13. MAJ 2008 TILLÆG TIL

Transkript

1 13. MAJ 2008 TILLÆG TIL Anbefalet Købstilbud til aktionærerne i fremsat af Dan Agro Holding A/S FORHØJELSE AF TILBUDSKURS Finansiel rådgiver for Dan Agro Holding A/S:

2 Generelle forhold og særlige meddelelser Dette tillæg ( Tillægget ) til tilbudsdokument dateret 17. april 2008 ( Tilbudsdokumentet ) og acceptblanketten indeholder vigtige oplysninger, som bør læses omhyggeligt, før der træffes beslutning med hensyn til accept af det forhøjede frivillige, betingede offentlige købstilbud ( Købstilbuddet ) fremsat af Dan Agro Holding A/S ( Tilbudsgiver eller Dan Agro Holding ) vedrørende alle udestående Aktier i Hedegaard A/S ( Selskabet, Hedegaard eller Hedegaard A/S ). De definitioner, der er anvendt i Tillægget, er identiske med de definitioner, der er anvendt i Tilbudsdokumentet, medmindre andet fremgår af Tillægget. Generelle forhold Det er ikke tilladt at give oplysninger på vegne af Tilbudsgiver, Nordea Corporate Finance eller andre, bortset fra, hvad der er indeholdt i Tillægget eller i Tilbudsdokumentet, inklusive acceptblanketten. Afgivelse af sådanne oplysninger kan i givet fald ikke betragtes som godkendte. Købstilbuddet indeholdt i dette tilbudsdokument er udarbejdet som et frivilligt tilbud i overensstemmelse med værdipapirhandelsloven (lovbekendtgørelse nr. 214 af 2. april 2008) og Finanstilsynets bekendtgørelse nr af 22. oktober 2007 om overtagelsestilbud. Såvel Købstilbuddet som accept heraf er undergivet dansk ret. Tillægget er alene udarbejdet på dansk. Meddelelse vedrørende særlige jurisdiktioner Købstilbuddet er ikke rettet til aktionærer, hvis deltagelse i købstilbuddet vil nødvendiggøre, at der udstedes et tilbudsdokument, foretages registrering eller andre aktiviteter udover, hvad der følger af dansk lovgivning. Købstilbuddet fremsættes hverken direkte eller indirekte i USA, Canada, Australien eller Japan eller en hvilken som helst anden jurisdiktion, hvor afgivelsen af Købstilbuddet eller accept heraf vil stride mod lovgivningen i den pågældende jurisdiktion, og Tillægget samt Tilbudsdokumentet må ikke udleveres til aktionærer hjemmehørende i disse lande. Personer, der kommer i besiddelse af dette tilbudsdokument, forudsættes selv at indhente alle nødvendige oplysninger om eventuelle begrænsninger samt overholde disse restriktioner. Ændringer i Købstilbuddet Enhver ændring af betingelserne eller vilkårene for Købstilbuddet offentliggøres via Finanstilsynet, OMX Nordic Exchange Copenhagen A/S ( OMX Nordic Exchange Copenhagen ) og via elektroniske medier, hvis og i det omfang dette kræves i henhold til gældende lovgivning og regler. Fremadrettede tilsagn Tillægget og Tilbudsdokumentet kan indeholde fremadrettede udsagn vedrørende visse af Tilbudsgivers planer samt mål og forventninger vedrørende den fremtidige økonomiske stilling og resultater for Selskabet. Alle fremadrettede udsagn er behæftet med usikkerhed og risiko, da de vedrører fremtidige begivenheder og beror på fremtidige omstændigheder, der ligger uden for Tilbudsgivers og Selskabets kontrol, herunder bl.a. fremtidige råvarepriser og valutaudsving, 2

