Eksportudsigten fra Danks Eksportråd August 2008 1
Eksportudsigten fra Danks Eksportråd, Dansk vareeksport har haft et overraskende solidt første halvår af 2008. Samlet er det blevet til en fremgang på 8,9 pct. og eksklusiv energivarer en vækst på 6,7 pct. i forhold til første halvår af 2007. Eksportudsigten løftes på denne baggrund med 1,1 pct. til en eksportvækst på 5,4 pct. i 2008 i forhold til Eksportudsigten fra ts. Eksportudsigten for 2009 skønnes til 4,7 pct. En del af fremgangen skyldes øget afsætning af skibe, fly og tog, som har været på et højere niveau i første halvår af 2008 end i 2007, men også når der ses bort herfra har væksten været på 6,7 pct. i de første 5 måneder af 2008, som der foreligger varefordelte udenrigshandelstal for. Fremgangen kommer på baggrund af generelt forværrede afsætningsvilkår i udlandet, som isoleret set kun ville betinge en vækst på omkring 4 pct. Den høje vækst i dansk vareeksport kan derfor udelukkende henføres til, at danske eksportvirksomheder har præsteret et resultat over forventning på en række vigtige danske eksportkeder. På Danks hovedkeder har udviklingen især overgået forventningerne i Tyskland og Norge med en vækst på hhv. 9,1 pct. og 13,1 pct. i første halvår af 2008. Til Sverige har eksportvæksten også været pæn på 4,3 pct., men under forventning. Til Storbritannien har væksten været beskeden på 2,8 pct., men det er over forventning og skal ses i lyset af et meget skuffende 2007, hvor vareeksporten faldt 7,3 pct. Til USA har vareeksporten oplevet et meget stort fald i første halvår af 2008 på 16,9 pct. og udsigten tegner heller ikke lyst i resten af året. Først til næste år forventes igen en positiv vækst i vareeksporten til USA, bl.a. trukket af en forventning om en stigende dollar. I Vesteuropa i øvrigt er der grund til at fremhæve positive udsigter for eksporten til Italien, Finland, Spanien, Schweiz, Frankrig og Tyrkiet. I Østeuropa og de nye EU-lande kan fremhæves positive udsigter til Polen, Rusland, Slovakiet, Letland, Rumænien og Ukraine. I Amerika tegner udsigten meget positivt i eksporten til Canada og Brasilien, og i Asien er der gode udsigter for eksporten særlig til Kina, Indien og Hongkong. Jacob Warburg Cheføkonom i Danks Eksportråd Udenrigsministeriet August 2008 2
1. Eksportudsigten i sammentræk I 2008 har dansk vareeksport præsteret et solidt første halvår, hvilket betinger en opjustering af eksportudsigten 1 for året som helhed. I forhold første halvår i 2007 er vareeksporten eksklusiv energi vokset med 6,7 pct. Dette er en del mere end forventet i ts, hvor væksten i 2008 blev skønnet til 4,3 pct. Selvom de økonomiske forhold på eksportkederne generelt set er blevet lidt vanskeligere end forventet, er skønnet for væksten i 2008 hævet til 5,4 pct. Væksten i 2009 forventes at blive 4,7 pct. 3,7% Eksportudsigten fra Danks Eksportråd, 4,3% 6,7% 5,4% 4,7% 2007 Marts skøn Halvårs resultat Aug. skøn Skøn for 2009 Danks vareeksport Seneste eksporttal fra juni 2008 Å-t-d 2009 ------------------ Dansk vareeksport, mill.kr. og pct. ------------------ Samlet vareeksport inkl. energi 501.552 543.849 553.958 296.178 - - - Vareeksport ekskl. energi 449.028 480.054 498.045 260.973 520.526 524.737 549.458 Vækst ekskl. energi 35.974 31.026 17.991 16.475 21.524 26.691 28.552 Vækst ekskl. energi, pct. 8,7% 6,9% 3,7% 6,7% 4,3% 5,4% 4,7% - ekskl. skibe, fly, tog m.v. pct.* 8,7% 7,0% 4,4% 6,7% 4,1% 5,0% 4,9% ------------------ Centrale baggrundsvariable ------------------ BNP realvækst 3,5% 4,0% 3,8% 3,0% 2,9% 2,7% Importvækst, DKK 13,9% 13,9% 5,0% 4,7% 7,2% 7,8% Valutakursændring N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. * Beregnet på basis af perioden -. Kilde: En betydelig del af den højere vækst skyldes en større afsætning af fly, skibe og tog end forventet i ts. I de første 5 måneder af 2008 er værdien af eksporten af disse transportmidler således 6,5 1 Eksportudsigten bygger på en model udviklet af Danks Eksportråd, hvor data fra en række efterspørgselskomponenter i udlandet sammenvejes med faktisk dansk eksportudvikling. Test på modellens resultater i de seneste 10 år har vist en god forklaringsevne med en korrelation på 99 pct. mellem estimeret og faktisk eksport. 3
