Indhold. Ledelsesberetning. Regnskab. Påtegninger. Ledelseshverv. Supplerende information 61. Realkredit Danmark Årsrapport

Størrelse: px
Starte visningen fra side:

Download "Indhold. Ledelsesberetning. Regnskab. Påtegninger. Ledelseshverv. Supplerende information 61. Realkredit Danmark Årsrapport 2012 1"

Transkript

1 Årsrapport 2012

2 Indhold Ledelsesberetning Hovedtal 2 Regnskabsberetning 3 Årets resultat 3 Balance 3 Kapital og solvens 3 4. kvartal Forventninger til Ejendomsmarkedet 5 Udlån og distribution 6 Funding 9 Kapital- og risikostyring 11 Organisation og selskabsledelse 13 Regnskab Resultatopgørelse og Totalindkomst 15 Balance 16 Kapitalforhold 17 Pengestrømsopgørelse 20 Noter 21 Påtegninger Ledelsespåtegning 57 Revisionspåtegninger 58 Ledelseshverv Bestyrelse 60 Direktion 60 Supplerende information 61 Realkredit Danmark Årsrapport

3 5 års hovedtal Realkredit Danmark koncernen ÅRETS RESULTAT Mio. kr Bidragsindtægter Nettorenteindtægter Nettogebyrer Beholdningsindtægter Øvrige indtægter Indtægter i alt Omkostninger Resultat før nedskrivninger på udlån Nedskrivninger på udlån Resultat før skat Skat Årets resultat BALANCE (ULTIMO) Mio. kr. Tilgodehavender hos kreditinstitutter mv Realkreditudlån Obligationer og aktier mv Øvrige aktiver Aktiver i alt Gæld til kreditinstitutter mv Udstedte realkreditobligationer Udstedt seniorgæld Øvrige passiver Efterstillede kapitalindskud Egenkapital Forpligtelser og egenkapital i alt NØGLETAL Årets resultat i % af gns. egenkapital 5,4 4,3 4,1 6,5 7,6 Omkostninger i % af indtægter 16,3 20,8 21,5 17,2 19,5 Solvensprocent 34,3 35,8 39,4 44,6 56,6 Kernekapitalprocent 33,7 35,4 38,8 44,2 56,5 Heltidsmedarbejdere, ultimo Realkredit Danmark Årsrapport 2012

4 Regnskabsberetning Overblik Realkredit Danmark koncernen opnåede i 2012 et resultat efter skat på mio. kr. mod mio. kr. året før. Resultatet i 2012 var påvirket positivt af ændret prisstruktur. Resultatet var tilfredsstillende. Nedskrivninger på udlån steg i 2012 og udgjorde mio. kr. mod mio. kr. i 2011 på grund af stigende nedskrivninger på erhvervskunder. Kunder med lån for 13 mia. kr. har i 2012 skiftet profil fra lån med årlig refinansiering til lån med refinansiering hvert år. Markedsandele for privatkunder udviste en stigende tendens i 2. halvår I 2012 påbegyndte Realkredit Danmark at yde lån i Norge til større erhvervskunder. Resultatet for 2013 forventes højere end i 2012 som følge af helårseffekten af ny prisstruktur i Årets resultat Realkredit Danmark koncernen opnåede i 2012 et resultat efter skat på mio. kr. mod mio. kr. året før. Resultatet var 30 % højere end i 2011 og var som forventet. I 2012 steg bidragsindtægterne med mio. kr. som følge af forhøjede bidragssatser på både privat- og erhvervsudlån. Beholdningsindtægterne faldt til 608 mio. kr. mod 650 mio. kr. i 2011, især som følge af lavere afkast af obligationer. Faldet i beholdningsindtægter blev reduceret af det øgede refinansieringsfradrag (kursskæring), som i 2012 udgjorde 336 mio. kr. mod 80 mio. kr. i Indtægter i alt steg med 22 % i forhold til Omkostningerne faldt med 43 mio. kr. til 891 mio. kr. især som følge af færre omkostninger til drift og udvikling af IT-systemer. I 3. kvartal 2012 blev en række administrative funktioner overført til Danske Bank svarende til 50 fuldtidsstillinger. Nedskrivninger på udlån udgjorde mio. kr. mod mio. kr. i Nedskrivningerne svarer til 0,18 % af den samlede realkreditportefølje mod 0,15 % ultimo % af årets nedskrivninger på udlån vedrørte privatudlån, og 67 % vedrørte erhvervsudlån. Restancerne målt i procent af ydelserne har igennem 2012 været på uændret niveau. 3½-måneders restanceprocenten udgjorde 0,49 ultimo 2012 mod 0,46 ultimo Skat udgjorde 814 mio. kr., svarende til en effektiv skatteprocent på 25. Balance Bruttoudlånet udgjorde 138 mia. kr. i 2012 mod 80 mia. kr. i Realkreditudlånet til dagsværdi steg i 2012 med 12 mia. kr. til 735 mia. kr. primært på grund af nettonyudlånet. Den nominelle obligationsrestgæld steg i samme periode med 8 mia. kr. til 716 mia. kr. ultimo LTV (Loan to Value) var ultimo 2012 på 72 %. Realkredit Danmark har i 2012 overtaget 198 ejendomme på tvangsauktion og afhændet 203 ejendomme. I 2011 blev der overtaget 217 ejendomme og afhændet 220. Antallet af overtagne ejendomme ultimo 2012 udgjorde 156 mod 161 ultimo Værdien af de overtagne ejendomme udgjorde 265 mio. kr. ultimo 2012 mod 317 mio. kr. ultimo Udstedte realkreditobligationer steg i 2012 med 6 mia. kr. til 701 mia. kr. I nominel værdi steg de udstedte obligationer med 3 mia. kr. til 681 mia. kr. De anførte beløb er eksklusive beholdning af egne obligationer. Realkredit Danmark opererer under det specifikke balanceprincip og har derfor en meget begrænset eksponering mod markedsrisici. Ultimo 2012 udgjorde Realkredit Danmarks renterisiko og valutakursrisiko henholdsvis 499 mio. kr. og 1 mio. kr. Kapital og solvens Egenkapitalen udgjorde 46,4 mia. kr. ultimo 2012 mod 44,8 mia. kr. ultimo Stigningen i egenkapitalen svarede til årets resultat fratrukket udbetalt udbytte for 2011 på 0,8 mia. kr. Der indstilles udbytte for 2012 på i alt 2,0 mia. kr. Koncernens basiskapital udgjorde 45,1 mia. kr. og solvensprocenten efter CRD 34,3. Ultimo 2011 var det tilsvarende beløb 46,4 mia. kr. og solvensprocenten 35,8. Realkredit Danmark indfriede den statslige hybride kernekapital på 2 mia. kr. i 2. kvartal På grund af øget krav til overdækning og optimering af kapitalstruktur udstedte Realkredit Danmark i 2012 for nominelt 21,5 mia. kr. i seniorgæld. Realkredit Danmark koncernen anvender avancerede interne modeller (IRB) til opgørelse af de risikovægtede aktiver vedrørende kreditrisici. Risikovægtede aktiver (RWA) udgjorde 131,5 mia. kr. ultimo 2012 mod 129,5 mia. kr. ultimo Realkredit Danmark Årsrapport

5 I 2012 skal kapitalkravet i medfør af overgangsreglerne efter CRD regelsættet mindst udgøre 80 % af kravet opgjort efter de tidligere regler, svarende til 26,0 mia. kr. og et solvensbehov på 19,7 %. Koncernen har en basiskapital på 45,1 mia. kr. svarende til en overdækning på 19,1 mia. kr. Koncernens tilstrækkelige basiskapital samt individuelle solvensbehov skal i henhold til særlige krav i dansk lovgivning offentliggøres kvartalsvist. Der henvises til hjemmesiden for en nærmere redegørelse. Realkredit Danmark udsteder Særligt Dækkede Realkreditobligationer (SDRO), og i henhold til dansk lovgivning skal der stilles supplerende sikkerhed over for obligationsejerne, når belåningsgraden (LTV) overstiger fastsatte grænser, som er 80 % for boligejendomme og 60 % for erhvervsejendomme. Der var ultimo 2012 udstedt SDRO obligationer for 624 mia. kr. mod 525 mia. kr. ultimo Behovet for supplerende sikkerhed for SDRO obligationer er ultimo 2012 opgjort til 43,9 mia. kr. Ultimo 2011 udgjorde behovet 34,5 mia. kr. 4. kvartal 2012 Resultatet før skat udgjorde mio. kr. i 4. kvartal mod 614 mio. kr. i 3. kvartal. Fremgangen i resultat før skat skyldes primært indtægter ved refinansieringen i 4. kvartal på 313 mio. kr. Bidragsindtægter steg med 160 mio. kr. som følge af øgede bidragssatser med effekt fra 1. oktober Nedskrivninger på udlån udgjorde 297 mio. kr. i 4. kvartal mod 364 mio. kr. i 3. kvartal. Forventninger til 2013 Det er Realkredit Danmarks forventning, at væksten i dansk økonomi også vil være lav i Den begrænsede vækst vil forventeligt føre til højere ledighed, mens renteniveauerne fortsat vil være på et lavt niveau, hvilket stabiliserer ejendomsmarkedet. Øgede krav til supplerende sikkerhed har nødvendiggjort prisforhøjelser i løbet af Bidragsstigningerne forventes i 2013 på grund af helårseffekten isoleret set at øge Realkredit Danmarks indtjening. Øgede kapitalomkostninger samt et mindre afkast af egenbeholdningen som følge af det lavere renteniveau vil derimod være med til at reducere indtægterne i Effektiv omkostningsstyring blandt andet ved generelle procesforbedringer vil også i 2013 dæmpe omkostningsudviklingen. Nedskrivninger på udlån forventes i 2013 at være på samme niveau som i Samlet set forventer Realkredit Danmark derfor et noget bedre resultat i 2013 end i Realkredit Danmark Årsrapport 2012

6 Ejendomsmarkedet Svag udvikling i dansk økonomi 2012 Væksten i dansk økonomi var meget begrænset i De danske virksomheder var tilbageholdende med investeringer, da der fortsat var usikkerhed om varigheden af den generelle finanskrise samt af gældskrisen i euroområdet. De danske forbrugere var ligeledes tilbageholdende især på grund af usikkerhed om, hvor stor effekt lavere økonomisk aktivitet vil have på arbejdsløsheden. Udbetalingen af efterlønsbidrag på mere end 25 mia. kr. gav ikke som forventet en fremgang i det private forbrug. Stabilisering af priserne på boligmarkedet omfatter det meste af landet. Efterspørgslen efter boliger i de større byområder er imidlertid noget større end i de øvrige områder, men prisudviklingen i de seneste kvartaler har vist sig at være mere ensartet end i mange år. Priserne på ejerlejligheder har dog udviklet sig en smule mere gunstigt end på parcelhuse. Stabilisering af boligmarkedet Antallet af tvangsauktioner var stabilt og på niveau med antallet af tvangsauktioner i både 2010 og Samtidig har boligejernes restanceprocent været marginalt faldende gennem de seneste par år. De rekordlave realkreditrenter bidrog til at sikre boligejernes økonomi. De store boligprisfald i andet halvår af 2011 blev således afløst af mere stabile boligpriser gennem Boligbyrden, som er boligkøbernes udgifter til finansiering af boligkøb og boligskatter i forhold til indkomst, var i 2012 på et særdeles lavt niveau. Adgangen til boligmarkedet for førstegangskøberne er dermed lettere end i mange år. Stabiliseringen på boligmarkedet er fortsat skrøbelig, men forventningen er, at tendensen fortsætter ind i 2013, under forudsætning af, at renteniveauet fortsætter på et lavt niveau, og at beskæftigelsen ikke falder. Aktiviteten på boligmarkedet har været i svag fremgang siden sommeren 2011, men antallet af handler er fortsat beskedent set over en længere årrække. Det samlede udbud af boliger til salg er i samme periode faldet fra omkring boliger til nu cirka boliger, men faldet i boligudbuddet kan ikke kun henføres til stigende aktivitet. I stedet kan faldet i højere grad tilskrives færre nye boliger til salg samt boligsælgere, der forlader boligmarkedet. Alt andet lige er det lavere udbud af boliger til salg med til at understøtte boligpriserne. Erhvervsmarkedet På erhvervsmarkedet er tendensen fra 2011 fortsat ind i 2012 i forhold til, at investorernes interesse især har været vendt mod ejendomme med attraktiv beliggenhed og med gode udlejningsforhold, der kan sikre en stabil løbende indtjening. Udenlandske aktører har endvidere fastholdt interessen for danske ejendomme. Til gengæld er efterspørgslen fortsat lav på ejendomme med sekundær beliggenhed og knapt så attraktive udlejningsforhold. Realkredit Danmark Årsrapport

