DAF AktieSkole Ny på aktiemarkedet. Ny på aktiemarkedet. DAF Aktieskole. Velkommen til Dansk Aktionærforenings kursus: Ny på aktiemarkedet

Transkript

1 1 Ny på aktiemarkedet DAF Aktieskole Velkommen til Dansk Aktionærforenings kursus: Ny på aktiemarkedet Dette kursus vil forklare om aktier og aktiemarkedet og om hvordan man som privat investor kan blive bedre til at passe og styre sin egen investering i aktier. Vi vil også komme ind på hvordan man undgår nogle af de faldgruber, man kan løbe ind i på aktiemarkedet. Kurset henvender sig til de, der har ingen eller kun lidt erfaring med aktiemarkedet og til de der lige er begyndt at handle med aktier. Dette materiale består af noter og billeder til de power point billeder, der vil blive anvendt på kurset samt bilag. Vi håber du får et godt udbytte af deltagelse i kurset. Med venlig hilsen Dansk Aktionærforening Udgivet af Dansk Aktionærforening, 12. Udgave marts 2011 Materialet er personligt, og det må ikke videregives elektronisk eller på anden måde uden tilladelse fra DAF. Ansvarsfraskrivelse: Det er Dansk Aktionærforenings (DAF) hensigt at bidrage til de bedst mulige investeringsafkast, men DAF har ikke noget ansvar for, hvis eventuelle investeringer ikke udvikler sig som forventet, eller for hensynet til offentlige afgifter eller skatter. Enkelte værdipapirer nævnes som eksempler, men det er ikke at opfatte som personlig rådgivning mht. køb eller salg. 1

2 Billednummer: 2-4) Introduktion om Dansk aktionærforening (DAF) Se også information på 5) Aftenens agenda: Hvorfor investere i aktier? Hvordan udvælges en aktie? Hvordan sammensættes en portefølje? Hvordan handler du aktier? Introduktion til valg af personlig strategi Gode råd til hvordan du kommer videre Hvorfor investere i aktier? mød Thorleif og Boris 6) Mød Thorleif At blive en god aktieinvestor er ikke forbundet med en bestemt uddannelse! Det har alle mulighed for at blive! Ved f.eks. at følge Dansk Aktionærforenings AktieSkole 7) Mød Thorleif Thorleif købte i 2003 aktier for kr. i selskabet NKT. Han købte 1250 stk. aktier til en kurs per aktier på 80 kroner. NKT er en industrivirksomhed, der producerer rengøringsmaskiner, energikabler til elforsyning og fleksible rør til offshore. 8) Mød Thorleif NKT steg rigtig meget frem til medio 2007 og faldt herefter i værdi Fra bunden i marts 2009 er aktien igen steget til 320 i januar 2011, efter et midlertidigt dyk til kurs 220 i august 2010 (24/8). Aktier kan svinge i værdi. Sælger Thorleif i januar 2011 giver det ham en kursgevinst på og hertil det løbende udbytte siden 2003 på 1250 x 52,50 kr. = Afkastet er før omkostninger og skat og uden geninvestering af udbytter Handelsomkostningerne er i dette tilfælde på ca. 0,14% eller 672 kr. (kurtage er i flere banker på op til 0,35% = 1680 kr.) 9) Så vil I sige! Var han bare heldig? Kunne det lige så godt være gået den anden vej? Er Thorleif en, der bruger meget af sin tid på aktier? 10) Hvorfor investerer Thorleif i aktier? Det skal vi se på i det følgende 2

3 11) Thorleif ved noget om aktier! 11 Fordi Thorleif ved noget om aktier! Han ved, at aktier giver et langt større afkast end indskud i bank eller køb af obligationer D a n s k e a k t i e r s i d e n Aktionæren, februar 2007 Danske aktier D a n s k e a k tie r u d e n d iv id e n d e 6 % p. a. Bankbog med 6 % p.a. ITboblen Jürgen Klahn k h n. a s Danske Aktier & Bankbog 100 kr. investeret i danske aktier steg i perioden til 2200 kr. Det svarer til et afkast i gennemsnit på 9.67 % (ekskl. geninvestering af udbytte). Kurven viser udviklingen for danske aktier noteret på Københavns Fondsbørs (OMX). (Kilde: klahn.as) se også Aktionæren februar Oven i de 2200 kr. kan så lægges 1-1½% i gns. udbytte. I alt ca. 11% 12) Danske aktier toppede midlertidig i Hvordan er det så gået på det seneste De 20 største danske aktier IT-boblen Finanskrise Gns. stigning Kilde: Avanza Vikingen Aktiekursen Her ser du udviklingen for de 20 største danske aktier i perioden fra 1991 til februar Du ser at det går op og ned men på det lange sigt er de blevet mere værd. Du ser, at der er en langsigtet væksttrend. 3

