CODAN A/S HALVÅRSRAPPORT 2011

Transkript

1 CODAN A/S HALVÅRSRAPPORT 2011 CVR-nr

2 Indholdsfortegnelse Generelle oplysninger 3 Ledelsesberetning 4 Ledelsespåtegning 6 Resultatopgørelse 7 Balance 8 Egenkapitalopgørelse 10 Noter til regnskab 11 Side 2/13

3 Generelle oplysninger Ledelse Bestyrelse: Simon Lee, direktør, formand Anthony Latham, direktør, næstformand Andrew Burke, direktør Lars Nørby Johansen, direktør Jørgen Lykke, assurandør * Henrik Müllertz, kontorchef * Marianne Philip, advokat Rowan Saunders, direktør Christian Sletten, konsulent * *) Valgt af medarbejderne Direktion: Michael Holliday-Williams, administrerende direktør Vibeke Krag Revisorer Generalforsamlingsvalgte revisorer: Deloitte, Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Ejerforhold RSA Insurance Group plc, One Plantation Place, London, England, ejer 100 % af aktierne i Codan A/S via et 100 %-ejet hollandsk datterselskab. Adresse m.v. Gammel Kongevej 60 DK-1790 København V Telefon: Telefax: CVR-nr Side 3/13

4 Ledelsesberetning Selskabets hovedaktivitet Codan A/S er et finansielt holdingselskab, hvis hovedaktivitet består i at eje og drive skadeforsikringsselskaber i Skandinavien og Baltikum, hovedsageligt igennem det svenske datterselskab Trygg-Hansa Försäkrings AB og det danske datterselskab Codan Forsikring A/S, som begge tilbyder skadeforsikringer til såvel privat- som erhvervskunder. Halvårsrapporten for 2011 Codan A/S er dattervirksomhed af RSA Insurance Group plc, der udarbejder koncernregnskab i overensstemmelse med lovgivningen i Storbritannien. Der udarbejdes derfor ikke koncernregnskab for Codan A/Skoncernen. Halvårsrapporten for 2011 er urevideret og udarbejdet i henhold til lov om finansiel virksomhed, herunder Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for forsikringsselskaber og tværgående pensionskasser. Den anvendte regnskabspraksis, som er uændret i forhold til sidste år, er beskrevet i årsrapporten for Oversigt over hoved- og nøgletal for de seneste fem år fremgår af halvårsrapportens note 2. Væsentlige begivenheder Udbytte Codan A/S har i første halvår af 2011 modtaget udbytte for 2010 fra datterselskaberne Trygg-Hansa Försäkrings AB på mio. SEK, Lietuvos Draudimas AB på 26,6 mio. LTL og AAS Balta på 5,2 mio. LVL. Dette svarer til i alt mio. DKK. Codan A/S har i 1. halvår udbetalt mio. SEK og mio. DKK i udbytte til RSA Overseas Holdings B.V., som er moderselskab for Codan A/S. Dette svarer til i alt mio. DKK. Lån til RSA Codan A/S ydede primo februar 2011 et lån på mio. kr. til det ultimative moderselskab RSA Insurance Group plc. Lånet blev ydet på markedsbaserede vilkår og er tilbagebetalt i 2. kvartal Periodens resultat og udvikling i egenkapital Periodens resultat blev mio. kr. i forhold til mio. kr. i samme periode sidste år. Dette er i overensstemmelse med forventning ifølge årsrapport for 2010 om at fastholde et tilfredsstillende resultat i 2011, herunder et tilfredsstillende resultat af forsikringsdriften i datterselskaberne. Egenkapitalen udgør mio. kr. i forhold til mio. kr. 30. juni 2010 og mio. kr. 31. december Reduktionen skyldes udlodning af udbytte. Indtægter fra tilknyttede virksomheder Indtægter fra tilknyttede virksomheder er mio. kr. mod mio. kr. i samme periode sidste år. Som følge af, at der ikke offentliggøres koncernregnskab for Codan A/S, fremgår resultatet af datterselskabernes aktiviteter alene under indtægter fra tilknyttede virksomheder. I nedenstående boks omtales de skandinaviske datterselskabers resultat ekskl. filialen i Estland ud fra den regnskabspraksis, som anvendes i RSA-koncernen. Denne regnskabspraksis afviger fra den af Codan A/S anvendte ved, at erhvervelsesomkostninger aktiveres, og alene forsikringsmæssige hensættelser med særlig lang udbetalingshorisont diskonteres. Udvikling i nettopræmier er opgjort med konstante valutakurser. Side 4/13

