Beskatning af selskabers og personers aktieavance- og tab

Beskatning af selskabers og personers aktieavance- og tab Revision Aarhus 2. september 2009

Overordnet agenda Fælles regler for beskatning af selskabers og personers aktieavancer/-tab Beskatning af selskabers aktieavancer/-tab Nuværende regler (indkomståret 2009) Skattereformens nye regler Beskatning af personers aktieavancer/-tab Nuværende regler (indkomståret 2009) Skattereformens nye regler Andre regler 2. september 2009 Page 2 Beskatning af selskabers og personers aktieavance/-tab

Fælles regler for selskaber og personer

Hvad og hvem er omfattet af ABL? Hvad er omfattet af ABL? ABL 1-2 Gevinst/tab ved afståelse af Aktier primære fokus for denne undervisning Anparter Andelsbeviser Investeringsforeningsbeviser i akkumulerende og udloddende investeringsforeninger Konvertible obligationer Tegningsret til aktier eller til konvertible obligationer Aktieretter (ret til fondsaktier, dvs. aktier, der uden vederlag tildeles et selskabs aktionærer i forhold til deres aktiebesiddelse i selskabet) Likvidationsudlodning i det indkomstår hvor selskabet endeligt opløses 2. september 2009 Page 4 Beskatning af selskabers og personers aktieavance/-tab

Hvad og hvem er omfattet af ABL? (fortsat) Hvem påhviler skattepligten? ABL 6-7 Selskaber omfattet af SEL -primære fokus for denne undervisning Fonde og foreninger omfattet af FBL Personer omfattet af KSL -primære fokus for denne undervisning Dødsboer omfattet af DBSL 2. september 2009 Page 5 Beskatning af selskabers og personers aktieavance/-tab

Begrebet afståelse ABL 30-31 ABL gælder for gevinst/tab ved afståelse : Almindeligt frit salg, bytte, bortfald og andre former for afhændelse Den situation, hvor gevinst/tab opgøres efter lagerprincippet Det forhold at aktierne ikke længere eksisterer som følge af konkurs eller tvangsopløsning Aktieombytning (dog regler for skattefri aktieombytning) Vedtægtsændring - hvis dette indebærer en formueforskydning mellem aktionærerne Salg og tilbagekøb hvis reel kursrisiko i mellemliggende periode Gave, arv og arveforskud Likvidation og konkurs M.fl. 2. september 2009 Page 6 Beskatning af selskabers og personers aktieavance/-tab

Hvilken aktie anses for afstået? ABL 5 FIFO-princippet: den først erhvervede aktie er den først afståede dvs. det er den ældste akties anskaffelsestidspunkt, der lægges til grund ved fastlæggelsen af ejertidens længde Reglen gælder kun for aktier i samme selskab og for aktier med samme rettigheder Efter ophævelse af 3-års reglen for personer, har reglen for personer normalt kun praktisk betydning i forbindelse med overgangsreglerne i ABL 44-47 Fra og med indkomståret 2010 ophæves 3-års reglen også for selskaber (mere herom senere) Eksempel: Køb 10/8 Danske Bank depot Køb 12/8 Nordea depot Salg 12/8 Nordea depot 10 aktier 6 aktier 6 aktier (af de første 10 købte) 2. september 2009 Page 7 Beskatning af selskabers og personers aktieavance/-tab

Opgørelse af gevinst/tab Gevinst/tab opgøres typisk som forskellen mellem aktiernes afståelsessum og anskaffelsessum Anskaffelsessum Udgangspunktet er købesummens nominelle værdi Købsomkostninger tillægges Særlige situationer, fx aktier erhvervet på baggrund af tilkøbte tegningsretter (prisen for tegningsretten tillægges) eller tildelte tegningsretter (anses for anskaffet til 0 kr.), aktier erhvervet ved gældskonvertering (fordringens værdi) m.fl. Afståelsessum Udgangspunktet er aktiernes værdi på afståelsestidspunktet Salgsomkostninger fratrækkes Særlige situationer, fx at afståelsessummen berigtiges ved udstedelse af gældsbrev (kursnedslag hvis gældsbrevet ikke er pari værd) eller ved betaling af løbende ydelser 2. september 2009 Page 8 Beskatning af selskabers og personers aktieavance/-tab

Opgørelse af gevinst/tab (fortsat) Realisationsprincippet anvendes som udgangspunkt (ABL 23) Gevinst/tab medregnes i det indkomstår, hvor realisationen dvs. afståelsen sker Afståelsestidspunktet (og anskaffelsestidspunktet): tidspunkt for endelig og bindende aftale Solvent likvidation med udlodning til aktionærerne: tidspunktet for beslutningen om udlodning i det kalenderår, hvor selskabet endeligt opløses Konkurs eller tvangsopløsning uden udlodning: tidspunktet for selskabets endelige opløsning Børsnoterede aktier: børsnotaens dato (handelsdatoen) Stiftelse af selskab: stiftelsestidspunktet (dog tidspunktet for stiftelsesdokumentets underskrift ved stiftelse med tilbagevirkende kraft) 2. september 2009 Page 9 Beskatning af selskabers og personers aktieavance/-tab

Opgørelse af gevinst/tab (fortsat) Lagerprincippet anvendes i specifikke situationer Gevinst/tab opgøres som forskellen mellem aktiernes værdi ved indkomstårets slutning og aktiernes værdi ved indkomstårets begyndelse For aktier, der er erhvervet/afstået i indkomstårets løb, anvendes anskaffelses-/afståelsessummen i stedet for værdien ved indkomstårets begyndelse/slutning Kan anvendes for skattepligtige, der udøver næring ved køb og salg af aktier (vælges én gang for alle) Skal bl.a. anvendes for aktier/investeringsforeningsbeviser udstedt af investeringsselskaber 2. september 2009 Page 10 Beskatning af selskabers og personers aktieavance/-tab

Opgørelse af gevinst/tab (fortsat) Eksempel på lagerbeskatning Indkomstår Værdi primo Årets anskaffelser Årets afståelser Værdi ultimo Indkomst 2010 0 50.000 0 60.000 10.000 (10.000 stk. til kurs 50) (kurs 60) 2011 60.000 40.000 0 105.000 5.000 (5.000 stk. til kurs 80) (15.000 stk. til kurs 70) 2012 105.000 0 40.000 55.000-10.000 (5.000 stk. til kurs 80) (10.000 stk. til kurs 55) 2013 55.000 0 80.000 (10.000 stk. til kurs 80) 0 25.000 2. september 2009 Page 11 Beskatning af selskabers og personers aktieavance/-tab

Opgørelse af gevinst/tab (fortsat) Gennemsnitsmetoden anvendes som udgangspunkt ABL 26 Der tages udgangspunkt i en gennemsnitlig anskaffelsessum for aktionærens beholdning af aktier i det pågældende selskab (i stedet for anskaffelsessummen for de enkelte aktier) Anskaffelsessummerne for alle aktier i samme selskab blandes sammen og fordeles herefter på aktierne dvs. alle aktier får samme anskaffelsessum Gevinst/tab = afståelsessum gennemsnitlig anskaffelsessum Alle aktier i det pågældende selskab skal indgå uanset ejertid, forskellige rettigheder eller om aktierne er børsnoterede/unoterede 2. september 2009 Page 12 Beskatning af selskabers og personers aktieavance/-tab