7 Udlån og distribution Markedsføring Siden 2010 har Realkredit Danmark markedsført sine produkter og serviceydelser med udgangspunkt i kundeløftet Fjern tvivlen. Via dette markedsføringskoncept og kundeløfte er det lykkedes at opnå en forbedret gennemslagskraft og et bedre image. Gennem 2012 lagde Realkredit Danmark i sin markedsføring vægt på muligheden for at optage både 3 % og 3,5 % obligationsiån samt 360 graders rådgivning op til rentetilpasningen i efteråret. Særligt efterårets kampagne har været en stor succes. Kampagnen har medvirket til fastholdelsen af nuværende kunder samt en tiltrækning af nye kunder. Udvikling i markedsandele Realkredit Danmarks markedsandel på udlån til privatkunder har i 2. halvår 2012 udviklet sig positivt, mens markedsandelen på erhvervsudlån har været stabil. Nye produkter Efter at fastsættelsen af Cibor-renten igennem 2012 var udsat for en del kritik blev det aftalt mellem sektoren og myndighederne at udvikle et alternativ til produkter baseret på Cibor-renten. I løbet af 2013 vil Realkredit Danmark derfor præsentere et nyt produkt baseret på Cita-renten. I januar 2012 åbnede Realkredit Danmark fastforrentede 30 årige konverterbare obligationer med en kuponrente på 3,5 %. I maj var den lange rente blevet så lav, at der også blev åbnet 30 årige konverterbare obligationer med en kuponrente på 3 %. Nyt geografisk område Det geografiske forretningsområde blev i 2012 udvidet til også at omfatte Norge, hvor der i 2012 blev ydet realkreditlån til selektivt udvalgte erhvervskunder. De udvalgte kunder var alle med en god rating, og lånene er ydet med pant i ejendomme placeret i større byer. I 2013 forventes nye udlån til samme type kunder i både Norge og Sverige. Distributionskanaler Realkredit Danmark tilbyder kunder en bred vifte af produkter indenfor ejendomsfinansiering. Kunderne kan få personlig betjening eller kan benytte sig af online og selvbetjeningsløsninger via hjemmesiderne eller Hjemmesiden indeholder beregning af låne- og finansieringsmuligheder ved omlægning eller nybelåning for privat- og erhvervskunder. Realkredit Danmark tilbyder services via en række distributionskanaler som: Internettet (www.rd.dk og Bolig Direkte Danske Banks filialnet Realkredit Danmark Privatcentre Storkunder i Realkredit Danmark Danske Banks finanscentre og landbrugscentre Realkredit Erhverv Direkte Ejendomsmæglerkæden home Øvrige samarbejdspartnere Danske Bank betjener Realkredit Danmarks privatkunder fra distributionskanalerne Bolig Direkte, Danske Banks filialnet og Realkredit Danmark Privatcentre. Kunderne betjenes af kompetente boligrådgivere eller medarbejdere med realkreditkompetence. Bolig Direkte betjener kunderne telefonisk i en udvidet åbningstid. Kunder, der foretrækker en personlig kontakt, betjenes i Danske Bank filialerne eller i Realkredit Danmark Privatcentrene. Lancering af et nyt kundeprogram i Danske Bank vil medføre bedre tilbud og services til privatkunder i Realkredit Danmark, som samler deres bank- og realkreditforretninger i Danske Bank koncernen. De største af Realkredit Danmarks erhvervskunder og alle kunder inden for den almene boligsektor betjenes via Storkunder i Realkredit Danmark. Derudover betjenes erhvervskunder i Danske Banks finanscentre og landbrugscentre, ligesom kunderne kan få telefonisk rådgivning i Realkredit Erhverv Direkte. Alle afdelingerne er bemandet med kundechefer og erhvervsrådgivere med realkreditkompetencer. home er 100 % ejet af Realkredit Danmark og er Danske Bank koncernens danske ejendomsmæglerkæde. Det største forretningsområde for home er salg af ejerboliger, og lån distribueret via home er især til brug for ejerskifte. Derudover driver home en erhvervsmæglerkæde home Erhverv, som er specialiseret i erhvervsmarkedet. 6 Realkredit Danmark Årsrapport 2012

8 Realkredit Danmarks samlede udlån Det historisk lave niveau for lange obligationsrenter førte i foråret 2012 til åbning af 30 årige obligationer med kuponrenter på først 3,5 % og senere 3 %. Det medførte konverteringer af fastforrentede lån, så bruttoudlånet trods et boligmarked med lav ejendomsomsætning blev øget til 138 mia. kr. i 2012 mod 80 mia. kr. i 2011 Andelen af afdragsfrie lån udgjorde 38 % af udlånsporteføljen ultimo 2012 mod 39 % ultimo Af bruttoudlånet i 2012 var 33 % med afdragsfrihed mod 45 % i Nettonyudlånet steg fra 17 mia. kr. i 2011 til 19 mia. kr. i Privatmarkedet Aktiviteten med konvertering af fastforrentede lån var betydeligt højere end i En stigende andel af kunderne valgte i 2012 fastforrentede lån eller lån med længere tid mellem refinansieringer. Herudover har kunder med 1 årige FlexLån for ca.13 mia. kr. valgt at sikre sig en fast rente i de kommende 3 eller 5 år ved profilskifte af FlexLån. Samtidig er andelen af kunder, der vælger lån med afdragsfrihed faldet betydeligt gennem For en række kunder udløber afdragsfriheden i 2013 og de følgende år. Realkredit Danmark vil individuelt tage stilling til en eventuel forlængelse af afdragsfriheden, men kunder med en LTV over 80 % må påregne at begynde afvikling af lånene. Erhvervsmarkedet Udlån til erhvervsmarkedet steg i 2012 med 3 % til 296 mia. kr., svarende til 41 % af udlånsporteføljen. På erhvervsmarkedet var omfanget af konverteringer mindre end på privatmarkedet, men der var den samme udvikling med omlægning af fastforrentede lån til en lavere kuponrente og sikring af en fast lav rente på 3 til 5 års sigt for FlexLån. Boligudlejning Udlånsporteføljen til almen boligudlejning, andelsboliger og privat boligudlejning steg 3 % til 134 mia. kr., svarende til 18 % af udlånsporteføljen. Boligudlejning udgør for hele branchen 17 % af det samlede realkreditmarked. Aktiviteten på markedet for boligudlejning var stigende, men fortsat på et relativt lavt niveau. Flere kunder valgte at omlægge til Realkredit Danmarks T variant af FlexLån, som giver høj sikkerhed for den fremtidige ydelse samtidig med, at den korte lave rente udnyttes til at nedbringe gælden hurtigere. Udsving i renten fører således til ændring i løbetiden frem for ændring i ydelsen. Realkredit Danmark Årsrapport

9 Byerhverv Realkredit Danmarks udlån til serviceerhverv, industri og håndværk steg 4 % til 113 mia. kr., svarende til 16 % af udlånsporteføljen. Byerhverv udgør for hele branchen 14 % af det samlede realkreditmarked. Som følge af virksomhedernes fortsatte tilpasning til lavkonjunkturen var udlånsaktiviteten inden for byerhverv fortsat på et lavt niveau i Landbrug Udlånet til landbrug faldt med 2 % til 49 mia. kr., svarende til 7 % af udlånsporteføljen. Landbruget udgør for hele branchen 11 % af det samlede realkreditmarked. Aktiviteten i ejerskifter og nybyggeri var meget lav som følge af tilpasning til lavere jordpriser og en fortsat svær økonomisk situation for branchen som helhed. Belåningsgraden på landbrug udgjorde ved udgangen af %. Aktivitet og portefølje Bruttoudlån Nettonyudlån Udlånsportefølje Mio. kr % % Privat Boligudlejning Byerhverv Landbrug Erhverv i alt I alt (nominel værdi) Udlån fordelt på låntyper Andel af bruttoudlån Andel af udlånsportefølje % FlexLån Fastforrentede lån FlexGaranti og Rentedyk TM RD Cibor I alt Realkredit Danmark Årsrapport 2012

10 Funding Obligationsudstedelse Realkredit Danmark opererer under det specifikke balanceprincip, og nyudlånet finansieres udelukkende ved udstedelse af Særligt Dækkede Realkredit Obligationer (SDRO), som er noteret på NASDAQ OMX Copenhagen. Udstedte obligationer optages i regnskabet til dagsværdi efter fradrag for beholdning af egne obligationer. De følgende kommentarer og figurer baserer sig på nominelle værdier før modregning, idet dette afspejler den obligationsmængde, som faktisk er udstedt og noteret på NASDAQ OMX Copenhagen. Udstedte obligationer i 2012 Realkredit Danmark udstedte i 2012 obligationer for 138 mia. kr., når obligationer udstedt til refinansieringsauktionerne ikke medtages. Det er en stigning på 72 % i forhold til Hovedparten af de udstedte obligationer var konvertérbare obligationer i modsætning til ved udstedelsen af obligationer i Det skyldtes især høj konverteringsaktivitet på fastforrentede lån ved nedkonvertering til lavere kuponrente, men også stigende interesse for at låse renten fast i en længere periode. Det er fortsat mængden af obligationer til refinansieringen af FlexLån pr. 1. januar, der er størst, men dog faldende. Der blev udstedt obligationer for 161 mia. kr. pr. 1. januar 2013 mod 179 mia. kr. pr. 1. januar RD Euribor3 og RD Cibor6 blev refinansieret 1. juli Modsat FlexLån, hvor det er kunderne, der bestemmer frekvensen af refinansiering, er det Realkredit Danmark, der beslutter, hvornår RD Euribor3 - og RD Cibor6 -lån skal refinansieres. Realkredit Danmark vurderede på baggrund af de aktuelle markedsforhold, at kunderne fik den optimale refinansiering ved at udstede obligationer med en løbetid på 1 år for RD Euribor3 og 3 år for RD Cibor6. Mængden af obligationer, der skulle udstedes, var 3,9 mia. kr. for RD Euribor3 og 29,3 mia. kr. for RD Cibor6. Alle auktionerne forløb meget tilfredsstillende med stor investorinteresse, hvilket var medvirkende til rekordlave renter. Ved udgangen af 2012 havde Realkredit Danmark udstedt realkreditobligationer for i alt 771 mia. kr., heraf SDRO for i alt 624 mia. kr. Udstedelse af senior gæld Som følge af stigende behov for supplerende sikkerhedsstillelse udstedte Realkredit Danmark i 2012 obligationer i medfør af 33e i Lov om realkreditlån og realkreditobligationer mv. også betegnet senior gæld. Der blev i 2012 udstedt for i alt 21,5 mia. kr. med en løbetid på ca. 2 til 5 år. Der var god efterspørgsel efter disse obligationer, som blev ratet A- af Standard & Poor s svarende til Danske Banks udstederrating. Obligationerne fik i november 2012 stemplet positive outlook som følge af, at Danske Banks udstederrating også fik dette prædikat. Realkredit Danmark forventer, at seniorgældens rating tilsvarende forbedres i 2013, såfremt Danske Banks udstederrating opgraderes. Ud over at dække behovet for supplerende sikkerhedsstillelse kan provenuet fra den udstedte seniorgæld også anvendes til at dække ratingbureauernes krav om overdækning. Årets refinansieringer af FlexLån og RD Euribor3 Realkredit Danmark ønsker at sprede risikoen ved refinansieringen af FlexLån og afholdt derfor to auktioner i henholdsvis marts og november Siden marts 2010 er alle nye FlexLån blevet udstedt med termin 1. april. Mængden af obligationer, der blev udstedt i forbindelse med refinansieringen af FlexLån pr. 1. april 2012, var 47 mia. kr. mod 30 mia. kr. i Realkredit Danmark Årsrapport