3 fremtidig renteudvikling, Selskabets fremtidige kapitalbehov, fremtidige debitortab og påkrævede tilpasninger af Selskabets anlæg og IT-systemer. Som følge heraf kan Selskabets faktiske fremtidige økonomiske stilling og resultater adskille sig væsentlig fra planer, mål og forventninger, der er beskrevet i ethvert fremadrettet udsagn. Tilbudsgiver forpligter sig ikke til at opdatere fremadrettede udsagn. Køb af Aktier i Selskabet uden for Købstilbuddet Efter fremsættelsen af Købstilbuddet kan Tilbudsgiver eller dennes tilknyttede selskaber, rådgivere eller børsmæglere eller andre finansielle institutioner på dennes vegne, under iagttagelse af den til enhver tid gældende danske værdipapirlovgivning og andre regler, uden for Købstilbuddet købe eller indgå aftale om køb af Aktier i Selskabet fra Selskabets aktionærer, der er villige til at sælge uden for Købstilbuddet, herunder ved opkøb i markedet til gældende kurser eller i private transaktioner til kurser fastsat ved forhandling. Sådanne køb vil i givet fald ske i overensstemmelse med gældende regler herfor. Oplysninger om sådanne køb vil i givet fald blive offentliggjort via Finanstilsynet, OMX Nordic Exchange Copenhagen og via elektroniske medier, hvis og i det omfang dette kræves i henhold til gældende lovgivning og regler. Såfremt Tilbudsgiver i perioden fra og med den 13. maj 2008 og til og med den 27. maj 2008 kl (dansk tid) eller ved udløbet af en eventuel forlængelse af tilbudsperioden ( Tilbudsperioden ) køber eller indgår aftale om køb af Aktier til en højere pris end DKK 760 kontant for hver Aktie i Selskabet á nominelt DKK 100 ( Aktie ), forpligter Tilbudsgiver sig til at forhøje Tilbudskursen i overensstemmelse hermed. Dette vil i så fald blive offentliggjort via Finanstilsynet, OMX Nordic Exchange Copenhagen og via elektroniske medier, hvis og i det omfang dette kræves i henhold til gældende lovgivning og regler. 3

4 Dan Agro Holding A/S, et dansk selskab med CVR-nr , ændrer betingelserne for og forhøjer hermed det frivillige betingede offentligt købstilbud til aktionærerne i Hedegaard A/S Havnegade Nørresundby CVR-nr om at erhverve alle udestående Aktier i Selskabet mod kontant vederlag fremsat 17. april Bestyrelsen i Hedegaard A/S besluttede den 17. april 2008 at udnytte bemyndigelsen i 4 c i Selskabets vedtægter til at udstede stk. nye Aktier á DKK 100 ved en rettet emission til Dan Agro Holding A/S og beslutningen er efterfølgende blevet registreret i Erhvervs- og Selskabsstyrelsen. Købstilbuddet er betinget af, at bestyrelsen gennemfører den rettede emission, og at beslutningen registreres i Erhvervs- og Selskabsstyrelsen, hvilket som nævnt nu er sket. Som følge heraf frafaldes den femte betingelse for Købstilbuddets gennemførelse. Dan Agro Holding har samtidig besluttet at hæve Købstilbuddet til DKK 760 kontant pr. Aktie ( Tilbudskursen ) for hver Aktie i Selskabet á nominelt DKK 100, hvilket giver en samlet værdi af aktiekapitalen i Hedegaard på DKK 677,9 mio. Forhøjelsen af Tilbudskursen til DKK 760 pr. Aktie er den tredje forhøjelse efter det oprindelige tilbud fremsat 17. april 2008 på DKK 650, som blev forhøjet den 21. april 2008 til DKK 721 og efterfølgende den 24. april 2008 til DKK 745. Den 24. april 2008 meddelte Dan Agro Holding, at Yara International ASA har indgået betinget aftale med Konsortiedeltagerne om at indtræde som aktionær i Dan Agro Holding. De overfor anførte forbedringer i købstilbuddet bevirker at Tilbudsperioden forlænges så købstilbud gælder til og med 27. maj 2008 kl Alle øvrige vilkår og betingelser er uændret i forhold til Tilbudsdokumentet offentliggjort den 17. april Aktionærer, som allerede har accepteret Dan Agro Holdings Købstilbud, er automatisk berettiget til den højere Tilbudskurs på DKK 760 pr. Aktie, og behøver derfor ikke at acceptere Købstilbuddet påny. Anbefaling fra Hedegaards bestyrelse Bestyrelsen i Hedegaard har enstemmigt besluttet fortsat at anbefale aktionærerne i Hedegaard at acceptere Købstilbuddet. Redegørelsen fra Hedegaards bestyrelse vil blive offentliggjort den 13. maj 2008 umiddelbart efter offentliggørelsen af Tillægget. Ændringer til Tilbudsdokumentet Den ændrede Tilbudskurs medfører følgende ændringer i Tilbudsdokumentet som offentliggjort den 17. april 2008: På side 4 sidste afsnit ændres 15. maj 2008 til 27. maj 2008 samt DKK 650 ændres til DKK 760 4

