Årsrapport 2005 1RUGHD.UHGLW5HDONUHGLWDNWLHVHOVNDE &95QU
1RUGHD.UHGLWHUHQGHODI1RUGHD1RUGHDHUGHQ I UHQGHILQDQVNRQFHUQL1RUGHQRJ VWHUV UHJLRQHQ 9LJ UGHWPXOLJWIRUYRUHVNXQGHUDWQnGHUHVPnO YHGDWWLOE\GHHWEUHGWXGEXGDISURGXNWHUVHUYLFH \GHOVHURJO VQLQJHULQGHQIRUEDQNNDSLWDOIRUYDOW QLQJRJIRUVLNULQJ1RUGHDKDUFDPLRNXQGHU RYHUILOLDOHURJHQI UHQGHSRVLWLRQLQGHQIRU QHWEDQNLQJPHGPLRHNXQGHU1RUGHDHUQRWHUHW SnIRQGVE UVHUQHL6WRFNKROP+HOVLQNLRJ. EHKDYQ,QGKROG Beretning... 3 Anvendt regnskabspraksis... 5 Årsregnskab... 8 Selskabsoplysninger... 22 Fondsbørsmeddelelser i 2005......23 Nordea Kredit Realkreditaktieselskab Årsrapport 2005 2
cuhwvuhvxowdwplrnui UVNDW 8GOnQVVWLJQLQJPLDNU±VW UVWHQRJHQVLQGH 6DPOHWXGOnQW WSnPLDNU 0DUNHGVDQGHOH JHVIRUWVDW JHWIRNXVSnHUKYHUYJLYHUUHVXOWDWHU Nordea Kredit Realkreditaktieselskab opnåede i 2005 et resultat på 798 mio. kr. før skat. Efter skat andrager resultatet 575 mio. kr. Som følge af nye sambeskatningsregler indregnes skatten i årsrapporten for selskabet (223 mio. kr.) for 2005. I tidligere år har skatteudgiften været afholdt af Nordea Bank Danmark A/S. Den meget betydelige udlånsvækst har betydet en vækst i bidragsindtægterne på 121 mio. kr. i forhold til året før, medens den store konverteringsaktivitet har betydet en vækst i aktivitetsafhængige gebyrer og provisioner på 140 mio. kr. De gebyrer og provisioner, Nordea Kredit har betalt, er ligeledes vokset med 140 mio. kr. Afkastet af kapitalplaceringer i 2005 blev på 293 mio. kr. mod 211 mio. kr. i 2004. Stigningen skyldes overvejende betydeligt større kapitalplaceringer end i 2004, idet Nordea Kredit kun påtager sig minimale renterisici, og den korte placeringsrente set over året er steget marginalt. Omkostningerne er øget som følge af den betydelige aktivitet, øget fokusering på udlån til erhvervskunder samt stigning i IT-omkostninger. De samlede tab og nedskrivninger udgjorde 2 mio. kr. mod 1 mio. kr. året før. Nordea Kredit har i årets løb overtaget 15 ejendomme på tvangsauktion og videresolgt 21. Ved årets udgang var beholdningen af overtagne ejendomme 4, bogført til 1,5 mio. kr. Solvensprocenten inklusive årets resultat blev 9,9 ved udgangen af 2005 mod lovens krav om minimum 8 pct. Ved udgangen af 2004 var solvensprocenten 10,4. Der er i 2005 gennemført en kapitaltilførsel på 750 mio. kr. 1RUGHD.UHGLWKRYHGWDO 2001 2002 2003 2004 2005 5HVXOWDWRSJ UHOVH (mio. kr.) Netto rente- og gebyrindtægter 509 537 749 769 1.022 Kursreguleringer 31-2 -11-1 -44 Udgifter til personale og administration 139 144 145 148 178 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. 1 2 6 1 2 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 0 0 - -2 - Årets resultat før skat 399 389 585 616 798 Årets resultat efter skat 399 389 585 616 575 %DODQFH 31. december (mio. kr.) Aktiver i alt 128.781 140.242 189.167 188.169 208.499 Udlån i alt 100.050 116.250 139.384 159.468 190.050 Realkreditudlån nominel værdi 100.013 116.139 139.244 159.339 190.843 Egenkapital 5.435 5.824 7.534 8.900 10.225 1 JOHWDO Solvensprocent inkl. årets resultat 10,5 9,4 10,0 10,4 9,9 Kernekapitalprocent inkl. årets resultat 10,5 9,4 10,0 10,4 9,9 Egenkapitalforrentning før skat (pct.) 7,6 6,9 8,8 7,5 8,3 Egenkapitalforrentning efter skat (pct.) 7,6 6,9 8,8 7,5 6,0 Indtjening pr. omkostningskrone 3,83 3,65 4,82 5,07 5,43 Valutaposition (pct.) 0,2 0,2 0,1 0,0 0,0 Udlån i forhold til egenkapital 18,4 20,0 18,5 17,9 18,6 Årets udlånsvækst (pct.) 14,8 16,2 19,9 14,4 19,8 Årets nedskrivningsprocent 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Gennemsnitligt antal medarbejdere 117 119 123 124 130 Sammenligningstallene er ikke tilrettet ny regnskabspraksis, jf. afsnittet Anvendt regnskabspraksis. Nøgletallene er beregnet iht. Finanstilsynets definitioner. Nordea Kredit Realkreditaktieselskab Årsrapport 2005 3
Der er ikke efter regnskabsårets udløb indtruffet forhold, der har væsentlig indflydelse på den økonomiske stilling. 2. halvårs aktivitetsomfang og resultat har levet op til de forventninger, som blev oplyst i forbindelse med offentliggørelsen af regnskabet for 1. halvår. 8GOnQ Udlånet er i 2005 vokset med 31,5 mia. kr., eller godt 19 pct., til i alt 190,8 mia. kr. Udlånet til ejerboliger og fritidshuse var ved årets udgang på 149,4 mia. kr., en stigning på 21,7 mia. kr. i forhold til 2004. Til erhverv steg udlånet fra 31,7 mia. kr. ultimo 2004 til 41,5 mia. kr. ved udgangen af 2005. Heraf udgjorde udlånet til landbrug 22,1 mia. kr. ved udgangen af 2005 mod 18,5 mia. kr. i 2004. Nordea Kredits andel af det samlede realkreditudlån i Danmark var ved årets udgang på 11,3 pct., hvilket er en stigning på 0,8 procentpoint i forhold til året før. Fremgangen er sket inden for alle kundegrupper, men især er markedsandelen øget signifikant inden for udlån til erhvervskunder. Nordea Kredit har således igen styrket sin position som det 3. største realkreditselskab målt på udlånet. 