ANALYSENOTAT Detailhandlen styrer mod et skuffende 2016 AF CHEFKONSULENT MALTHE MUNKØE OG ØKONOMISK ASSISTENT KASPER LUND NØDGAARD Vi nærmer os afslutningen på 2016, og for mange detailhandlende er det formentlig et år, man gerne vil lægge bag sig i en fart. Ikke fordi det har været et katastrofalt år, men fordi det heller ikke har været særlig mindeværdigt med en skuffende lav omsætningsvækst på 0,2 pct. (korrigeret for sæsonudsving), efter at både 2014 og 2015 havde budt på vækstrater lidt over 1 pct. Julehandlen betyder traditionelt meget for en del detail-underbrancher, så før vi får data for hvor købelystne danskerne er op til højtiden kan slutfacit godt rykke sig lidt, men det vil næppe kunne ændre ved det slutfacit, at 2016 ikke var specielt opmuntrende set med detailhandlens øjne. Ser man frem mod 2017 er de danske detailhandlende ifølge Dansk Erhvervs seneste måling temmelig beherskede optimistiske, hvilket givetvis vidner om at man måske nok tror der kunne komme en lille fremgang, men omvendt heller ikke har de store forventninger til 2017. Efter to år med vækst i detailomsætningen på lidt over 1 pct. har 2016 kurs mod et skuffende vækstresultat Denne analyse belyser de aktuelle nøgletal og tendenser i detailhandlen, og præsenterer dels relevante nøgletal og dels resultatet af den seneste af Dansk Erhvervs tre årlige temperaturmålinger blandt detail-medlemsvirksomhederne omkring erhvervslivets økonomiske forventninger til det kommende år. Hovedkonklusionerne er: Overordnet set tegner 2016 til at blive et mindre godt år for detailhandlen med en beskeden omsætningsvækst på 0,2 pct. Det er skuffende efter to år, hvor vækstraten nåede op over 1 pct. Forbrugertilliden er også faldet, hvilket heller ikke er positivt for detailhandlen Fremadrettet ser detailhandlen ifølge Dansk Erhvervs konjunkturmåling med temmelig behersket optimisme på 2017. Mens 47 pct. af detailhandelsvirksomhederne forventer omsætningsfremgang i 2017 regner 15 pct. med salgs-tilbagegang. Forventningerne til beskæftigelse og investeringsniveau ligger omkring status quo. DANSK ERHVERV DANSK ERHVERVS ANALYSENOTAT # 46 / 2016
DETAILHANDLEN SKUFFER DANSK ERHVERVS ANALYSENOTAT # 46 NOVEMBER 2016 Skuffende lav omsætningsfremgang Siden detailhandelsomsætningen nåede sit lavpunkt i 2013 har både 2014 og 2015 budt på pæn vækst i salget på lidt over 1 pct. i forhold til det foregående år. Indtil videre ligger omsætningen i 2016 imidlertid kun marginalt højere end i 2015 med en stigning på 0,2 pct., når man korrigerer for sæsonudsving. Vi mangler stadig omsætningsdata fra den sidste fjerdedel af året, og herunder altså resultaterne for årets julehandel, men omsætningsudviklingen i 2016 tegner altså til at skuffe efter to rimelige år. Figur 1 Detailomsætningsindekset, 2006-2016, indeks 100=2010, sæsonkorrigeret, faste priser 1,1% 1,2% Indtil videre er detailomsætningen i 2016 0,2 pct. højere end året før renset for sæsonudsving 0,2% I 2014 og 2015 lå væksten på over 1 pct. -1,0% 2013 2014 2015 2016* Kilde: Danmarks Statistik (DETA21) og egne beregninger *2016-gennemsnit er givet ved de første 9 måneder, korrigeret for sæsonudsving i Interessant nok har danskernes privatforbrug udviklet sig nogenlunde fornuftigt i 2016, som vist i den nedenstående figur. Med andre ord lader detailhandlens problem i væsentlig omfang til at bunde i, at forbrugerne har valgt at bruge pengene på nogle andre ting end varer i detailhandlen, som i 2016 ladet til at have tabt kampen om forbrugernes gunst til alle de andre ting, en husstand kan vælge at bruge penge på. Figur 2 Husstandenes forbrug på dansk område, sæsonkorrigeret (faste 2010-kr) 230000 220000 210000 200000 Kilde: Danmarks Statistik (NKN3) og egne beregninger DANSK ERHVERV 2
