RESULTAT FØR SKAT PÅ 191 MIO. KR. EFTER GOD KUNDETILGANG, FALD I NEDSKRIVNINGER OG FORTSAT OMKOSTNINGSREDUKTION Præsentation af resultat for 1. halvår 2
HOVEDPUNKTER Tilfredsstillende basisindtægter drevet af kunderelaterede poster Fortsat omkostningsreduktion Nedskrivninger reduceret Pæn kundetilgang Indtjeningsforventninger fastholdes forventninger til nedskrivninger sænkes Afvikling af leasingaktiviteter vil løse fremtidig fundingudfordring side 2
1. HALVÅR: RESULTAT PÅ 191 MIO. KR. OG EGENKAPITALFORRENTNING PÅ 8,7 PCT. SPAR NORD BANK Realiseret Realiseret YTD 21 YTD 2 Ændring i pct. Nettorenteindtægter 84 796-1 Nettogebyrindtægter 25 252 1 Kursreguleringer mv. 16 98-39 Øvrige indtægter 59 62 5 Basisindtægter ekskl. operationel leasing 1.272 1.28-5 Ydelser operationel leasing 33 69 18 Basisindtægter 1.35 1.277-2 Løn i alt 55 494-2 Omkostninger i alt ekskl. afskrivninger operationel leasing 826 86-3 Afskrivninger operationel leasing 26 55 Omkostninger i alt 853 861 1 Basisindtjening før nedskrivninger 452 416-8 Nedskrivninger på udlån mv. 23 191-17 Basisindtjening 223 225 1 Beholdningsindtjening mv. -9 3 127 Ordinært resultat 213 227 7 Bidrag til sektorløsninger -163-36 78 Resultat før skat 5 191 282 side 3
NETTORENTEINDTÆGTER FASTHOLDT PÅ TRODS AF EKSTERNE UDFORDRINGER Nettorenteindtægter på 796 mio. kr. mod 83 mio. kr. i 1. halvår 21 Positive tendenser Pæn nettokundetilgang Lidt højere rentemarginal Negative tendenser Øgede fundingudgifter Lavere renteindtægter på finansielle instrumenter To renteændringer i juli Forventet effekt: 8 mio. kr. pr. md. 8 6 4 2 Nettorenteindtægter og volumentrend 38,8 39, 38,4 38,5 Q3 21 21 Nettorenteindtægter pct. 4,5 4, 3,5 3, 2,5 2, 1,5 Q4 21 2 Bankudlån Rentemarginal Rentemarginal 3,83 3,87 3,8 2 3,95 4,4 4,28 4,18 4,9 3,61 3,78 3,78 3,94 3,94 3,95 3,82 3,6 Mia. kr. 5 4,4 4 2 3 2 1 1,,5, 1 Q39 Q Q49 1 1 Q31 Q41 Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q å Rentemarginal Udlånsmarginal side 4
NETTOGEBYRINDTÆGTER PÅ TILFREDSSTILLENDE NIVEAU Nettogebyrindtægter på 252 mio. kr. mod 249 mio. kr. i 1. halvår 21 Vækst i kapitalforvaltning og formidling af realkreditlån Fald i garantiprovision pga. færre tinglysningssager Fald fra til skyldes, at provision vedr. forsikringer bogføres i 6 5 4 3 2 1 1 Værdipapirhandel Q3 1 /: 16 pct. Q4 1 YTD 1 6 5 4 3 2 1 YTD 1 Kapitalforvaltning /: -6 pct. Q3 1 Q4 1 YTD YTD 1 2 Nettogebyrindtægter /: - pct. 1 Lånesagsgebyrer /: 7 pct. 1 Andre gebyrer /: -38 15 8 8 1 6 6 4 4 5 2 2 1 Q3 1 Q4 1 1 Q3 1 Q4 1 YTD 1 YTD 1 Q3 1 Q4 1 YTD YTD 1 side 5