11 Investorfordeling Også i 2012 har der fra udenlandske investorer været stor interesse for de danske realkreditobligationer, idet danske realkreditobligationer blev betragtet som mere sikre værdipapirer end tilsvarende europæiske værdipapirer. Det er især inkonverterbare obligationer med løbetid på op til 1 år, som har størst interesse. Ved slutningen af 2012 var den udenlandske ejerandel på 15 % mod ca. 10 % ved udgangen af Realkredit Danmark udsteder alle EUR-denominerede SDRO er via VP Lux. Disse har status som belånbare i ECB. De er derfor attraktive for udenlandske investorer, hvilket sikrer en større investorbase og afsætningskanal og dermed bedre prissætning for disse SDRO er. Rating Realkredit Danmark har i en årrække været ratet af Standard & Poor s, og obligationerne har fortsat den bedste rating fra Standard & Poor s på AAA, som omfatter 98 % af alle obligationer udstedt af Realkredit Danmark. Realkredit Danmark opsagde i juni 2011 samarbejdet med ratingbureauet Moody s og fik i maj 2012, som det første danske realkreditinstitut, en rating af ratingbureauet Fitch Ratings. De rater SDRO erne udstedt ud af Realkredit Danmarks kapitalcenter S og T, som alle initialt fik tildelt den højest opnåelige rating AAA. I oktober 2012 blev obligationerne i kapitalcenter T nedgraderet ét trin til AA+, som følge af en metodeændring hos Fitch Ratings, som har indflydelse på deres vurdering af refinansieringsrisiko. Kapitalcenter T anvendes til finansiering af FlexLån og andre lån med et refinansieringselement. Nedgraderingen var ventet, da metodeændringen var meldt ud i forbindelse med den initiale rating af begge kapitalcentre. Obligationerne i kapitalcenter S blev ikke påvirket af metodeændringen, da det primært anvendes til finansiering af fastforrentede lån, og bærer fortsat ratingen AAA. Kravene om overdækning i kapitalcentrene, som er højest fra Fitch Ratings, er primært dækket af midler fra Realkredit Danmarks egenkapital og den udstedte seniorgæld. Udstedte obligationer ultimo (nominel værdi) Obligationstype SDRO Realkreditobligationer Mia. kr. Valuta Fastforrentede lån DKK FlexLån DKK FlexLån EUR Indekslån DKK FlexGaranti DKK RenteDyk TM DKK RD Cibor6 DKK RD Nibor3 NOK RD Stibor3 SEK RD Euribor3 EUR I alt DKK Opgørelsen er korrigeret for dobbeltfunding på 161 mia. kr. som følge af refinansiering af FlexLån. 10 Realkredit Danmark Årsrapport 2012

12 Kapital- og risikostyring Kapitalstyring Formålet med kapitalstyring er at sikre, at Realkredit Danmark koncernen har tilstrækkelig kapital til at dække de risici, der følger af koncernens aktiviteter. Det er endvidere koncernens mål at opretholde de nuværende AAA ratings fra Standard & Poor s og AAA/AA+ ratings fra Fitch Ratings, hvilket er på niveau med sammenlignelige udstedere. Kapitalgrundlaget i form at basiskapitalen på 45,1 mia. kr. består ultimo 2012 af traditionel egenkapital efter lovmæssige fradrag. De lovgivningsmæssige rammer for kapitalstyring findes i kapitalkravsdirektivet (CRD), som blandt andet består af tre søjler: Søjle I indeholder et regelsæt for opgørelse af kapitalkravet, som udgør 8 % af de risikovægtede aktiver for kredit-, markeds- og operationel risiko. Søjle II beskriver rammerne for ICAAP (Internal Capital Adequacy Assessment Process) og tilsynsprocessen. I ICAAP fastlægges det individuelle solvensbehov, jf. yderligere nedenfor. Søjle III omhandler markedsdisciplin og stiller krav til de oplysninger, der skal gives om risiko- og kapitalstyring samt individuelt solvensbehov. Realkredit Danmark indgår i Danske Bank koncernens Risk Management Report 2012, hvortil der henvises. Individuelt solvensbehov I henhold til særligt krav i dansk lovgivning skal koncernen i lighed med øvrige danske penge- og realkreditinstitutter hvert kvartal offentliggøre det individuelle solvensbehov. Det individuelle solvensbehov er det kapitalbehov, der vurderes at være tilstrækkeligt til at dække koncernens risici. Opgørelsen af det individuelle solvensbehov er et resultat af en intern proces, hvor ledelsen foretager en række vurderinger af koncernens samlede risici. Ved opgørelsen af det individuelle solvensbehov tages højde for en række forhold, herunder det største af: kapitalbehovet opgjort ved en intern model for økonomisk kapital kapitalkravet beregnet i søjle I tillagt kapitalbehov til at dække risici ikke omfattet af søjle I (benævnt søjle I+) kapitalkravet under Basel I overgangsregler ICAAP Koncernen har siden 1. januar 2008 anvendt den avancerede interne ratingbaserede metode (IRB) til opgørelse af de risikovægtede aktiver vedrørende kreditrisiko. For kreditrisiko opgøres kapitalkravet med basis i parametre fra Realkredit Danmarks interne risikomodeller. Opgørelsen bygger blandt andet på parametre med sandsynligheder for, at kunden misligholder sine betalingsforpligtelser, den forventede tabsstørrelse, hvis kunden misligholder, samt låneengagementets størrelse ved misligholdelse. Under søjle II tages højde for instituttets individuelle karakteristika, ligesom alle relevante risikotyper inddrages, uanset om de indgår i søjle I eller ej. I ICAAP foretager ledelsen en række vurderinger af risikoprofilen og opgør det individuelle solvensbehov. Desuden indeholder ICAAP kapitalplanlægning, der skal sikre, at koncernen har kapital nok til at opfylde kapitalbehovet ved en række stresstests. Ved opgørelse af kapitalbehovet efter søjle I+ er der foretaget tillæg til kapitalkravet under søjle I for risici, som ikke er tilstrækkeligt dækket under søjle I. Det drejer sig eksempelvis om pensions- og forretningsricisi. For såvel søjle I+ som økonomisk kapital foretages tillæg for at tage højde for eventuel usikkerhed ved risikomodellerne, og der inddrages løbende kvalitative vurderinger af, om kapitalniveauet er tilstrækkeligt til at dække koncernens risici. Ved udgangen af 2012 er koncernens individuelle solvensbehov fastlagt af de hidtidige regler for kapitaldækning efter Basel I (overgangsreglerne). Det individuelle solvensbehov udgjorde 26,0 mia. kr. svarende til 19,7 % af de risikovægtede aktiver. Sammenholdt med den faktiske basiskapital og solvensprocent på henholdsvis 45,1 mia. kr. og 34,3 svarede dette til en solid overdækning på 19,1 mia. kr. ved udgangen af Realkredit Danmark Årsrapport

13 Store engagementer Store engagementer er engagementer, der udgør minimum 10 pct. af basiskapitalen. Med virkning fra den 1. december 2011 blev Bekendtgørelsen om store engagementer ændret, således at særligt dækkede obligationer kan fragå helt i engagementsopgørelsen mod tidligere at have en nedvægtning på 90 %. Ved udgangen af 2012 havde Realkredit Danmark 3 engagementer, der udgjorde mere end 10% af basiskapitalen. Supplerende sikkerhedsstillelse Realkredit Danmark skal som SDRO udstedende institut løbende stille supplerende sikkerhed i det omfang, ejendommene bag lånene har en værdi, der gør, at LTV overstiger 80 % for boligejendomme og 60 % for erhvervsejendomme. I 2012 steg udstedelsen af SDRO er med 99 mia. kr. til 624 mia. kr. Behovet for supplerende sikkerhed udgjorde 43,9 mia. kr. ultimo 2012 mod 34,5 mia. kr. ultimo En stor del af Realkredit Danmarks udlån er omfattet af tabsgaranti stillet af Danske Bank. Tabsgarantien dækker de yderste 20 procentpoint af den legale belåningsmulighed på tidspunktet for lånets etablering. Tabsgarantien udgjorde 51 mia. kr. af udlånsporteføljen ultimo 2012, hvoraf de 13 mia. kr. medgik som supplerende sikkerhed for SDRO er. Risikostyring Realkredit Danmark koncernens væsentligste risici er kreditrisiko på realkreditudlån og markedsrisiko på aktiver og forpligtelser. Kreditrisiko på realkreditudlån omfatter risikoen for, at låntager ikke kan tilbagebetale sit lån, samt det forventede tab, såfremt låntager ikke tilbagebetaler lånet. Markedsrisici omfatter rente-, aktie- og valutakursrisiko. Desuden overvåges likviditetsrisiko. Det lovbestemte balanceprincip eliminerer dog hovedparten af rente-, valuta- og likviditetsrisikoen på koncernens aktiver og forpligtelser. Risikostyring er nærmere omtalt i noten om risikostyring. Fremtidige regler Revisionen af Kapitalkravsdirektivet (CRD IV) i EU, som implementerer Basel III, foreligger endnu ikke i endelig form. Den længerevarende politiske behandling har betydet, at man har måtte afvige fra den oprindelige plan om, at regelsættet skulle træde i kraft primo Realkredit Danmark har også i 2012 fulgt med i udformningen af CRD IV reglerne med fokus på de foreslåede likviditetsregler i form af Liquidity Coverage Ratio (LCR) og Net Stable Funding Ratio (NSFR). LCR forventes indført i 2015, mens NSFR tidligst forventes at blive et krav i I den forbindelse har Realkredit Danmark som en del af Danske Bank koncernen deltaget i Quantitative Impact Study (QIS), som er en løbende rapportering til tilsynsmyndighederne af konsekvenserne af en indførelse af LCR og NSFR i deres nuværende udformning. En konsekvens af LCR reglerne vil være, at refinansieringsauktionerne skal være afsluttet senest en måned før udløbet af de eksisterende obligationer bag FlexLån. Realkredit Danmark forventer ikke, at denne flytning af auktionerne vil medføre ekstra omkostninger for hverken låntager eller Realkredit Danmark. Det er forventningen, at også danske realkreditobligationer vil kunne indregnes i likviditetsbufferen på linje med blandt andet danske statsobligationer, når LCR forventes at træde i kraft i Der er dog stadig usikkerhed om de præcise kriterier, der skal gælde herfor, hvilket den europæiske banktilsynsmyndighed EBA skal komme med forslag til i En ulempe ved LCR reglerne er, at beholdningen af egenudstedte obligationer ikke forventes at kunne medregnes i likviditetsberedskabet. Det betyder, at Realkredit Danmark i fremtiden må erstatte egenudstedte obligationer med obligationer udstedt af andre. Meget afgørende er det, at realkreditobligationer får status som ekstremt likvide og sikre værdipapirer. I modsat fald vil det medføre, at de finansielle institutter, som er meget store investorer i danske realkreditobligationer, vil være nødsaget til i højere grad at investere i andre aktiver som f.eks. danske eller udenlandske statsobligationer og udenlandske realkreditobligationer. Dette vil alt andet lige mindske investorbasen og øge fundingomkostningerne for låntager. Det er dog stadig usikkert, præcis hvilken status realkreditobligationer får under de nye regler. I CRD IV reglerne lægges der desuden op til højere minimumskrav til kernekapitalen. Realkredit Danmark forventer ikke i nævneværdig grad at blive påvirket af disse nye krav. Rating og kapitalberedskab De eksterne ratingbureauer stiller ud over lovmæssige krav til supplerende sikkerhed krav om yderligere overdækning (OC) for at tildele realkreditobligationer den højeste rating. Realkredit Danmark forventer relativt stabile overdækningskrav fra ratingbureauerne i 2013, men såfremt kravene måtte stige, er det Realkredit Danmarks plan at udstede seniorgæld til opfyldelse af det forøgede krav. Alternativt vil Realkredit Danmark optage lån på markedsvilkår for at dække kravene. 12 Realkredit Danmark Årsrapport 2012

