VELKOMMEN TIL GENERALFORSAMLING 23. april 2014
DAGSORDEN 1. Valg af dirigent 2. Bestyrelsens beretning om selskabets virksomhed 3. Fremlæggelse af revideret årsregnskab til godkendelse samt koncernregnskab 4. Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af tab i henhold til det godkendte regnskab 5. Forelæggelse af selskabets vederlagspolitik til godkendelse i henhold til Lov om Finansiel Virksomhed 6. Godkendelse af bestyrelsens vederlag for 2013 og niveauet for vederlaget for 2014 7. Bemyndigelse til bestyrelsen til køb af egne aktier 8. Valg af medlemmer til bestyrelsen, jf. 16 stk. 1 9. Valg af revisor 10. Eventuelt
BESTYRELSENS BERETNING
2013 ET STORT SKRIDT I DEN RIGTIG RETNING
FUSION SIKRER FREMGANG
UDLÅNSTAB PÅ VEJ NEDAD
1) Fokus på almindelige privat- og erhvervskunder Nedskrivninger fra 2008 til 2013 1,61% 1,33% 1,25% 1,04% 2) Forsigtige med spekulative ejendomsengagementer Sydbank Danske Bank (ex. RD) Jyske Bank Spar Nord Bank 3) Grænser for engagementsstørrelse si
PÆNE KARAKTERER FRA FINANSTILSYNET
LANGSIGTEDE MÅL Egenkapitalforrentning på 10% O/I på 0,55
UDBYTTE fastsætter det fremtidige udbytteniveau fra 2014 og fremefter til niveauet 33 pct. af årets nettoresultat.
210 190 170 150 130 110 90 70 AKTIEKURS Indeksering 1/1 2013 = 100 50 Spar Nord MSCI Europe Banks OMX Copenhagen Financials
LEDELSE OG LØNFORHOLD
LØN TIL DIREKTIONEN Lønomkostninger 1.011,2 mio. kr. Heraf direktionens andel 13,5 mio. kr. Modregning af bestyrelsesposter 1,6 mio. kr.
HONORAR TIL BESTYRELSEN Bestyrelsesmedlemmer Formand Næstformand Revisionsudvalgsmedlem Revisionsudvalgsformand Vederlagsudvalg Variabel aflønning 220.000 kr. 500.000 kr. 300.000 kr. 75.000 kr. 125.000 kr. 0 kr. 0 kr.
NYE BESTYRELSESUDVALG Bestyrelse Revisionsudvalg Vederlagsudvalg
NYE BESTYRELSESUDVALG Bestyrelse Revisionsudvalg Vederlagsudvalg Risikoudvalg
NYE BESTYRELSESUDVALG Bestyrelse Revisionsudvalg Nominerings- og vederlagsudvalg Risikoudvalg
VALG TIL BESTYRELSEN Adm. direktør Laila Mortensen Adm. direktør Carsten Normann Adm. direktør Fritz Dahl Pedersen Adm. direktør Torben Fristrup
VALG TIL BESTYRELSEN Tidligere beskæftigelse: 1975-77 Kontorassistent, Struer-Hurup Andelsslagteri 1978-83 Produktionschef, ESS-FOOD 1983-88 Produktionsdirektør, Steff-Houlberg 1988-90 Adm. direktør, Slagteriselskabet Wenbo 1990 - Adm. direktør, DANISH CROWN Uddannelse: HD i afsætningsøkonomi Eksterne bestyrelsesposter: Medlem af Nationalbankens repræsentantskab Bestyrelsesmedlem i Schouw & Co. A/S Formand for Erhvervspolitisk Udvalg, Dansk Industri Næstformand Slagteriernes Arbejdsgiverforening Adm. direktør Danish Crown Kjeld Johannesen Interne bestyrelsesposter: Plumrose USA - bestyrelsesmedlem Tulip Ltd., UK - bestyrelsesmedlem Tulip Food Company A/S - bestyrelsesmedlem DAT-Schaub A/S formand KLS Ugglarps, Sverige formand Sokolow S.A., Polen næstformand
FORVENTNINGER TIL 2014 Fortsætte den fornuftige udvikling fra 2013 Basisindtjening i niveauet 1.100 mio. kr. Nedskrivninger lavere end 2013 Fokus på omkostninger
TAK TIL Medarbejderne Kunderne Spar Nord Fonden Vores andre storaktionærer Alle vores aktionærer Bankrådene Direktionen og bestyrelsen
GENERALFORSAMLING 23. april 2014