5HILQDQVLHULQJ Refinansieringen af rentetilpasningslån blev gennemført i december ved en 5 dages auktion f.s.v. angår de 1-årige rentetilpasningslån. Renten for 2006 blev for et 30-årigt lån fastsat til 2,89% mod 2,44% i 2005. Øvrige rentetilpasningslån blev refinansieret ved auktion over 1 dag. Selv om renten blev øget marginalt, ændrede kun ca. 10% af kunder med 1-årige rentetilpasningslån enten tilpasningsfrekvens eller ændret til et fast forrentet lån. )RUYHQWQLQJHUWLO Der forventes fortsat vækst i udlånet til samtlige kundegrupper. Resultatet for 2006 forventes at blive i underkanten af resultatet for 2005. )RUVODJWLOJHQHUDOIRUVDPOLQJHQ Bestyrelsen indstiller til generalforsamlingen, der holdes den 8. marts 2006 i København, at årets resultat efter skat på 575 mio. kr. overføres til næste år, og at der ikke udbetales udbytte for 2005. Halvårsresultatet for 1. halvår 2006 ventes offentliggjort den 19. juli 2006. Nordea Kredit Realkreditaktieselskab Årsrapport 2005 4
$QYHQGWUHJQVNDEVSUDNVLV *HQHUHOW Nordea Kredit udarbejder regnskabet i overensstemmelse med Lov om finansiel virksomhed, Bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. (regnskabsbekendtgørelsen), Københavns Fondsbørs regler for udstedere af børsnoterede obligationer samt god regnskabsskik. Finanstilsynets regnskabsbekendtgørelse nr. 1112 med ikrafttrædelse den 1. januar 2005 medfører en række ændringer i indregning, måling og præsentation af regnskabsposter i forhold til den hidtil anvendte regnskabspraksis. Ændringerne er indarbejdet i åbningsbalancen pr. 1. januar 2005. Bortset herfra er regnskabspraksis ikke ændret i forhold til årsrapporten for 2004. 'HY VHQWOLJVWH QGULQJHULUHJQVNDEVSUDNVLVHU - Realkreditudlån værdiansættes til dagsværdi. - Udstedte obligationer værdiansættes til dagsværdi. - Egne obligationer modregnes i udstedte obligationer. - Renter af egne obligationer modregnes i renteudgifter til udstedte obligationer. - Indregning af skat af årets resultat som følge af ny lovgivning om sambeskatning Ændringerne er beskrevet nedenfor under de enkelte regnskabsposter. Værdiansættelsen af balanceposterne realkreditudlån samt udstedte obligationer sker i overensstemmelse med regnskabsbekendtgørelsen til dagsværdi og er en fravigelse af reglerne i 4. selskabsdirektivs artikel 42a (78/660/EØF) med henblik på at give et retvisende billede af aktiver, passiver og resultat. (IIHNWDI QGUHWUHJQVNDEVSUDNVLV Ændringen af regnskabspraksis har ikke effekt på egenkapitalen i åbningsbalancen pr. 1. januar 2005, jfr. skemaet på side 7. 6DPPHQOLJQLQJVWDO Sammenligningstallene for 2004 og tidligere er i henhold til ikrafttrædelsesbestemmelsen i regnskabsbekendtgørelsen udarbejdet i overensstemmelse med tidligere regnskabspraksis for så vidt angår finansielle aktiver og forpligtelser, herunder realkreditudlån, udstedte obligationer samt beholdning af egne obligationer og renter heraf. Åbningsbalancen samt tilhørende noter er tilrettet ny regnskabspraksis. 5HNODVVLILNDWLRQ Posterne restancer før nedskrivninger samt udlæg før nedskrivninger er flyttet til aktivposten Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi. I halvårsrapporten fremgik de under aktivposten Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris. Midlertidigt overtagne ejendomme er reklassificeret fra øvrige materielle anlægsaktiver til at indgå under posten Midlertidigt overtagne aktiver.,qguhjqlqjrjrsk UDILQGUHJQLQJDIILQDQVLHOOH LQVWUXPHQWHU Finansielle aktiver og finansielle forpligtelser indregnes i balancen på det tidspunkt, hvor Nordea Kredit bliver underlagt de kontraktmæssige bestemmelser af de finansielle instrumenter. Et finansielt aktiv ophører med at blive indregnet på det tidspunkt, hvor den kontraktmæssige rettighed til pengestrømmen fra det finansielle aktiv ophører, eller hvor det finansielle aktiv sælges. En finansiel forpligtelse fjernes fra balancen, når den ophører, dvs. når forpligtelsen ifølge kontrakten afvikles, ophæves eller udløber. Indregningskriterierne bevirker, at børsnoterede værdipapirer, valutatransaktioner og afledte finansielle instrumenter inden for handelsbeholdningen indregnes og ophører på handelsdagen, mens transaktioner uden for handelsbeholdningen indregnes og ophører på afregningsdagen. )UHPPHGYDOXWD Nordea Kredits funktionelle valuta er danske kroner. Transaktioner, der er gennemført i en anden valuta end den funktionelle valuta, omregnes til den funktionelle valuta efter valutakursen på transaktionsdagen. På balancedagen omregnes balanceposterne efter lukkekursen på balancedagen, og alle reguleringer, som følge af ændringer i valutakursen, indregnes i resultatopgørelsen. Det er Nationalbankens officielle lukkekurs, som anvendes. 6NDW 6NDWDIRUGLQ UWUHVXOWDW Årets skat, som består af årets aktuelle skat og forskydning i udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte i egenkapitalen med den del, der kan henføres til bevægelser direkte i egenkapitalen. 6HOVNDEVVNDWRJXGVNXGWVNDW Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt for betalte acontoskatter. Nordea Kredit Realkreditaktieselskab Årsrapport 2005 5