14 Organisation og selskabsledelse Ledelse Realkredit Danmark A/S er et 100 % ejet datterselskab af Danske Bank A/S. Bestyrelsen består af seks medlemmer, heraf to medarbejdervalgte. Efter den ordinære generalforsamling den 8. marts 2012 konstituerede bestyrelsen sig med bankdirektør Tonny Thierry Andersen som formand og med bankdirektør Per Skovhus som næstformand for bestyrelsen. Per Skovhus udtrådte af bestyrelsen den 27. juli På en ekstraordinær generalforsamling den 9. august 2012 blev bankdirektør Lars Mørch indvalgt i bestyrelsen, som konstituerede sig efterfølgende med Tonny Thierry Andersen som formand og med Lars Mørch som næstformand. Ved udgangen af juli 2012 fratrådte Jens-Erik Corvinius sin stilling som direktør og medlem af direktionen for at gå på pension. Direktionen består herefter af administrerende direktør Carsten Nøddebo Rasmussen. Bestyrelsen fastlægger de overordnede principper for koncernens anliggender. Direktionen udgør øverste daglige ledelse og skal følge de retningslinjer og anvisninger, som bestyrelsen har givet. Den præcise arbejdsdeling mellem bestyrelsen og direktionen reguleres i en forretningsorden. De generalforsamlingsvalgte medlemmer af bestyrelsen vælges for et år ad gangen og kan genvælges. Medarbejderrepræsentanter vælges for en fireårig periode og kan genvælges. Organisationsændring Realkredit Danmark gennemførte i juni 2012 en organisationsændring med henblik på øget integration af Realkredit Danmarks stabe i Danske Bank for at accelerere kundefokus og sikre en øget effektivitet. I den forbindelse overførte Realkredit Danmark 50 heltidsmedarbejdere til Danske Bank. Medarbejdere Den årlige medarbejdertilfredshedsundersøgelse var fortsat god i 2012, og der igangsættes løbende HR-mæssige initiativer for at bevare den høje medarbejdertilfredshed og for at fastholde medarbejderne. Endvidere er der løbende fokus på udvikling af medarbejdernes kompetencer gennem relevante uddannelses- og udviklingsaktiviteter. Ved udgangen af 2012 var der 250 heltidsansatte i Realkredit Danmark koncernen mod 303 primo året. Redegørelse om interne kontrol- og risikostyringssystemer vedrørende regnskabsaflæggelsen I henhold til lov om finansiel virksomhed skal bestyrelsen påse, at direktionen opretholder effektive procedurer til identifikation, overvågning og rapportering af risici, fyldestgørende interne kontrolprocedurer samt betryggende kontrol- og sikringsforanstaltninger på it-området. Grundlaget for en god regnskabsmæssig praksis er fastlagte bemyndigelser, funktionsadskillelse, krav om løbende rapportering samt betydelig gennemsigtighed i koncernens forhold. Realkredit Danmark foretager løbende vurdering af risici i forbindelse med regnskabsaflæggelsen og med særlig fokus på de regnskabsposter, hvor skøn og vurderinger kan have en væsentlig indflydelse på værdien af aktiver og forpligtelser. De kritiske regnskabsposter fremgår af afsnittet om væsentlige regnskabsmæssige skøn og vurderinger. Realkredit Danmark har implementeret kontroller til at imødegå de identificerede risici i forbindelse med regnskabsaflæggelsen, ligesom Realkredit Danmark løbende overvåger udviklingen og overholdelsen af relevant lovgivning samt andre forskrifter og bestemmelser i forbindelse med regnskabsaflæggelsen. Kontroller er etableret med det formål at forhindre, opdage og korrigere eventuelle fejl og uregelmæssigheder i rapporteringen. Realkredit Danmark har outsourcet en række opgaver til andre enheder i Danske Bank koncernen. Der er i den forbindelse etableret en governancestruktur, der overvåger de outsourcede opgaver. Endvidere er der etableret en proces med løbende rapportering for de enkelte organisatoriske niveauer i koncernen. Intern ledelsesrapportering udarbejdes efter samme principper som den eksterne rapportering. Det konsoliderede regnskab tilgår ledelsen. Intern Revision gennemgår løbende processer for intern ledelsesrapportering samt ekstern rapportering i delårsrapporter og årsrapporten. Endvidere foretager Intern Revision operationel revision med fokus blandt andet på de væsentlige områder af koncernens risikostyring, herunder rapportering på området. Bestyrelsen modtager løbende rapportering fra direktionen om overholdelse af de udstukne risiko- og investeringsrammer samt de lovgivningsmæssige placeringsregler, ligesom der løbende tilgår bestyrelsen regnskabsinformation. Bestyrelsen modtager fra Compliance og Intern Revision løbende rapportering om regeloverholdelse, herunder om eventuelle overtrædelser af interne forretningsgange og politikker. Realkredit Danmark Årsrapport

15 Revisionsudvalget Bestyrelsen har nedsat et revisionsudvalg til at føre tilsyn med Realkredit Danmark A/S. Udvalget arbejder på basis af et klart defineret kommissorium. Udvalget har ikke selvstændig beslutningskompetence, men refererer alene til den samlede bestyrelse. Revisionsudvalget gennemgår regnskabs-, revisions-, compliance- og sikkerhedsmæssige forhold. Det drejer sig om forhold, som bestyrelsen, udvalget selv, den interne revisionschef eller den eksterne revisor ønsker nærmere gennemgået, før sagen fremlægges for bestyrelsen. Revisionsudvalget har i 2012 afholdt fem møder. Redegørelse om samfundsansvar Realkredit Danmark indgår i Danske Bank koncernen, hvorfor der for yderligere information om Danske Bank koncernens samfundsansvar henvises til hjemmesiden hvor også CR Rapport 2012 og CR Fact Book 2012 kan findes. 14 Realkredit Danmark Årsrapport 2012

16 Resultatopgørelse og totalindkomst Realkredit Danmark koncernen Realkredit Danmark A/S Note Mio. kr Resultat 4 Renteindtægter Renteudgifter Nettorenteindtægter Udbytte af aktier mv Gebyrer og provisionsindtægter Afgivne gebyrer og provisionsudgifter Netto rente- og gebyrindtægter , 6 Kursreguleringer Andre driftsindtægter Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Nedskrivninger på udlån Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Resultat før skat Skat Årets resultat Forslag til resultatdisponering Årets resultat Overført fra øvrige reserver I alt til disposition Foreslåes fordelt således Reserver i serier Øvrige reserver - - Foreslået udbytte Disponeret i alt Totalindkomst Årets resultat Anden totalindkomst Skat af anden totalindkomst Årets totalindkomst Realkredit Danmark Årsrapport

17 Balance Realkredit Danmark koncernen Realkredit Danmark A/S Note Mio. kr AKTIVER Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Obligationer til dagsværdi , 18 Realkreditudlån til dagsværdi , Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris Aktier mv Kapitalandele i associerede virksomheder Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Grunde og bygninger i alt Domicilejendomme Øvrige materielle aktiver Aktuelle skatteaktiver Udskudte skatteaktiver Aktiver i midlertidig besiddelse , Andre aktiver Periodeafgrænsningsposter Aktiver i alt PASSIVER GÆLD 26 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Udstedte realkreditobligationer til dagsværdi Udstedte obligationer til amortiseret kostpris Aktuelle skatteforpligtelser Udskudte skatteforpligtelser , 30 Andre passiver Periodeafgrænsningsposter Gæld i alt HENSATTE FORPLIGTELSER 22 Hensættelser til udskudt skat Tilbagebetalingspligtige reserver i ældre serier Hensatte forpligtelser i alt EFTERSTILLEDE KAPITALINDSKUD 31 Efterstillede kapitalindskud Forpligtelser i alt EGENKAPITAL Aktiekapital Opskrivningshenlæggelser Reserver i serier Øvrige reserver Foreslået udbytte Egenkapital i alt Passiver i alt Realkredit Danmark Årsrapport 2012

18 Kapitalforhold Realkredit Danmark koncernen Aktie- Reserver Øvrige Foreslået Mio. kr. kapital i serier reserver udbytte I alt Egenkapital 1. januar Årets resultat Anden totalindkomst Årets totalindkomst Overført fra/til andre reserver Udbetalt udbytte Foreslået udbytte Egenkapital 31. december Egenkapital 1. januar Årets resultat Anden totalindkomst Årets totalindkomst Overført fra/til andre reserver Foreslået udbytte Egenkapital 31. december Realkredit Danmark A/S Aktie- Opskrivn. Reserver Øvrige Foreslået kapital henlæg. i serier reserver udbytte I alt Egenkapital 1. januar Årets resultat Anden totalindkomst Skat af anden totalindkomst Årets totalindkomst Overført fra/til øvrige reserver Udbetalt udbytte Foreslået udbytte Egenkapital 31. december Egenkapital 1. januar Årets resultat Anden totalindkomst Årets totalindkomst Overført fra/til øvrige reserver Foreslået udbytte Egenkapital 31. december Aktiekapitalen bestod ultimo 2012 af stk. aktier à 100 kr. Selskabet har kun én aktieklasse, idet alle aktier har samme rettigheder. Selskabet er 100 % ejet af Danske Bank A/S, København. Opskrivningshenlæggelser vedrører dagsværdiregulering af domicilejendomme. Realkredit Danmark Årsrapport

19 Kapitalforhold Realkredit Danmark koncernen 31. dec. 31. dec. Mio. kr Solvensopgørelse Egenkapital Omvurdering af domicilejendomme Pensionsforpligtelser til dagsværdi Skattemæssig effekt 8 28 Egenkapital efter Finanstilsynets regelsæt Forventet udbytte Opskrivningshenlæggelser Udskudte skatteaktiver - - Kernekapital (ekskl. hybrid kernekapital) Hybrid kapital Forskel mellem forventet tab og regnskabsmæssige nedskrivninger - - Kernekapital Tilbagebetalingspligtige seriereserver Opskrivningshenlæggelser Forskel mellem forventet tab og regnskabsmæssige nedskrivninger Basiskapital Risikovægtede aktiver i alt Kernekapitalprocent (ekskl. hybrid kernekapital) 33,72 33,84 Kernekapitalprocent 33,72 35,42 Solvensprocent 34,26 35,84 Solvens- og kernekapitalprocent er opgjort efter CRD. For opgørelse af det individuelle solvensbehov henvises til for en nærmere redegørelse. 18 Realkredit Danmark Årsrapport 2012

20 Kapitalforhold Realkredit Danmark A/S 31. dec. 31. dec. Mio. kr Solvensopgørelse Egenkapital Forventet udbytte Opskrivningshenlæggelser Udskudte skatteaktiver - - Kernekapital (ekskl. hybrid kernekapital) Hybrid kapital Forskel mellem forventet tab og regnskabsmæssige nedskrivninger - - Kernekapital Tilbagebetalingspligtige seriereserver Opskrivningshenlæggelser Forskel mellem forventet tab og regnskabsmæssige nedskrivninger Basiskapital Risikovægtede aktiver i alt Kernekapitalprocent (ekskl. hybrid kernekapital) 33,71 33,80 Kernekapitalprocent 33,71 35,38 Solvensprocent 34,25 35,80 Solvens- og kernekapitalprocent er opgjort efter CRD. For opgørelse af det individuelle solvensbehov henvises til for en nærmere redegørelse. Realkredit Danmark Årsrapport

Nordea Kredit Realkreditaktieselskab har i dag offentliggjort vedlagte Årsregnskabsmeddelelse 2012 med følgende overskrifter:

Nordea Kredit Realkreditaktieselskab har i dag offentliggjort vedlagte Årsregnskabsmeddelelse 2012 med følgende overskrifter: København, 30. januar 2013 Til: NASDAQ OMX Copenhagen A/S Nordea Kredit Realkreditaktieselskab Årsregnskabsmeddelelse 2012 Selskabsmeddelelse nr. 10, 2013 Nordea Kredit Realkreditaktieselskab har i dag

Læs mere

Nordea Kredit Realkreditaktieselskab har i dag offentliggjort vedlagte Årsregnskabsmeddelelse 2013 med følgende overskrifter:

Nordea Kredit Realkreditaktieselskab har i dag offentliggjort vedlagte Årsregnskabsmeddelelse 2013 med følgende overskrifter: København, 29. januar 2014 Til: NASDAQ OMX Copenhagen A/S Nordea Kredit Realkreditaktieselskab Årsregnskabsmeddelelse 2013 Selskabsmeddelelse nr. 10, 2014 Nordea Kredit Realkreditaktieselskab har i dag

Læs mere

Kvartalsrapport 1. kvartal 2003

Kvartalsrapport 1. kvartal 2003 Fondsbørsmeddelelse nr. 8 6. maj 2003 Kvartalsrapport 1. kvartal 2003 Realkredit Danmark 1. kvartal 2003 1/7 Realkredit Danmark koncernen - hovedtal 1. kvartal 1. kvartal Indeks Året BASISINDTJENING OG