DAGSORDEN 1. Valg af dirigent 2. Bestyrelsens beretning om selskabets virksomhed 3. Fremlæggelse af revideret årsregnskab til godkendelse samt koncernregnskab 4. Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af tab i henhold til det godkendte regnskab 5. Forelæggelse af selskabets vederlagspolitik til godkendelse i henhold til Lov om Finansiel Virksomhed 6. Godkendelse af bestyrelsens vederlag for 2013 og niveauet for vederlaget for 2014 7. Bemyndigelse til bestyrelsen til køb af egne aktier 8. Valg af medlemmer til bestyrelsen, jf. 16 stk. 1 9. Valg af revisor 10. Eventuelt
2013 I OVERSKRIFTER 1 15 % vækst i basisindtægterne: Nettorenteindtægter steg 14 % og nettogebyrindtægter steg 29 % 2 Omkostningerne blev lidt lavere end forventet efter fusionen Cost/Income Ratio forbedret til 0,59 3 Basisindtjening før nedskrivninger på 1.137 mio. kr. mod guidance på 1.000-1.100 mio. kr. 4 Nedskrivninger på udlån faldt til 409 mio. kr. svarende til nedskrivningsprocent på 0,95 5 Vellykket integration af Sparbank bidrager til fremgang i vigtigste nøgletal 6 Meget solid egentlig kernekapitalprocent på 14,1 og stærk strategisk likviditet på 17,3 mia. kr. 7 Udbytte på 1 kr. pr. aktie svarende til 23 % af nettoresultat på 536 mio. kr.
OVERBLIK 2013 Mio. kr. 2013 2012 Ændring i pct. Basisindtægter 2.783,7 2.431,6 15 Omkostninger 1.646,4 1.500,5 10 Basisindtjening før nedskrivninger 1.137,3 931,1 22 Nedskrivninger 409,2 593,6-31 Basisindtjening 728,1 337,5 116 Beholdningsindtjening 43,6 40,9 7 Bidrag til sektorløsninger -120,2-58,4 106 Særlige fusionsrelaterede poster -46,1-66,6-31 Spar Nord Leasing (ophørende aktivitet) 64,1 36,7 75 Resultat før skat 669,5 290,1 131 Skat 133,4 66,3 101 Resultat efter skat 536,1 223,8 140 Egenkapitalforrentning i pct. 10,7 5,5
MEGET TILFREDSSTILLENDE INTEGRATION AF SPARBANK Totale fusionsrelaterede omkostninger på 113 mio. kr. oprindelig forventet var 110-120 mio. kr. Synergier estimeres til 130 mio. kr. allerede i 2013 Tilfredsstillende kreditkvalitet i Sparbank-portefølje bekræftet af tilsynsbesøg Positiv effekt på finansielle nøgletal (O/I, ROE, EPS) Positiv nettokundetilgang i de berørte områder Konklusion: Integrationen er gået rigtig godt Cost/Income ROE EPS Synergier oprindeligt og seneste estimat Consensus 2013 before SPARBANK Spar Nord guidance Sep 2012 Revised guidance 57 (51) 65 (55) 16 (16) 15 (15) 38 (24) 25 (15) 19 (19) 25 (25) 130 (110) 130 (110) Løn Husleje Øvrige (IT mv.) Kapital Totale synergier
NETTORENTEINDTÆGTER VOKSER PÅ GRUND AF FUSION 2012 1.542 mio. kr. 2013 1.752 mio. kr. Ændring 14 % Mio. kr. 2.000 1.500 Nettogebyrindtægter Positive tendenser Volumen overtaget i fusion sikrer vækst Lavere fundingomkostninger pga. reduceret seniorfunding 1.000 500 Negative tendenser Fortsat svag efterspørgsel trods stor kundetilgang i 2013 er bankudlån reduceret med 1,1 mia. kr. Konkurrence skaber pres på udlånsmarginaler Lave markedsrenter giver fortsat negativ indlånsmarginal 0 2009 2010 2011 2012 2013