2006M01 2006M05 2006M09 2007M01 2007M05 2007M09 2008M01 2008M05 2008M09 2009M01 2009M05 2009M09 2010M01 2010M05 2010M09 2011M01 2011M05 2011M09 2012M01 2012M05 2012M09 2013M01 2013M05 2013M09 2014M01 2014M05 2014M09 2015M01 2015M05 2015M09 2016M01 2016M05 2016M09 DETAILHANDLEN SKUFFER DANSK ERHVERVS ANALYSENOTAT # 46 NOVEMBER 2016 Det er naturligvis ikke gode nyheder for en detailhandel, og måske særligt skuffende i lyset af, at det årlige detailsalg fortsat ligger et godt stykke under førkriseniveauet. Efter en kriseperiode med omsætningsnedgang fra 2007 til 2013 var forhåbningen givetvis, at man ville komme til at opleve en stærkere genopretning, men efter to pæne år lader detailomsætningen altså til nu at nærme sig stagnation i 2016. Figur 3 Detailomsætningsindekset, 2006-2016, indeks 100=2010, sæsonkorrigeret, faste priser 110 105 2006 2007 2008 2009 2010 Omsætningen i detailhandlen faldt voldsomt fra 2007 på grund af krisen, og fortsatte den negative udvikling helt frem til 2013 Efter to fornuftige år har vækstraten i 2016 ligget temmelig lavt 100 95 2011 2012 2013 2014 2015 2016* 90 85 Kilde: Danmarks Statistik (DETA21) og egne beregninger Anm.: Der er vist årsgennemsnittet i figuren. *2016-gennemsnit er givet ved de første 9 måneder, korrigeret for sæsonudsving Forbrugertilliden falder Opbremsningen i detailomsætningen i 2016 kommer samtidig med, at Danmarks Statistiks forbrugertillidsindikator er faldet betydeligt og i 2016 indtil nu ligger noget under 2014- og 2015-niveauet. Forbrugertilliden påvirker købelysten, og er derfor et nøgletal som detailhandlen må følge med stor interesse, selvom privatforbruget selvsagt består af mange andre udgifter end alene det, som sælges i detailhandlen. Faldende forbrugertillid er altså dårligt nyt. DANSK ERHVERV 3
2006M01 2006M04 2006M07 2006M10 2007M01 2007M04 2007M07 2007M10 2008M01 2008M04 2008M07 2008M10 2009M01 2009M04 2009M07 2009M10 2010M01 2010M04 2010M07 2010M10 2011M01 2011M04 2011M07 2011M10 2012M01 2012M04 2012M07 2012M10 2013M01 2013M04 2013M07 2013M10 2014M01 2014M04 2014M07 2014M10 2015M01 2015M04 2015M07 2015M10 2016M01 2016M04 2016M07 2016M10 DETAILHANDLEN SKUFFER DANSK ERHVERVS ANALYSENOTAT # 46 NOVEMBER 2016 Figur 4 Forbrugertillidsindikator, 2006-2016 20 15 10 5 2006 2007 2010 2012 2013 2014 2015 2016* 0 2011 2009-5 2008-10 -15-20 Kilde: Danmarks Statistik (FORV1) og egne beregninger Anm.: Der er også vist årsgennemsnit i figuren *2016-gennemsnit er givet ved de første 10 måneder, korrigeret for sæsonudsving De forskellige nøgletal indikerer således tydeligt, at 2016 bliver et skuffende år for detailhandlen. Vi mangler omsætningen i 4. kvartal før vi kan gøre endelig status, og en god julehandel kunne rykke ved noget, men næppe nok til at ændre den overordnede konklusion. DANSK ERHVERV 4
DETAILHANDLEN SKUFFER DANSK ERHVERVS ANALYSENOTAT # 46 NOVEMBER 2016 Konjunkturmåling: begrænset optimisme Tre gange årligt gennemfører Dansk Erhverv målinger af de økonomiske forventninger blandt vores medlemsvirksomheder inden for detailhandlen. Temperaturmålingen supplerer de økonomiske nøgletal, der er baseret på historiske data for året indtil nu, med branchens vurdering af, hvordan udviklingen vil være de kommende 12 måneder. Som opsummeret i den nedenstående figur er der en overvægt af virksomheder, der forventer at deres omsætning vil stige. 47 pct. forventer salgsfremgang det kommende år, mens 15 pct. forudser at deres salg vil gå tilbage. Derimod er forventningerne til beskæftigelse og investeringer omkring neutral, dvs. at andelen som forventer fremgang er omtrent på samme niveau som andelen som forventer tilbagegang. Figur 5 Detailhandlens forventninger til den økonomiske udvikling de kommende 12 måneder, november 2016 ii Forventningerne i detailhandlen til 2017 er overordnet set positive Omsætning 38% 47% Netto: 31 pct. 15% Ansatte 12% 77% Netto: 1 pct. 11% Investeringer 22% 61% Netto: 5 pct. 17% Det vil stige Det være uændret Det til falde Kilde: Dansk Erhverv, november 2016, n=124 Anm.: Nettotal: forskellen mellem andelen der har angivet en stigning og et fald Alt i alt må detailhandlens forventninger siges at være positive, men også afdæmpede. Det ligger i god forlængelse af de ovenstående resultater, som peger på en opbremsning i salget og lavere forbrugertillid. Detailhandlen forventer ganske vist samlet set, at man vil kunne øge salget de kommende 12 måneder, men altså ikke i et omfang, hvor nyansættelser kommer på tale. Sammenholder man temperaturmålingen fra november med de foregående målinger, som Dansk Erhverv har gennemført, giver målingen en indikation på udviklingen i DANSK ERHVERV 5
