Generalforsamling 2013 Torsdag den 18. april 2013, kl

Transkript

1 Torsdag den 18. april 2013, kl

2 Dagsorden 1. Bestyrelsens beretning 2. Godkendelse af årsrapporten 3. Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af underskud i henhold til den godkendte årsrapport 4. Forslag fra bestyrelsen 4.1 Ændring af vedtægternes 4b (fornyelse af bemyndigelse) 4.2 Ændring af vedtægternes 8 (navn på Erhvervs- og Selskabsstyrelsen ) 4.3 Ændring af vedtægternes 13 (antallet af bestyrelsesmedlemmer hæves fra 3-6 til 3-9) 4.4 Bemyndigelse til køb af egne aktier op til 10% af Selskabets aktiekapital 4.5 Bemyndigelse til dirigenten 5. Valg af bestyrelsesmedlemmer 6. Godkendelse af vederlag til bestyrelsen 7. Valg af revisorer 2

3 Bestyrelsens beretning Bestyrelsesformand Peter Høstgaard-Jensen 3

4 2012: Første år for det nye Greentech 2012 i korte træk Forventninger til 2012 indfriet Ny sol- og vindkapacitet i drift Ændringer i direktionen Fortsat fokus på diversifikation Geografisk Teknologisk Markedsforhold Ændring på Greentechs største markeder i 2013: Italien: Ubalanceomkostninger Spanien: Energiafgift Fastholdelse af målet: At blive en førende uafhængig aktør inden for vedvarende energi med 1 GW i drift i 2014 Corporate Governance Implementering af måltal og politikker for den kønsmæssige sammensætning af ledelsen 4

5 Achievements 2012 CEO Sigieri Diaz della Vittoria Pallavicini 5

6 Greentech at a glance Geographical presence The Greentech portfolio is located throughout Italy, Spain, Denmark, Poland and Germany These markets differ in the respective maturities of their renewable energy industries, providing Greentech with a properly balanced geographical presence and attractive business mix 318 MW Gross installed capacity WIND Installed capacity: 276 MW (220 MW net) operating Countries: Denmark, Italy, Spain, Poland, Germany SOLAR Installed capacity: 42 MW (37 MW net) operating Countries: Italy, Spain 622 MW SHORT-MEDIUM TERM PIPELINE Capacity: 43 MW Countries: Italy, Poland Future pipeline LONG TERM PIPELINE Capacity: 579 MW Countries: Poland, Italy 5 Countries Wind farms in operation Operating Solar PV Plants Wind plants under construction 6

7 Greentech at a glance Major events TURNAROUND COMPLETED. THE OLD GREENTECH IS HISTORY ALL wind and solar PLANTS FULLY OPERATIONAL IMPROVED OPERATING EFFICIENCY OF THE PLANTS FAILED TAKEOVER BID on the Spanish company Fersa Energìas Renovables COMPANY RESTRUCTURING. EBITDA MARGIN (EX ENVIRONMENT) REACHED APPROX. 62% ENTERING THE USA SOLAR MARKET 7

8 Finance & Operations Highlights 2012 CFO - COO Alessandro Reitelli 8

9 Operational achievements SOLAR PV additional capacity 2 MW (Italy) In December 2012, the Italian solar portfolio was enlarged with the acquisition of 3 solar plants from the Pirelli Group. The projects have a combined capacity of approx. 2 MW WIND Minerva Messina 48.3 MW (Italy) August 2012: closing of the sale of the Minerva Messina substation The Minerva Messina substation has a high strategic value and it will improve the delivery of the electricity in this area of Sicily Cagliari II 24 MW (Italy) The plant is fully operational since 15 November 2012 The financing of the project for EUR 14.5M was completed on 18 February