HØJ AKTIVITET DRIVER NETTOGEBYRINDTÆGTER TIL REKORDNIVEAU 2012 557 mio. kr. 2013 719 mio. kr. Ændring 29 % Værdipapirhandel Mio. kr. Y/Y: 30 pct. 200 200 Kapitalforvaltning Y/Y: 67 pct. Generelt er gebyrindtjeningen hævet til nyt niveau efter fusionen ikke mindst på realkredit 150 100 150 100 Men den organiske vækst er også høj Fremgang i kapitalforvaltning drevet af kunders omlægning fra indlån til forvaltede investeringsprodukter Fortsat volumenstigning på realkredit 50 0 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 12 13 50 0 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 12 13 800 Nettogebyrindtægter Lånesagsgebyrer Mio. kr. Y/Y: 33 pct. 350 300 Andre gebyrer Y/Y: -4 pct. 350 300 600 250 250 400 200 150 200 150 200 100 100 50 50 0 2009 2010 2011 2012 2013 0 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 12 13 0 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 12 13
KURSREGULERINGER OG UDBYTTE PÅ HØJERE END FORVENTET NIVEAU 2012 242 mio. kr. 2013 201 mio. kr. Ændring -17 % Kursreguleringer og udbytte Mio. kr. 400 300 Faldende kursreguleringer på bankens obligationsbeholdning o Primært som følge af markedsuro og høj volatilitet i Q3 Pæn vækst i kursreguleringer og udbytte på anlægsaktier i den finansielle sektor (DLR Kredit, BankInvest mv.) Indtjening fra kunders afdækning af rente- og valutarisiko på uændret niveau 200 100 0 2009 2010 2011 2012 2013 Kursreguleringer og udbytte fordelt på typer Mio. kr. 2013 2012 Ændring Kursreg. i Handel og Udland mv. 85 165-81 Anlægsaktier i alt 27 6 21 Valutahandel og -agio 53 54-2 Udbytte af aktier 37 16 21 I alt 201 242-41
OMKOSTNINGER LAVERE END FORVENTET EFTER FUSION 2012 1.501 mio. kr. 2013 1.646 mio. kr. Ændring 10 % Omkostninger Mio. kr. 2.000 1.600 Lønomkostninger 11 % højere end i 2012 - Stigning kan alene henføres til fusionen 9 % stigning i driftsomkostninger - Drevet af fusion, herunder især højere IT- og lokaleomkostninger O/I-nøgletal forbedret til 0,59 1.200 800 400 0 2009 2010 2011 2012 2013 I løbet af året er der sammenlagt og lukket 14 afdelinger - 5 i forbindelse med fusionen med SPARBANK - 7 i Nordjylland - 2 i Skive-området Fordeling på omkostningstyper Omkostninger (Mio. kr.) 2013 2012 Ændring i pct. Lønninger 1.006 906 11 Driftsomkostninger 573 526 9 Af- og nedskrivninger 67 69-2 Omkostninger i alt 1.646 1.501 10
NEDSKRIVNINGER REDUCERET TIL 0,95 % Nedskrivninger 2012 594 mio. kr. 2013 409 mio. kr. Ændring -31 % Samlede nedskrivninger på 409 mio. kr. svarende til 0,95 % af udlån og garantier som forventet Driftspåvirkning fordelt på brancher Private: 76 mio. kr. svarende til nedskrivningsprocent på 0,46 Erhverv: 333 mio. kr. svarende til nedskrivningsprocent på 1,25 Mio. kr. 600 500 400 300 200 100 0 2009 2010 2011 2012 2013 Note: Beregnet på gennemsnit for udlån og garantier Nedskrivninger og nedskrivningsprocent Mio. kr. 400 Finanstilsynsrapport fra 2013 bekræfter tilstrækkelige nedskrivninger 300 200 1,6 1,0 0,9 1,0 1,0-0,40 Nettoeffekt af nedskrivninger og indtægtsført underkurs 100 på Sparbank-portefølje er en udgift på 33 mio. kr. 0 Q4 2012 Q1 2013 Q2 2013 Q3 2013 Q4 2013-7,00
SPAR NORD LEASING AFVIKLING FORLØBER SOM FORVENTET Ophørende aktiviteter 2012 2013 Res. før nedskrivninger 105 mio. kr. 60 mio. kr. Nedskrivninger 68 mio. kr. -4 mio. kr. Resultat før skat 37 mio. kr. 64 mio. kr. Udlån ultimo 2012 Udlån ultimo 2013 4,0 mia. kr. 2,1 mia. kr.