4 13) Thorleif ved noget om aktier! Fordi Thorleif ved noget om aktier! Han ved, at man skal holde sig fra kortsigtet investering i aktier Gevinst på kort sigt Tab på kort sigt Gevinst på langt sigt x 2 på 4 år 13 Sats ikke alt på en eller få aktier, men spred dine investeringer i flere selskaber og helst også i flere forskellige brancher. Så er du mindre sårbar over for svingninger i det enkelte selskab og branche. 1) Billedet med NOVO er nu suppleret med en aktie fra en anden branche! 2) Du ser, at de svinger forskelligt i takt med konjunkturen. Det giver din portefølje en jævnere udvikling 15) Thorleif ved noget om aktier! Bull Bear Novo Nordisk Tænk langsigtet! Kilde: Avanza Vikingen. Aktiekursen kan på kort sigt svinge meget. Så man kan være heldig at tjene penge på en pludselig kursstigning, men man kan også tabe penge, hvis kursen pludselig falder. DAF gyldne regel nr. 2: Tænk langsigtet! Aktiekurser svinger op og ned, men stiger altid mod nye højder. Aktier egner sig derfor ikke til kortsigtede investeringer. Jo længere investeringsperiode, jo mindre risiko er der for, at en kortvarig tilbagegang i markedet får en afgørende indflydelse på værdien af dine aktier. Kursgrafen viser, at DAF s langsigtede investeringsstrategi gav NOVOs langsigtede afkast. Kursdiagrammet viser 13 år fra 1997 til februar Bemærk: Novo aktien ligger i februar 2011 over kurs 600 og følger derved den flotte vækst Moralen er: Fokuserer du på de kortsigtede kursudsving, er der fare for, at du går glib af det langsigtede potentiale på over 20 % per år! 14) Thorleif ved noget om aktier! Fordi Thorleif ved noget om aktier! Han ved, at man ikke kun skal investere i en enkelt aktie men i flere aktier kurs 14 NOVO kurs Fordi Thorleif ved noget om aktier! Han ved, at det er farligt at investere for lånte penge. Du kan let tabe alle dine penge! kr. værdi af oprindelig invest - plus kr. ny-invest. for lån kr. Oprindelig NOVO-investering kr. Porteføljeværdi 2006 Hvis man investerer for lånte midler og med kort investeringshorisont kan man risikere at lide tab, hvis aktiens kursværdi falder. DAF s Gyldne regel nr. 7: Vær forsigtig med lån til aktieinvesteringer: Det kræver stor forsigtighed og erfaring med aktiemarkedet at købe aktier for lånte penge. Går det ikke som forventet kan situationen blive meget svær at håndtere. 16) Altså Aktier giver et langt større afkast end bankindskud og obligationer Kortsigtet investering i aktier skal man holde sig fra. Invester ikke kun i enkeltaktier men i flere aktier. Det er farligt at investere for lånte penge. 17) Nu skal vi møde Boris! ÅR 14 ÅR DAF s Gyldne Regel nr. 4: Spred indkøbene! 4