5 Ledelsesberetning Trygg-Hansa/Codan leverer en stær k finansiel præstation i første halvdel af 2011 Pæmieindtægter for egen regning er steget med 5% til mio. kr. (steget 1% ved konstante valutakurser) Det forsikringstekniske resultat er steget med 13% til mio. kr. Combined operating ratio (COR) var 81,7% ifølge engelsk IFRS regnskabspraksis Trygg-Hansa/Codan fortsætter med at levere stærke forsikringstekniske resultater og viser en fremragende Combined Operating Ratio (COR) for 1. halvår Derudover er pæmierne steget med 5% til mio. kr. (steget 1% ved konstante valutakurser) og afpejler vækst i såvel privat- som erhvervsforsikringssegmentet. Inden for privatforsikringssegmentet er væksten på 6% (1% ved konstante valutakurser) hovedsageligt drevet af ulykkesforsikring, dansk motorforsikring samt svensk indboforsikring. Det skandinaviske erhvervsforsikringsmarked er fortsat konkurrencepræget, men Trygg-Hansa/Codan kan rapportere en vækst på 3% i første halvår af 2011 (på niveau med første halvår 2010 ved konstante valutakurser), med positivt momentum i Marine, Norge og vedvarende energi. Det skandinaviske forsikringstekniske resultat er steget med 13% til mio. kr. og COR udgjorde fremragende 81,7%, med mere normalt vejr sammenlignet med 1. halvår af 2010, og med stærkt resultat for privat motorforsikring, privat ulykkesforsikring og arbejdskadeforsikring. Renter og kursreguleringer Renteindtægter og kursreguleringer er i 1. halvår mio. kr. mod 15 mio. kr. i samme periode sidste år. Kursreguleringer er påvirket negativt med 22 mio. kr. fra kursfald på investeringer i investeringsforeninger. Risikostyring i Codan Der henvises til afsnittet under ledelsesberetning i årsrapporten for Beskrivelsen er fortsat dækkende 30. juni Risici og usikkerheder Codan A/S forventer fortsat at fastholde det tilfredsstillende resultat af forsikringsdriften i datterselskaberne i de resterende 6 måneder af regnskabsåret i overensstemmelse med forventning for hele 2011 ifølge årsrapporten for Den finansielle krise og økonomiske recession vil dog fortsat have indflydelse på datterselskabernes forsikringsmæssige resultat. Herudover vil datterselskabernes forsikringsmæssige resultat især være afhængig af udviklingen inden for vejrligsrelaterede skader og storskader. Codan finder det ikke hensigtsmæssigt at udtale sig om den forventede udvikling på rente- og aktiemarkederne og dermed heller ikke om de forventede kursreguleringer i de resterende 6 måneder af regnskabsåret. Begivenheder efter 30. juni 2011 I begyndelsen af juli 2011 blev København ramt af et skybrud. Skybruddet forventes at påvirke datterselskabet Codan Forsikrings resultat negativt i niveauet 65 mio.kr. Codan A/S har givet tilsagn om at tilføre det helejede datterselskab Codan Forsikring A/S 250 mio.kr. i yderligere kapital. Transaktionen forventes gennemført i tredje kvartal Bestyrelsen i datterselskabet Codan Forsikring A/S har den 3. august godkendt en fælles fusionsplan for Codan Forsikring og dets datterselskab Trekroner Forsikring A/S med Codan Forsikring A/S som det fortsættende selskab. Fusionsplanen forventes tiltrådt af bestyrelsen i Trekroner Forsikring A/S den 4. august. Finanstilsynets tilladelse forventes at foreligge i december 2011, og fusionen foretages regnskabsmæssigt med tilbagevirkende kraft fra 1. januar Der er ikke efter 30. juni 2011 indtruffet øvrige begivenheder af væsentlig betydning for selskabets finansielle eller forretningsmæssige stilling. Side 5/13

6 Ledelsespåtegning Vi har dags dato aflagt halvårsrapporten for perioden 1. januar til 30. juni 2011 for Codan A/S. Halvårsrapporten aflægges i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. Det er vores opfattelse, at halvårsrapporten giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver, finansielle stilling samt resultatet. Samtidig er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i selskabets aktiviteter og økonomiske forhold samt en beskrivelse af væsentlige risici og usikkerhedesfaktorer, som selskabet står overfor. København, den 3. august 2011 Direktionen Michael Holliday-Williams Adm. direktør Vibeke Krag Bestyrelsen Simon Lee Anthony Latham Andrew Burke formand næstformand Lars Nørby Johansen Jørgen Lykke Henrik Müllertz Marianne Philip Rowan Saunders Christian Sletten Side 6/13