Udskudt skat måles efter den balanceorienterede gældsmetode af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser. I de tilfælde, f.eks. vedrørende aktier, hvor opgørelse af skatteværdien kan foretages efter alternative beskatningsregler, måles udskudt skat på grundlag af den planlagte anvendelse af aktivet henholdsvis afvikling af forpligtelsen. Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettiget skattemæssigt underskud, måles til den værdi, hvortil de forventes at kunne realiseres, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser inden for samme juridiske skatteenhed. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Ændring i udskudt skat som følge af ændringer i skattesatser indregnes i resultatopgørelsen. Der er i Nordea Kredit udgiftsført afgift af nedskrivninger på udlån. 5HSRRJUHYHUVHIRUUHWQLQJHU Solgte værdipapirer, der samtidig med salget er købt tilbage på et aftalt senere tidspunkt (repo-forretninger), forbliver i balancen. Modtagne beløb opføres som gæld til erhververen og forrentes som aftalt. Værdipapirerne værdireguleres, som var værdipapirerne stadig i behold. Købte værdipapirer, der samtidig med købet er solgt tilbage på et aftalt senere tidspunkt (reverse-forretninger), optages ikke i balancen som beholdninger af værdipapirer, og afkastet heraf indgår ikke i resultatopgørelsen. De ved købet udbetalte beløb opføres som tilgodehavende hos modparter og forrentes som aftalt. )LQDQVLHOOHDNWLYHU 8GOnQRJDQGUHWLOJRGHKDYHQGHUWLOGDJVY UGL Realkreditudlånet måles til dagsværdi svarende til den aktuelle børskurs på balancedagen. Hvis der foreligger objektiv indikation for, at udlånet og tilgodehavender eller en gruppe heraf er værdiforringet, foretages nedskrivning svarende til værdiforringelsen. Realkreditudlånet er tidligere værdiansat til nominel værdi, og der er alene foretaget individuelle nedskrivninger. 8GOnQRJDQGUHWLOJRGHKDYHQGHUWLODPRUWLVHUHW NRVWSULV Øvrige udlån, som ikke indgår i balanceprincippet, måles til amortiseret kostpris. Øvrige udlån er tidligere værdiansat til nominel værdi. 2EOLJDWLRQHUWLOGDJVY UGL Børsnoterede værdipapirer måles til dagsværdi svarende til den aktuelle børskurs på balancedagen. Ændringer i dagsværdien indregnes direkte i resultatopgørelsen. Beholdning af egne realkreditobligationer modregnes i de udstedte obligationer. Tilgodehavende renter af egne obligationer modregnes tilsvarende under skyldige renter under posten Andre passiver i balancen. Beholdning af egne realkreditobligationer er tidligere opført under aktivposten Obligationer. $IOHGWHILQDQVLHOOHLQVWUXPHQWHU Afledte finansielle instrumenter omfatter uafviklede spot og terminsforretninger. Afledte finansielle instrumenter værdiansættes til dagsværdi. $NWLHUPY Aktier måles til dagsværdi..dslwdodqghohldvvrflhuhghylunvrpkhghu Kapitalandele i associerede virksomheder værdiansættes til indre værdi. Øvrige betydende kapitalandele værdiansættes til dagsværdi.,ppdwhulhoohdnwlyhu It-software og udviklingsudgifter aktiveres, hvis det er større investeringer med en forventet levetid, der overstiger 3 år, og investeringen forventes at generere fremtidig indtjening, og det i øvrigt ikke kan anses at være udgifter vedrørende udskiftning og vedligeholdelse. Immaterielle aktiver afskrives lineært over maksimalt 20 år. Immaterielle aktiver vedr. igangværende projekter afskrives først, når de enkelte projekter er tilendebragt. 0DWHULHOOHDNWLYHU Maskiner og inventar værdiansættes til købspris med fradrag af af- og nedskrivninger. Afskrivning sker ud fra en forsigtig vurdering af aktivets brugstid. Hvis værdien af aktiverne er lavere, og værdiforringelsen ikke kan anses for forbigående, bliver aktiverne nedskrevet til den lavere værdi. Maskiner og inventar afskrives systematisk over maksimalt 5 år. Aktiver på under 11.000 kr. afskrives fuldt ud i anskaffelsesåret bortset fra aktiver, der er købt som en del af et samlet projekt. Beløbsgrænsen følger den skattemæssige straksafskrivningsgrænse (11.000 kr. i år 2005). Tidligere blev anskaffelser under 100.000 kr. straksafskrevet. Nordea Kredit Realkreditaktieselskab Årsrapport 2005 6
0LGOHUWLGLJWRYHUWDJQHDNWLYHU Overtagne ejendomme indgår under posten Midlertidigt overtagne aktiver. Posten indeholder egne udlån og foranstående prioriteter til andre panthavere samt øvrige kontante udlæg mv. overført fra posten Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi. Posten reduceres med nedskrivninger til tab på disse ejendomme. Ejendommene har tidligere været opført under posten Materielle aktiver. )LQDQVLHOOHIRUSOLJWHOVHU 8GVWHGWHREOLJDWLRQHU Udstedte obligationer måles til dagsværdi, der svarer til den aktuelle børskurs på balancedagen. Publicerede udtrækninger til den kommende termin værdiansættes til den diskonterede værdi. Beholdning af egne realkreditobligationer modregnes i de udstedte obligationer. Udstedte obligationer er tidligere værdiansat til nominel værdi. 