5 På side 5 tredje afsnit ændres DKK 650 til DKK 760 og om følge heraf ændres værdien af aktiekapitalen i Hedegaard til DKK 677,9 mio.. Tabellen på side 5 med overkurs i forhold til den historiske kursudvikling ændres til: Kurs Alle Handler 1. april 2008 (seneste handelsdag før fremsættelse af det første offentlige købstilbud) Aktiekurs DKK pr. Aktie 1) Overkurs ,9% Gennemsnitskurs 2) 30 dage forud for 2. april ,5% Gennemsnitskurs 2) 3 måneder forud for 2. april ,8% Gennemsnitskurs 2) 6 måneder forud for 2. april ,0% Gennemsnitskurs 2) 12 måneder forud for 2. april ) Afrundet til nærmeste hele tal. 2) Gennemsnitskurser er beregnet ud fra omsætningsvægtet handel over den angivne periode ,0% På side 6 under Tilbudsperioden ændres 15. maj 2008 til 27. maj På side 7 under betingelser for Købstilbuddet slettes punkt 5. På side 8, andet afsnit ændres under 1-5 nævnte betingelser til under 1-4 nævnte betingelser. På side 14 på listen over fondsbørsmeddelelser givet af Selskabet eller af andre i relation til Selskabet i 2007/08 tilføjes: 13. maj 2008 Nyt forhøjet købstilbud fra Dan Agro Holding på HEDEGAARD-aktier 8. maj 2008 Storaktionærmeddelelse Brødr. Ewers A/S under 5% 6. maj 2008 Vedtægter for HEDEGAARD A/S 6. maj 2008 Uddybende referat af ordinær generalforsamling i HEDEGAARD A/S 30. april 2008 Tillæg til købstilbud til aktionærerne i Hedegaard A/S fremsat af Lantmännen ek för 25. april 2008 Tilbudsdokument vedrørende købstilbud til aktionærerne i Hedegaard A/S fremsat af Lantmännen ek för fremsat 23. april april 2008 Forløb af HEDEGAARD A/S ordinære generalforsamling april 2008 Nyt købstilbud fra Dan Agro Holding på HEDEGAARD-aktier 24. april 2008 Tilbagetrækning af visse punkter på dagsordenen for den ordinære generalforsamling 23. april 2008 Lantmännen ek för har besluttet at fremsætte et nyt forhøjet tilbud på aktierne i Hedegaard A/S om køb til DKK 740 pr. aktie á nominelt DKK april 2008 Hedegaard, sletning af ISIN 21. april 2008 Dan Agro Holding har besluttet at forhøje købstilbuddet til aktionærerne i HEDEGAARD A/S, således at den tilbudte pris hæves til DKK 721 pr. aktie a nominelt DKK april 2008 Hedegaard, optagelse til handel og officiel notering af nye aktier som følge af rettet emission 5