mia.kr., hvor afsætningen i hele 2007 kun var 6,2 mia.kr. Ses der bort fra denne varekategori har dansk eksport stadig præsteret bedre end forventet, og augustskønnet vil derfor hæves til 5,0 pct. i forhold til et tsskøn på 4,1 pct. I 2009 vil vareeksporten tilsvarende vokse med 4,9 pct., eksklusiv energi og andre transportmidler. 2. Eksportudsigten på Danks hovedkeder På Danks 5 største eksportkeder, for hvilke der primo august foreligger halvårstal for dansk eksport, er eksportudsigten opjusteret på tre keder og nedjusteret på to keder. Væksten forventes nu at blive højest i Norge med 11,0 pct. og lavest i USA, som i lyset af en meget skuffende udvikling i første halvår af 2008, er nedjusteret til et fald på 9,8 pct. 15,0% 5,0% -5,0% - -15,0% Eksportudsigten for Danks hovedkeder Aug. skøn Skøn for 2009 Eksportudsigten på Danks hovedkeder. Seneste eksporttal fra juni 2008 Å-t-d 2009 Tyskland 4,3% 6,3% 3,4% 9,1% 5,1% 7,2% 3,7% Sverige 7,9% 13,0% 5,5% 4,3% 8,0% 5,5% 5,9% Storbritannien 9,0% 0,3% -7,3% 2,8% 0,5% 1,2% -3,3% USA 22,7% 7,2% 4,2% -16,9% -1,4% -9,8% 2,4% Norge 8,8% 9,8% 13,3% 13,1% 7,9% 11,0% 6,6% Eksportudsigten for Tyskland Seneste eksporttal fra juni 2008 Baggrund for ændring af skøn 2005 i 2006 2007 Skøn for vækst Å-t-d i dansk vareeksport 2009 ------------------ Dansk vareeksport, mill.kr. august og pct. 2008 ------------------ 1,4% 1,0% 6,7% Samlet vareeksport inkl. energi 86.223 91.655 93.685 52.061-5,4% - - 3,7% 4,3% 4,7% Vareeksport ekskl. energi 77.683 82.568 85.347 45.685 88.514 91.524 94.916 Vækst ekskl. energi 3.221 4.886 2.779 3.821 4.287 6.177 2.872 Vækst ekskl. -0,3% energi, pct. 4,3% 6,3% 3,4% 9,1% 5,1% 7,2% 3,7% Udenlandske Faktisk dansk Sam let 2007 Marts Halvårs Aug. Skøn for m akro-variable eksportudvikling ændring ------------------ Centrale baggrundsvariable skøn resultat ------------------ Skøn 2009 BNP realvækst 0,8% 2,9% 2,5% 2,1% 1,9% 2,0% Importvækst, DKK 9,5% 17,3% 5,2% 4,8% 11,7% 5,4% Valutakursændring 0,3% -0,2% 0,1% Der har været en meget positiv udvikling i vareeksporten til Tyskland i første halvår af 2008 med en vækst på 9,1 pct. Samtidig skønnes den samlede tyske import at øges lidt mere end skønnet i ts, hvilket samlet set fører til, at skønnet for dansk eksport (eksklusiv energi) i 2008 løftes fra en vækst på Baggrund for ændring af skøn i 0,2% Udenlandske makro-variable 1,9% 2,1% Faktisk dansk eksportudvikling Samlet ændring 4
5,1 pct. til 7,2 pct. Væksten eksklusiv energi har i første halvår af 2008 været på 3,8 mia.kr. og kan i de første 5 måneder af året især henføres til en øget afsætning af andre transportmidler, tøj, korn og metalvarer. De største fald har vedrørt metalaffald og møbler. Tyskland. Mill.kr. og pct. 2007 Å-t-d Vækst 2008 år til dato ---- Største ændringer i 2008 ---- Andre transportmidler 1.272 1.495 738 97,6% Beklædningsgenstande og -til 4.521 2.077 366 21,4% Korn og kornvarer 1.519 851 316 59,2% Malme og metalaffald 2.115 719-229 -24,1% Møbler 2.934 1.161-144 -11,1% Jern og stål 3.239 1.181-131 - Eksportudsigten for Sverige Seneste eksporttal fra juni 2008 Å-t-d 2009 ------------------ Dansk vareeksport, mill.kr. og pct. ------------------ Samlet vareeksport inkl. energi 66.099 77.096 81.079 44.669 - - - Vareeksport ekskl. energi 47.590 53.796 56.730 28.918 61.380 59.840 63.346 Vækst ekskl. energi 3.485 6.206 2.934 1.193 4.526 3.110 4.020 Vækst ekskl. energi, pct. 7,9% 13,0% 5,5% 4,3% 8,0% 5,5% 5,9% ------------------ Centrale baggrundsvariable ------------------ BNP realvækst 3,3% 4,5% 2,9% 2,2% 1,9% 1,6% Importvækst, DKK 10,7% 13,6% 8,6% 9,6% 7,7% 10,3% Valutakursændring -1,6% 0,5% -0,1% 1,9% -0,5% 1,6% Eksporten til Sverige er også forløbet ganske pænt i første halvår af 2008 med en vækst på 4,3 pct. Det er dog lavere end forventet, hvorfor eksportudsigten sænkes fra 8,0 pct. til 5,5 pct. Nedjusteringen af skønnet kan i nogenlunde lige omfang henføres til forværrede afsætningsbetingelser og til den faktiske danske eksportpræstation i første halvår af 2008. Sverige aftager en stor del af den danske energivareeksport. Eksportvæksten inkl. energi har således været på 16,1 pct. Når der ses bort fra energieksporten kan væksten i første omgang tilskrives en øget afsætning af mejeriprodukter, frugt og grøntsager, mens værdien af metalaffald har været noget mindre end i første halvår af 2007. Baggrund for ændring af skøn i -1,4% Udenlandske makro-variable Sverige. Mill.kr. og pct. -1,1% Faktisk dansk eksportudvikling -2,5% Samlet ændring 2007 Å-t-d Vækst 2008 år til dato - Største ændringer i 2008 ---- Mejeriprodukter og fugleæg 1.356 704 184 35,3% Frugt og grøntsager 821 480 152 46,4% Køretøjer 1.869 923 108 13,3% Malme og metalaffald 595 165-136 -45,2% Maskiner og -tilbehør til industrien 3.515 1.416-74 -5,0% Varer af ikke-metalliske mineraler i 1.338 515-60 -10,4% 5
