Bestyrelsen for DLR Kredit A/S godkendte d.d. regnskabet for 1. halvår 2007.

Transkript

1 Den 10. august 2007 Københavns Fondsbørs Nikolaj Plads København K Bestyrelsen for DLR Kredit A/S godkendte d.d. regnskabet for 1. halvår Vedlagt følger halvårsrapport for DLR Kredit A/S dækkende perioden 1. januar til 30. juni Med venlig hilsen Bent Andersen adm. direktør B. Dyreborg-Carlsen direktør Eventuelle henvendelser bedes rettet til adm. direktør Bent Andersen (tlf ) eller direktør B. Dyreborg-Carlsen (tlf ).

2 Halvårsrapport 1. halvår 2007 Ledelsens beretning Hovedtal mio. kr. Resultatopgørelse H 1H 1H 1H 1H Netto rente- og gebyrindtægter 237,5 234,9 273,2 286,9 314,0 Andre ordinære indtægter mv. 8,2 8,1 9,9 9,7 8,1 Udgifter til personale og administration -72,2-70,2-73,2-80,8-76,0 Omkostninger i øvrigt -1,7-10,2-2,3-3,0-3,1 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. -11,9 5,3-7,9 15,2 12,5 Basisindtjening 159,9 167,9 199,7 228,0 255,5 Kursreguleringer 20,2-14,7 37,9-35,0-45,5 Resultat før skat 180,1 153,2 237,6 193,0 210,0 Resultat efter skat 124,7 108,7 171,6 139,5 161,5 Balance pr. 30. juni Aktiver Udlån , , , , ,1 Obligationer og aktier m.v ,1 359,6 431,6 12,5 33,6 Øvrige aktiver 4.508, , , , ,1 Aktiver i alt , , , , ,8 Passiver Udstedte obligationer , , , , ,0 Øvrige passiver 3.407, , , , ,0 Efterstillede kapitalindskud 781, , , , ,9 Egenkapital 2.906, , , , ,9 Passiver i alt , , , , ,8 Nøgletal Egenkapitalforrentning Resultat før skat i pct. af egenkapital *) 6,5 5,0 7,1 4,9 4,8 Resultat efter skat i pct. af egenkapital *) 4,5 3,6 5,1 3,5 3,7 Omkostninger Omkostninger i pct. af udlånsportefølje 0,14 0,13 0,10 0,10 0,08 Indtjening pr. omkostningskrone *) 3,10 3,04 3,85 3,81 4,16 Indtjening pr. omkostningskrone, ekskl. nedskrivninger 3,60 2,80 4,30 3,10 3,50 Solvens (inkl. halvårets resultat) Solvensnøgletal, pct. *) 10,3 12,0 11,3 11,7 10,7 Kernekapital, pct. *) 6,5 5,8 5,9 7,1 6,7 Tab og restancer Restancer ultimo (mio. kr.) 72,7 66,9 64,2 45,8 85,1 Halvårets nedskrivningsprocent (pct. af udlånsportefølje) *) 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Akkumuleret nedskrivningsprocent (pct. af udlånsportefølje) 0,9 0,7 0,5 0,4 0,2 Udlånsaktivitet Vækst i udlånsportefølje, pct. (nominel) *) 11,1 10,4 8,4 5,9 6,5 Bruttonyudlån (mio. kr.) Antal nye lån Udlån i forhold til egenkapital *) 18,5 20,6 22,8 21,7 21,5 Marginaler Pct. af gennemsnitlig udlånsportefølje (nominel): Bidragsindtægter 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 Pct. af kernekapital efter fradrag: Valutaposition *) 5,6 8,9 9,7 9,7 11,8 *) Nøgletallene er opgjort i overensstemmelse med Finanstilsynets definitioner. 2