DETAILHANDLEN SKUFFER DANSK ERHVERVS ANALYSENOTAT # 46 NOVEMBER 2016 detailhandlens oplevelser af den aktuelle og fremadrettede økonomiske situation. Som det fremgår af figur 5 viser Dansk Erhvervs løbende målinger over tid, at detailhandlen har mistet noget af optimismen. Som det ses indebærer målingen i november 2016 et fald i forhold til de foregående målinger, og særligt bekymrende er det, at forventningerne for så vidt angår ansatte er tilbage på et niveau, vi sidst så i oktober 2014. De dårligere resultater for 2016 lader altså til at sætte deres spor også i erhvervslivets fremadrettede forventninger. Selvom man håber og tror at 2017 kan blive et bedre år er optimismen således lavere i dag, end de var ved indgangen til 2016. Figur 6 Detailhandlens forventninger til udviklingen over de kommende 12 måneder, 2013-2016, nettotal Forventningerne i detailhandlen til 2017 er overordnet set positive 40 30 20 10 0-10 -20-30 mar-13 jul-13 okt-13 feb-14 jul-14 okt-14 feb-15 jun-15 okt-15 feb-16 jun-16 nov-16 Omsætning Ansatte Investeringer Kilde: Dansk Erhverv, november 2016 og forudgående identiske målinger Anm.: Nettotal: forskellen mellem andelen der har angivet en stigning og et fald 2016 blev altså et skuffende år, om end ikke et katastrofalt år da der trods alt var en lille omsætningsfremgang. Men efter så mange dårlige år siden krisen tog sin begyndelse i dansk økonomi omkring 2008 havde branchen uden tvivl håbet på, at de sidste par års omsætningsfremgang ville vare ved længere end blot to år. Men selvom vi ikke kender resultatet for årets tre sidste måneder endnu er der altså udsigt til, at 2016 bliver et år med temmelig lav vækst i detailsalget. DANSK ERHVERV 6
OM DETTE NOTAT Detailhandlen styrer mod skuffende 2016 ikke store forventninger til 2017 er Dansk Erhvervs analysenotat nummer 46 i 2016. Redaktionen er afsluttet den 7. november. OM DANSK ERHVERVS ANALYSENOTATER Dansk Erhverv udarbejder løbende analyser, som samles i analysenotater. Ambitionen er at udgøre et kvalificeret og anvendeligt beslutningsgrundlag i forhold til væsentlige, aktuelle udfordringer på alle områder, som har betydning for dansk erhvervsliv og den samfundsøkonomiske udvikling. Det er tilladt at citere fra Dansk Erhvervs analysenotater med tydelig henvisning til Dansk Erhverv. KVALITETSSIKRING Troværdigheden af tal og analyser fra Dansk Erhverv er afgørende. Dansk Erhverv gennemfører egne spørgeskemaundersøgelser i overensstemmelse med de internationalt anerkendte guidelines i ICC/ESOMAR, og alle analyser og beregninger gennemgår en kvalitetssikring. KONTAKT Henvendelser angående analysens konklusioner kan ske til chefkonsulent Malthe Munkøe på mmm@danskerhverv.dk eller tlf. 3374 6510. Henvendelser omkring detailhandlen generelt kan ske til markedsdirektør Henrik Hyltoft på hhy@danskerhverv.dk eller tlf. 3374 6217 NOTER i Ser man alene på årets ni første måneder er der sket en stigning på 0,4% fra 2015 (K1-3) til 2016 (K1-3). ii Der er stillet spørgsmålet Hvordan forventer du at virksomhedens samlede investeringsniveau vil udvikle sig de kommende 12 måneder, sammenlignet med de foregående 12 måneder? Hvordan forventer du at virksomhedens samlede omsætning vil udvikle sig de kommende 12 måneder, sammenlignet med de foregående 12 måneder? Hvordan forventer du at virksomhedens samlede antal ansatte vil udvikle sig de kommende 12 måneder, sammenlignet med de foregående 12 måneder? DANSK ERHVERV DANSK ERHVERVS ANALYSENOTAT # 46 / 2016