PENSIJŲ FONDO DANSKE pensija m. gruodžio 31 d. ATASKAITA I. BENDROJI INFORMACIJA

PENSIJŲ FONDO DANSKE pensija 50 2008 m. gruodžio 31 d. ATASKAITA I. BENDROJI INFORMACIJA 1. Pensijų fondo pavadinimas, visas pensijų fondo taisyklių, pagal kurias jis veikia, pavadinimas, Komisijos pensijų fondų taisyklėms suteiktas numeris. Valstybinio socialinio draudimo įmokos dalies kaupimo pensijų fondo DANSKE pensija 50, Nr. PF V01-P003-26. 2. Ataskaitinis laikotarpis, už kurį pateikta ataskaita: 2008 01 01 2008 12 31. 3. Duomenys apie valdymo įmonę: 3.1. pavadinimas ir įmonės kodas: UAB Danske Capital investicijų valdymas, įmonės kodas 300542356; 3.2. buveinė (adresas) - Saltoniškių g. 2, LT-08126 Vilnius; 3.3. Telefono numeris +370 5 21 56 192, fakso numeris +370 5 21 55 908, el. pašto adresas pensiju.fondai@danskebankas.lt, interneto svetainės adresas www.danskebankas.lt; 3.4. veiklos licencijos numeris VĮP-003; 3.5. pensijų fondo investicijų portfelio valdytojas Danske Capital AS, įmonės kodas - 10240194, asmenys atsakingi už investicinių sprendimų priėmimą Märten Kress - fondų valdytojas, Aari Stalde - fondų valdytojas. 4. Depozitoriumo pavadinimas, kodas, adresas, telefono ir fakso numeriai. AB bankas Hansabankas, įmonės kodas 112029651, Savanorių pr.19, 2009 Vilnius, telefono nr. +370 5 268 4444 ir fakso nr. +370 5213 2431. II. GRYNŲJŲ AKTYVŲ, APSKAITOS VIENETŲ SKAIČIUS IR VERTĖ 5. Pensijų fondo grynųjų aktyvų, apskaitos vienetų skaičius ir vertė: Ataskaitinio laikotarpio pradžioje (2008 01 01) Ataskaitinio laikotarpio pabaigoje (2008 12 31) Prieš metus (2007 12 31) Prieš dvejus metus (2006 12 31) Grynųjų aktyvų vertė (GAV), Lt 9.161.749 12.421.553 9.161.749 5.350.818 Apskaitos vieneto vertė, Lt 1,3239 1,1357 1,3239 1,2547 Apskaitos vienetų skaičius 6.920.474,3140 10.936.811,5636 6.920.474,3140 4.264.341,7011 6. Per ataskaitinį laikotarpį konvertuotų apskaitos vienetų skaičius bei bendros konvertavimo sumos: Apskaitos vienetų skaičius Vertė, Lt Vienetų skaičius (konvertuojant pinigines lėšas į apskaitos vienetus) 4.360.781,63 5.242.224,30 Vienetų skaičius (konvertuojant apskaitos vienetus į pinigines lėšas) -344.444,38-423.815,40

III. ATSKAITYMAI IŠ PENSIJŲ TURTO 7. Atskaitymai iš pensijų turto: Atskaitymai Taisyklėse numatyti maksimalūs dydžiai Faktiškai taikomi atskaitymų dydžiai Per ataskaitinį laikotarpį priskaičiuota atskaitymų suma, Lt Per ataskaitinį laikotarpį sumokėtų atskaitymų suma, Lt Nuo įmokų 10% 2,50% 118.378,76 118.378,76 Nuo turto vertės 1% 1% 101.492,45 101.860,74 Keitimo mokesčiai: Fondo keitimas toje pačioje bendrovėje daugiau kaip kartą per metus Pensijų kaupimo bendrovės keitimas kartą per metus Pensijų kaupimo bendrovės keitimas daugiau kaip kartą per metus 0,20% 0,20% - - 0,20% 0,20% 689,32 689,31 4% 4% - - Iš viso 220.560,53 220.928,81 BAR (bendrasis atskaitymų rodiklis) Neteikiama Tikėtinas sąlyginis BIK (bendrasis išlaidų koeficientas) 3,01% PAR (portfelio apyvartumo rodiklis) 105,09% Tikėtinas sąlyginis BIK atskaičiuotas investicijoms į šiuos kolektyvinio investavimo subjektus: Fondas Turto valdymo mokestis, % Arvo Euro Value Fund (G) 1,2 Danske Fund Baltic A 2,2 ishares S&P 500 (IUSA) 0,4 Danske Invest Black Sea G 2,8 Danske Invest China G 2,8 Danske Invest Emerging Asia G 1,9 Danske Invest European Opportunities G 1,9 Danske Invest Global Equity G 0,35 Danske Invest India G 2,8 Danske Invest Latin America G 2,8 Danske Invest Poland G 2,8 Danske Invest Russia G 2,8 Danske Invest Russia Small Cap G 3 Danske Invest US Small Cap Value G 1,9 Danske Invest European Equity G 1,35 Danske Invest Japanese Equity G 1,5 Danske Invest Uus Euroopa Fond 1,825 Danske Invest Nordic Opportunities G 1,2 Danske Invest North America Equity G 1,5 2

8. Mokėjimai tarpininkams (nurodyti konkrečius tarpininkus ir jiems sumokėtas sumas, suteiktas paslaugas). Pažymėti, kurie tarpininkai susiję su fondo valdymo įmone. Per 2008 metus sumokėtos sumos: 1) Pensijų fondo investicijų portfelio valdytojui Danske Capital AS už investavimo paslaugas 42.848,17 Lt. Danske Capital AS, kaip ir UAB Danske Capital investicijų valdymas, priklauso tai pačiai Danske Bank grupei. 2) Pensijų fondo turto depozitoriumui AB bankui Hansabankui 8.605,65 Lt. AB bankas Hansabankas su valdymo įmone nesusijęs. 9. Informacija apie visus egzistuojančius susitarimus dėl mokėjimų pasidalijimo, taip pat apie paslėptuosius komisinius (jų teikėjas, vertė, suteiktų prekių ir (ar) paslaugų pobūdis ir kt.). Nėra. 10. Pateikti konkretų pavyzdį, iliustruojantį atskaitymų įtaką galutinei dalyviui tenkančiai investicijų grąžai. Pavyzdyje pateikti, skaičiavimus, kiek būtų atskaityta (litais) nuo pensijų fondo dalyvio įmokų, esant dabartiniam atskaitymų dydžiui ir kokią sumą jis atgautų po 1, 3, 5, 10 metų, jeigu būtų investuota 10000 Lt, o metinė investicijų grąža 5 proc. Po 1 metų Po 3 metų Po 5 metų Po 10 metų Sumokėta atskaitymų Lt 349,94 564,03 800,07 1.501,52 Sukaupta suma, jei nebūtų atskaitymų 10.500,00 11.576,25 12.762,82 16.288,95 Sukaupta suma, esant dabartiniam atskaitymų dydžiui 10.137,56 11.177,18 12.322,85 15.727,42 Pastaba: Danske pensija 50 atskaitymai nuo įmokų 2,5%, turto valdymo mokestis 1%. Skaičiuojant turto valdymo mokestį, įvertinama vidutinė metinė turto vertė. 3