10 Business development WOJCIECHOWO 32MW (Poland) In January 2012, Greentech sold its 50% stake of the Polish project to the project partner PGE Energia Odnawlalna S.A. The transaction price was EUR 3.6 M (of which EUR 3.0 M for the shares and EUR 0.6 M for the shareholders loan repayment). Gain from the sale amounted to EUR 1.5 M USTKA 30MW (Poland) Fully permitted, EDF EN has indicated intention to exercise the option to buy a 40 % stake in the project Should the new energy law be enacted by Q3 2013, the construction is scheduled for Q4 2013, with the aim to commence operation by mid PARNOWO 12MW (Poland) Fully permitted, EDF EN has indicated intention to exercise the option to buy the whole project SMOLECIN 67MW (Poland) Permitting process is ongoing with recent green lights from Municipalities involved Construction of the plant is expected to commence in H with scheduled finalization in H BRINDISI 70MW (Italy) A 50/50 joint venture agreement has been signed with the French utility EDF Energies Nouvelles in February 2012 The applying process to obtain the main authorization (Autorizzazione Unica) has been initiated Construction of the plant is expected to commence in H with scheduled finalization in H According to preliminary wind assessment studies, the project should deliver approx. 2,400 full load hours per year 10

11 Greentech share GREENTECH VS ERIX INDEX MARKET CAP (MEUR) AS OF 31/12/2012 Terna Energy 357 Falck Renewables 283 Alerion Cleanpower Greentech Energy Systems Arise Windpower Theolia Renewable Energy Generation Fersa Energia Renovables Ergycapital 12 As per 1 January 2012, the Greentech share was included in the Nasdaq OMX Copenhagen MidCap Index The table above left shows Greentech share market trend over the past 3 years compared to the ERIX Index (European Renewable Energy Index) market trend over the same period. From April 2011, Greentech has over-performed this index In a globally depressed stock market, the Greentech share was affected by high volatility and declined by 44% to DKK 10.1 against DKK 18.0 at year-end 2011 As of 31 December 2012, the share price was approximately 35% below its book value. This is in line with other listed competitors which traded in an average of 30%-50% below their book value 11

12 Reminder: reverse acquisition as of 11 August 2011 As a reminder, following to the reverse acquisition that occurred at 11 August 2011, the actual results for 2011 for the New Greentech only include result from Greentech for the period 11 August - 31 December 2011 and the period 1 January 31 December 2011 for GWM and Greentech In order to compare the economic performance of 2012 with 2011, we present in the following slides a proforma 2011 as if GWM and Greentech were consolidated as of 01 January 2011 GWM Renewable Energy 01/01/11 11/08/11 31/12/11 Proforma 2011 GWM RE + Greentech 12

13 Performance - Key figures Actual Pro-forma consolidation Var vs 2011 Net production, GWh % Revenue, MEUR % EBITDA (adj. for non rec. cost), MEUR 31,7 13,8 19,0 67% EBITDA margin (adj. for non rec. cost) 52.9% 39.7% 40.6% 12% EBIT, MEUR (7.5) 183% Net financials, MEUR (13.7) (9.1) (10.7) 28% Result for the period, MEUR (13.3) 11.3 (19.2) -31% 13

14 Balance Sheet (EUR 000) ASSETS LIABILITIES AND EQUITY 14

15 Cash Flow (EUR 000) 15

16 Key indicators REVENUE, MEUR Revenue Revenue from associates % EBITDA, MEUR EBITDA EBITDA from associates % * * 2012** NET PRODUCTION, GWh % NFP, MEUR % * Pro-forma consolidated numbers for the combination of Greentech and GWM business for the entire 2011 ** Adjusted for non-recurring costs

17 Outlook 2013 Strategic guidelines CEO Sigieri Diaz della Vittoria Pallavicini 17

18 2013 Outlook Full effect of new production capacity acquired/completed at the end of 2012 Full effect of cost cutting and synergies implemented in 2012 Full effect of the economies of scale expected from the merged Group Inflation adjustment, introduction of 7% tax in Spain, introduction of imbalance costs in Italy Improvement and repositioning of the environment division - Gruppo Zilio should double its size in 2013 Average weather conditions NET PRODUCTION, GWh REVENUE, MEUR EBITDA, MEUR +9% +12% +4% Revenue Revenue from associates EBITDA EBITDA from associates

