CIMBER STERLING Aktionær arrangement Aarhus - 9. juni 2010 Adm. direktør Jacob Krogsgaard

Transkript

1 CIMBER STERLING Aktionær arrangement Aarhus - 9. juni 2010 Adm. direktør Jacob Krogsgaard Sønderjyllands flyveselskab 1949 Cimber Air gennem 60 år Cimber Sterling KZ3 ND262 F28 ATR CRJ 200 DH-114 VFW 614 ATR ATR Boeing 737 Side 1

2 Disclaimer Materialet indeholder fremadrettede udsagn. Disse fremadrettede udsagn er udsagn vedr. Cimber Sterlings hensigter, estimater, forecasts (prognoser), projektioner, anskuelser og nuværende forventninger vedr. bl.a. Cimber Sterlings driftsresultat, finansielle tilstand, likviditet, muligheder, vækst, strategier og industrien, inden for hvilken Cimber Sterling opererer. I sin natur indebærer fremadrettede udsagn risici og usikkerheder, fordi de relaterer til hændelser og afhænger af omstændigheder, som måske eller måske ikke vil finde sted i fremtiden. Cimber Sterling advarer om, at fremadrettede udsagn ikke er en garanti for fremtidige præstationer, og at det faktiske driftsresultat, Cimber Sterlings finansielle tilstand og likviditet og udviklingen inden for Cimber Sterlings industri kan afvige væsentligt fra det, som er omtalt eller underforstået i de fremadrettede udsagn indeholdt i materialet. I tillæg hertil, selvom Cimber Sterlings driftsresultat, finansielle tilstand og likviditet og udviklingen inden for Cimber Sterlings industri skulle være i overensstemmelse med de fremadrettede udsagn indeholdt i materialet, så er disse resultater eller udviklingen ikke nødvendigvis indikative for resultater eller udviklingen i fremtidige perioder. Cimber Sterling påtager sig ikke at udsende officielle korrektioner til fremadrettede udsagn for at afspejle begivenheder eller omstændigheder, som opstår efter offentliggørelse af materialet, medmindre det er påkrævet i henhold til lovgivningen. Side 2

3 Agenda Seneste nyt Cimber Sterling kort fortalt Strategi og forretningsmodel Resultat 3. kvartal 2009/10 Forventninger 2009/2010 & 2010/2011 Cimber Sterling et investorperspektiv Side 3

4 Seneste nyt Vulkanudbrud april 2010 Lukning af luftrum >6 dage Cimber Sterling passagerer ramt af flyveforbud EU forordning 261 påførte luftfartsselskaber urimelige og uforholdsmæssigt store omkostninger til hotel og forplejning Direkte negativ resultateffekt på mio. kr. plus omkostninger i opstartsperioden Dansk hjælpepakke Lov nr. 217 om midlertidig statsgaranti for udlån til visse rejseudbydere og rejseformidlere - besluttet af folketinget 4. juni Trafiktal maj 2010 Egne passagerer steg med +40% til Indenrigs +46% til Kapacitet +30%, trafik +46% Load factor steg fra 59% til 66% Regional +66% til Kapacitet +43%, trafik +63% Load factor steg fra 52% til 59% Leisure +20% til Kapacitet + 42%, trafik +39% Load factor faldt fra 66% til 64% Side 4

5 Cimber Sterling kort fortalt Et danskbaseret luftfartsselskab siden 1950, hovedkontor i Sønderborg >850 medarbejdere og kontorer i 5 danske lufthavne >1.000 flyvninger om ugen >2,4 millioner passagerer årligt 26 fly, fordelt på 3 typer Cimber Sterling Group A/S Omsætning DKK mio. 1,400 1,200 1, /04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 Cimber Air Data A/S Cimber Air Maintenance Center A/S Cimber Air Aircraft ApS Cimber Sterling A/S Cimber Air GmbH Cimber Air-Leasing A/S Side 5

6 26 fly i Cimber Sterlings flyflåde 3 forskellige typer Turboprop: ATR 42/72 (3/6 i flyflåden) Antal sæder: 46/68 Tophastighed: 563/526 km/t Max distance: 3,700 km Brændstofforbrug: ca. 700/800 liter/t Brændstofforbrug pr. sæde: ca. 15/12 liter/t Antal fly 6 Regional Jet: CRJ 200 (13 i flyflåden) Antal sæder: 50 Tophastighed: 786 km/t Max distance: 3,700 km Brændstofforbrug: ca liter/t Brændstofforbrug pr. sæde: ca. 28 liter/t ATR CRJ B737 Ejede Leasede Mellemdistancefly: Boeing (6 i flyflåden) Antal sæder: 148 Tophastighed: 853 km/t Max distance: km Brændstofforbrug: ca liter/t Brændstofforbrug pr. sæde: ca. 19 liter/t Side 6