Opgørelse af gevinst/tab (fortsat) Gennemsnitsmetoden anvendes som udgangspunkt ABL 26 Ved delafståelse fordeles anskaffelsessummen for hele aktiebeholdningen forholdsmæssigt imellem de afståede aktier og de aktier, som beholdes Den del af den samlede anskaffelsessum, der henføres til de afståede aktier, lægges til grund ved opgørelsen af fortjeneste/tab Resten af den samlede anskaffelsessum betragtes som anskaffelsessum for de i behold værende aktier og skal fordeles forholdsmæssigt ved senere delafståelser Fordelingen skal ske på grundlag af aktiernes pålydende For selskaber skal der desuden foretages en fordeling af den samlede anskaffelsessum på aktier i samme selskab ejet i mindre end 3 år henholdsvis 3 år eller mere 2. september 2009 Page 13 Beskatning af selskabers og personers aktieavance/-tab

Opgørelse af gevinst/tab (fortsat) Eksempel på gennemsnitsmetoden: Køb 1: 500 aktier a nom. 100 kr. til kurs 300 Køb 2: 1.000 aktier a nom. 100 kr. til kurs 200 Køb 3: 500 aktier a nom. 100 kr. til kurs 150 Samlet anskaffelsessum Gns. anskaffelsessum 425.000 kr. / 2.000 aktier 150.000 kr. 200.000 kr. 75.000 kr. 425.000 kr. 212,50 kr. Salgssum for 1.500 aktier til kurs 267 Solgte aktier anskaffet for 212,50 kr. x 1.500 aktier Gevinst 400.000 kr. 318.750 kr. 81.250 kr. Anskaffelsessum for de 500 aktier i behold 106.250 kr. 2. september 2009 Page 14 Beskatning af selskabers og personers aktieavance/-tab

Opgørelse af gevinst/tab (fortsat) Aktie-for-aktie-metoden anvendes i specifikke situationer ABL 25 Den faktiske anskaffelsessum og det faktiske anskaffelsestidspunkt for den enkelte aktie lægges til grund den enkelte akties anskaffelsessum klæber til aktien FIFO-princippet finder dog anvendelse, dvs. hvis eksempelvis den ældste aktie har større pålydende end den faktisk afståede aktie, opgøres anskaffelsessummen som en forholdsmæssig del af den samlede anskaffelsessum for den ældste aktie Gevinst/tab = afståelsessum - anskaffelsessum 2. september 2009 Page 15 Beskatning af selskabers og personers aktieavance/-tab

Opgørelse af gevinst/tab (fortsat) Aktie-for-aktie-metoden anvendes i specifikke situationer ABL 25 Anvendes på gevinst/tab på: Aktieretter: retten til vederlagsfrit at få tildelt en fondsaktie (dvs. aktier, som tildeles vederlagsfrit i forhold til aktionærernes hidtidige aktiebesiddelse Tegningsretter til børsnoterede aktier Personers aktier, der indgår i en beholdning, omfattet af overgangsreglen i ABL 44 (skattefritagelse for små beholdninger af børsnoterede aktier ejet i 3 år eller mere og købt før 1/1 2006) I praksis anvendes reglen dog sjældent 2. september 2009 Page 16 Beskatning af selskabers og personers aktieavance/-tab

Opgørelse af gevinst/tab (fortsat) Eksempel på aktie-for-aktie-metoden: Køb 1: 500 aktier a nom. 100 kr. til kurs 300 Køb 2: 1.000 aktier a nom. 100 kr. til kurs 200 Køb 3: 500 aktier a nom. 100 kr. til kurs 150 Samlet anskaffelsessum 150.000 kr. 200.000 kr. 75.000 kr. 425.000 kr. Salgssum for 1.500 aktier til kurs 267 Solgte aktier anskaffet for 150.000 kr. + 200.000 kr. Gevinst 400.000 kr. 350.000 kr. 50.000 kr. Anskaffelsessum for de 500 aktier i behold 75.000 kr. 2. september 2009 Page 17 Beskatning af selskabers og personers aktieavance/-tab

Regler for selskaber

Agenda Nuværende regler for beskatning af selskabers aktieavance/-tab (indkomståret 2009) Aktier ejet < 3 år Aktier ejet > 3 år Skattereformens nye regler Kvalifikation af aktier 2. september 2009 Page 19 Beskatning af selskabers og personers aktieavance/-tab

Nuværende regler for selskaber (indkomståret 2009)

Aktier ejet < 3 år (ABL 8) Gevinst: skattepligtig Tab: kan kun fradrages i gevinst på andre aktier, der afstås inden 3 år efter erhvervelsen Dog kun i det omfang tabet overstiger summen af modtagne skattefrie udbytter af de pågældende aktier (herunder den skattefri del på 34% af udbytte ved ejerandel < 10%) Yderligere tab kan fremføres til modregning i fremtidige gevinster på aktier, der afstås inden 3 år efter erhvervelsen såfremt det ikke kan rummes i nettogevinster i et tidligere indkomstår Ved opgørelse af gevinst/tab anvendes gennemsnitsmetoden 2. september 2009 Page 21 Beskatning af selskabers og personers aktieavance/-tab

Aktier ejet > 3 år (ABL 9) Gevinst: skattefri Tab: ej fradragsberettiget 2. september 2009 Page 22 Beskatning af selskabers og personers aktieavance/-tab

Overblik - selskaber Opgørelsesmetode Gevinst Tab Fremførsel af tab Gennemsnitsmetoden Skattepligtig Fradrages i gevinst på aktier ejet i mindre end 3 år i det omfang tabet overstiger summen af modtagne skattefrie udbytter Ubegrænset Salg inden 3 år ABL 8 Salg efter 3 år eller mere ABL 9 Gennemsnitsmetoden Skattefri Ej fradragsberettiget 2. september 2009 Page 23 Beskatning af selskabers og personers aktieavance/-tab

Aktieavancebeskatning i specifikke situationer Selskaber, der på transaktionstidspunktet opfylder betingelserne for at modtage skattefrit udbytte aktieavancebeskattes modsat normalt udbyttebeskatning i følgende situationer Udlodning til aktionærerne i forbindelse med kapitalnedsættelse (LL 16 A, stk. 12) Udlodning af likvidationsprovenu forud for det indkomstår, hvori selskabet endeligt opløses (LL 16 A, stk. 12) Tilbagesalg til udstedende selskab (LL 16 B, stk. 3, 3. pkt.) I ovennævnte tilfælde kan tab ikke fradrages, hvis selskabet ejer aktier i det pågældende selskab efter afståelsen sådanne tab tillægges anskaffelsessummen for selskabets resterende aktier i det pågældende selskab (ABL 8, stk. 2) 2. september 2009 Page 24 Beskatning af selskabers og personers aktieavance/-tab