5 18 ) Kender du Boris? 23) Gambling eller Rationel investering Kender du Boris? Han læser i avisen, at det går godt for en virksomhed og køber derfor dens aktier Han fokuserer på prisen og tror at en lav kurs = en billig aktie Han foretager impulskøb Han satser på én hest Han låner penge til investering for at satse stort, når der er en chance Han skifter hest hele tiden Langsigtet, lønsom pensionsopsparing 90% 10% 19) Boris brænder for at købe aktier lige nu! Lader sig påvirke af f.eks. avisoverskrifter som denne: Private står i kø for at købe aktier 20) Men tiltrækkes ofte af de forkerte 24) Hvordan udvælges en aktie? 25) Der er aktier i verden 26) Hvad skal man fokusere på 21-22) Eksempel: Neurosearch i 2005 Faldt 47% på 1 dag 21 Hvad skal han fokusere på? 26 NeuroSearch 11. august % Alle ca. 200 aktier på Københavns Fondsbørs 20 største aktier på Københavns Fondsbørs OMX-C20 Se DAF Aktiehåndbog on-line på Neurosearch udvikler ny medicin mod Alzheimers sygdom. Ledelsen måtte overraskende i 2005 melde ud at, at man ikke var kommet så langt, som planlagt. Det medførte øjeblikkeligt et dramatisk kursfald. Kursen har siden svinget meget. 27) Vi ser på et eksempel Novo Nordisk Lad os se på et eksempel 27 Aktionærens artikelarkiv >Viden om investering > Artikelarkiv > Aktionæren Kurslisten 5

6 28) Aktiehåndbogen. (Bilag s. 20) Lad os se på et eksempel Kursgraf Nøgletal 28 finder du alle aktier på Fondsbørsen. Som medlem af DAF får du således adgang til alle selskaberne på Københavns Fondsbørs. Analyserne opdateres daglig. Definitioner på de enkelte begreber fås ved at holde musen over teksten. Som papirudgave kommer Aktiehåndbogen 1 gang årlig i maj. Som medlem af DAF kan du hente dagligt opdaterede aktiehåndbogssider på DAF s hjemmeside: >Viden om Aktier >Analyse >AktieHåndbog Regnskab Stamdata Billedet viser Novo Nordisk fra DAF Aktiehåndbog online februar DAFs medlemmer har adgang til aktiehåndbogen on-line på DAF Hjemmeside. Her 29) DAF s aktieanalyse fokuserer på kun 3 tal Virksomhedens omsætning og den årlige vækst i omsætningen. Omsætningens lønsomhed for aktionærerne, dvs. nettoresultatet. Vender vi os derpå til aktiemarkedet er der én ting, du skal være opmærksom på: Hvor meget vil aktionærerne betale for akti en, eller hvor mange gange nettoresultatet vil de betale? 30) Er virksomheden god. Vi ser på udviklingen i omsætningen og nettoresultatet. Det viser nemlig: Virksomhedens aktivitetsniveau Aktiviteternes lønsomhed for aktionærerne Det er disse to tal, der er de vigtigste for aktionærerne. De bestemmer værdien af aktien. 6

7 31) Er udviklingen i omsætningen positiv? Stiger omsætningen, er der basis for øget indtjening. 32) Er udviklingen i nettoresultatet positiv? Væksten i Novo s nettoresultat stiger i gennemsnit med 22,66% 33) Er aktien dyr eller billig? Set i forhold til det selskabet tjener (nettooverskuddet). Set i forhold til selskabet bogførte værdi (egenkapital). 7

8 34) Set i forhold til det selskabet tjener (nettooverskuddet). Vi kan se, at P/E gennemsnitlig har været 22,13 i perioden ). I 2008 efter finanskrisen var den billig. I marts 2011 er prisen over gennemsnittet nemlig 27,56 35) Price/earning 35 1 Er aktien dyr i forhold til nettoresultatet? Price/Earning (P/E) et vigtigt nøgletal P/E beregnes som: P/E udtrykker prisen for én krones overskud. P/E skal være så lavt som muligt så er aktien billig. Tommelfingerregel: Markedsværdi Nettoresultat Vær varsom med køb, når P/E er over 25! 36) P/E og forventer overskud 8

9 37) Hvordan er P/E i forhold til væksten 37 1 Er aktien dyr i forhold til væksten? Eksempel på vækstrater og tilhørende P/E William Demant 8 10% Novo Nordisk 8 10% Novozymes 7 10% Coloplast 8 10% Topdanmark 2-3% Carlsberg 2-3% Danske Bank 2 3% P/E-kvoten bliver højere, når væksten i selskabets omsætning og nettoresultat stiger. De nuværende vækstforventninger til 2009 hos flere af selskaberne er lavere 38) Set i forhold til selskabet bogførte værdi (egenkapital). Kurs/Indre værdi er også et nøgletal som man kan se på. Det beregnes som Markedsværdi / Egenkapitalen. Markedsværdien ved du er aktiekurs ganget med antal aktier! 39) Konklusion Det tog kun 10 minutter at skabe et godt overblik over NOVO-aktien! 9