11. Ataskaitinio laikotarpio pabaigos investicinių priemonių portfelio sudėtis: IV. INFORMACIJA APIE PENSIJŲ FONDO INVESTICINIŲ PRIEMONIŲ PORTFELĮ Kodas Emitento (KIS, kredito įstaigos, banko) pavadinimas Šalis ISIN kodas / priemonės pavadinimas Valiuta Kiekis, vnt. Valdytojas Bendra nominali vertė, Lt Bendra įsigijimo vertė, Lt Bendra rinkos vertė, Lt Palūkanų norma, % Rinka (šaltinis), pagal kurios duomenis nustatyta rinkos vertė (tinklalapio adresas) KIS tipas Balsų dalis emitente, % Išpirkimo /konvertavimo data / terminas Priemo nės tipas Dalis GAV, % 1 1.1. Nuosavybės vertybiniai popieriai įtraukti į Oficialųjį ar jį atitinkantį prekybos sąrašą ISIN kodas 1 AB City Service LT LT0000127375 LTL 1320 AB City Service 1320 17094.00 4474.80 http://www.baltic.omxnordicexchange.com/ 0.0001 0.04% 2 Apranga AB LT LT0000102337 LTL 1000 Apranga 1000 2587.50 2160.00 http://www.baltic.omxnordicexchange.com/ 0.0000 0.02% 3 TEO LT AB LT LT0000123911 LTL 12000 Lietuvos Telekomas 12000 29924.82 13920.00 www.lt.omxgroup.com 0.0000 0.11% 4 Olympic Entertainment Group AS EE EE3100084021 EEK 2744 Olympic Casino Group AS 27440 22101.42 4642.41 http://www.baltic.omxgroup.com/ 0.0000 0.04% 5 Tallink Grupp LA EE EE3100004466 EEK 14968 AS Tallink Grupp 149680 68124.14 19638.61 http://www.baltic.omxnordicexchange.com/ 0.0000 0.16% 6 Tallinna Vesi AS EE EE3100026436 EEK 300 Tallinna Vesi 3000 9581.34 9312.03 www.ee.omxgroup.com 0.0000 0.07% 1.2. 1.3. Iš viso 32332 149413.22 54147.85 0.44% įtraukti į Papildomąjį ar jį atitinkantį prekybos sąrašą Iš viso 0 0 0 0.00% kuriais prekiaujama kitose reguliuojamose rinkose 1 Bank Pekao S.A.ORD PL PLPEKAO00016 PLN 156 Pank Pekao 156 24115.03 16404.56 www.gpw.com.pl 0.0000 0.13% 2 Globaltrans Investments RU US37949E2046 USD 2000 Globaltrans Investments 200 59186.64 6861.96 www.londonstockexchange.com 0.0000 0.06% 3 LUKOIL ADR RU US6778621044 USD 160 LUKOIL HOLDING 1600 11826.81 12567.19 www.londonstockexchange.com 0.0000 0.10% 4 MEINL POWER LT AT AT0000A05W59 EUR 2100 Meinl International Power LT 21000 72508.80 47130.72 www.wienerboerse.at 0.0026 0.38% 5 NORILSK NICKEL ADR RU US46626D1081 USD 720 NORILSK NICKEL 72000 8391.72 11222.25 www.londonstockexchange.com 0.0000 0.09% 6 OMV AG AT AT0000743059 EUR 151 OMV AG 1510 24527.46 9760.10 www.wienerboerse.at 0.0000 0.08% 7 Pegas Nonwovens SA CZ LU0275164910 CZK 685 Pegas Nonwovens SA 685 68914.37 20683.91 www.pse.cz 0.0001 0.17% 8 Polska Grupa Farmaceutyczna PL PLMEDCS00015 PLN 245 Polska Grupa Farmaceutyczna 490 11455.45 5579.38 www.gpw.com.pl 0.0000 0.04% 9 Polyus Gold ADR RU US6781291074 EUR 128 Polius Zoloto 128 4189.77 www.londonstockexchange.com 0.0000 0.03% 1.4. 2 2.1. 2.2. 2.3. 1 Iš viso 6345 280926.29 134399.83 1.08% išleidžiami nauji nuosavybės vertybiniai popieriai Iš viso 0 0 0 0.00% Iš viso nuosavybės vertybinių popierių Ne nuosavybės vertybiniai popieriai įtraukti į Oficialųjį ar jį atitinkantį prekybos sąrašą ISIN kodas 38677 430339.51 188547.67 1.52% Iš viso 0 0 0 0.00% įtraukti į Papildomąjį ar jį atitinkantį prekybos sąrašą Iš viso 0 0 0 0.00% kuriais prekiaujama kitose reguliuojamose rinkose Cyprus Republic 4.375% 07/15/14 CY XS0196506694 EUR 41 Republic of Cyprus 41000 152235.60 147784.00 4.375 www.londonstockexchange.com 2014.07.15 VVP 1.19%

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 Deutsche Bank FRN 0.05% 02/16/2011 France Government (T- Note) 3.50% 01/12/2009 France Government 3.75% 04/25/2021 France Government 5.50% 10/25/2010 German Republic 3.50% 04/12/2013 German Republic 3.75% 01/04/2019 German Republic 4.50% 01/04/13 German Republic 4.75% 07/04/2028 Netherlands Government 5.00% 07/15/2011 OU Q Vara 11% 01/12/2009 Republic of Finland 2.75% 09/15/2010 Republic of Hungary 3.625% 10/28/11 Slovak Republic 7.375% 04/14/2010 DE XS0244406137 EUR 25 Deutsche Bank 25000 87067.82 82828.31 4.295 www.bourse.lu 2011.02.16 SVP 0.67% FR FR0106589437 EUR 125000 France 125000 436836.11 446404.94 3.5 2009.01.12 VVP 3.59% FR FR0010192997 EUR 385000 France 385000 1364810.05 1383743.95 3.75 www.euronext.com 2021.04.25 VVP 11.14% FR FR0000187023 EUR 300000 France 300000 1096505.58 1109509.86 5.5 www.euronext.com 2010.10.25 VVP 8.93% DE DE0001141521 EUR 27000000 Germany 270000 927276.00 1000364.32 3.5 2013.04.12 VVP 8.05% DE DE0001135374 EUR 13000000 Germany 130000 477393.37 482642.71 3.75 2019.01.04 VVP 3.89% DE DE0001135218 EUR 16000000 Germany 160000 611537.29 621646.64 4.5 2013.01.04 VVP 5.00% DE DE0001135085 EUR 20000000 Germany 200000 807772.15 801791.72 4.75 2028.07.04 VVP 6.46% NL NL0000102606 EUR 195000 The Netherlands 195000 708892.48 732815.83 5 www.euronext.com 2011.07.15 VVP 5.90% EE EE3300079987 EUR 10 OU Q Vara 100000 353906.38 www.ee.omxgroup.com 2009.01.12 SVP 0.00% FI FI0001005878 EUR 180 Finland 180000 626299.88 634935.72 2.75 www.exchange.de 2010.09.15 VVP 5.11% HU XS0204418791 EUR 75 Hungarian Republic 75000 254097.39 232177.36 3.625 www.exchange.de 2011.10.28 VVP 1.87% SK DE0001074763 EUR 75 Slovakia 75000 291723.04 284658.23 7.375 2010.04.14 VVP 2.29% Iš viso 77005406 8196353.15 7961303.60 64.09% 2.4. išleidžiami nauji Iš viso 0 0 0 0.00% Iš viso ne nuosavybės vertybinių popierių 3 KIS vienetai (akcijos) ISIN kodas 3.1. KIS vienetai (akcijos) 77005406 8196353.15 7961303.60 64.09% 1 Arvo Euro Value Fund (G) FI FI0008804158 EUR 683.42056 Sampo Rahastoyhtiö Oy 131206.40 74108.67 KIS 3 KIS 3 0.60% 2 Danske Invest Baltic A DK LU0249693986 EUR 3544.628 Danske Bank International 140000.68 57375.92 KIS 3 KIS 3 0.46% 3 4 5 6 7 8 9 10 Danske Invest European Opportunities Fund (G) Danske Invest India Fund (G) Danske Invest Japanese Equity Fund (G) Danske Invest Latin America Fund (G) Danske Invest Nordic Opportunities Fund(G) Danske Invest Poland Fund (G) Danske Invest Russia Fund (G) Danske Invest Uus Euroopa Fond FI FI0008810221 EUR 39308.246 Sampo Rahastoyhtiö Oy 185468.39 85440.66 KIS 3 KIS 3 0.69% FI FI0008810999 EUR 54775.427 Sampo Rahastoyhtiö Oy 233475.99 98343.09 KIS 3 KIS 3 0.79% FI FI0008802905 EUR 661622.78 Sampo Rahastoyhtiö Oy 313982.11 193310.26 KIS 3 KIS 3 1.56% FI FI0008807763 EUR 8750.8421 Sampo Rahastoyhtiö Oy 80323.98 46043.89 KIS 3 KIS 3 0.37% FI FI0008810312 EUR 26752.193 Sampo Rahastoyhtiö Oy 110442.55 54368.04 KIS 3 KIS 3 0.44% FI FI0008808290 EUR 4131.3607 Sampo Rahastoyhtiö Oy 20966.20 11150.91 KIS 3 KIS 3 0.09% FI FI0008807102 EUR 19990.483 Sampo Rahastoyhtiö Oy 216010.54 58169.94 KIS 3 KIS 3 0.47% EE EE3600005898 EEK 18410.67 Sampo New Europe Fund 130459.00 63209.65 KIS 3 KIS 3 0.51% 11 ishares S&P 500 (IUSA) IE DE0002643889 EUR 1000 Ishares plc 31225.55 21580.00 www.exchange.de KIS 3 KIS 3 0.17% 3.2. Iš viso 838970.05 1593561.41 763101.04 6.14% Kitų kolektyvinio investavimo subjektų vienetai (akcijos) Iš viso 0 0 0 0.00% Iš viso KIS vienetų (akcijų) 838970.05 1593561.41 763101.04 6.14% 4 Pinigų rinkos priemonės 4.1. 4.2. kuriomis prekiaujama reguliuojamose rinkose Priemonės pavadinimas Iš viso 0 0 0.00% kitos pinigų rinkos priemonės Iš viso 0 0 0.00% Iš viso pinigų rinkos priemonių 0 0 0.00% 5 Indėliai kredito įstaigose Terminas Pabaiga 5