3 Halvåret i overskrifter 3 - Tilfredsstillende indtjening og aktivitetsniveau - Nettoudlån androg 5,9 mia. kr. - Fald i omkostninger - Forventninger til 2007 fastholdes Udlånsaktiviteten i 1. halvår Bruttoudlånet i 1. halvår 2007 lå på 10,1 mia. kr., hvilket er på niveau med samme periode i Nettoudlånet lå med 5,9 mia. kr. 15 pct. højere i 1. halvår 2007 end i tilsvarende periode af Nettoudlån var fordelt med 58 pct. til jordbrugsejendomme og 42 pct. til byerhvervsejendomme og andelsboliger. Resultat DLR Kredit opnåede for 1. halvår 2007 et resultat før skat på 210,0 mio. kr. mod 193,0 mio. kr. i tilsvarende periode af Nettorenteindtægter steg fra 379,2 mio. kr. i 1. halvår 2006 til 405,4 mio. kr. i 1. halvår 2007, mens gebyrer og provisioner (netto) udviste en udgift i 1. halvår 2007 på 93,1 mio. kr. mod en udgift på 93,6 mio. kr. i samme periode af Væksten i nettorenteindtægter skyldes primært en voksende fondsbeholdning kombineret med det stigende renteniveau. Samtidig har øgede bidragsindtægter som følge af den voksende udlånsportefølje også bidraget til stigningen i nettorenteindtægter. Udgifter til personale og administration viste et fald i 1. halvår 2007 i forhold til i 1. halvår Udgiften udgjorde 76,0 mio. kr. henholdsvis 80,8 mio. kr. svarende til et fald på 6 pct. Afskrivninger androg 3,1 mio. kr. i 1. halvår 2007, hvilket er stort set uændret i forhold til tilsvarende periode af DLR kunne konstatere en negativ kursregulering på 45,5 mio. kr. mod en udgift på 35,0 mio. kr. i tilsvarende periode af Den negative regulering skyldes det generelt stigende renteniveau samt et ikke ubetydeligt fald i euro-kursen siden årsskiftet. Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. påvirker regnskabet for 1. halvår 2007 positivt med 12,5 mio. kr. mod en indtægt på 15,2 mio. kr. i 1. halvår Skat af resultatet for 1. halvår 2007 er beregnet til 48,5 mio. kr., hvorefter halvårets resultat kan opgøres til 161,5 mio. kr. mod 139,5 mio. kr. i 1. halvår Balance DLRs balance beløb sig til 99,5 mia. kr. ultimo juni 2007 mod 104,6 mia. kr. ved udgangen af Det samlede udlån udgjorde 95,5 mia. kr. pr. 30. juni 2007 mod 91,2 mia. kr. ultimo Egenkapital DLRs egenkapital androg 4.438,9 mio. kr. pr. 30. juni 2007 mod 4.278,5 mio. kr. ved udgangen af 2006.

4 4 Solvens Ved udgangen af 1. halvår 2007 udgjorde DLRs basiskapital 8.080,8 mio. kr. Basiskapitalen er efter fradrag for aktiveret skat opgjort til 8.079,0 mio. kr., mens de vægtede aktiver er opgjort til ,6 mio. kr., hvilket ved udgangen af 1. halvår 2007 svarer til en solvensprocent på 10,7 pct. Kapitalforhold DLRs kapitalgrundlag er gennem de seneste år styrket betydeligt, I 2004 skete dette primært gennem optagelse af et ansvarligt lån (Tier 2) på EUR 400 mio. på det europæiske kapitalmarked. Denne transaktion blev i 2005 fulgt op af optagelse af hybrid kernekapital (Tier 1) på EUR 100 mio. ligeledes på det europæiske kapitalmarked. I samme år forhøjedes DLRs aktiekapital med et provenu på ca. 300 mio. kr. Behovet for den beskrevne styrkelse af DLRs kapitalgrundlag har primært haft baggrund i DLRs voksende udlånsportefølje. Ved udgangen af 1. halvår 2007 androg DLRs samlede efterstillede kapital 3.641,9 mio. kr. Beløbet er sammensat af en hybrid kernekapital på 665,7 mio. kr. (EUR 100 mio. reguleret for dagsværdi af renteswaps, som er indgået til sikring af betalingsstrømmene på den hybride kernekapital) og supplerende kapital på 2.976,2 mio. kr. (EUR 400 mio.). Risikoforhold DLRs kreditmæssige såvel som finansielle risici vurderes at være begrænsede. Dette skyldes dels et solidt lovgivningsmæssigt fundament, dels de internt fastlagte kreditpolitiske retningslinjer. Hertil kommer de garantiordninger, der i henhold til aftaler med de samarbejdende pengeinstitutter er etableret for DLRs forskellige udlånsområder. Ved udgangen af 1. halvår 2007 var mere end 90 pct. af DLRs samlede låneportefølje omfattet af garantiordninger. Hovedparten af de engagementer, der ikke er omfattet af garantier, har som oftest en lav LTV-værdi. Som følge af de nye kapitaldækningsregler har DLR pr. 1. januar 2007 etableret en kreditrisikokontrolafdeling. Afdelingen skal foruden implementeringen af de nye kapitaldækningsregler overvåge DLRs risici. Forventninger til 2007 I årsrapporten 2006 var forventningen for hele 2007 et overskud før nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. samt skat på mellem mio. kr. Før skat var forventningen mellem mio. kr. Denne forventning byggede blandt andet på et uændret renteniveau i 2007 sammenholdt med niveauet ultimo Selvom DLR for 2007 som helhed må regne med et kurstab, der næppe bliver mindre end det, der er konstateret ultimo juni 2007, fastholdes skønnet før skat for 2007 på mellem mio. kr. Dette skyldes, at nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. i modsætning til den oprindelige forventning nu antages at ville bidrage positivt til regnskabet for 2007.