STÆRK KUNDETILGANG SIKRER VÆKST I FORRETNINGSOMFANG Samlet vækst i forretningsomfang på 3 % til 180 mia. kr. Fortsat pres på bankudlån Meget tilfredsstillende udvikling i realkreditformidling Stor efterspørgsel efter aktiv formuepleje bremser vækst i bankindlån Mia. kr. Bankudlån Bankindlån Indlån i puljer Garantier Realkredit Forretningsomfang 40 30 20 10 0 2009 2010 2011 2012 2013 50 40 30 20 10 0 2009 2010 2011 2012 2013 10 8 6 4 2 0 2009 2010 2011 2012 2013 6 4 2 0 2009 2010 2011 2012 2013 100 75 50 25 0 2009 2010 2011 2012 2013 200 150 100 50 0 2009 2010 2011 2012 2013
SPAR NORD VINDER MARKEDSANDELE Siden toppen i 2008 er danske bankers udlån til private husholdninger faldet med 47 mia. kr. og udlånet til erhverv med 246 mia. kr. Spar Nords vækst i forretningen drives af fortsat kundetilgang Det danske marked har været fladt de seneste år Bankudlån, sektor Realkreditudlån, sektor 0% 1.546 1.359 1.335 1.230 1.170 1.183 2.165 2.279 2.347 2.396 2.454 2.511 Spar Nord har været i stand til at vokse 35,8 27,3 Udlån, bankaktivitet Realkreditformidling +8% 30,8 30,8 31,2 35,0 39,1 41,3 34,9 33,8 57,5 59,6 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Stærk kundeudvikling Antal kunder Fortsættende aktiviteter 400.000 375.000 Fusion med Sparbank 350.000 325.000 Overtagelse af 7 300.000 Roskilde Bank filialer 275.000 250.000 225.000 200.000 175.000 150.000 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Indlån har været fladt Bankindlån, sektor +1% 1.226 1.228 1.225 1.199 1.243 1.265 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Vi er vokset 4% om året Indlån, bankaktivitet +4% 41,9 41,8 33,8 31,9 30,4 31,1 2008 2009 2010 2011 2012 2013
BRANCHEFORDELING AF UDLÅN OG NEDSKRIVNINGER Meget veldiversificeret portefølje kun en sektor over 10 % af samlede udlån og garantier Faldende landbrugsandel Eksponering mod fast ejendom og finansiering markant under sektorgennemsnittet Høj privatkundeandel på 38 % Bankudlån og garantier Nedskrivningskonto og underkurs på overtagne engagementer Branche, pct. 31.12.12 31.12.13 31.12.13 Landbrug, jagt og skovbrug 8,4 7,7 22,7 Fiskeri 0,4 0,4 0,1 Industri og råstofudvinding 3,5 3,4 2,7 Energiforsyning 4,2 4,2 0,3 Bygge og anlæg 3,4 3,5 5,8 Handel 8,0 7,8 4,2 Transport, hoteller og restauranter 3,2 3,3 2,7 Information og kommunikation 0,4 0,2 0,1 Finansiering og forsikring 5,0 8,0 6,8 Fast ejendom 13,0 11,6 22,4 Øvrige erhverv 6,5 6,9 8,3 Erhverv i alt 56,0 57,0 76,1 Offentlige myndigheder 4,0 4,9 0,0 Privatkunder 40,0 38,1 23,9 I alt 100,0 100,0 100,0