3HQVLRQVIRUSOLJWHOVHU Pensionsforpligtelser afdækkes enten i en selvstændig pensionskasse eller i et forsikringsselskab. Der påhviler ikke Nordea Kredit pensionsforpligtelser i forhold til medarbejderne. 1 JOHWDO I 5 årsoversigten oplyses nøgletallene opgjort iht. bilaget til regnskabsbekendtgørelsen for realkreditinstitutter. 3HQJHVWU PVRSJ UHOVHQ Pengestrømsopgørelsen viser pengestrømme fordelt på drifts-, investerings- og finansieringsaktivitet for året, årets forskydning i likvider samt likvider ved årets begyndelse og slutning. Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres som resultat før skat reguleret for ikke-kontante driftsposter, ændringer i driftskapital, betalte renter samt betalt selskabsskat. Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter køb og salg af immaterielle, materielle og andre langfristede aktiver samt køb og salg af værdipapirer, der ikke medregnes som likvider. Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter ændringer i størrelse eller sammensætning af aktiekapital. Likvider omfatter tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker. Mio. kr. MDQXDU GHFHPEHU Aktiver Gæld Egen- Kapital Aktiver Gæld Egenkapital 7LGOLJHUHUHJQVNDEVSUDNVLV 180.728 173.194 7.534 188.169 179.269 8.900 Realkreditudlån 1.062 1.062 Udstedte obligationer 1.069-1.069 Andre aktiver/passiver 22 15 7 Beholdning af egne obligationer og renter -1.691-1.691 - (IIHNWDI QGUHWUHJQVNDEVSUDNVLV -607-607 0 Reklassifikation: Fra Materielle aktiver -4-6 Til Midlertidigt overtagne aktiver 4 6 1\UHJQVNDEVSUDNVLV 180.728 173.194 7.534 187.562 178.662 8.900 Nordea Kredit Realkreditaktieselskab Årsrapport 2005 7
5HVXOWDWRSJ UHOVH Mio. kr. Note 2004 2005 Renteindtægter 3 8.210 9.460 Renteudgifter 4 7.219 8.216 1HWWRUHQWHLQGW JWHU 991 1.244 Udbytte af aktier mv. 1 1 Gebyrer og provisionsindtægter 5 222 362 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 6 445 585 1HWWRUHQWHRJJHE\ULQGW JWHU 769 1.022 Kursreguleringer 7-1 -44 Andre driftsindtægter 0 0 Udgifter til personale og administration 8,9 148 178 Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 2 0 Andre driftsudgifter 0 0 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. 24, 25, 26 1 2 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 10-2 0 5HVXOWDWI UVNDW 616 798 Skat 11 0 223 cuhwvuhvxowdw 616 575 2YHUVNXGVIRUGHOLQJ Årets resultat 616 575 I alt til disposition 616 575 Henlagt til egenkapital 1 616 575 I alt anvendt 616 575 Nordea Kredit Realkreditaktieselskab Årsrapport 2005 8
%DODQFHSUGHFHPEHU 1. januar Mio. kr. Note 2004 2005 2005 $NWLYHU Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 0 0 0 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 12, 22, 27 25.538 25.538 7.991 Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi 13, 23, 24, 25, 27 159.461 160.522 190.044 Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 13, 27 7 7 7 Obligationer til dagsværdi 14 1.691-9.842 Aktier mv. 15 7 7 6 Kapitalandele i associerede virksomheder mv. 16 0 0 0 Immaterielle aktiver 2 2 21 Øvrige materielle aktiver 17 8 2 4 Midlertidigt overtagne aktiver 18, 26-6 1 Andre aktiver 19, 26 1.456 1.478 583 $NWLYHULDOW 188.169 187.562 208.499 3DVVLYHU * OG Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 22, 27 1.718 1.718 10.943 Udstedte obligationer til dagsværdi 20, 27 172.808 172.186 183.804 Aktuelle skatteforpligtelser - - 217 Andre passiver 21 4.731 4.746 3.296 Periodeafgrænsningsposter 12 12 9 * OGLDOW 179.269 178.662 198.269 +HQVDWWHIRUSOLJWHOVHU Hensættelser til udskudt skat - - 5 +HQVDWWHIRUSOLJWHOVHULDOW - - 5 (JHQNDSLWDO Aktiekapital 1.438 1.438 1.563 Overkurs ved emission 4.221 4.221 - Overført overskud eller underskud 3.241 3.241 8.663 (JHQNDSLWDOLDOW 1, 2 8.900 8.900 10.225 3DVVLYHULDOW 188.169 187.562 208.499,NNHEDODQFHI UWHSRVWHU Garantier mv. 0 0 0,NNHEDODQFHI UWHSRVWHULDOW 0 0 0 Nordea Kredit Realkreditaktieselskab Årsrapport 2005 9
3HQJHVWU PVRSJ UHOVH 1. januar Mio. kr. 2004 2005 2005 'ULIWVDNWLYLWHW Årets resultat før skat 616 616 798 Regulering af beløb i årets resultat uden likviditetseffekt: Af- og nedskrivninger på immaterielle og øvrige materielle aktiver 2 2 1 Af- og nedskrivninger på midlertidigt overtagne aktiver 0 0 0 Kursreguleringer af kapitalinteresser -2-2 -2 Periodeafgrænsningsposter (netto) 6 6-3 622 622 794 'ULIWVNDSLWDOHQ Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi -20.079-21.140-29.521 Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris -4-4 0 Andre aktiver -443-465 895 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker -13.629-13.629 9.225 Udstedte obligationer til dagsværdi 9.941 32.750 11.618 Andre passiver 1.318 1.334-1.451 I alt fra driftsaktivitet -22.275-533 -8.440,QYHVWHULQJVDNWLYLWHW Obligationer til dagsværdi 21.763 22-9.842 Aktier mv. 0 0 2 Kapitalandele i associerede virksomheder mv. 0 0 0 Øvrige materielle og immaterielle aktiver -5-3 -21 Midlertidigt overtagne aktiver - -2 4 I alt fra investeringsaktivitet 21.758 17-9.857 )LQDQVLHULQJVDNWLYLWHW Provenu fra aktieemission 750 750 750 I alt fra finansieringsaktivitet 750 750 750 Ændring i likviditet 233 233-17.547 Likvider primo 25.305 25.305 25.538 /LNYLGHUXOWLPR 25.538 25.538 7.991 Beholdningsforskydning i værdipapirer indeholder urealiserede kursavancer/tab. Nordea Kredit Realkreditaktieselskab Årsrapport 2005 10