5 5 Anvendt regnskabspraksis DLRs halvårsrapport er aflagt i overensstemmelse med Finanstilsynets regnskabsbestemmelser for realkreditinstitutter samt de krav, Københavns Fondsbørs i øvrigt stiller til regnskabsaflæggelse for udstedere af børsnoterede obligationer. Anvendt regnskabspraksis er uændret sammenlignet med årsrapporten Der henvises derfor til beskrivelsen regnskabspraksis i årsrapporten 2006, der er tilgængelig på

6 Resultatopgørelse for perioden 1. januar juni H 1H 1 Renteindtægter 2.489, ,4 2 Renteudgifter , ,2 Netto renteindtægter 405,4 379,2 Udbytte af aktier m.v. 1,7 1,3 Gebyrer og provisionsindtægter 25,4 27,6 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter -118,5-121,2 Netto rente- og gebyrindtægter 314,0 286,9 3 Kursreguleringer -45,5-35,0 Andre driftsindtægter 8,1 9,7 4 Udgifter til personale og administration -76,0-80, Af- og nedskrivninger på materielle aktiver -3,1-3,0 5 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. 12,5 15,2 Resultat før skat 210,0 193,0 Skat -48,5-53,5 Periodens resultat 161,5 139,5

7 Balance pr. 30. juni juni 31. dec. Aktiver Kassebeholdning 0,1 0,1 Tilgodehavender hos kreditinstitutter 3.704, ,3 7 Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi , ,8 7 Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 1,5 1,9 9 Obligationer til dagsværdi 0, ,7 10 Aktier m.v. 33,6 12,5 11 Grunde og bygninger, domicilejendomme 90,9 92,0 12 Øvrige materielle aktiver 9,3 8,7 Udskudte skatteaktiver 1,8 1,4 Aktiver i midlertidig besiddelse 3,3 11,6 13 Andre aktiver 84,6 475,7 Periodeafgrænsningsposter 6,0 5,5 Aktiver i alt , ,2 Passiver 14 Udstedte obligationer til dagsværdi , ,2 Aktuelle skatteforpligtelser 24,7 0,7 15 Andre passiver 2.028, ,7 Periodeafgrænsningsposter 0,6 0,9 Gæld i alt , ,5 Hensættelser til udskudt skat 3,3 4,1 Hensatte forpligtelser i alt 3,3 4,1 16 Efterstillede kapitalindskud 3.641, ,1 Aktiekapital 335,5 335,5 Opskrivningshenlæggelser 24,3 24,3 Bunden fondsreserve 2.194, ,6 Overført overskud 1.884, ,1 Egenkapital i alt 4.438, ,5 Passiver i alt , ,2 17 Ikke-balanceførte poster