Skattereformens nye regler

Klassifikation af aktier Gælder fra og med indkomståret 2010 Fremover ikke krav om ejertid på aktier Beskatning følger klassifikation i 4 grupper Klassifikation Datterselskabsaktier Koncernselskabsaktier Egne aktier Porteføljeaktier Aktieavance Skattefri Skattefri Skattefri Skattepligtig 2. september 2009 Page 26 Beskatning af selskabers og personers aktieavance/-tab

Datterselskabs- og koncernselskabsaktier Definition af datterselskabsaktier 1. Minimum 10% direkte ejerskab af kapital 2. Dansk datterselskab eller udenlandsk datterselskab, hvor beskatning af udbytter nedsættes efter moder-/datterselskabsdirektivet eller DBO Inkluderer tegningsretter, men ikke konvertible obligationer eller tegningsretter til konvertible obligationer Definition af koncernselskabsaktier 1. Selskab indgår i sambeskatning eller kan indgå i international sambeskatning Inkluderer tegningsretter, men ikke konvertible obligationer eller tegningsretter til konvertible obligationer 2. september 2009 Page 27 Beskatning af selskabers og personers aktieavance/-tab

Egne aktier og porteføljeaktier Egne aktier Uanset hvor mange procent, om næring mv. Porteføljeaktier Alle aktier der ikke er omfattet af definitionen af datterselskabsaktier, koncernselskabsaktier og egne aktier Mindre end 10% ejerskab Mindre end 10% indirekte ejerskab via holdingselskaber ( omvendte juletræer ), mere herom senere Konvertible obligationer mv. 2. september 2009 Page 28 Beskatning af selskabers og personers aktieavance/-tab

Beskatning af porteføljeaktier Porteføljeaktier Noterede aktier Lagerbeskatning (børskursværdier) Unoterede aktier Realisationsprincip Skal vælges for alle unoterede aktier Efterfølgende omvalg fra lagerbeskatning til realisationsbeskatning er ikke muligt Tab kildeartbegrænses dvs. kun fradrag i gevinster på unoterede realisationsbeskattede aktier Lagerbeskatning (handelsværdi) 2. september 2009 Page 29 Beskatning af selskabers og personers aktieavance/-tab

Indgangsværdi for porteføljeaktier Ved indgangen til selskabsaktionærens indkomstår 2010 (dvs. pr 31/12 2009 hvis indkomståret følger kalenderåret) skal der opgøres en indgangsværdi på porteføljeaktierne < 3 års ejertid: Handelsværdi > 3 års ejertid: Handelsværdi Hvis porteføljeaktiernes samlede anskaffelsessum overstiger porteføljeaktiernes samlede handelsværdi pr. 31/12 2009 fremkommer en såkaldt nettotabssaldo for urealiserede tab Saldoen nedsættes med skattefrie udbytter modtaget i 2007-2009 Saldoen opgøres samlet for alle selskabets porteføljeaktier Opdeles på lagerbeskattede og realisationsbeskattede aktier Saldoen kan fremføres til modregning i fremtidige aktiegevinster Sambeskattede selskaber opgør hver deres saldo Realiserede tab fra 2002-2009 på aktier ejet under 3 år kan modregnes i fremtidige avancer 2. september 2009 Page 30 Beskatning af selskabers og personers aktieavance/-tab

Nettotabssaldo for porteføljeaktier Eksempel 1 (noterede aktier, dvs. lagerbeskatning) Anskaffelsessum (ejerandel < 10%) A: 100 aktier > 3 år = 100.000 kr. B: 100 aktier < 3 år = 200.000 kr. Anskaffelsessum i alt = 300.000 kr. Handelsværdi primo indkomståret 2010 (indgangsværdi) A: 100 aktier > 3 år = 50.000 kr. B: 100 aktier < 3 år = 100.000 kr. Handelsværdi i alt = 150.000 kr. Den samlede anskaffelsessum overstiger den samlede handelsværdi. Nettokurstabet (150.000 300.000 = - 150.000 kr.) kan fradrages I fremtidige nettogevinster 2. september 2009 Page 31 Beskatning af selskabers og personers aktieavance/-tab

Nettotabssaldo for porteføljeaktier (fortsat) Eksempel 1(noterede aktier) fortsat Handelsværdi ultimo indkomståret 2010 A: 100 aktier > 3 år = 100.000 kr. B: 100 aktier < 3 år = 150.000 kr. Handelsværdi i alt = 250.000 kr. Værdistigning: 250.000 150.000 = 100.000 kr. Der sker dog ingen beskatning, idet der modregnes i nettokurstabet: 150.000 100.000 = 50.000 kr. Saldo på nettokurstabskontoen ultimo 2010 = 50.000 kr. Hvis der ultimo indkomståret 2011 er tab, modregnes dette i anden skattepligtig indkomst Beløbet på nettokurstabskontoen anvendes kun til modregning i senere skattepligtige gevinster, eksempelvis hvis der ultimo 2010 er en værdistigning 2. september 2009 Page 32 Beskatning af selskabers og personers aktieavance/-tab

Nettotabssaldo for porteføljeaktier (fortsat) Eksempel 2 (noterede aktier, dvs. lagerbeskatning) Anskaffelsessum (ejerandel < 10%) A: 100 aktier > 3 år = 20.000 kr. B: 100 aktier < 3 år = 200.000 kr. Anskaffelsessum i alt = 220.000 kr. Handelsværdi primo indkomståret 2010 (indgangsværdi) A: 100 aktier > 3 år = 150.000 kr. B: 100 aktier < 3 år = 100.000 kr. Handelsværdi i alt = 250.000 kr. Den samlede anskaffelsessum overstiger ikke den samlede handelsværdi Nettotabssaldo udgør 0 kr. primo 2010 2. september 2009 Page 33 Beskatning af selskabers og personers aktieavance/-tab

Nettotabssaldo for porteføljeaktier (fortsat) Ved opgørelsen af nettotabssaldo for porteføljeaktier Medregnes anskaffelsessum henholdsvis afståelsessum på aktier afstået den 25/5 2009 eller senere, og som på afståelsestidspunktet har været ejet i 3 år eller mere Fratrækkes skattefrie andel af udbytter modtaget i perioden 2007-2009 af de pågældende aktier Reglerne om nettokurstab omfatter ikke Nettotab på aktier, hvor selskabet har kunne kunnet modtage skattefrie (datterselskabs-)udbytter, jf. SEL 13, stk. 1, nr. 2 Tab på aktier erhvervet i forbindelse med en skattefri omstrukturering vedtaget den 25/5 2009 eller senere Hvis selskabsaktionæren eksempelvis skal deltage i en skattefri fusion er det derfor vigtigt, at selskabsaktionæren er det fortsættende selskab Ved modregning i årets nettogevinster anvendes først fremførbare aktietab realiseret i indkomstårene 2002-2009 og herefter nedbringes nettotabssaldoen 2. september 2009 Page 34 Beskatning af selskabers og personers aktieavance/-tab