STÆRK KAPITALPOSITION BANER VEJ FOR UDBYTTE Egentlig kernekapitalprocent er ultimo 2013 på 14,1 forbedret fra 12,1 ultimo 2012 Solvens og efterstillede kapitalindskud Pct. Mio. kr. 20 1.500 Solvensprocenten er ultimo 2013 opgjort til 19,4 15 1.200 forbedret fra 15,5 i 2012 10 900 Individuelt solvensbehov på 10,0 600 1.265 Overdækning på 4,0 mia. kr. (9,4 procentpoint) 5 300 550 400 700 Stærk kapitalposition baner vej for indfrielse af statshybrid i juni 2014 0 2009 2010 2011 2012 2013 Solvens Egentlig kernekapitalprocent 0 58 2014 2015 2016 2017 2018 -> Hybrid kapital Ansvarlig kapital Ny udbyttepolitik for 2014 og fremefter Target: Udlodning af 33 % af nettoresultat Forudsætter opfyldelse af kapitalmålsætninger Mulighed for ekstraordinært udbytte eller tilbagekøb, hvis der ikke findes værdiskabende vækstmuligheder Kapitalbase Pct. Q4 2013 2012 2011 2010 Egentlig kernekapitalprocent 14,1 12,1 10,4 9,5 Hybridkapital 4,2 3,9 3,8 3,8 Fradrag i hybridkapital -1,0-1,0-0,9-0,2 Kernekapitalprocent 17,4 15,1 13,3 13,2 Supplerende kapital 2,9 1,4 1,6 2,0 Fradrag i basiskapitalen -1,0-1,0-0,9-1,8 Solvensprocent 19,4 15,5 14,0 13,4
KOMFORTABEL STRATEGISK LIKVIDITET PÅ 17,3 MIA. KR. Strategisk likviditet på 17,3 mia. kr. forbedret med 2,5 mia. kr. i 2013, primært som følge af reduceret leasingudlån Indfrielse af 6,2 mia. kr. i udstedte obligationer Sidste statsgaranterede udstedelser indfriet i juli Uafhængighed af kapitalmarkedsfunding Strategisk likviditet Mia. kr. 2013 2012 2011 Indlån, bankaktivitet 41,8 41,9 31,1 Seniorlån og udstedte obligationer 3,4 9,6 10,2 Egenkapital og efterst. kap. 9,5 8,5 6,9 Likviditetsfremskaffelse 54,7 60,0 48,2 Udlån, bankaktivitet 33,8 34,9 31,2 Udlån, leasingaktivitet 2,1 4,0 7,1 Forfald < 1 år -1,5-6,3-6,0 Strategisk likviditet 17,3 14,8 3,9 Udlån - indlån ratio Forfaldsstruktur på seniorfunding Pct. 200 Mia. kr. 150 132 121 109 111 107 100 85 78 50 3,0 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 0,3 0,0 0,1 2014 2015 2016 2017 2018-> Udstedte obligationer Seniorlån
TILSYNSDIAMANTEN
FORVENTNINGER TIL 2014 Basisindtjening før nedskrivninger og engangsomkostninger forventes at blive på niveauet 1,1 mia. kr. Hertil kommer forventet kursgevinst ved salg af Nets-aktier på ca. 175 mio. kr. Nedskrivninger på udlån mv. forventes at blive lidt lavere end i 2013 Bidrag til sektorløsninger: 100 mio. kr. Lille positivt bidrag fra ophørende aktiviteter
GENERALFORSAMLING 23. april 2014