8 Noter til regnskabet 8 1H 1H 1 Renteindtægter af: Tilgodehavender hos kreditinstitutter 46,2 49,8 Udlån 2.125, ,0 Bidrag 293,6 274,3 Obligationer 139,0 99,5 Øvrige renteindtægter 12,8 15,1 Renteindtægter i alt 2.617, ,7 Rente af egne realkreditobligationer modregnet i rente af udstedte obligationer -128,3-99,3 I alt 2.489, ,4 2 Renteudgifter til: Kreditinstitutter 1,6 0,7 Udstedte obligationer 2.124, ,0 Efterstillede kapitalindskud 66,9 49,1 Hybrid kernekapital 18,1 13,7 Øvrige renteudgifter 0,7 2,0 I alt renteudgifter 2.211, ,5 Rente af egne realkreditobligationer modregnet i rente af udstedte obligationer -128,3-99,3 I alt 2.083, ,2 3 Kursreguleringer af: Realkreditudlån , ,5 Andre udlån til dagsværdi 0,1 0,3 Obligationer -40,2-81,0 Aktier m.v. 13,9 1,8 Valuta -3,0 0,3 Afledte finansielle instrumenter -16,2 39,3 Udstedte obligationer 1.489, ,8 I alt kursreguleringer -45,5-35,0

9 Noter til regnskabet 9 1H 1H 4 Udgifter til personale og administration: Lønninger og vederlag til bestyrelse og direktion Direktion 2,5 2,4 Bestyrelse 0,7 0,7 I alt 3,2 3,1 Selskabet har ingen pensionsforpligtelser til ovennævnte personkreds. Personaleudgifter Lønninger 28,5 28,0 Pensioner 3,1 3,0 Udgifter til social sikring 4,6 4,3 I alt 36,2 35,3 Øvrige administrationsudgifter Vurderingsomkostninger 9,1 11,3 Kontorhold m.v. 14,7 14,0 Revision, tilsyn m.v. 1,1 1,3 Øvrige driftsudgifter 11,7 15,8 I alt udgifter til personale og administration 76,0 80,8 Det gennemsnitlige antal beskæftigede i perioden omregnet til heltidsbeskæftigede Tab og nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender m.v. Tab uden forudgående nedskrivning -0,6-7,1 Indgået på tidligere afskrevne fordringer 2,4 2,5 Nedskrivninger i perioden -4,3-5,7 Tilbageførte nedskrivninger 15,0 25,5 Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender m.v. 12,5 15,2

10 Noter til regnskabet juni 31. dec. 6 Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender m.v. Individuelle Nedskrivninger på udlån og garantier primo 211,4 89,5 Nedskrivninger i perioden 4,3 123,5 Tilbageførte nedskrivninger -15,0-1,6 Nedskrivninger ultimo 200,7 211,4 Gruppevise Nedskrivninger på udlån og garantier primo 0,0 306,1 Nedskrivninger i perioden 0,0 0,0 Tilbageførte nedskrivninger 0,0-306,1 Nedskrivninger ultimo 0,0 0,0 Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender m.v. ultimo i alt 200,7 211,4 7 Udlån Realkreditudlån nominel værdi , ,3 Regulering for renterisiko m.v ,1-341,1 Regulering for kreditrisiko -182,7-197,4 Realkreditudlån - dagsværdi i alt , ,8 Restancer og udlæg 63,9 52,0 Øvrige udlån 1,5 1,9 Udlån i alt , ,7 8 Realkreditlån (nominel) fordelt på ejendomskategorier i pct. Landbrug 66,8 67,7 Ejerboliger 6,5 6,6 Støttet byggeri til beboelse 0,4 0,4 Private beboelsesejendomme til udlejning 12,6 12,4 Kontor- og forretningsejendomme 13,2 12,5 Industri- og håndværksejendomme 0,4 0,3 Ejendomme til sociale, kulturelle og undervisningsmæssige formål 0,1 0,1 I alt i pct. 100,0 100,0