6 21. april 2008 Lantmännen ek för forhøjer tilbud på aktierne i Hedegaard A/S 17. april 2008 Storaktionærmeddelelse fra Mollerup Mølle A/S under 5% 17. april 2008 Storaktionærmeddelelse fra Mollerup Mølle A/S over 5% 17. april 2008 Storaktionærmeddelelse fra Dan Agro Holding A/S 17. april 2008 Hedegaard A/S udsteder stk. nye aktier til Dan Agro Holding A/S i forbindelse med Dan Agro Holding A/S offentlige købstilbud 17. april 2008 Redegørelse fra HEDEGAARD A/S s bestyrelse i forbindelse med offentligt købstilbud fra Dan Agro Holding A/S 17. april 2008 Købstilbud til aktionærerne i Hedegaard A/S fremsat af Dan Agro Holding A/S Til afsnit 4 Beskrivelse af Dan Agro Holding A/S og Konsortiedeltagerne tilføjes følgende afsnit: Konsortiedeltagerne har indgået en uigenkaldelig, betinget emissionsaftale med Yara International ASA, hvorefter Yara International ASA forpligter sig til at tegne aktier i Dan Agro Holding A/S, såfremt Dan Agro Holding gennemfører Købstilbuddet med erhvervelse af minimum 51% af aktierne i Hedegaard eller opnåelse af uigenkaldelig råderet over minimum en tilsvarende procentdel af stemmerne i Hedegaard. Den ejerandel, som Yara International ASA opnår i Dan Agro Holding A/S gennem emissionen, vil afhænge af det endelige antal aktier, som erhverves gennem Købstilbuddet. Yara International ASA opnår ikke bestemmende indflydelse i Dan Agro Holding A/S, hverken gennem ejerandel eller via aktionæroverenskomst, og Yara International ASA opnår, tilsvarende de øvrige Konsortiedeltagere, ingen særlige rettigheder i relation til indflydelse over Dan Agro Holding A/S. Yara International ASA (Bygdøy Allé 2, 0257 Oslo, Norge, organisationsnummer ) er et norsk aktieselskab noteret på børsen i Oslo, som den 13. maj 2008 havde en markedsværdi på ca. DKK 113 mia. Yara International ASA havde pr. 30. april 2008 mere end aktionærer, hvoraf den største er den norske stat via Nærings- og Handelsdepartementet med 36,2% og Folketrygdfondet (forvalter af den norske stats pensionsfond og 100% ejet af den norske stat) med 5,5% som den næststørste aktionær. Den 22. april 2008 meddeltes det, at fonde administreret af Fidelity Investments tilsammen ejede 5,04% af aktiekapitalen i Yara International ASA. Yara International ASA er et førende kemiselskab, som konverterer energi, naturlige mineraler og nitrogen fra luften til essentielle produkter for landmænd og industrielle kunder. Selskabets industrielle produktportefølje omfatter miljøprodukter, der renser luft og spildevand samt bevarer madkvaliteten. Yaras globale arbejdsstyrke er på over medarbejdere. Yara International ASA har en markedsandel på seks procent af det globale marked for kunstgødning. Thorleif Enger fungerer som administrerende direktør, og bestyrelsesformand i selskabet er Øivind Lund. I 2007 omsatte Yara International ASA for ca. DKK 54 mia., EBITDA var ca. DKK 7,9 mia., resultat af primær drift ca. DKK 6,5 mia. og resultat før skat ca. DKK 6,9 mia. Aktiverne udgjorde 31. december 2007 ca. DKK 45 mia. I 2008 forventer Yara en stigning i omsætningen grundet øget efterspørgsel på kunstgødning. Indtjeningen forventes at følge med, men kan blive presset pga. stigende energipriser. 6

7 På side 23 under Tilbudskurs ændres DKK 650 til DKK 760 og under Tilbudsperioden ændres 15. maj 2008 til 27. maj 2008 På side 23 under Betingelser slettes punkt 5. På side 24, tredje afsnit ændres under 1-5 nævnte betingelser til under 1-4 nævnte betingelser. På side 25 under Meddelelse af resultat af Købstilbuddet ændres 19. maj 2008 til 29. maj 2008 og under Afregning ændres 22. maj 2008 til 3. juni 2008 På side 28 under Tilbudskurs ændres DKK 650 til DKK 760 og under Tilbudsperioden ændres 15. maj 2008 til 27. maj 2008 På side 29 under Betingelser slettes punkt 5 og i femte afsnit ændres under 1-5 nævnte betingelser til under 1-4 nævnte betingelser. På side 30 under Meddelelse af resultat af Købstilbuddet ændres 19. maj 2008 til 29. maj 2008 På side 31 under Afregning ændres 22. maj 2008 til 3. juni 2008 I acceptblanketten ændres udløb af Tilbudsperioden fra torsdag 15. maj 2008 til tirsdag den 27. maj 2008 og Tilbudskursen fra DKK 650 til DKK 760 Udover de ovenfor anførte ændringer er der ingen ændringer til Tilbudsdokumentet som offentliggjort den 17. april

