DANMARKS NATIONALBANK VP OG SIKKERHEDSRETTEN
2 Dagsorden Nyt omkring sikkerhedsretten i Kronos2 Anvendelse af sikkerhedsretten i RTGS VP s handelsafvikling
3 Fra Kronos til Kronos2 I Kronos er der en særskilt konto for sikkerhedsretten. I Kronos2 indgår sikkerhedsretten i den samlede pulje af sikkerheder pantsat til Nationalbanken på linje med traditionel sikkerhedsstillelse, indskudsbeviser m.m.
Sikkerhedsretten i Kronos2 4
5
Sikkerhedsretten i Kronos2 6
7 Sikkerhedsretten i Kronos2 Sikkerhedsretten anvendes i følgende 4 situationer i Kronos2: 1. Ad-hoc reservationer på deltagers eget initiativ mellem kl. 06:30-14:59 2. Automatisk kreditforlængelse til interne overførsler 3. Mest muligt sikkerhedsret overføres om natten til Nationalbanken 4. Sikkerhedsretten bruges dynamisk til handelsafviklingen som i dag
8 Sikkerhedsretten i Kronos2 1. Ad hoc reservationer på deltagers eget initiativ - Ved ad-hoc reservationer kan deltageren manuelt reservere et beløb i tidsrummet 06:30 14:59 via RTGS - Det reserverede beløb kan anvendes til automatisk dækning af eksterne og interne overførsler hvor der ikke er tilstrækkelig likviditet på Settlementkontoen eller LOM kontoen - Er der ikke reserveret likviditet, men deltageren har disponibel kredit hos VP, så kan sikkerhedsretten anvendes ved interne overførsler
9 Sikkerhedsretten i Kronos2 2. Automatisk kreditforlængelse - Sikkerhedsretten kan anvendes til at opnå en udvidet kreditforlængelse ifm. interne overførsler. - Kun muligt hvor deltageren anvender overførselstypen Maximum available utilise credit - Relevant i det tilfælde hvor en deltager ikke har tilstrækkelig disponibel likviditet på Settlementkonto eller i traditionel sikkerhedsstillelse
Bank A har 10 kr. stående på sin Settlement konto og laver en intern overførsel på 30 kr. til sin LOM account ved brug af Maximum available utilise credit. Værdien af disponibel sikkerhed hos VP er 10 kr. og der er 10 kr. i traditionel sikkerhedsstillelse. 4 Kreditering 10 kr. Debitering 20 kr. Debitering 10 kr. Settlement account Settlement account 10 20 kr. 10 0 kr. Kreditering 10 kr. 1 RTM Kreditering 20 kr. 8 Kreditering 10 kr. 5 Collateral list LOM account 20 30 0 kr. VP forespørgsel 7 Debitering 10 kr. 3 Loan account: -20-10 0 kr. Debitering 10 kr. Traditionel sikkerhed Disponibel kredit 10 10 0 10 20 Anvendt sikkerhed 0 2 6
GUI overførsel med credit inkl. autocollateralisation FMT 0 Bank Settlement account 1) Credit extension Loan account 1) 3) MT900 MT900 2) Auto-collateralisation Account A MT910 MT910 2) 4) Account B 1) Der gives et lån på Loan account. Beløbet overføres til Account og der sendes systemgenererede MT900/MT910 til deltageren. 2) Beløbet overføres fra Account A til Account B og der sendes deltagerinitierede MT900/MT910. Der sendes samtidig en forespørgsel om sikkerhedsret til VP. 3) Hvis det er muligt opskrives den samlede pool af sikkerheder og der gives et nyt lån på Loan account som overføres til Account A. Der sendes systemgenererede MT900/MT910 til deltagerne. 4) Beløbet overføres fra Account A til Account B og der sendes systemgenererede MT900/MT910 til deltagerne. MT900 MT900 MT910 MT910 5. december 2016 11
