Bestyrelsen for DLR Kredit A/S godkendte d.d. regnskabet for første kvartal af 2008.

Transkript

1 Den 29. april 2008 Til OMX Den Nordiske Børs København Bestyrelsen for DLR Kredit A/S godkendte d.d. regnskabet for første kvartal af Vedlagt følger kvartalsrapport for DLR Kredit A/S dækkende perioden 1. januar til 31. marts Med venlig hilsen Bent Andersen adm. direktør B. Dyreborg-Carlsen direktør Eventuelle henvendelser bedes rettet til adm. direktør Bent Andersen (tlf ) eller direktør B. Dyreborg-Carlsen (tlf ).

2 Kvartalsrapport for 1. kvartal 2008 Ledelsens beretning Hovedtal mio. kr. Resultatopgørelse K 1K 1K 1K 1K Netto rente- og gebyrindtægter 111,7 132,2 136,9 160,3 162,2 Andre ordinære indtægter m.v. 3,4 3,3 3,3 4,3 4,0 Udgifter til personale og administration -34,0-34,8-40,7-37,3-38,8 Omkostninger i øvrigt -0,7-1,1-1,2-1,6-1,7 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. 1,9-6,5 10,1 5,5 7,0 Basisindtjening 82,3 93,1 108,4 131,2 132,7 Kursreguleringer 19,3 3,7 3,3-2,9 18,8 Resultat før skat 101,6 96,8 111,7 128,3 151,5 Resultat efter skat 71,8 68,2 81,6 93,5 113,6 Balance pr. 31. marts Aktiver Udlån , , , , ,8 Obligationer og aktier m.v. 389,2 235,8 14,1 423,1 551,1 Øvrige aktiver 3.231, , , , ,0 Aktiver i alt , , , , ,9 Passiver Udstedte obligationer , , , , ,6 Øvrige passiver 2.475, , , , ,2 Efterstillede kapitalindskud 790, , , , ,9 Egenkapital 3.082, , , , ,2 Passiver i alt , , , , ,9 Nøgletal Egenkapitalforrentning Resultat før skat i pct. af egenkapital *) 3,4 2,9 2,9 3,0 3,2 Resultat efter skat i pct. af egenkapital *) 2,4 2,1 2,1 2,2 2,4 Omkostninger Omkostninger i pct. af udlånsportefølje 0,06 0,05 0,05 0,04 0,04 Indtjening pr. omkostningskrone *) 4,10 3,28 4,51 4,85 5,52 Indtjening pr. omkostningskrone, ekskl. nedskrivninger 3,87 3,87 3,42 4,16 4,57 Solvens (inkl. periodens resultat) Solvensnøgletal, pct. *) 8,9 10,3 11,7 11,0 9,8 Kernekapital, pct. *) 6,9 5,4 6,8 6,9 6,3 Tab og restancer Restancer ultimo (mio. kr.) 62,4 64,1 54,3 77,0 101,0 Periodens nedskrivningsprocent (pct. af udlånsportefølje) *) 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Akkumuleret nedskrivningsprocent (pct. af udlånsportefølje) 0,8 0,5 0,4 0,2 0,1 Udlånsaktivitet Vækst i udlånsportefølje, pct. (nominel) *) 5,0 8,2 3,7 3,3 4,3 Bruttonyudlån (mio. kr.) Antal nye lån Udlån i forhold til egenkapital *) 19,8 22,3 21,6 21,5 23,2 Marginaler Pct. af gennemsnitlig udlånsportefølje (nominel): Bidragsindtægter 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 Pct. af kernekapital efter fradrag: Valutaposition *) 7,7 11,2 9,9 11,7 14,1 *) Nøgletallene er opgjort i overensstemmelse med Finanstilsynets definitioner. 2