Nettotabssaldo for porteføljeaktier (fortsat) Nettotabssaldo for porteføljeaktier Særlig undtagelse for følgende selskaber: Selskaber, der ikke har påbegyndt indkomståret 2010 den 25/5 2009 og ikke ejede porteføljeaktier den 25/5 2009 Selskaber, der ikke var stiftet den 25/5 2009 I ovennævnte tilfælde fastsættes indgangsværdien til den skattemæssige anskaffelsessum Hvis handelsværdien primo indkomståret 2010 < den skattemæssige anskaffelsessum, skal denne nedsættes med skattefrie udbytter modtaget i ejertiden. Nedsættelsen kan ikke overstige forskellen mellem den skattemæssige anskaffelsessum og handelsværdien 2. september 2009 Page 35 Beskatning af selskabers og personers aktieavance/-tab

Værnsregel mod omvendte juletræer Formål: Hindre at 10% ejerkravet for datterselskabsaktier omgås ved at lave såkaldte omvendte juletræer, hvorved porteføljeaktier bliver til datterselskabsaktier 2. september 2009 Page 36 Beskatning af selskabers og personers aktieavance/-tab

Værnsregel mod omvendte juletræer (fortsat) Konsekvenser af værnsreglen Driftsselskabsaktierne anses for ejet direkte af mellemholdingselskabets aktionærer Selskabsinvestorernes (indirekte) investering i driftsselskabet anses for at være porteføljeaktier, hvis (indirekte) ejerandel under 10% Salg af aktierne i mellemholdingselskabet eller driftsselskabet udløser beskatning som porteføljeaktier Udbytte fra driftsselskabet anses for modtaget direkte af selskabsinvestorerne og er skattepligtigt 2. september 2009 Page 37 Beskatning af selskabers og personers aktieavance/-tab

Værnsregel mod omvendte juletræer (fortsat) Værnsreglen gælder kun hvis 4 betingelser alle er opfyldt 1. Mellemholdingselskabets primære funktion er ejerskab af datterselskabsaktier og koncernselskabsaktier Konkret vurdering af formålet med mellemholdingselskabets eksistens Mellemholdingselskabet skal i ikke uvæsentligt omfang have anden aktivitet end ejerskabet af datterselskabsaktierne for at reglen ikke finder anvendelse 2. Mellemholdingselskabet udøver ikke reel økonomisk virksomhed vedrørende aktiebesiddelsen Mellemholdingselskabet skal udøve en form for erhvervsmæssig virksomhed, der har tilknytning til aktiebesiddelsen (fx rådgivning, ledelse m.v.), for at reglen ikke finder anvendelse Mellemholdingselskabet skal desuden have en fysisk eksistens, dvs. lokaler, personale og udstyr, for at reglen ikke finder anvendelse 3. Mere end 50 pct. af aktiekapitalen i moderselskabet ejes direkte eller indirekte af selskaber omfattet af SEL 1 eller 2, stk. 1, litra a, der ikke ville kunne modtage skattefrie udbytter ved direkte ejerskab af aktierne i det enkelte datterselskab Selskaber, der ikke kan modtage skattefrit udbytte, ejer mindre end 10% af kapitalen i det udbyttebetalende selskab 4. Aktierne i mellemholdingselskabet er unoterede 2. september 2009 Page 38 Beskatning af selskabers og personers aktieavance/-tab

Værnsregel mod omvendte juletræer (fortsat) Eksempler på strukturer, der omfattes af værnsreglen A B C D A B C A B 25% 25% 25% 25% 47% 50% 50% MH MH Egne aktier: 8% MH 30% 15% 50% 15% D D D1 D2 Betingelse nr. 3 er opfyldt, idet over 50% af aktiekapitalen i MH ejes af selskaber, der ikke kan modtage skattefrie udbytter (25% x 30% = 7,5%) Betingelse nr. 3 er opfyldt, idet over 50% af aktiekapitalen i MH ejes af selskaber, der ikke kan modtage skattefrie udbytter (47% + (47% x 8%) = 50,76% 50,76% x 15% = 7,6% Betingelse nr. 3 er ikke opfyldt for så vidt angår D1, idet både A og B ejer mere end 10% af aktierne i selskabet (50% x 50%). Derimod er betingelse nr. 3 opfyldt for så vidt angår D2, idet mere end 50% af aktiekapitalen i MH ejes af selskaber, der ikke kan modtage skattefrie udbytter (50% x 15% = 7,5%) 2. september 2009 Page 39 Beskatning af selskabers og personers aktieavance/-tab

Værnsregel mod omvendte juletræer (fortsat) Eksempler på strukturer, der ikke omfattes af værnsreglen A 40% UA B C 60% 20% 20% MH 20% D MH D 15% Betingelse nr. 3 er ikke opfyldt, idet ikke mere end 50% af aktiekapitalen i MH ejes af selskaber, der ikke kan modtage skattefrie udbytter UA (udenlandsk selskabsaktionær) er ikke omfattet af værnsreglen. Da B og C s ejerandel af MH tilsammen ikke overstiger 50%, er strukturen ikke omfattet af værnsreglen 2. september 2009 Page 40 Beskatning af selskabers og personers aktieavance/-tab

Værnsregel mod omvendte juletræer (fortsat) Værnsregel mod omvendte juletræer (fortsat) S1 S2 S3 S4 S5 P 30% 20% 20% 20% 5% 5% MH D 40% Betingelse nr. 3 er opfyldt, idet selskaberne S2, S3, S4 og S5 tilsammen ejer mere end 50%, og de kan ikke modtage skattefrie udbytter (eks. 20% x 40% = 8%). S1-5 anses for at eje aktierne i D. Udbytter fra D til MH anses for direkte modtaget af S2, S3, S4 og S5, og der skal ske beskatning. D skal indeholde udbytteskat. MH beskattes ikke af udlodningen. S1 skal også anses for direkte at have modtaget udbyttet, men dette er skattefrit (30% x 40% = 12%). Den fysiske person P bliver først skattepligtigt, når udbyttet videreudloddes fra MH. Der sker ikke beskatning i S1-5 ved videreudlodningen. Ved salg af aktierne i MH, vil S1-4 blive anset for skattefrit at have afstået deres aktier i MH. Dog anses S1-4 samtidig for at have afstået deres porteføljeaktier i D, og skal derfor beskattes af dette salg. (S1 vil dog ikke blive beskattet pga. ejerandel) Hvis S5 sælger aktierne i MH vil afståelsessummen blive nedsat i det omfang S5 beskattes af salget af porteføljeaktierne i D. 2. september 2009 Page 41 Beskatning af selskabers og personers aktieavance/-tab

