Årsregnskabsmeddelelse for 2001

Lemvig, den 12. februar 2002 Årsregnskabsmeddelelse for 2001 A/S NORDVESTBANK EN 5 regnskabsår i hovedtal Driftsregnskab (1.000 kr.) 2001 2000 1999 1998 1997 Netto rente- og gebyrindtægter... 209.704 203.086 186.512 176.312 167.648 Kursreguleringer... 6.917 5.074 2.817 3.695 9.980 Andre ordinære indtægter... 63 3.861 4.557 4.311 3.907 Omkostninger ekskl. afskrivninger på aktiver... 110.545 100.842 102.229 95.156 88.679 Af- og nedskrivninger på aktiver... 7.098 6.909 2.664 5.861 3.825 Tab og hensættelser på debitorer... 31.744 29.329 12.911 10.516 16.224 Ordinært resultat før skat... 67.298 74.948 76.076 72.846 72.807 Årets resultat... 46.301 50.762 51.452 48.185 48.083 Basisindtægter 1... 211.945 207.972 193.753 181.729 173.347 Basisindtjening (basisindtægter omkostninger)... 94.302 100.221 88.860 80.712 80.843 Status pr. 31. december (mio. kr.) 2001 2000 1999 1998 1997 Udlån... 2.485 2.254 2.065 1.821 1.719 Indlån... 1.947 1.547 1.642 1.548 1.565 Egenkapital... 545 506 464 419 378 Balance... 3.104 2.817 2.845 2.514 2.417 Garantier... 1.214 1.007 872 623 385 Forretningsvolumen... 5.646 4.808 4.579 3.992 3.669 Nøgletal 2001 2000 1999 1998 1997 Egenkapitalforrentning før skat 2... 12,8% 15,5% 17,2% 18,3% 20,4% Egenkapitalforrentning efter skat 2... 8,8% 10,5% 11,7% 12,1% 13,5% Solvens kravet er på 8% iflg. BSL 21... 14,2% 15,3% 14,5% 17,2% 17,6% Årets tabs- og hensættelsesprocent... 0,8% 0,9% 0,4% 0,4% 0,7% Udlån i forhold til egenkapital... 4,6 4,5 4,5 4,3 4,6 Basisindtægter pr. omkostningskrone... 1,80 1,93 1,85 1,80 1,87 Kursen på Nordvestbank aktier ultimo året 3... 710 710 670 610 750 Indre værdi... 1.089 1.012 928 953 858 Kurs / indre værdi... 0,65 0,70 0,72 0,64 0,87 Udbytte vedrørende regnskabsåret... 15% 15% 15% 15% 15% Medarbejdere omregnet til heltid (gennemsnit)... 167,2 155,3 154,6 150,4 150,9 1 2 3 Netto rente- og gebyrindtægter + kursregulering af valuta + andre ordinære indtægter. På grundlag af den gennemsnitlige egenkapital. Handelskursen tages der højde for fondsaktieemissionen i 1999 ville 1998-kursen have været på 542,23. Årsregnskabet blev i dag godkendt og underskrevet af bankens bestyrelse. Torvet 4-5, 7620 Lemvig Telefon 9663 0777 Side 1 af 9