1 2 3 6 6.1. Danske Bank A/S Lietuvos Filialas 25.02.2009 Danske Bank A/S Lietuvos Filialas 18.03.2009 Danske Bank A/S Lietuvos Filialas 16.03.2009 Iš viso indėlių kredito įstaigose Išvestinės finansinės priemonės kuriomis prekiaujama reguliuojamose rinkose LT LTL 359603.92 362745.46 8.5 2009.02.25 2.92% LT LTL 1200000.00 1203966.67 8.5 2009.03.18 9.69% LT LTL 550000.00 552077.78 8.5 2009.03.16 4.44% Priemonės pavadinimas 2118789.90 17.06% Iš viso 0 0.00% Terminas 6.2. kitos 7 Pinigai Iš viso 0 0.00% Iš viso išvestinių finansinės priemonių 0 0.00% 1 AB bankas Hansabankas LT Pinigai USD 276.29 0.00% 2 AB bankas Hansabankas LT Pinigai LTL 407287.54 3.28% 3 AB bankas Hansabankas LT Pinigai EUR 2295317.93 18.48% 8 Iš viso pinigų 2702881.76 21.76% Kitos priemonės, nenurodytos Kolektyvinio investavimo subjektų įstatymo 57str. 1 d. Trumpas apibūdinimas Bendra vertė Paskirtis 1 Gautinos sumos France Government 3.75% 04/25/2021 ir German Republic 4.75 % 07/04/2028 VP pirkimo įsipareigojimai -1310571.70-10.55% Iš viso kitų priemonių -1310571.70-10.55% 9 IŠ VISO 12424052.28 100.02% 6

12. Investicijų pasiskirstymas 12.1. pagal valiutas ir geografinę zoną Investicijų pasiskirstymas Ataskaitinio laikotarpio pabaigoje Dalis aktyvuose, Rinkos vertė, Lt % Ataskaitinio laikotarpio pradžioje Dalis aktyvuose, Rinkos vertė, Lt % 1 2 3 4 5 Pagal valiutas LTL 2.546.632 21% 1.726.034 19% EUR 9.707.022 78% 6.979.410 76% Kita valiuta 170.398 1% 466.839 5% Iš viso: 12.424.052 100% 9.172.283 100% Pagal geografinę zoną Lietuva 4.842.226 39% 1.458.817 16% Kitos Europos Sąjungos valstybės 7.546.985 61% 7.317.247 80% Kitos Europos ekonominės - - erdvės valstybės - - JAV ir Kanada - - - - Japonija - - - - Kitos šalys 34.841 0% 396.219 4% Iš viso: 12.424.052 100% 9.172.283 100% 12.2. pagal investavimo strategiją atspindinčius kriterijus pagal investavimo objektus ir sektorius: Investicijų pasiskirstymas Ataskaitinio laikotarpio pabaigoje Dalis aktyvuose, Rinkos vertė, Lt % Ataskaitinio laikotarpio pradžioje Dalis aktyvuose, Rinkos vertė, Lt % 1 2 3 4 5 Pagal investavimo objektus Ne nuosavybės vertybiniai popieriai 7.961.303 64% 3.770.450 41% Akcijos 188.548 2% 471.338 5% Fondai 763.101 6% 3.780.615 41% Kita (Pinigai, indėliai) 3.511.100 28% 1.149.880 13% Iš viso: 12.424.052 100% 9.172.283 100% Pagal sektorius Plataus vartojimo prekės 12.382 0% 47.510 0% Komunalinės paslaugos 56.443 1% 440.262 5% Finansai 4.838.076 39% 1.645.843 18% Telekomunikacijos 13.920 0% 735.890 8% Žaliavos 36.096 0% 158.067 2% Fondai 763.101 6% 3.780.615 41% Energija 22.327 0% 61.518 1% Pramonė 30.975 0% 0 0% Vyriausybė 6.567.904 53% 2.302.578 25% Korporacijos 82.828 1% 0 0% Iš viso: 12.424.052 100% 9.172.283 100%

13. Per ataskaitinį laikotarpį įvykdyti išvestinių finansinių priemonių sandoriai, išskyrus tuos, kurie nurodyti šio priedo 11 punkte (pagal išvestinių finansinių priemonių rūšis nurodyti sandorių vertes, išvestinių finansinių priemonių panaudojimo tikslus (valiutų keitimo, palūkanų normos, susiję su nuosavybe, ir kt.), taip pat sandorius reguliuojamose rinkose ir šalių tarpusavio sandorius bei kitą svarbią informaciją). Sandorių su išvestinėmis investicinėmis priemonėmis per ataskaitinį laikotarpį nebuvo sudaryta. 14. Aprašyti šio priedo 11 punkte nurodytų išvestinių finansinių priemonių rūšis, su jomis susijusią riziką, kiekybines ribas ir metodus, kuriais vertinama su išvestinių finansinių priemonių sandoriais susijusi pensijų fondo rizika, ir nurodyti, kaip išvestinė finansinė priemonė gali apsaugoti investicinių priemonių sandorį (investicinių priemonių poziciją) nuo rizikos. Sandorių su išvestinėmis investicinėmis priemonėmis per ataskaitinį laikotarpį nebuvo sudaryta. 15. Iš išvestinių finansinių priemonių sandorių kylančių įsipareigojimų bendra vertė ataskaitinio laikotarpio pabaigoje (atskirai nurodant sumas pagal skirtingas įsigytų išvestinių finansinių priemonių kategorijas). Sandorių su išvestinėmis investicinėmis priemonėmis per ataskaitinį laikotarpį nebuvo sudaryta. 16. Pateikti analizę, kaip turimas investicinių priemonių portfelis atitinka (neatitinka) pensijų fondo investavimo strategiją (investicijų kryptis, investicijų specializaciją, geografinę zoną ir pan.) Pensijų fondo Danske pensija 50 investicijų portfelis atitinka pensijų fondo taisyklėse nustatytą investavimo strategiją. Pagrindiniai reikalavimai keliami vertybiniams popieriams, į kuriuos yra investuojama - reitingai, emitentai, vertybinių popierių diversifikacija. Formuojant portfelį, naudojami tik pensijų fondo taisyklėse patvirtinti instrumentai. Danske pensija 50 fondo lėšų pasiskirstymas tarp akcijų bei fiksuotų pajamų vertybinių popierių yra toks: iki 50% gali būti investuojama į akcijas, likusi dalis - į skolos vertybinius popierius. Aktyvų paskirstymas konkrečiu momentu priklauso nuo rinkos situacijos. Rizika kontroliuojama, pasitelkiant portfelio trukmės (duration) instrumentus, kredito rizikos apribojimą, vertybinių popierių atranką, garantijų užtikrinimą, palaikant pakankamą diversifikacijos laipsnį. Ilgalaikė investavimo strategija Investicijų pasiskirstymas bet kuriuo metu yra bendros rinkos perspektyvos ir daugelio kitų faktorių funkcija. Fiksuotų pajamų vertybiniai popieriai Pirmenybė ataskaitiniu laikotarpiu buvo teikiama investicijoms į tuos investicinio reitingo palūkanų instrumentus, kurie išleisti Rytų Europos, Baltijos ir Vakarų Europos šalių vyriausybių. Priežastis - Baltijos ir Rytų ir Centrinės Europos bei naujų Europos Sąjungos šalių regionai skiriasi nuo likusios Europos didesniu ekonominiu augimu bei gerėjančia verslo aplinka, todėl investicijos į šiuos regionus turi didesnį svorį portfelyje, lyginant su Vakarų Europa. Vakarų Europos skolos instrumentai buvo naudojami išlaikyti tinkamą investicijų trukmės (maturity) pobūdį ir pakankamą diversifikavimo lygį. Tikslūs taktinio paskirstymo svoriai tarp Rytų ir Vakarų Europos, o taip pat individualių emitentų šiose grupėse svoriai, priklauso nuo euro zonos palūkanų instrumentų rinkos prognozių bei skolos instrumentų Baltijos ir VRE skolos vertybinių popierių rinkose pasiūlos ir likvidumo. Ilgalaikė subalansuota investicijų struktūra fiksuotų pajamų vertybinių popierių portfelio daliai Danske 50 fonde yra tokia (dalis visame fondo turte): 15 proc. naujosios Europos Sąjungos šalys narės (įskaitant Baltijos šalis); 30 proc. Vakarų Europa; 10 proc. kitos rinkos. 2008 pabaigoje bendras Danske pensija 50 fondo turto pasiskirstymas: 5,4 proc. viso turto buvo investuota į skolos instrumentus, išleistus naujose Europos Sąjungos valstybėse (įskaitant ir Baltijos šalis); 58,7 proc. Vakarų Europoje; 17,1 proc. sudarė indėliai; likutis laikomas grynaisiais pinigais. 8