19 Future strategy PRIVILEGE NEW MARKETS out of continental Europe EXTERNAL GROWTH through merger and acquisitions rather than organic growth Reach a MORE EFFICIENT CAPITAL STRUCTURE, obtaining HIGHER CASH FLOW to invest in new projects The goal of GREENTECH is to reach 1GW of installed capacity WITHIN 2014 Ambition to become the ONLY PURE LISTED GREEN UTILITY, bringing the renewable energy produced to the end consumer 19

20 Dagsorden 1. Bestyrelsens beretning 2. Godkendelse af årsrapporten Bestyrelsen foreslår, at den reviderede årsrapport for 2012 med revisionspåtegning godkendes 3. Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af underskud i henhold til den godkendte årsrapport 4. Forslag fra bestyrelsen 4.1 Ændring af vedtægternes 4b (fornyelse af bemyndigelse) 4.2 Ændring af vedtægternes 8 (navn på Erhvervs- og Selskabsstyrelsen ) 4.3 Ændring af vedtægternes 13 (antallet af bestyrelsesmedlemmer hæves fra 3-6 til 3-9) 4.4 Bemyndigelse til køb af egne aktier op til 10% af Selskabets aktiekapital 4.5 Bemyndigelse til dirigenten 5. Valg af bestyrelsesmedlemmer 6. Godkendelse af vederlag til bestyrelsen 7. Valg af revisorer 20

21 Dagsorden 1. Bestyrelsens beretning 2. Godkendelse af årsrapporten 3. Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af underskud i henhold til den godkendte årsrapport Bestyrelsen foreslår, at der for regnskabsåret 2012 ikke udbetales udbytte til aktionærerne, og at tabet på TEUR overføres til næste år ved indregning i overført resultat. 4. Forslag fra bestyrelsen 4.1 Ændring af vedtægternes 4b (fornyelse af bemyndigelse) 4.2 Ændring af vedtægternes 8 (navn på Erhvervs- og Selskabsstyrelsen ) 4.3 Ændring af vedtægternes 13 (antallet af bestyrelsesmedlemmer hæves fra 3-6 til 3-9) 4.4 Bemyndigelse til køb af egne aktier op til 10% af Selskabets aktiekapital 4.5 Bemyndigelse til dirigenten 5. Valg af bestyrelsesmedlemmer 6. Godkendelse af vederlag til bestyrelsen 7. Valg af revisorer 21

22 Dagsorden 1. Bestyrelsens beretning 2. Godkendelse af årsrapporten 3. Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af underskud i henhold til den godkendte årsrapport 4. Forslag fra bestyrelsen 4.1 Ændring af vedtægternes 4b (fornyelse af bemyndigelse) Bestyrelsen foreslår, at vedtægternes 4b ændres således, at bemyndigelsen til bestyrelsen til at udstede konvertible gældsbreve, som udløb den 1. januar 2013, fornys til at omfatte en kapitalforhøjelse med indtil nominelt DKK i en eller flere emissioner med udløb den 18. april Herudover er formuleringen af bemyndigelsen justeret med henblik på at reflektere kravene i henhold til Erhvervsstyrelsens fortolkning af Selskabslovens 155, stk Ændring af vedtægternes 8 (navn på Erhvervs- og Selskabsstyrelsen ) 4.3 Ændring af vedtægternes 13 (antallet af bestyrelsesmedlemmer hæves fra 3-6 til 3-9) 4.4 Bemyndigelse til køb af egne aktier op til 10% af Selskabets aktiekapital 4.5 Bemyndigelse til dirigenten 5. Valg af bestyrelsesmedlemmer 6. Godkendelse af vederlag til bestyrelsen 7. Valg af revisorer 22