3 1. kvartal i overskrifter 3 - Højt aktivitetsniveau - Nettoudlån androg 4,7 mia. kr. - Tilfredsstillende regnskabsresultat - Fremgang i indtjeningen før skat med 18 pct. - Forventninger til 2008 fastholdes Udlånsaktiviteten i 1. kvartal Bruttoudlånet i første kvartal af 2008 lå på 7,1 mia. kr., hvilket er godt 44 pct. højere end i samme periode i Nettoudlånet lå med 4,7 mia. kr. 58 pct. højere i første kvartal af 2008 end i tilsvarende periode af Nettoudlånet var fordelt med 56 pct. til jordbrugsejendomme og 44 pct. til byerhvervsejendomme, herunder andelsboliger. Resultat DLR Kredit opnåede for perioden 1. januar til 31. marts 2008 et resultat før skat på 151,5 mio. kr. mod 128,3 mio. kr. i tilsvarende periode af Nettorenteindtægter steg fra 206,5 mio. kr. i første kvartal af 2007 til 220,7 mio. kr. i tilsvarende periode af 2008, mens gebyrer og provisioner (netto) udviste en udgift i perioden 1. januar til 31. marts 2008 på 58,5 mio. kr. mod en udgift på 46,2 mio. kr. i samme periode af Væksten i nettorenteindtægter skyldes primært øgede bidragsindtægter som følge af den voksende udlånsportefølje. Samtidig har den voksende fondsbeholdning kombineret med det stigende renteniveau også bidraget til stigningen i nettorenteindtægter. I modsat retning har trukket, at renteudgifter vedrørende ansvarlig kapital og hybrid kernekapital også er steget. Udgifter til personale og administration viste en svag stigning i perioden 1. januar til 31. marts 2008 i forhold til tilsvarende periode af Udgiften udgjorde 38,8 mio. kr. henholdsvis 37,3 mio. kr. Afskrivninger androg 1,7 mio. kr. i årets første kvartal, hvilket er stort set uændret i forhold til tilsvarende periode af DLR kunne konstatere en positiv kursregulering på 18,8 mio. kr. mod en udgift på 2,9 mio. kr. i tilsvarende periode af Den positive regulering skyldes det svagt faldende renteniveau i begyndelsen af Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. påvirker regnskabet for 1. januar til 31. marts 2008 positivt med 7,0 mio. kr. Der noteredes en indtægt på 5,5 mio. kr. i tilsvarende periode af Skat af resultatet er beregnet til 37,9 mio. kr., hvorefter periodens resultat kan opgøres til 113,6 mio. kr. mod 93,5 mio. kr. i tilsvarende periode af Balance DLRs balance beløb sig til 114,6 mia. kr. ultimo marts 2008 mod 134,9 mia. kr. ved udgangen af Det samlede udlån udgjorde 110,6 mia. kr. pr. 31. marts 2008 mod 105,6 mia. kr. ultimo 2007.

4 Egenkapital DLRs egenkapital androg 4.765,2 mio. kr. pr. 31. marts 2008 mod 4.651,6 mio. kr. ved udgangen af Solvens Ved udgangen af 1. kvartal 2008 udgjorde DLRs basiskapital 8.469,1 mio. kr. Basiskapitalen er efter fradrag for aktiveret skat opgjort til 8.467,5 mio. kr., mens de vægtede aktiver er opgjort til ,5 mio. kr., hvilket ved udgangen af 1. kvartal 2008 svarer til en solvensprocent på 9,8 pct. Kapitalforhold DLRs kapitalgrundlag er gennem de seneste år styrket betydeligt, I 2004 skete dette primært gennem optagelse af et ansvarligt lån (Tier 2) på EUR 400 mio. på det europæiske kapitalmarked. Denne transaktion blev i 2005 fulgt op af optagelse af hybrid kernekapital (Tier 1) på EUR 100 mio. ligeledes på det europæiske kapitalmarked. I samme år forhøjedes DLRs aktiekapital med et provenu på ca. 300 mio. kr. Behovet for den beskrevne styrkelse af DLRs kapitalgrundlag har primært haft baggrund i DLRs voksende udlånsportefølje. Ved udgangen af 1. kvartal 2008 androg DLRs samlede efterstillede kapital 3.703,9 mio. kr. Beløbet er sammensat af en hybrid kernekapital på 721,6 mio. kr. (EUR 100 mio. reguleret for dagsværdi af renteswaps, som er indgået til sikring af betalingsstrømmene på den hybride kernekapital) og supplerende kapital på 2.982,3 mio. kr. (EUR 400 mio.). Risikoforhold DLRs kredit- og markedsrisici vurderes at være begrænsede. Dette skyldes dels et solidt lovgivningsmæssigt fundament, dels de internt fastlagte kreditpolitiske retningslinjer. Hertil kommer de garantiordninger, der i henhold til aftaler med de samarbejdende pengeinstitutter er etableret for DLRs forskellige udlånsområder. Ved udgangen af 1. kvartal 2008 var mere end 91 pct. af DLRs samlede låneportefølje omfattet af garantiordninger. Hovedparten af de engagementer, der ikke er omfattet af garantier, har som oftest en lav LTV-værdi. Som følge af de nye kapitaldækningsregler har DLR pr. 1. januar 2007 etableret en kreditrisikokontrolafdeling. Afdelingen skal foruden implementeringen af de nye kapitaldækningsregler overvåge DLRs risici. Forventninger til 2008 For hele 2008 forventer DLR et resultat før skat på i intervallet mio. kr. Forventningen er uændret i forhold til den, der fremgik af årsrapporten samt årsregnskabsmeddelelsen for 2007.

