Formue Nord det uafhængige alternativ Rasmus Viggers Investeringsdirektør og partner Uafhængig og resultatorienteret Formueforvaltning
Agenda Historie Vores fundament Hvem er vi? Produkter Formue Nord Globale Aktier A/S Formue Nord Markedsneutral A/S Kontakt 2
Formue Nord Formue Nord A/S blev stiftet i september 2015 og fik opbakning fra ti velhavende familier primo december 2015 Vi forvalter i dag formuer for 20 familier og får løbende nye investorer Vi er en formueforvalter og vores familier er medinvestorer i vores fælles investeringsselskaber: Formue Nord Globale Aktier A/S og Formue Nord Markedsneutral A/S Vores minimumsinvestering er DKK 1 mio. og vi er underlagt Finanstilsynet Vi henvender os til professionelle investorer, der opfylder betingelserne i FAIF-loven 3, stk. 1, nr. 37. 3
Vores fundament Vores forretning hviler på tre kerneprincipper: Vi er uafhængige Vi investerer hele egen formue Vi aflønnes efter resultater Vi investerer i interessefællesskab med vores kunder med kun ét fokus: Bundlinjen. Vi har ganske enkelt hånden på kogepladen. 4
Hvem er vi? Rasmus Viggers, CFA Investeringsdirektør og partner Tidligere Portfolio Manager ved Secure Fondsmæglerselskab, hvor han var direktør for to investeringsselskaber og en del af investeringsteamet. Tilknyttet Copenhagen Business School (CBS), hvor han er specialevejleder og gæsteforelæser for kandidatstuderende. Uddannet cand.merc i Finansiering og Regnskab fra CBS og modtog Nykredit Asset Management Prisen for sit afsluttende speciale vedrørende kapitaludvidelser. Han er ligeledes CFA charterholder blandt 285 andre i Danmark. Investeret egne og eksterne midler i de finansielle markeder i de sidste 12 år. Thøger Dam Johansen Adm. direktør og partner Tidligere ansat som analytiker og controller ved Nordea, hvor han tog sig af en række operationelle og administrative aspekter af forretningen. På hovedkontoret i København sad han med forretningsudvikling, rapportering og tilpasning til nye lovgivningskrav. Uddannet cand.merc i Applied Economics and Finance fra CBS og har gennemført Nordeas Graduate Programme. 5
Formue Nord Globale Aktier A/S Målet er at levere et afkast, som er bedre end det globale aktiemarked - med tilsvarende risiko. Aktier med overnormal profitabilitet identificeres ved at screene porteføljer fra verdens bedste managers Warren Buffet, Sequoia mfl. Value Lav beta Momentum Ud af ovenstående bruttomængde udvælges 20 aktier, der handles til en attraktiv pris (value), som har en stigende tendens (momentum) og udviser defensive karakteristika (Lav beta). Formue Nord Globale Aktier A/S 6
Veletablerede selskaber og brands 7
De specifikke selskaber Selskab Sektor Børsnoteret siden Beta* Afkast p.a. Wal-Mart Stabile forbrugsgoder 1972 0,82 18,9% L'Oreal Stabile forbrugsgoder 1977 0,83 15,3% Graham Holdings Diskretionære forbrugsgoder 1980 0,82 13,0% Procter & Gamble Stabile forbrugsgoder 1980 0,70 13,6% TJX Companies Diskretionære forbrugsgoder 1980 0,74 21,3% Torchmark Finans/forsikring 1980 0,87 16,1% Expeditors International Industri 1984 0,82 20,4% Costco Wholesale Stabile forbrugsgoder 1985 0,76 15,8% Brown & Brown Finans/forsikring 1986 0,81 27,9% Autozone Diskretionære forbrugsgoder 1991 0,75 20,2% Mohawk Industries Diskretionære forbrugsgoder 1992 0,88 16,9% Davita Healthcare Partners Medicinal 1995 0,74 13,5% Hiscox Finans/forsikring 1995 0,67 15,1% Waters Medicinal 1995 0,86 18,0% Sirona Dental Systems Medicinal 1997 0,72 10,0% Mondelez International Stabile forbrugsgoder 2001 0,93 8,5% Admiral Group Finans/forsikring 2004 0,51 22,9% Cabela's Diskretionære forbrugsgoder 2004 0,60 4,9% Constellation Software Teknologi 2006 0,74 46,6% NOW Industri 2014 0,69-31,5% *Beta = Sammenhæng med aktiemarkedet. Baseret på to års data. 8