Læs mere

Indhold. Ledelsesberetning. Regnskab. Påtegninger. Ledelseshverv. Supplerende information 61. Realkredit Danmark Årsrapport 2013 1

Indhold. Ledelsesberetning. Regnskab. Påtegninger. Ledelseshverv. Supplerende information 61. Realkredit Danmark Årsrapport 2013 1 Indhold Ledelsesberetning Hovedtal 2 Regnskabsberetning 3 Årets resultat 3 Balance 3 Kapital og solvens 3 4. kvartal 2013 4 Forventninger til 2014 4 Ejendomsmarkedet 5 Udlån og distribution 6 Funding 9

Læs mere

5 års hovedtal Realkredit Danmark koncernen

5 års hovedtal Realkredit Danmark koncernen Indhold Ledelsesberetning Hovedtal 2 Regnskabsberetning 3 Årets resultat 3 Balance 3 Kapital og solvens 3 4. kvartal 2011 4 Forventninger til 2012 4 Ejendomsmarkedet 5 Udlån 6 Funding 9 Kapital- og risikostyring

Læs mere

Bestyrelsen for DLR Kredit A/S godkendte d.d. årsrapporten for 2006. Med venlig hilsen. DLR Kredit A/S

Bestyrelsen for DLR Kredit A/S godkendte d.d. årsrapporten for 2006. Med venlig hilsen. DLR Kredit A/S Den 15. februar 2007 Københavns Fondsbørs Nikolaj Plads 6 1007 København K. --------------------------- Bestyrelsen for DLR Kredit A/S godkendte d.d. årsrapporten for 2006. Vedlagt følger årsregnskabsmeddelelse

Læs mere

Bestyrelsen for DLR Kredit A/S godkendte d.d. årsrapporten for 2014.

Bestyrelsen for DLR Kredit A/S godkendte d.d. årsrapporten for 2014. Den 26. februar 2015 Til NASDAQ Copenhagen ------------------------------------- Bestyrelsen for DLR Kredit A/S godkendte d.d. årsrapporten for 2014. Vedlagt følger årsregnskabsmeddelelse for DLR Kredit

Læs mere

Fondsbørsmeddelelse nr. 5 20. februar 2003. Årsregnskabsmeddelelse 2002. Realkredit Danmark årsregnskabsmeddelelse 2002 1 /11

Fondsbørsmeddelelse nr. 5 20. februar 2003. Årsregnskabsmeddelelse 2002. Realkredit Danmark årsregnskabsmeddelelse 2002 1 /11 Fondsbørsmeddelelse nr. 5 20. februar 2003 Årsregnskabsmeddelelse 2002 Realkredit Danmark årsregnskabsmeddelelse 2002 1 /11 Realkredit Danmark koncernen - hovedtal 2002 2001 Indeks BASISINDTJENING OG ÅRETS

Læs mere

I forbindelse med offentliggørelsen af denne meddelelse udtaler ordførende direktør Anders Dam:

I forbindelse med offentliggørelsen af denne meddelelse udtaler ordførende direktør Anders Dam: - NASDAQ OMX Copenhagen A/S Jyske Bank-koncernen forventer et resultat før skat for 1. halvår 2014 i niveauet 3,0 mia. kr. Nye boliglånsprodukter for ca. 9,0 mia. kr. Jyske Bank lancerer Jyske F3 og Jyske

Læs mere

Indhold. Ledelsesberetning. Regnskab. Påtegninger. Ledelseshverv. Supplerende information 58. Realkredit Danmark Årsrapport 2009 1

Indhold. Ledelsesberetning. Regnskab. Påtegninger. Ledelseshverv. Supplerende information 58. Realkredit Danmark Årsrapport 2009 1 Årsrapport 2009 Indhold Ledelsesberetning Hovedtal 2 Regnskabsberetning 3 Årets resultat 3 Balance 3 Kapital og solvens 4 Forventninger til 2010 4 Ejendomsmarkedet 5 Udlån 6 Funding 8 Kapital- og risikostyring

Læs mere

Halvårsrapport 2013 Nordea Kredit Realkreditaktieselskab. CVR-nr. 15134275

Halvårsrapport 2013 Nordea Kredit Realkreditaktieselskab. CVR-nr. 15134275 Halvårsrapport 2013 Nordea Kredit Realkreditaktieselskab CVR-nr. 15134275 Nordea Kredit Realkreditaktieselskab er en del af Nordea koncernen. Nordeas vision er at være en Great European bank, anerkendt

Læs mere

Bestyrelsen for DLR Kredit A/S godkendte d.d. regnskabet for første kvartal af 2015.

Bestyrelsen for DLR Kredit A/S godkendte d.d. regnskabet for første kvartal af 2015. Den 23. april 2015 Til NASDAQ Copenhagen ------------------------------------- Bestyrelsen for DLR Kredit A/S godkendte d.d. regnskabet for første kvartal af 2015. Vedlagt følger kvartalsrapport for DLR

Læs mere

Supplerende/korrigerende information til Årsrapport

Supplerende/korrigerende information til Årsrapport 1 Supplerende/korrigerende information til Årsrapport 2010 Cvr. Nr. 24 74 48 17 2 Indholdsfortegnelse Ledelsens påtegning...side 3 Revisionserklæringer...side 4 Redegørelse...side 6 Resultatopgørelse...side

Læs mere

Totalkredit A/S Regnskabsmeddelelse 1. halvår 2003

Totalkredit A/S Regnskabsmeddelelse 1. halvår 2003 Københavns Fondsbørs Nikolaj Plads 6 1067 København K 12. august 2003 Totalkredit A/S Regnskabsmeddelelse 1. halvår 2003 Bestyrelsen for Totalkredit A/S har på et møde i dag godkendt regnskabet for 1.

Læs mere

DELÅRSRAPPORT FOR 1. HALVÅR 2015. LR Realkredit A/S cvr.-nr. 26045304

DELÅRSRAPPORT FOR 1. HALVÅR 2015. LR Realkredit A/S cvr.-nr. 26045304 DELÅRSRAPPORT FOR 1. HALVÅR 2015 LR Realkredit A/S cvr.-nr. 26045304 Halvårsresultat på 111 mio. kr. før skat Stor konverteringsaktivitet Ledelsesberetning Resultat LR Realkredits resultat før skat for

Læs mere

Dronninglund Sparekasse

Dronninglund Sparekasse Supplerende/korrigerende information til årsrapport 2013 Dronninglund Sparekasse CVR: 5894 3010 www.dronspar.dk Indholdsfortegnelse Side Ledelsespåtegning 2 Den uafhængige revisors erklæringer 4 Redegørelse

Læs mere

Resultatet før skat beløber sig til 430 mio. kr. mod 398 mio. kr. i 2001 og efter skat henholdsvis 320 mio. kr. og 286 mio. kr.

Resultatet før skat beløber sig til 430 mio. kr. mod 398 mio. kr. i 2001 og efter skat henholdsvis 320 mio. kr. og 286 mio. kr. SPECIALISTER I ERHVERVSFINANSIERING Københavns Fondsbørs Fondsbørsen i Luxembourg Fondsbørsen i Frankfurt Fondsbørsen i Düsseldorf Fondsbørsen i Amsterdam Pressen 22. august 2002 FIH Halvårsrapport januar-juni

Læs mere

Kvartalsrapport 1. kvartal 2008 for Lån & Spar Bank A/S

Kvartalsrapport 1. kvartal 2008 for Lån & Spar Bank A/S OMX Den Nordiske Børs København Kvartalsrapport 1. kvartal 2008 for Lån & Spar Bank A/S 9. maj 2008 KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL 2008 1/ 12 Indholdsfortegnelse Hoved- og nøgletal... 3 Ledelsesberetning...

Læs mere

Bestyrelsen for Jensen & Møller Invest A/S har på et møde i dag behandlet selskabets delårsrapport for 1. halvår 2014.

Bestyrelsen for Jensen & Møller Invest A/S har på et møde i dag behandlet selskabets delårsrapport for 1. halvår 2014. Jensen & Møller Invest A/S CVR nr. 53 28 89 28 Charlottenlund Stationsplads 2 2920 Charlottenlund Tlf. 35 27 09 02 Fax 35 38 19 50 www.jensen-moller.dk E-mail: jmi@danskfinancia.dk Nasdaq OMX Copenhagen

Læs mere

Brd. Klee A/S. CVR.nr. 46 87 44 12. Delårsrapport for perioden 1. oktober 2014 31. marts 2015

Brd. Klee A/S. CVR.nr. 46 87 44 12. Delårsrapport for perioden 1. oktober 2014 31. marts 2015 Brd. Klee A/S CVR.nr. 46 87 44 12 Delårsrapport for perioden 1. oktober 2014 31. marts 2015 For yderligere oplysninger kan direktør Lars Ejnar Jensen kontaktes på telefon 43 86 83 33 Brd. Klee A/S Delårsrapport

Læs mere

Til OMX Den Nordiske Børs København Fondsbørsmeddelelse nr. 3/2008 Hellerup, 15. april 2008 CVR nr. 21 33 56 14

Til OMX Den Nordiske Børs København Fondsbørsmeddelelse nr. 3/2008 Hellerup, 15. april 2008 CVR nr. 21 33 56 14 Til OMX Den Nordiske Børs København Fondsbørsmeddelelse nr. 3/2008 Hellerup, 15. april 2008 CVR nr. 21 33 56 14 Delårsrapport for perioden 1. januar - 31. marts 2008 Bestyrelsen for Dan-Ejendomme Holding

Læs mere

Supplerende/korrigerende information til Årsrapporten for 2014

Supplerende/korrigerende information til Årsrapporten for 2014 Supplerende/korrigerende information til Årsrapporten for 2014 Indholdsfortegnelse Side Indledning 3 Ledelsespåtegning 4 Intern revisions erklæring 5 Den uafhængige revisors erklæring 6 Redegørelse vedrørende

Læs mere

Skandia Asset Management Fondsmæglerselskab A/S

Skandia Asset Management Fondsmæglerselskab A/S CVR-nr.: 31 61 38 76 Skandia Asset Management Fondsmæglerselskab A/S Halvårsrapport 2013 HALVÅRSRAPPORT 2013 SELSKABSOPLYSNINGER... 3 LEDELSESBERETNING... 4 PÅTEGNINGER... 5 RESULTAT- OG TOTALINDKOMSTOPGØRELSE

Læs mere

Bemærk, at pressemeddelelsen efter aftale først må offentliggøres den 20. august 2013 kl. 17.00 halvårs- regnskab 2013

Bemærk, at pressemeddelelsen efter aftale først må offentliggøres den 20. august 2013 kl. 17.00 halvårs- regnskab 2013 Pressemeddelse Halvårsregnskab 2013 // 1 Bemærk, at pressemeddelelsen efter aftale først må offentliggøres den 20. august 2013 kl. 17.00 halvårs- regnskab 2013 Pressemeddelse Halvårsregnskab 2013 // 2

Læs mere

DELÅRSRAPPORT 2010 1. HALVÅR

DELÅRSRAPPORT 2010 1. HALVÅR DELÅRSRAPPORT 2010 1. HALVÅR indhold indhold Ledelsesberetning 3 Ledelsespåtegning 4 Erklæringer af revisorer 5 Opgørelse af totalindkomst 6 Opgørelse af finansiel stilling 7 Opgørelse af ændringer i egenkapital

Læs mere

NASDAQ OMX Copenhagen. Kvartalsrapport 1. kvartal 2014 for Lån & Spar Bank A/S

NASDAQ OMX Copenhagen. Kvartalsrapport 1. kvartal 2014 for Lån & Spar Bank A/S NASDAQ OMX Copenhagen Lån & Spar Bank A/S Højbro Plads 9-11 1014 København K CVR-nr. 13 53 85 30 Telefon 33 78 20 00 Telefax 33 78 20 07 E-mail lsb@lsb.dk www.lsb.dk Den 13. maj 2014 Kvartalsrapport 1.