7 Cimber Sterlings rutenetværk I alt 54 ruter for sommer forskellige destinationer 3 forskellige segmenter Indenrigs (6 ruter) Regional (13 ruter) Leisure (35 ruter) Kriterier for lønsomt rutevalg Øge frekvensen på eksisterende ruter Nye ruter med potentiale fra hele Danmark Nye ruter med mulighed for samarbejde Side 7

8 Forretningsmodellens fundament 60 års erfaring inden for luftfart Attraktiv omkostningsplatform Motiverede og engagerede medarbejdere 3 passagersegmenter, der sikrer risikospredning Fleksibel flyflåde, der matcher efterspørgslen Førende markedsposition på dansk indenrigs Danmarks førende indenrigsselskab Certificeret netværksselskab med omfattende partnerskaber Fokuseret flyselskab til europæiske storbyer Det foretrukne flyselskab i Danmark for privatrejsende Side 8

9 Sæsonudjævning og fleksibilitet Modsatrettet efterspørgsel efter forretningsrejser og ferierejser => stabil forretningsmodel og udjævning af traditionelle sæsonudsving Den svingende efterspørgsel over dagen, ugen og året kræver fleksibel kapacitet for at sikre optimal udnyttelse og dermed lønsomhed Produktionsomkostninger pr. passager varierer med fly størrelsen. Store fly billigst pr. sæde, men dyrest pr. passager, hvis de ikke kan fyldes Efterspørgsel* Ferierejser Ferierejser 100 Omkostningsindeks pr. produceret sæde ( )p g p g pr. flytype Morgen Frokost Eftermiddag Aften Forår Sommer Efterår Vinter Forretningsrejser *) For illustrativt formål Passagerer Passengers pr. per afgang flight 737 CRJ ATR7 Side 9

10 Solid og stigende markedsandel på dansk indenrigs Mere end 450 ugentlige afgange på dansk indenrigs, svarende til ca. 60% af alle afgange Den gennemsnitlige billetpris til erhvervssegmentet er højest, og erhvervslivet foretrækker mange afgange Dansk indenrigs = trafik til København og trafik videre fra København Stort potentiale for at udvide privatmarkedet via lave priser, da luftfart kun udgør 11% af øst/vest-trafik i Danmark Passagerer og markedsandele for dansk indenrigsflyvning ( 000) kvt 07/08 3. kvt 08/09 3. kvt. 09/10 44% 43% 42% 41% 40% 39% 38% 37% 36% Cimber Øvrige Markedsandel Side 10

11 Netværksselskab med mange partnere Samme services til kunderne som traditionelle netværksselskaber Partnerskab med andre operatører muliggør gennemcheck af bagage og gennemgående billetter Codeshare med SAS for videregående rejser Fleksibel salg og distribution sikrer optimal dækning i alle 3 segmenter >32 E-ticket interline samarbejdspartnere Salgskanaler Nordic European Non-European Andre luftfartsselskaber 26% Call center 3% Agenter 40% Cimber.dk 31% Side 11

12 Resultatudvikling 3. kvartal 2009/10 Omsætningen steg med 16% i 3. kvartal Leisure-omsætning steg med DKK 64 mio. i forhold til 3. kvartal 2008/09 Mindre fald i Indenrigs og Regional på ca. 8% EBITDAR DKK -56 mio. EBIT DKK -110 mio. Resultat før skat DKK -125 mio Segmentering, omsætning 3. kvartal (DKK mio.) 2008/ /10 Indenrigs Regional Leisure ACMI/Charters (urevideret) 3. kvartal 9 mdr. (1. november januar) (1. maj januar) DKK mio. 2009/ /09 Ændring 2009/ /09 Ændring Nettoomsætning 336,1 290,2 16% 1.173,3 951,1 23% EBITDAR -55,8 58,9 - -6,9 145,3 - EBITDAR margin -17% 20% - -1% 15% - Resultat af primær drift (EBIT) -109,5 24, ,4 38,7 - EBIT margin -33% 8% - -15% 4% - Resultat før skat (EBT) -125,2 15, ,1-35,2 - Periodens resultat -95,2 12, ,8-26,4 - Side 12