Fordeling på sektorer Medicinal; 15% Finans/ forsikring; 20% Industri; 10% Teknologi; 5% Stabile forbrugsgoder; 25% Diskretionære forbrugsgoder; 25% 9
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Akkumuleret afkast Historisk afkast (faktisk og modelbaseret) Afkastudvikling for Formue Nord Globale Aktier vs. det globale aktiemarked: 500 450 Modelbaseret Faktisk Formue Nord*: 9,4% p.a. 400 370% samlet 350 300 250 MSCI World: 200 3,7% p.a. 150 88% samlet 100 50 Formue Nord Globale Aktier Globalt aktieindeks (MSCI World) * Selskaberne er stiftet i december 2015 og afkastet er derfor modelbaseret indtil da. 10
Formue Nord Markedsneutral A/S Målet er at levere et markedsneutralt og attraktivt afkast, som er uafhængigt af udviklingen på det globale aktiemarked. Vi påtager eksponering til særlige muligheder, når det er attraktivt. Vi har ekspertise i flere forskellige situationer som for eksempel børsintroduktioner, kapitaludvidelser, kalendereffekter og opkøbskandidater. Kapitaludvidelser Børsintroduktio ner Value, Momentum og Lav beta Porteføljen har eksponering til aktiver, der handles til en attraktiv pris (value), som har en stigende tendens (momentum) og udviser defensive karakteristika (Lav beta) på markedsneutral basis. Formue Nord Markedsneutral A/S 11
Underliggende investeringer Særlige muligheder Allokering på tværs af strategier Kapitaludvidelser: Garantier i svenske kapitaludvidelser: Immunicum (5% betaling) Double Bond Pharmaceutical (8% betaling) Afnoteringer: Opera Software Børsintroduktioner: Ordre på DONG Passive strategier Passive strategier Særlige muligheder Tilgodehavender (Dansk Faktura Børs): Dansk Supermarked, Matas, DSV, ISS, Arla mfl. Øvrigt: 9,75% Danske Andelskassers Bank, SPEAS Long (købt) Short (solgt) Formue Nord Globale Aktier S&P 500 Small cap indeks S&P 500 Emerging market indeks S&P 500 12
Faktiske afkast Afkast siden start* 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% -8% Formue Nord Globale Aktier Formue Nord Markedsneutral 50% i Formue Nord Markedsneutral og 50% i Formue Nord Globale Aktier Globalt aktieindeks (MSCI World) *2. december 2015-6. juni 2016 13
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Gevinsten ved risikospredning (model) 0% -10% -20% -30% -40% -50% -60% -70% -80% -90% -100% 50% i Formue Nord Globale Aktier og 50% i Formue Nord Markedsneutral 100% Formue Nord Globale Aktier Globalt aktieindeks (MSCI World) * Selskaberne er stiftet i december 2015 og afkastet er derfor modelbaseret indtil da. 14
Kontakt Rasmus Viggers, CFA Investeringsdirektør og partner Telefon: +45 28553474 E-mail: rv@formuenord.dk Thøger Dam Johansen Adm. direktør og partner Telefon: +45 26804596 E-mail: tdj@formuenord.dk Vores kerneprincipper: Vi er uafhængige Vi investerer egen formue Vi aflønnes efter resultater Formue Nord A/S CVR-nr. 37089362 Nytorv 11, 2. sal, 9000 Aalborg www.formuenord.dk