DAGSORDEN 1. Valg af dirigent 2. Bestyrelsens beretning om selskabets virksomhed 3. Fremlæggelse af revideret årsregnskab til godkendelse samt koncernregnskab 4. Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af tab i henhold til det godkendte regnskab 5. Forelæggelse af selskabets vederlagspolitik til godkendelse i henhold til Lov om Finansiel Virksomhed 6. Godkendelse af bestyrelsens vederlag for 2013 og niveauet for vederlaget for 2014 7. Bemyndigelse til bestyrelsen til køb af egne aktier 8. Valg af medlemmer til bestyrelsen, jf. 16 stk. 1 9. Valg af revisor 10. Eventuelt
4. Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af tab i henhold til det godkendte regnskab Bestyrelsen indstiller der udbetales 1 kr. pr. aktie i udbytte for 2013
GENERALFORSAMLING 23. april 2014
DAGSORDEN 1. Valg af dirigent 2. Bestyrelsens beretning om selskabets virksomhed 3. Fremlæggelse af revideret årsregnskab til godkendelse samt koncernregnskab 4. Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af tab i henhold til det godkendte regnskab 5. Forelæggelse af selskabets vederlagspolitik til godkendelse i henhold til Lov om Finansiel Virksomhed 6. Godkendelse af bestyrelsens vederlag for 2013 og niveauet for vederlaget for 2014 7. Bemyndigelse til bestyrelsen til køb af egne aktier 8. Valg af medlemmer til bestyrelsen, jf. 16 stk. 1 9. Valg af revisor 10. Eventuelt
5. Forelæggelse af selskabets vederlagspolitik til godkendelse i henhold til Lov om Finansiel Virksomhed Markedskonforme Ingen variabel aflønning Principper for aflønning af bestyrelse og direktion Nedsættelse af nominerings- og vederlagsudvalg
5. Forelæggelse af selskabets vederlagspolitik til godkendelse i henhold til Lov om Finansiel Virksomhed Kontrol af vederlagspolitikken
GENERALFORSAMLING 23. april 2014
DAGSORDEN 1. Valg af dirigent 2. Bestyrelsens beretning om selskabets virksomhed 3. Fremlæggelse af revideret årsregnskab til godkendelse samt koncernregnskab 4. Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af tab i henhold til det godkendte regnskab 5. Forelæggelse af selskabets vederlagspolitik til godkendelse i henhold til Lov om Finansiel Virksomhed 6. Godkendelse af bestyrelsens vederlag for 2013 og niveauet for vederlaget for 2014 7. Bemyndigelse til bestyrelsen til køb af egne aktier 8. Valg af medlemmer til bestyrelsen, jf. 16 stk. 1 9. Valg af revisor 10. Eventuelt
6. Godkendelse af bestyrelsens vederlag for 2013 og niveauet for vederlaget for 2014 2013 2014 Bestyrelsesmedlemmer 220.000 kr. 220.000 kr. Formand 500.000 kr. 500.000 kr. Næstformand 300.000 kr. 300.000 kr. Revisionsudvalgsmedlem 75.000 kr. 75.000 kr. Revisionsudvalgsformand 125.000 kr. 125.000 kr. Risikoudvalgsformand - 75.000 kr. Risikoudvalgsmedlem - 50.000 kr. Nominerings- og vederlagsudvalg 0 kr. 0 kr. Variabel aflønning 0 kr. 0 kr.