23 4b (1/2) Bemyndigelse til optagelse af konvertible gældsbreve: 4b(i) Selskabets bestyrelse er bemyndiget til indtil 18. april 2018 uden fortegningsret for de eksisterende aktionærer ad én eller flere gange at træffe beslutning om optagelse af lån på op til kr , dog højst halvdelen af Selskabets aktiekapital på det tidspunkt, hvor beslutningen træffes, mod konvertible gældsbreve, der giver ret til tegning af aktier i Selskabet. Lånene skal indbetales kontant. I øvrigt fastsætter bestyrelsen de nærmere vilkår for de konvertible gældsbreve, der udstedes i henhold til bemyndigelsen. Bestyrelsen er bemyndiget til i perioden indtil 18. april 2018 at forhøje selskabskapitalen ad én eller flere gange uden fortegningsret for de eksisterende aktionærer med indtil i alt nominelt kr ved konvertering af de konvertible gældsbreve, dog højst halvdelen af Selskabets aktiekapital på det tidspunkt, hvor beslutningen træffes. Aktier udstedt i medfør af nærværende bemyndigelse skal være omsætningspapirer og skal udstedes lydende på navn eller ihændehaver. Der skal ikke gælde nogen indskrænkninger i omsætteligheden af aktierne, og ingen aktionær skal være forpligtet til at lade sine aktier indløse. I øvrigt skal aktier udstedt i medfør af bemyndigelsen i enhver henseende tillægges samme rettigheder som Selskabets eksisterende aktier, derunder at hvert aktiebeløb på kr. 5,00 giver 1 stemme på Selskabets generalforsamlinger. De nærmere vilkår for aktietegning i henhold til nærværende bemyndigelse og tidspunktet, fra hvilket de nye aktier giver fuldt udbytte og andre rettigheder i Selskabet, fastsættes af bestyrelsen. 23

24 4a (2/2) 4b(ii) Selskabets bestyrelse er bemyndiget til indtil 18. april 2018 med fortegningsret for de eksisterende aktionærer ad én eller flere gange at træffe beslutning om optagelse af lån på op til kr , dog højst halvdelen af Selskabets aktiekapital på det tidspunkt, hvor beslutningen træffes, mod konvertible gældsbreve, der giver ret til tegning af aktier i Selskabet. Lånene skal indbetales kontant. I øvrigt fastsætter bestyrelsen de nærmere vilkår for de konvertible gældsbreve, der udstedes i henhold til bemyndigelsen. Bestyrelsen er bemyndiget til i perioden indtil 18. april 2018 at forhøje selskabskapitalen ad én eller flere gange med fortegningsret for de eksisterende aktionærer med indtil i alt nominelt kr ved konvertering af de konvertible gældsbreve, dog højst halvdelen af Selskabets aktiekapital på det tidspunkt, hvor beslutningen træffes. Aktier udstedt i medfør af nærværende bemyndigelse skal være omsætningspapirer og skal udstedes lydende på navn eller ihændehaver. Der skal ikke gælde nogen indskrænkninger i omsætteligheden af aktierne, og ingen aktionær skal være forpligtet til at lade sine aktier indløse. I øvrigt skal aktier udstedt i medfør af bemyndigelsen i enhver henseende tillægges samme rettigheder som Selskabets eksisterende aktier, derunder at hvert aktiebeløb på kr. 5,00 giver 1 stemme på Selskabets generalforsamlinger. De nærmere vilkår for aktietegning i henhold til nærværende bemyndigelse og tidspunktet, fra hvilket de nye aktier giver fuldt udbytte og andre rettigheder i Selskabet, fastsættes af bestyrelsen. 4b(iii) Ved udnyttelse af bemyndigelserne i 4b(i) og 4b(ii) kan bestyrelsen dog maksimalt forhøje Selskabets aktiekapital med i alt nominelt DKK (svarende til aktier á 5 kr.) 24