Rizikos valdymas Pagrindinės rizikos valdymo priemonės akcijų portfeliuose apima diversifikavimą (investicijų paskirstymą), VP atrinkimą bei investavimo ribų atskiriems emitentams bei regionams nustatymą. Akcijų atrinkimo procese įmonės ekonominės veiklos skaidrumas bei akcijų likvidumas laikomi vienodai svarbiais veiksniais, lemiančiais akcijos kainos kilimo perspektyvas. Fiksuotų pajamų vertybinių popierių portfelio dalies rizika yra analizuojama ir valdoma pagal portfelio trukmės (duration) kitimą, kredito rizikos ribojimą, VP atranką ir palaikomą pakankamą diversifikavimo laipsnį. Svertinis vidutinis fondo trukmės (duration) rodiklis fiksuotų pajamų vertybinių popierių daliai metų pabaigai buvo 5,0 metai (2007 m. 1,36 metų). Šis rodiklis nagrinėjamuoju laikotarpiu ženkliai padidėjo, siekiant sumažinti bendrąją pensijų fondo riziką. Kredito rizikos atžvilgiu pagrindinė taisyklė, kuria vadovaujamasi valdant Danske pensija 50 fondą, yra pažaboti kredito riziką, investuojant į investicinio reitingo vertybinius popierius ir ribojant investicijas į žemesnio reitingo vertybinius popierius. Akcijos Danske pensija 50 portfelio akcijų neutralus geografinis rinkų pasiskirstymas: 22,5 % kylančios pasaulio rinkos; 22,5 % išsivysčiusios pasaulio rinkos. Pasaulio kylančios rinkos - Baltijos, CRE (Centrinės ir Rytų Europos), PRE (Pietryčių Europos), PRA (Pietryčių Azijos), Kinijos, Indijos, Lotynų Amerikos, Rusijos ir NVS šalys, bet taip pat joms priklauso ir Centrinės Amerikos bei Viduriniųjų Rytų bei Šiaurės Afrikos šalys ir t.t. Pasaulio išsivysčiusioms rinkoms priskiriamos Vakarų Europos (ES-15), JAV ir Japonija, įskaitant Kanadą, Australiją, N. Zelandiją ir P. Afrikos Respubliką. 2008 pabaigoje akcijų pasiskirstymas: 2008 m. bendra akcijų dalis buvo 7,66 proc., tai yra 37,3 proc. didesnė negu neutrali. Pasiskirstymas tarp aktyvaus bei pasyvaus investicijų valdymo buvo (santykis su visu portfeliu): 1) 6,14 proc. naudojami diversifikuoti akcijų fondai ir fondai, kuriais prekiaujama biržoje; 2) 1,52 proc. tiesioginės investicijos į akcijas. Akcijų pasiskirstymas pagal sektorius, didžiausia dalis buvo investuota į: 1) 6,14 proc. diversifikuotus fondus (KIS); 2) 0,36 proc. pramonės įmonių vertybinius popierius; 3) 0,76 proc. energetikos sektoriaus įmonių vertybinius popierius. Akcijų pasiskirstymas pagal geografines rinkas (santykis su visu portfeliu): 1) 3,75 proc. investuota į kylančias pasaulio rinkas, išskiriant: - 0,44 proc. Baltijos šalys; - 1,40 proc. Centrinė ir Rytų Europa; - 0,75 proc. Rusija; - 0,79 proc. Azija; - 0,37 proc. Lotynų Amerika. 2) 3.91 proc. investuota į išsivysčiusias pasaulio rinkas (santykis su visu portfeliu): - 2,18 proc. Vakarų Europa; - 1,56 proc. Japonija; - 0,17 proc. JAV. 17. Nurodyti veiksnius, per ataskaitinį laikotarpį turėjusius didžiausią įtaką investicinių priemonių portfelio struktūros ir jo vertės pokyčiams. Veiksniai lėmę investicijų pasiskirstymą akcijų rinkose 2008 pabaigoje akcijų kursas buvo ženkliai nukritęs, jos sparčiai parduodamos. Dauguma kapitalo rinkų prarado vidutiniškai 25 30 proc., tačiau lyginant su itin rizikingais rezultatais (praradimai daugiau kaip 50 %), tai nebuvo pasaulio pabaiga. Buvo keletas priežasčių, nulėmusių tokį ženklų akcijų pardavimą. Viena iš jų sezoniškumas, 9

ketvirtą ketvirtį juntamas akcijų kainų kintamumas, jų pardavimo tendencijos; likvidumo stoka, bet esminė ekonominė krizė. Žvelgiant metinėje perspektyvoje, bendra investicijų grąža buvo gerokai kritusi. Nors išsivysčiusių pasaulio rinkų investicijoms sekėsi šiek tiek geriau nei kylančioms pasaulio rinkoms, bet bendri 2008 metų nuostoliai buvo ženklūs. 120 110 100 90 80 70 60 50 40 30 20 GLOBAL STOCK MARKET INDICES SINCE 1/1/2008 (local currency) 12/07 1/08 2/08 3/08 4/08 5/08 6/08 7/08 8/08 9/08 10/08 11/08 12/08 USA Japan L-America Europe China Turkey India Asia CEE Lithuania Russia Veiksniai, nulėmę fiksuotų pajamų vertybinių popierių pasiskirstymą portfelyje. 2008 m. įvykdytas svarbus pasikeitimas Europos Centrinio banko pinigų politikoje, tris kartus buvo sumažinta bazinė palūkanų norma, siekiant nuslopinti aukštos infliacijos lūkesčius. Atsakas į tai buvo EURIBOR palūkanų normos kritimas. Tai buvo esminė priežastis, nulėmusi ženklų Europos vyriausybių vertybinių pajamingumo sumažėjimą. Pajamingumas sumažėjo visų terminų (2, 5, 10, 30 metų) vertybiniams popieriams. Siekiant minimizuoti riziką, ženkli lėšų dalis investuojama į vyriausybių išleistus ir garantuotus vertybinius popierius. Nemaža dalis laikoma indeliuose, kurie užtiktiną stabilią grąžą, dabartinėje nepastovioje, nuolat kintančioje rinkoje. V. PENSIJŲ FONDO LYGINAMASIS INDEKSAS, INVESTICIJŲ GRĄŽA IR RIZIKOS RODIKLIAI 18. Pensijų fondo lyginamasis indeksas ir trumpas jo apibūdinimas (sudėtis, jei lyginamasis indeksas yra sudėtinis, kokias finansų rinkas, turto klases atspindi). Jeigu per ataskaitinį laikotarpį lyginamasis indeksas buvo pakeistas, turi būti pateikta informacija ir apie prieš tai galiojusį lyginamąjį indeksą, jo pakeitimo priežastis bei data, kada jis buvo pakeistas. Sudėtinis indeksas: 45% svorio: MSCI World All Country Free Total Return Index (EUR) (Bloomberg ticker: GDUEACWF Index) 55% svorio: Merrill Lynch EMU Broad Market 3-5Y Index (Bloomberg ticker: EMU2 Index) Akcijų indeksas yra bendras laisvai svyruojančios rinkos kapitalizacijos svertinis indeksas, apimantis visas pagrindines išsivysčiusias ir besivystančias akcijų rinkas. Indeksas atspindi pasaulio regionus, į kuriuos fondas investuoja per kitus investicinius fondus ar tiesioginius instrumentus. 45% akcijų svoris indekse parodo, kad fondo investavimo politika apibrėžia ilgalaikį akcijų svorį indekse ties 45% riba (ne 50%, kas yra Pensijų fondo taisyklėse nurodytas maksimumas). Fiksuoto pajamingumo indeksas yra sudėtinis eurais nominuotų vyriausybių vertybinių popierių, bendrovių obligacijų ir padengtų obligacijų indeksas. Į indeksą įtraukiami skolos vertybiniai popieriai, iki kurių išpirkimo likę 3-5 metai, atspindintys neutralią tikslinę Danske Pensija 50 fondo skolos vertybinių popierių portfelio trukmę. Naujoji indekso sudėtis įsigaliojo 2008-11-30, prieš tai buvęs 45% svorio: MSCI World AC Free Total Return (EUR) (BB ticker: GDUEACWF Index), 55% svorio: JP Morgan Maggie 3-5Y Index, Total Return (EUR) (BB ticker: JMAGM3 Index) pakeistas, nes lyginamąjį indeksą sudarantys indeksai buvo nebeskaičiuojami ir viešai neskelbiami. 10