Læs mere

Årsrapport 2013. pressemeddelelse. Pressemeddelse Årsregnskab 2013 // 1

Årsrapport 2013. pressemeddelelse. Pressemeddelse Årsregnskab 2013 // 1 Pressemeddelse Årsregnskab 2013 // 1 pressemeddelelse Årsrapport 2013 Pressemeddelse Årsregnskab 2013 // 2 Resultat på 27,5 mio. kr. efter skat i Middelfart Sparekasse Middelfart Sparekasse leverer et

Læs mere

meretal Halvårsrapport 2010

meretal Halvårsrapport 2010 meretal Halvårsrapport 2010 Halvårsrapport, 1. halvår 2010 Broager Sparekasse Storegade 27, 6310 Broager CVR-nr. 66 32 85 11 / Reg.nr. 9797 Indholdsfortegnelse Oplysninger om Broager Sparekasse 6 Ledelsens

Læs mere

Totalkredit A/S offentliggør tillæg til prospekt for udbud af realkreditobligationer

Totalkredit A/S offentliggør tillæg til prospekt for udbud af realkreditobligationer Til Københavns Fondsbørs 16. august 2007 Totalkredit A/S offentliggør tillæg til prospekt for udbud af realkreditobligationer Totalkredit A/S offentliggør tillæg til prospekt for udbud af realkreditobligationer

Læs mere

Københavns Fondsbørs Nikolaj Plads 6 1067 København K 6. februar 2002. Totalkredit A/S REGNSKABSMEDDELELSE 2001

Københavns Fondsbørs Nikolaj Plads 6 1067 København K 6. februar 2002. Totalkredit A/S REGNSKABSMEDDELELSE 2001 Københavns Fondsbørs Nikolaj Plads 6 1067 København K 6. februar 2002 Totalkredit A/S REGNSKABSMEDDELELSE 2001 Totalkredit A/S s bestyrelse har på et møde den 6. februar 2002 behandlet årsrapport og regnskab

Læs mere

Til OMX Københavns Fondsbørs 25. oktober 2007 Meddelelse nr. 46/2007

Til OMX Københavns Fondsbørs 25. oktober 2007 Meddelelse nr. 46/2007 Til OMX Københavns Fondsbørs 25. oktober 2007 Meddelelse nr. 46/2007 5 sider i alt Tillæg nr. 6 til BRFkredits prospekt BRFkredit offentliggør hermed tillæg nr. 6 til BRFkredits prospekt for realkreditobligationer,

Læs mere

Halvårsrapport 2006. Himmerlandsgade 74 9600 Aars tlf. 98 62 17 00 fax 98 62 10 51 sparhim.dk

Halvårsrapport 2006. Himmerlandsgade 74 9600 Aars tlf. 98 62 17 00 fax 98 62 10 51 sparhim.dk Halvårsrapport 2006 Himmerlandsgade 74 9600 Aars tlf. 98 62 17 00 fax 98 62 10 51 sparhim.dk Tilfredsstillende 1. halvår 2006 for Sparekassen Himmerland Resumé * Antallet af garanter er i halvåret steget

Læs mere

Service-Løn A/S. Bugattivej 8, 7100 Vejle. Årsrapport for. CVR-nr. 10 01 64 52

Service-Løn A/S. Bugattivej 8, 7100 Vejle. Årsrapport for. CVR-nr. 10 01 64 52 Gunhilds Plads 2 DK-7100 Vejle Tlf. 75 82 10 55 Fax 75 83 18 79 www.martinsen.dk CVR. nr. 32 28 52 01 Service-Løn A/S Bugattivej 8, 7100 Vejle Årsrapport for 2011 CVR-nr. 10 01 64 52 Årsrapporten er fremlagt

Læs mere

ASL 4 INVEST ApS. OBS: Dette er et udkast af årsrapporten. For at færdiggøre indberetningen til EogS skal du gøre følgende:

ASL 4 INVEST ApS. OBS: Dette er et udkast af årsrapporten. For at færdiggøre indberetningen til EogS skal du gøre følgende: OBS: Dette er et udkast af årsrapporten. For at færdiggøre indberetningen til EogS skal du gøre følgende: 1. 2. 3. Først afslutte indtastningen af årsrapporten. Det gør du på den sidste side under punktet

Læs mere

Sparekassen Thy. CVR-Nr. 24 25 58 16

Sparekassen Thy. CVR-Nr. 24 25 58 16 Sparekassen Thy CVR-Nr. 24 25 58 16 Halvårsrapport 2012 Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning 1-4 Ledelsespåtegning 5 5 års hoved- og nøgletal 6 Resultatopgørelse 7 Balance 8 Kapitalbevægelser 9 Kernekapital,

Læs mere

SPAREKASSEN DEN LILLE BIKUBE

SPAREKASSEN DEN LILLE BIKUBE SPAREKASSEN DEN LILLE BIKUBE Risikorapport i henhold til kapitaldækningsbekendtgørelsen. Offentliggørelsespolitik I henhold til kapitalbekendtgørelsens 60 bilag 20, er det sparekassen pålagt at offentliggøre

Læs mere

Til NASDAQ OMX Copenhagen A/S GlobeNewswire Faaborg, den 28. maj 2015 Selskabsmeddelelse nr. 05/2015. Delårsrapport for SKAKO A/S for 1.

Til NASDAQ OMX Copenhagen A/S GlobeNewswire Faaborg, den 28. maj 2015 Selskabsmeddelelse nr. 05/2015. Delårsrapport for SKAKO A/S for 1. Til NASDAQ OMX Copenhagen A/S GlobeNewswire Faaborg, den 28. maj 2015 Selskabsmeddelelse nr. 05/2015 Delårsrapport for SKAKO A/S for 1. kvartal 2015 Lavere ordrebeholdning ved indgangen til året har påvirket

Læs mere

NASDAQ Copenhagen. Halvårsrapport 2015 for Lån & Spar Bank A/S

NASDAQ Copenhagen. Halvårsrapport 2015 for Lån & Spar Bank A/S NASDAQ Copenhagen Lån & Spar Bank A/S Højbro Plads 9-11 1014 København K CVR-nr. 13 53 85 30 Telefon 33 78 20 00 Telefax 33 78 20 07 E-mail lsb@lsb.dk www.lsb.dk Den 20. august 2015 Halvårsrapport 2015

Læs mere

Mellembalance pr. 31. august 2012 for A/S Vinderup Bank

Mellembalance pr. 31. august 2012 for A/S Vinderup Bank Mellembalance pr. 31. august 212 for A/S Vinderup Bank Ledelsespåtegning I henhold til fusionsplanen af 24. oktober 212 fusioneres Salling Bank A/S og A/S Vinderup Bank, således at Salling Bank A/S bliver

Læs mere

Bruttoindtjeningen på kunderelaterede forretninger er øget med kr. 135 mio. til kr. 803 mio.

Bruttoindtjeningen på kunderelaterede forretninger er øget med kr. 135 mio. til kr. 803 mio. Københavns Fondsbørs BESTYRELSEN Vestergade 8-16 DK-8600 Silkeborg Telefon 89 22 20 01 Telefax 89 22 24 96 25.04. Jyske Bank-koncernens kvartalsrapport for - RESULTAT FØR SKAT KR. 471 MIO. FORRENTER PRIMOEGENKAPITALEN

Læs mere

Service-Løn A/S. Bugattivej 8, 7100 Vejle. Årsrapport for

Service-Løn A/S. Bugattivej 8, 7100 Vejle. Årsrapport for Gunhilds Plads 2 DK-7100 Vejle Tlf. 75 82 10 55 Fax 75 83 18 79 www.martinsen.dk CVR. nr. 32 28 52 01 Service-Løn A/S Bugattivej 8, 7100 Vejle Årsrapport for 2012 CVR-nr. 10 01 64 52 Årsrapporten er fremlagt

Læs mere

1. Indledning... 3. 2. Proces for opgørelse af tilstrækkeligt kapitalgrundlag og solvensbehov... 4

1. Indledning... 3. 2. Proces for opgørelse af tilstrækkeligt kapitalgrundlag og solvensbehov... 4 Indhold Side 1. Indledning... 3 2. Proces for opgørelse af tilstrækkeligt kapitalgrundlag og solvensbehov... 4 2.1 Grundlag for kapitalstyring...4 2.2 Risikoidentifikation...4 2.3 Den interne vurdering

Læs mere

DELÅRSRAPPORT 2015 1. HALVÅR BERETNING & REGNSKAB

DELÅRSRAPPORT 2015 1. HALVÅR BERETNING & REGNSKAB DELÅRSRAPPORT 2015 1. HALVÅR BERETNING & REGNSKAB INDHOLD Beretning Ledelsesberetning................. 3 Regnskab Opgørelse af totalindkomst........... 4 Opgørelse af finansiel stilling........... 5 Opgørelse

Læs mere

Halvårsrapport For perioden 01.01.2014 30.06.2014

Halvårsrapport For perioden 01.01.2014 30.06.2014 Halvårsrapport For perioden 01.01.2014 30.06.2014 Coop Bank A/S CVR-nr. 34 88 79 69 / Indhold Indhold 3 Beretning Ledelsesberetning 3 Ledelsespåtegning 5 6 Halvårsregnskab Resultat- og totalindkomstopgørelse

Læs mere

Tirsdag den 23. oktober 2012

Tirsdag den 23. oktober 2012 Tirsdag den 23. oktober 2012 Dagsorden Velkommen! Ejendomsinvestering hvorfor investering i fast ejendom? Cheføkonom Morten Marott Larsen, Ejendomsforeningen Danmark. Udfordringer & muligheder i det danske

Læs mere

1. Indledning... 3. 2. Proces for opgørelse af tilstrækkelig basiskapital og solvensbehov... 4

1. Indledning... 3. 2. Proces for opgørelse af tilstrækkelig basiskapital og solvensbehov... 4 Indhold Side 1. Indledning... 3 2. Proces for opgørelse af tilstrækkelig basiskapital og solvensbehov... 4 2.1 Grundlag for kapitalstyring...4 2.2 Risikoidentifikation...5 2.3 Den interne vurdering af

Læs mere

Meddelelse nr. 01/2007. Årsregnskabsmeddelelse for 2006. Storegade 29 4780 Stege. Telefon: 55 86 15 00 Telefax: 55 86 15 55

Meddelelse nr. 01/2007. Årsregnskabsmeddelelse for 2006. Storegade 29 4780 Stege. Telefon: 55 86 15 00 Telefax: 55 86 15 55 Storegade 29 4780 Stege KØBENHAVNS FONDSBØRS Nikolaj Plads 6 1007 København K. Telefon: 55 86 15 00 Telefax: 55 86 15 55 Reg.nr.: 6140 Swift: SYBKDK22 CVR-nr.: 0065746018 E-post: post@moensbank.dk Web:

Læs mere

egetæpper a/s Delårsrapport 2008/09 (1. maj - 31. oktober 2008) CVR-nr. 38 45 42 18

egetæpper a/s Delårsrapport 2008/09 (1. maj - 31. oktober 2008) CVR-nr. 38 45 42 18 Delårsrapport 2008/09 (1. maj - 31. oktober 2008) CVR-nr. 38 45 42 18 Indhold Hoved- og nøgletal for koncernen 2 Ledelsespåtegning 3 Ledelsesberetning 4 Resultatopgørelsen for perioden 1. maj - 31. oktober

Læs mere

Redegørelse om inspektion i Danske Bank (Vurdering af aktivkvalitet og stress test)

Redegørelse om inspektion i Danske Bank (Vurdering af aktivkvalitet og stress test) Finanstilsynet 26. oktober 2014 Redegørelse om inspektion i Danske Bank (Vurdering af aktivkvalitet og stress test) 1. Indledning Finanstilsynet har efter anbefaling fra Den Europæiske Banktilsynsmyndighed

Læs mere

Årsregnskabsmeddelelse for året 2009

Årsregnskabsmeddelelse for året 2009 NASDAQ OMX Copenhagen Nikolaj Plads 6 1007 København K Nakskov, den 24. februar 2010 Ref.: Direktionen / jc Fondsbørsmeddelelse nr. 2/ 2010 Årsregnskabsmeddelelse for året 2009 Årsregnskabet i overskrifter

Læs mere

TÅRS ELENERGI A.M.B.A. ÅRSRAPPORT

TÅRS ELENERGI A.M.B.A. ÅRSRAPPORT Tlf: 96 23 54 00 hjoerring@bdo.dk www.bdo.dk BDO Statsautoriseret revisionsaktieselskab Nørrebro 15, Box 140 DK-9800 Hjørring CVR-nr. 20 22 26 70 TÅRS ELENERGI A.M.B.A. ÅRSRAPPORT 2013 Årsrapporten er

Læs mere

Redegørelse om udlånsudviklingen. 2. halvår 2012. i henhold til lov om statsligt kapitalindskud i kreditinstitutter. CVR-nr.