25 Dagsorden 1. Bestyrelsens beretning 2. Godkendelse af årsrapporten 3. Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af underskud i henhold til den godkendte årsrapport 4. Forslag fra bestyrelsen 4.1 Ændring af vedtægternes 4b (fornyelse af bemyndigelse) 4.2 Ændring af vedtægternes 8 (navn på Erhvervs- og Selskabsstyrelsen ) Bestyrelsen foreslår at ændre navnet på Erhvervs- og Selskabsstyrelsen til Erhvervsstyrelsen ( 8). 4.3 Ændring af vedtægternes 13 (antallet af bestyrelsesmedlemmer hæves fra 3-6 til 3-9) 4.4 Bemyndigelse til køb af egne aktier op til 10% af Selskabets aktiekapital 4.5 Bemyndigelse til dirigenten 5. Valg af bestyrelsesmedlemmer 6. Godkendelse af vederlag til bestyrelsen 7. Valg af revisorer 25

26 8 Generalforsamling: Selskabets generalforsamlinger afholdes på Selskabets hjemsted eller i Region Hovedstaden. Den ordinære generalforsamling afholdes hvert år i så god tid, at den reviderede og godkendte årsrapport kan indsendes til Erhvervsstyrelsen, så den er modtaget i styrelsen inden udløbet af fristen i Årsregnskabsloven. Generalforsamlingen indkaldes af bestyrelsen tidligst 5 uger og senest 3 uger før generalforsamlingen via Selskabets hjemmeside. Indkaldelse skal dog ske skriftligt til de aktionærer, der har anmodet herom. Endvidere foretages indkaldelse i Erhvervsstyrelsens it-system. Ekstraordinær generalforsamling skal afholdes, når bestyrelsen eller revisor eller repræsentantskabet finder det hensigtsmæssigt. Ekstraordinær generalforsamling til behandling af et bestemt angivet emne skal indkaldes senest 2 uger efter, at det skriftligt er forlangt af aktionærer, der ejer 5 pct. af aktiekapitalen. Indkaldelse skal indeholde dagsorden for generalforsamlingen, dog er det for den ordinære generalforsamlings vedkommende tilstrækkeligt at henvise til vedtægternes 9, såfremt der ikke er fremkommet forslag til behandling på generalforsamlingen. Såfremt forslag til vedtægtsændringer skal behandles på generalforsamlingen, skal forslagets væsentligste indhold angives i indkaldelsen. Enhver aktionær har ret til at få et bestemt emne behandlet på den ordinære generalforsamling, såfremt aktionæren skriftligt fremsætter krav herom over for bestyrelsen, senest 6 uger før generalforsamlingen skal afholdes. Modtager Selskabet kravet senere end 6 uger før generalforsamlingens afholdelse, afgør bestyrelsen, om kravet er fremsat i så god tid, at emnet kan optages på dagsordenen. Ekstraordinære generalforsamlinger afholdes i overensstemmelse med selskabslovgivningens regler herom. I en sammenhængende periode på 3 uger begyndende senest 3 uger før generalforsamlingen, inklusive dagen for dennes afholdelse, gør Selskabet følgende oplysninger tilgængelige for aktionærerne på hjemmesiden: 1) Indkaldelsen, 2) Det samlede antal aktier og stemmerettigheder på datoen for indkaldelsen, 3) De dokumenter, der skal fremlægges på generalforsamlingen, 4) Dagsordenen og de fuldstændige forslag, og 5) De formularer, der skal anvendes ved stemmeafgivelse ved fuldmagt og per brev. 26

27 Dagsorden 1. Bestyrelsens beretning 2. Godkendelse af årsrapporten 3. Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af underskud i henhold til den godkendte årsrapport 4. Forslag fra bestyrelsen 4.1 Ændring af vedtægternes 4b (fornyelse af bemyndigelse) 4.2 Ændring af vedtægternes 8 (navn på Erhvervs- og Selskabsstyrelsen ) 4.3 Ændring af vedtægternes 13 (antallet af bestyrelsesmedlemmer hæves fra 3-6 til 3-9) Bestyrelsen foreslår, at 13 i vedtægterne ændres således, at antallet af bestyrelsesmedlemmer, som vælges af aktionærerne på generalforsamlingen, hæves fra 3 6 medlemmer til 3 9 medlemmer. Bestemmelsen får derefter følgende ordlyd: 13. Bestyrelse: Selskabet ledes af en af generalforsamlingen valgt bestyrelse på 3 9 medlemmer. Bestyrelsens medlemmer afgår hvert år. Genvalg kan finde sted. Bestyrelsen modtager for dens arbejde et vederlag, som fastsættes af generalforsamlingen. 4.4 Bemyndigelse til køb af egne aktier op til 10% af Selskabets aktiekapital 4.5 Bemyndigelse til dirigenten 5. Valg af bestyrelsesmedlemmer 6. Godkendelse af vederlag til bestyrelsen 7. Valg af revisorer 27