19. To paties laikotarpio pensijų fondo apskaitos vieneto vertės pokyčio, investicinių priemonių portfelio metinės investicijų grąžos ir lyginamojo indekso (jei jis pasirinktas) reikšmės pokyčio ir kiti rodikliai per paskutinius dešimt fondo veiklos metų, išdėstyti palyginamojoje lentelėje. Jeigu fondas veikia trumpiau nei dešimt metų, pateikti to laikotarpio, kurį portfelis buvo valdomas, metinę investicijų grąžą. Prie palyginamosios lentelės pridėti joje pateiktų apskaitos vieneto vertės pokyčio ir lyginamojo indekso reikšmės pokyčio rodiklių diagramą ir rodiklių paaiškinimus. Per ataskaitinį laikotarpį Prieš metus Prieš 2 metus Prieš 10 metų Apskaitos vieneto vertės pokytis -14,15% 5,43% 6,38% - Lyginamojo indekso vertės pokytis -6,46% - - Metinė grynoji investicijų graža -15,18% 2,48% 0,46% - Metinė bendroji investicijų gražą (pildoma papildomo savanoriško pensijų kaupimo fondui) Apskaitos vieneto vertės pokyčio standartinis nuokrypis Lyginamojo indekso reikšmės pokyčio standartinis nuokrypis Apskaitos vieneto vertės ir lyginamojo indekso reikšmės koreliacijos koeficientas - - - - 5,73% 6,99% 6,38% - 13,23% - - - 71,79% - - - Indekso sekimo paklaida 6,24% - - - Alfa rodiklis -6,63% - - - Beta rodiklis 0,56 - - - *Visi rodikliai apskaičiuoti, atsižvelgus į VPK nustatytus reikalavimus. **Lyginamojo indekso reikšmės pradėtos skaičiuoti nuo 2007 07 01. ***Apskaitos vieneto vertė pradėta skaičiuoti nuo 2004 06 15. Lyginamojo indekso ir perskaičiuotos vieneto vertės dinamika: 11

20. Jei pensijų fondo reklamoje buvo naudojamos investicijų grąžos prognozės, nurodyti prognozuotą dydį, palyginti neatitikimus su faktine grąža ir pateikti galimas neatitikimų priežastis. Pensijų fondo reklamoje investicijų grąžos prognozės nebuvo naudojamos. 21. Vidutinė investicijų grąža, vidutinis apskaitos vieneto vertės ir lyginamojo indekso reikšmės pokytis (jei jis pasirinktas) per paskutinius trejus, penkerius, dešimt metų (vidutinė grynoji investicijų grąža, vidutinis apskaitos vieneto vertės ir lyginamojo indekso reikšmės pokytis apskaičiuojami kaip geometrinis, atitinkamai, metinių grynosios investicijų grąžos, metinių apskaitos vieneto vertės pokyčių ir lyginamojo indekso reikšmės pokyčių vidurkis). Kiekvienam fondo tipui pildoma lentelė. Vidutinis apskaitos vieneto vertės pokytis Vidutinis pensijų fondo lyginamojo indekso reikšmės pokytis Per paskutinius 3 metus Per paskutinius 5 metus Per paskutinius 10 metų Nuo veiklos pradžios -1,25% 2,84% - - - - Vidutinė grynoji investicijų grąža -4,42% - - -2,62% Vidutinė bendroji investicijų grąža (pildoma papildomo savanoriško pensijų kaupimo fondui) Vidutinis apskaitos vieneto vertės standartinis nuokrypis - - - - 6,37% - - 5,09% *Vidutinis pensijų fondo lyginamojo indekso reikšmės pokytis neteikiamas, nes orientacinis indeksas pasirinktas 2007-07-01. 22. Kiti rodikliai, atskleidžiantys investicinių priemonių portfelio riziką. Atskleidžiant investicijų rizikos rodiklius, turi būti pateikiami jų paaiškinimai ir apskaičiavimo metodika. Pagrindinis rizikos rodiklis apskaitos vieneto standartinis nuokrypis pateiktas 21 punkte. Papildomi rizikos rodikliai neskaičiuojami. 12

VI. PENSIJŲ FONDO FINANSINĖ BŪKLĖ 23. Pateikti šias pensijų fondo finansines ataskaitas, parengtas vadovaujantis Lietuvos Respublikos įstatymų ir teisės aktų reikalavimais: 23.1. paskutinių 3 finansinių metų balansus, išdėstytus palyginamojoje lentelėje. UAB Danske Capital investicijų valdymas Įmonės kodas 300542356, Saltoniškių g. 2, Vilnius Pensijų fondas Danske pensija 50 2008 M. GRUODŽIO 31 D. BALANSAS (litais) Eil. Nr. Turtas Pastabų Nr. Ataskaitinis laikotarpis Praėjęs ataskaitinis laikotarpis Užpraėjęs ataskaitinis laikotarpis I. PINIGAI IR PINIGŲ EKVIVALENTAI 2.702.882 547.596 56.763 II. TERMINUOTI INDĖLIAI 2.118.790 601.650 250.050 III. INVESTICIJOS 1 8.912.952 8.022.403 5.049.109 1. Skolos vertybiniai popieriai 7.961.303 3.770.450 2.500.220 1.1. Vyriausybių ir centrinių bankų arba jų garantuoti skolos vertybiniai popieriai 7.878.475 2.302.578 1.886.719 1.2. Kiti skolos vertybiniai popieriai 82.828 1.467.872 613.501 2. Nuosavybės vertybiniai popieriai 188.548 471.338 400.774 3. Kolektyvinio investavimo subjektų investiciniai vienetai ir akcijos 763.101 3.780.615 2.148.114 4. Kitos investicijos - - - IV. GAUTINOS SUMOS 431 634 430 1. Investicijų pardavimo sandorių gautinos sumos - - - 2. Kitos gautinos sumos 431 634 430 TURTO IŠ VISO 4 13.735.055 9.172.283 5.356.351 (litais) Eil. Nr. Įsipareigojimai ir grynieji aktyvai Pastabų Nr. Ataskaitinis laikotarpis Praėjęs ataskaitinis laikotarpis Užpraėjęs ataskaitinis laikotarpis V. ĮSIPAREIGOJIMAI 1.313.502 10.534 5.533 1. Investicijų pirkimo įsipareigojimai 1.310.572 - - 2. Mokėtinos sumos kaupimo bendrovei ir depozitoriumui 2.930 3.298 1.931 3. Kitos mokėtinos sumos ir įsipareigojimai - 7.236 3.602 VI. GRYNIEJI AKTYVAI (I+II+III+IV-V) 12.421.553 9.161.749 5.350.818 ĮSIPAREIGOJIMŲ IR GRYNŲJŲ AKTYVŲ IŠ VISO 13.735.055 9.172.283 5.356.351 13

23.2. paskutinių 3 finansinių metų grynųjų aktyvų pokyčių ataskaitas, išdėstytas palyginamojoje lentelėje. UAB Danske Capital investicijų valdymas Įmonės kodas 300542356, Saltoniškių g. 2, Vilnius Pensijų fondas Danske pensija 50 2008 M. GRUODŽIO 31 D. GRYNŲJŲ AKTYVŲ POKYČIO ATASKAITA Praėjęs ataskaitinis laikotarpis (litais) Užpraėjęs ataskaitinis laikotarpis Eil. Nr. Straipsniai Pastabų Nr. Ataskaitinis laikotarpis I. GRYNIEJI AKTYVAI ATASKAITINIO LAIKOTARPIO PRADŽIOJE 9.161.749 5.350.818 2.543.494 II. PADIDĖJIMO IŠ VISO 6.367.160 4.824.835 3.390.504 1. Pensijų įmokos 2 4.735.042 3.868.265 2.710.713 2. Iš kitų pensijų fondų pervestos sumos 625.561 38.732 16.998 3. Kaupimo bendrovės garantinės įmokos - - - 4. Palūkanos ir dividendai 323.320 123.672 82.100 5. Investicijų pardavimo pelnas 243.618 153.499 69.573 6. Investicijų vertės padidėjimo suma 436.521 639.164 509.104 7. Turto vertės padidėjimas dėl užsienio valiutų kursų pasikeitimo 716 323 1.305 8. Kitos pajamos 2.382 1.180 711 III. SUMAŽĖJIMO IŠ VISO 3.107.356 1.013.904 583.180 1. Pensijų išmokos 13.782 4.887 4.083 2. Į kitus pensijų fondus pervestos sumos 409.345 254.011 45.455 3. Investicijų pardavimo nuostoliai 241.620 33.911 27.933 4. Investicijų vertės sumažėjimo suma 2.221.277 474.949 277.152 5. Turto vertės sumažėjimas dėl užsienio valiutų kursų pasikeitimo 771 295 3.839 6. Valdymo sąnaudos 3 220.561 245.851 224.718 7. Kitos sąnaudos - - - IV. GRYNIEJI AKTYVAI ATASKAITINIO LAIKOTARPIO PABAIGOJE 12.421.553 9.161.749 5.350.818 (litais) Ataskaitinio laikotarpio pabaigoje Prieš metus Prieš dvejus metus Prieš trejus metus V. APSKAITOS VIENETO VERTĖ 1,1357 1,3239 1,2547 1,1795 VI. APSKAITOS VIENETŲ SKAIČIUS 10.936.811,5636 6.920.474,3140 4.264.341,7011 2.156.768,0858 14