Værnsregel mod omvendte juletræer (fortsat) Eksempler på problemer med værnsreglen: Moderselskab sælger 65% af datterselskab Bliver omfattet af værnsregel, uanset oprindeligt formål med holdingselskab Moderselskab sælger aktivitet og beholder datterselskabsaktier Når aktierne skifter status fra datterselskabsaktier til porteføljeaktier eller omvendt => realisation/genanskaffelse Rammer generationsskifter i danske koncerner 2. eller 3. generation har indirekte mindre end 10% M D 35% 2. september 2009 Page 42 Beskatning af selskabers og personers aktieavance/-tab

Porteføljeaktier (fortsat) Statusskifte Overgang fra datterselskabsaktier/koncernselskabsaktier til porteføljeaktier eller omvendt Aktierne anses for afstået og anskaffet igen til handelsværdien Overgang ved skattefri omstrukturering: skattepligt 2. september 2009 Page 43 Beskatning af selskabers og personers aktieavance/-tab

Porteføljeaktier (fortsat) Planlægningsmuligheder i forhold til reglerne før og efter skattereformens ikrafttræden Salg og genkøb af aktier OBS: kurtage og reel kursrisiko Reduktion af gennemsnitlig anskaffelsessum Formål: optimere den skattemæssige værdi af porteføljeaktierne 2. september 2009 Page 44 Beskatning af selskabers og personers aktieavance/-tab

Porteføljeaktier (fortsat) Eksempel 1 Beholdning af noterede porteføljeaktier: A: 100 aktier < 3 år (ejerandel < 10%) Anskaffelsessum = 100.000 kr. Handelsværdi p.t. = 70.000 kr. Handelsværdi pr. 31/12 2009 = 60.000 kr. Muligheder Beholde aktierne Overgang til lagerbeskatning: Nettotabssaldo pr. 31/12 2009 på 100.000 kr. 60.000 kr. = 40.000 kr. Indgangsværdi = 60.000 kr. Dvs. porteføljeaktiernes samlede skattemæssige værdi er 100.000 kr. Hvis handelsværdien pr. 31/12 2010 er 100.000 kr., opstår en urealiseret gevinst på 40.000 kr. denne modregnes i nettotabssaldoen på 40.000 kr., der herefter er 0 kr., og gevinsten udløser dermed ingen skat 2. september 2009 Page 45 Beskatning af selskabers og personers aktieavance/-tab

Porteføljeaktier (fortsat) Eksempel 1 (fortsat) Sælge nu og genkøbe aktierne inden 31/12 2009 Salg af 100 aktier til 70.000 kr.: Realiseret tab på 30.000 kr., der kan modregnes i årets og fremtidige års aktiegevinster Genkøb af 100 aktier til 70.000 kr.: ny anskaffelsessum = 70.000 kr. Salg af genkøbte aktier inden 31/12 2009, da de er faldet i værdi inden udløbet af indkomståret 2009: Realiseret tab på 10.000 kr., der kan modregnes i årets og fremtidige års aktiegevinster Ingen porteføljeaktier i behold ved indgangen til 2010 Dvs. porteføljeaktiernes samlede skattemæssige værdi er 40.000 kr. Konklusion: Fordel at beholde aktier (ret fejl i jeres plancher ) 2. september 2009 Page 46 Beskatning af selskabers og personers aktieavance/-tab

Porteføljeaktier (fortsat) Eksempel 2 Beholdning af noterede porteføljeaktier: A: 100 aktier < 3 år (ejerandel < 10%) Anskaffelsessum = 100.000 kr. Handelsværdi p.t. = 70.000 kr. Handelsværdi pr. 31/12 2009 = 80.000 kr. Muligheder Beholde aktierne Overgang til lagerbeskatning: Nettotabssaldo pr. 31/12 2009 på 100.000 kr. 80.000 kr. = 20.000 kr. Indgangsværdi = 80.000 kr. Dvs. porteføljeaktiernes samlede skattemæssige værdi er 100.000 kr. Hvis handelsværdien pr. 31/12 2010 er 100.000 kr., opstår en urealiseret gevinst på 20.000 kr. denne modregnes i nettotabssaldoen på 20.000 kr., og der udløses dermed ingen skat 2. september 2009 Page 47 Beskatning af selskabers og personers aktieavance/-tab

Porteføljeaktier (fortsat) Eksempel 2 (fortsat) Sælge nu og genkøbe aktierne inden 31/12 2009 Salg af 100 aktier til 70.000 kr.: Realiseret tab på 30.000 kr., der kan modregnes i årets og fremtidige års aktiegevinster Genkøb af 100 aktier til 70.000 kr.: ny anskaffelsessum = 70.000 kr. Overgang til lagerbeskatning: Nettotabssaldo pr. 31/12 2009 på 0 kr. (handelsværdien pr. 31/12 2009 er højere end genanskaffelsessummen, dvs. nettogevinst) Indgangsværdi = 80.000 kr., dvs. skattefri gevinst på 10.000 kr. svarende til forskellen mellem genanskaffelsessummen og handelsværdien pr. 31/12 2009 Dvs. porteføljeaktiernes samlede skattemæssige værdi er 110.000 kr. Hvis handelsværdien pr. 31/12 2010 er 100.000 kr., opstår en urealiseret gevinst på 20.000 kr. denne modregnes i det realiserede tab, og der udløses dermed ingen skat der er desuden fortsat 10.000 kr. i realiseret tab til fremførsel Konklusion: Fordel at sælge og genkøbe aktierne i A 2. september 2009 Page 48 Beskatning af selskabers og personers aktieavance/-tab

Porteføljeaktier (fortsat) Eksempel 3 Beholdning af noterede porteføljeaktier: A: 100 aktier < 3 år (ejerandel < 10%) tabsgivende aktie B: 100 aktier > 3 år (ejerandel < 10%) gevinstgivende aktie Anskaffelsessum A Anskaffelsessum B Anskaffelsessum i alt Gns. anskaffelsessum pr. aktie Handelsværdi p.t. A Handelsværdi p.t. B Handelsværdi p.t. i alt Handelsværdi 31/12 2009 A Handelsværdi 31/12 2009 B Handelsværdi 31/12 2009 i alt 100.000 kr. 150.000 kr. 250.000 kr. 1.250 kr. 70.000 kr. 170.000 kr. 240.000 kr. 60.000 kr. 190.000 kr. 250.000 kr. 2. september 2009 Page 49 Beskatning af selskabers og personers aktieavance/-tab

Porteføljeaktier (fortsat) Eksempel 3 (fortsat) Muligheder Beholde aktierne Overgang til lagerbeskatning: Nettotabssaldo pr. 31/12 2009 på 250.000 kr. 250.000 kr. = 0 kr. Indgangsværdi = 250.000 kr. Dvs. porteføljeaktiernes samlede skattemæssige værdi er 250.000 kr. Hvis handelsværdien pr. 31/12 2010 er 300.000 kr., opstår en urealiseret gevinst på 50.000 kr. der er ingen realiserede tab eller en nettotabssaldo at modregne i, og der udløses dermed skat 2. september 2009 Page 50 Beskatning af selskabers og personers aktieavance/-tab