Eksportudsigten for Storbritannien Seneste eksporttal fra juni 2008 Å-t-d 2009 ------------------ Dansk vareeksport, mill.kr. og pct. ------------------ Samlet vareeksport inkl. energi 44.042 47.689 44.260 23.718 - - - Vareeksport ekskl. energi 41.336 41.441 38.418 19.451 38.765 38.896 37.631 Vækst ekskl. energi 3.412 105-3.023 522 201 479-674 Vækst ekskl. energi, pct. 9,0% 0,3% -7,3% 2,8% 0,5% 1,2% -3,3% ------------------ Centrale baggrundsvariable ------------------ BNP realvækst 1,8% 2,9% 3,1% 1,7% 1,3% 0,4% Importvækst, DKK 10,7% 15,0% -3,8% -1,7% -1,9% 2,9% Valutakursændring -0,6% 0,4% -0,5% -10,2% -13,2% -2,2% Dansk vareeksport havde et meget skuffende år på det britiske ked i 2007 med et samlet fald på 7,3 pct. Faldet skyldes industrieksporten og nåede sit lavpunkt i sommeren 2007 med negativ årsvækst i industrieksporten på 11,5 pct., hvorefter udviklingen begyndte at gå den anden vej. I april 2008 fik industrieksporten igen stigende årsvækstrate, jf. figuren. Den triste eksportudvikling på det britiske ked er både en afspejling af den britiske økonomi og den faldende værdi af pundet. Selvom faldet i dansk eksport bl.a. skyldtes en mindre afsætning af netkort til mobiltelefoner, hvor Storbritannien primært har været anvendt som transitland, så var det industrieksporten generelt, som havde et særdeles dårligt år i 2007. Disse forhold forventes fortsat i 2008 og formentlig også i 2009, hvorfor eksportudsigterne også ser vanskelige ud i de kommende år. Den skuffende eksport var baggrunden for det lave skøn for eksportudsigten i ts på 0,5 pct. Den faktiske eksport i første halvår af 2008 er forløbet noget bedre end dette lave skøn, idet der er realiseret en vækst på 2,8 pct. Dette skyldes udelukkende en bedre afsætning end skønnet, mens de generelle afsætningsforhold faktisk er blevet lidt værre end forventet i ts. I de første 5 måneder af 2008 kan væksten især tilskrives en større afsætning af kraftmaskiner og 25,0% 2 15,0% 5,0% -5,0% - -15,0% Årsstigningstakt i dansk vareeksport nov sep jul nov sep jul 2006 2007 2008 Landbrugsvarer Energi- og råstoffer 1,5% Industrivarer Baggrund for ændring af skøn i -0,7% Udenlandske Faktisk dansk makro-variable eksportudvikling 0,7% Samlet ændring Storbritannien Mill.kr. og pct. 2007 Å-t-d Vækst 2008 år til dato ----- Største ændringer i 2008----- Kraftmaskiner og motorer 2.018 648 530 81,7% Metalvarer, i.a.n. 1.137 456 304 66,6% Maskiner og -tilbehør til in 2.696 1.054 184 17,5% Varer, ikke klassificeret eft 674 353-163 -46,1% Papir og pap; varer af papi 615 298-86 -28,9% App. Til telekomm., lydopt 988 363-77 -21,2% 6
torer, hvor hovedparten består af dele til vindmøller, samt metalvarer og maskiner til industrien. Eksportudsigten for USA Seneste eksporttal fra juni 2008 Å-t-d 2009 ------------------ Dansk vareeksport, mill.kr. og pct. ------------------ Samlet vareeksport inkl. energi 33.438 36.232 35.489 14.449 - - - Vareeksport ekskl. energi 29.865 32.002 33.347 13.954 32.946 30.063 30.794 Vækst ekskl. energi 5.517 2.137 1.346-2.839-460 -3.284 1.659 Vækst ekskl. energi, pct. 22,7% 7,2% 4,2% -16,9% -1,4% -9,8% 2,4% ------------------ Centrale baggrundsvariable ------------------ BNP realvækst 3,1% 2,9% 2,2% 0,8% 1,2% 1,1% Importvækst, DKK 14,0% 9,9% -3,4% -3,2% 0,4% 4,2% Valutakursændring 0,1% -0,8% -8,5% -6,2% -11,3% 2,3% På trods af dollarfald og lav amerikansk vækst havde dansk eksport et relativ godt år i 2007 i USA. Der var en pæn vækst i mange industrikategorier, ført an af vindmøller, der i 2007 steg med 1,2 mia.kr. til 7,3 mia.kr., hvorefter vindmøller overhalede lægemidler, som den største eksportvare til USA. På baggrund af denne positive eksporterfaring blev tskønnet for dansk eksport i 2008 derfor kun reduceret til et fald på 1,4 pct., selvom både efterspørgselskomponenter og valutakurs tegnede stærkt forværret for dansk eksport. Det har tilmed vist sig at udvikle sig endnu værre end forventet, og dansk eksport har samtidig tabt pusten med et fald i første halvår på 16,9 pct. Samlet set indebærer det, at skønnet er nedjusteret til et fald på 9,8 pct. I 2009 skønnes det, at dansk eksport igen vil vise positiv vækst til USA, bl.a. trukket af en forventning om en højere dollar. Baggrund for ændring af skøn i -1,2% Udenlandske makro-variable USA. Mill.kr. og pct. -7,3% Faktisk dansk eksportudvikling -8,5% Samlet ændring Å-t-d Vækst 2007 2008 år til dato ----- Største ændringer i 2008----- Elektriske maskiner og app 1.113 518 118 29,6% Metalvarer, i.a.n. 631 323 113 53,8% Baggrunden for faldet i eksporten til USA kan først Andre transportmidler 658 343 68 24,6% og fremmest tilskrives mindre afsætning af vindmøller og lægemidler. I de første 5 måneder af 2008 Kraftmaskiner og motorer 7.127 1.427-1.528-51,7% Medicinske og pharmaceu 6.968 2.277-854 -27,3% Kød og kødvarer 1.032 363-142 -28,2% faldt disse to varekategorier med 2,6 mia.kr., hvilket skal sættes i forhold til en samlet nedgang i eksporten på 2,9 mia.kr. i forhold til de første 5 måneder af 2007. Også kød og møbler har oplevet tilbagegang på det amerikanske ked i de første 5 måneder af 2008, mens der har været en øget afsætning af elektriske maskiner og metalvarer. 7
Eksportudsigten for Norge Seneste eksporttal fra juni 2008 Å-t-d 2009 ------------------ Dansk vareeksport, mill.kr. og pct. ------------------ Samlet vareeksport inkl. energi 26.750 30.664 33.568 18.226 - - - Vareeksport ekskl. energi 25.244 27.728 31.414 17.087 33.715 34.876 37.191 Vækst ekskl. energi 2.050 2.484 3.686 1.982 2.456 3.462 1.019 Vækst ekskl. energi, pct. 8,8% 9,8% 13,3% 13,1% 7,9% 11,0% 6,6% ------------------ Centrale baggrundsvariable ------------------ BNP realvækst 2,7% 2,5% 3,7% 2,9% 2,5% 2,2% Importvækst, DKK 14,4% 14,9% 14,4% 7,5% 15,1% 6,1% Valutakursændring 4,7% -0,4% 0,2% 2,1% 1,1% -1,3% Eksporten til Norge har i flere år været i stærk vækst. Sidste år steg eksporten eksklusiv energi med 13,3 pct. eller 3,7 mia.kr. I ts var skønnet, at denne vækst ville løje noget af til 7,9 pct., men væksten i første halvår har vist, at tempoet er fortsat med 13,1 pct. vækst. På denne baggrund, og som følge af en fortsat meget kraftig efterspørgselsudvikling i Norge, er skønnet forhøjet til 11 pct. i 2008 og 6,6 pct. i 2009. Det er industrieksporten, som trækker væksten til Norge. Størst fremgang i de første 5 måneder har været eksporten af skibe, tog og fly, kontormaskiner og beklædning, men der har også været fremgang på mange andre områder. Baggrund for ændring af skøn i 1,2% Udenlandske makro-variable Norge. Mill.kr. og pct. 1,9% Faktisk dansk eksportudvikling 3,2% Samlet ændring Å-t-d Vækst 2007 2008 år til dato ----- Største ændringer i 2008----- Andre transportmidler 556 640 382 148,2% Kontormaskiner; autom.da 653 388 196 102,4% Beklædningsgenstande og 2.050 935 195 26,3% Varer, ikke klassificeret eft 1.297 297-243 -45,0% Animalske olier og fedtstof 453 107-68 -38,9% Jern og stål 935 372-35 -8,6% 3. Eksportudsigten på udvalgte andre keder På de 12 største vesteuropæiske danske eksportkeder er skønnet hævet på 6 keder og sænket på 6 keder. I de første 5 måneder af 2008 har væksten været højest til Schweiz, Italien og Finland. På årsbasis forventes væksten i 2008 at blive højest til Italien, Finland og Spanien. I 2009 forventes væksten at blive højest til Grækenland, Nederlandene og Finland. 8
Eksportudsigten, ekskl. energi uar- Mill.kr. Vækst Vesteuropa Skøn for vækst i vareeksporten Mar. skøn Aug. skøn Skøn for 2009 -------- 2007 ------- -------------- 2008 -------------- 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% -2,0% Eksportudsigten i Vesteuropa --- 2009 --- Frankrig 24.978 23.625 9.947 7,6% 5,1% 7,1% 3,1% Nederlandene 25.218 21.713 8.712-0,8% 5,7% 3,8% 5,0% Italien 18.399 18.131 8.019 13,7% 5,9% 9,3% 2,5% Spanien 15.671 15.616 6.486 6,3% 7,3% 8,2% 4,5% Finland 15.143 13.321 5.885 10,8% 6,1% 8,7% 4,7% Belgien 8.284 8.252 3.670 3,9% 5,7% 5,4% 4,3% Irland 8.505 6.473 2.603-1,6% 5,4% 1,9% 2,4% Schweiz 4.837 4.836 2.185 15,4% 3,1% 7,9% 1,8% Østrig 4.392 4.392 1.824-0,4% 5,0% 2,7% 4,7% Grækenland 4.410 4.263 1.630-9,3% 8,7% 2,5% 5,4% Island 3.108 3.099 1.267 4,3% 2,5% -2,6% -1,7% Portugal 2.622 2.496 1.136 2,0% -3,1% -0,2% -2,8% Den høje forventede vækst i eksporten til Italien skyldes både forbedrede afsætningsvilkår og en højere end forventet vækst i de første 5 måneder af 2008, primært som følge af et øget salg af vindmøller. Også uden vindmøller er eksportudsigten til Italien dog meget positiv med en vækst på 7,3 pct. Til Finland er eksporten også forløbet meget positivt -4,0% i den første del af 2008 med en vækst på 10,8 pct. Det er særlig beklædning og metalaffald, som har Aug. skøn Skøn for 2009 trukket væksten. Som følge af den pæne eksportvækst og en fortsat positiv udvikling i importen er eksportudsigten