Sikkerhedsretten i Kronos2 3. Mest mulig sikkerhedsret - Mulighed for at reservere kredit, der anvendes automatisk til afvikling af blok 20 kl. 00:35. - Efter afvikling af VP20, foretages der et maksimalt træk på sikkerhedsretten, som overføres til deltagerens collateral list - Indestående på collaterallisten kan benyttes efter behov til Sum-, Intra-dag- og Straksclearingen - Kl. 06:40 frigives sikkerhedsretten så den kan anvendes til afvikling af VP30 kl. 07:05 12
Sikkerhedsretten i Kronos2 Mest muligt sikkerhedsret overføres om natten til Nationalbanken 5. december 2016 13
Sikkerhedsretten i Kronos2 Afviklingen af de periodiske betalinger Deltagernes afviklingskonto hedder i Kronos2 Periodic LOM Afviklingen er kl. 09.15 Deltagerne kan manuelt eller ved brug af stående ordre overføre fra Settlement account til Periodic LOM Udligning af afviklingskontoen efter hver afvikling
15 Sikkerhedsretten i Kronos2 VP Handelsafviklingen Afviklingskontoen i Kronos2 hedder Trade LOM Afviklingerne er fortsat kl. 18.00, 00.35, 07.05, 10.15 og 12.00 Deltagere kan manuelt eller ved brug af stående ordre overføre fra Settlement account til Trade LOM Udligning af afviklingskontoen efter hver afvikling
16 Sikkerhedsretten i Kronos2 Kronos2 - Inddækning af anvendt sikkerhedsret skal ske manuelt i løbet af dagen eller automatisk kl. 15:00 - Kontolås: En halv time før en afvikling gennemføres sender VP en kreditline til Kronos2 med besked om hvad der står på afviklingskontoen. 15 minutter før afviklingen låses kontoen indtil afviklingen er gennemført. - VP og Kronos2: VP anvender sikkerhedsretten hvorimod Kronos2 anvender disponibel likviditet
17 Kl. 16.00 Start af pengepolitisk døgn Collateral list Traditionel sikkerhedsstillelse...... Indskudsbeviser..... Sikkerhedsret.. Sikkerheder i alt Udnyttet til RTM... 0 Pengepolitiske lån.. Tilgængelig kredit 0 200 VP LOM 0 Loan account Settlement account 0 150 RTM (folio)
LOM Stående ordre til VP10 18 Funding trigger fra VP Forespørgsel behandles i Kronos2 Collateral list Traditionel sikkerhedsstillelse...... Indskudsbeviser..... Sikkerhedsret.. Sikkerheder i alt 0 200 Udnyttet til RTM... 0 Pengepolitiske lån.. Loan account 0 +60 60 0 150-60 90 VP LOM Settlement account Tilgængelig kredit 110 RTM (folio)
LOM Afvikling af VP10 19 Bogføringspos ter fra VP Bogføring i Kronos2 Collateral list Traditionel sikkerhedsstillelse...... Indskudsbeviser..... Sikkerhedsret... Sikkerheder i alt Udnyttet til RTM... Pengepolitiske lån.. 050 250 200 0 Loan account 0 90 0 90 VP LOM 60-50 (VP10) 10 Settlement account Tilgængelig kredit 150 110 RTM (folio)
LOM + settlement Stående ordre til VP20 Funding trigger fra VP Forespørgsel behandles i Kronos2 20 Collateral list Traditionel sikkerhedsstillelse...... Indskudsbeviser..... Sikkerhedsret.. Sikkerheder i alt 50 250 Udnyttet til RTM... 0 Pengepolitiske lån.. Loan account 0 +20 20 0-20 80 VP LOM Settlement account Tilgængelig kredit 150 110 RTM (folio)
LOM + settlement Afvikling af VP20 21 Bogføringspos ter fra VP Bogføring i Kronos2 Collateral list Traditionel sikkerhedsstillelse...... Indskudsbeviser..... Sikkerhedsret... Sikkerheder i alt Udnyttet til RTM... 0 Pengepolitiske lån.. 50 0 250 200 Loan account 0 80-30 50 VP LOM 20 +30-50 (VP20) 0 Settlement account Tilgængelig kredit 150 110 RTM (folio)