Overskud før skat på 67,3 mio. kroner I det følgende kommenteres koncernens regnskabstal, men hvor udviklingen i moderselskabet nævnes eller kommenteres, sker det under benævnelsen banken. Forretningsvolumenet steg med 838 mio. kroner (17%) Basisindtægterne steg med 4 mio. kroner (2%) Omkostningerne steg med 9,9 mio. kroner (9%) Basisindtjeningen faldt med 5,9 mio. kroner (6%) Renoveringen af hovedsædet påvirkede driften negativt med ca. 6,5 mio. kroner Tab og hensættelser på debitorer steg med 2,4 mio. kroner (8%) Konjunkturbetinget fald i datterselskabet NV-Finans aktiviteter Regnskabet som helhed betegnes af bankens ledelse som tilfredsstillende Driftsposter Det ordinære resultat før skat faldt med 7,7 mio. kroner (10%), hvilket var lidt mere end forventet. Der blev i årets løb etableret nye afdelinger i Silkeborg og Kolding samt foretaget en betydelig ombygning og renovering af bankens hovedsæde. Dertil kommer, at banken implementerede nyt logo i efteråret samt øgede antallet af medarbejdere. Alt sammen fremadrettede tiltag og investeringer, der sikrer et godt udgangspunkt for bankens fortsatte vækst. Forretningsgrundlaget udvikler sig fortsat særdeles positivt. Antallet af kunder steg med 6% og forretningsvolumenet (udlån, indlån og garantier) steg med 838 mio. kroner (17%) til 5.646 mio. kroner. Som en følge heraf steg netto rente- og gebyrindtægter med 6,6 mio. kroner (3%). Denne forholdsvis beskedne stigning skyldtes blandt andet en vigende rentemarginal samt en meget lav omsætning af brugte biler og dermed faldende aktivitet i bankens datterselskab, NV-Finans, hvor basisindtægterne faldt med 2,2 mio. kroner, mens bankens basisindtægter steg med 14,2 mio. kroner (8%). Ombygningen og den tiltrængte renovering af hovedsædet i Lemvig afsluttedes i efteråret efter en byggeperiode på godt og vel 1½ år. Udgifter i 2001 på 4,3 mio. kroner til denne renovering indgår i driften af bankens bygninger under andre ordinære indtægter, der faldt med 3,8 mio. kroner. Af- og nedskrivninger på aktiver var fortsat på et forholdsvis højt niveau, idet indkøb af inventar og maskiner for 1,8 mio. kroner i forbindelse med byggeriet blev afskrevet fuldt ud i 2001. Åbningen af nye afdelinger var den primære årsag til, at der i årets løb blev ansat flere medarbejdere. Det gennemsnitlige antal medarbejdere omregnet til heltid steg med knap 12 (8%) til 167,2 medarbejdere. Udgifterne til personale steg blandt andet på denne baggrund med 14% til 60,3 mio. kroner, hvilket udgjorde mere end halvdelen af de samlede omkostninger. Ved årets udgang beskæftigede koncernen i øvrigt 175,4 medarbejdere omregnet til heltid mod 160,2 medarbejdere ved udgangen af 2000. En forsinket effekt på indtægtssiden af den markante stigning i antallet af medarbejdere samt omkostninger i forbindelse med byggeriet betød, at basisindtjeningen faldt med 5,9 mio. kroner (6%) i 2001, og forholdstallet basisindtægter pr. omkostningskrone faldt dermed fra 1,93 til 1,80. I banken faldt forholdstallet fra 2,00 til 1,85. Torvet 4-5, 7620 Lemvig Telefon 9663 0777 Side 2 af 9

