Retningslinjer for ansvarlighed Regional temadag September 2018
PKA s proces for ansvarlighed - fra eksklusion til integration Tobak Etiske eksklusioner Kontroversielle våben Screening ift. internationale retningslinjer UN Global Compact UN PRI Dialog Aktivt ejerskab Proxy Voting Integration i porteføljen Impact investeringer Salg af olie 2
Internationale retningslinjer - FN s verdensmål PKA har særlig fokus på 7 af FN s verdensmål PKA s ambition er, at 10% af formuen skal være investeret i grønne investeringer i 2020 PKA har i dag 7% af formuen investeret i grønne investeringer Til sammenligning er ambitionen for andre institutionelle investorer, at de skal investere 1% 3
Internationale retningslinjer - Paris aftalen 2015 Drivhusgas udledningen i EU skal reduceres med 40 % fra 1990 til 2030 188 lande har fremlagt en plan for reduktion af udledning af drivhusgasser Målsætningen er at begrænse den langsigtede temperaturstigning til 2 grader De nationale udledninger skal toppe så hurtigt som muligt og derefter reduceres 4
Aktivt ejerskab Dialog med 594 selskaber i 2017 Stemt 63.241 gange på 5.775 generalforsamlinger i 2017 PKA har bl.a. medvirket til, at Exxon fremadrettet skal rapportere på klimarisici Proxy voting på generalforsamlinger https://vds.issgovernance.com/vds/# /MTA4MjY3/ 5
Fossile brændstoffer Mine- og forsyningsselskaber primært baseret på kul aktier solgt Mine- og forsyningsselskaber med en vis afhængighed af kul uden planer for at adressere klimarisici aktier solgt Oliesandsselskaber aktier solgt 35 olie-/gasselskaber uden planer for at ændre forretningsmodel og adressere klimarisici aktier solgt 15 olie-/gasselskaber placeret på observationslisten PKA har ekskluderet 111 selskaber Næste skridt transportsektoren 6
Udviklingen i kul og globale aktier Kul vs. globale aktier Index 100 = 2009 Globale aktier Kul aktier 7
Eksempler på impact investeringer Mikrofinans DKK 500 mio. Klimainvesteringsfonden DKK 200 mio. & SDG fonden 400 mio. Grønne obligationer DKK 600 mio. Vindmølleparker og biomasse DKK 15 mia. Skov & landbrug DKK 3,1 mia. SustainSolutions DKK 300 mio. 8
Infrastruktur direkte investering April 2011 Anholt Havvindmøllepark Kapacitet: 400 MW PKA ejerskab: 20% Investering: 2,5 mia. kr. Ugearet Maj 2014 Gemini Havvindmøllepark Kapacitet: 600 MW PKA ejerskab: - Investering: 900 mio. kr. Juniorlån September 2014 Gode Wind 2 Havvindmøllepark Kapacitet: 252 MW PKA ejerskab: 25% Investering: 2,1 mia. kr. Ugearet Februar 2016 Burbo Bank Havvindmøllepark Kapacitet: 258 MW PKA ejerskab: 25% Investering: 3,2 mia. kr. Ugearet August 2016 Tees REP Biomasseanlæg Kapacitet: 299 MW PKA ejerskab: 50% Investering: 1,2 mia. kr. Gearet November 2017 November 2017 Walney Havvindmøllepark Kapacitet: 660 MW PKA ejerskab: 25% Investering: 2,9 mia. kr. Gearet Blafa Landvindmøllepark Kapacitet: 353 MW PKA ejerskab: 30% Investering: 820 mio. kr. Gearet 9
Antal husstande (i mio.) PKA s produktion af grøn strøm 3,5 3,0 PKA producerer i 2018 grøn strøm til 2,9 mio. husstande og flere direkte infrastruktur investeringer er på vej i 2019 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 10
PKA s afkast på grøn energi 80% PKA s direkte investeringer i grøn energi har siden 2012 givet 78,5% i afkast svarende til et årligt afkast på 11% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2014 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2017 20.08.2018 11
PKA er anerkendt som klimaleder PKA rangerer af WWF som den mest klimavenlige pensionskasse i Danmark for fjerde år i træk PKA rangeret globalt som den 13. mest klimavenlige investor 12
Opsummering PKA forener ansvarlighed og økonomi i sine investeringer Ansvarlighed er baseret på FN s internationale standarder inden for menneske- og arbejdstagerrettigheder, miljø samt korruption PKA udøver indflydelse ved dialog med selskabernes ledelse og ved afgivelse af stemmer på selskabernes generalforsamling PKA har haft dialog med og solgt mange kul- og olieselskaber. Pt. analyseres transportsektoren PKA s investeringer i klimarelaterede investeringer udgør ca. 20 mia. kr. med et mål på ca. 30 mia. kr. i 2020 PKA har fokus på 7 af FN s 17 verdensmål Se mere på www.pka.dk/om-pka/sadan-investerer-vi/ 13