtetegnet ved at have friere investeringsrammer, fx mulighed for gearing, end traditionelle investeringsforeningsafdelinger. I Private Banking Portefølje kan vi vælge at benytte hedgeforeninger for at minimere investors omkostninger i forbindelse med omlægninger i porteføljen. 11 11 11
111365. 01.11. CVR-nr. 13522197, København. Trykt af Herrmann & Fischer Nordea Bank Danmark A/S Private Banking Postboks 850 0900 København C Telefon: 33 33 30 30 nordeaprivatebanking.dk