Kursreguleringer var positive for 7. år i træk, hvilket i sig selv er ganske usædvanligt, og kursgevinsterne var tilmed 1,8 mio. kroner større i forhold til året før. Det var oprindeligt forventet, at tab og hensættelser på debitorer ville være under niveauet for 2000, men konjunkturudviklingen betød, at der samlet set var en moderat stigning på 2,4 mio. kroner (8%). I NV-Finans faldt tab og hensættelser med 11,4 mio. kroner til 7,8 mio. kroner, mens der i banken var en stigning på 13,8 mio. kroner til 23,9 mio. kroner. Tabs- og hensættelsesprocenten var på 0,8% mod 0,9% i 2000. Kapitalforhold Årets resultat efter skat på 46,3 mio. kroner fratrukket den af ledelsen foreslåede uændrede udbyttebetaling på 7,5 mio. kroner (15%) betyder, at der kan lægges 38,8 mio. kroner til egenkapitalen, som dermed kommer op på 544,6 mio. kroner. Koncernens såvel som bankens solvens var 14,2% ved udgangen af 2001. Statusposter Den under driftsposter anførte vækst i koncernens forretningsvolumen fordelte sig pænt på udlån, indlån og garantier. Udlån steg med 231 mio. kroner (10%) og indlån steg med 400 mio. kroner (26%), mens garantier steg med 207 mio. kroner (21%). Bankens udlån til kunder udviste en meget positiv stigning på 16%, mens NV-Finans udlån faldt med 12% på grund af selskabets før omtalte faldende aktivitet. Denne udvikling berørte også fordelingen af udlån og garantier på erhverv og private, idet erhvervsandelen ved udgangen af 2001 udgjorde 57% mod 52% i 2000. Kontoen for hensættelser på udlån og garantier var ved udgangen af 2001 på 107,2 mio. kroner, hvoraf 77,8 mio. kroner (73%) var A-hensættelser, mens der ved udgangen af 2000 var hensat 95,7 mio. kroner. Væksten i indlån var en kombination af flere forhold, herunder usikkerheden på fondsmarkederne, en positiv modtagelse af bankens nye opsparingskonto og flere kunder. Koncernregnskabet I koncernregnskabet indgår Nordvestbanks 100% ejede datterselskaber NV-Ejendom A/S og NV- Finans A/S. Kapitalinteresser i datterselskaberne er i moderselskabet værdiansat til den indre værdi. Interne avancer og mellemregninger er elimineret. Forventninger til 2002 Væksten i bankens forretningsvolumen forventes at fortsætte i indeværende år, og sammenholdt med den i 2001 realiserede stigning, budgetteres der med stigende basisindtægter i 2002, selv om driften af bankens bygninger også i 2002 vil være negativ. Det skyldes, at bankens filial i Thyborøn står foran en omfattende renovering, ligesom der er igangsat etablering af nye kontorfaciliteter i Lemvig til bankens udviklingsafdeling. Efter den forholdsvis store stigning i omkostningerne i 2001, er der budgetteret med en moderat stigning i 2002. Endelig forventes tab og hensættelser på debitorer at være på et nogenlunde uændret niveau. Resultatet før skat for 2002 vil på denne baggrund komme til at ligge mellem 70 og 80 mio. kroner svarende til en forrentning af egenkapitalen på 12-14%. Torvet 4-5, 7620 Lemvig Telefon 9663 0777 Side 3 af 9

Kvartalsorienteringer Nordvestbank forventer at fortsætte offentliggørelsen af kvartalsorienteringer, som indholdsmæssigt ikke opfylder de krav, der gælder ved offentliggørelse af delårsrapporter. Kvartalsorienteringerne, der følger efter 1. og 3. kvartal, vil - som i 2001 - indeholde oplysninger om udviklingen i de væsentligste regnskabsposter, og det anses som fyldestgørende i forhold til nuværende og potentielle aktionærer. Årsregnskabet Det trykte årsregnskab udleveres i bankens afdelinger fra mandag den 25. februar 2002. Med venlig hilsen N o r d v e s t b a n k Peter Grankær Bestyrelsesformand Frank Kristensen Bankdirektør Resultatopgørelse, balance, noter og pengestrømsopgørelse følger på de næste 5 sider Torvet 4-5, 7620 Lemvig Telefon 9663 0777 Side 4 af 9