5 Anvendt regnskabspraksis DLRs kvartalsrapport er aflagt i overensstemmelse med Finanstilsynets regnskabsbestemmelser for realkreditinstitutter samt de krav, OMX Den Nordiske Børs i øvrigt stiller til regnskabsaflæggelse for udstedere af børsnoterede obligationer. 5 Anvendt regnskabspraksis er uændret sammenlignet med årsrapporten Der henvises derfor til beskrivelsen regnskabspraksis i årsrapporten 2007, der er tilgængelig på

6 Resultatopgørelse for perioden 1. januar marts K 1K 1 Renteindtægter 1.472, ,5 2 Renteudgifter , ,0 Netto renteindtægter 220,7 206,5 Gebyrer og provisionsindtægter 14,6 12,6 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter -73,1-58,8 Netto rente- og gebyrindtægter 162,2 160,3 3 Kursreguleringer 18,8-2,9 Andre driftsindtægter 4,0 4,3 4 Udgifter til personale og administration -38,8-37, Af- og nedskrivninger på materielle aktiver -1,7-1,6 5 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. 7,0 5,5 Resultat før skat 151,5 128,3 Skat -37,9-34,8 Periodens resultat 113,6 93,5

7 Balance pr. 31. marts marts 31. dec. Aktiver Kassebeholdning 0,0 0,1 Tilgodehavender hos kreditinstitutter 3.104, ,7 7 Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi , ,7 7 Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 0,9 0,9 9 Obligationer til dagsværdi 535, ,6 10 Aktier m.v. 15,7 15,7 11 Grunde og bygninger, domicilejendomme 89,1 89,7 12 Øvrige materielle aktiver 10,1 10,7 Udskudte skatteaktiver 1,6 1,5 Aktiver i midlertidig besiddelse 1,4 0,0 13 Andre aktiver 202,6 874,1 Periodeafgrænsningsposter 6,2 6,2 Aktiver i alt , ,9 Passiver Gæld til kreditinstitutter 300,0 0,0 14 Udstedte obligationer til dagsværdi , ,7 Aktuelle skatteforpligtelser 9,3 2,6 15 Andre passiver 1.992, ,4 Periodeafgrænsningsposter 0,5 0,8 Gæld i alt , ,5 Hensættelser til udskudt skat 2,9 3,0 Hensatte forpligtelser i alt 2,9 3,0 16 Efterstillede kapitalindskud 3.703, ,8 Aktiekapital 335,5 335,5 Opskrivningshenlæggelser 24,3 24,3 Bunden fondsreserve 2.227, ,9 Overført overskud 2.178, ,9 Egenkapital i alt 4.765, ,6 Passiver i alt , ,9 17 Ikke-balanceførte poster

8 Noter til regnskabet 8 1K 1K 1 Renteindtægter af: Tilgodehavender hos kreditinstitutter 22,5 21,5 Udlån 1.279, ,3 Bidrag 162,3 145,3 Obligationer 79,5 67,0 Øvrige renteindtægter 7,2 6,6 Renteindtægter i alt 1.550, ,7 Rente af egne realkreditobligationer modregnet i rente af udstedte obligationer -78,1-59,2 I alt 1.472, ,5 2 Renteudgifter til: Kreditinstitutter 0,4 0,1 Udstedte obligationer 1.276, ,3 Efterstillede kapitalindskud 41,9 32,6 Hybrid kernekapital 11,2 8,8 Øvrige renteudgifter 0,2 0,4 I alt renteudgifter 1.330, ,2 Rente af egne realkreditobligationer modregnet i rente af udstedte obligationer -78,1-59,2 I alt 1.252, ,0 3 Kursreguleringer af: Realkreditudlån 514,3 17,3 Obligationer 16,1 29,6 Aktier m.v. 0,0 1,2 Valuta 0,0-1,1 Afledte finansielle instrumenter 2,5-33,1 Udstedte obligationer -514,1-16,8 I alt kursreguleringer 18,8-2,9