23.3. aiškinamąjį raštą (pateikiamas tik metų ir pusmečio ataskaitose). I. BENDROJI DALIS 2006 m. balandžio 6 d. LR vertybinių popierių komisija (toliau VPK) išdavė UAB Danske Capital investicijų valdymas (iki 2008 m. gegužės 30 d. vadinosi UAB SAMPO pensijų fondų valdymas (toliau Bendrovė)) veiklos licenciją VĮP-003 vykdyti pensijų kaupimo veiklą. Pensijų fondas Danske pensija 50 (iki 2008 m. liepos mėn. fondo pavadinimas buvo SAMPO pensija 50 (toliau Fondas)) veikia pagal pensijų fondo taisykles Nr. V02-P003-026. Fondas įregistruotas neribotam laikui. Fondo finansiniai metai sutampa su kalendoriniais metais. Pensijų fondo dalyvių skaičius 2008 m. gruodžio 31 d. 2.678 (2007 m. gruodžio 31 d. 2.543). Fondo kaupimo bendrovė - UAB Danske Capital investicijų valdymas, įmonės kodas 300542356, kurios buveinė Saltoniškių g. 2, Vilniuje. Depozitoriumas AB bankas Hansabankas, kurio buveinė yra Savanorių pr. 19, Vilniuje, įmonės kodas 112029651. Audito įmonė, atliekanti pensijų fondo auditą UAB Ernst & Young Baltic, kurios buveinė - Subačiaus g. 7, Vilniuje, įmonės kodas 110878442. II. APSKAITOS POLITIKA Teisės aktai, kuriais vadovaujantis parengtos finansinės ataskaitos Pensijų kaupimo bendrovė, tvarkydama pensijų fondo buhalterinę apskaitą ir sudarydama finansines ataskaitas, vadovaujasi 2004 m. sausio 13 d. Lietuvos Respublikos Vyriausybės nutarimo Nr. 30 Dėl Lietuvos Respublikos pensijų kaupimo įstatymo, Lietuvos Respublikos profesinių pensijų kaupimo įstatymo ir Lietuvos Respublikos papildomo savanoriško pensijų kaupimo įstatymo įgyvendinimo reikalavimais, Lietuvos Respublikos buhalterinės apskaitos įstatymu, bendraisiais apskaitos principais, nustatytais Verslo apskaitos standartuose, ir kitais teisės aktais. Pensijų kaupimo bendrovė apskaitą tvarko ir šiose finansinėse ataskaitose visas sumas pateikia Lietuvos Respublikos nacionaline valiuta - litais. Nuo 2002 m. vasario 2 d. litas yra susietas su euru santykiu 3,4528 litai už 1 eurą, o lito kursą kitų valiutų atžvilgiu kasdien nustato Lietuvos bankas. Finansinės ataskaitos parengtos remiantis prielaida, kad Fondas artimoje ateityje tęs savo veiklą. Investavimo politika Fondo lėšos investuojamos į akcijas, skolos vertybinius popierius bei kitas pinigų rinkos priemones. Investicijos į akcijas Aktyvų paskirstymas konkrečiu momentu priklauso nuo rinkos perspektyvų. Formuojant portfelius naudojami tik pensijų fondo taisyklėse patvirtinti instrumentai, o nuokrypis nuo pageidautinų svorių gali būti priimtinas tik patvirtintame intervale. Investicijos į skolos vertybinius popierius Pirmenybė teikiama investicijoms į Baltijos bei Vidurio ir Rytų Europos aukšto reitingo vertybinius popierius. Kadangi pakankamas diversifikacijos laipsnis taip investuojant negali būti pasiektas, todėl portfelis papildomas aukšto reitingo kitų Europos valstybių vertybiniais popieriais. Ilgalaikio optimalaus paskirstymo (alokacijos) struktūra priklauso nuo Europos palūkanų instrumentų rinkos perspektyvų ir skolos vertybinių popierių pasiūlos Baltijos šalių bei Vidurio ir Rytų Europos rinkose. Finansinės rizikos valdymo politika Pagrindinės priemonės, naudojamos valdant akcijų ir obligacijų portfelio riziką, yra diversifikavimas, vertybinių popierių tinkamas pasirinkimas ir limitai (konkrečiai akcijai ir regionams). 15

Akcijų parinkimo procese ekonominės veiklos skaidrumas ir įmonės akcijų likvidumas yra vienodai svarbūs, kaip ir kainos kilimo potencialas. Portfelio dalis, sudaryta iš palūkanų vertybinių popierių, valdoma atsižvelgiant į: instrumentų trukmės rodiklius; kreditavimo rizikos ribojimą; diversifikavimą. Kai prognozuojamas skolos vertybinių popierių palūkanų normų kilimas (ir atitinkamai skolos vertybinių popierių kainos mažėjimas), stengiamasi investuoti į trumpesnio termino skolos vertybinius popierius ir atvirkščiai, kai prognozuojamas palūkanų normų kritimas (ir atitinkamai skolos vertybinių popierių kainos didėjimas), stengiamasi investuoti į ilgesnio termino skolos vertybinius popierius, siekiant valdyti palūkanų normos svyravimo riziką bei gerinti investicijų grąžos rezultatus. Fondo trukmės (duration) rodiklis metų pabaigai yra 5 metai (2007 m. 1,36 metų). Per ataskaitinį laikotarpį, buvo investuojama konservatyviau į trumpesnės trukmės vertybinius popierius, tačiau metų pabaigoje prasidėjęs palūkanų normos EUR kritimas įtakojo ilgesnės trukmės vertybinių popierių įsigijimą. Kai skolos vertybinių popierių pajamingumas pradės kilti, trukmė bus padidinta. Šio fondo kredito rizika ribojama, leidžiant investuoti tik į Ekonominio Bendradarbiavimo ir Plėtros Organizacijos (EBPO) valstybių vyriausybių, centrinių bankų bei Europos centrinio banko išleistus ar jų garantuotus vertybinius popierius. Turto padidėjimo ir sumažėjimo principai Fondo turtas yra apskaitomas: lėšos esančios banko sąskaitose apskaitomos nominalia verte, investicijos apskaitomos tikrąja verte, gautinos sumos apskaitomos istorine verte (savikaina), įvertinus vertės sumažėjimą. Ataskaitinio laikotarpio pabaigai Fondo turto padidėjimą sudarė gautos pensijų įmokos, palūkanos ir investicijų vertės padidėjimas dėl jų įvertinimo tikrąja verte. Turtas sumažėjo dėl į kitą pensijų fondą pervestos sumos dalyviui keičiant pensijų fondą, investicijų vertės sumažėjimo, įvertinus jas tikrąja verte, bei valdymo sąnaudų atskaitymų kaupimo bendrovei ir depozitoriumui už turto valdymą ir saugojimą. Atskaitymų kaupimo bendrovei ir depozitoriumui taisyklės Atskaitymai iš Fondo turto Bendrovės naudai daromi laikantis Bendrovės stebėtojų tarybos sprendimu patvirtintų atskaitymų dydžių. 1 proc. nuo dalyvio pensijų sąskaitoje apskaitytų lėšų vidutinės metinės vertės; 2,5 proc. nuo dalyvio vardu įmokėtų įmokų; 0,2 proc. nuo pensijų fondo dalyvio vardu pervedamų piniginių lėšų dydžio atskaitymai už pensijų fondo dalyvio perėjimą iš Pensijų kaupimo bendrovės valdomo pensijų fondo į kitos pensijų kaupimo bendrovės valdomą pensijų fondą, jeigu pensijų fondo dalyvis pereina iš vienos pensijų kaupimo bendrovės valdomo pensijų fondo į kitos pensijų kaupimo bendrovės valdomą pensijų fondą pirmą kartą per kalendorinius metus; Iki 4 proc. nuo pensijų fondo dalyvio vardu pervedamų piniginių lėšų dydžio atskaitymai už pensijų fondo dalyvio perėjimą iš Pensijų kaupimo bendrovės valdomo pensijų fondo į kitos pensijų kaupimo bendrovės valdomą pensijų fondą, jeigu pensijų fondo dalyvis pereina iš vienos pensijų kaupimo bendrovės valdomo pensijų fondo į kitos pensijų kaupimo bendrovės valdomą pensijų fondą daugiau kaip vieną kartą per kalendorinius metus. 0,2 proc. nuo pensijų fondo dalyvio vardu pervedamų piniginių lėšų dydžio atskaitymai už pensijų fondo dalyvio perėjimą iš vieno Pensijų kaupimo bendrovės valdomo pensijų fondo į kitą Pensijų kaupimo bendrovės valdomą pensijų fondą, jeigu pensijų fondo dalyvis pereina į kitą Pensijų kaupimo bendrovės valdomą pensijų fondą daugiau kaip vieną kartą per kalendorinius metus. Atskaitymai iš Fondo turto Bendrovės naudai už turto valdymą atliekami kiekvieną darbo dieną, atitinkama suma mažinant grynųjų aktyvų vertę. 2008 m. atskaitymo už turto valdymą dydis kiekvieną darbo dieną apskaičiuojamas pensijų fondo dalyviui tenkantį grynųjų aktyvų vertės dydį dauginant iš koeficiento 16