28 Dagsorden 1. Bestyrelsens beretning 2. Godkendelse af årsrapporten 3. Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af underskud i henhold til den godkendte årsrapport 4. Forslag fra bestyrelsen 4.1 Ændring af vedtægternes 4b (fornyelse af bemyndigelse) 4.2 Ændring af vedtægternes 8 (navn på Erhvervs- og Selskabsstyrelsen ) 4.3 Ændring af vedtægternes 13 (antallet af bestyrelsesmedlemmer hæves fra 3-6 til 3-9) 4.4 Bemyndigelse til køb af egne aktier op til 10% af Selskabets aktiekapital Bestyrelsen foreslår, at generalforsamlingen bemyndiger bestyrelsen til i tiden indtil næste ordinære generalforsamling at lade Selskabet erhverve egne aktier, idet antallet af egne aktier erhvervet i perioden ikke må overstige 10% af selskabskapitalen på beslutningstidspunktet, ligesom Selskabets samlede beholdning af egne aktier i Selskabet ikke må overstige eller som følge af erhvervelsen overstige 10 pct. af selskabskapitalen på erhvervelsestidspunktet. Vederlaget for egne aktier må ikke afvige med mere end 10 % fra den officielle kurs noteret på NASDAQ OMX Copenhagen A/S på erhvervelsestidspunktet. 4.5 Bemyndigelse til dirigenten 5. Valg af bestyrelsesmedlemmer 6. Godkendelse af vederlag til bestyrelsen 7. Valg af revisorer 28

29 Dagsorden 1. Bestyrelsens beretning 2. Godkendelse af årsrapporten 3. Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af underskud i henhold til den godkendte årsrapport 4. Forslag fra bestyrelsen 4.1 Ændring af vedtægternes 4b (fornyelse af bemyndigelse) 4.2 Ændring af vedtægternes 8 (navn på Erhvervs- og Selskabsstyrelsen ) 4.3 Ændring af vedtægternes 13 (antallet af bestyrelsesmedlemmer hæves fra 3-6 til 3-9) 4.4 Bemyndigelse til køb af egne aktier op til 10% af Selskabets aktiekapital 4.5 Bemyndigelse til dirigenten Generalforsamlingens dirigent bemyndiges til at foretage sådanne ændringer i og tilføjelser til det på generalforsamlingen vedtagne og anmeldelsen til Erhvervsstyrelsen, som måtte blive krævet af Erhvervsstyrelsen i forbindelse med registrering af de vedtagne ændringer. 5. Valg af bestyrelsesmedlemmer 6. Godkendelse af vederlag til bestyrelsen 7. Valg af revisorer 29

30 Dagsorden 1. Bestyrelsens beretning 2. Godkendelse af årsrapporten 3. Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af underskud i henhold til den godkendte årsrapport 4. Forslag fra bestyrelsen 4.1 Ændring af vedtægternes 4b (fornyelse af bemyndigelse) 4.2 Ændring af vedtægternes 8 (navn på Erhvervs- og Selskabsstyrelsen ) 4.3 Ændring af vedtægternes 13 (antallet af bestyrelsesmedlemmer hæves fra 3-6 til 3-9) 4.4 Bemyndigelse til køb af egne aktier op til 10% af Selskabets aktiekapital 4.5 Bemyndigelse til dirigenten 5. Valg af bestyrelsesmedlemmer Alle bestyrelsesmedlemmer er på valg, og bestyrelsen foreslår genvalg af: Peter Høstgaard-Jensen, Luca Rovati, Jean-Marc Janailhac, Benjamin Guest, Valerio Andreoli Bonazzi. For at styrke Selskabet og tilføre kompetencer og erfaring til bestyrelsen i form af ekspertise inden for den vedvarende energi-sektor og vedrørende Corporate Governance-forhold i børsnoterede selskaber foreslår bestyrelsen, at Giorgio Bruno og Giovanni Ferrari vælges som nye bestyrelsesmedlemmer. 6. Godkendelse af vederlag til bestyrelsen 7. Valg af revisorer 30