GENERALFORSAMLING 23. april 2014
DAGSORDEN 1. Valg af dirigent 2. Bestyrelsens beretning om selskabets virksomhed 3. Fremlæggelse af revideret årsregnskab til godkendelse samt koncernregnskab 4. Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af tab i henhold til det godkendte regnskab 5. Forelæggelse af selskabets vederlagspolitik til godkendelse i henhold til Lov om Finansiel Virksomhed 6. Godkendelse af bestyrelsens vederlag for 2013 og niveauet for vederlaget for 2014 7. Bemyndigelse til bestyrelsen til køb af egne aktier 8. Valg af medlemmer til bestyrelsen, jf. 16 stk. 1 9. Valg af revisor 10. Eventuelt
7. Bemyndigelse til bestyrelsen til køb af egne aktier Bestyrelsen indstiller under henvisning til Selskabslovens 198, at bestyrelsen i tiden indtil næste ordinære generalforsamling bemyndiges til at lade selskabet erhverve egne aktier med en pålydende værdi på indtil 10 % af aktiekapitalen til den på erhvervelsestidspunktet gældende børskurs med en afvigelse på op til 10 %.
GENERALFORSAMLING 23. april 2014
DAGSORDEN 1. Valg af dirigent 2. Bestyrelsens beretning om selskabets virksomhed 3. Fremlæggelse af revideret årsregnskab til godkendelse samt koncernregnskab 4. Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af tab i henhold til det godkendte regnskab 5. Forelæggelse af selskabets vederlagspolitik til godkendelse i henhold til Lov om Finansiel Virksomhed 6. Godkendelse af bestyrelsens vederlag for 2013 og niveauet for vederlaget for 2014 7. Bemyndigelse til bestyrelsen til køb af egne aktier 8. Valg af medlemmer til bestyrelsen, jf. 16 stk. 1 9. Valg af revisor 10. Eventuelt
VALG TIL BESTYRELSEN Adm. direktør Laila Mortensen Adm. direktør Fritz Dahl Pedersen Adm. direktør Torben Fristrup
VALG TIL BESTYRELSEN Tidligere beskæftigelse: 1975-77 Kontorassistent, Struer-Hurup Andelsslagteri 1978-83 Produktionschef, ESS-FOOD 1983-88 Produktionsdirektør, Steff-Houlberg 1988-90 Adm. direktør, Slagteriselskabet Wenbo 1990 - Adm. direktør, DANISH CROWN Uddannelse: HD i afsætningsøkonomi Eksterne bestyrelsesposter: Medlem af Nationalbankens repræsentantskab Bestyrelsesmedlem i Schouw & Co. A/S Formand for Erhvervspolitisk Udvalg, Dansk Industri Næstformand Slagteriernes Arbejdsgiverforening Adm. direktør Danish Crown Kjeld Johannesen Interne bestyrelsesposter: Plumrose USA - bestyrelsesmedlem Tulip Ltd., UK - bestyrelsesmedlem Tulip Food Company A/S - bestyrelsesmedlem DAT-Schaub A/S formand KLS Ugglarps, Sverige formand Sokolow S.A., Polen næstformand
VALG TIL BESTYRELSEN Adm. direktør Kjeld Johannesen Adm. direktør Laila Mortensen Adm. direktør Fritz Dahl Pedersen Adm. direktør Torben Fristrup
GENERALFORSAMLING 23. april 2014
DAGSORDEN 1. Valg af dirigent 2. Bestyrelsens beretning om selskabets virksomhed 3. Fremlæggelse af revideret årsregnskab til godkendelse samt koncernregnskab 4. Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af tab i henhold til det godkendte regnskab 5. Forelæggelse af selskabets vederlagspolitik til godkendelse i henhold til Lov om Finansiel Virksomhed 6. Godkendelse af bestyrelsens vederlag for 2013 og niveauet for vederlaget for 2014 7. Bemyndigelse til bestyrelsen til køb af egne aktier 8. Valg af medlemmer til bestyrelsen, jf. 16 stk. 1 9. Valg af revisor 10. Eventuelt
9. Valg af revisor Bestyrelsen indstiller, at KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab genvælges som selskabets revisor.