11 Noter til regnskabet juni 31. dec. 9 Obligationer til dagsværdi - Egne realkreditobligationer 6.874, ,3 - Andre realkreditobligationer 0, ,7 - Andre obligationer 42,5 54,6 Obligationer i alt 6.916, ,6 Egne realkreditobligationer modregnet i udstedte obligationer , ,9 I alt 0, ,7 10 Aktier m.v. Aktier noteret på Københavns Fondsbørs 17,9 11,4 Andre aktier 15,7 1,1 Aktier m.v. i alt 33,6 12,5 11 Grunde og bygninger Domicilejendomme Dagsværdi primo 92,0 94,3 Tilgang i årets løb 0,0 0,0 Afskrivning -1,1-2,3 Dagsværdi ultimo 90,9 92,0 12 Øvrige materielle aktiver Kostpris, primo 23,3 19,5 Årets tilgang 2,7 6,8 Årets afgang -0,3-3,0 Kostpris, ultimo 25,7 23,3 Afskrivninger primo 14,6 13,3 Årets afskrivninger 2,0 4,0 Tilbageførte afskrivninger -0,2-2,7 Afskrivninger ultimo 16,4 14,6 Øvrige materielle aktiver i alt 9,3 8,7 13 Andre aktiver Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter m.v. 0,2 34,6 Forskellige debitorer 16,2 76,4 Tilgodehavende renter og provision 68,2 364,7 I alt 84,6 475,7

12 Noter til regnskabet juni 31. dec. 14 Udstedte obligationer Realkreditobligationer - nominel værdi , ,4 Regulering til dagsværdi ,9-341,3 Egne realkreditobligationer - dagsværdi , ,9 Realkreditobligationer - dagsværdi , ,2 Heraf præemitteret 0, ,4 Udtrukket til førstkommende kreditortermin 334,4 426,5 15 Andre passiver Negativ markedsværdi af finansielle instrumenter 79,0 1,5 Skyldige renter og provision 1.108,1 220,8 Leasingforpligtelser 0,0 0,2 Øvrige passiver 841, ,2 I alt 2.028, ,7 16 Efterstillede kapitalindskud Hybrid kernekapital 1) 665,7 711,6 Supplerende kapital 2) 2.976, ,5 Efterstillede kapitalindskud i alt 3.641, ,1 1) Hybrid kernekapital i DLR Kredit: EUR 100 mio. er optaget den 16. juni Løbetiden er uendelig. Renten er fast og udgør 4,269 % frem til 16. juni Herefter er renten variabel og knyttet til 3- måneders pengemarkedsrenten (EURIBOR) med et tillæg på 1,95 %. Hele den hybride kernekapital kan pr. 30. juni 2007 medtages ved opgørelsen af basiskapitalen. Renter: 18,1 mio. kr. Ekstraordinære afdrag: 0,0 mio. kr. 2) Supplerende kapital i DLR Kredit: EUR 400 mio. er optaget den 30. juni Løbetiden er 8 år. Renten er variabel og knyttet til 3-måneders pengemarkedsrenten (EURIBOR) med et tillæg på 0,60 % frem til 30. juni 2009 og herefter frem til 30. juni 2012 med et tillæg på 2,10 %. Hele den supplerende kapital kan pr. 30. juni 2007 medtages ved opgørelsen af basiskapitalen. Renter: 66,9 mio. kr. Ekstraordinære afdrag: 0,0 mio. kr.

13 Noter til regnskabet juni 31. dec. 17 Ikke-balanceførte poster Garantier m.v. 1,4 1,4 Øvrige forpligtelser 13,9 15,3 Ikke-balanceførte poster i alt 15,3 16,7

14 Ledelsespåtegning 14 Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt halvårsrapporten for perioden 1. januar 30. juni 2007 for DLR Kredit A/S. Halvårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med Finanstilsynets regnskabsbestemmelser for realkreditinstitutter samt de krav, Københavns Fondsbørs i øvrigt stiller til regnskabsaflæggelse for udstedere af børsnoterede obligationer. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at halvårsrapporten giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2007 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for perioden 1. januar 30. juni Halvårsrapporten har ikke været genstand for revision eller review. København, den 10. august 2007 Direktionen Bent Andersen adm. direktør B. Dyreborg-Carlsen direktør Bestyrelsen Svend Jørgensen Formand Preben Lund Hansen næstformand Anders Dam Peter Gæmelke Tanja Bregninge Itenov Jens Ole Jensen Søren Jensen Torben Thorup Jensen Lars Møller Bent Naur Steen Pedersen Vagn T. Raun Finn B. Sørensen Aage Thomsen