RESULTATOPGØRELSE FOR REGNSKABSÅRET Renteindtægter 260.735 249.418 243.412 228.863 Renteudgifter 91.605 87.115 91.605 92.136 Netto renteindtægter 169.130 162.303 151.807 136.727 Udbytte af kapitalandele 1.709 1.253 1.709 1.253 Gebyrer og provisionsindtægter 40.916 41.885 32.693 31.853 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 2.051 2.355 2.051 2.221 Netto rente- og gebyrindtægter 209.704 203.086 184.158 167.612 Kursreguleringer 6.917 5.074 6.917 5.496 Andre ordinære indtægter 63 3.861-531 2.859 Udgifter til personale og administration 110.502 100.595 93.481 79.126 Af- og nedskrivninger på materielle aktiver 7.098 6.909 6.826 6.419 Andre ordinære udgifter 43 247 43 247 Tab og hensættelser på debitorer 31.744 29.329 23.924 10.136 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 1 7 663-7.402 Ordinært resultat før skat 67.298 74.948 66.933 72.637 Skat 20.997 24.186 20.632 21.875 Årets resultat 46.301 50.762 46.301 50.762 OVERSKUDSFORDELING Årets resultat 46.301 50.762 Overførsler fra tidligere år 0 7.409 I alt til disposition 46.301 58.171 Anvendt til udbytte 7.500 7.500 Henlagt til egenkapital 38.801 50.671 I alt anvendt 46.301 58.171 Torvet 4-5, 7620 Lemvig Telefon 9663 0777 Side 5 af 9

BALANCE PR. 31. DECEMBER AKTIVER Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 22.926 18.153 22.926 18.153 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 98.672 46.174 98.672 46.174 Udlån 2.484.584 2.254.180 2.445.027 2.214.095 Obligationer 338.756 372.349 338.756 372.349 Aktier m.v. 56.806 42.583 55.669 41.273 Kapitalandele i associerede virksomheder m.v. 200 199 200 199 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 0 0 42.766 42.104 Materielle aktiver 62.155 49.763 55.754 43.114 Egne kapitalandele 20.594 14.476 20.594 14.476 Andre aktiver 17.231 17.329 19.631 21.568 Periodeafgrænsningsposter 2.527 2.195 2.527 2.195 Aktiver i alt 3.104.451 2.817.401 3.102.522 2.815.700 PASSIVER Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 516.322 658.635 516.322 658.635 Indlån 1.946.690 1.547.133 1.946.690 1.547.133 Andre passiver 95.735 79.865 94.092 78.427 Periodeafgrænsningsposter 778 73 778 73 Hensættelser til forpligtelser 286 876 0 613 Efterstillede kapitalindskud 0 24.980 0 24.980 Egenkapital Aktiekapital 50.000 50.000 50.000 50.000 Reserve for egne aktier 20.594 14.476 20.594 14.476 Andre reserver 63 62 28.498 27.835 Opskrivningshenlæggelser 3.181 3.181 3.132 3.132 Overført fra tidligere år 432.664 394.865 404.278 359.732 Overført af årets resultat 38.138 43.255 38.138 50.664 Egenkapital i alt 544.640 505.839 544.640 505.839 Passiver i alt 3.104.451 2.817.401 3.102.522 2.815.700 IKKE-BALANCEFØRTE POSTER Garantier m.v. 1.214.081 1.006.594 1.214.081 1.006.594 Andre forpligtelser 1.483 5.500 1.483 5.500 Ikke-balanceførte poster i alt 1.215.564 1.012.094 1.215.564 1.012.094 Torvet 4-5, 7620 Lemvig Telefon 9663 0777 Side 6 af 9