13 Forventninger til 2009/10 før askeskyen Omsætning i størrelsesordenen DKK mio. Underskud på EBIT i størrelsesordenen DKK mio. ekskl. IPO-omkostninger Forventning er baseret på, at de vanskelige markedsforhold i 3. kvartal fortsætter ind i 4. kvartal 2009/10 Forventning er eksklusiv ekstraordinære omkostninger afledt af flyveforbudet Omsætning pr. kvartal (DKK mio.) 1. kvt 2. kvt 3. kvt 4. kvt estimat EBIT pr. kvartal (DKK mio.) 1. kvt 2. kvt 3. kvt 4. kvt estimat Side 13

14 Forventninger til 2009/10 Væsentlige følsomheder for 4. kvartal - EBIT Beskrivelse DKK mio. +/- 5%-point ændring i load factor +/- 13 +/- 5% ændring i gennemsnitlig passagerindtægt +/- 14 +/- 5% ændring i prisen på flybrændstof +/- 3 +/- 5% ændring i valutakursen DKK/USD +/- 5,5 Side 14

15 Forventninger til 2010/11 Væsentlige forudsætninger for et forbedret EBIT-resultat på DKK +/-30 mio.: Optimeret kapacitetsudnyttelse Gns. block hours pr. fly +12% Intensiveret Odin- & Thorprogrammerne med effekt på DKK 120 mio. Flere passagerer og bedre priser på en konsolideret platform % B737 ATR/CRJ Maj-okt Maj-okt Side 15

16 Odin- og Thor-effekter på 120 mio. i 2010/11 Odin- og Thor-elementer Hvad er gennemført? Hvad mangler? Salgsfremmende initiativer Ca. DKK 40 mio. Ny prispolitik for servering, bagage, seating etc. er annonceret og iværksat Servicekoncept ombord (udenrigs) er annonceret og iværksat Løbende opfølgning på implementeringen Omkostningsreducerende initiativer Ca. DKK 50 mio. Frivillig aftale om 10% reduktion af personaleomkostninger indgået Øvrige områder stort set implementeret Intet Lønsomhedsforbedringer Ca. DKK 30 mio. Udvalgte ikke-lønsomme ruter er annonceret lukket Stabil medarbejderstab til næste år Intet Side 16

17 Trafikudvikling maj 2010 maj 2010 maj 2009 Vækst Passagerer - Indenrigs % - Regional % - Leisure % Egne passagerer % - Charter/ACMI % Passagerer i alt % ASK ( 000) - Indenrigs % - Regional % - Leisure % Egen produktion % - Charter/ACMI % I alt % RPK ( 000) - Indenrigs % - Regional % - Leisure % Egen produktion % - Charter/ACMI % I alt % Load factor p.p. - Indenrigs 66% 59% 7 - Regional 59% 52% 7 - Leisure 64% 66% -2 Egen produktion 63% 62% 1 - Charter/ACMI 1 71% 71% 0 I alt 65% 64% 0 Egne passagerer steg med +40% til Indenrigs +46% til Kapacitet +30%, Trafik +46% Load factor steg fra 59% til 66% Regional +66% til Kapacitet +43%, trafik +63% Load factor steg fra 52% til 59% Leisure +20% til Kapacitet + 42%, trafik +39% Load fator faldt fra 66% til 64% RASK -18% til DKK 0,57 99% af alle flyvninger gennemført 89% gennemført til tiden Side 17

18 Cimber Sterling-aktien Side 18

19 Ledelsen er blevet styrket Jacob Krogsgaard CEO Henriette Schütze CFO Lars Bording CCO Steen Neuchs Vedel COO Side 19

20 Forretningsmodel fastholdes - vækstniveau justeret 2010/11 Forretningsmodellen fastholdes, men tilpasses markedsudviklingen Der forventes vækst inden for alle 3 segmenter Øget fokus på lønsomhed ved forbedret udnyttelse af eksisterende kapacitet Solid opbakning fra selskabets medarbejdere Side 20

21 Cimber Sterling et investorperspektiv 60 års erfaring inden for luftfart Attraktiv omkostningsplatform Motiverede og engagerede medarbejdere Danmarks førende indenrigsselskab 3 passagersegmenter, der sikrer risikospredning Fleksibel flyflåde, der matcher efterspørgslen Førende markedsposition på dansk indenrigs Certificeret netværksselskab med omfattende partnerskaber Fokuseret flyselskab til europæiske storbyer Det foretrukne flyselskab i Danmark for privatrejsende Godt positioneret til at drage fordel af fremtidig vækst inden for luftfartsbranchen Side 21

22 Spørgsmål Side 22