Royal Greenland A/S Årsrapport 2012/13 Generalforsamling, Nuuk 10. februar 2014 CEO Mikael Thinghuus
Årets resultat Omsætningsfremgang trods lavere rejekvoter Resultatopgørelse 2010/11 2011/12 2012/13 Omsætning 4.724 4.976 5.312 Resultat før skat 131 180 168 Årets resultat 79 136 100 Millioner DKK Omsætning forøget med 7% Før-skat margin fortsat over 3% trods udfordrende råvaremarkeder og afgiftsstigninger 11-02-2014 2
Historisk udvikling Tredje år med omsætningsfremgang og væsentlig positivt indtjening Historisk udvikling af omsætning og resultat Mio. DKK Omsætning Resultat efter skat Mio. DKK 5.500 200 Omsætning 5.000 4.500 4.000 3.500 150 100 50 0 - (50) (100) (150) Resultat efter skat 3.000 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 (200) Væksten kan opdeles i 4% som følge af produktmiks og højere salgspriser samt 3% vækst i de afsatte mængder Den stærke position i kerneforretningerne - kogte og pillede rejer, skalrejer og hellefisk - er blevet fastholdt 11-02-2014 3
Balance Egenkapital er vokset med 21% over sidste 3 år Udvikling i balance, egenkapital og soliditetsgrad Mio. DKK 4.500 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 - Balance Egenkapital Soliditetsgrad 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% Egenkapitalen er vokset fra 1.009 mio. DKK til 1.066 mio. DKK. Selskabets soliditet udgør 28,4% mod 26,8% sidste år. Inklusiv det ansvarlige lån fra selskabets ejer udgør soliditeten 30,8%. 11-02-2014 4
Rentebærende gæld Gæld nedbragt med 192 mio. DKK inden salg af Wilhelmshaven Udvikling i rentebærende gæld Rentebærende gæld Mio. DKK 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 Rentebærende Gæld Rentebærende Gæld/EBITDA 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 Rentebærende gæld/ebitda Efter årets 50 mio. DKK afdrag på det ansvarlige lån fra Selvstyret, vil det ansvarlige lån være reduceret til 100 mio. DKK Arbejdskapital reduceret med 142 mio. DKK gennem lagernedbringelse 11-02-2014 5
Medarbejdere Grønlandsk stab øget med 117 svarende til 15% over 2 år Udviklingen i antal medarbejdere Grønland Danmark Øvrige steder 2.500 2.000 1.500 2213 812 2080 928 1934 1888 857 859 1962 896 2057 920 1.000 386 297 251 236 234 227 500 1.015 855 826 793 832 910 0 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 Royal Greenland Academy, styrket HR indsats, management trainee-forløb og andre aktiviteter skaber arbejdspladser og uddannelse i Grønland Uddannelsesomkostninger øget med 65% til 7.500 DKK per medarbejder over de seneste 2 år Medarbejdertilfredshed på 80 væsentligt over gennemsnit for grønlandske virksomheder 11-02-2014 6
Indhandlingspriser Gennemsnitlige indhandlingspriser forøget med 17% i år Udvikling i gennemsnitlige indhandlingspriser (Kystnært) Total udgift Gennemsnitlig pris per kg. 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 12 10 8 6 4 2 0 52% forøgelse i indhandlingspriser og 136 mio. DKK mere til fiskerne over de seneste 4 år 11-02-2014 7
Forventninger til 2013/2014 Omsætning Markant reduktion som følge af frasalget af Wilhelmshaven Fastholdes i den øvrige forretning Resultat Samme niveau i 2013/2014 uden Wilhelmshaven som i 2012/2013 med Wilhelmshaven Balance Reduktion af rentebærende gæld til et niveau, der svarer til vores strategiske målsætning Investering & Medarbejdere Fortsatte investeringer i alle dele af kerneforretningen Fortsat udbygning af torskekapacitet Forventning om fortsat vækst i antallet af grønlandske arbejdspladser Risici Vi fisker på naturlige bestande Rammebetingelser Forbrugerefterspørgsel og verdensmarkedspriser 8