10 40) Øvelse Vil du købe de udleverede aktier? Hvordan sammensætter du din portefølje?: 41) Sammensætning af en portefølje En portefølje af aktier skal have mindst 7 10 aktier 42) DAF s Fundamentale portefølje 42 Fundamentale Modelportefølje I alt, % OMX C20, % 5,96% 0,24% Som DAF-medlem kan du altid følge 3 modelporteføljer på > Viden om Investering > Portefølje > Modelporteføljer > 1. Fundamental, 2. Teknisk & 3. Investeringsbevisportefølje 43) DAF s Tekniske portefølje 43 Tekniske Modelportefølje I alt, % OMX C20, % 2,54% 0,24% Som DAF-medlem kan du altid følge 3 modelporteføljer på > Viden om Investering > Portefølje > Modelporteføljer > 1. Fundamental, 2. Teknisk & 3. Investeringsbevisportefølje Modelporteføljerne er startet ) Spred dine investeringer! 10

11 Spredning af køb over tid 44 giver en gennemsnitlig god anskaffelseskurs Spredning over tid Drypvis investering 2010 DSV Danisco 2009 Novo Novo DSV Carlsberg Novo Coloplast APM Coloplast Danske Bank Danisco Novo Coloplast APM Topdanmark Spredning over brancher og selskaber Novozymes Novozymes Investeringsforeningsbeviser - et alternativ Hvis du ikke forventer selv at kunne gøre det lige så godt eller bedre end disse Hvis du vil sprede dine investeringer på lande og / eller brancher du ikke har kendskab til eller tid til at følge med i Investeringsafdelingerne tilbyder forskellige investeringsmuligheder, som f.eks. Kina, Indien, Latinamerika, brancher o.a. DAF Investeringsbevis Modelportefølje: >Viden om investeringer >Porteføljer >Investeringsbeviser Teknisk Aanalyse 47 Spredning af køb over tid giver en gennemsnitlig god anskaffelseskurs. Spredning på brancher og selskaber giver større sikkerhed og mindre risiko for at enkelte dårlige aktier spolerer dit afkast! Billedet viser, hvordan Thorleif investerer i flere brancher, som f.eks. Medicin og Biotek - Sundhedsartikler - Transport - Finans - Fødevarer 48) Afkast på Investeringsforeninger Hvordan klarer investeringsforeningerne sig? 48 45) Hvornår skal du sælge? 45 Hvornår skal du sælge? Tænk langsigtet aktier fordobler i gns. sin værdi på 7 år Du kan beslutte at sælge: Når kursen har nået en bestemt værdi Når aktien er faldet med en %-del, som du på forhånd fastlægger. Det kaldes for Stop Loss. Når du mener at aktien er overvurderet. Når P/E stiger markant over det historiske gennemsnit. Når aktien udgør en for stor del af din portefølje. Når du skal bruge pengene. Eller - Du lærer mere om dette i DAFs AktieSkole! Tænk også på skatteforholdene. Se Investeringsforeningsrådets hjemmeside, > Vælg: Afkaststatistik. InvesteringsForeningsRådet er interesseorganisation for investeringsforeningsbranchen i Danmark 49) Investeringsforeninger - analyse 49 46) Investeringsforeninger 46 Investeringsforeninger - Morningstar analyser Se dig godt for, når du køber investeringsforeningsbeviser Investeringsforeninger Investeringsforeninger er aktiemarkedets charterrejser du køber en færdig pakke du køber en plads på turen Kilde: >Viden om Investering >Markedsnyt >Investeringsforeninger Benytte min egen tid Alternativer Betale for kapitalforvaltning ca. 2% p.a. Invester aldrig i afdelinger med kun 1 eller 2 stjerner Morningstar er et førende globalt analysefirma De vurderer investeringsforeningerne på afkast og risiko. 47) Investeringsforeningsbeviser 50) Investeringsforeninger - analyse 11