7 Resultatopgørelse 1. halvår 1. halvår Året Note kr Investeringsafkast Indtægter fra tilknyttede virksomheder Indtægter af investeringsejendomme Renteindtægter og udbytter mv Kursreguleringer Renteudgifter Administrationsomkostninger i forbindelse med investeringsvirksomhed Investeringsafkast, i alt Andre indtægter Andre omkostninger Resultat før skat Skat Periodens resultat Totalindkomstopgørelse Omvurdering af domicilejendomme i dattervirksomheder Valutakursregulering ved omregning af udenlandske dattervirksomheder Valutakursregulering af goodwill vedrørende udenlandske enheder Valutakursregulering af immaterielle aktiver Aktuarmæssige gevinster og tab vedrørende pensionsforpligtelser Skat af aktuarmæssige gevinster og tab vedrørende pensionsforpligtelser Nedskrivning i forbindelse med erhvervelse af goodwill efter der er opnået bestemmende indflydelse Anden totalindkomst Anden totalindkomst Periodens resultat Totalindkomst i alt Side 7/13

8 Balance 30. juni 30. juni Året Note kr Aktiver Immaterielle aktiver Investeringsejendomme Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Investeringer i tilknyttede virksomheder, i alt Kapitalandele Investeringsforeningsandele Obligationer Andre finansielle investeringsaktiver, i alt Investeringsaktiver, i alt Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder Andre tilgodehavender Tilgodehavender, i alt Aktuelle skatteaktiver Likvide beholdninger Andre aktiver, i alt Tilgodehavende renter samt optjent leje Periodeafgrænsningsposter, i alt Aktiver, i alt Side 8/13

9 Balance 30. juni 30. juni Året Note kr Passiver Aktiekapital Nettoopskrivning efter indre værdis metode Opskrivningshenlæggelser Reserve for valutaomregning Reserver, i alt Overført overskud Foreslået udbytte Egenkapital, i alt Pensionsforpligtelser Udskudte skatteforpligtelser Andre hensættelser Hensatte forpligtelser, i alt Gæld til tilknyttede virksomheder Aktuelle skatteforpligtelser Anden gæld Gæld, i alt Passiver, i alt Noter uden henvisning 1 Anvendt regnskabspraksis 2 Hoved- og nøgletal Side 9/13

10 Egenkapitalopgørelse kr. Aktiekapital Nettoopskrivning efter indre værdis metode Reserve for valutaomregning Overført overskud Foreslået udbytte Egenkapital i alt Året 2010 Egenkapital 1. januar Valutakursregulering ved omregning af udenlandske dattervirksomheder Valutakursregulering ved omregning af m.v Aktuarmæssige gevinster og tab vedrørende pensionsforpligtelser efter skat Aktuarmæssige gevinster og tab vedrørende pensionsforpligtelser i dattervirksomheder Nedskrivning i forbindelse med erhvervelse af goodwill efter der er opnået bestemmende indflydelse Anden totalindkomst Årets resultat Årets totalindkomst Afgang i forbindelse med omorganisering Udbetalt udbytte Kursregulering af udbytte til deklareringstidspunkt Kursregulering af udbytte til betalingstidspunkt Foreslået udbytte Udbytte modtaget fra datterselskaber Årets egenkapitalbevægelser Egenkapital 31. december halvår 2010 Egenkapital 1. januar Valutakursregulering ved omregning af udenlandske dattervirksomheder Periodens resultat Periodens totalindkomst Afgang i forbindelse med omorganisering Udbytte modtaget fra datterselskaber Udbetalt udbytte Kursregulering af udbytte til betalingstidspunkt Periodens egenkapitalbevægelser Egenkapital 30. juni halvår 2011 Egenkapital 1. januar Valutakursregulering ved omregning af udenlandske dattervirksomheder Valutakursregulering af goodwill vedrørende udenlandske dattervirksomheder m.v Valutakursregulering af immaterielle aktiver Opskrivning vedr. domicilejendom i datterselskab Anden totalindkomst Periodens resultat Periodens totalindkomst Primoregulering vedr. valutakursreserve, døtre Udbytte modtaget fra datterselskaber Udbytte afsat i årsregnskab udbetalt Udbytte kursregulering til deklareringstidspunkt Periodens egenkapitalbevægelser Egenkapital 30. juni Side 10/13

