INVESTERINGSFORENINGER GENERELT Investering i investeringsforeninger opdeles skattemæssigt i 3 forskellige overordnede typer: Kontoførende foreninger, der skattemæssigt anses som transparente enheder, og hvor investor således beskattes af sin ejerandel af de underliggende aktiver. Akkumulerende foreninger, der skattemæssigt behandles som en aktieinvestering, men hvor investor dels lagerbeskattes dels beskattes som kapitalindkomst (for fysiske personer). Investeringsinstitutter med minimumsbeskatning (herefter udloddende investeringsforeninger), der opdeles i aktie- og obligationsbasserede afdelinger. Instituttet er underlagt krav om årlig opgørelse af årets realiserede avancer som beskattes hos investorerne. PFA Invest har på nuværende tidspunkt udelukkende udloddende afdelinger, og de beskrevne regler herunder omfatter således udelukkende investering i investeringsbeviser fra udloddende afdelinger. Nærværende gennemgang er gældende for 2014. Aktie- eller obligationsbaserede afdelinger Opdelingen i aktie- eller obligationsbaserede afdelinger sker på baggrund afdelingens investeringsprofil. Hvis 50 % eller mere af afdelingens aktivmasse i løbet af indkomståret gennemsnitligt er placeret i værdipapirer m.v. omfattet af aktieavancebeskatningsloven (undtaget investeringsbeviser i obligationsbaserede afdelinger og aktier i investeringsselskaber), er afdelingen aktiebaseret. Hvis ikke, er afdelingen obligationsbaseret. PFA Invest har følge afdelinger: Aktiebaserede afdelinger Danske Aktier Globale Aktier Balance B Obligationsbaserede afdelinger Kreditobligationer Korte obligationer Lange obligationer Balance A
Beskatning af afkast i form af udbytte, kursgevinst og kurstab etc. tager udgangspunkt i, at investor skal beskattes ud fra de samme principper, som hvis investor selv havde investeret i de underliggende værdipapirer i afdelingen. Beskatningen af afkastet afhænger derfor af, om investor er en privatperson, et selskab eller en fond, og hvorvidt der investeres frie midler eller via en pensionsopsparing. Nedenfor opridses de væsentligste regler for beskatningen af danske skattepligtige privatpersoners, selskabers, fondes og pensionskassers investering i PFA Invests afdelinger. Investeringer fra øvrige investortyper herunder investeringer fra udenlandske juridiske enheder vil ikke blive gennemgået, og for disse investorer henvises til egne rådgivere. Det bemærkes i øvrigt, at der er tale om en overordnet vejledning, som ikke kan erstatte konkret rådgivning med udgangspunkt i den enkelte investors individuelle forhold. PRIVATE INVESTORER Privatpersoners investering i investeringsbeviser kan i hovedtræk opdeles i investering af frie midler og investering via pensionsopsparing. Midler fra virksomhedsskatteordningen kan ikke placeres i foreningens afdelinger, da dette er at betragte som en hævning af et tilsvarende beløb fra ordningen. Hvis man ønsker at investere gennem virksomhedsskatteordningen, skal dette ske i akkumulerende afdelinger, som på nuværende tidspunkt ikke udbydes af PFA Invest. FRIE MIDLER Beskatningen af investering ved brug af frie midler afhænger af, om der investeres i en aktiebaseret eller en obligationsbaseret afdeling. Aktiebaserede afdelinger Investeres der i en aktiebaseret ordning, vil beskatningen ske som aktieindkomst. Aktieindkomsten opgøres som summen af årets udbytter og realiserede avancer fra salg af investeringsbeviser. Tab ved salg af investeringsbeviser kan modregnes i årets avancer ved salg af andre investeringsbeviser i udloddende aktiebaserede afdelinger samt udbytter herfra eller i gevinst ved salg af andre børsnoterede aktier samt udbytter herfra. Uudnyttede tab skal overføres til modregning hos samlevende ægtefælle og et overskydende tab kan fremføres til modregning i fremtidige gevinster/udbytter fra investeringsbeviser i udloddende aktiebaserede afdelinger eller andre børsnoterede aktier. Tab og gevinst ved salg af investeringsbeviserne opgøres efter gennemsnitsmetoden.
Aktieindkomst indtil 49.200 kr. (2014) beskattes med 27 %, og aktieindkomst herudover beskattes med 42 %. Grænsen er (98.400 kr.) for samlevende ægtefæller. Ved udlodningen er indeholdt 27 % i udbytteskat. Såvel udbyttet som den indeholdte udbytteskat er indberettet til SKAT, og investor skulle automatisk blive godskrevet udbytteskatten ved årsopgørelsen. Obligationsbaserede afdelinger Investeres i en obligationsbaseret afdeling beskattes afkastet som kapitalindkomst. Både af årets udbytter og realiserede avancer fra salg af obligationsbaserede investeringsbeviser indgår i kapitalindkomsten. Tab ved salg af investeringsbeviser medregnes til kapitalindkomsten på samme måde som renteudgifter og andre fradragsberettigede kurstab. Tab og gevinst ved salg af investeringsbeviserne opgøres efter gennemsnitsmetoden. Der gælder en bagatelgrænse på 2.000 kr., således at årets nettogevinst eller nettotab kun medregnes i det omfang beløbet overstiger denne grænse. Ved opgørelsen af nettogevinsten medregnes ligeledes gevinst og tab på andre fordringer og gæld som indgår i kapitalindkomsten. Udbytte samt årets nettogevinst beskattes som kapitalindkomst til en beskatningssats på op til ca. 42 % eksl. kirkeskat. Årets nettotab kan fratrækkes som negativ kapitalindkomst efter de almindelige regler. Der indeholdes udbytteskat på 27 % ved udlodning fra afdelingen Balance A. Der indeholdes ikke udbytteskat ved udlodning fra de øvrige obligationsbaserede afdelinger. PENSIONSOPSPARING Investeres der via en pensionsordning, er beskatningen den samme, uanset om der investeres i en aktiebaseret eller obligationsbaseret afdeling: Såvel udbytter som årets avance eller tab på investeringsbeviserne beskattes som pensionsafkast, hvor beskatningssatsen er 15,3 %. Årets gevinst og tab på investeringsbeviserne opgøres efter lagerprincippet, hvorved også urealiserede kursgevinster/tab indgår i pensionsafkastet. Eventuelt tab kan modregnes i gevinst på andre investeringer, og eventuelt uudnyttet tab kan fremføres til modregning i senere års gevinster. MIDLER FRA SELSKABER Beskatningen af selskabers investering i investeringsbeviser sker efter samme regler som for børsnoterede porteføljeaktier. Dette er gældende, uanset om der investeres i en aktiebaseret eller obligationsbaseret afdeling.