12 49 55 DAF kårer én gang om året de bedste investeringsforeninger Målt på tre faktorer: afkast, risiko og omkostninger Kategorier Obligationer Aktier Se Aktionæren, april 2010 Lav Risiko Mellem Risiko Høj risiko Du kan se resultaterne på: > Viden om investering > Kåringer > Investeringsforeningspris og vælg Download analysemateriale... (Excel ark) Hvordan handler jeg aktier? Online via Internettet Personlig henvendelse Kurtage Lav Høj Rådgivning Nej Ja Analyser Nej Ja Avancerede muligheder for handel Risiko for at komme til at lave fejl Risiko, hvis bank/ mægler går konkurs Nordnet Gode Du handler selv Identisk Mindre gode Du kan få hjælp 51-52) DAF s 7 gode råd om investeringsbeviser Se bilag 53) Sådan klarer du dig bedst Sådan klarer du dig bedst! Dit afkast Egen administration af aktier: 8% p.a. 53 Investeringsforening: 6% p.a. Du kan vælge at handle gennem to forskellige typer mæglere/banker: 1. Du kan vælge en af de moderne internetmæglere, som f.eks. E*Trade, Nordnet, Saxo Bank eller EIK Bank 2. Du kan vælge en af de traditionelle banker, som f.eks. Danske Bank. Forskellen mellem internetmæglere og banker mindskes i takt med at internetmæglerne laver banker og bankerne tilbyder internethandel via deres NetBanker 56) Hvordan handler jeg aktier? Boris 56 Tid Hvordan handler jeg aktier? Ved selv at administrere sine aktier har manen fordel i forhold til investeringsforeningerne, der har sine omkostninger på ca. 2% p.a. Det bliver til rigtig mange penge over lang sigt, dvs. 20 og 30 år! Boris han vil nok tabe alle sine penge før eller senere! 54) Opsummering Tre måder at handle aktier på Strakshandel >> Handel til gennemsnitskurs Børshandel Du handler med bankens egenbeholdning Du kender kursen Købskurs er som på Fondsbørsen Du modtager afregning med det samme 54 Opsummering Hvordan sammensætter du en god portefølje 1. Min aktier 2. Drypvis investering over flere år 3. Vær opmærksom på P/E 4. Spredning på aktier i flere forskellige brancher 5. Investeringsbeviser, hvor du ikke selv har viden eller tid, så du kan følge med. NOGEN SPØRGSMÅL? 55) Hvordan handler jeg aktier? 12

13 57) Hvordan handler jeg aktier? 56 Hvordan handler jeg aktier? Tre måder at handle aktier på Strakshandel Handel til >> gennemsnitskurs Børshandel Du handler med bankens egenbeholdning til gennemsnitskursen for dagens handler Kursen beregnes kl og kl. 17 (omsætningsvejet gennemsnit) Du kender først handelskursen, når dagens handel på børsen er afsluttet 58) Hvordan handler jeg aktier 58 Hvordan handler jeg aktier? Tre måder at handle aktier på Strakshandel Handel til gennemsnitskurs Børshandel >> Der handles direkte på børsen Du fastlægger din limiteringskurs - højeste købskurs og laveste salgskurs Handel ved modsat rettet bud/ udbud Delhandel 59) Ordrebogen på børsen 59 Ordrebogen og ordredybden for Novo Nordisk Køberne Sælgerne Købere I alt Sælgere Kilde: eller Til kurser: Vælg Aktier > Søg Novo Nordisk B > Klick på navnet Billedet viser fra 19. januar til hvilke kurser og mængder, der er købere og sælgere. En handel afsluttes når en køber og en sælger havner på samme kurs. Køberen skal altså hæve sit bud, eller sælgeren skal sænke sit udbud. 13

14 60) Aktiehandel via internettet et eksempel Eksemplet viser det principielle forløb i en aktiehandel her et køb foretaget som børshandel. Forløbet og billederne kan være lidt forskellige fra bank til bank. 61) Køb i NOVO step 1 Købsordre i NOVO - step 1: 61 Skriv NOVO i søg kurs feltet Eller vælg fra depotet Man søger en aktie frem ved at skrive aktienavnet oppe i højre hjørnes søgefelt. Man kan også direkte fra Depotoversigten klikke på Sælg til venstre for sin aktiebeholdning. Du ser der er til rådighed på kontoen 62) Køb i NOVO step 2 Købsordre i NOVO step 2: 62 Klik på søg Hvis man klikker på Søg efter at have skrevet aktienavnet vises seneste aktiekurs. 14