9 Noter til regnskabet 9 1K 1K 4 Udgifter til personale og administration: Lønninger og vederlag til bestyrelse og direktion Direktion 1,2 1,2 Bestyrelse 0,3 0,3 I alt 1,5 1,5 Selskabet har ingen pensionsforpligtelser til ovennævnte personkreds. Personaleudgifter Lønninger 17,1 14,5 Pensioner 1,7 1,5 Udgifter til social sikring 2,2 2,4 I alt 21,0 18,4 Øvrige administrationsudgifter Vurderingsomkostninger 4,7 4,3 Kontorhold m.v. 6,9 7,6 Revision, tilsyn m.v. 0,5 0,7 Øvrige driftsudgifter 4,2 4,8 I alt udgifter til personale og administration 38,8 37,3 5 Tab og nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender m.v. Tab uden forudgående nedskrivning -4,1-0,6 Indgået på tidligere afskrevne fordringer 1,2 1,0 Nedskrivninger i perioden 0,0-3,0 Tilbageførte nedskrivninger 9,9 8,1 Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender m.v. 7,0 5,5

10 Noter til regnskabet marts 31. dec. 6 Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender m.v. Individuelle Nedskrivninger på udlån og garantier primo 175,5 211,4 Nedskrivninger i perioden 0,0 2,4 Tilbageførte nedskrivninger -9,9-38,3 Nedskrivninger ultimo 165,6 175,5 Gruppevise Nedskrivninger på udlån og garantier primo 0,0 0,0 Nedskrivninger i perioden 0,0 0,0 Tilbageførte nedskrivninger 0,0 0,0 Nedskrivninger ultimo 0,0 0,0 Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender m.v. ultimo i alt 165,6 175,5 7 Udlån Realkreditudlån nominel værdi , ,2 Regulering for renterisiko m.v , ,2 Regulering for kreditrisiko -153,0-159,2 Realkreditudlån - dagsværdi i alt , ,8 Restancer og udlæg 95,8 73,9 Øvrige udlån 0,9 0,9 Udlån i alt , ,6 Som supplerende sikkerhed for lån til yngre jordbrugere er i henhold til særlig lovgivning stillet statsgaranti for 1.128,6 mio.kr. Som supplerende sikkerhed for gældssaneringslån er i henhold til særlig lovgivning stillet statsgaranti for 18,3 mio. kr. Der er stillet sikkerhed for forhåndslån for 3.697,2 mio. kr. Som supplerende sikkerhed for realkreditlån er stillet pengeinstitutgaranti udover pant for ,0 mio. kr. 8 Realkreditlån (nominel) fordelt på ejendomskategorier i pct. Landbrug 65,0 65,4 Ejerboliger 6,5 6,4 Støttet byggeri til beboelse 0,3 0,4 Private beboelsesejendomme til udlejning 12,9 12,9 Kontor- og forretningsejendomme 14,6 14,2 Industri- og håndværksejendomme 0,5 0,5 Ejendomme til sociale, kulturelle og undervisningsmæssige formål 0,1 0,1 Andre ejendomme 0,1 0,1 I alt i pct. 100,0 100,0