U (JHQNDSLWDO 1. januar Mio. kr. 2004 2005 2005 Aktiekapital, primo 1.288 1.438 1.438 Kapitaludvidelse 150-125 Aktiekapital, ultimo 1.438 1.438 1.563 Overkurs ved emission, primo 3.621 4.221 4.221 Kapitaludvidelse 600 - - Anden afgang - - - 4.221 Overkurs ved emission, ultimo 4.221 4.221 - Overført overskud eller underskud, primo 2.625 3.241 3.241 Ændring i regnskabspraksis 0 0 Kapitaludvidelse - - 625 Anden tilgang - - 4.221 Årets overskud 616-575 Overført resultat, ultimo 3.241 3.241 8.663 Egenkapital i alt, ultimo 8.900 8.900 10.225 Selskabets aktiekapital består af 15.632.500 stk. aktier á nominelt 100 kr. Nordea Bank Danmark A/S, Postboks 850, 0900 København C ejer alle aktier i selskabet. Moderselskabet i Nordea koncernen er Nordea Bank AB (publ), Hamngatan 10, 105 71 Stockholm. 6ROYHQVRSJ UHOVH Opgjort i henhold til Finanstilsynets bekendtgørelse om kapitaldækning af 22. december 2004..DSLWDOVDPPHQV WQLQJVDPWY JWHGHSRVWHUPLRNU Egenkapital (kernekapital) 8.900 8.900 10.225 Fradrag for: Immaterielle aktiver 2 2 21 Aktiverede skatteaktiver - - - Basiskapital (Kernekapital efter fradrag) 8.898 8.898 10.204 Vægtede poster uden for handelsbeholdningen, herunder ikke-balanceførte poster 85.587 85.587 103.016 Vægtede poster med markedsrisiko mv. 8 8 7 Vægtede poster i alt 85.595 85.595 103.023 Solvensprocent inkl. årets resultat. Ifølge lov om finansiel virksomhed 124 stk. 1 skal selskabets solvensprocent minimum være 8%. 10,4 10,4 9,9 Kernekapitalprocent 10,4 10,4 9,9 Nordea Kredit Realkreditaktieselskab Årsrapport 2005 11
r 5HQWHLQGW JWHU Mio. kr. 2004 2005 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 308 481 Udlån og andre tilgodehavender 7.100 7.985 Bidrag 750 871 Obligationer 11 28 Afledte finansielle instrumenter i alt 30 81 Valutakontrakter - - Rentekontrakter 30 81 Øvrige renteindtægter 12 14 I alt 8.210 9.460 Heraf udgør renteindtægter af ægte købs- og tilbagesalgsforretninger ført under tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 289 455 5HQWHXGJLIWHU Kreditinstitutter og centralbanker 36 102 Udstedte obligationer 7.183 8.114 I alt 7.219 8.216 Heraf udgør renteudgifter til ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger ført under Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 34 99 *HE\UHURJSURYLVLRQVLQGW JWHUPY Lånesagsgebyrer mv. 140 222 Kurtage fra kunder 78 135 Øvrige gebyrer 4 5 I alt 222 362 $IJLYQHJHE\UHURJSURYLVLRQVXGJLIWHU Garantiprovision mv. betalt til Nordea Bank Danmark A/S 317 377 Kurtage betalt til Nordea Bank Danmark A/S 65 120 Øvrige afgivne gebyrer og provisionsudgifter 63 88 I alt 445 585.XUVUHJXOHULQJHU Realkreditudlån - 865 Obligationer -9-14 Aktier mv. 4 1 Valuta 0 0 Afledte finansielle instrumenter i alt 5-23 Valutakontrakter - - Rentekontrakter 5-23 Udstedte obligationer - -873 I alt -1-44 Nordea Kredit Realkreditaktieselskab Årsrapport 2005 12
U 8GJLIWHUWLOSHUVRQDOHRJDGPLQLVWUDWLRQ Mio. kr. 2004 2005 Lønninger og vederlag til direktion og bestyrelse Direktion 3 3 Bestyrelse - - I alt 3 3 Personaleudgifter Lønninger 57 62 Pensioner 5 6 Udgifter til social sikring 8 9 I alt 70 76 Øvrige administrationsudgifter 75 99 I alt udgifter til personale og administration 148 178 'LUHNWLRQRJEHVW\UHOVH Størrelsen af lån, pant, kaution eller garantier stiftet for medlemmerne af Nordea Kredits Direktion - - Bestyrelse 4 4 5HYLVLRQVKRQRUDU Samlet honorar til de generalforsamlingsvalgte revisionsvirksomheder, der udfører den lovpligtige revision 1 1 Heraf vedrørende andre ydelser end revision - - $QWDOEHVN IWLJHGHPY Det gennemsnitlige antal beskæftigede i regnskabsåret omregnet til heltidsbeskæftigede 124 130 'LUHNWLRQHQV YULJHKYHUYJRGNHQGWDIEHVW\UHOVHQ Palle O. Nielsen, administrerende direktør, medlem af bestyrelsen for Realkreditnettet A/S og Realkreditnettet Holding A/S, København 5HVXOWDWDINDSLWDODQGHOHLDVVRFLHUHGHRJWLONQ\WWHGH YLUNVRPKHGHU Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder mv. -2 - I alt -2-6NDW Nordea Kredit hæfter solidarisk med de øvrige sambeskattede selskaber for den samlede selskabsskat frem til og med 2004. Fra og med indkomståret 2005 hæfter selskabet for den andel af skatten af sambeskatningsindkomsten, der vedrører Nordea Kredit, indtil betalingen til administrationsselskabet i Nordea Gruppen har fundet sted. Der påhviler selskabet udskudt skat på 5,6 mio. kr. opgjort ud fra selskabets eget regnskab og egne skattemæssige forhold. Skat af årets resultat udgør 217, 3 mio. kr. I posten indgår afgift af nedskrivninger på udlån. Nordea Kredit Realkreditaktieselskab Årsrapport 2005 13