15 63) Køb i NOVO step 3 Købsordre i NOVO step 3: 63 Klik på køb Her kan man gå direkte til ordreafgivelsen ved at klikke på Køb eller Sælg. 64) Køb i Novo Step 4 Købsordre i NOVO step 4: 64 Ordreafgivelse Angiv antal aktier man vil køber eller sælge Man angiver antal aktier man vil købe eller sælge og prisen. Summen vil automatisk blive beregnet - dog ekskl. kurtage. I højre side af vinduet ses ordredybde og de seneste handler. I dette tilfælde vælges den kurs som udbydes i øjeblikket (den laveste salgskurs) 15

16 65) Køb inovo Step 5 og 6 Købsordre i NOVO step 5 og 6: 65 Se ordre og køb Klik på se ordre Klik på køb Hvis man klikker på Se ordre kan man her kontrollere at ordren er korrekt inden den sendes til markedet. Herefter klikkes på Køb. Introduktion til valg af personlig strategi 66) Strategi Strategi Så længe du ikke følger en strategi, er du blot en glad amatør Nedskriv din strategi og følg den Med en strategi får du optimeret dit afkast og sikrer dig selv en god nattesøvn Med en god strategi undgår du de værste faldgruber Husk at se på dit afkast efter skat 66 Aktieskat Nye regler fra 2010 Aktier ejet personlig: Gevinster beskattes fortsat først ved salg. Realiserede tab kan modregnes. Aktieindkomst = nettogevinst + modtagne udbytter Nye satser for beskatning på aktieindkomst: Indtil kr.: nedsættes fra 28% til 27% (2012) Over % (2010) Ændrede regler for medarbejderaktier og medarbejderobligationer Aktier i pensionsdepot beskattes fortsat med 15% 1 2 Strategi Psykologi Aktieskat Strategi Hvad gør Thorleif? Danske aktier Spredning på flere brancher Drypvis investering Køb af gode aktier Køb af billige aktier (P/E < 25) Langsigtet investering Aktieskat Nye regler fra 2010 Aktier ejet via eget selskab: Løbende lagerbeskatning. Realisationsbeskatning kan vælges for unoterede aktier Skatteprocenten i selskabet er 25% Ingen skattefrihed for aktier ejet i over 3 år. Udbytte beskattes fuldt ud. Særlige regler for investeringsselskaber med mindst 8 aktionærer, som investerer i porteføljeaktier: Beskatning ved den enkelte aktionær. Beskatning finder sted som skat af kapitalindkomst. Ingen skat i selskabet undtagen af udnytter. 16

17 67) Tjen mere på aktier! 67 70) Erfa-grupper Aktiespareklubber 70 Du har mulighed for at tjene mere på aktier Dit afkast DAF medlemskontingent + 2 timer om måneden Egen administration af aktier: 8% p.a. DAF 1,6 mio Erfa-grupper - Aktiespareklubber Medlemsforum, hvor du ved aktiv deltagelse får viden til brug i egne investeringer Ca. 15 personer Investering på kr. pr. år Investeringsforening: 6% p.a. Udformer strategi for investeringer Portefølje af aktier Regelmæssige møder År 30 år Interesseret?: Kontakt din lokale DAF afdeling Hvordan kommer du videre? 68) Tilbud fra DAF 71) Medlemskab Hvad koster et medlemskab? Hvad tilbyder Dansk Aktionærforening Medlemsbladet Aktionæren Aktiehåndbogen også online Hjemmeside Nyhedsbrev hver 14. dag Aktieskole Aktieordbog Aktieanalyseprogram Medlemsmøder Aktiespareklubber Rabatter på medlemstilbud Aktionærens Ordbog Alm. Medlemskab: kr. 575 Familiemedlemskab (2 pers.) kr. 655 Ungdomsmedlemskab: kr. 350 Tilmeld dig på eller tlf ) AktieSkolen 69 AktieSkolen Introduktionskurser 1. Ny på aktiemarkedet Fortsætterkurser 2. Find de bedste vækstaktier DAF Basisstrategi 3. Teknisk Aktieanalyse Lær om kursgrafernes hemmeligheder 4. Skal jeg købe aktier nu? analyser med DAF Aktiehåndbog 5. Knæk et regnskab - Case med et aktuelt regnskab 6. Tag kontrol over din pension 7. Ny på obligationsmarkedet 17