8 TILBUDSANNONCE Forhøjet Købstilbud til aktionærerne i Hedegaard A/S Uddrag af betingelser og vilkår for Købstilbuddet Tilbudsgiver: Tilbudskurs: Dan Agro Holding A/S Sjellebrovej 10, Lime 8544 Mørke CVR-nr Aktionærerne i Hedegaard A/S ( Selskabet ) tilbydes DKK 760 kontant for hver udestående Aktie i Selskabet á nominelt DKK 100 (ISIN/fondskode DK ). Hvis Selskabet udbetaler udbytte eller foretager andre udlodninger til sine aktionærer forud for afregningen af Købstilbuddet, vil Tilbudskursen i henhold til Købstilbuddet blive reduceret tilsvarende (krone for krone). Tilbudsperiode: Betingelser: Købstilbuddet gælder fra og med den 13. maj 2008 og til og med 27. maj 2008 kl (dansk tid) eller ved udløbet af en eventuel forlængelse af Tilbudsperioden. Accept af Købstilbuddet skal være modtaget af Nordea Bank Danmark A/S gennem aktionærens eget kontoførende institut eller børsmæglerselskab inden udløbet af Tilbudsperioden. Købstilbuddet er fra Tilbudsgivers side betinget af: 1. at Tilbudsgiver ved Tilbudsperiodens udløb har modtaget gyldig accept vedrørende så stor en del af Selskabets Aktier, at Tilbudsgiver efter gennemførelsen af Købstilbuddet kommer til at eje mindst 51 % af Selskabets aktiekapital; 2. at Tilbudsgiver opnår alle nødvendige godkendelser fra offentlige myndigheder, herunder eventuelle godkendelser fra konkurrencemyndighederne, og at der ikke gøres indsigelse fra konkurrencemyndighederne eller andre offentlige myndigheder, som påvirker gennemførelsen af Købstilbuddet; 3. at Hedegaard Koncernen, indtil Købstilbuddet er blevet gennemført, fortsat kun driver virksomhed på sædvanlig vis, at Selskabets Aktiekapital forbliver uændret indtil Købstilbuddet er blevet gennemført og at der ikke sker eller offentliggøres væsentlige negative ændringer i Hedegaard Koncernens forretningsmæssige og økonomiske forhold (herunder men ikke begrænset til Selskabets aktiver, passiver, omsætning, indtægter, udgifter, kunder, virksomhed eller fremtidsudsigter) i perioden indtil Købstilbuddet er blevet 8

9 gennemført og 4. at gennemførelse af Købstilbuddet ikke helt er delvist udelukkes eller i væsentlig grad trues eller vanskeliggøres af lovgivning, retssager eller myndighedsbeslutninger eller andre omstændigheder uden for Tilbudsgiver kontrol. Tilbudsgiver er berettiget til at tilbagekalde Købstilbuddet, såfremt én eller flere af ovennævnte betingelser ikke opfyldes, ligesom Tilbudsgiver kan frafalde eller reducere én eller flere af ovennævnte betingelser. Dette vil i givet fald blive meddelt inden udløbet af Tilbudsperioden via Finanstilsynet, OMX Nordic Exchange Copenhagen og offentliggjort via elektroniske medier, hvis og i det omfang dette kræves i henhold til gældende lovgivning og regler. Tilbudsgiver forbeholder sig ret til at fastholde de indkomne accepter og gennemføre Købstilbuddet, selv om én eller flere af de under 1 4 nævnte betingelser ikke er opfyldt helt eller delvist. Andre vilkår og betingelser: Tilbudsgiver forbeholder sig ret til at forlænge Tilbudsperioden en eller flere gange i overensstemmelse med gældende regler. Den samlede tilbudsperiode kan dog ikke udgøre mere end 10 uger regnet fra datoen for Tilbudsdokumentets offentliggørelse. Tilbudsgiver kan dog forlænge Tilbudsperioden ud over de 10 uger regnet fra datoen for Tilbudsdokumentets offentliggørelse med fire uger ad gangen, dog ikke udover fire måneder fra Tilbudsdokumentets offentliggørelse, med henblik på konkurrencemyndighedernes godkendelse. Enhver forlængelse vil blive meddelt via Finanstilsynet, OMX Nordic Exchange Copenhagen og offentliggjort via elektroniske medier, hvis og i det omfang dette kræves i henhold til gældende lovgivning og regler. Enhver forlængelse skal ske forud for udløbet af Tilbudsperioden med angivelse af den således ændrede tilbudsperiode, der herefter forstås som Tilbudsperioden. Forlængelse af tilbudsperioden udgør ikke et nyt købstilbud. Aktionærer, der har accepteret Købstilbuddet, vil fortsat være bundet af deres accept, såfremt Tilbudsperioden forlænges, eller Tilbudskursen forhøjes. Såfremt Tilbudskursen forhøjes, vil aktionærer, der har accepteret Købstilbuddet, automatisk være berettiget til den højere tilbudskurs, såfremt Købstilbuddet gennemføres. Accept af Købstilbuddet er bindende og uigenkaldeligt for aktionærerne, indtil det tidspunkt, hvor Tilbudsgiver måtte meddele via Finanstilsynet, OMX Nordic Exchange Copenhagen og offentliggjort via elektroniske medier, hvis og i det omfang dette kræves i henhold til gældende lovgivning og regler, at Købstilbuddet ikke gennemføres. Enhver accept annulleres dog automatisk, såfremt et konkurrerende købstilbud med en højere tilbudskurs offentliggøres i Tilbudsperioden, medmindre Tilbudsgiver tilbyder samme eller højere tilbudskurs senest fire Børsdage før udløbet af det eller de konkurrerende købstilbud. 9