11 Noter til regnskab 1. halvår 1. halvår Året Note mio.kr Anvendt regnskabspraksis Halvårsrapporten for Codan A/S er urevideret og aflagt i henhold til lov om finansiel virksomhed samt Finanstilsynets bekendtgørelse nr. 16 af 11. januar 2011 om finansielle rapporter for forsikringsselskaber og tværgående pensionskasser. Codan A/S er dattervirksomhed af RSA Insurance Group plc, der udarbejder koncernregnskab i overensstemmelse med lovgivningen i Storbritannien. Der er derfor ikke udarbejdet koncernregnskab for Codan A/S-koncernen. Anvendt regnskabspraksis er uændret fra årsrapporten for De tre perioder i hovedtal * Periodens resultat Egenkapital i alt Aktiver i alt Egenkapitalforrentning i procent p.a. 15,5 18,9 18,9 Solvensdækning ** *** 192 * Hoved- og nøgletal er udarbejdet i overensstemmelse med Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for forsikringsselskaber og tværgående pensionskasser. ** Solvensdækning i procent i forhold til mindstekravet på 8% for finansielle holdingvirksomheder ifølge lov om finansiel virksomhed. *** Udbytte deklaret af datterselskaber pr. 31. december 2010 indgår ikke i solvensdækningen for modtageren Codan A/S før end udbyttet betales. Hvis udbytte fra datterselskaber indregnes, øges solvensdækningen til 476 for Codan A/S. 1. halvår 1. halvår Året Note kr Renteindtægter og udbytter mv. Renteindtægter fra tilknyttede virksomheder Renteindtægter af obligationer, udlån og indlån Ej skattepligtige renteindtægter Udbytte af investeringsforeningsandele og andre kapitalandele Andre renteindtægter Renteindtægter og udbytter mv Kursreguleringer Investeringsejendomme Kapitalandele Investeringsforeningsandele Obligationer Valutakursreguleringer Kursreguleringer Renteudgifter Renter til tilknyttede virksomheder Øvrige finansielle omkostninger Renteudgifter Andre omkostninger Heri indgår personaleomkostninger, andre administrationsomkostninger og afskrivninger af immaterielle aktiver. Side 11/13

12 Noter til regnskab 1. halvår 1. halvår Året Note kr Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Anskaffelsessum ved årets begyndelse Tilgang Kapitalindskud Årets afgang Anskaffelsessum ved periodens slutning Reguleringer ved årets begyndelse Valutakursgevinster -og tab Periodens totalindkomst Udbytte modtaget fra datterselskaber Tilbageførsel af reguleringer vedrørende årets afgang Andre reguleringer Reguleringer ved periodens slutning Regnskabsmæssig værdi ved periodens slutning Værdien af kapitalandele i tilknyttede virksomheder sammensætter sig således: AAS Balta Codan Ejendomme II A/S Codan Finance Ltd Codan Forsikring A/S Lietuvos Draudimas AB Trygg-Hansa Försäkrings AB White Label AB Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Egenkapital i tilknyttede virksomheder, der har dannet grundlag for beregning af Codan-koncernens andel oplyst ovenfor, er opgjort i overensstemmelse med Codan A/S' regnskabspraksis. Alle dattervirksomheder er selvstændige enheder. Supplerende oplysninger vedrørende kapitalandele i tilknyttede virksomheder: Resultat 1. halvår 2011 Egenkapital Hjemsted Ejerandel % Selskaber, der driver forsikringsvirksomhed: AAS Balta Letland 99, Codan Forsikring A/S Frederiksberg 100, Lietuvos Draudimas AB Litauen 99, Trygg-Hansa Försäkrings AB Sverige 100, Ejendomsselskaber: Codan Ejendomme II A/S Frederiksberg 100, Selskaber, der driver forsikringsunderstøttende virksomhed: Codan Finance Ltd England 100, Resultat og egenkapital i tilknyttede virksomheder oplyst ovenfor er ifølge Codan A/S' regnskabspraksis. Side 12/13

13 Noter til regnskab Note kr. Codan A/S Codan koncernen 8 Egenkapital, i alt 2010 Egenkapital i alt Foreslået udbytte Immaterielle aktiver Udskudte aktiverede skatteaktiver - -4 Kapitalkrav i dattervirksomheder, der driver forsikringsvirksomhed Basiskapital efter fradrag Vægtede poster i alt Solvensprocent (min. 8%) 15,359 15, halvår 2010 Egenkapital i alt Immaterielle aktiver Udskudte aktiverede skatteaktiver Kapitalkrav i dattervirksomheder, der driver forsikringsvirksomhed Basiskapital efter fradrag Vægtede poster i alt Solvensprocent (min. 8%) 41,290 41, halvår 2011 Egenkapital i alt Immaterielle aktiver Udskudte aktiverede skatteaktiver - -4 Kapitalkrav i dattervirksomheder, der driver forsikringsvirksomhed Basiskapital efter fradrag Vægtede poster i alt Solvensprocent (min. 8%) 41,265 41,266 Side 13/13