NOTER Renteindtægter/terminspræmie af: Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 3.970 5.759 3.970 5.274 Udlån 239.293 223.790 221.970 206.166 Obligationer 18.035 20.296 18.035 17.188 Afledte finansielle instrumenter i alt -726-510 -726 235 Heraf Valutakontrakter 47 85 47 830 Rentekontrakter -773-595 -773-595 Andet 163 83 163 0 I alt renteindtægter 260.735 249.418 243.412 228.863 Renteudgifter til: Kreditinstitutter og centralbanker 28.988 31.547 28.988 31.547 Indlån 62.103 54.248 62.103 59.165 Efterstillede kapitalindskud 385 1.320 385 1.320 Andet 129 0 129 104 I alt renteudgifter 91.605 87.115 91.605 92.136 Kursreguleringer af: Obligationer 2.613 1.604 2.613 1.883 Aktier 1.652 1.699 1.652 1.699 Fastforrentede udlån 64 109 64 109 Valuta 2.178 1.025 2.178 1.091 Afledte finansielle instrumenter i alt 410 637 410 714 Heraf Valutakontrakter -2-93 -2-16 Rentekontrakter 400 707 400 707 Aktiekontrakter 12 23 12 23 I alt kursreguleringer 6.917 5.074 6.917 5.496 Udgifter til personale og administration: Lønninger og vederlag til bestyrelse, direktion og Repræsentantskab Bestyrelse 627 612 627 612 Direktion 1.448 1.305 1.448 1.305 Repræsentantskab 72 71 72 71 I alt 2.147 1.988 2.147 1.988 Personaleudgifter Lønninger 50.124 44.697 45.469 39.741 Pensioner 4.455 3.722 4.051 3.312 Udgifter til social sikring 5.689 4.266 5.232 3.790 I alt 60.268 52.685 54.752 46.843 Øvrige administrationsudgifter 48.087 45.922 36.582 30.295 I alt udgifter til personale og administration 110.502 100.595 93.481 79.126 Torvet 4-5, 7620 Lemvig Telefon 9663 0777 Side 7 af 9

NOTER (fortsat) Indlån Indlån på anfordring 920.110 693.715 920.110 693.715 Indlån med opsigelsesvarsel 44.435 47.236 44.435 47.236 Tidsindskud 689.328 545.154 689.328 545.154 Særlige indlånsformer 292.817 261.028 292.817 261.028 Indlån i alt 1.946.690 1.547.133 1.946.690 1.547.133 Ikke-balanceførte poster Garantier m.v. Finansgarantier 1.090.213 898.624 1.090.213 898.624 Øvrige garantier 123.868 107.970 123.868 107.970 Garantier m.v. i alt 1.214.081 1.006.594 1.214.081 1.006.594 Andre forpligtelser Øvrige forpligtelser 1.483 5.500 1.483 5.500 Andre forpligtelser i alt 1.483 5.500 1.483 5.500 Torvet 4-5, 7620 Lemvig Telefon 9663 0777 Side 8 af 9

PENGESTRØMSOPGØRELSE KAPITALFREMSKAFFELSE Drift Årets nettoresultat 46.301 50.762 46.301 50.762 Afskrivninger på materielle aktiver 7.098 6.909 6.826 6.419 Udbytte til aktionærer -7.500-7.500-7.500-7.500 Kapitalfremskaffelse via driften 45.899 50.171 45.627 49.681 Egenkapital Egenkapitalfremskaffelse i alt 0 0 0 0 Fremmedkapital Ændring i gæld til kreditinstitutter, netto -194.811 225.561-194.811 88.038 Ændring i indlån 399.557-95.310 399.557-99.997 Ændring i andre passivposter 15.985 17.078 15.757 19.926 Ændring i efterstillede kapitalindskud -24.980 70-24.980 70 Fremmedfinansiering i alt 195.751 147.399 195.523 8.037 Kapitalfremskaffelse i alt 241.650 197.570 241.150 57.718 KAPITALANVENDELSE Ændring i kasse m.v. 4.773-16.063 4.773-16.063 Ændring i udlån 230.404 189.645 230.932-61.541 Ændring i obligationsbeholdning -33.593 28.094-33.593 151.752 Ændring i aktiebeholdning 14.223-3.869 14.396-4.178 Ændring i øvrige betydende kapitalandele samt tilknyttede virksomheder 1 7 663-7.402 Ændring i materielle aktiver 19.490 17.069 19.466 16.989 Ændring i andre aktivposter 6.352-17.313 4.513-21.839 Kapitalanvendelse i alt 241.650 197.570 241.150 57.718 Torvet 4-5, 7620 Lemvig Telefon 9663 0777 Side 9 af 9