10 Tilbudsgiver forbeholder sig ret til i Tilbudsperioden at købe Aktier i Selskabet i markedet i overensstemmelse med gældende lovgivning. Såfremt Tilbudsgiver i Tilbudsperioden køber eller indgår aftale om køb af Aktier til en højere pris end Tilbudskursen, forpligter Tilbudsgiver sig til at forhøje Tilbudskursen i overensstemmelse hermed. Dette vil i så fald blive offentliggjort via Finanstilsynet, OMX Nordic Exchange Copenhagen og via elektroniske medier, hvis og i det omfang dette kræves i henhold til gældende lovgivning og regler. Aktionærer, der afgiver accept i henhold til Købstilbuddet, kan stemme på enhver generalforsamling, Selskabet måtte afholde i Tilbudsperioden, og bevarer deres ret til eventuelt udbytte frem til det tidspunkt, hvor ejendomsretten til Aktierne overgår til Tilbudsgiver. Aktier i Selskabet, der afhændes til Tilbudsgiver i henhold til Købstilbuddet, skal være frie og ubehæftede. Fremgangsmåde ved accept: De aktionærer, der ønsker at sælge deres Aktier i Selskabet på de i Tillægget og Tilbudsdokumentet anførte vilkår, skal rette henvendelse til deres eget kontoførende institut eller børsmæglerselskab herom med anmodning om, at accepten af Købstilbuddet kommunikeres til Nordea Bank Danmark A/S. Aktionærer, der ønsker at acceptere Købstilbuddet, kan anvende den acceptblanket, der er vedhæftet Tillægget. Aktionærerne i Selskabet bør være opmærksomme på, at accepten skal meddeles deres eget kontoførende institut eller børsmæglerselskab i så god tid, at det kontoførende institut eller børsmæglerselskab kan nå at behandle og videreformidle accepten til Nordea Bank Danmark A/S inden udløbet af Tilbudsperioden. Meddelelse af resultat af Købstilbuddet: Afregning: Tilbudsgiver forventer senest den 29. maj 2008 og ikke senere end to Børsdage efter udløbet af Tilbudsperioden via Finanstilsynet, OMX Nordic Exchange Copenhagen og offentliggjort via elektroniske medier, hvis og i det omfang dette kræves i henhold til gældende lovgivning og regler, at meddele resultatet af Købstilbuddet. Det vil i denne forbindelse blive oplyst, hvorvidt betingelserne er opfyldt, således at Købstilbuddet gennemføres eller alternativt, hvilke betingelser der endnu ikke er opfyldte. Såfremt der ved Tilbudsperiodens udløb er betingelser, der endnu ikke er opfyldte, og det ikke er muligt at forlænge Tilbudsperioden, vil Tilbudsgiver meddele, hvorvidt de endnu ikke opfyldte betingelser frafaldes, således at Købstilbuddet gennemføres eller alternativt tilbagekalde Købstilbuddet. Afregning til Selskabets aktionærer, som har accepteret at sælge deres Aktier i henhold til Købstilbuddet, sker via aktionærernes eget kontoførende institut eller børsmægler senest tre Børsdage efter, at Tilbudsgiver har meddelt via Finanstilsynet, OMX Nordic Exchange Copenhagen og offentliggjort via elektroniske medier, hvis og i det omfang dette kræves i henhold til gældende lovgivning og regler, om betingelserne for gennemførelse af Købstilbuddet er 10