til Finland øget til 8,7 pct. i 2008, men skønnes i 2009 af blive reduceret til 4,7 pct. Til Spanien er eksporten også forløbet meget positivt, omend knap så godt som i de seneste par år. I tidligere år har Spanien været anvendt som transitland for store partier mobiltelefoner fra Dank, hvilket påvirker eksporttallene kunstigt. Ses der bort fra denne varekategori forventes eksporten at øges med 7,6 pct. i 2008 og i 2009 med 5,4 pct. jf. tabellen. Eksport til Spanien ex. energi, ex. energi og mobiltelefoner 2005-2,9% 5,5% 2006 15,3% 11,9% 2007 0,5% 7,9% 2008 Å-t-d 6,3% 7,7% Aug. skøn 8,2% 7,6% Skøn for 2009 4,5% 5,4% Til Schweiz har eksporten udviklet sig meget positivt siden midten af 2007. Det er især landbrugseksporten, som vokser, herunder korneksporten, men også industrieksporten, bl.a. lægemidler og elektriske apparater, har vist gode stigningstakter. Samlet set medfører det, at eksportudsigten på 9
Schweiz løftes til 7,9 pct. i 2008, hvorefter en forventning om en lavere samlet importstigning i Schweiz fører til et noget lavere skøn i 2009 på 1,8 pct. Til Frankrig er skønnet for eksportvæksten i 2008 også hævet, hvilket primært er sket på baggrund af en højere generel fransk importvækst end forventet i ts. Til Rusland, Østeuropa og de nye EU-lande forventes generelt fortsat høje vækstrater i dansk vareeksport. De to største keder, Polen og Rusland, har udviklet sig meget positivt i de første 5 måneder af 2007 og væksten forventes opretholdt året ud og ind i 2009. Til Baltikum forventes den høje vækst fra tidligere år at fortsætte i 2008, men herefter skønnes den faldende økonomiske vækst i Baltikum at få negativ indflydelse på dansk eksport i 2009. Eksportudsigten, ekskl. energi uar- Mill.kr. Vækst Rusland, Østeuropa og nye EU-lande Skøn for vækst i vareeksporten Mar. skøn Aug. skøn Skøn for 2009 -------- 2007 ------- -------------- 2008 -------------- --- 2009 --- Polen 12.748 12.468 5.528 10,7% 11,2% 13,2% 9,9% Rusland 10.532 10.531 4.760 20,4% 21,7% 22,2% 17,7% Tjekkiet 5.796 5.795 1.952-22,8% 13,1% 1,4% 18,7% Litauen 3.715 3.647 1.897 33,2% 16,3% 23,3% 13,9% Ungarn 3.154 3.153 1.477 16,2% 5,9% 9,0% 7,0% Letland 2.248 2.238 862 8,6% 15,2% 12,0% 11,1% Estland 1.972 1.957 859 9,4% 13,3% 9,7% 5,7% Ukraine 1.707 1.707 784 15,5% 15,4% 21,7% 21,6% Rumænien 1.448 1.448 597 13,0% 15,9% 16,7% 16,2% Slovakiet 1.392 1.392 734 32,6% 12,3% 24,2% 14,4% Kroatien 962 956 503 32,7% - - - Slovenien 607 607 247-8,9% - - - Bulgarien 601 601 268 21,5% - - - I de første 5 måneder af 2008 er eksporten til Slovakiet øget med 33 pct. i forhold til samme periode i 2007. Væksten har været bredt fordelt på mange varegrupper og sammen med en forventning om øget efterspørgsel i Slovakiet, har det ført til at eksportudsigten er løftet til en vækst på 24 pct. i 2008 og 14 pct. i 2009. 3 25,0% 2 15,0% 5,0% Eksportudsigten i Rusland, Østeuropa og nye EU-lande Til Rusland har både industri- og landbrugsvarer været i pæn fremgang i de første 5 måneder af 2008. Aug. skøn Skøn for 2009 Det har især været lægemidler og fodtøj, som har trukket væksten, og da den russiske efterspørgsel forventes at fortsætte på et højt niveau, er eks- 10
portudsigten fastholdt på en vækst på 22 pct. i 2008. I 2009 skønnes væksten at blive reduceret til 18 pct. Til de baltiske lande har eksporten haft store stigninger i de senere år, men med de forværrede økonomiske udsigter i Baltikum skønnes disse vækstrater ikke at kunne opretholdes. I Litauen har væksten i de første 5 måneder af 2008 dog været på 33 pct., primært drevet af en kant øget afsætning af frugt og grøntsager. Ses der bort fra denne varekategori, som kan være en engangsforeteelse, har væksten i de første 5 måneder dog været negativ med -3 pct. Selvom importen skønnes at fortsætte på et højt niveau året ud, er det alligevel forventeligt, at væksten i dansk eksport vil aftage kant. 8 7 6 5 4 3 2 Årsstigningstakt i dansk vareeksport til Litauen, ex. energi og frugt/grøntsager nov sep jul nov sep jul 2006 2007 2008 Til Letland har væksten i dansk vareeksport været faldende Landbrugsvarer Industrivarer siden starten af 2007, når man ser bort fra energi og dele til Energi- og råstoffer mobiltelefoner, der har haft karakter af transithandel. Når der ses bort fra disse varegrupper er eksportudsigten nedjusteret med samlet 4,7 pct., men er stadig højt med 10 pct. i 2008 og 11 pct. i 2009. Tilsvarende er eksportudsigten til Estland (ex. Energi og mobiltelefoner) nedjusteret