VANSKELIGERE MARKEDSFORHOLD MEDFØRER LAVERE KURSREGULERINGER Kursreguleringer på 88 mio. kr. mod 147 mio. kr. i 1. halvår 21 1 75 5 Kursreguleringer Lavere kursreguleringer i Handelsog Udlandsområdet Ugunstig udvikling i kreditspænd Eksponering mod rentestigning 25 21 Q3 21 Q4 21 2 2 Lavere kursreguleringer på sektoraktier 21 var usædvanlig godt Lidt lavere indtjening på kunders afdækning af rente- og valutarisiko YTD 21 YTD 2 Ændring Kursreg. i Handel og Udland mv. 65 38-27 Anlægsaktier i alt 4 18-22 Valutahandel og -agio 43 32 - I alt 147 88-6 side 6
FINANSIEL KREDITRISIKO FORTSAT PÅ LAVT NIVEAU 99 pct. af obligationsbeholdning kan henføres til udstedere med rating A eller højere Ingen obligationseksponering mod Portugal, Italien, Irland, Grækenland og Spanien 2 A % B 1% 2 Uden rating 1% Ufordelt % A 14% AA 38% AAA 5% AA 25% AAA 51% Obligationsbeholdning fordelt på rating () * 2 2 AAA 7.55 6.174 AA 3.864 4.694 A 1.45 1.379 BBB 2 4 B 13 129 CC 6 5 Uden rating 1 Obligationer 12.3 12.386 * Obligationsbeholdning tillagt køb og salg på spot og termin Tilgodehavender i kreditinstitutter fordelt på rating () 2 2 AAA 1.13 2.365 AA 583 1.144 A 957 674 BBB 1 4 BB Uden rating 365 467 Ufordelt 29 14 Tilgodehavender i kreditinstitutter 2.948 4.668 side 7
OMKOSTNINGSREDUKTION FORTSÆTTER Omkostninger ekskl. operationel leasing reduceret med 3 pct. Lønomkostninger 2 pct. lavere end H1 21 4 medarbejdere færre end for et år siden Reduktion i de fleste omkostningstyper bortset fra marketing O/I-nøgletal på,67 Forventning om nulvækst også i 2 Langsigtet målsætning om O/I-nøgletal på,55 6 4 2,63 21,55 Q3 21 Omkostninger* og O/I,7 Q4 21,65 2,7 2 Omkostninger () YTD 1 YTD Ændring i pct. Lønninger 55 494-2 Driftsomkostninger 292 277-5 Af- og nedskrivninger, øvrige aktiver 3 35 18 Omkostninger i alt ekskl. afskrivninger operationel leasing 826 86-3 Afskrivninger operationel leasing 26 55 Omkostninger i alt 853 861 1 Driftsomkostninger () YTD 21 YTD 2 Ændring Personaleudgifter 18 18 Rejseudgifter 8 8 Marketingudgifter 4 49 1 IT-omkostninger 124 12-4 Lokaleudgifter og husleje 41 39-2 Øvrige driftsomkostninger 61 42-19 Driftsomkostninger i alt 292 277-15,9, * Omkostninger ekskl. operationel leasing side 8
NEDSKRIVNINGSPROCENT PÅ,83 FORVENTNING SÆNKES Driftspåvirkning åtd. på 191 mio. kr. 39 mio. kr. (17 pct.) lavere end i 1. halvår 21 Nedskrivningsprocenter på segmenter Privat:,3 p.a. Erhverv inkl. landbrug: 1,1 p.a. Landbrug isoleret: 2,7 p.a. Mælkeproducenter og planteavlere oplever forbedrede markedsforhold svineproducenter har fortsat udfordringer Ingen nye problemområder Forventninger til hele årets nedskrivningsprocent nedjusteres til,75-1, 3 25 2 15 1 5 Nedskrivninger og nedskrivningsprocent,91,85 1,4,83,85 5,2-1,4 21 Q3 21 Q4 21 2 2-8, side 9