Udbytte indgår i selskabsindkomsten og beskattes med 24,5 %. Der indeholdes udbytteskat på udlodningstidspunktet med 22 % ved udlodning fra aktiebaserede afdelinger. Udbytteskatten godskrives selskabet ved beregningen af den endelige selskabsskat. Tab og gevinst medregnes til selskabsindkomsten efter lagerprincippet, hvilket medfører, at både realiserede og urealiserede kursgevinster/tab kommer til beskatning/fradrag. MIDLER FRA FONDE Fonde er med få undtagelser skattepligtige af udbytter og tab/gevinst fra investeringsbeviser på samme måde som selskaber. Udbytter indgår i fondens indkomst og beskattes med 24,5 %. Der indeholdes udbytteskat på udlodningstidspunktet med 22 %. Udbytteskatten godskrives fonden ved beregningen af den endelige selskabsskat. Som udgangspunkt medregnes gevinst/tab på investeringsbeviser efter lagerprincippet, hvilket medfører at både realiserede og urealiserede kursgevinster/tab kommer til beskatning/fradrag. Ved investering i aktiebaserede afdelinger har visse fonde dog under særlige forudsætninger mulighed for at anvende realisationsprincippet. MIDLER FRA PENSIONSKASSER Såvel udbytter som årets avance eller tab på investeringsbeviserne indgår i årets grundlag for pensionsafkast, hvor beskatningssatsen er 15,3 %. Dette er gældende, uanset om der investeres i en aktiebaseret eller obligationsbaseret afdeling. Årets gevinst og tab på investeringsbeviserne opgøres efter lagerprincippet. HVAD MED SELVANGIVELSEN SKAT udsender automatisk en årsopgørelse i foråret, ligesom det er muligt selv at gå ind på SKATs hjemmeside og se årsopgørelsen via TastSelv hos SKAT. SKAT modtager automatisk mange af de oplysninger, der skal bruges, og derfor vil årsopgørelsen i de fleste tilfælde være fortrykt med oplysninger om udbytte fra PFA Invests afdelinger samt tilbageholdt udbytteskat.
BP1263 (02.2014) Særligt for personer der investerer for frie midler For personer, der investerer for frie midler, har SKAT ligeledes automatisk modtaget oplysning om, hvorvidt udbyttet skal beskattes som aktie- eller kapitalindkomst. Disse oplysninger kan ses i skattemappen. SKAT får imidlertid ikke automatisk oplysninger om avance eller tab ved salg af investeringsbeviser. Du skal derfor selv indberette avance og tab på de investeringsbeviser, der er solgt i løbet af året. Den realiserede avance på investeringsbeviser beskattes som nævnt efter gennemsnitsmetoden, opgjort på baggrund af investeringerne i den pågældende afdeling. Ved investering i flere forskellige afdelinger skal gennemsnitsmetoden anvendes særskilt for hver enkelt afdeling. Dette er illustreret ved eksemplet herunder: Eksempel på gennemsnitsmetoden ved flere investeringer i samme kr. afdeling (forudsat uændret stk. størrelse) Køb i år 1: 500 investeringsbeviser à 300 kr. pr stk. 150.000 Køb i år 2: 1.000 investeringsbeviser à 200 kr. pr. stk. 200.000 Køb i år 3: 500 investeringsbeviser à 150 kr. pr stk. 75.000 Samlet købesum 425.000 Gennemsnitlig købesum pr. investeringsbevis (425.000 kr. / 2.000 beviser) 212,50 Salgssum for 1.500 investeringsbeviser i år 4 400.000 Anskaffelsessum for 1.500 investeringsbeviser à 212,50 kr. -318.750 Gevinst 81.250 Anskaffelsessum for de tilbageværende investeringsbeviser (500 á 212,50 kr.) 106.250 Øvrige investorer For øvrige investorer beregnes årets avance eller tab efter lagerprincippet. Dette er illustreret ved eksemplet herunder: Eksempel på lagerprincippet (forudsat uændret stk. størrelse) kr. Køb i år 1: 1.000 investeringsbeviser à 200 kr. pr. stk. 200.000 Værdi af investeringsbeviser ultimo år 1: 250 kr. pr. stk. 250.000 Avance år 1 (250.000 kr. - 200.000 kr.) 50.000 Værdi ultimo år 2: 275 kr. pr. investeringsbevis 275.000 Avance år 2 (275.000 kr. - 250.000 kr.) 25.000 Salg i år 3: 1.000 investeringsbeviser á 220 kr. pr. stk. 220.000 Avance år 3 (220.000 kr. - 275.000 kr.) -55.000