Porteføljeaktier (fortsat) Eksempel 3 (fortsat) Sælge og genkøbe aktierne i A (< 3 år) inden 31/12 2009 Salg af 100 aktier til 70.000 kr.: Realiseret tab på 70.000 kr. -(100 aktier x 1.250 kr.) = 55.000 kr., kan modregnes i årets og fremtidige års aktiegevinster Genkøb af 100 aktier til 70.000 kr. (dvs. ny gns. anskaffelsessum på 1.100 kr.): Nettotabssaldo pr. 31/12 2009 på 0 kr. (handelsværdien pr. 31/12 2009 er højere end anskaffelsessummen, dvs. nettogevinst) Salg af genkøbte aktier inden 31/12 2009, da de er faldet i værdi inden udløbet af indkomståret 2009: Realiseret tab på 60.000 kr. -(100 aktier x 1.100 kr.) = 50.000 kr., kan modregnes i årets og fremtidige års aktiegevinster Overgang til lagerbeskatning: Nettotabssaldo pr. 31/12 2009 på 0 kr. (handelsværdien pr. 31/12 2009 er højere end anskaffelsessummen, dvs. nettogevinst) (kun aktierne i B) Indgangsværdi = 190.000 kr. (kun aktierne i B) Dvs. porteføljeaktiernes samlede skattemæssige værdi er 295.000 kr. Hvis handelsværdien pr. 31/12 2010 er 200.000 kr., opstår en urealiseret gevinst på 10.000 kr. der er ingen realiserede tab eller en nettotabssaldo at modregne i, og der udløses dermed skat Konklusion: Fordel at sælge og genkøbe aktierne i A (og sælge de genkøbte aktier igen, da de er faldet endnu mere i værdi) 2. september 2009 Page 51 Beskatning af selskabers og personers aktieavance/-tab

Porteføljeaktier (fortsat) Eksempel 4 Beholdning af noterede porteføljeaktier: A: 100 aktier > 3 år (ejerandel < 10%) Anskaffelsessum A 100.000 kr. Handelsværdi p.t. A 70.000 kr. Handelsværdi 31/12 2009 A 90.000 kr. Muligheder Beholde aktierne Overgang til lagerbeskatning: Nettotabssaldo pr. 31/12 2009 på 100.000 kr. 90.000 kr. = 10.000 kr. Indgangsværdi = 90.000 kr. Dvs. porteføljeaktiernes samlede skattemæssige værdi er 100.000 kr. Hvis handelsværdien pr. 31/12 2010 er 140.000 kr., opstår en urealiseret gevinst på 50.000 kr. der er ingen realiserede tab eller en nettotabssaldo at modregne i, og der udløses dermed skat Sælge aktierne inden 31/12 2009 Salg af 100 aktier til 70.000 kr.: Realiseret tab på 30.000 kr., der ikke er fradragsberettiget Ingen porteføljeaktier i behold ved indgangen til 2010 Dvs. porteføljeaktiernes samlede skattemæssige værdi er 0 kr. 2. september 2009 Page 52 Beskatning af selskabers og personers aktieavance/-tab

Porteføljeaktier (fortsat) Eksempel 4 (fortsat) Købe yderligere aktier i A inden 31/12 2009 Køb af yderligere 100 aktier i A til 70.000 kr.: Gns. anskaffelsessum på (100.000 kr. + 70.000 kr.) / 200 aktier = 850 kr. pr. aktie Sælge alle aktierne i A til 140.000 kr.: A aktier > 3 år: Realiseret tab på 70.000 kr. - (100 aktier x 850 kr.) = 15.000 kr., der ikke er fradragsberettiget A aktier < 3 år: Realiseret tab på 70.000 kr. - (100 aktier x 850 kr.) = 15.000 kr., der kan modregnes i årets og fremtidige års aktiegevinster Købe 100 aktier i A til 70.000 kr.: ny anskaffelsessum = 70.000 kr. Overgang til lagerbeskatning: Nettotabssaldo pr. 31/12 2009 på 0 kr. (handelsværdien pr. 31/12 2009 er højere end den nye anskaffelsessum) Indgangsværdi på 90.000 kr., dvs. skattefri gevinst på 20.000 kr. svarende til forskellen mellem genanskaffelsessummen og handelsværdien pr. 31/12 2009 Dvs. porteføljeaktiernes samlede skattemæssige værdi er 105.000 kr. Hvis handelsværdien pr. 31/12 2010 er 110.000 kr., opstår en urealiseret gevinst på 20.000 kr. denne modregnes i det realiserede tab på 15.000 kr., og de resterende 5.000 kr. af gevinsten skal beskattes Konklusion: Fordel at købe yderligere aktier i A 2. september 2009 Page 53 Beskatning af selskabers og personers aktieavance/-tab

Porteføljeaktier (fortsat) Eksempel 5 Beholdning af noterede porteføljeaktier: A: 100 aktier > 3 år (ejerandel < 10%) tabsgivende aktie B: 100 aktier > 3 år (ejerandel < 10%) gevinstgivende aktie Anskaffelsessum A Anskaffelsessum B Anskaffelsessum i alt Gns. anskaffelsessum pr. aktie Handelsværdi p.t. A Handelsværdi p.t. B Handelsværdi p.t. i alt Handelsværdi 31/12 2009 A Handelsværdi 31/12 2009 B Handelsværdi 31/12 2009 i alt 100.000 kr. 150.000 kr. 250.000 kr. 1.250 kr. 70.000 kr. 190.000 kr. 260.000 kr. 60.000 kr. 210.000 kr. 270.000 kr. 2. september 2009 Page 54 Beskatning af selskabers og personers aktieavance/-tab

Porteføljeaktier (fortsat) Eksempel 5 (fortsat) Muligheder Beholde aktierne Overgang til lagerbeskatning: Nettotabssaldo pr. 31/12 2009 på 0 kr. (handelsværdien pr. 31/12 2009 er højere end anskaffelsessummen, dvs. nettogevinst) Indgangsværdi = 270.000 kr. Dvs. porteføljeaktiernes samlede skattemæssige værdi er 270.000 kr. Hvis handelsværdien pr. 31/12 2010 er 300.000 kr., opstår en urealiseret gevinst på 30.000 kr. der er ingen realiserede tab eller en nettotabssaldo at modregne i, og der udløses dermed skat Sælge alle aktierne inden 31/12 2009 Salg af 100 aktier i A til 70.000 kr.: Realiseret tab på 70.000 kr. - (100 aktier x 1.250) = 55.000 kr., der ikke er fradragsberettiget Salg af 100 aktier i B til 190.000 kr.: Realiseret gevinst på 190.000 kr. (100 aktier x 1.250) = 65.000 kr., der er skattefri Ingen porteføljeaktier i behold ved indgangen til 2010 Dvs. porteføljeaktiernes samlede skattemæssige værdi er 0 kr. 2. september 2009 Page 55 Beskatning af selskabers og personers aktieavance/-tab