U 7LOJRGHKDYHQGHUKRVNUHGLWLQVWLWXWWHURJFHQWUDOEDQNHU Mio. kr. 2004 1. januar 2005 2005 Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker 22.464 22.464 4.300 Tilgodehavender hos kreditinstitutter 3.074 3.074 3.691 I alt 25.538 25.538 7.991 8GOnQ Realkreditudlån Saldo primo 139.244 159.345 Nye lån (bruttonyudlån) 58.002 105.205 Valutakursregulering -4 17 Indfrielser og ekstraordinære afdrag 34.870 71.091 Nettonyudlån 23.128 34.131 Ordinære afdrag 3.027 2.630 Saldo ultimo nominel værdi i alt 159.345 159.345 190.846 Regulering for renterisiko mv. dagsværdi 1.061-927 Regulering for kreditrisiko -6-6 -4 Restancer og udlæg 122 122 129 Realkreditudlån dagsværdi i alt 159.461 160.522 190.044 Øvrige udlån 7 7 7 Udlån i alt 159.468 160.529 190.050 Restancer før nedskrivninger 121 121 127 Udlæg før nedskrivninger 1 1 2 Nedskrivninger på restancer og udlæg - - - Restancer og udlæg i alt 122 122 129 Restancer udgjorde medio januar efterfølgende år 11 11 11 2EOLJDWLRQHUWLOGDJVY UGL Andre realkreditobligationer - - 9.842 Egne realkreditobligationer 1.691 1.691 36.350 Egne realkreditobligationer modregnet i udstedte obligationer 1.691 36.350 I alt 1.691-9.842 $NWLHUPY Unoterede aktier optaget til dagsværdi 7 7 6 I alt 7 7 6 Nordea Kredit Realkreditaktieselskab Årsrapport 2005 14
U.DSLWDODQGHOHLDVVRFLHUHGHYLUNVRPKHGHUPY 1. januar Mio. kr. 2004 2005 2005 Samlet anskaffelsespris primo 2 2 2 Tilgang - - - Afgang - - - Samlet anskaffelsespris ultimo 2 2 2 Op- og nedskrivninger primo - - 2-2 Tilbageførte op- og nedskrivninger - - - Årets op- og nedskrivninger - 2 - - Op- og nedskrivninger ultimo - 2-2 -2 Bogført værdi ultimo 0 0 0 Bogført værdi primo 2 0 0 Realkreditnettet Holding A/S, København. Serviceydelser til bl.a. realkreditsektoren. Ejerandel 20,25%. YULJHPDWHULHOOHDNWLYHU Samlet anskaffelsespris primo 5 5 5 Tilgang 1-3 Afgang 1-1 Samlet anskaffelsespris ultimo 5 5 7 Af- og nedskrivninger primo 3 3 3 Årets afskrivninger 1-1 Årets nedskrivninger - - - Tilbageførte af- og nedskrivninger 1-1 Af- og nedskrivninger ultimo 3 3 3 Bogført værdi ultimo 2 2 4 Bogført værdi primo 2 2 2 Årets straksafskrivning på driftsmidler 1 1 2 0LGOHUWLGLJWRYHUWDJQHDNWLYHU Samlet anskaffelsespris primo 4 6 6 Tilgang 9-9 Afgang 7-14 Samlet anskaffelsespris ultimo 6 6 1 Af- og nedskrivninger primo 0 0 0 Årets afskrivninger - - - Årets nedskrivninger 0-0 Tilbageførte af- og nedskrivninger 0-0 Af- og nedskrivninger ultimo 0 0 0 Bogført værdi ultimo 6 6 1 Bogført værdi primo 4 6 6 Seneste offentlige ejendomsvurdering 6 6 2 Nordea Kredit Realkreditaktieselskab Årsrapport 2005 15
U $QGUHDNWLYHU 1. januar Mio. kr. 2004 2005 2005 Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter 0 0 0 Tilgodehavende renter vedr. realkreditudlån mv. inden for balanceprincippet 1.423 1.446 168 Tilgodehavende renter vedr. obligationer mv. 22 22 377 Øvrige aktiver 12 10 37 I alt 1.456 1.478 583 8GVWHGWHREOLJDWLRQHU Realkreditobligationer udstedt med pant i fast ejendom Saldo primo (nominel værdi) 162.868 172.808 Tilgang 64.344 155.597 Valutakursregulering -4 17 Udtrækning og opsigelse 22.638 57.554 Indfrielser og ekstraordinære afdrag 31.762 49.661 Saldo ultimo (nominel værdi) 172.808 172.808 221.207 Regulering til dagsværdi 1.083-1.053 Egne realkreditobligationer til dagsværdi modregnet -1.705-36.350 Saldo ultimo til dagsværdi 172.808 172.186 183.804 Heraf præemitteret (nominel værdi) 2.045 2.045 10.893 Udtrukket til førstkommende kreditortermin (nominel værdi) 7.367 7.367 9.871 $QGUHSDVVLYHU Negativ markedsværdi af afledte finansielle instrumenter 2 2 - Skyldige renter vedr. udstedte obligationer mv. 4.675 4.672 3.098 Skyldige renter og provisioner i øvrigt 30 30 36 Øvrige passiver 25 43 162 I alt 4.731 4.746 3.296 JWHVDOJVRJWLOEDJHN EVIRUUHWQLQJHUVDPW JWHN EVRJWLOEDJHVDOJVIRUUHWQLQJHU Af nedenstående aktivposter udgør ægte købs- og tilbagesalgsforretninger: Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 2.046 2.046 2.122 Af nedenstående passivposter udgør ægte salgsog tilbagekøbsforretninger følgende: Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 1.718 1.718 10.769 Aktiver solgt som led i ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger: Aktivpost Obligationer 1.691 1.691 10.592 Obligationer modregnet i udstedte obligationer - 1.691 10.592 Uafviklede ægte købs- og tilbagesalgsforretninger - - - Uafviklede ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger - - - Nordea Kredit Realkreditaktieselskab Årsrapport 2005 16