249 1.01 1. Atskaitymai Bendrovės naudai nuo dalyvio vardu iš Valstybinio socialinio draudimo fondo pervestų įmokų atliekami tą pačią dieną, kai buvo pervestos dalyvio įmokos, prieš įmokų konvertavimą į Fondo apskaitos vienetus. Atskaitymų kaupimo bendrovei ir depozitoriumui taisyklės (tęsinys) Dalyviui pereinant į Fondą iš kitos pensijų kaupimo bendrovės valdomo pensijų fondo ar kito Bendrovės valdomo pensijų fondo, atskaitymas nuo dalyvio vardu pervedamų lėšų nėra skaičiuojamas, išskyrus atvejus, nurodytus pensijų fondo taisyklėse. Visi mokesčiai, mokėtini už Fondo turtą ir pajamas, atlyginimas Depozitoriumui, Bendrovės patirtos išlaidos dėl operacijų, susijusių su Fondo turto investicijomis, bei kitos Bendrovės patirtos išlaidos, susijusios su Fondo turto valdymu, dengiami iš aukščiau paminėtų atskaitymų Bendrovės naudai. Investicijų apskaita, įvertinimo metodai, investicijų pervertinimo periodiškumas Visi vertybiniai popieriai apskaitoje pirminio pripažinimo metu registruojami įsigijimo verte, kiekvieną darbo dieną apskaitant šių investicijų rinkos vertės pokyčius, kad investicijų vertė atspindėtų jų rinkos vertę. Į balansą investicijos įtraukiamos pagal ataskaitinio laikotarpio pabaigos tikrąją (rinkos) vertę. Jeigu nustatyti rinkos vertę nėra galimybių, naudojama tikroji vertė. Ši vertė yra nustatoma, kaip labiausiai tikėtina vertybinių popierių pardavimo kaina. Vertybinių popierių kaina skelbiama kompetentingų rinkos formuotojų (komerciniai bankai arba kitos finansinės institucijos). Fondų vienetai yra vertinami pagal viešai skelbiamą išpirkimo kainą. Indėliai vertinami nominalia verte, iki indėlio termino pabaigos kaupiant palūkanas tiesiniu būdu. Investicijų pardavimo pelnas ir nuostoliai (realizuoti investicijų pelnas ir nuostoliai) pripažįstami tuo laikotarpiu, kada investicijos buvo realizuotos. Investicijų pardavimo pelnu pripažįstamas teigiamas skirtumas tarp įsigijimo ir realizavimo vertės, o pardavimo nuostoliais - neigiamas skirtumas. Grynųjų aktyvų pokyčių ataskaitoje investicijų pardavimo pelnas arba nuostoliai atvaizduojami kaip teigiamas arba neigiamas skirtumas tarp investicijų pardavimo kainos ir jų balansinės vertės ataskaitinio laikotarpio pradžioje. Investicijų, turėtų ataskaitinio laikotarpio pradžioje, tikrosios vertės ataskaitinio laikotarpio pabaigoje ir tikrosios vertės ataskaitinio laikotarpio pradžioje skirtumas, taip pat ataskaitinį laikotarpį įsigytų vertybinių popierių ir kitų investicijų tikrosios vertės ataskaitinio laikotarpio pabaigoje ir jų įsigijimo savikainos skirtumas priskiriamas investicijų vertės padidėjimui arba sumažėjimui (nerealizuotam investicijų pelnui arba nuostoliams). Aktyvai, išreikšti užsienio valiuta, įvertinami Lietuvos Respublikos valiuta pagal skaičiavimo dienos oficialų Lietuvos banko nustatomą valiutų kursą. Aktyvai vertinami kiekvieną darbo dieną, naudojant vertybinių popierių kainas, nustatytas prieš vertinimo dieną buvusios darbo dienos 16.00 val. Apskaitos vieneto vertės nustatymo taisyklės Pensijų fondo grynųjų aktyvų vertė apskaičiuojama ir pensijų fondo apskaitos vieneto vertė nustatoma kiekvieną darbo dieną pagal tos darbo dienos pabaigos duomenis. Pensijų fondo apskaitos vieneto vertė yra grynoji fondo aktyvų vertė, padalinta iš pensijų fondo vienetų skaičiaus, esančio pensijų fondo vieneto kainos vertinimo dieną. Pensijų fondo apskaitos vieneto vertė yra nustatoma keturių skaičių po kablelio tikslumu ir apvalinama pagal matematines apvalinimo taisykles. Bendra visų pensijų fondo vienetų vertė visada lygi pensijų fondo grynųjų aktyvų vertei. Pinigai ir jų ekvivalentai Pinigams priskiriami pinigai pensijų fondo banko sąskaitose. Pinigų ekvivalentais pripažįstami indėliai, kurių terminas yra ne ilgesnis negu 3 mėnesiai. 17

Pinigai ir pinigų ekvivalentai, nominuoti užsienio valiuta, įvertinami Lietuvos Respublikos nacionaline valiuta pagal skaičiavimo dienos oficialų Lietuvos banko nustatomą valiutų kursą. Investicijų portfelio struktūra Fondo investicijų portfelio struktūra 2008 m. gruodžio 31 d. atitiko Fondo taisyklėse bei teisės aktuose nustatytus pensijų fondo investicijų portfelio struktūros reikalavimus. Detali Fondo investicijų portfelio struktūra pateikta 4 pastaboje. Pobalansiniai įvykiai Reikšmingų įvykių po balanso sudarymo datos nebuvo. III. AIŠKINAMOJO RAŠTO PASTABOS 1 pastaba. Investicijų vertės pokytis pagal 2008 m. gruodžio 31 d. duomenis Pokytis praėjusio Balanso straipsniai ataskaitinio laikotarpio pabaigoje įsigyta parduota (išpirkta) vertės padidėjimas* vertės sumažėjimas** ataskaitinio laikotarpio pabaigoje Skolos vertybiniai popieriai 3.770.450 12.175.445 7.952.486 557.648 589.754 7.961.303 Vyriausybių ir centrinių bankų arba jų garantuoti skolos vertybiniai popieriai 2.302.578 11.821.539 6.548.153 537.742 235.231 7.878.475 Kiti skolos vertybiniai popieriai 1.467.872 353.906 1.404.333 19.906 354.523 82.828 Nuosavybės vertybiniai popieriai 471.338 59.188 35.166 127.855 434.667 188.548 Kolektyvinio investavimo subjektų investiciniai vienetai ir akcijos 3.780.615-1.817.442 238.404 1.438.476 763.101 Kitos investicijos - - - - - - Iš viso 8.022.403 12.234.63 3 9.805.094 923.907 2.462.897 8.912.952 * Vertės padidėjimą sudaro palūkanų ir dividendų pajamos (243.768 litai), investicijų vertės padidėjimas (436.521 litas) ir investicijų pardavimo pelnas (243.618 litų). ** Vertės sumažėjimą sudaro investicijų vertės sumažėjimas (2.221.277 litai) ir investicijų pardavimo nuostoliai (241.620 litų). 2 pastaba. Pensijų įmokos Gautos pensijų įmokos 2008 m. 2007 m. Kovo mėn. 1.106.432 787.630 Birželio mėn. 1.162.215 987.231 Rugsėjo mėn. 1.235.273 1.040.665 Gruodžio mėn. 1.231.122 1.052.739 Iš viso 4.735.042 3.868.265 3 pastaba. Valdymo sąnaudos Valdymo sąnaudos 2008 m. 2007 m. Atsiskaitymai nuo įmokų 118.379 176.578 Atsiskaitymai iš turto 101.492 68.986 Fondų keitimo mokestis 690 287 Iš viso 220.561 245.851 18