31 Giorgio Bruno Bestyrelsesformand og adm. direktør i Pirelli & C. Ambiente S.p.A. (100%-ejet datterselskab til Pirelli & C. S.p.A) Kandidatuddannet inden for økonomi og business Født i 1960 Nationalitet: Italiensk Kompetencer af særlig relevans for Greentech: Den vedvarende energi-sektor, særligt inden for solceller, affaldsvarme og energieffektivisering Andre ledelseshverv: Pirelli & C. Eco technology S.p.A. (bestyrelsesformand og adm. direktør) Pirelli and C. Eco Technology Romania S.r.l. (bestyrelsesformand) Yanzhou Hixih Ecotech Environment Co. Ltd. (direktør) Pirelli Pzero (bestyrelsesformand) I.D.E.A. GRANDA S.CON. S.r.l. (bestyrelsesmedlem) Marco Tronchetti Provera & C. S.p.A (bestyrelsesmedlem) MTP Partecipazioni S.p.A. (bestyrelsesmedlem) Gruppo Partecipazioni Industriali S.p.A. (adm. direktør) G.P.I. Trading S.r.l. (direktør) Giorgio Bruno anses ikke for at være et uafhængigt bestyrelsesmedlem, idet han repræsenterer en af majoritetsaktionærerne i GWM Renewable Energy II S.p.A., som kontrollerer Greentech Energy System A/S. 31

32 Giovanni Ferrari Direktør i Merchant Banking Intesa Sanpaolo S.p.A. Kandidatuddannet i økonomi Født i 1956 Nationalitet: Italiensk Kompetencer af særlig relevans for Greentech: Bred erfaring med Corporate Governance og med projektfinansiering, også inden for den vedvarende energi-sektor Andre ledelseshverv: Bestyrelsesmedlem i: Ariston Thermo S.p.A. Equinox Two SCA Genova High Tech Immobiliare San Bartolomeo S.r.l. Leonardo Technology S.p.A. Lux Vide Finanziaria per Iniziative Audiovisive e Telematiche S.p.A. Termomeccanica Ecologia S.p.A. Termomeccanica S.p.A. Varese Investimenti S.p.A. Ariston Group S.p.A. (Formand for investor-kommiteen) EUROMED (Medlem af investeringskommiteen) Giovanni Ferrari anses ikke for at være et uafhængigt bestyrelsesmedlem, idet han repræsenterer en af majoritetsaktionærerne i GWM Renewable Energy II S.p.A., som kontrollerer Greentech Energy System A/S. 32

33 Dagsorden 1. Bestyrelsens beretning 2. Godkendelse af årsrapporten 3. Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af underskud i henhold til den godkendte årsrapport 4. Forslag fra bestyrelsen 4.1 Ændring af vedtægternes 4b (fornyelse af bemyndigelse) 4.2 Ændring af vedtægternes 8 (navn på Erhvervs- og Selskabsstyrelsen ) 4.3 Ændring af vedtægternes 13 (antallet af bestyrelsesmedlemmer hæves fra 3-6 til 3-9) 4.4 Bemyndigelse til køb af egne aktier op til 10% af Selskabets aktiekapital 4.5 Bemyndigelse til dirigenten 5. Valg af bestyrelsesmedlemmer 6. Godkendelse af vederlag til bestyrelsen Det foreslås, at strukturen for det årlige bestyrelseshonorar forbliver uændret. Det foreslås således, at honoraret for 2013 fordeles baseret på følgende beløb: Honorar til formanden: Honorar til næstformanden: Honorar pr. menigt medlem: EUR EUR EUR 7. Valg af revisorer 33