18 Kurslisten OMX-C20 selskaber Kilde: Jyllandsposten 12. februar

19 19

20 20

21 21

22 22

23 10 gyldne aktieråd 1) Sæt dig et mål! Sæt et mål for dine aktieinvesteringer. Hav realistiske forventninger. Aktier er et langsigtet opsparingsalternativ, som historisk set har givet et attraktivt afkast. 2) Tænk langsigtet! Aktiekurser svinger op og ned, men er altid steget til nye højder. Aktier egner sig derfor ikke til kortsigtede investeringer. 3) Invester regelmæssigt! Invester aldrig en stor del af din opsparing i aktier på en gang. Du risikerer at købe, mens aktierne er dyrest. Udbytter skal geninvesteres og lad være med at hoppe ind og ud af aktiemarkedet - det påfører dig blot en masse omkostninger. 4) Spred indkøbene! Sats ikke alt på én eller få aktier, men spred dine investeringer i flere selskaber og helst også i forskellige brancher. Så er du mindre sårbar over for svingninger i det enkelte selskab og branche. 5) Gør dit hjemmearbejde! Køb kun aktier i selskaber, som du har sat dig ordentlig ind i. Køb aktier i selskaber, som i flere år har vist fremgang i omsætning og indtjening - og hold dig velinformeret om dine aktier. 6) Invester i åbne og aktionærvenlige selskaber! Invester i selskaber, der har en åben og ærlig informationspolitik, og som tilstræber en ordentlig selskabsledelse (Corporate Governance). 7) Vær forsigtig med lån til aktieinvesteringer! Det kræver stor forsigtighed og erfaring med aktiemarkedet for at købe aktier for lånte penge. Går det ikke som forventet kan situationen blive meget svær at håndtere. 8) Bestem hvornår du vil sælge! Hold orden på dine investeringer og beslut inden køb, hvornår du vil sælge - f.eks. hvis en aktie er faldet med 15%, eller hvis én aktie er kommet til at udgøre for stor en andel af din samlede portefølje. 9) Tænk skat! Overvej de skattemæssige konsekvenser, hver gang du overvejer at hjemtage en gevinst eller minimere et tab gennem et aktiesalg. 10) Følg ikke råd ukritisk! Lyt til andres råd, men følg dem ikke ukritisk. Vær opmærksom på dine eventuelle rådgiveres motiver til at anbefale det ene eller det andet. Banken tjener mest på at sælge investeringsforeningsbeviser, og når du køber og sælger aktier. 23