Porteføljeaktier (fortsat) Eksempel 5 (fortsat) Købe yderligere aktier i A inden 31/12 2009 Købe yderligere 100 aktier i A til 70.000 kr.: Gns. anskaffelsessum på (250.000 kr. + 70.000 kr.) / 300 aktier = 1.065 kr. pr. aktie, dvs. en del af det aktietab, der var knyttet til aktier ejet > 3 år flyttes til aktier ejet < 3 år Sælge alle aktierne i A til 140.000 kr. A aktier > 3 år: Realiseret tab på 70.000 kr. -(100 aktier x 1.065 kr.) = 36.500 kr., der ikke er fradragsberettiget A aktier < 3 år: Realiseret tab på 70.000 kr. -(100 aktier x 1.065 kr.) = 36.500 kr., der kan modregnes i årets og fremtidige års aktiegevinster Købe 100 aktier i A til 70.000 kr.: ny anskaffelsessum = 70.000 kr. Overgang til lagerbeskatning: Nettotabssaldo pr. 31/12 2009 på 0 kr. (handelsværdien pr. 31/12 2009 er højere end anskaffelsessummen) Indgangsværdi = 270.000 kr. Dvs. porteføljeaktiernes samlede skattemæssige værdi er 306.500 kr. Konklusion: Fordel at købe yderligere aktier i A 2. september 2009 Page 56 Beskatning af selskabers og personers aktieavance/-tab

Overblik selskaber Aktieavancebeskatning Dansk selskab Udenlandsk selskab (EU/DBO finder anvendelse på udbytter Udenlandsk selskab (ej EU/DBO) Porteføljeaktier (mindre end 10% Skattepligtig Skattepligtig Skattepligtig Datterselskabsaktier (mellem 10% og 50% -ej kontrol) Skattefri Skattefri Skattepligtig Koncernselskabsaktier (sambeskattet eller kan sambeskattes/int. sambeskatning) Skattefri Skattefri Skattefri 2. september 2009 Page 57 Beskatning af selskabers og personers aktieavance/-tab

Beskatning af personers aktieavancer/-tab

Agenda Nuværende regler for beskatning af personers aktieavance/-tab (indkomståret 2009) Skattereformens nye regler Andre regler 2. september 2009 Page 59 Beskatning af selskabers og personers aktieavance/-tab

Nuværende regler (indkomståret 2009)

Opgørelse af gevinst/tab Gevinst ved salg af almindelige aktier beskattes ABL 12 Både børsnoterede og unoterede Uanset ejertid og uanset beholdningens størrelse Tab ved afståelse af unoterede aktier er fradragsberettiget Fradrages i aktieindkomsten hvis aktieindkomsten bliver negativ, beregnes en negativ skat af aktieindkomsten, og denne modregnes i slutskatten og kan overføres til modregning i evt. ægtefælles slutskat og fremføres til modregning i efterfølgende år ABL 13 Tab ved afståelse af børsnoterede aktier kan anvendes ABL 14 Tab ved afståelse af børsnoterede aktier kan fradrages i den samlede sum af indkomstårets udbytter, gevinster og afståelsessummer ved tilbagesalg til udstedende selskab på børsnoterede aktier, der er aktieindkomst dvs. kildeartsbegrænset modregning Udbytter skal desuden vedrøre aktier omfattet af overgangsreglen i ABL 44, der vedrører skattefritagelse for visse børsnoterede aktier købt før 1/1 2006 Yderligere tab kan overføres til fradrag i summen af ægtefællens nettobeløb af udbytter, gevinster og afståelsessummer eller fremføres til modregning i senere år Tab kan dermed ikke fradrages i anden skattepligtig indkomst, heller ikke anden skattepligtig indkomst, der stammer fra udbytte og afståelse af andre aktier end børsnoterede aktier 2. september 2009 Page 61 Beskatning af selskabers og personers aktieavance/-tab

Progressionsbeskatning Personers gevinst på almindelige aktier progressionsbeskattes som aktieindkomst (2009-niveau) Op til 48.300 kr.: 28% Mellem 48.300 kr. og 106.100 kr.: 43% Over 106.100 kr.: 45% Dobbelt bundgrænse for ægtefæller 2. september 2009 Page 62 Beskatning af selskabers og personers aktieavance/-tab

Overblik - personer Opgørelsesmetode Gevinst Tab Fremførsel af tab Unoterede aktier Aktieindkomst: ABL 12-13 Gennemsnitsmetoden Op til 48.300 kr.: 28% 48.300 kr. - 106.100 kr.: 43% Over 106.100 kr.: 45% Fradrages i aktieindkomsten negativ skatteværdi af resttab modregnes i skat af anden indkomst Overskydende tab kan overføres til ægtefællen - resttab fremføres til senere år (ubegrænset) Gennemsnitsmetoden Aktieindkomst: Børsnoterede aktier ABL 12 og 14 Op til 48.300 kr.: 28% 48.300 kr. - 106.100 kr.: 43% Over 106.100 kr.: 45% Modregnes i årets gevinster og udbytter på børsnoterede aktier og afståelsessummer ved tilbagesalg, der er aktieindkomst Overskydende tab kan overføres til ægtefællen - resttab fremføres til senere år (ubegrænset) 2. september 2009 Page 63 Beskatning af selskabers og personers aktieavance/-tab

Udvalgte overgangsregler Skattefritagelse for visse børsnoterede aktier ejet i 3 år eller mere, købt før 1/1 2006 og som den 31/12 2005 indgår i beholdning af børsnoterede aktier med en samlet kursværdi på under 136.600 kr. (273.100 kr. for ægtepar) (ABL 44) 2. september 2009 Page 64 Beskatning af selskabers og personers aktieavance/-tab

Udvalgte overgangsregler (fortsat) Overgangssaldo for aktionærer med en aktieindkomst over 102.600 kr. (45%-beskatning), som har erhvervet aktierne før 1/1 2007 (ABL 45 A) 45%-beskatning kan undgås i det omfang aktieindkomsten kan rummes i en positiv overgangssaldo Børsnoterede aktier, overgangssaldo pr. 1/1 2007: differencen mellem aktiernes kursværdi pr. 31/12 2006 og aktiernes anskaffelsessum (hvis positiv) Unoterede aktier, overgangssaldo pr. 1/1 2007: differencen mellem andel af regnskabsmæssig egenkapital pr. 31/12 2006 og aktiernes anskaffelsessum (hvis positiv) Er overgangssaldoen under 100.000 kr. (200.000 kr. for ægtefæller) pr. 1/1 2007 ansættes den til 0 kr. Overgangssaldoen pr. 1/1 2007 nedskrives med positiv nettoaktieindkomst, der erhverves i indkomståret 2007 og efterfølgende indkomstår, indtil saldoen er nedskrevet til 0 kr. Overgangssaldoen selvangives fra og med indkomståret 2008 Reglen er ophævet med virkning fra indkomståret 2010 2. september 2009 Page 65 Beskatning af selskabers og personers aktieavance/-tab