11 opfyldt eller alternativt frafaldet. Samtidig meddeles den endelige afregningsdato, idet afregning forventes at ske den 3. juni 2008, men en eventuel forlængelse af Tilbudsperioden kan udskyde denne dato. Tilbudsgiver foretager kontant afregning. Kurtage og andre salgsomkostninger, der pålægges af de sælgende aktionærers kontoførende institut eller børsmægler, skal betales af de sælgende aktionærer. Dokumenter: Tilbudsgiver vil anmode Selskabet om at sende et eksemplar af Tillægget med tilhørende acceptblanket samt en tilbudsannonce, der omtaler Købstilbuddet, for Tilbudsgivers regning til navnenoterede aktionærer. Yderligere eksemplarer af Tillægget og Tilbudsdokumentet med acceptblanketter kan rekvireres fra Nordea Bank Danmark A/S på telefon eller elektronisk på: medmindre udlevering af Tillægget og Tilbudsdokumentet vil være i strid med lovgivningen eller på anden måde begrænset i den relevante jurisdiktion, herunder USA, Canada, Australien og Japan. Tillægget vil endvidere være tilgængeligt på Finanstilsynets hjemmeside, Ovenstående er et uddrag af Tilbudsdokumentet og Tillægget, der indeholder de fuldstændige betingelser og vilkår for Købstilbuddet, og hvortil der henvises. Tilbudsgiver vil anmode Selskabet om at foranledige, at alle navnenoterede aktionærer modtager et eksemplar af Tilbudsdokumentet og Tillægget med tilhørende acceptblanket med posten. København, den 13. maj 2008 Dan Agro Holding A/S 11

12 Acceptblanket (Indleveres til påtegning og videreekspedition i aktionærens kontoførende institut) Accept af købstilbud vedrørende aktier i Hedegaard A/S Acceptblanketten skal afleveres så tidligt, at den kan være Nordea i hænde senest tirsdag den 27. maj 2008 kl I henhold til det af Dan Agro Holding A/S den 13. maj 2008 afgivne forhøjede betingede tilbud om køb af aktier i Hedegaard A/S til DKK 760 pr. aktie, afgiver undertegnede herved uigenkaldeligt ordre om salg af stk. Hedegaard A/S-aktier á DKK 100 (ISIN/fondskode DK ) Jeg/Vi giver samtidig tilladelse til, at overdragelsen af de solgte aktier effektueres fra min/vor VP-konto Pengeinstitut: VP-konto: Provenuet af de solgte aktier bedes overført til: Pengeinstitut: Reg.nr./kontonr.: Oplysninger om sælger og underskrift Navn: Adresse: Postnr. og by: Telefon: CPR-nr./SE-nr.: Dato: Forpligtende underskrift*: Undertegnede kontoførende institut er indforstået med at overføre ovennævnte aktier til Nordea, såfremt det betingede tilbud om køb af aktier i Hedegaard A/S bliver erklæret ubetinget af Dan Agro Holding A/S. Registreringsnummer: Firmastempel og underskrift: CD-ident: Det kontoførende institut skal videresende de modtagne accepter til: Nordea Bank Danmark A/S Securities Operations - CA Postboks København K Telefon: Telefax: * Underskriveren erklærer hermed ikke at (a) være en U.S. Person (som defineret under Rule 902 i henhold til The United States Securities Act of 1933), (b) handle på vegne af eller til fordel for en sådan person eller (c) være i eller aflevere denne acceptblanket fra USA. 12