Februar 2014 Danske virksomheders kreditværdighed Analyse fra Bisnode Credit BISNODE CREDIT A/S Adresse: Tobaksvejen 21, 2860 Søborg Telefon: 3673 8184, E-mail: business.support@bisnode.dk, Website: www.bisnode.com
Resume Den positive udvikling i kreditværdigheden i dansk erhvervsliv er fortsat ind i det nye år. Andelen af AA-ratede (Høj kreditværdighed) og AAA-ratede virksomheder (Højeste kreditværdighed) er fortsat stigende. De to kategorier har gjort indhug blandt A-ratede virksomhederne (Kreditværdig), og den kategori er derfor gået tilsvarende ned. Andelen af C-ratede (Kredit frarådes) og B-ratede virksomheder (Kredit mod sikkerhed) virksomheder ligger fortsat nogenlunde uændret. Antallet af konkurser faldt i årets første måned, hvis vi drager en parallel tilbage til uar sidste år. I absolutte tal er der tale om en svag stigning i forhold til forgående måned, som dog var historisk lav. Baseret på den seneste udvikling i konkurserne, og den forbedrede rating-sammensætning for danske virksomheder, forventer Bisnode, at vi ser et fortsat fald i antallet af konkurser i løbet af 2014. Du kan læse mere om Bisnodes rating her: http://www.bisnode.com/global/denk/rating%20guides/bisnode%20rating%20guide.pdf
Kreditværdigheden i dansk erhvervsliv Kreditværdigheden i dansk erhvervsliv måles med Bisnodes AAA-rating skala, som er baseret på mere end 25 års statistisk materiale. Nedenfor er vist fordelingen på rating-kategorierne per ultimo uar 2014. Diagram 1 Fordelingen af virksomheder på rating-kategorier 6,8% 16,6% AAA 9,8% 36,4% 30,3% AA A B C måned bød på en forbedring i kreditværdigheden i dansk erhvervsliv. I lighed med de seneste måneder er der sket et fortsat skifte fra A-ratede (Kreditværdig) mod de bedre kategorier; AA og AAA-rating (Høj og Højeste kreditværdighed). Andelen af B-ratede (Kredit mod sikkerhed) og C-ratede (Kredit frarådes) er stort set uændret siden sidste måned. Nedenfor er vist udviklingen i kreditværdighed over en 5-årig periode: Diagram 2 Udvikling i andele af rating-kategorier 2009 til 2013 6 5 4 3 2 1 AAA AA A B C 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Udviklingen i uar måned viser, at den positive trend, vi har set i løbet af 2013, er fortsat. Det vil sige, at der er kommet flere af de stærkeste virksomheder, mens de svageste tæller nogenlunde samme antal. Ved udgangen af uar 2014 havde 6,8 procent af de ratede virksomheder opnået en AAA-rating. Diagram 3 Andel og tilvækst i C-ratede virksomheder fordelt på branche i uar 2014 4 35% 3 25% 2 15% 1 5% 4% 3% 2% 1% -1% -2% Andel C-ratede Ændring år-år i %-point Diagram 3 ovenfor viser hvilke brancher 1, som er forbundet med relativt høj risiko ved samhandel. Selvom den generelle risiko ved samhandel har været faldende i løbet af 2013, oplever vi fortsat brancher, der ligger med en relativt høj andel af C-ratede virksomheder. Mens Overnatningsfaciliteter og restaurationsvirksomhed fortsat ligger i top, er tilgangen af C-ratede til branchen stoppet. Offentlig forvaltning og forsvar 2 haler dog ind på topscoreren med en tilgang af C-ratede virksomheder på over 3 procent i uar. Langt hovedparten af brancherne har oplevet et fald i andelen af C-ratede siden uar sidste år, og især er Landbrugssektoren præget af en faldende andel af virksomheder i den mest risikofyldte rating-kategori. 1 Enkelte branchekategorier klassificeret vha. NACE kan fremstå som uhensigtsmæssige at rate. Dog eksisterer der underkategorier i NACEklassifikationen, hvori virksomheder er hensigtsmæssige at rate. Dette gælder f.eks. for NACE-kategorien Offentlig forvaltning og forsvar; socialsikring. 2 Herunder kan der være tale om underleverandører til offentlige instanser, som vha. NACE placeres i en kategori, som Bisnode almindeligvis ikke rater (i dette tilfælde offentlig forvaltning).
Diagram 4 Andel og tilvækst i AAA-ratede virksomheder fordelt på branche i uar 2014 2 18% 16% 14% 12% 1 8% 6% 4% 2% 4% 2% -2% -4% -6% -8% Andel AAA-ratede Ændring år-år i %-point Diagram 4 viser, hvilke brancher som er forbundet med relativt lav risiko ved samhandel. I uar 2014 har alle brancher med undtagelse af El-, gas- og fjernvarmestyring samt Offentlig forvaltning 3 oplevet en stigning i andelen af AAA-ratede virksomheder. Råstofudvinding er fortsat den branche, der er stærkest repræsenteret blandt de mest kreditværdige virksomheder. 3 Offentlig forvaltning har ikke længere virksomheder i AAA-rating kategorien. Det skyldes, at virksomheder inden for Offentlig forvaltning etc. kun undtagelsesvis tildeles rating og derfor kun tæller en beskeden mængde virksomheder med rating.