fra 9 til 8 pct. i 2008 og 7 pct. i 2009, hvor den i 2006 og 2007 lå mellem 25-30 pct. i årlig vækst. Til Polen har eksporten i tidligere år også været stærkt påvirket af mobiltelefoner, som formentlig har anvendt Polen som transitland. Ses der bort fra denne varekategori, samt energivarerne, har væksten til Polen i perioden 2005-2007 ligget mellem 20-25 pct. årlig vækst. Væksten i de første 5 måneder af 2008 har imidlertid kun været på 9,8 pct., hvilket fører til, at eksportudsigten på Polen i 2008 vurderes til en vækst på 13 pct. og i 2009 på 10 pct. Til Tjekkiet er vareeksporten stærkt påvirket af intrafirmahandel som følge af danske etableringer, og vækstraterne bliver derfor noget fortegnede. Eksportudsigten, ekskl. energi uar- Mill.kr. Vækst Amerika og Sydafrika Skøn for vækst i vareeksporten Mar. skøn Aug. skøn Skøn for 2009 -------- 2007 ------- -------------- 2008 -------------- --- 2009 --- Canada 5.295 3.322 2.644 92,6% 5,4% 40,6% -5,6% Brasilien 1.951 1.736 1.005 51,2% 16,2% 34,2% 5,5% Sydafrika 1.440 1.440 541-5,8% 0,2% -4,2% 2,4% Mexico 1.288 1.288 573 32,8% -0,1% 11,3% 2,0% Chile 697 696 238-22,1% - - - Argentina 735 647 285-1,9% - - - Til Canada har eksporten I 2008 været stærkt påvirket af et øget salg af vindmøller, som har medvirket til næsten en fordobling af eksporten til Canada i de første 5 måneder af 2008. Ses der bort 11
fra vindmøller, har væksten stadig været betragtelig i de første 5 måneder på 33 pct., bl.a. på grund af en øget eksport af ikke-metalliske mineraler. Den gode præstation i de første 5 måneder af 2008 vil under omstændigheder løfte eksporten til Canada i 2008, men skønnet på 40 pct. er formentlig for højt, da den meget høje eksport i de første måneder af 2008 kan skyldes engangs-eksportordrer. 5 4 3 2 - Eksportudsigten i Amerika og Sydafrika Canada Brasilien Mexico Sydafrika Eksporten til Brasilien har også overrasket positivt I Aug. skøn Skøn for 2009 de første 5 måneder af 2008 med en vækst på 51 pct. Fremgangen er bredt fordelt på mange varegrupper, anført af lægemidler, og i sammenhæng med en generel kraftig importvækst i Brasilien giver det anledning til at forvente en kant fremgang i eksporten til Brasilien i 2008, som muligvis også vil fortsætte ind i 2009. Dansk eksport havde et dårligt første halvår af 2007 til Mexico, hvilket er en del af baggrunden for den høje vækst i første halvår af 2008. Siden sommeren 2007 har eksporten til Mexico dog vist gode stigningstakter, og derfor er der grund til at forvente et pænt resultat som helhed. Det er dog tvivlsomt, om væksten kan fortsætte ind i 2009, da valutakurs og efterspørgselsforhold i Mexico ikke tegner positivt for dansk eksport. På trods af en eksportvækst på næsten 13 pct. til Sydafrika i 2007 var allerede eksportudsigten fra ts relativ afdæmpet med en forventning om en vækst i 2008 på 0,2 pct. De første 5 måneder af 2008 har desværre bekræftet denne pessimisme, da væksten har været negativ med 6 pct. - formentlig i høj grad som følge af den faldende rand-kurs, men også generelt forværrede økonomiske vilkår. Eksportudsigten, ekskl. energi uar- Mill.kr. Vækst Tyrkiet og Mellemøsten Skøn for vækst i vareeksporten Mar. skøn Aug. skøn Skøn for 2009 -------- 2007 ------- -------------- 2008 -------------- --- 2009 --- Tyrkiet 3.191 3.191 1.829 71,3% 2,1% 28,0% 5,6% Saudi Arabien 2.169 2.089 792-9,0% -5,3% -6,2% 12,1% FAE 1.762 1.759 785 3,5% 11,5% 7,0% 10,4% Egypten 1.027 1.027 415-17,8% 5,0% -3,0% 22,6% Israel 962 887 359 3,6% - - - Iran 870 870 380 28,9% - - - 12
Eksporten til Tyrkiet har været i stærk vækst i 2008. Hovedforklaringen er en øget afsætning af malme og metalaffald samt vindmøller, men også uden disse to varegrupper har væksten været på 14 pct. og overgået forventningen betydeligt. Det er den stærke udvikling i den indenlandske efterspørgsel, som primært har trukket dansk eksport, og selvom den tyrkiske lire er faldet betydeligt, og mere end forventet i ts, så giver det forventning om en fortsat god eksportudvikling til Tyrkiet i både 2008 og 2009. Eksportudsigten i Tyrkiet og Mellemøsten 3 25,0% 2 15,0% 5,0% -5,0% Tyrkiet FAE Egypten Saudi Arabien - Aug. skøn Skøn for 2009 Eksporten til Saudi Arabien har været nogenlunde som forventet, men ikke desto mindre skuffende med et fald på 9 pct. i de første 5 måneder af 2008. Det er især mejeriprodukter og lægemidler, som er faldet i 2008 i forhold til 2007, mens bl.a. maskiner til industrien har haft fremgang. Eksporten