.UHGLWULVLFL 5HDONUHGLWXGOnQIRUGHOWSnHMHQGRPVNDWHJRULHUDQGHOHLSFWQRPLQHOOHY UGLHU 1. januar 2004 2005 2005 Ejerboliger 77 77 75 Fritidshuse 3 3 4 Støttet byggeri til beboelse 0 0 0 Private beboelsesejendomme til udlejning 3 3 4 Industri- og håndværksejendomme 1 1 1 Kontor- og forretningsejendomme 3 3 4 Landbrugsejendomme mv. 12 12 12 Ejendomme til sociale, kulturelle og undervisningsmæssige formål 0 0 0 Andre ejendomme 0 0 0 I alt 100 100 100,QGLYLGXHOOHQHGVNULYQLQJHUSnXGOnQ Akkumulleret nedskrivninger primo 6 6 6 Bevægelser i året: - Nedskrivninger og værdireguleringer i årets løb 3-2 - Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår 3-2 - Tidligere nedskrevet endeligt tabt 0-2 I alt 6 6 4 Udlån til dagsværdi - før nedskrivninger og værdireguleringer 18 18 16 Udlån til dagsværdi - efter nedskrivninger og værdireguleringer 12 12 12 *UXSSHYLVHQHGVNULYQLQJHUSnXGOnQ Akkumulleret. nedskrivninger primo - - - Bevægelser i året: - Nedskrivninger og værdireguleringer i årets løb - - - - Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår - - - - Tidligere nedskrevet endeligt tabt - - - I alt - - - Udlån til dagsværdi - før nedskrivninger og værdireguleringer - - - Udlån til dagsværdi - efter nedskrivninger og værdireguleringer - - - 1HGVNULYQLQJHUSn YULJHWLOJRGHKDYHQGHUKRV NUHGLWLQVWLWXWWHURJDQGUHSRVWHUPHGNUHGLWULVLNR Akkumulleret nedskrivninger primo 1 0 0 Bevægelser i året: - Nedskrivninger og værdireguleringer i årets løb 0-1 - Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår 0-0 - Tidligere nedskrevet endeligt tabt 1-0 I alt 0 0 1 Udlån til dagsværdi - før nedskrivninger og værdireguleringer 2 2 4 Udlån til dagsværdi - efter nedskrivninger og værdireguleringer 2 2 3 Nordea Kredit Realkreditaktieselskab Årsrapport 2005 17
/LNYLGLWHWVULVLFL / EHWLGVIRUGHOLQJHIWHUUHVWO EHWLG 1. januar Mio. kr. 2004 2005 2005 7LOJRGHKDYHQGHUKRVNUHGLWLQVWLWXWWHURJFHQWUDOEDQNHU Anfordringstilgodehavender 930 930 1.566 Til og med 3 måneder 24.608 24.608 6.425 Over 3 måneder og til og med 1 år - - - Over 1 år og til og med 5 år - - - Over 5 år - - - I alt 25.538 25.538 7.991 8GOnQ På anfordring 122 122 127 Til og med 3 måneder 2 2 5 Over 3 måneder og til og med 1 år 387 393 212 Over 1 år og til og med 5 år 3.709 3.762 4.508 Over 5 år 155.248 156.250 185.198 I alt 159.468 160.529 190.050 * OGWLONUHGLWLQVWLWXWWHURJFHQWUDOEDQNHU Anfordringsgæld - - 173 Til og med 3 måneder 1.718 1.718 10.770 Over 3 måneder og til og med 1 år - - - Over 1 år og til og med 5 år - - - Over 5 år - - - I alt 1.718 1.718 10.943 8GVWHGWHREOLJDWLRQHU Til og med 3 måneder 38.011 38.019 29.224 Over 3 måneder og til og med 1 år 12.992 13.200 3 Over 1 år og til og med 5 år 2.109 2.160 10.198 Over 5 år 119.696 118.807 144.379 I alt 172.808 172.186 183.804 Nordea Kredit Realkreditaktieselskab Årsrapport 2005 18
.RQFHUQLQWHUQHWUDQVDNWLRQHU.RQFHUQLQWHUQHWUDQVDNWLRQHU 1.januar Mio. kr. 2004 2005 2005 Alle væsentlige koncerninterne transaktioner og koncerninterne transaktioner, hvis værdi overstiger 1.000.000 kr., udgør: Renteindtægter mv. Rente af tilgodehavende hos kreditinstitutter 308 481 Terminspræmie på afledte finansielle instrumenter 30 81 Renteudgifter mv. Rente til kreditinstitutter 36 102 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter Garantiprovision mv. 317 377 Kurtage 65 120 Kursregulering af værdipapirer og valuta mv. Kursregulering af afledte finansielle instrumenter 5 23 Udgifter til personale og administration mv. It-driftsomkostninger 11 16 Øvrige administrationsudgifter 5 6 Andre driftsudgifter It-udviklingsomkostninger 20 29 Husleje 10 10 Intern revision 1 1 Aktiver Tilgodehavender hos kreditinstitutter 3.073 3.073 3.690 Tilgodehavende renter 21 21 1 Passiver Gæld til kreditinstitutter 1.718 1.718 10.943 Værdi af afledte finansielle instrumenter 2 2 - Skyldig løn 6 6 6 Skyldige it-omkostninger 4 4 4 Garantier Nordea Kredits moderselskab Nordea Bank Danmark A/S stiller løbende 5- og 10-årige garantier for de yderste 25% af hovedstolen på udbetalte realkredit udlån 34.241 34.241 46.134 Herudover har Nordea Bank Danmark A/S afgivet tinglysningsgarantier, forhåndslånsgarantier samt øvrige lovpligtige garantier. En væsentlig del af selskabets realkreditudlån udbetales gennem Nordea Bank Danmark A/S. Der har i årets løb været handler med værdipapirer og finansielle instrumenter formidlet af Nordea Bank Danmark A/S. Lønninger og pensioner mv. administreres af Nordea Bank Danmark A/S. Nordea Kredit Realkreditaktieselskab Årsrapport 2005 19
1RUGHD.UHGLW5HDONUHGLWDNWLHVHOVNDE /HGHOVHVSnWHJQLQJ Vi har dags dato aflagt årsrapporten for Nordea Kredit Realkreditaktieselskab. Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at årsrapporten giver et retvisende billede af selskabets aktiver og passiver, finansielle stilling pr. 31. december 2005 samt resultat af selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 2005. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. København, 22. februar 2006 %HVW\UHOVH Jørn Kr. Jensen Michael Rasmussen Peter Lybecker (formand) (næstformand) Jørgen Holm Jensen Jesper Christiansen 'LUHNWLRQ Palle O. Nielsen (adm. direktør) Michael Jensen Nordea Kredit Realkreditaktieselskab Årsrapport 2005 20