92 PCT. AF KORREKTIVKONTOEN ER RENTEBÆRENDE UDSIGTSLØSE ENGAGEMENTER AFSKRIVES STRAKS 1.5 Nedskrivningssaldo /: -1 Pct. 3 Nedskrivningssaldo i forhold til udlån og garantier 1. 2 5 1 1 Q3 1 Q4 1 1 Q3 1 Q4 1 Spar Nord ekskl. Det Private Beredskab Det Private Beredskab 2 Udlån med rentestop /: -31 16 Cover-ratio (ekskl. nedskr. relateret til Tab på sektorløsninger) 15 12 1 8 5 4 1 Q3 1 Q4 1 1 Q3 1 Q4 1 side 1
BRANCHEFORDELING GOD RISIKOSPREDNING Vækst i udlån til offentlige kunder Midlertidig tendens normaliseres i Q3 Udlån og garantier Individuelle nedskrivninger Privatkunders andel af samlede eksponering falder fortsat God kundevækst kan ikke opveje høj tilbagebetalingsgrad Komfortabelt lav eksponering mod kommercielle ejendomsmarked Lav ejendomseksponering i København Specifikation af landbrugseksponering Kvæg: 1,2 mia. kr. (2,6 pct.) Svin: 1,1 mia. kr. (2,4 pct.) Planter:,4 mia. kr. (,9 pct.) Øvrige:,9 mia. kr. (1,9 pct.) Leasing: 2, mia. kr. (4,4 pct.) Bank i alt; 7,8 pct. Branche, pct. Ultimo 21 3.6.2 3.6.2 Landbrug - bank 7,9 7,8 27,5 Landbrug - leasing 4, 4,4 1,2 Fiskeri,3,4,9 Industri og råstofudvinding 3,8 4, 4,4 Energiforsyning 3, 3,5,1 Bygge- og anlægsvirksomhed 4,9 5,2 5,5 Handel 8,4 8,2,9 Transport, hoteller og restauranter 6,6 6,6 5,9 Information og kommunikation,2,3,4 Finansiering og forsikring 7,9 5,7 3,8 Fast ejendom 1,7 1,8 8,6 Øvrige erhverv 6,7 7, 8,1 Erhverv i alt 64,4 63,9 78,3 Offentlige myndigheder 2,3 6,2, Privatkunder i alt 33,3 29,9 21,7 I alt 1, 1, 1, side
UDLÅNSVÆKST DREVET AF ERHVERVSVIRKSOMHEDER OG OFFENTLIGE KUNDER Bankudlån 5 pct. (2, mia. kr.) højere end ultimo 21 Stigende efterspørgsel fra erhvervskunder Udlån til offentlige kunder forventes ikke fastholdt på nuværende niveau Bankindlån 1 pct. (,3 mia. kr.) lavere end ultimo 21 Garantier reduceret med 25 pct. (1,3 mia. kr.) Færre tinglysningssager Mia. kr. 5 Bankudlån /: 5 pct. Mia. kr. 5 Bankindlån /: -2 pct. Mia. kr. 1 Garantier /: 1 pct. Mia. kr. 1 Forretningsomfang /: 1 pct. 4 4 8 75 3 3 6 5 2 2 4 1 1 2 25 1 Q3 1 Q4 1 1 Q3 1 Q4 1 1 Q3 1 Q4 1 1 Q3 1 Q4 1 side 12
KUNDETILGANG TAGER MOMENTUM 7 Nettokundetilgang 6 5583 5 4 3 2 1 494 75-25 1225 329 449 HER SKAL VI LIGE HAVE JULI MED -1 Jan Feb Mar Apr Maj Jun Jul 2 Kundevækst Privat Kundevækst Erhverv Akk. kundetilgang 2 side 13
UÆNDREDE KAPITALFORHOLD Solvensprocent på 13,8 mod 13,4 ultimo 21 Øget basiskapital Lille reduktion i risikovægtede aktiver Individuelt solvensbehov opgjort til 8,5 pct. Kapitaloverdækning på 2,3 mia. kr. Kapitalbehov 3,7 mia. kr. Basiskapital efter fradrag 6, mia. kr. Pct. 15 1 5 Pct. 29 21 2 2 Kernekapitalprocent ex. hybrid 9,3 9,3 9,8 9,7 Hybridkapital 3,9 3,8 3,8 3,8 Kernekapitalprocent inkl. hybrid 13,2 13,2 13,6 13,6 Supplerende kapital 2,6 2, 2, 2, Fradrag -1,7-1,8-1,8-1,7 Solvensprocent 14,2 13,4 13,9 13,8 Kernekapitalprocent inkl. hybrid 1.5 1.2 9 6 Ansvarlig kapital forfald pr. år 3 27 28 29 21 YTD 2 Hybridkapital Kernekapitalprocent ex. hybrid 2 212 213 214 215 Ansvarlig kapital Hybrid kapital side 14