til De forenede Arabiske Emirater har været ginalt mindre end forventet og nogenlunde på niveau med sidste år, mens eksporten til Egypten har vist et skuffende fald på 18 pct., hvor eksportudsigten i ts forventede en stigning på 5 pct. I Asien har der i de første 5 måneder af 2008 generelt været pæn fremgang i eksporten. Det gælder i første omgang Hongkong, med en vækst på 57 pct., Indien med en vækst på 30 pct. og Thailand med 29 pct. Men også på de store keder, Japan og Kina, har dansk eksport haft god fremgang med en vækst på hhv. 10 og 19 pct. i forhold til samme periode i 2007. Eksportudsigten, Mill.kr. ekskl. energi uar- Mill.kr. Vækst Mar. skøn Aug. skøn Asien Skøn for vækst i vareeksporten Skøn for 2009 -------- 2007 ------- ---------------- 2008 ---------------- -2009- Japan 10.407 10.406 4.827 10,3% 0,5% 4,1% 2,2% Kina 9.676 9.676 4.422 18,6% 7,6% 11,2% 18,2% Hongkong 4.325 4.325 2.468 56,7% 21,4% 33,4% -6,4% Australien 4.224 4.224 1.684-16,6% 5,4% -4,5% 1,8% Sydkorea 3.798 3.798 1.615-6,5% 1,0% -4,4% 6,7% Indien 1.992 1.934 937 30,5% 9,9% 14,1% 10,3% Taiwan 1.311 1.311 484 4,2% 4,1% 3,8% 3,4% Thailand 1.122 1.121 577 28,8% 11,5% 19,0% 5,2% Malaysia 826 826 335 2,7% - - - New Zealand 543 543 217 6,0% - - - Den store fremgang I Japan skyldes primært en øget afsætning af kraftmaskiner (vindmøller), som er tredoblet til godt 300 mill.kr. i de første 5 måneder af 2008. Samtidig har lægemidler dog vist en 13
skuffende tilbagegang på 100 mill.kr., svarende til 9 pct. Sammen med forværrede udsigter for den japanske økonomi fører den flotte eksportpræstation i den første del af 2008 sammenlagt til en at eksportudsigten hæves for Japan i 2008 til 4 pct. og en forventning til en mere beskeden vækst i 2009 på 2 pct. Efter flere års relativt beskeden vækst tog eksporten til Kina et tigerspring i 2007 på 37 pct., og fremgangen er fortsat i den første del af 2008 med en vækst på 19 pct. Den meget positive udvikling er bredt fordelt på mange varegrupper og tyder på at danske eksportører har fået godt fat i det kinesiske ked. Selvom de kinesiske økonomiske forhold ville trække eksportudsigten en smule ned, så indebærer den positive eksportudvikling at skønnet hæves med i alt 3,6 pct. til en vækst på 11 pct. i 2008 og 18 pct. i 2009. 4 35,0% 3 25,0% 2 15,0% 5,0% -5,0% - Eksportudsigten i Asien Aug. skøn Skøn for 2009 Eksporten til Hong Kong består overvejende af huder og skind samt lejlighedsvis salg af skibe og er som følge heraf underlagt store variationer. I 2006 steg eksporten med 62 pct., men faldt i 2007 med 35 pct., jf. figuren. I den første del af 2008 er eksporten steget med 57 pct. primært som følge af øget afsætning af huder og skind samt skibe, mens øvrige varekategorier kun er 3 pct. over samme periode sidste år. Da eksporten så kant påvirkes af enkelte varekategorier er det meget usikkert, hvorledes den resterende del af 2008 udvikler sig, Dansk vareeksport til Hong Kong, mill.kr. Andre varer Skibe Hunder og skind 4.012 2.539 2.629 915 96 13 1.475 1.754 1.683 Eksporten til Australien har skuffet med et fald på 17 pct., hvor ts-forventningen var en stigning på 5 pct. Forklaringen er imidlertid, at det store salg af vindmøller i første halvdel af 2007 på omkring 500 mill.kr. ikke er blevet gentaget i 2008. Ses der bort fra denne varekategori, har eksporten til Australien udviklet sig lidt bedre end forventet med en vækst i de første 5 måneder på 9 pct., hvor ts-forventningen var 6 pct., og eksportudsigten som helhed er dermed en vækst på 8 pct., når der ses bort fra energi og vindmøller. I 2009 reduceres skønnet dog til 0 pct. hovedsageligt som følge af en forventning om en faldende australsk dollar. Eksporten til Sydkorea faldt i de første 5 måneder af 2008 med 113 mill.kr., svarende til 6,5 pct., hvor eksportudsigten fra ts forventede en vækst på 1 pct. Hele faldet og mere til skyldes imidlertid, at der på samme tidspunkt sidste år var en betydelig eksport af skibe, som ikke er gentaget i den forløbne del af 2008, hvilket trækker eksporten ned med godt 200 mill.kr. Ses der bort fra denne varekategori har der været en fremgang i eksporten på 7 pct. i de første 5 måneder af 2008, 14