11 Noter til regnskabet marts 31. dec. 9 Obligationer til dagsværdi - Egne realkreditobligationer 7.088, ,3 - Andre realkreditobligationer 0, ,6 - Statsobligationer 535,4 0,0 - Andre obligationer 94,2 43,8 Obligationer i alt 7.718, ,7 Egne realkreditobligationer modregnet i udstedte obligationer , ,1 I alt 535, ,6 10 Aktier m.v. Aktier noteret på OMX Den Nordiske Børs 0,0 0,0 Andre aktier 15,7 15,7 Aktier m.v. i alt 15,7 15,7 11 Grunde og bygninger Domicilejendomme Dagsværdi primo 89,7 92,0 Tilgang i perioden 0,0 0,0 Afskrivning -0,6-2,3 Dagsværdi ultimo 89,1 89,7 12 Øvrige materielle aktiver Kostpris, primo 29,5 23,3 Periodens tilgang 0,5 6,9 Periodens afgang 0,0-0,7 Kostpris, ultimo 30,0 29,5 Afskrivninger primo 18,8 14,6 Periodens afskrivninger 1,1 4,8 Tilbageførte afskrivninger 0,0-0,6 Afskrivninger ultimo 19,9 18,8 Øvrige materielle aktiver i alt 10,1 10,7 13 Andre aktiver Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter m.v. 0,1 1,3 Forskellige debitorer 45,8 63,4 Tilgodehavende renter og provision 156,7 809,4 I alt 202,6 874,1

12 Noter til regnskabet marts 31. dec. 14 Udstedte obligationer Realkreditobligationer - nominel værdi , ,1 Regulering til dagsværdi , ,3 Egne realkreditobligationer - dagsværdi , ,1 Realkreditobligationer - dagsværdi , ,7 Heraf præemitteret 0, ,8 Udtrukket til førstkommende kreditortermin 424,3 290,6 15 Andre passiver Negativ markedsværdi af finansielle instrumenter 24,2 56,1 Skyldige renter og provision 664,2 216,7 Leasingforpligtelser 1,2 1,3 Øvrige passiver 1.302, ,3 I alt 1.992, ,4 16 Efterstillede kapitalindskud Hybrid kernekapital 1) 721,6 694,7 Supplerende kapital 2) 2.982, ,1 Efterstillede kapitalindskud i alt 3.703, ,8 1) Hybrid kernekapital i DLR Kredit: EUR 100 mio. er optaget den 16. juni Løbetiden er uendelig. Renten er fast og udgør 4,269 % frem til 16. juni Herefter er renten variabel og knyttet til 3- måneders pengemarkedsrenten (EURIBOR) med et tillæg på 1,95 %. Hele den hybride kernekapital kan pr. 31. marts 2008 medtages ved opgørelsen af basiskapitalen. Renter: 11,2 mio. kr. Ekstraordinære afdrag: 0,0 mio. kr. 2) Supplerende kapital i DLR Kredit: EUR 400 mio. er optaget den 30. juni Løbetiden er 8 år. Renten er variabel og knyttet til 3-måneders pengemarkedsrenten (EURIBOR) med et tillæg på 0,60 % frem til 30. juni 2009 og herefter frem til 30. juni 2012 med et tillæg på 2,10 %. Hele den supplerende kapital kan pr. 31. marts 2008 medtages ved opgørelsen af basiskapitalen. Renter: 41,8 mio. kr. Ekstraordinære afdrag: 0,0 mio. kr.

13 Noter til regnskabet marts 31. dec. 17 Ikke-balanceførte poster Garantier m.v. 1,4 1,4 Øvrige forpligtelser 13,9 13,9 Ikke-balanceførte poster i alt 15,3 15,3

14 Ledelsespåtegning 14 Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt kvartalsrapporten for perioden 1. januar 31. marts 2008 for DLR Kredit A/S. Kvartalsrapporten er aflagt i overensstemmelse med Finanstilsynets regnskabsbestemmelser for realkreditinstitutter samt de krav, OMX Den Nordiske Børs i øvrigt stiller til regnskabsaflæggelse for udstedere af børsnoterede obligationer. Ledelsesberetningen indeholder en retvisende gennemgang af udviklingen i selskabets aktiviteter og økonomiske forhold samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som selskabet kan påvirkes af. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at kvartalsrapporten giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. marts 2008 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for perioden 1. januar 31. marts Kvartalsrapporten har ikke været genstand for revision eller review. København, den 29. april 2008 Direktionen Bent Andersen adm. direktør B. Dyreborg-Carlsen direktør Bestyrelsen Svend Jørgensen Formand Preben Lund Hansen næstformand Anders Dam Peter Gæmelke Tanja Bregninge Itenov Jens Ole Jensen Søren Jensen Torben Thorup Jensen Lars Møller Bent Naur Steen Pedersen Vagn T. Raun Finn B. Sørensen Aage Thomsen