GENERALFORSAMLING 23. april 2014
DAGSORDEN 1. Valg af dirigent 2. Bestyrelsens beretning om selskabets virksomhed 3. Fremlæggelse af revideret årsregnskab til godkendelse samt koncernregnskab 4. Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af tab i henhold til det godkendte regnskab 5. Forelæggelse af selskabets vederlagspolitik til godkendelse i henhold til Lov om Finansiel Virksomhed 6. Godkendelse af bestyrelsens vederlag for 2013 og niveauet for vederlaget for 2014 7. Bemyndigelse til bestyrelsen til køb af egne aktier 8. Valg af medlemmer til bestyrelsen, jf. 16 stk. 1 9. Valg af revisor 10. Eventuelt
GENERALFORSAMLING 23. april 2014
SPAR NORD GENERALFORSAMLING, 2014 MAKROOPDATERING: FREMGANG MED RISICI Jens Nyholm, Cheføkonom jny@sparnord.dk (tlf. 96 34 40 57) Markedsføringsmateriale NY DANSK REGERING side 65
HVAD SAGDE VI SIDSTE ÅR? ØKONOMI RENTER Ovenpå en negativ vækst i 2012 forventes en lille fremgang på 0,8 pct. i 2013 Drevet af en begyndende fremgang i forbruget og stigende investeringer Mest sandsynligt, at renterne stiger men ikke markant! Svage nøgletal og lav inflation lægge låg på de lange renter 2013: BNP: 0,4% Forbrug: 0,0% 2013: Lang rente: 1,6% til 2,0% Kort rente (F1): 0,21% til 0,18% Investeringer: 0,7%
GLOBAL ØKONOMI: FREMGANG MED RISICI 65 ØKONOMISKE INDIKATORER: G2 OG BRIK Diffusionsindeks (centreret om 50) 60 55 Europa: Tyskland trækker USA: Fortsat fremgang trods (vejrrelateret) kollaps i ISM indekset i januar! Kina: Usikkerhed men plads til stimuleringer 50 45 40 35 Europæisk gældskrise Global Finanskrise 2014: Reel mulighed for global fremgang! 30 06 07 08 09 10 11 12 13 14 USA EU BRIK BRIKS Kilde: Datastream og Spar Nord
GLOBAL ØKONOMI: FREMGANG MED RISICI SURPRISEINDEKS Pos./neg. overraskelser, balancerer omkring nul 80 Indek 60 40 Emerging Markets ramt af mindre amerikanske stimuleringer og svaghed ud af Kina Europa overrasker positivt Europa: -18,4 20 0-20 -40-60 -80 Amerikansk isvinter? USA EU EM USA: -23,6 EM: -24,8 (Kina -130,4!) Opsving i Vesten usikkerhed i EM -100-120 Kinesisk Nytår? Kina -140 okt-13 dec-13 feb-14 apr-14 jun-14 USA EU EM Kina Kilde: Datastream og Spar Nord
DANMARK: HØJ FORBRUGERTILLID STIGENDE FORBRUG? STIGENDE FORBRUG Detailsalg & forbrugertillid 8 Detailsalg, % år-til-år Forbrugertillid 15 6 10 Efter 5 års forbrugstørke lysner det! Lav inflation og stigende rådighedsbeløb sammen med positiv formueudvikling, stor opsparing og opsparet forbrugsbehov taler for stigende omsætning i butikkerne 4 2 0-2 -4-6 5 0-5 -10 Vækst: 2014: 1,4% -8-15 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 Detailsalg Forbrugertillid Kilde: Datastream og Spar Nord 2015: 1,8%
RENTER: DET FINANSIELLE MARKED PÅ AFVÆNNING DANSK RENTEKURVE Stat og realkreditrente 8 Procent 7 USA: Mindre Doping! Europa: Nye stimuleringer! Danmark: Hvor længe kan sikker havn effekt bevares? 6 5 4 3 2 "Sikker havn" Fortsat meget lav F1 rente i 2014 1 Let opadgående træk i de lange renter 0 08 09 10 11 12 13 14 1 årig flex 10-årig stat 30 årig realkredit Kilde: Datastream og Spar Nord
GENERALFORSAMLING 23. april 2014