4 pastaba. Turto struktūra pagal 2008 m. gruodžio 31 d. duomenis Valstybės, į Turto arba emitento pavadinimas kurios vertybinius popierius investuota, pavadinimas Valiutos, kuria denominuotas turtas, pavadinimas Nominali vertė (jeigu ji yra) Metinė palūkanų norma (jeigu ji yra) Indėlio, investicijos pabaigos terminas (jeigu ji terminuota) Tikroji vertė (litais) Turto, investicijos lyginamoji dalis (procentais) PINIGAI 2.702.882 19,68 AB bankas Hansabankas USD 276 - AB bankas Hansabankas LTL 407.288 2,97 AB bankas Hansabankas EUR 2.295.318 16,71 INDĖLIAI - 2.118.790 15,43 Danske Bank A/S Lietuvos Filialas LTU LTL 8,5 2009-02-25 362.745 2,64 Danske Bank A/S Lietuvos Filialas LTU LTL 8,5 2009-03-18 1.203.967 8,77 Danske Bank A/S Lietuvos Filialas LTU LTL 8,5 2009-03-16 552.078 4,02 VVP 7.878.475 57,36 Cyprus Republic 4.375% 07/15/14 CYP EUR 141.565 4,375 2014-07-15 147.783 1,08 France Government (T- Note) 3.50% 01/12/2009 FRA EUR 431.600 3,5 2009-01-12 446.405 3,25 France Government 3.75% 04/25/2021 FRA EUR 1.329.328 3,75 2021-04-25 1.383.744 10,07 France Government 5.50% 10/25/2010 FRA EUR 1.035.840 5,5 2010-10-25 1.109.510 8,08 German Republic 3.50% 04/12/2013 GER EUR 932.256 3,5 2013-04-12 1.000.364 7,28 German Republic 3.75% 01/04/2019 GER EUR 448.864 3,75 2019-01-04 482.643 3,51 German Republic 4.50% 01/04/13 GER EUR 552.448 4,5 2013-01-04 621.647 4,53 German Republic 4.75% 07/04/2028 GER EUR 690.560 4,75 2028-07-04 801.792 5,84 Netherlands Government 5.00% 07/15/2011 NED EUR 673.296 5 2011-07-15 732.816 5,34 Republic of Finland 2.75% 09/15/2010 FIN EUR 621.504 2,75 2010-09-15 634.936 4,62 Republic of Hungary 3.625% 10/28/11 HUN EUR 258.960 3,625 2011-10-28 232.177 1,69 Slovak Republic 7.375% 04/14/2010 SVK EUR 258.960 7,375 2010-04-14 284.658 2,07 OBLIGACIJOS - 82.828 0,60 OU Q Vara 11% 01/12/2009 EST EUR - - - - - Deutsche Bank FRN 0.05% 02/16/2011 GER EUR 86.320 4,295 2011-02-16 82.828 0,60 AKCIJOS - 188.548 1,37 AB City Service LTU LTL 4.475 0,04 Apranga AB LTU LTL 2.160 0,02 Bank Pekao S.A.ORD POL PLN 16.405 0,12 Globaltrans Investments RUS USD 6.862 0,05 LUKOIL ADR RUS USD 12.567 0,09 19

4 pastaba. Turto struktūra pagal 2008 m. gruodžio 31 d. duomenis (tęsinys) Valstybės, į kurios vertybinius popierius Valiutos, kuria denominuotas Nominali Metinė palūkanų Indėlio, investicijos pabaigos Turto arba emitento investuota, turtas, vertė (jeigu ji norma (jeigu ji terminas (jeigu pavadinimas pavadinimas pavadinimas yra) yra) ji terminuota) Tikroji vertė (litais) Turto, investicijos lyginamoji dalis (procentais) MEINL POWER LT AUT EUR 47.131 0,34 NORILSK NICKEL ADR RUS USD 11.222 0,08 Olympic Entertainment Group AS EST EEK 4.642 0,03 OMV AG AUT EUR 9.760 0,07 Pegas Nonwovens SA CZE CZK 20.684 0,15 Polska Grupa Farmaceutyczna POL PLN 5.579 0,04 Polyus Gold ADR RUS EUR 4.190 0,03 Tallink Grupp LA EST EEK 19.639 0,14 Tallinna Vesi AS EST EEK 9.312 0,07 TEO LT AB LTU LTL 13.920 0,10 FONDAI 763.101 5,56 Arvo Euro Value Fund (G) FIN EUR 74.108 0,53 Danske Invest Baltic A DEN EUR 57.376 0,42 Danske Invest European Opportunities Fund (G) FIN EUR 85.441 0,62 Danske Invest India Fund (G) FIN EUR 98.343 0,72 Danske Invest Japanese Equity Fund (G) FIN EUR 193.310 1,41 Danske Invest Latin America Fund (G) FIN EUR 46.044 0,34 Danske Invest Nordic Opportunities Fund (G) FIN EUR 54.368 0,40 Danske Invest Poland Fund (G) FIN EUR 11.151 0,08 Danske Invest Russia Fund (G) FIN EUR 58.170 0,42 Danske Invest Uus Euroopa Fond EST EEK 63.210 0,46 ishares S&P 500 (IUSA) IRL EUR 21.580 0,16 GAUTINOS SUMOS - 431 0,00 Gautini dividendai - - - Kitos gautinos sumos LTL - 431 0,00 IŠ VISO X X X X X 13.735.055 100,00 20

VII. INFORMACIJA APIE PENSIJŲ FONDO DALYVIUS 24. Bendri duomenys apie pensijų fondo dalyvius (dalyviais laikomi ir asmenys, pasinaudoję teise nukelti pensijų išmokos mokėjimą, taip pat asmenys, gaunantys periodines pensijų išmokas). Dalyvių skaičius ataskaitinio laikotarpio pradžioje 2543 dalyviai, pasinaudoję teise nukelti išmokos mokėjimą 10 Dalyvių skaičius ataskaitinio laikotarpio pabaigoje dalyviai, gaunantys periodines pensijų išmokas 0 kiti dalyviai 2668 iš viso 2678 Dalyvių skaičiaus pokytis 135 25. Per ataskaitinį laikotarpį prisijungusių dalyvių skaičius. Bendras prisijungusių dalyvių skaičius 221 Dalyviai, pensijų kaupimo sutartis sudarę pirmą kartą 56 Iš kitų pensijų fondų atėję iš tos pačios pensijų kaupimo bendrovės 5 dalyviai iš kitos pensijų kaupimo bendrovės 160 26. Per ataskaitinį laikotarpį pasitraukusių dalyvių skaičius. Bendras pasitraukusių dalyvių skaičius 86 Į kitus pensijų fondus išėjusių valdomus tos pačios pensijų kaupimo bendrovės 11 dalyvių skaičius valdomus kitos pensijų kaupimo bendrovės 74 išstojusių (pildoma tik papildomo savanoriško pensijų kaupimo pensijų fondo atveju) - sulaukusių nustatyto pensijos amžiaus ir pasinaudojusių teise į pensijų išmoką (vienkartinę išmoką, anuitetą ir jų derinį) 1 Baigusių dalyvavimą dalyvių, pasinaudojusių Pensijų kaupimo įstatymo suteikta galimybe vienašališkai nutraukti pirmą kartą sudarytą sutartį 0 dalyvių skaičius mirusių dalyvių 0 27. Pensijų fondo dalyvių struktūra pagal amžių ir lytį ataskaitinio laikotarpio pabaigoje. Dalyvių skaičius, vnt. Dalyvių dalis, % Dalyviai pagal amžiaus metus Iš viso Iki 30 Nuo 30 iki 45 nuo 45 iki 60 nuo 60 Iš viso 2678 501 1309 854 14 Vyrai 1137 185 549 391 12 Moterys 1541 316 760 463 2 Iš viso 100,00% 18,71% 48,88% 31,89% 0,52% Vyrai 42,46% 6,91% 20,50% 14,60% 0,45% Moterys 57,54% 11,80% 28,38% 17,29% 0,07% 21