trukket af industrieksporten, mens landbrugseksporten som tidligere år har været nødlidende. Eksportudsigten eksklusiv energi og skibe er herefter 2 pct. stigende til 5 pct. i 2009. Eksporten til Indien har i de senere år vist store udsving som følge af eksport af skibe til ophugning. Den kante fremgang i første del af 2008 på 30 pct. er imidlertid bredt fordelt på mange industrivaregrupper og tyder på en mere varig kedsgennemtrængning. Selvom valutakursudviklingen trækker i negativ retning, og der kan være tvivl om den indiske økonomis bæreevne, så taler det alligevel for, at eksporten vil vise en pæn fremgang til Indien i 2008, som kan fortsætte ind i 2009. Eksporten til Taiwan ligger nogenlunde som forventet på godt 4 pct., men eksportudsigten revideres alligevel en anelse ned som følge af lidt forværrede afsætningsvilkår i forhold til forventningen i ts. Eksporten til Thailand er i den første del af 2008 gået lidt bedre end forventet, hvilket har ført til en opjustering af eksportudsigten til Thailand til 19 pct. 15
2008M01 2008M02 2008M03 2008M04 2008M06 2008M07 2008M08 2008M09 2008M10 2008M11 2008M12 Samtlige lande i alt Seneste eksporttal fra juni 2008 Å-t-d 2009 ------------------ Dansk vareeksport, mill.kr. og pct. ------------------ Samlet vareeksport inkl. energi 501.552 543.849 553.958 296.178 - - - Vareeksport ekskl. energi 449.028 480.054 498.045 260.973 520.526 524.737 549.458 Vækst ekskl. energi 35.974 31.026 17.991 16.475 21.524 26.691 28.552 Vækst ekskl. energi, pct. 8,7% 6,9% 3,7% 6,7% 4,3% 5,4% 4,7% ------------------ Centrale baggrundsvariable ------------------ BNP realvækst 3,5% 4,0% 3,8% 3,0% 2,9% 2,7% Importvækst, DKK 13,9% 13,9% 5,0% 4,7% 7,2% 7,8% Valutakursændring N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. 60.000 50.000 40.000 30.000 20.000 10.000 - Faktisk og skønnet eksport, mill.kr. 16,0% 14,0% 12,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% -2,0% -4,0% Årsstigningstakt i dansk vareeksport eksklusiv energi nov sep jul nov sep jul 2006 2007 2008 Akk. Afvig. Marts Marts skøn Faktisk Aug. skøn Landbrugsvarer Energi- og råstoffer Industrivarer Baggrund for ændring af skøn i august 2008 1,4% 1,0% Skøn for vækst i dansk vareeksport 3,7% 4,3% 6,7% 5,4% 4,7% -0,3% Udenlandske makro-variable Faktisk dansk eksportudvikling Samlet ændring 2007 Marts skøn Halvårs resultat Aug. Skøn Skøn for 2009 Største ændringer år-til-dato 2008 i forhold til samme periode i 2007, mill.kr. og pct. 2006 2007 Å-t-d 2008 Vækst år til dato Andre transportmidler 8.864 6.176 6.531 3.790 138,3% Maskiner og -tilbehør til industrien i.a.n. 35.406 40.205 17.841 1.823 11,4% Metalvarer, i.a.n. 15.548 15.926 7.622 1.537 25,2% Varer, ikke klassificeret efter art 8.247 7.837 2.972-686 -18,7% App. Til telekomm., lydoptagelse og -gengivelse 19.517 15.778 5.418-337 -5,9% Møbler 15.953 16.064 6.380-329 -4,9% 16
2008M01 2008M02 2008M03 2008M04 2008M06 2008M07 2008M08 2008M09 2008M10 2008M11 2008M12 Samtlige lande i alt Ekskl. andre transportmidler Seneste eksporttal fra 2008 Å-t-d 2009 ------------------ Dansk vareeksport, mill.kr. og pct. ------------------ Samlet vareeksport inkl. energi 501.552 543.849 553.958 245.705 - - - Vareeksport ekskl. energi 440.370 471.190 491.869 210.542 514.638 516.491 541.593 Vækst ekskl. energi 35.308 30.821 20.679 13.148 20.474 24.623 28.211 Vækst ekskl. energi, pct. 8,7% 7,0% 4,4% 6,7% 4,1% 5,0% 4,9% ------------------ Centrale baggrundsvariable ------------------ BNP realvækst 3,5% 4,0% 3,8% 3,0% 2,9% 2,7% Importvækst, DKK 13,9% 13,9% 5,0% 4,7% 7,2% 7,8% Valutakursændring N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. 60.000 50.000 40.000 30.000 20.000 10.000 - Faktisk og skønnet eksport, mill.kr. 16,0% 14,0% 12,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% -2,0% -4,0% Årsstigningstakt i dansk vareeksport eksklusiv energi nov sep jul nov sep jul 2006 2007 2008 Akk. Afvig. Marts Marts skøn Faktisk Aug. skøn Landbrugsvarer Energi- og råstoffer Industrivarer Baggrund for ændring af skøn i august 2008 Skøn for vækst i dansk vareeksport 1,1% 0,9% 4,4% 4,1% 6,7% 5,0% 4,9% -0,3% Udenlandske makro-variable Faktisk dansk eksportudvikling Samlet ændring 2007 Marts skøn Halvårs resultat Aug. Skøn Skøn for 2009 Største ændringer år-til-dato 2008 i forhold til samme periode i 2007, mill.kr. og pct. 2006 2007 Å-t-d 2008 Vækst år til dato Maskiner og -tilbehør til industrien i.a.n. 35.406 40.205 17.841 1.823 11,4% Metalvarer, i.a.n. 15.548 15.926 7.622 1.537 25,2% Beklædningsgenstande og -tilbehør 19.341 20.708 9.203 1.335 17,0% Varer, ikke klassificeret efter art 8.247 7.837 2.972-686 -18,7% App. Til telekomm., lydoptagelse og -gengivelse 19.517 15.778 5.418-337 -5,9% Møbler 15.953 16.064 6.380-329 -4,9% 17