24 7 gode råd om opsparing i investeringsbeviser Dansk Aktionærforening har i mange år haft 10 gyldne råd for aktieinvesteringer, og nu føler vi, at tiden er inde til at fremkomme med nogle supplerende råd for opsparing i investeringsforeningsbeviser. Det er ofte dyrt at spare op via en investeringsforening, og jo mere aggressivt et finansielt produkt markedsføres, jo mere kritisk bør du være. Her er 7 råd, som danskere med middel risikovillighed og en længere investeringshorisont med fordel kan overveje: 1) Overvej de brede investeringsafdelinger - pas på med specialafdelinger Langt de fleste investorer, som sparer op i investeringsbeviser, ønsker en god og stabil, langsigtet opsparing. Ved at investere i de brede afdelinger, såsom en global aktieafdeling, får du en god spredning af dine investeringer på flere brancher/lande, hvorimod specialafdelinger kun er rettet mod én type aktier og derfor svinger mere i værdi. Der er sjældent grund til også at påtage sig en ekstra tabsrisiko på grund af svingninger i fremmede valutakurser. 2) Vær kritisk over for nye specialafdelinger - de er meget lønsomme - for sælgerne! De introduceres ofte på toppen af et marked, dvs. efter aktierne eller obligationerne har givet et højt afkast. Hoved-parten af IT afdelingerne blev f.eks. introduceret efter, at markedet var steget meget. Det har givet meget store tab for de investorer, som har købt IT afdelingerne ved introduktionen. Hvor er den næste boble? (højrente) obligationer? 3) Kig på indeksbaserede afdelinger - det er svært at slå markedsafkastet En indeksbaseret afdeling følger et givent aktieindeks slavisk, så afdelingen opnår et afkast tæt på aktieindekset. En aktiv afdeling forsøger derimod at udnytte porteføljeforvalternes viden til at opnå et afkast, som er højere end aktie-indekset, men det lykkes kun i ét ud af fem tilfælde. 4) Tjek foreningens historiske afkast - de er ingen garanti, men ofte en rettesnor for fremtiden På hjemmesiderne og kan man se, hvordan forskellige afdelinger har klaret sig over en årrække. Undgå afdelinger, som altid klarer sig dårligere end deres sammenlignelige marked (indeks eller benchmark), og pas på med afdelinger, hvor afkastet svinger meget. Vidste du, at ingen investeringsforening må reducere sine beholdninger af værdipapirer i krisetider - du skal derfor selv være parat til at sælge dine beviser, hvis værdien falder. 5) Se på omkostningsprocenten og omsætningshastigheden - der kan være store forskelle Jo lavere omkostningsprocent, desto mere afkast til dig. Den årlige omkostningsprocent svinger fra 0,7% til over 3%. Ud over denne omkostning betaler du også handelsomkostninger (kurtage og kursspænd) hver gang, din afdeling køber og sælger afdelingens aktier eller obligationer så du bør også kigge efter, hvor hyppigt det sker. Omsætningshastigheden svinger nemt mellem 0,07 og 0,45, altså 6-7 gange flere handler (handelsomkostninger.) i sidstnævnte afdeling. 6) Vær kritisk over for obligationsbaserede investeringsbeviser - det er som regel for dyrt Du kan sagtens komme til at gå glip af en meget stor del af dit årlige afkast i administrationsomkostninger til investeringsforeningen. Og medregnes handelsomkostningerne for at købe investeringsbeviset, så er tallet endnu højere. Og der er ofte intet behov for at sprede sine obligationsinvesteringer på mange obligationer. Derfor: hvis din obligationsformue er større end kr., så overvej at investere pengene i "rigtige" obligationer og vær kritisk mht. at benytte investeringsforeninger. Hvis du skal leve af renterne og udtrækningerne, bør du altid overveje at købe rigtige obligationer. 7) Glem ikke skatten - hvad er mest fordelagtigt for dig - kursgevinster eller renter/udbytter? Undersøg hvordan du og investeringsforeningen beskattes, inden du køber. Vælg mellem udbyttebetalende eller akkumulerende foreninger med stor kursgevinst. Hvis du er skattefri af kursgevinster, så kig på foreninger med lavtforrentede obligationer. PAL afdelinger er særligt velegnede til rate- og kapitalpensionskonti. Direkte obligationsinvestering er skattemæssigt enklere end via en forening. 24

25 NOTER: 25

26 Evalueringskema Tak for deltagelsen i aften. Vi vil bede dig om at udfylde og returnere nedenstående evaluerings- skema, så du kan bidrage til den løbende kvalitetskontrol og videreudvikling af AktieSkolens kurser. På forhånd tak! Dato Sted: Sæt ring om en af de fem grader, for hvert punkt. 1) Lokalet og forplejningen 2) Aftenens undervisning: Casen med Torleif og Boris Udvælgelse af aktier - Novo Nordisk nøgletal Øvelse Strategi og Sammensætning af portefølje Handel med aktier 3) Hvorledes indfriede kurset alt i alt dine forventninger 4) Niveau Hvordan vurderer du niveauet på aftenens undervisning? Hvordan er din egen erfaring på aktiemarkedet? Meget vanskeligt Vanskeligt Tilpas Let Meget Let Ingen erfaring Har handlet aktier 1- Har handlet aktier 10 gange mere end 10 gange 5) Evt. kommentarer til kursus og undervisningen.. 6) Er du medlem af Dansk Aktionærforening? Ja: Nej: 7) Hvor hørte / læste du første gang om dette kursus:. 8) Øvrige kommentarer forslag til andre undervisningsområder.. Frivilligt: Navn: Telefon /