Konkurser Året startede med et relativt stort fald i antallet af konkurser, set i forhold til året forinden. På trods af en svag stigning i antallet af konkurser i forhold til december, ligger uar 2014 hele 9 procent under samme måned det forgangne år. Niveauet i uar skal desuden ses i forhold til, at december måned bød på et ekstraordinært lavt antal konkurser. Antallet af konkurser i uar 2014 topper endda skalaen ved at være den måned med de færreste konkurser i hele fem år. Diagram 5 Faktiske konkurser per måned 2008-2014 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Tabel 1 De 10 største konkurser i uar 2014 4 Firmanavn Region Ansatte Branche K/S Parken Tårn D Hovedstaden 1-5 Udlejning af ejendom Mkj-Kolonial. Viborg ApS Midtjylland 1-5 Udlejning af erhvervsejendomme Tf Mølle-Invest ApS Midtjylland 1-5 Produktion af elektricitet Ejendomsholding ApS Hovedstaden 11-50 Administration af fast ejendom Byggefirma Jan Jensen A/S, Randers Midtjylland 51-100 Anden bygge- og anlægsvirksomhed Eurotransgaz Scandinavian Holding A/S Hovedstaden 1-5 Energi Sg Nord Holding A/S Hovedstaden 1-5 Ikke-finansielle holdingselskaber K/S Kronstrasse, Landau Nordjylland 1-5 Administration af fast ejendom Skandek Tagelementfabrik A/S Nordjylland 11-50 Fremstilling af metalkonstruktioner Hendriksen Holding A/S Midtjylland 1-5 Udlejning af erhvervsejendomme Ovenfor er vist de 10 største konkurser i uar 2014 målt på balancesum. Listen viser, at det er ejendomsbranchen, der er højest repræsenteret blandt de største konkurser. Tabel 2 Konkurser fordelt på branche for uar 2010 til 2014 Branche Antal konkurser for uar måned 2010 2011 2012 2013 2014 Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri 5 9 6 13 12 Råstofudvinding 0 1 0 0 0 Fremstillingsvirksomhed 35 22 29 18 21 El-, gas- og fjernvarmestyring 0 0 0 2 1 Vandforsyning; kloakvæsen, affaldshåndtering og rensning af 1 1 1 1 0 jord og grundvand Bygge- og anlægsvirksomhed 82 54 78 54 50 Engroshandel og detailhandel; reparation af motorkøretøjer 69 62 88 81 67 og motorcykler Transport og godshåndtering 15 13 18 21 12 Overnatningsfaciliteter og restaurationsvirksomhed 18 20 29 31 22 Information og kommunikation 16 16 20 18 22 Pengeinstitut- og finansvirksomhed, forsikring 20 29 32 42 41 Fast ejendom 21 22 29 26 16 Liberale, videnskabelige og tekniske tjenesteydelser 27 38 35 28 30 Administrative tjenesteydelser og hjælpetjenester 27 15 24 24 29 Offentlig forvaltning og forsvar; socialsikring 0 0 0 0 0 Undervisning 5 3 3 6 5 Sundhedsvæsen og sociale foranstaltninger 2 5 7 5 5 Kultur forlystelser og sport 2 7 1 4 8 Andre serviceydelser 6 5 4 4 8 4 Opgjort efter samlede aktiver i senest offentliggjorte årsregnskab.
Private husholdninger med ansat medhjælp; husholdningers 0 0 0 0 0 produktion af varer og tjenesteydelser til eget brug, i.a.n. Ekstraterritoriale organisationer og organer 0 0 0 0 0 Uoplyst 86 87 76 46 36 Total 437 409 480 424 385 Især Hotel- og restaurationsbranchen overraskede positivt med et fald på hele 29 procent i forhold til uar måned året før. Det tyder på, at omsætningen i efrokost-sæsonen har været tilfredsstillende. Engros- og detailhandlen klarede sig ligeledes bedre med et fald i antallet af konkurser på 17 procent, og et niveau der ligger under gennemsnittet for uar måned de seneste fire år. Transportsektoren og Fast ejendom har ligeledes haft færre konkurser i dette års første måned end tidligere. Fremstillingsvirksomhed var en af de få brancher med en stigning i antallet af virksomheder, der måtte dreje nøglen om. Her var i dette åres første måned 17 procent flere konkurser end i uar 2013. Niveauet er dog ikke alarmerende, idet antallet af konkurser for uar 2014 fortsat ligger under gennemsnittet for de fire forgående år. Med den positive start på året er det Bisnodes vurdering, at det generelle konkursniveau vil falde svagt hen over året og nærme sig niveauet fra før krisen toppede i 2010. Om Bisnode Bisnode Credit er Nordens største udbyder af kredit- og forretningsinformation på erhverv og privatpersoner. Informationen benyttes til kreditvurdering, risikostyring samt til salgs- og ketingtiltag. Bisnode Credit blev etableret i 1908 og opererer i Dank, Sverige, Norge og Finland. Selskabet er en del af Bisnodekoncernen, som er en af Europas førende leverandører af forretningsinformationer. Bisnode er repræsenteret i 19 europæiske lande med cirka 3.000 ansatte. Foruden Bisnode Credit, ejer Bisnode Dun & Bradstreet Dank, Bisnode Market, Bisnode Informatics og InfoDirekt. For mere information kontakt: Martin Stabell Titel: Risk Management Specialist Tlf.: 3673 8068 E-mail: tin.stabell@bisnode.dk Læs mere på: www.bisnode.com