Redegørelse om udlånsudviklingen. 2. halvår 2012. i henhold til lov om statsligt kapitalindskud i kreditinstitutter. CVR-nr. Redegørelse om udlånsudviklingen i henhold til lov om statsligt kapitalindskud i kreditinstitutter 2. halvår 2012 CVR-nr. 32 77 66 55 Denne redegørelse er udarbejdet i henhold til lov om statsligt kapitalindskud

Læs mere

Årsregnskabsmeddelelse for året 2011

Årsregnskabsmeddelelse for året 2011 NASDAQ OMX Copenhagen Nikolaj Plads 6 1007 København K Nakskov, den 29. februar 2012 Ref.: Direktionen / jc Fondsbørsmeddelelse nr. 1/ 2012 Årsregnskabsmeddelelse for året 2011 Årsregnskabet i overskrifter:

Læs mere

Halvårsrapport 2014. Søndergade 12A, Balling, 7860 Spøttrup CVR-nr. 10 757 711

Halvårsrapport 2014. Søndergade 12A, Balling, 7860 Spøttrup CVR-nr. 10 757 711 Halvårsrapport 2014 Søndergade 12A, Balling, 7860 Spøttrup CVR-nr. 10 757 711 Halvårsrapport 2014 2 Indholdsfortegnelse Oplysninger om Sparekassen Balling Side 3 Ledelsesberetning Side 4 Hovedtal og nøgletal

Læs mere

CARLSBERG FINANS A/S. Ny Carlsberg Vej 100 1799 København V Danmark CVR-NR 12867336

CARLSBERG FINANS A/S. Ny Carlsberg Vej 100 1799 København V Danmark CVR-NR 12867336 CARLSBERG FINANS A/S Ny Carlsberg Vej 100 1799 København V Danmark CVR-NR 12867336 Delårsrapport 30. juni 2012 Indholdsfortegnelse Indholdsfortegnelse... 2 Selskabsoplysninger... 3 Ledelsespåtegning...

Læs mere

Årsregnskab Cand. Merc. Aud. 2002

Årsregnskab Cand. Merc. Aud. 2002 Årsregnskab Cand. Merc. Aud. 2002 Finansielle aktiver Docent Tage Rasmussen Institut for Regnskab Handelshøjskolen i Århus Definition af finansielle aktiver Aktiver i form af: 1. Likvider 2. Aftalt ret

Læs mere

Sparekassen for Nørre Nebel og Omegn

Sparekassen for Nørre Nebel og Omegn Sparekassen for Nørre Nebel og Omegn CVR. NR. 66 67 10 11 Risikorapport Pr. 31.12.2013 Risikorapport i henhold til Kapitaldækningsbekendtgørelsen I henhold til kapitaldækningsbekendtgørelsen bilag 20 skal

Læs mere

Årsrapport 2012 Supplerende/korrigerende information til Årsrapport 2012

Årsrapport 2012 Supplerende/korrigerende information til Årsrapport 2012 Årsrapport 2012 Supplerende/korrigerende information til Årsrapport 2012 Cvr nr. 60 83 50 12 1 Indholdsfortegnelse Ledelsespåtegning 3 Den interne revisions erklæringer 4 De uafhængige revisorers erklæringer

Læs mere

Sparekassen Faaborg Koncernen Tillæg til risikorapport Offentliggørelse af solvensbehov pr. 30. juni 2013

Sparekassen Faaborg Koncernen Tillæg til risikorapport Offentliggørelse af solvensbehov pr. 30. juni 2013 Sparekassen Faaborg Koncernen Tillæg til risikorapport Offentliggørelse af solvensbehov pr. 30. juni 2013 side 1 af 5 Indledning Nærværende tillæg til risikorapport, der offentliggøres på www.sparekassenfaaborg.dk,

Læs mere

Halvårsrapport 2015. 1. halvår

Halvårsrapport 2015. 1. halvår Halvårsrapport 2015 1. halvår Halvårsrapport 2015 2 Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning Side 4 Ledelsespåtegning Side 7 Hovedtal og nøgletal Side 8 Resultatopgørelse Side 9 Balance Side 10 Egenkapitalopgørelse

Læs mere

CVR-nr. 34 88 79 69. Ledelsesberetning / Ledelsespåtegning / Halvårsregnskab / Selskabsoplysninger. Coop Bank A/S HALVÅRSRAPPORT

CVR-nr. 34 88 79 69. Ledelsesberetning / Ledelsespåtegning / Halvårsregnskab / Selskabsoplysninger. Coop Bank A/S HALVÅRSRAPPORT CVR-nr. 34 88 79 69 Coop Bank A/S HALVÅRSRAPPORT For perioden 01.01.2015 30.06.2015 INDHOLD 3 BERETNING Ledelsesberetning 3 Ledelsespåtegning 5 6 HALVÅRSREGNSKAB Resultat- og totalindkomstopgørelse 6 Balance

Læs mere

K/S Wiedemar CVR-nummer 28 13 53 35

K/S Wiedemar CVR-nummer 28 13 53 35 K/S Wiedemar CVR-nummer 28 13 53 35 ÅRSRAPPORT 2008 Vedtaget på den ordinære generalforsamling den dirigent INDHOLDSFORTEGNELSE SIDE Påtegninger: Ledelsespåtegning 1 Ledelsesberetning: Oplysninger om kommanditselskabet

Læs mere

Til Københavns Fondsbørs og pressen. 7. februar 2007

Til Københavns Fondsbørs og pressen. 7. februar 2007 Til Københavns Fondsbørs og pressen 7. februar 2007 ÅRSREGNSKABSMEDDELELSE NYKREDIT BANK KONCERNEN 1. JANUAR 2006 31. DECEMBER 2006 2006 KORT FORTALT Regnskabet for 2006 viser et resultat på 877 mio. kr.

Læs mere

Hornsleth Arms Investment Corporation ApS CVR-nr. 31 41 69 57

Hornsleth Arms Investment Corporation ApS CVR-nr. 31 41 69 57 Hornsleth Arms Investment Corporation ApS CVR-nr. 31 41 69 57 Årsrapport 1. juli - 31. december 2013 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den /. Carsten Iversen

Læs mere

Pressemeddelelse Årsregnskab 2014 // 1 PRESSEMEDDELELSE ÅRSRAPPORT 2014

Pressemeddelelse Årsregnskab 2014 // 1 PRESSEMEDDELELSE ÅRSRAPPORT 2014 Pressemeddelelse Årsregnskab 2014 // 1 PRESSEMEDDELELSE ÅRSRAPPORT 2014 Pressemeddelelse Årsregnskab 2014 // 2 MIDDELFART SPAREKASSE TREDOBLER RESULTATET Middelfart Sparekasse leverer et resultat før skat

Læs mere

FORSIKRINGSSELSKABET PRIVATSIKRING A/S HALVÅRSRAPPORT 2015. CVR-nr. 25 07 14 09

FORSIKRINGSSELSKABET PRIVATSIKRING A/S HALVÅRSRAPPORT 2015. CVR-nr. 25 07 14 09 FORSIKRINGSSELSKABET PRIVATSIKRING A/S HALVÅRSRAPPORT 2015 CVR-nr. 25 07 14 09 Indholdsfortegnelse Generelle oplysninger 3 Ledelsesberetning 4 Ledelsespåtegning 6 Resultatopgørelse Totalindkomstopgørelse

Læs mere

Halvårsrapport 1. halvår 2015. ATP Fondsmæglerselskab A/S. Cvr. nr. 27 45 57 43

Halvårsrapport 1. halvår 2015. ATP Fondsmæglerselskab A/S. Cvr. nr. 27 45 57 43 Halvårsrapport 1. halvår 2015 ATP Fondsmæglerselskab A/S Cvr. nr. 27 45 57 43 Indholdsfortegnelse Selskabsoplysninger 3 Selskabsoplysninger 3 Ledelsens beretning 4 Ledelsens beretning 4 Påtegninger 5 Ledelsespåtegning

Læs mere

Halvårsrapporten for Danske Spil koncernen for perioden 1. januar 2014 til 30. juni 2014 (urevideret)

Halvårsrapporten for Danske Spil koncernen for perioden 1. januar 2014 til 30. juni 2014 (urevideret) 27.08.14 aen/rano Erhvervsstyrelsen Langelinie Alle 17 2100 København Ø Halvårsrapport pr. 30. juni 2014 Halvårsrapporten for Danske Spil koncernen for perioden 1. januar 2014 til 30. juni 2014 (urevideret)

Læs mere

Udgifterne for året som helhed forventes at være uændrede.

Udgifterne for året som helhed forventes at være uændrede. +DOYnUVUDSSRUW KDOYnU 1RUGHD%DQN'DQPDUN 1RUGHD%DQN'DQPDUN NRQFHUQHQ 5HVXPH Nordea Bank Danmark koncernens resultat for første halvår 2005 steg med 370 mio. kr. til 1.983 mio. kr. sammenlignet med første

Læs mere

Til NASDAQ OMX Nordic Copenhagen GlobeNewswire

Til NASDAQ OMX Nordic Copenhagen GlobeNewswire Til NASDAQ OMX Nordic Copenhagen GlobeNewswire Delårsrapport for 9 måneder 2009 Faaborg, den 29. oktober 2009 Selskabsmeddelelse nr. 15/2009 Bestyrelsen og direktionen har behandlet og godkendt delårsrapporten

Læs mere

Velkommen til analytikermøde. Præsentation af 1. halvårsregnskab 2001

Velkommen til analytikermøde. Præsentation af 1. halvårsregnskab 2001 Velkommen til analytikermøde Præsentation af 1. halvårsregnskab 2001 Agenda Finansielle hovedtal Fremskridt i fusionen Udvikling på forretningsområder Forventninger 2 Resumé af 1. halvår 2001 Resultat

Læs mere

RISIKORAPPORT I HENHOLD TIL KAPITALDÆKNINGSBEKENDTGØRELSEN

RISIKORAPPORT I HENHOLD TIL KAPITALDÆKNINGSBEKENDTGØRELSEN RISIKORAPPORT I HENHOLD TIL KAPITALDÆKNINGSBEKENDTGØRELSEN I henhold til kapitalbekendtgørelsens bilag 20 er det sparekassen pålagt at offentliggøre oplysninger omkring sine finansielle risici og sine

Læs mere

Mekoprint Holding A/S CVR-nr. 30 27 79 02

Mekoprint Holding A/S CVR-nr. 30 27 79 02 CVR-nr. 30 27 79 02 Årsrapport for 2012/13 Årsrapporten er godkendt på den ordinære generalforsamling, d. Dirigent STATSAUTORISERET REVISIONSPARTNERSELSKAB BEIERHOLM medlem af HLB International - et verdensomspændende

Læs mere

Kvartalsrapport 1. kvartal 2015

Kvartalsrapport 1. kvartal 2015 Side 1 af 14 NASDAQ OMX Copenhagen A/S Nikolaj Plads 6 1067 København K 4. maj 2015 Kvartalsrapport 1. kvartal 2015 Højt aktivitetsniveau giver kvartalsoverskud på 31,5 mio. kr. Mange nye kunder og højt

Læs mere

Halvårsrapport 1. halvår 2015

Halvårsrapport 1. halvår 2015 NASDAQ OMX Copenhagen A/S Nikolaj Plads 6 1067 København K 1 af 14 14. august 2015 Halvårsrapport 1. halvår 2015 Overskud forøget med 16,1 mio. kr. til 57,8 mio. kr. - forventet årsresultat opjusteres.

Læs mere

REALKREDIT D ANMARK ÅRSRAPPOR T

REALKREDIT D ANMARK ÅRSRAPPOR T Årsrapport 2006 Indhold 2 3 3 3 3 4 4 5 7 8 11 13 15 16 16 17 19 19 26 27 28 29 30 50 51 52 Hovedtal Ledelsesberetning Regnskabsberetning Årets resultat Kapital og solvens Balance Forventninger til 2007

Læs mere

Hvorfor stiger omkostningerne i realkreditinstitutterne?