Torskepriser Torskepriser er særdeles volatile Udvikling i torskekvote og norske eksportpriser Kvote Eksportpris 000 ton 1200 1000 800 600 400 200 0 60 50 40 30 20 10 0 NOK/kg Kilde: Terje Vaasdal, UiT Norges Arktiske Universitet Bemærk eksportpriserne er en blanding af fersk og frossen, samt h&g, fileterede og andre forædlede produkter Siden 1996 kan 71% af prisudviklingen forklares af kvoteudviklingen Royal Greenlands performance på torsk vil også i fremtiden være afhængig af verdens samlede kvote på atlantisk torsk 11-02-2014 9
Med årets resultat kan Royal Greenland for alvor fokusere på at blive The North Atlantic Champion 2008/2009 2010/2011 2013+ Oprydning Naleraq North Atlantic Champion Overlevelse Effektivitet og profit Vækst KAPITAL- BASE PROFIT PROFITABEL VÆKST 10
Trusler relaterer sig til råvareforsyning og muligheder er drevet af forbrugernes efterspørgsel efter vores unikke produkter Forsyning Trusler mod RG er primært relateret til forsyningen af råvarer Vækst er betinget af udvidelse af RGs adgang til råvarer Fokus skal være på arter, som har både profit- og vækstpotentiale Markeder Mega-trends inden for fisk og skaldyr er meget positive specielt i Asien Vores setup i Asien understøtter en vækststrategi Muligheder uden for nuværende kernemarkeder skal evalueres Organisation og drift Fokus på effektivitet er en del af vores DNA Tilpasning og udvikling af organisation vil blive håndteret under implementering af strategi 11-02-2014 11
MISSION Vi maksimerer på bæredygtig vis værdien af de nordatlantiske marineressourcer, til gavn for Grønland Product promise. Med udgangspunkt i vores grønlandske oprindelse og identitet sætter vi en ære i at levere unikke, sikre og sunde seafoodprodukter til forbrugere i hele verden, der værdsætter fisk og skaldyr af høj kvalitet. Profit promise. Vi skaber en bæredygtig indtjening. Vi er omkostningseffektive, vi håndterer risici, og vi forbliver konkurrencedygtige. Vi skaber således mulighed for vækst og langsigtet økonomisk stabilitet i Grønland. People promise. Vi driver forretning med respekt for individet. Vi agerer med integritet og åbenhed over for forbrugere, kunder, medarbejdere, leverandører og forretningspartnere. Planet promise. Vi forvalter de ressourcer, vi har adgang til, og som vores fremtid afhænger af, på bæredygtig vis. 12
Vores vision The North Atlantic Champion Vi er tættest på fiskene, tættest på kunderne og tættest på forbrugerne Vi er en fuldt ud vertikalt integreret virksomhed. Royal Greenland bringer nordatlantiske fiske- og skaldyrsprodukter af høj kvalitet fra fangst til forbruger. Vi har den stærkeste markedsposition og den stærkeste markedstilstedeværelse på alle globale markeder, der har langsigtet potentiale for vores produkter. Royal Greenlands position er baseret på en dybdegående forståelse af globale kunde- og forbrugerbehov. Vi er den største globale leverandør af hellefisk og koldtvandsrejer og af andre nordatlantiske arter, med hvilke vi kan opnå denne position. Royal Greenland definerer markedet for disse arter. 13
Strategiske vækstmål og vores 12 initiativer Initiativer Vækstmål Strategisk markedsekspansion 1 2 3 4 5 6 Triple China Expand Japan platform Accelerate Russia Scandinavian category leadership Fair share of UK C&P Market Foodservice expansion Doble Asien Ekspander i UK Ekspander i Rusland 100% omsætningsvækst Forøg C&P markedsandel Forøg SoP markedsandel Strategisk ressourceekspansion 7 8 9 10 11 12 Pursue Greenlandic opportunities Develop Greenlandic relations Control of resources through off shore JVs Control of resources through onshore acquisitions Establish trade with selected partners Collaborations with First Nations Eje Hellefisken Konsolider C&P SoP Lederskab Styrk positionen som verdens største leverandør af hellefisk Forøg andel af C&P og bliv verdens største på C&P Forøg andel af SoP og bliv verdens største på SoP 14
Royal Greenland for the benefit of Greenland 11-02-2014 15