Skattereformens nye regler

Opgørelse af gevinst/tab Gevinst: beskattes fortsat Tab ved afståelse af unoterede aktier er fortsat fradragsberettiget Tab ved afståelse af børsnoterede aktier kan fortsat anvendes Ny ABL 13 A Tab ved afståelse af børsnoterede aktier kan fortsat fradrages i den samlede sum af indkomstårets udbytter, gevinster og afståelsessummer ved tilbagesalg til udstedende selskab på børsnoterede aktier, der er aktieindkomst Udbytter skal desuden vedrøre aktier omfattet af overgangsreglen i ABL 44, der vedrører skattefritagelse for visse børsnoterede aktier købt før 1/1 2006 Yderligere tab skal overføres til fradrag i summen af ægtefællens nettobeløb af udbytter, gevinster og afståelsessummer evt. yderligere tab går tilbage til den ægtefælle, som har tabet, og fremføres til modregning i senere år (ikke længere valgfrit) Tab kan dermed ikke fradrages i anden skattepligtig indkomst Fradrag for tab gøres betinget af, at SKAT modtager oplysninger om erhvervelsen af aktierne med angivelse af aktiernes identitet, antallet, anskaffelsestidspunktet og anskaffelsessummen Ændret ABL 14 For danske depoter sker dette automatisk af banken 2. september 2009 Page 67 Beskatning af selskabers og personers aktieavance/-tab

Progressionsbeskatning Personers skat af gevinst på aktier reduceres De høje satser på 43% og 45% reduceres til 42% (2010) Den lave sats på 28% reduceres til 27% (fra 2012) Indkomst på 100 i selskabet beskattes således: Som udbytte: 25 i selskabsskat plus 42% af 75 eller i alt 56,5% Som løn: Marginalskatten på løn 56% (gennemsnit) Fordel at hæve løn frem for udbytte i kommuner med lav skat 2. september 2009 Page 68 Beskatning af selskabers og personers aktieavance/-tab

Overblik - personer Opgørelsesmetode Gevinst Tab Fremførsel af tab Aktieindkomst: Lav sats: 27% (fra 2012) Høj sats: 42% Unoterede aktier ABL 12-13 Gennemsnitsmetoden Fradrages i aktieindkomsten negativ skatteværdi af resttab modregnes i skat af anden indkomst Overskydende tab kan overføres til ægtefællen - resttab fremføres til senere år (ubegrænset) Børsnoterede aktier ABL 12, 13 A og 14 Gennemsnitsmetoden Aktieindkomst: Lav sats: 27% (fra 2012) Høj sats: 42% Modregnes i årets gevinster og udbytter på børsnoterede aktier og afståelsessummer ved tilbagesalg, der er aktieindkomst fradrag betinget af at SKAT modtager oplysninger om erhvervelsen af aktierne Overskydende tab skal overføres til ægtefællen - resttab fremføres til senere år (ubegrænset) 2. september 2009 Page 69 Beskatning af selskabers og personers aktieavance/-tab

Før/efter skattereformen Beskatning af afkast fra aktier eksempel Investering: 1.000 kr. (efter-skat-penge) Afkast: 100 kr. (10%) Aktieafkast Afkast Skat Provenu Før Efter Før Efter Før Efter Frie midler 100 100 Lav aktieindkomst 28 27 72 73 Høj aktieindkomst 45 42 55 58 2. september 2009 Page 70 Beskatning af selskabers og personers aktieavance/-tab

Andre regler

Skattefri aktieombytning Omdannelse til holdingstruktur via en skattefri aktieombytning A A 100% 100% H D 100% D A s aktier i driftsselskabet D ombyttes med aktierne i holdingselskabet H, hvorefter A ejer 100% af H og H ejer 100% af D Ingen skattemæssige konsekvenser for hovedaktionæren A (succession) A anses ikke for at have afstået aktierne i D, dvs. en evt. gevinst beskattes ikke i forbindelse med ombytningen Skatten udløses først, når A s tilbyttede aktier (dvs. aktierne i H) afstås (medmindre dette igen sker med succession) A s tilbyttede aktier anses for anskaffet på samme tidspunkt, til samme værdi og i samme hensigt som de ombyttede aktier (dvs. som aktierne i D) H anses for at have anskaffet de ombyttede aktier (dvs. aktierne i D) på ombytningstidspunktet og til værdien på dette tidspunkt Kan gennemføres med ( forretningsmæssig begrundelse og anmeldelsesvilkår) og uden (3 års ejertidskrav) tilladelse fra SKAT 2. september 2009 Page 72 Beskatning af selskabers og personers aktieavance/-tab

Fraflytning til udlandet Gevinst og tab på aktier anses for realiseret, hvis aktieejerens skattepligt til Danmark ophører, fx ved fraflytning til udlandet Gælder kun for personer, der opfylder følgende: har en aktiebeholdning med en samlet kursværdi på 100.000 kr. eller mere på fraflytningstidspunktet har været skattepligtige til Danmark i en eller flere perioder på i alt mindst 7 år inden for de seneste 10 år før fraflytningstidspunktet Skatten beregnes af gevinst opgjort efter de almindelige regler, dog træder værdien på fraflytningstidspunktet i stedet for afståelsessummen Anmode SKAT om henstand med den skyldige skat Der etableres en henstandssaldo henstandsbeløbet nedskrives i takt med afståelse af de aktier, der indgår på beholdningsoversigten, ved modtagelse af udbytte af aktier, der indgår på beholdningsoversigten m.m. Henstand er betinget af rettidig indgivelse af selvangivelse og beholdningsoversigt over de aktier, der ejes på fraflytningstidspunktet ellers bortfalder henstanden 2. september 2009 Page 73 Beskatning af selskabers og personers aktieavance/-tab

Generationsskifte Gunstige skattemæssige muligheder for at overdrage virksomhed drevet i selskabsform (aktier/anparter) til eksempelvis virksomhedsejerens børn Mindst 1% af aktie-/anpartskapitalen skal overdrages Der må ikke være tale om aktier i et pengetankselskab (max 75% af handelsværdien af selskabets aktiver må bestå i udlejningsejendomme, kontanter, værdipapirer og lign. på overdragelsestidspunktet og opgjort som et gennemsnit af de seneste 3 regnskabsår) eller aktier/investeringsforeningsbeviser udstedt af et investeringsselskab Overdrageren beskattes ikke af gevinst ved overdragelsen Erhververen indtræder i overdragerens skattemæssige stilling Skattekursen kan anvendes til at værdiansætte aktierne Også muligt at overdrage aktier/anparter til nære medarbejdere eller til en tidligere ejer med succession 2. september 2009 Page 74 Beskatning af selskabers og personers aktieavance/-tab

Afsluttende bemærkninger Spørgsmål? Kontaktoplysninger: Mette Selmer Senior Tax Consultant (primært selskabsbeskatning) Mette.Selmer@dk.ey.com Dir. 87 44 82 01 eller mobil 30 67 35 63 2. september 2009 Page 75 Beskatning af selskabers og personers aktieavance/-tab