5HYLVLRQVSnWHJQLQJ *HQHUDOIRUVDPOLQJVYDOJWUHYLVLRQ 7LODNWLRQ UHUQHL1RUGHD.UHGLW5HDONUHGLWDNWLHVHOVNDE Vi har revideret årsrapporten for Nordea Kredit Realkreditaktieselskab for regnskabsåret 2005, der aflægges efter lov om finansiel virksomhed. Selskabets ledelse har ansvaret for årsrapporten. Vort ansvar er på grundlag af vor revision at udtrykke en konklusion om årsrapporten. 'HQXGI UWHUHYLVLRQ Vi har udført vor revision i overensstemmelse med danske revisionsstandarder. Disse standarder kræver, at vi tilrettelægger og udfører revisionen med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at årsrapporten ikke indeholder væsentlig fejlinformation. Revisionen omfatter stikprøvevis undersøgelse af information, der understøtter de i årsrapporten anførte beløb og oplysninger. Revisionen omfatter endvidere stillingtagen til den af ledelsen anvendte regnskabspraksis og til de væsentlige skøn, som ledelsen har udøvet, samt vurdering af den samlede præsentation af årsrapporten. Det er vor opfattelse, at den udførte revision giver et tilstrækkeligt grundlag for vor konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold..rqnoxvlrq Det er vor opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2005 samt resultatet af selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 2005 i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. København, 22. februar 2006 KPMG C. Jespersen Statsautoriseret Revisionsinteressentskab Finn L. Meyer stataut. revisor Anders Duedahl Olesen statsaut. revisor Nordea Kredit Realkreditaktieselskab Årsrapport 2005 21
6HOVNDEVRSO\VQLQJHU 6HOVNDEVQDYQ Nordea Kredit Realkreditaktieselskab Trommesalen 4 0900 København C CVR-nr. 15134275 København %HVW\UHOVH - UQ.ULVWLDQ-HQVHQ(formand) Valgt 1993. Født 1946. Merkonom. Bankdirektør i Nordea Bank Danmark A/S. Øvrige ledelseshverv: Formand for bestyrelsen for LR Realkredit AS og næstformand for bestyrelsen for Finanssektorens Arbejdsgiverforening og medlem af bestyrelsen for PBS A/S, PBS Holding A/S, PBS International Holding A/S, PBS International A/S, Multidata Holding A/S, Multidata A/S, Ejendomsselskabet Lautrupbjerg A/S, FUHU og Styrelsen for Niels Brock Copenhagen Business College. Medlem af bestyrelsen i interne selskaber: DanBolig A/S, Nordea Pension Danmark, Livsforsikringsselskab A/S og Pensionskassen for direktører i Sparekassen SDS (under afvikling). 0LFKDHO5DVPXVVHQ (næstformand) Valgt 2000. Født 1964. Cand.polit. Bankdirektør i Nordea Bank Danmark A/S. Øvrige ledelseshverv: Medlem af bestyrelsen for LR Realkredit AS, Danmarks Eksportråd, Industrialiseringsfonden for Udviklingslandene IFU, Investeringsfonden for Østlandene IØ, Investeringsfonden for Vækstmarkeder IFV. Medlem af bestyrelsen i interne selskaber: Formand for Dansk Ejendomsfond I A/S og medlem af bestyrelsen for Nordea Finans Danmark A/S, Nordea Finans Sverige AB, Nordea Finans Finland Ab og Nordea Pension Danmark, Livsforsikringsselskab A/S. 3HWHU/\EHFNHU Valgt 2000. Født 1953. Cand.polit. Bankdirektør i Nordea Bank Danmark A/S. Øvrige ledelseshverv: Næstformand for bestyrelsen for PBS Holding A/S, PBS A/S, PBS International A/S, PBS International Holding A/S, Multidata Holding A/S, Multidata A/S og Ejendomsselskabet Lautrupbjerg A/S. Formand for Styrelsen for Instituttet for Fremtidsforskning og Kunstindustrimuseets Venner. Medlem af Fondsrådet samt medlem af Insead International Council samt af bestyrelsen for Kunstindustrimuseet. -HVSHU.ODXV&KULVWLDQVHQ Valgt 2000. Født 1963. Cand.polit. Managing Director i Nordea Bank Danmark A/S. - UJHQ+ROP-HQVHQ Valgt 2003. Født 1955. Merkonom. Vicedirektør i Nordea Bank Danmark A/S. Øvrige ledelseshverv: Medlem af Finansrådets kreditudvalg. 'LUHNWLRQ Palle O. Nielsen (adm.) Michael Jensen,QWHUQUHYLVLRQ Revisionschef Ane Marie Christensen *HQHUDOIRUVDPOLQJVYDOJWUHYLVLRQ KPMG Statsautoriseret Revisionsinteressentskab Nordea Kredit Realkreditaktieselskab Årsrapport 2005 22
)RQGVE UVPHGGHOHOVHUL Nordea Kredit har i løbet af 2005 offentliggjort oplysningerne i listen nedenfor. De nævnte oplysninger kan rekvireres i deres fulde ordlyd ved henvendelse til Nordea Kredit. Nordea Kredit har derudover løbende offentliggjort oplysninger om cirkulerende obligationer iht. Københavns Fondsbørs oplysningsforpligtelser for udstedere af obligationer. 28. januar Finansiel kalender for Nordea Kredit 21. februar Indkaldelse til (ordinær) generalforsamling 23. februar Årsrapport 28. februar Referat af (ordinær) generalforsamling 25. april Ny type rentegarantilån Nordea Kredit 28. april Ny type rentegarantilån fra Nordea Kredit (detaljer) 30. juni Basisprospekt 15. august Indkaldelse til (ekstraord.) generalforsamling 23. august Referat af (ekstraord.) generalforsamling 24. august Halvårsrapport 7. september Tillæg til basisprospekt 27. september Fastsættelse af kuponrenter gældende fra 1. oktober 23. november Auktion over obligationer i Nordea Kredit 28. november Ændring af ledelse/revision 29. november Endelige obligationsvilkår nye fondskoder 1. december Auktion over obligationer detaljer om datoer og papirer 9. december Resultat af auktion Nordea Kredit Realkreditaktieselskab Årsrapport 2005 23
Nordea Kredit Realkreditaktieselskab CVR-nr. 15134275 Trommesalen 4 Postboks 850 0900 København C Tlf. 33 33 36 36 Fax 33 33 36 37 Nordea Kredit Realkreditaktieselskab Årsrapport 2005 24