Hvorfor stiger omkostningerne i realkreditinstitutterne? 17. april 2015 Hvorfor stiger omkostningerne i realkreditinstitutterne? Siden begyndelsen af 2008 er den gennemsnitlige bidragssats for udlån til private steget fra 0,5 pct. til 0,8 pct. Det har medført

Læs mere

Årsregnskab for moderselskabet. Københavns Lufthavne A/S

Årsregnskab for moderselskabet. Københavns Lufthavne A/S Københavns Lufthavne A/S Lufthavnsboulevarden 6 DK - 2770 Kastrup CVR-nr. 14 70 72 04 Årsregnskab for moderselskabet Københavns Lufthavne A/S 2014 I henhold til årsregnskabsloven 149, stk. 2 er årsregnskabet

Læs mere

Jensen & Møller Invest A/S Delårsrapport 1. kvartal 2006 Side 2 af 7. Hoved- og nøgletal

Jensen & Møller Invest A/S Delårsrapport 1. kvartal 2006 Side 2 af 7. Hoved- og nøgletal Jensen & Møller Invest A/S Delårsrapport 1. kvartal 2006 Side 2 af 7 Hoved- og nøgletal Hovedtal (t.kr.) 2006 2005 2005 Resultatopgørelse Resultat af udlejning 251 74 897 Avance ved salg af lejligheder

Læs mere

FORSIKRINGSSELSKABET PRIVATSIKRING A/S HALVÅRSRAPPORT 2014. CVR-nr. 25 07 14 09

FORSIKRINGSSELSKABET PRIVATSIKRING A/S HALVÅRSRAPPORT 2014. CVR-nr. 25 07 14 09 FORSIKRINGSSELSKABET PRIVATSIKRING A/S HALVÅRSRAPPORT 2014 CVR-nr. 25 07 14 09 Indholdsfortegnelse Generelle oplysninger 3 Ledelsesberetning 4 Ledelsespåtegning 6 Resultatopgørelse Totalindkomstopgørelse

Læs mere

7. februar 2008. OMX Den Nordiske Børs og pressen ÅRSREGNSKABSMEDDELELSE FOR 2007 NYKREDIT BANK KONCERNEN

7. februar 2008. OMX Den Nordiske Børs og pressen ÅRSREGNSKABSMEDDELELSE FOR 2007 NYKREDIT BANK KONCERNEN Til OMX Den Nordiske Børs og pressen 7. februar 2008 ÅRSREGNSKABSMEDDELELSE FOR 2007 NYKREDIT BANK KONCERNEN 2007 KORT FORTALT Koncernens resultat før skat blev 1.013 mio. kr. i forhold til 877 mio. kr.

Læs mere

NASDAQ OMX Copenhagen. Årsregnskabsmeddelelse 2009 for Lån & Spar Bank A/S

NASDAQ OMX Copenhagen. Årsregnskabsmeddelelse 2009 for Lån & Spar Bank A/S NASDAQ OMX Copenhagen Lån & Spar Bank A/S Højbro Plads 9-11 1014 København K CVR-nr. 13 53 85 30 Telefon 33 78 20 00 Telefax 33 78 20 01 E-mail lsb@lsb.dk www.lsb.dk Den 11. februar 2010 Årsregnskabsmeddelelse

Læs mere

DEN DANSKE MARITIME FOND

DEN DANSKE MARITIME FOND DEN DANSKE MARITIME FOND Årsrapporten er fremlagt og godkendt af bestyrelsen den 29. marts 2010 (dirigent) CVR-nr. 28 89 38 25 Årsrapport 2009 AMALIEGADE 33 B * DK - 1256 KØBENHAVN K * TLF.: +45 77 40

Læs mere

Reference - direkte tlf.nr. 20. august 2001 CA/yc - 74 36 20 00

Reference - direkte tlf.nr. 20. august 2001 CA/yc - 74 36 20 00 Københavns Fondsbørs Øvrige interessenter Fondsbørsmeddelelse nr. 09/01 Direktionen Peberlyk 4 Postboks 1038 6200 Aabenraa Telefon 74 36 36 36 Telefax 74 36 35 36 mogens.asmund@sydbank.dk www.sydbank.dk

Læs mere

Halvårsrapport 1. halvår 2015. NOW: Pensions Investment A/S Fondsmæglerselskab. Cvr. nr. 34 07 59 56

Halvårsrapport 1. halvår 2015. NOW: Pensions Investment A/S Fondsmæglerselskab. Cvr. nr. 34 07 59 56 Halvårsrapport 1. halvår 2015 NOW: Pensions Investment A/S Fondsmæglerselskab Cvr. nr. 34 07 59 56 Indholdsfortegnelse Selskabsoplysninger 3 Selskabsoplysninger 3 Ledelsens beretning 4 Ledelsens beretning

Læs mere

Kvartalsrapport for perioden 1. januar 30. september 2008

Kvartalsrapport for perioden 1. januar 30. september 2008 Ringkjøbing Bank Torvet 2 6950 Ringkøbing Telefon: 99753200 Telefax: 97321546 Til NASDAQ OMX Copenhagen CVR. nr 17309404 SWIFT/BIC: RIBADK22 www.riba.dk info@riba.dk Fondsbørsmeddelelse Dato: 29.10.2008

Læs mere

Halvårsrapport 1. halvår 2014. NOW: Pensions Investment A/S Fondsmæglerselskab. Cvr. nr. 34 07 59 56

Halvårsrapport 1. halvår 2014. NOW: Pensions Investment A/S Fondsmæglerselskab. Cvr. nr. 34 07 59 56 Halvårsrapport 1. halvår 2014 NOW: Pensions Investment A/S Fondsmæglerselskab Cvr. nr. 34 07 59 56 Indholdsfortegnelse Selskabsoplysninger 3 Selskabsoplysninger 3 Ledelsens beretning 4 Ledelsens beretning

Læs mere

Halvårsrapport 1. halvår 2014. ATP Fondsmæglerselskab A/S. Cvr. nr. 27 45 57 43

Halvårsrapport 1. halvår 2014. ATP Fondsmæglerselskab A/S. Cvr. nr. 27 45 57 43 Halvårsrapport 1. halvår 2014 ATP Fondsmæglerselskab A/S Cvr. nr. 27 45 57 43 Indholdsfortegnelse Selskabsoplysninger 3 Selskabsoplysninger 3 Ledelsens beretning 4 Ledelsens beretning 4 Påtegninger 5 Ledelsespåtegning

Læs mere

Sparekassen Thy. CVR-Nr. 24 25 58 16

Sparekassen Thy. CVR-Nr. 24 25 58 16 Sparekassen Thy CVR-Nr. 24 25 58 16 Risikorapport vedr. opgørelse af tilstrækkelig basiskapital pr. 30. juni 2014 Risikorapport 30. juni 2014 - Sparekassen Thy Indholdsfortegnelse Indledning 3 Solvensbehov

Læs mere

Tillæg til risikorapport i henhold til kapitaldækningsbekendtgørelsen. Offentliggørelse af solvensbehov pr. 31. marts 2014. Udgivet den 5. maj 2014.

Tillæg til risikorapport i henhold til kapitaldækningsbekendtgørelsen. Offentliggørelse af solvensbehov pr. 31. marts 2014. Udgivet den 5. maj 2014. Tillæg til risikorapport i henhold til kapitaldækningsbekendtgørelsen Offentliggørelse af solvensbehov pr. 31. marts 2014. Udgivet den 5. maj 2014. Indholdsfortegnelse Side 1. Indledning 3 2. Solvensbehov

Læs mere

Danske civil- og akademiingeniørers Pensionskasse

Danske civil- og akademiingeniørers Pensionskasse Danske civil- og akademiingeniørers Pensionskasse Halvårsrapport 30. juni 2008 Ledelsesberetning Hovedtal for 1. halvår: Kollektivt bonuspotentiale på 2,4 mia. kr. En balance på 26 mia. kr. Afkast efter

Læs mere

Agenda. Finansielle hovedtal Udvikling på forretningsområder Forventninger

Agenda. Finansielle hovedtal Udvikling på forretningsområder Forventninger Årsregnskab 2001 Agenda Finansielle hovedtal Udvikling på forretningsområder Forventninger 2 Resumé af regnskabsåret 2001 Resultat efter skat: 6.984 mio. kr. Resultat pr. aktie er steget 14% Egenkapitalforrentning:

Læs mere

Hornsleth Arms Investment Corporation ApS c/o Iversen & Co. ApS Bredgade 25 H, 2. 1260 København K CVR-nr. 31 41 69 57

Hornsleth Arms Investment Corporation ApS c/o Iversen & Co. ApS Bredgade 25 H, 2. 1260 København K CVR-nr. 31 41 69 57 Hornsleth Arms Investment Corporation ApS c/o Iversen & Co. ApS Bredgade 25 H, 2. 1260 København K CVR-nr. 31 41 69 57 Årsrapport for 1. juli 2011-30. juni 2012 (4. regnskabsår) Årsrapport er fremlagt

Læs mere

Kvartalsrapport pr. 31. marts 2015 Metroselskabet. Bilag K21-02-03 Kvartalsmøde nr. 21 10. juni 2015

Kvartalsrapport pr. 31. marts 2015 Metroselskabet. Bilag K21-02-03 Kvartalsmøde nr. 21 10. juni 2015 Kvartalsrapport pr. 31. marts Metroselskabet Bilag K21-02-03 Kvartalsmøde nr. 21 10. juni Resultatopgørelse Note 2014 Indtægter 2 Metroens takstindtægter 771.529 182.920 176.906 190.173 735.290 714.790

Læs mere

Delårsrapport 1. 3. kvartal 2014

Delårsrapport 1. 3. kvartal 2014 28-10-2014 1 Delårsrapport 1. 3. kvartal 2014 Sydbanks plan for at øge lønsomheden skaber nu resultater Telekonference 28. oktober 2014 28-10-2014 2 Dagsorden Regnskabet for 1. 3. kvartal 2014 Indtjening

Læs mere

Årsregnskabsmeddelelse 2007 for Lån & Spar Bank A/S

Årsregnskabsmeddelelse 2007 for Lån & Spar Bank A/S Københavns Fondsbørs Årsregnskabsmeddelelse 2007 for Lån & Spar Bank A/S 28. februar 2008 ÅRSREGNSKABSMEDDELELSE 2007 1/ 13 Indholdsfortegnelse Hoved- og nøgletal... 3 Beretning... 4 Forventninger til

Læs mere

K/S Danskib 16. Årsrapport for 2013. CVR-nr. 17 54 39 89. (21. regnskabsår)

K/S Danskib 16. Årsrapport for 2013. CVR-nr. 17 54 39 89. (21. regnskabsår) K/S Danskib 16 CVR-nr. 17 54 39 89 Årsrapport for 2013 (21. regnskabsår) Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den / Dirigent Indholdsfortegnelse Side Påtegninger

Læs mere

Risikooplysninger for Frørup Andelskasse. Redegørelse vedrørende tilstrækkelig kapitalgrundlag efter fradrag og individuelt solvensbehov.

Risikooplysninger for Frørup Andelskasse. Redegørelse vedrørende tilstrækkelig kapitalgrundlag efter fradrag og individuelt solvensbehov. Kapitalredegørelse for Frørup Andelskasse årsregnskab 214. Risikooplysninger for Frørup Andelskasse. Redegørelse vedrørende tilstrækkelig kapitalgrundlag efter fradrag og individuelt solvensbehov. Indholdsfortegnelse:

Læs mere

Årsrapport 2014. Barsel.dk

Årsrapport 2014. Barsel.dk Årsrapport 2014 Barsel.dk Indholdsfortegnelse Ledelsens beretning Ledelsens beretning 3 Påtegninger Ledelsens regnskabspåtegning 4 Intern revisors erklæringer 5 Den uafhængige revisors erklæringer 6 Regnskab

Læs mere

Axcel Management A/S. Årsrapport 1. januar 2011-31. december 2011. Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den

Axcel Management A/S. Årsrapport 1. januar 2011-31. december 2011. Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den Axcel Management A/S Årsrapport 1. januar 2011-31. december 2011 Årsrapporten er fremlagt og godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den Dirigent Side 2 af 13 Indhold Virksomhedsoplysninger Virksomhedsoplysninger...

Læs mere