34 Dagsorden 1. Bestyrelsens beretning 2. Godkendelse af årsrapporten 3. Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af underskud i henhold til den godkendte årsrapport 4. Forslag fra bestyrelsen 4.1 Ændring af vedtægternes 4b (fornyelse af bemyndigelse) 4.2 Ændring af vedtægternes 8 (navn på Erhvervs- og Selskabsstyrelsen ) 4.3 Ændring af vedtægternes 13 (antallet af bestyrelsesmedlemmer hæves fra 3-6 til 3-9) 4.4 Bemyndigelse til køb af egne aktier op til 10% af Selskabets aktiekapital 4.5 Bemyndigelse til dirigenten 5. Valg af bestyrelsesmedlemmer 6. Godkendelse af vederlag til bestyrelsen 7. Valg af revisorer Bestyrelsen foreslår genvalg af Ernst & Young. 34

35 Disclaimer Greentech Energy Systems A/S ( GES ) is an energy company developing, constructing and operating renewable energy projects This material is confidential and not to be reproduced or circulated without the prior written consent of GES. The manner of circulation and distribution may be restricted by law or regulation in certain countries. Persons who come into possession of this document are required to inform themselves of, and to observe such restrictions. Any unauthorized use, duplication, or disclosure of this document is prohibited by law and may result in prosecution. This document is intended for information purposes only. Nothing herein constitutes an invitation to buy or trade shares in GES, nor does it constitute an endorsement with respect to any investment area or vehicle. Any investment or investment activity to which this communication relates is available only to relevant persons and will be engaged in only with relevant persons. GES, its affiliates, and its employees are not in the business of providing tax or legal advice. These materials and any tax-related statements are not intended or written to be used, and cannot be used or relied upon, by any taxpayer for the purpose of avoiding tax penalties. Tax-related statements, if any, may have been written in connection with the promotion or marketing of the transaction(s) or matter(s) addressed by these materials, to the extend allowed by applicable law. Any such taxpayer should seek advice based on taxpayer s particular circumstances from an independent tax advisor. This presentation contains forward-looking statements reflecting Management s current perception of future trends and financial performance. Statements relating to 2013 and the subsequent years are inherently subject to uncertainty, and GES s actual results may therefore differ from the projections. Factors that may cause such variance include, but are not limited to, changes in macro-economic and political conditions particularly in GES s principal markets, changes to the supplier situation and approval procedures, volatility in power prices, regulatory changes, possibilities of obtaining and terms and conditions for project funding, etc. All information contained here is current only as of the earlier of the date hereof and the date on which it is delivered by GES to the intended recipient, or such other date indicated with respect to specific information, and GES assumes no obligation or responsibility for the accuracy of the information after such date. GES has no obligations or responsibility to update or supplement any of the information contained herein. Some information contained herein has been obtained from third-party sources, including those specifically referenced, and such information has not been independently verified by GES. No representation, warranty, or undertaking, expressed or implied, is given as to the accuracy or completeness of such information by GES or any other person; no reliance may be placed for any purpose on such information, and no liability is accepted by any person for the accuracy and completeness of such information. Opinions expressed in this document may include those of GES, GES Affiliates, or non-affiliated third parties. In addition, your relationship team may highlight topics that are specific to your objectives. These opinions may differ from the opinions by other businesses or affiliates of GES; they are not intended to be a forecast of future events, a guarantee of future results or investment advice and are subject to change based on market and other conditions. In any event, past performance is no guarantee of future results, and future results may not meet our expectations due to variety of economic, market and other factors. Further, any projections of potential risk or return are illustrative and should not be taken as limitations as to the maximum possible loss or gain. 35

36 Tak for i dag 36