STORT FOKUS PÅ STRATEGISK LIKVIDITET Overdækning i forhold til strategisk mål på 3,3 mia. kr. Mia. kr. 1 8 Likviditetsmål Handlinger i 2. kvartal 2 ugaranterede obligationsudstedelser på i alt 1,7 mia. kr. Proces mod afvikling af leasingaktiviteter indledt 6 4 2 Q3 Q4 Q3 Q4 29 21 2 Statsgaranterede obligationsudstedelser for i alt 7,2 mia. kr. Forfalder jævnt over 2-13 6. Forfaldsstruktur på seniorfunding Mia. kr. Q4 21 2 2 Bankindlån 3,4 3,6 3,1 Seniorlån og udstedte obligationer 7,3 5,8 7,4 Egenkapital og suppl. kap. 6,7 6,2 6,3 Likviditetsfremskaffelse 44,3 42,6 43,8 Bankudlån 38,4 38,5 4,4 Likviditetsmål (>) 5,9 4,1 3,3 4. 2. 992 1. 83 3.727 1.491 2.519 22 2 2 212 213 214 215 Seniorlån Step-up notes Udstedte obligationer side 15
AFVIKLING AF LEASINGAKTIVITETER ER NØGLEN TIL LØSNING AF FREMTIDIGE LIKVIDITETSUDFORDRINGER OG STYRKELSE AF KERNEKAPITALEN Finans Nord har været en succeshistorie Markant position på flere områder af det danske leasingmarked Markedsledende inden for operationel billeasing (Easyfleet) Flot vækst i Sverige (Finans Nord AB) Robust indtjening i 2 år Ny usikkerhed på fundingmarkedet truer Spar Nords business case Leasing er marginal funding og fundinger blevet dyrere Spar Nord er ikke længere den optimale ejer til at indfri Finans Nords vækstpotentiale Forventede effekter af afvikling Forbedring af strategisk likviditet med 7 mia. kr. svarende til Spar Nords statsgaranterede funding Markant reduceret behov for seniorfunding Forbedring af kernekapitalprocent med 1,8 procentpoint side 16
KURSUDVIKLING side 17
FORVENTNINGER TIL 2 Basisindtjening før nedskrivninger på udlån: 85-1.5 mio. kr. Nulvækst i omkostninger Nedskrivninger på,75-1, pct. af samlede udlån og garantier side 18
HOVEDPUNKTER Tilfredsstillende basisindtægter drevet af kunderelaterede poster Nettorente- og gebyrindtægter fastholdt på pænt niveau Kursreguleringer lavere end sidste års rekordniveau Fortsat omkostningsreduktion Samlede omkostninger 3 pct. lavere end i 1. halvår 21 Fortsat forventning om nulvækst i 2 Nedskrivninger reduceret med 17 pct. Privatkunder har det godt erhvervskunder har det bedre Store udfordringer for svineavlere Stærk kundetilgang Aktuel nettotilgang på mere end 1. kunder pr. måned Indtjeningsforventninger fastholdes forventninger til nedskrivninger sænkes Basisindtjening: 85-1.5 mio. kr. Nedskrivninger,75-1, pct. Afvikling af leasingaktiviteter løser fremtidig fundingudfordring Strategisk likviditet styrkes med 7 mia. kr. Kernekapital styrkes med 1,8 procentpoint side 19